Содержание
Введение 3
1.Теоретические основы портфельного инвестирования. 4
1.1 Определение инвестиций, классификация. 4
1.2 Определение инвестиционной политики предприятия. 6
1.3 Определение портфельного риска. 7
2. Инвестиционный портфель. 9
2.1 Понятие инвестиционного портфеля. 9
2.2 Классификация видов инвестиционных портфелей. 10
2.3 Формирование инвестиционного портфеля 13
3. Управление инвестиционным портфелем. 17
3.1 Активная стратегия управления инвестиционным портфелем 19
3.2 Пассивная стратегия управления. 21
Заключение 23
Выдержка из текста
Во второй половине 20 века в экономике развитых стран произошли кардинальные изменения, связанные с бурным наращиванием инвестиций, в том числе портфельных — ценные бумаги, акции, облигации, долговые обязательства. Вместо отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок. Традиционный набор финансовых инструментов (иностранная валюта, акции и облигации предпринимательств, государственные облигации) дополняли «походные» инструменты: депозитарные расписки, форвардные контракты, фьючерсы на товары, опционы, варранты, фондовые индексы, свопы на процентные ставки. Эти инструменты дают возможность реализовать все стратегии управления доходностью и риском финансовых соглашений, которые отвечают индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.
Традиционный подход или первичный этап развития теории инвестиций в инвестировании содержит два существенных недостатка:
1) основное внимание сосредоточено на анализе поведения отдельных активов (акций, облигаций);
2) основная характеристика актива — доходность, а риск не получал четкой оценки.
Однако, современная классическая теория портфеля отражает в себе следующие основные постулаты:
• рынок состоит из ограниченного числа активов и их доходность на время реализации портфеля являются случайными величинами;
• инвестор имеет право комбинировать любые виды активов в портфеле;
• при сравнении портфелей существуют только два критерия: доходность и риск;
Актуальность данной темы заключается в том, что на сегодняшний день портфельное инвестирование – один из основных методов управления финансовыми активами на фондовом рынке. Это связано с высокой нестабильностью экономики и именно портфельное инвестирование дает возможность более эффективно прогнозировать и управлять рисками при реализации инвестиций.
Список использованной литературы
1. Алиев А.Т., Сомик К.В. учебник для вузов «Управление инвестиционным портфелем» изд. «Дашков и К», 159 страниц, 2013 г.
2. Гуськова Н.Д. и др. уч. «Инвестиционный менеджмент», изд. «Проспект», 384 стр., 2013 г.
3. Гущина Л.Б. и др. уч. п. «Современная экономика и менеджмент», изд. СПбГПУ, 215 стр. 2009 г.
4. Игонина Л.Л. уч. п. «Инвестиции», М: «Экономистъ», 478 стр., 2005 г.
5. Куроптев Н.Б., Шмулевич Т.В.уч. п. «Экономическая оценка инвестиций», СПбГТУ РП, 85стр. 2012г.
6. Николаева И.П. уч. «Инвестиции», изд. «Дашков и К» 254 стр., 2013 г.
7. http://www.elitarium.ru/2012/11/21/investicionnaja_politika_predprijatija.html
8. http://topknowledge.ru/upravlenie-riskami/1277-riski-portfelnogo-investirovaniya.html