Предпринимательские риски и банкротство предприятий в России: академический анализ, правовое регулирование и антикризисное управление (с учетом актуальных тенденций 2022 года)

В условиях нарастающей неопределенности и турбулентности мировой экономики, а также продолжающихся структурных изменений в российской хозяйственной системе, проблема предпринимательских рисков и несостоятельности предприятий приобретает особую актуальность. Ежедневные колебания рыночной конъюнктуры, изменение геополитической обстановки и технологические прорывы создают вызовы, способные привести даже устойчивые компании к финансовому краху. Согласно последним данным, за три квартала 2024 года количество корпоративных банкротств в России возросло на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, что свидетельствует о динамичности и остроте данной проблематики. Этот факт красноречиво подчеркивает необходимость глубокого и всестороннего понимания механизмов возникновения рисков, их оценки, а также правовых и управленческих инструментов для предотвращения и разрешения кризисных ситуаций.

Целью настоящей работы является обеспечение глубокого и всестороннего академического анализа предпринимательских рисков и процедур банкротства предприятий, включая их теоретические основы, классификацию, факторы влияния, а также правовые и управленческие аспекты антикризисного регулирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть сущность предпринимательского риска, определить основные подходы к его классификации и методам оценки в контексте современной российской экономики.
2. Выявить внутренние и внешние факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на возникновение и развитие предпринимательских рисков, способствующих несостоятельности предприятий.
3. Охарактеризовать правовую базу регулирования несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации, акцентируя внимание на изменениях, произошедших в законодательстве за последние годы.
4. Проанализировать роль арбитражного управления и антикризисного менеджмента в предотвращении и урегулировании кризисных ситуаций на предприятиях.
5. Представить основные процедуры банкротства, применяемые в отношении предприятий-должников, их цели, порядок проведения и последствия для всех заинтересованных сторон.
6. Выработать эффективные стратегии и методы минимизации предпринимательских рисков и предупреждения банкротства, рекомендованные для российских предприятий.
7. Исследовать актуальные проблемы и тенденции в сфере предпринимательского риска и банкротства в России, а также обозначить перспективы развития института несостоятельности.

Данное исследование имеет комплексный характер, объединяя теоретические концепции экономики предприятия, финансового менеджмента и антикризисного управления с нормативно-правовыми аспектами арбитражного права. Структура работы последовательно раскрывает обозначенные задачи, начиная с фундаментальных понятий и заканчивая анализом актуальных тенденций и перспектив, что делает ее ценной для студентов, аспирантов и специалистов, интересующихся проблематикой предпринимательских рисков и банкротства.

Теоретические основы предпринимательского риска

В современном мире, пронизанном сложными экономическими связями и постоянными изменениями, предпринимательская деятельность без рисков практически невозможна. Риск — это не просто угроза, а неотъемлемый спутник новаторства и прогресса, "оборотная сторона экономической свободы". Глубокое понимание его сущности и умение классифицировать различные его проявления является краеугольным камнем успешного бизнеса и эффективного антикризисного управления, позволяя не только реагировать на кризисы, но и предвидеть их возникновение, трансформируя потенциальные угрозы в точки роста.

Сущность и содержание предпринимательского риска

Предпринимательский риск — это потенциальная угроза хозяйственной или финансовой деятельности, способная привести к снижению прибыли, а в худшем случае — к убыткам. Это не просто негативное событие, а скорее вероятностная ситуация, при которой отклонение от запланированных результатов может быть как неблагоприятным, так и благоприятным. Главным источником этого явления всегда выступает неопределенность окружающей среды.

Такое понимание риска прочно укоренилось не только в экономической теории, но и в российском законодательстве. В частности, статья 2 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) четко определяет предпринимательскую деятельность как "самостоятельную, осуществляемую на свой риск деятельность, направленную на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг". Это законодательное закрепление подчеркивает, что риск является имманентным свойством любого коммерческого предприятия. Более того, статья 933 ГК РФ прямо регламентирует страхование предпринимательского риска, что является еще одним подтверждением его признания и значимости в правовом поле.

В контексте предпринимательской деятельности важно различать понятия "несостоятельность" и "банкротство". Несостоятельность (или неплатежеспособность) — это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение определенного законом срока. Банкротство — это юридически признанная несостоятельность должника, которая устанавливается арбитражным судом и влечет за собой применение определенных законом процедур. Таким образом, несостоятельность является экономическим состоянием, а банкротство — его правовым оформлением.

Классификация предпринимательских рисков

Многообразие предпринимательских рисков требует их систематизации для эффективного управления. Классификация может быть построена по различным критериям, что позволяет более глубоко анализировать их природу и разрабатывать адекватные стратегии реагирования.

Рассмотрим основные подходы к классификации предпринимательских рисков:

• По источнику опасности:
  • Риски, связанные со стихийными силами природы: К ним относятся природные катаклизмы, такие как наводнения, землетрясения, пожары, аномальные погодные условия. Они могут привести к разрушению имущества, срыву поставок, потере урожая.
  • Риски, связанные с целенаправленными действиями человека (техногенные): Эти риски возникают из-за ошибок персонала, неисправностей оборудования, техногенных катастроф, диверсий, преступных действий.
• По ожидаемым результатам:
  • Спекулятивный риск: Характеризуется возможностью как получения прибыли, так и возникновения убытка. Примеры включают инвестирование в новые проекты, выход на новые рынки, сделки с ценными бумагами.
  • Обычный (чистый) риск: Включает только возможность потери или нулевого результата, без шанса на прибыль. К ним относятся риски, связанные с имущественными потерями, личные риски (например, болезнь ключевого сотрудника), риски, связанные с непредвиденными обстоятельствами (например, изменение законодательства).
• По масштабам:
  • Глобальный риск: Отражает экономическую, политическую или социальную ситуацию на макроуровне (в стране, отрасли, регионе). К ним относятся инфляция, изменение процентных ставок, политическая нестабильность.
  • Локальный риск: Возникает на уровне конкретного предприятия и связан с его внутренней деятельностью (например, сбои в производстве, низкое качество продукции).
• По условиям появления:
  • Внутренние риски: Проистекают из операционной деятельности, управленческих решений, кадровой политики предприятия (например, неэффективное управление, устаревшее оборудование).
  • Внешние риски: Возникают под воздействием факторов внешней среды, на которые предприятие не может прямо повлиять (например, изменения в законодательстве, экономические кризисы, действия конкурентов).
• По содержанию:
  • Коммерческие риски: Связаны с реализацией продукции, ценообразованием, конкуренцией, сбытом и могут привести к дополнительным расходам или недополученным доходам.
  • Налоговые риски: Возникают из-за доначисления налогов, выбора неэффективной системы налогообложения, ошибок в отчетности, а также могут повлечь уголовную ответственность за уклонение.
  • Производственные риски: Включают риски, связанные с технологическими сбоями, простоем оборудования, задержками поставок сырья, браком продукции.
• По допустимости:
  • Допустимые риски: Потери по ним не превышают ожидаемой прибыли, и предприятие способно их компенсировать без существенного ущерба для своей деятельности.
  • Критические риски: Потери могут быть равны или превышать предполагаемую прибыль, но не приводят к полной потере капитала. Требуют срочного вмешательства и корректирующих действий.
  • Катастрофические риски: Потери могут привести к полной потере капитала, банкротству и закрытию бизнеса.
• По степени правомерности:
  • Оправданный (правомерный) риск: Риск, который принимается при наличии объективной необходимости, невозможности достижения цели без риска, а также при отсутствии заведомого нарушения норм права. Например, внедрение инновационной, но еще не до конца апробированной технологии.
  • Неоправданный (неправомерный) риск: Принятие риска, когда его можно было избежать, или когда он связан с нарушением законодательства, морально-этических норм.

Эта всесторонняя классификация позволяет предпринимателям и менеджерам не только идентифицировать потенциальные угрозы, но и разрабатывать адресные стратегии по их управлению, что является основой для устойчивого развития бизнеса в динамичной экономической среде.

Факторы возникновения предпринимательских рисков и несостоятельности

Путь к банкротству редко бывает мгновенным. Чаще всего это результат кумулятивного воздействия множества факторов, как внутренних, так и внешних, которые подтачивают финансовую устойчивость предприятия, постепенно превращая его в "дом, построенный на песке". Понимание этих факторов критически важно для своевременной диагностики и предотвращения кризисных явлений.

Внутренние факторы предпринимательских рисков

Внутренние факторы, по сути, отражают качество управления и эффективность внутренних процессов компании. Это те аспекты, которые находятся под прямым контролем руководства и персонала, и их игнорирование или неэффективное управление неизбежно ведут к усилению рисков.

Ключевые внутренние причины, способствующие возникновению предпринимательских рисков и, как следствие, несостоятельности, включают:

• Неэффективный менеджмент и стратегические ошибки: Ошибки в выборе стратегии развития, отсутствие четкого видения рынка, неадекватная тактика, а также принятие неверных управленческих решений могут подорвать конкурентоспособность предприятия. Например, инвестирование в устаревающие технологии или игнорирование изменения потребительских предпочтений.
• Слабый маркетинг и неконкурентоспособность продукции: Плохое понимание целевой аудитории, отсутствие эффективной маркетинговой стратегии, а также производство товаров или услуг, которые не отвечают рыночным требованиям, неизбежно ведут к снижению спроса и потере доли рынка. Низкое качество производимой продукции, несоответствие расходов на производство ее качеству и рыночной стоимости также входят в этот блок.
• Неправильная организация производственных и сбытовых процессов: Отсутствие оптимизации операционных процессов, логистические сбои, неэффективное управление запасами, а также дефицит инвестиций в модернизацию промышленного потенциала могут снизить производительность и увеличить издержки.
• Финансовые просчеты и неэффективное использование ресурсов: К ним относятся нехватка оборотного капитала, неэффективное управление денежными потоками, чрезмерная долговая нагрузка, отсутствие адекватного финансового планирования. Эти ошибки могут привести к дефициту средств для текущей деятельности и невозможности своевременного погашения обязательств.
• Внутрифирменные злоупотребления и кадровые риски: Мошенничество, коррупция, некомпетентность персонала, низкий уровень образования сотрудников по вопросам рынка, а также текучесть кадров могут нанести существенный ущерб финансовому состоянию и репутации компании.
• Устаревшее оборудование и технологии: Игнорирование необходимости модернизации, отказ от внедрения инноваций приводят к снижению производительности, ухудшению качества продукции и росту издержек, делая предприятие неконкурентоспособным.
• Судебные разбирательства: Неурегулированные конфликты с контрагентами, партнерами или сотрудниками, приводящие к судебным искам, могут не только повлечь значительные юридические расходы, но и привести к блокировке счетов или аресту имущества.

Внешние факторы предпринимательских рисков

Внешние факторы представляют собой совокупность условий, создаваемых макроэкономической, политической, правовой и социальной средой, на которые предприятие не может прямо влиять, но обязано учитывать их в своей деятельности.

К наиболее значимым внешним факторам относятся:

• Изменения законодательства: Резкие и непредсказуемые изменения в нормативно-правовой базе, особенно в налоговом законодательстве, могут существенно повлиять на финансовое положение компаний. Нечеткость и непрерывная изменяемость нормативных актов создают правовую неопределенность и увеличивают издержки на соблюдение.
• Политическая нестабильность: Неустойчивость политического режима, чрезмерное вмешательство политиков в экономику, а также мировые политические события (конфликты, санкции) создают атмосферу неопределенности и могут привести к сбоям в цепях поставок, изменениям в торговых отношениях и потере рынков.
• Экономическое положение в стране и отрасли: Экономические кризисы, высокие темпы инфляции, девальвация национальной валюты, изменения процентных ставок и снижение покупательной способности населения негативно сказываются на всех секторах экономики.
• Колебание стоимости на топливо и сырье: Зависимость от импортных компонентов или энергоносителей делает предприятия уязвимыми к мировым ценовым шокам, что может резко увеличить производственные издержки и снизить маржинальность.
• Форс-мажорные обстоятельства: Стихийные и экологические бедствия (наводнения, землетрясения), техногенные катастрофы, эпидемии (как, например, COVID-19), национальные волнения и войны — все это факторы, способные парализовать деятельность предприятия и привести к колоссальным потерям.
• Необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов: Отсутствие реального предпринимательского права, слабый контроль за исполнением договорных обязательств со стороны контрагентов, недобросовестность партнеров могут привести к срыву сделок, задержкам платежей и росту дебиторской задолженности.
• Недобросовестная конкуренция и снижение спроса: Агрессивные действия конкурентов, ценовые войны, а также снижение общего спроса на продукцию предприятия из-за изменения потребительских предпочтений или появления альтернатив могут привести к потере рыночной доли.
• Повышение грамотности и опытности потребителей: С развитием интернета и доступности информации потребители становятся более осведомленными о товарах и услугах, что повышает их требования к качеству, цене и сервису, создавая дополнительное давление на предприятия.

Комплексный анализ этих внутренних и внешних факторов позволяет не только выявить текущие риски, но и прогнозировать их возникновение, разрабатывая превентивные меры и стратегии антикризисного реагирования. Игнорирование или недооценка любого из этих факторов может стать фатальным для бизнеса.

Методы оценки, анализа и минимизации предпринимательских рисков

В условиях динамичной и непредсказуемой рыночной среды способность эффективно оценивать и минимизировать предпринимательские риски становится не просто желательной, а критически необходимой для выживания и развития бизнеса. Современный менеджмент располагает целым арсеналом методов и стратегий, позволяющих не только диагностировать угрозы, но и активно ими управлять. Разве не в этом заключается истинная проверка на прочность для любой компании?

Количественные и качественные методы оценки предпринимательских рисков

Оценка рисков — это процесс определения вероятности их возникновения и потенциальных последствий. Для этого используются как количественные, так и качественные подходы.

Количественные методы позволяют оценить денежные потери и вероятность их возникновения, выражая риск в числовых показателях.

• Статистический метод: Один из наиболее распространенных, требующий значительного объема исторических данных для достоверной оценки. Его суть заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе анализа прошлых событий. Метод использует принципы теории вероятностей и математической статистики для оценки рисков. Ключевыми показателями здесь выступают среднее ожидаемое значение результата и его изменчивость (дисперсия, стандартное отклонение). Например, анализируя исторические данные о продажах, можно определить вероятность отклонения фактической выручки от плановой и оценить потенциальные финансовые потери.
• Аналитические методы: Позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и часто используются для анализа рисков инвестиционных проектов. Они дают оценку уровня риска в виде стандартного отклонения или специальных коэффициентов. Примеры таких методов:
  • Анализ чувствительности: Изучает, как изменение одной входной переменной (например, цены сырья) влияет на выходной показатель (например, прибыль), при сохранении остальных переменных неизменными.
  • Сценарное планирование: Разработка нескольких возможных сценариев развития событий (оптимистический, пессимистический, наиболее вероятный) и оценка результатов деятельности предприятия в каждом из них.
  • Построение дерева решений: Графическое представление последовательности возможных решений и их исходов с учетом вероятностей и потенциальных последствий.
  • Имитационное моделирование (метод Монте-Карло): Построение компьютерной модели, которая многократно прогоняет различные комбинации случайных переменных, чтобы получить распределение возможных результатов.

Качественные методы направлены на идентификацию видов рисков, их источников, потенциальных причин и последствий, не прибегая к точным количественным измерениям.

• Метод экспертных оценок: Привлечение специалистов в соответствующей области для выявления рисков, оценки их вероятности и влияния. Эксперты используют свой опыт и знания для формирования суждений, которые затем систематизируются.
• Метод аналогов (использование аналогов): Основан на изучении опыта аналогичных предприятий, которые уже сталкивались с подобными рисками, обанкротились или успешно избежали банкротства. Этот метод позволяет извлечь уроки из чужого опыта и применить их к собственной ситуации.
• Моделирование с помощью «дерева решений»: Хотя "дерево решений" имеет количественную составляющую, на этапе его построения активно используются качественные оценки для определения возможных путей развития и их вероятностей.
• Анализ целесообразности затрат: Оценка потенциальных затрат на реализацию проекта или мероприятия с учетом возможных рисков и их влияния на общую экономическую эффективность.
• Списки контроля (чек-листы): Составление перечней уже проработанных или потенциальных рисков, которые необходимо регулярно проверять и обновлять.
• Оценка рейтинга: Ранжирование угроз по степени опасности, вероятности или частоте возникновения, что позволяет сосредоточиться на наиболее критичных рисках.
• Метод анализа рисков: Сочетает качественные и количественные подходы, начиная с идентификации рисков (качественный аспект) и заканчивая их численным измерением и оценкой (количественный аспект).

Анализ финансовой устойчивости как ключевой метод диагностики рисков

Финансовая устойчивость предприятия является краеугольным камнем его жизнеспособности. Ее анализ позволяет диагностировать потенциальные риски неплатежеспособности и банкротства на ранних стадиях. Для этого используются различные коэффициенты, которые отражают структуру капитала, ликвидность и способность компании покрывать свои обязательства.

Рассмотрим ключевые коэффициенты финансовой устойчивости:

• Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ):
  • Показывает, какая часть активов компании финансируется за счет постоянных источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств).
  • Формула: КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма активов.
  • Нормативное значение: от 0,8 до 0,9. Значение ниже нормы может указывать на чрезмерную зависимость от краткосрочных источников финансирования.
• Коэффициент финансовой независимости (автономии, К_АВТ):
  • Отражает долю собственного капитала в общей сумме капитала предприятия. Чем выше значение, тем менее компания зависит от внешних займов.
  • Формула: КАВТ = Собственный капитал / Общая сумма капитала (или Общая сумма активов).
  • Нормальное значение: 0,5 и выше. Считается, что если этот коэффициент ниже 0,5, предприятие слишком зависимо от заемных средств.
• Коэффициент финансовой зависимости (К_ФЗ):
  • Обратный коэффициенту автономии, демонстрирует долю заемного капитала в общей сумме капитала.
  • Формула: КФЗ = Заемный капитал / (Собственный капитал + Заемный капитал).
  • Нормативное значение: не более 0,7. Превышение этого значения указывает на высокий уровень финансового риска.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОСОС):
  • Определяет степень покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами.
  • Формула: КОСОС = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы.
  • Нормативное значение: > 0,1. Низкое значение указывает на недостаток собственных средств для финансирования текущей деятельности.
• Коэффициент покрытия активов (К_ПА):
  • Измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Хотя его часто путают с коэффициентом общей ликвидности, он может быть использован для общей оценки покрытия обязательств.
  • Более корректно для этой цели использовать коэффициент текущей ликвидности, показывающий способность погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.
  • Формула текущей ликвидности: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
  • Нормативное значение: > 1,5–2.

Пример расчета коэффициента финансовой зависимости:
Допустим, у предприятия "Альфа" собственный капитал составляет 10 млн руб., а заемный капитал — 7 млн руб.
КФЗ = 7 млн руб. / (10 млн руб. + 7 млн руб.) = 7 / 17 ≈ 0,41.
Это значение ниже 0,7, что свидетельствует о приемлемом уровне финансовой зависимости предприятия "Альфа".

Стратегии и инструменты минимизации предпринимательских рисков

Оценка рисков бессмысленна без разработки эффективных стратегий по их минимизации. Комплексный подход включает как общие стратегические направления, так и конкретные инструменты.

Общие стратегии управления рисками:

1. Избегание риска: Полный отказ от деятельности, которая может привести к возникновению определенного риска. Например, отказ от выхода на нестабильный рынок.
2. Сокращение риска: Меры, направленные на снижение вероятности возникновения риска или уменьшение его потенциальных последствий. Это может быть диверсификация, улучшение контроля, внедрение новых технологий.
3. Передача риска: Передача ответственности за риск третьей стороне. Наиболее распространенный пример — страхование.
4. Принятие риска: Осознанное согласие на риск, если его потенциальные выгоды перевешивают возможные потери, или если другие стратегии нецелесообразны.

Инструменты снижения рисков:

• Диверсификация: Инвестирование в различные проекты, рынки, продукты или отрасли для распределения рисков. Если один сегмент бизнеса пострадает, другие могут компенсировать потери.
• Распределение риска между участниками проекта: Привлечение партнеров, соинвесторов, подрядчиков, которые разделяют ответственность и потенциальные потери.
• Лимитирование: Установление предельных значений для различных финансовых показателей, объемов сделок, инвестиций, чтобы ограничить возможные потери.
• Страхование: Передача финансовых последствий рисков страховой компании за определенную плату (премию). Это может касаться имущества, ответственности, прерывания бизнеса.
• Хеджирование: Использование финансовых инструментов (фьючерсов, опционов) для защиты от неблагоприятных изменений цен на активы, валютных курсов или процентных ставок.
• Резервирование средств: Создание специальных фондов или резервов для покрытия непредвиденных расходов, которые могут возникнуть при реализации рисков.
• Покрытие непредвиденных расходов: Включение в бюджеты статьи расходов на покрытие потенциальных, но непредсказуемых издержек.

Дополнительные меры для повышения устойчивости:

• Создание финансового плана: Разработка детальных бюджетов доходов и расходов, бюджетов движения денежных средств и прогнозных балансов позволяет контролировать финансовые потоки и предвидеть дефицит средств.
• Оптимизация затрат и привлечение капитала: Постоянный поиск путей снижения операционных расходов, а также своевременное привлечение адекватного капитала (собственного или заемного) для финансирования деятельности и развития.
• Постоянный мониторинг уровней рисков и эффективности стратегий: Регулярный пересмотр рисковых карт, анализ ключевых показателей и оценка результативности применяемых мер по их снижению.
• Развитие культуры осознания рисков и обучение персонала: Вовлечение всех сотрудников в процесс идентификации и управления рисками, повышение их компетентности в данной сфере.

Таким образом, эффективное управление предпринимательскими рисками — это непрерывный процесс, включающий идентификацию, оценку, планирование реагирования, мониторинг и контроль. Комплексное применение этих методов и стратегий позволяет предприятиям не только минимизировать угрозы, но и использовать кризисные ситуации как точки роста для устойчивого развития.

Правовые основы регулирования несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации

Институт несостоятельности (банкротства) является одним из ключевых элементов рыночной экономики, призванным обеспечить баланс интересов кредиторов и должников, способствовать очищению рынка от неэффективных предприятий и созданию условий для финансового оздоровления. В Российской Федерации этот институт регулируется сложной и постоянно развивающейся правовой базой.

Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" № 127-ФЗ

Центральное место в системе правового регулирования банкротства занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон № 127-ФЗ). Этот нормативно-правовой акт является основополагающим и устанавливает общие принципы, порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, порядок и условия проведения процедур банкротства, а также иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Основные цели Закона № 127-ФЗ:

• Защита интересов кредиторов и должников: Обеспечение равных прав кредиторов на удовлетворение их требований, предотвращение злоупотреблений со стороны должника, а также предоставление должнику возможности для финансового оздоровления или цивилизованного прекращения деятельности.
• Упорядочение процесса банкротства: Создание четкого алгоритма действий для всех участников процесса, минимизация хаоса и непредсказуемости.
• Прозрачность и контроль: Обеспечение доступности информации о ходе процедур банкротства, что способствует предотвращению коррупции и повышению доверия к институту.
• Реабилитация предприятий: Предоставление механизмов для восстановления платежеспособности компаний, имеющих потенциал для дальнейшей работы.

Сфера действия Закона № 127-ФЗ:
Закон распространяется на все юридические лица, за исключением определенных категорий, таких как казенные предприятия, учреждения, политические партии и религиозные организации, для которых предусмотрены особые режимы или полное исключение из сферы действия данного закона.

Важные изменения в законодательстве:

С момента принятия Закон № 127-ФЗ неоднократно изменялся и дополнялся, отражая эволюцию экономических отношений и общественные потребности. Одним из наиболее значимых нововведений стало изменение, внесенное в 2015 году, которое позволило физическим лицам обращаться в суд с заявлением о банкротстве. Это расширило сферу применения закона, предоставив гражданам возможность избавиться от непосильных долговых обязательств и начать жизнь "с чистого листа".

Особого внимания заслуживают новейшие изменения, принятые в 2024 году, которые существенно повлияли на практику применения Закона № 127-ФЗ:

• Федеральный закон № 107-ФЗ (от 14.05.2024): Этот закон внес кардинальные изменения, повысив минимальную сумму долга для инициирования процедуры банкротства для большинства юридических лиц с 300 тысяч до 2 миллионов рублей. Это нововведение призвано сократить число "малых" банкротств, предоставить предприятиям больше времени для урегулирования незначительных задолженностей и снизить нагрузку на арбитражные суды. Однако, для отдельных категорий должников (например, стратегических предприятий) порог может быть выше.
• Федеральный закон № 298-ФЗ (от 08.08.2024): Этот закон ввел особенности заключения мировых соглашений в отношении единственного ипотечного жилья должника. Теперь третьи лица или сам должник могут погасить ипотечный долг без согласия других кредиторов при определенных условиях. Это важный шаг в направлении реабилитации должников и смягчения социальных последствий банкротства, позволяя сохранить жилье и стимулируя поиск компромиссных решений.

Эти изменения свидетельствуют о постоянном совершенствовании института банкротства в России, направленном на повышение его эффективности, защиту интересов всех участников и адаптацию к меняющимся экономическим реалиям. Изучение этих правовых основ является ключом к пониманию всех последующих процедур и механизмов антикризисного управления.

Процедуры банкротства предприятий: цели, порядок и последствия

Процесс банкротства предприятия в России — это сложный многоступенчатый механизм, каждая стадия которого имеет свои специфические цели, порядок проведения и правовые последствия. Законодательством Российской Федерации предусмотрены четыре основные процедуры банкротства юридических лиц: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство. Кроме того, на любой стадии может быть заключено мировое соглашение. Рассмотрим каждую из них более детально.

Наблюдение

Наблюдение — это первая и обязательная процедура банкротства, своего рода "диагностическая стадия", направленная на оценку финансового состояния должника.

• Цель наблюдения: Основные цели заключаются в обеспечении сохранности имущества должника, проведении всестороннего анализа его финансового состояния, составлении полного реестра требований кредиторов и подготовке к проведению первого собрания кредиторов.
• Сроки: Процедура длится, как правило, 6 месяцев с даты принятия судом заявления о признании банкротом, но может быть продлена до 7 месяцев.
• Условия введения: Для введения наблюдения необходимы два ключевых условия: задолженность юридического лица должна составлять не менее 2 миллионов рублей (в соответствии с изменениями ФЗ-107 от 2024 года, ранее 300 тысяч рублей) и эта задолженность должна быть непогашенной в течение 3 месяцев с даты, когда она должна была быть исполнена.
• Последствия введения:
  • Должник продолжает свою деятельность в обычном режиме, но с рядом ограничений.
  • Снимаются аресты с имущества и счетов должника, приостанавливаются исполнительные производства (за исключением требований о возмещении вреда жизни и здоровью, а также алиментных обязательств).
  • Налагаются существенные ограничения на заключение крупных сделок и сделок с заинтересованностью — они могут быть совершены только с письменного согласия временного управляющего.
  • Создается реестр требований кредиторов, куда включаются все заявленные и подтвержденные требования.
• Роль временного управляющего: Арбитражный суд назначает временного управляющего, который является ключевой фигурой на этой стадии. Его задачи включают уведомление кредиторов о начале процедуры, проведение анализа финансового состояния должника, выявление признаков преднамеренного или фиктивного банкротства и организация первого собрания кредиторов. Временный управляющий не управляет предприятием напрямую, но осуществляет контроль за его деятельностью.

Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление — это реабилитационная процедура, целью которой является восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности перед кредиторами в соответствии с утвержденным графиком.

• Цель: Восстановление платежеспособности предприятия и максимальное удовлетворение требований кредиторов без ликвидации компании.
• Сроки: Процедура вводится на срок не б��лее двух лет.
• Особенности:
  • Органы управления должника (директор, правление) сохраняют свои полномочия, но их деятельность контролируется административным управляющим.
  • Действуют ограничения на распоряжение имуществом, а также на заключение сделок, которые могут привести к ухудшению финансового состояния.
  • Для начала процедуры требуется разработка и утверждение собранием кредиторов плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.
• Роль административного управляющего: Назначается арбитражным судом. Его функция — контроль за выполнением плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, но он не осуществляет полноценное управление предприятием.

Внешнее управление

Внешнее управление — еще одна реабилитационная процедура, более радикальная, чем финансовое оздоровление, поскольку предполагает отстранение руководства должника от управления.

• Цель: Восстановление платежеспособности должника за счет реализации плана внешнего управления.
• Сроки: Процедура вводится на срок до 18 месяцев с возможностью продления не более чем на 6 месяцев.
• Особенности:
  • С момента введения внешнего управления руководитель должника отстраняется от должности, и все полномочия по управлению делами предприятия переходят к внешнему управляющему.
  • Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, срок исполнения которых наступил до введения внешнего управления. Это означает, что вырученные средства направляются на восстановление фирмы, а не на немедленное погашение долгов.
  • Внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления не позднее одного месяца с даты своего утверждения. Этот план должен содержать конкретные мероприятия по оздоровлению предприятия (например, перепрофилирование производства, продажа части активов, привлечение инвестиций).

Конкурсное производство

Конкурсное производство — это завершающая и, как правило, ликвидационная процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

• Цель: Максимально полное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации всего имущества должника и последующая полная ликвидация юридического лица.
• Сроки: Вводится на срок до 6 месяцев, с возможностью продления не более чем на 6 месяцев.
• Последствия:
  • С момента открытия конкурсного производства должник официально называется банкротом и полностью прекращает предпринимательскую деятельность.
  • Наступает срок исполнения всех обязательств должника, прекращается начисление финансовых санкций (пеней, штрафов, штрафов, процентов).
  • Приостанавливается действие исполнительных документов по имущественным взысканиям.
  • Все права по управлению имуществом переходят к конкурсному управляющему.
• Роль конкурсного управляющего: Назначается арбитражным судом. Его основные задачи — поиск, инвентаризация, оценка и реализация всего имущества должника, формирование конкурсной массы, расчеты с кредиторами в установленной законом очередности, а также оспаривание подозрительных сделок должника.

Мировое соглашение

Мировое соглашение — это процедура, которая может быть заключена на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве. Это компромиссное решение, призванное прекратить производство по делу путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

• Цель: Прекращение дела о банкротстве и восстановление нормальной хозяйственной деятельности должника или урегулирование требований кредиторов на взаимовыгодных условиях.
• Условия заключения:
  • Решение о заключении мирового соглашения принимается собранием кредиторов большинством голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, включенных в реестр требований кредиторов.
  • Ключевое условие: за заключение мирового соглашения должны проголосовать все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.
• Последствия:
  • Мировое соглашение вступает в силу с даты его утверждения арбитражным судом и становится обязательным для всех сторон.
  • После утверждения соглашения должник не получает статус банкрота, все ограничения на доходы и имущество снимаются, реализация имущества не проводится.
  • Дело о банкротстве прекращается.
• Особенности 2024 года: Федеральный закон № 298-ФЗ от 8 августа 2024 года внес важные изменения, касающиеся мировых соглашений, особенно в отношении единственного ипотечного жилья должника. Теперь стало возможным, чтобы третьи лица или сам должник погасили ипотечный долг в рамках мирового соглашения, даже без согласия других кредиторов, при соблюдении определенных условий. Это усиливает реабилитационный потенциал института банкротства и предоставляет дополнительные возможности для защиты социальных интересов должников.

Каждая из этих процедур имеет свою логику и механизм, направленные на достижение определенных целей — от сохранения бизнеса до его цивилизованной ликвидации. Выбор и успешное проведение той или иной процедуры во многом зависит от квалификации арбитражных управляющих, активности кредиторов и адекватности действий должника.

Роль арбитражного управления и антикризисного менеджмента в предотвращении банкротства

На грани финансового краха предприятие нуждается в экстренной помощи, способной не только остановить падение, но и определить путь к восстановлению. В этом контексте особую значимость приобретают антикризисное управление и роль арбитражных управляющих, выступающих, по сути, "кризисными хирургами" для бизнеса.

Сущность, цели и функции антикризисного управления

Антикризисное управление — это не просто набор реактивных мер в ответ на уже возникший кризис, а комплексная, проактивная система мероприятий, направленных на предотвращение кризисных ситуаций, стабилизацию положения, выявление внутренних резервов и адаптацию к изменившимся внешним обстоятельствам. Его конечная цель — не только устранить кризис, но и обеспечить устойчивое развитие бизнеса в долгосрочной перспективе.

Ключевая особенность антикризисного управления — его предвосхищающий характер. Хорошо выстроенная система направлена на предвидение потенциальных угроз и создание механизмов их нейтрализации еще до того, как они нанесут существенный ущерб.

Главные цели антикризисного управления:

• Предотвращение банкротства: Основная и наиболее очевидная цель — не допустить юридически признанной несостоятельности.
• Обеспечение устойчивого развития компании: Даже после преодоления кризиса необходимо заложить фундамент для стабильного функционирования и роста.
• Помощь компании выжить в тупиковой ситуации: В условиях, когда кажется, что все потеряно, антикризисный менеджмент ищет и использует последние возможности для спасения.
• Смягчение удара и использование возможностей кризиса: Любой кризис создает не только угрозы, но и новые возможности. Успешное антикризисное управление позволяет минимизировать негативные последствия и трансформировать вызовы в точки роста.

Основные функции антикризисного менеджмента:

1. Предкризисный менеджмент: Идентификация ранних признаков кризиса, разработка превентивных мер, создание систем мониторинга и раннего оповещения.
2. Стабилизация неустойчивого состояния бизнеса: Быстрое реагирование на возникший кризис, локализация его последствий, остановка "кровотечения" (например, блокировка оттока средств).
3. Управление компанией в кризисных условиях: Принятие оперативных и нестандартных решений в условиях ограниченных ресурсов и высокого давления.
4. Снижение финансовых потерь и минимизация упущенной выгоды: Защита активов, сокращение издержек, поиск альтернативных источников дохода.
5. Ускорение времени принятия управленческих решений: В условиях кризиса промедление равносильно поражению, поэтому требуется быстрое и эффективное реагирование.

Методы антикризисного управления:

• Уменьшение затрат (кост-каттинг): Оптимизация всех видов расходов, пересмотр контрактов, сокращение неэффективных направлений деятельности.
• Привлечение внешних инвесторов и денежных средств: Поиск стратегических партнеров, получение кредитов, эмиссия ценных бумаг.
• Реструктуризация кредиторской задолженности: Переговоры с кредиторами о переносе сроков платежей, снижении процентных ставок, изменении условий погашения.
• Выработка новой стратегии работы и реорганизация компании: Пересмотр бизнес-модели, изменение структуры управления, переориентация на новые рынки или продукты.

Арбитражный управляющий: статус, требования и функции

В процедурах банкротства центральной фигурой является арбитражный управляющий. Это независимый специалист, назначаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и обеспечения баланса интересов всех сторон.

Требования к кандидатуре арбитражного управляющего:

Для получения этого статуса необходимо соответствовать строгим критериям, установленным законодательством:

1. Членство в саморегулируемой организации (СРО): Арбитражный управляющий обязан быть членом одной из СРО арбитражных управляющих. СРО осуществляет контроль за деятельностью своих членов и обеспечивает их профессиональное развитие.
2. Высшее образование: Наличие высшего образования является обязательным.
3. Опыт работы: Необходим стаж работы на руководящих должностях не менее одного года.
4. Стажировка: Обязательна стажировка в качестве помощника арбитражного управляющего в деле о банкротстве продолжительностью не менее двух лет. СРО могут устанавливать более продолжительные сроки стажировки.
5. Оформление договора страхования ответственности: Для защиты интересов кредиторов и должника арбитражный управляющий обязан застраховать свою гражданскую ответственность на случай причинения убытков в результате своей деятельности.
6. Отсутствие судимости: Наличие непогашенной или неснятой судимости является препятствием для получения статуса арбитражного управляющего.
7. Сдача теоретического экзамена: Прохождение специального теоретического экзамена по программе подготовки арбитражных управляющих.

Функции арбитражного управляющего зависят от процедуры банкротства:

• Временный управляющий (в наблюдении): Анализирует финансовое состояние, составляет реестр кредиторов, проводит первое собрание кредиторов.
• Административный управляющий (в финансовом оздоровлении): Контролирует выполнение плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.
• Внешний управляющий (во внешнем управлении): Полностью отстраняет руководство должника, управляет предприятием, разрабатывает и реализует план внешнего управления.
• Конкурсный управляющий (в конкурсном производстве): Изыскивает, инвентаризирует, оценивает и реализует имущество должника, формирует конкурсную массу, проводит расчеты с кредиторами, оспаривает подозрительные сделки.

Критическая оценка реальных возможностей:
Несмотря на высокий статус и широкие полномочия, практическая роль арбитражного управляющего в восстановлении предприятий часто оказывается ограниченной. Многие эксперты отмечают, что в условиях хронического недофинансирования, отсутствия реальных активов у должника, а также сопротивления со стороны бывших собственников и недобросовестных кредиторов, управляющему бывает крайне сложно добиться реального оздоровления. Чаще всего процедуры банкротства заканчиваются конкурсным производством и ликвидацией компании, а не ее спасением. Это объясняется преобладанием ликвидационной направленности института банкротства в России, где реабилитационные процедуры (финансовое оздоровление, внешнее управление) применяются значительно реже и с меньшей эффективностью. Таким образом, роль арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности компаний в текущих условиях часто сводится к функции "санитара рынка", обеспечивающего максимально упорядоченную ликвидацию нежизнеспособных предприятий.

Актуальные проблемы, тенденции и перспективы развития института банкротства в России

Современная российская экономика продолжает находиться в состоянии глубокой трансформации, сталкиваясь с многочисленными вызовами и неопределенностями. Это напрямую отражается на сфере предпринимательских рисков и развитии института несостоятельности, который вынужден постоянно адаптироваться к изменяющимся реалиям.

Современные вызовы и проблемы в сфере предпринимательского риска и банкротства

Нарастающая неопределенность является одной из главных характеристик современной экономической среды в России. Разрыв множества экономических связей, вызванный геополитическими изменениями, приводит к снижению производства и сокращению объема оказания услуг в целых отраслях. Эта нестабильность усугубляется рядом системных проблем:

• Нестабильное налоговое законодательство: Частые и не всегда предсказуемые изменения в налоговой системе создают дополнительную нагрузку на бизнес, усложняют планирование и увеличивают налоговые риски, что является одним из факторов, влияющих на уровень предпринимательского риска в России.
• Проблема уменьшения активов должника в наблюдении: В ходе процедуры наблюдения, которая должна обеспечить сохранность имущества, часто возникает проблема безосновательного уменьшения активов должника. Это может происходить из-за заключения невыгодных сделок, списаний, а также бездействия руководства в вопросах взыскания дебиторской задолженности. Подобные действия снижают шансы кредиторов на возврат долгов и подрывают доверие к институту банкротства.
• Злоупотребления в процессе банкротства: До сих пор актуальны вопросы сговоров, преднамеренного и фиктивного банкротства, вывода активов. Преобладание ликвидационных процедур (конкурсное производство) над реабилитационными (финансовое оздоровление, внешнее управление) также является проблемой, поскольку не позволяет сохранить жизнеспособные предприятия.

Динамика корпоративных банкротств в России (на основе данных 2024 года)

Анализ статистических данных за 2024 год демонстрирует неоднозначную картину, отражающую влияние как экономических вызовов, так и регуляторных изменений:

• Рост числа банкротств: За три квартала 2024 года количество корпоративных банкротств в России возросло на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, составив 6 392 случая. Этот рост может быть связан с завершением действия моратория на банкротства, введенного ранее, а также с общим замедлением экономической активности и ужесточением условий ведения бизнеса.
• Замедление темпов прироста: Несмотря на рост в абсолютных показателях, по итогам всего 2024 года абсолютное количество корпоративных банкротств составило 8 570. Это меньше, чем во все предыдущие годы наблюдений, за исключением 2023 года (на который повлиял мораторий). Темпы прироста числа банкротств компаний замедляются, что может быть результатом адаптации бизнеса к новым условиям и действиям антикризисного управления.
• Снижение числа процедур наблюдения и намерений кредиторов: Количество процедур наблюдения в 2024 году сократилось на 17,5% по сравнению с 2023 годом, до 6 212. Также снизилось на 25% количество намерений кредиторов обратиться в суд с заявлениями о банкротстве компаний.
• Влияние ФЗ-107: Эта тенденция поддерживается поправками в закон о банкротстве (ФЗ-107), принятыми в конце мая 2024 года, которые повысили минимальную сумму долга для инициирования процедуры банкротства для большинства юридических лиц с 300 тысяч до 2 миллионов рублей. Это изменение, вероятно, отсеяло множество "мелких" дел, которые ранее могли бы привести к банкротству, и позволило компаниям с небольшими задолженностями сосредоточиться на их урегулировании без угрозы немедленного судебного процесса.

Данные показатели свидетельствуют о том, что, несмотря на сложную экономическую ситуацию, институт банкротства в России переживает период адаптации, где законодательные изменения играют важную роль в формировании динамики.

Перспективы развития института несостоятельности

Развитие института несостоятельности в России движется в направлении усиления реабилитационных механизмов и повышения эффективности защиты интересов всех сторон.

• Позитивная оценка мирового соглашения: Эксперты позитивно оценивают институт мирового соглашения в банкротстве как эффективный инструмент для урегулирования конфликтов и сохранения бизнеса. Статистика подтверждает эту тенденцию: наблюдается стабильный рост числа дел о банкротстве, завершающихся мировыми соглашениями:
  • 2020 год: 1 242 дела
  • 2021 год: 1 495 дела
  • 2022 год: 1 585 дела
  • 2023 год: 1 630 дела
  • 2024 год: 1 665 дела (включая юридических лиц, физических лиц и ИП).

  Этот рост свидетельствует о стремлении сторон к компромиссам и готовности законодательства поддерживать такие решения.

• Законодательные изменения 2024 года как фактор развития: Федеральный закон № 298-ФЗ от 8 августа 2024 года, введший особенности заключения мировых соглашений в отношении единственного ипотечного жилья должника, является ярким примером законодательных изменений, направленных на реабилитацию и смягчение социальных последствий банкротства. Возможность погашения ипотечного долга третьими лицами или самим должником без согласия других кредиторов при определенных условиях значительно расширяет круг реабилитационных мер и способствует сохранению жилья.

В целом, перспективы развития института несостоятельности в России связаны с дальнейшей гармонизацией законодательства, повышением эффективности реабилитационных процедур, борьбой со злоупотреблениями и развитием механизмов досудебного урегулирования. Это позволит институту банкротства стать более гибким и ориентированным на сохранение экономического потенциала, а не только на ликвидацию.

Заключение

Предпринимательские риски и институт банкротства представляют собой неразрывно связанные явления, лежащие в основе функционирования любой рыночной экономики. Проведенный академический анализ позволил глубоко погрузиться в теоретические основы этих концепций, выявить ключевые факторы их возникновения, исследовать методы оценки и минимизации рисков, а также детально рассмотреть правовые и управленческие аспекты регулирования несостоятельности в Российской Федерации с учетом актуальных тенденций 2024 года.

Мы определили предпринимательский риск как неотъемлемый атрибут коммерческой деятельности, обусловленный неопределенностью и закрепленный в Гражданском кодексе РФ. Представленная всесторонняя классификация рисков по множеству критериев — от источника опасности до степени правомерности — подчеркивает их многогранность и сложность. Выявленные внутренние (неэффективный менеджмент, финансовые просчеты) и внешние (изменения законодательства, экономические кризисы, геополитическая нестабильность) факторы продемонстрировали комплексную природу возникновения кризисных ситуаций, требующую системного подхода к управлению.

Особое внимание было уделено методам оценки и минимизации рисков, где подробно рассмотрены как количественные (статистический, аналитические, финансовые коэффициенты: К_ФУ, К_АВТ, К_ФЗ), так и качественные (экспертные оценки, метод аналогов) подходы. При этом был акцентирован комплексный характер стратегий минимизации, включающий избегание, сокращение, передачу и принятие риска, а также набор конкретных инструментов от диверсификации до хеджирования.

Правовой аспект исследования подчеркнул центральную роль Федерального закона № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и его эволюцию, включая ключевые изменения 2015 года (банкротство физических лиц) и особенно новейшие законодательные инициативы 2024 года (ФЗ-107 о повышении порога долга для юрлиц до 2 млн рублей и ФЗ-298 об особенностях мировых соглашений по ипотечному жилью). Эти изменения свидетельствуют о стремлении законодателя к большей гибкости и реабилитационному потенциалу института.

Детальный анализ основных процедур банкротства — наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства и мирового соглашения — позволил понять их цели, сроки, условия и последствия для всех участников. Стало очевидно, что каждая процедура является логическим этапом в разрешении кризисной ситуации, а мировое соглашение, как свидетельствует рост его популярности, становится все более значимым инструментом досудебного урегулирования.

Роль арбитражного управления и антикризисного менеджмента была представлена как критически важная для предотвращения и преодоления кризисов. Антикризисное управление охарактеризовано как проактивный, системный подход, а роль арбитражного управляющего, несмотря на высокие требования к его статусу, была критически оценена с точки зрения его реальных возможностей в восстановлении предприятий в текущих условиях.

Наконец, исследование актуальных проблем и тенденций показало, что, несмотря на вызовы современной экономики и снижение числа корпоративных банкротств в 2024 году на фоне регуляторных изменений, проблемы злоупотреблений и преобладания ликвидационных процедур остаются актуальными. Однако, рост числа мировых соглашений и направленность законодательных изменений 2024 года на реабилитацию и защиту интересов должников указывают на позитивные перспективы развития института несостоятельности в России.

Таким образом, для устойчивого развития российской экономики необходимо дальнейшее совершенствование как теоретических подходов к управлению рисками, так и практического применения института банкротства. Комплексный подход, сочетающий превентивное антикризисное управление, эффективную правовую базу и квалифицированное арбитражное сопровождение, является ключом к минимизации негативных последствий рисковой предпринимательской деятельности и способствует оздоровлению бизнес-среды. Дальнейшие исследования могли бы быть сосредоточены на оценке долгосрочного эффекта последних законодательных изменений и разработке новых моделей ранней диагностики кризисов с учетом специфики российской экономики.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 129-ФЗ.
2. Державин К.Г. Антикризисное управление на предприятии. Москва: Москва-М, 2006. 379 с.
3. Еремин Р.Ю. Антикризисное управление. Москва: ЭКСМО-ПРЕСС, 2007. 426 с.
4. Российское законодательство X-XX веков / под общ. ред. О.К. Чистякова. М., 1994. 189 с.
5. Семин Б.А. Антикризисное управление. Москва: Лотос-Профф, 2008. 399 с.
6. Стратегия бизнеса. Аналитический справочник. Методы управления хозяйственным риском. Москва: Информ, 2007. 473 с.
7. Страховое дело: учебник. Кн. 1. Москва: Глобус, 2008. 299 с.
8. Ульянов С.С. Антикризисное управление. Москва: АСТ, 2006. 370 с.
9. Федорчук Н.Г. Антикризисное управление. М.: Изд-во Москва, 2007. 599 с.
10. Чернов А.А. Антикризисное управление. М.: Альянс-М, 2008. 539 с.
11. Белобородова М.А. Человеческий фактор в антикризисном управлении // ТИСБИ. 2003. № 2.
12. Парфенов И.А. Проблемные вопросы арбитражного управления // ЮрКлуб. 06.06.2006.
13. Паршин М. Антикризисное управление: обучение жизнью // Экономика и жизнь. 2001. № 9-10.
14. Полуэктов М. Правовой статус арбитражного управляющего // LaWWix. 25.03.2009.
15. Телюкина М.В. Способы предупреждения банкротства юридического лица // ЮристЛиб. 2007. № 63.
16. Предпринимательские риски: что это такое, примеры возможных потерь от ведения бизнеса. URL: https://www.cleverence.ru/blog/predprinimatelskie-riski/ (дата обращения: 21.10.2025).
17. Предпринимательский риск: виды, как прогнозировать. URL: https://sovcombank.ru/blog/biznes/chto-takoe-predprinimatelskii-risk (дата обращения: 21.10.2025).
18. Методы оценки предпринимательского риска. URL: https://www.yaklass.ru/p/predprinimatelstvo/osnovy-predprinimatelskoi-deiatelnosti/predprinimatelskii-risk-174825/metody-otcenki-predprinimatelskogo-riska-174827/re-468ac64b-2f3b-4892-ab64-c2479f6a27e7 (дата обращения: 21.10.2025).
19. Классификация предпринимательских рисков. URL: https://www.uchebnik-online.com/soderzhanie/2237-straxovoe-delo-lekcii-dlya-studentov-uchebnik-onlajn/225-4-klassifikaciya-predprinimatelskix-riskov.html (дата обращения: 21.10.2025).
20. Методы оценки предпринимательского риска. URL: http://www.fa.ru/org/div/upr/resfin/SiteAssets/%D0%A3%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B0%D0%BC%D0%B8_2018.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
21. Внутренние и внешние факторы банкротства предприятия: причины. URL: https://eurs.ru/blog/vnutrennie-i-vneshnie-faktory-bankrotstva-predpriyatiya/ (дата обращения: 21.10.2025).
22. Сущность предпринимательского риска. URL: https://www.uchebnik-online.com/soderzhanie/2237-straxovoe-delo-lekcii-dlya-studentov-uchebnik-onlajn/224-3-suschnost-predprinimatelskogo-riska.html (дата обращения: 21.10.2025).
23. Риски в предпринимательской деятельности: примеры и виды. URL: https://globas.online/blog/riski-v-predprinimatelskoy-deyatelnosti (дата обращения: 21.10.2025).
24. ТЕМА 7. РИСКИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 1. Сущность предпринимательского р. URL: http://repository.omga.su/bitstream/omga/334/1/%D0%A0%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B8%20%D0%B2%20%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
25. Какие бывают предпринимательские риски и как от них защититься. URL: https://secrets.tinkoff.ru/biznes-s-nulya/predprinimatelskie-riski/ (дата обращения: 21.10.2025).
26. Что такое предпринимательский риск и как его минимизировать. URL: https://www.calltouch.ru/blog/chto-takoe-predprinimatelskiy-risk/ (дата обращения: 21.10.2025).
27. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. URL: https://studfile.net/preview/5751965/page:14/ (дата обращения: 21.10.2025).
28. Причины банкротства – предприятия и физического лица. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/prichiny-bankrotstva/ (дата обращения: 21.10.2025).
29. Исследование основных методов оценки предпринимательских рисков. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-osnovnyh-metodov-otsenki-predprinimatelskih-riskov (дата обращения: 21.10.2025).
30. Классификация предпринимательских рисков и их влияние на финансовое состояние организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-predprinimatelskih-riskov-i-ih-vliyanie-na-finansovoe-sostoyanie-organizatsii (дата обращения: 21.10.2025).
31. Виды рисков в предпринимательской деятельности — каким имуществом отвечает ИП по обязательствам. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/vidy-riskov-v-predprinimatelskoj-deyatelnosti/ (дата обращения: 21.10.2025).
32. Банкротство предприятий: причины, разновидности и последствия. URL: https://rb.ru/longread/bankruptcy-reasons/ (дата обращения: 21.10.2025).
33. Причины банкротства, виды и причины банкротства предприятия. URL: https://bankiros.ru/wiki/prichiny-bankrotstva (дата обращения: 21.10.2025).
34. Внутренние и внешние факторы банкротства предприятия. URL: https://amulex.ru/blog/vnutrennie-i-vneshnie-faktory-bankrotstva (дата обращения: 21.10.2025).
35. Методы оценки предпринимательских рисков. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-predprinimatelskih-riskov (дата обращения: 21.10.2025).
36. Методы оценки рисков компании. URL: https://platforma.business/methods-of-risk-assessment/ (дата обращения: 21.10.2025).
37. Предпринимательские риски в российской экономике. Монография / Бизнес. Предпринимательство. Торговля. URL: https://www.ozon.ru/product/predprinimatelskie-riski-v-rossiyskoy-ekonomike-monografiya-biznes-predprinimatelstvo-torgovlya-2036723849/ (дата обращения: 21.10.2025).
38. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска и его показатели. URL: https://studfile.net/preview/9590141/page:33/ (дата обращения: 21.10.2025).
39. Предпринимательские риски в российской экономике. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/predprinimatelskie-riski-v-rossiyskoy-ekonomike (дата обращения: 21.10.2025).
40. Предпринимательские риски в российской экономике. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/predprinimatelskie-riski-v-rossiyskoy-ekonomike-1 (дата обращения: 21.10.2025).
41. Антикризисное управление предприятием: что это такое, признаки, инструменты и методы. URL: https://synergy.ru/stories/antikrizisnoe-upravlenie-predpriyatiem (дата обращения: 21.10.2025).
42. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ. URL: https://base.garant.ru/12128742/ (дата обращения: 21.10.2025).
43. Внешнее управление. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%BD%D0%B5%D1%88%D0%BD%D0%B5%D0%B5_%D1%83%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5 (дата обращения: 21.10.2025).
44. Финансовое оздоровление предприятия в процедуре банкротства. URL: https://bankrotstvo.net/articles/finansovoe-ozdorovlenie/ (дата обращения: 21.10.2025).
45. Процедура наблюдения в банкротстве — срок и как проходит. URL: https://bankrotstvo-fl.online/protsedura-nablyudeniya-v-bankrotstve (дата обращения: 21.10.2025).
46. Процедура банкротства юридического лица: этапы. URL: https://delofar.ru/blog/bankrotstvo-yuridicheskogo-litsa-etaapy/ (дата обращения: 21.10.2025).
47. Конкурсное производство при банкротстве юридического лица, сроки процедуры, этапы, цели и последствия. URL: https://bankrotstvo.net/articles/konkursnoe-proizvodstvo/ (дата обращения: 21.10.2025).
48. Федеральный закон N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве физических лиц)» с Комментариями. Действующая редакция со всеми изменениями на 2025 год. URL: https://bankrotstvo-fedresurs.ru/federalnyy-zakon-127-fz-o-nesostoyatelnosti-bankrotstve-fizicheskikh-lits-s-kommentariyami-deystvuyushchaya-redaktsiya-so-vsemi-izmeneniyami/ (дата обращения: 21.10.2025).
49. Финансовое оздоровление как процедура банкротства, цели, виды и сроки. URL: https://bankrotstvo.net/articles/finansovoe-ozdorovlenie-kak-protsedura-bankrotstva/ (дата обращения: 21.10.2025).
50. Конкурсное производство — заключительная стадия банкротства. URL: https://bankrotproekt.ru/konkursnoe-proizvodstvo/ (дата обращения: 21.10.2025).
51. Что означает внешнее управление при банкротстве. URL: https://eurs.ru/blog/chto-oznachaet-vneshnee-upravlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 21.10.2025).
52. Процедура наблюдения при банкротстве, цель, сроки и последствия. URL: https://bankrotstvo.net/articles/protsedura-nablyudeniya/ (дата обращения: 21.10.2025).
53. Банкротство юридических лиц: пошаговая инструкция. URL: https://bankrotproekt.ru/bankrotstvo-yuridicheskikh-lits-poshagovaya-instruktsiya/ (дата обращения: 21.10.2025).
54. Внешнее управление при банкротстве: для чего нужно и что даёт. URL: https://bankrotstvo.net/articles/vneshnee-upravlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 21.10.2025).
55. Процедура банкротства : наблюдение. URL: https://sbrosprog.ru/blog/procedura-bankrotstva-nabljudenie (дата обращения: 21.10.2025).
56. Стадии процесса банкротства юридических лиц. URL: https://bankrotproekt.ru/stadii-protsessa-bankrotstva-yuridicheskikh-lits/ (дата обращения: 21.10.2025).
57. Мировые соглашения в банкротстве: как, кто и зачем их заключает. URL: https://pravo.ru/story/258289/ (дата обращения: 21.10.2025).
58. Процедура внешнего управления при банкротстве компании. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/account/a107/1020464.html (дата обращения: 21.10.2025).
59. Мировое соглашение при банкротстве физических лиц — порядок и особенности заключения. URL: https://fedresurs-bankrotstvo.ru/mirovoe-soglashenie-pri-bankrotstve-fizicheskih-lits-poryadok-i-osobennosti-zaklyucheniya/ (дата обращения: 21.10.2025).
60. Определение функций антикризисного управления российской экономикой. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-funktsiy-antikrizisnogo-upravleniya-rossiyskoy-ekonomikoy (дата обращения: 21.10.2025).
61. Мировое соглашение при банкротстве. URL: https://mayday.group/mirovoe-soglashenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 21.10.2025).
62. Процедура банкротства юридического лица: основные нюансы и стадии. URL: https://advokat-malov.ru/bankrotstvo-yuridicheskih-lic/procedura-bankrotstva-yuridicheskogo-lica-osnovnyie-nyuansyi-i-stadii.html (дата обращения: 21.10.2025).
63. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями). URL: https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1031317/ (дата обращения: 21.10.2025).
64. Статья 150. Общие положения о заключении мирового соглашения. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/53b9280d9c8c9429117cf4871e16c802b11e9f1a/ (дата обращения: 21.10.2025).
65. Финансовое оздоровление при банкротстве: основания для процедуры, сроки проведения. URL: https://secrets.tinkoff.ru/biznes-s-nulya/finansovoe-ozdorovlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 21.10.2025).
66. Антикризисное управление – функции, методы, стратегии и цели. URL: https://nadpo.ru/blog/antikrizisnoe-upravlenie-funktsii-metody-strategii-i-tseli/ (дата обращения: 21.10.2025).
67. Финансовое оздоровление. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B5_%D0%BE%D0%B7%D0%B4%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5 (дата обращения: 21.10.2025).
68. Процедура наблюдения при банкротстве: особенности и последствия. URL: https://bankrotstvo-fl.online/protsedura-nablyudeniya-pri-bankrotstve-osobennosti-i-posledstviya (дата обращения: 21.10.2025).
69. Антикризисное управление предприятием: цели, задачи, инструменты. URL: https://dasreda.ru/blog/antikrizisnoe-upravlenie-predpriyatiem-tseli-zadachi-instrumenty/ (дата обращения: 21.10.2025).
70. Четыре практические стратегии снижения рисков для вашего бизнеса. URL: https://platforma500.com/blog/chetyre-prakticheskie-strategii-snizheniya-riskov-dlya-vashego-biznesa (дата обращения: 21.10.2025).
71. О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002. URL: https://docs.cntd.ru/document/901830501 (дата обращения: 21.10.2025).
72. Анализ предпринимательских рисков, способы их минимизации. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/account/a107/877903.html (дата обращения: 21.10.2025).
73. Антикризисное управление предприятием: что это? URL: https://nipkef.ru/blog/antikrizisnoe-upravlenie-predpriyatiem/ (дата обращения: 21.10.2025).
74. Антикризисное управление: что это, основные принципы, этапы, инструменты, стратегии. URL: https://webtronics.ru/articles/antikrizisnoe-upravlenie/ (дата обращения: 21.10.2025).
75. Антикризисное управление: как выжить компаниям. URL: https://platrum.ru/blog/antikrizisnoe-upravlenie (дата обращения: 21.10.2025).
76. Стратегии минимизации рисков при масштабировании бизнеса. URL: https://malyi.business.ru/article/strategii-minimizatsii-riskov/ (дата обращения: 21.10.2025).
77. 5 проверенных стратегий снижения рисков. URL: https://platrum.ru/blog/strategii-snizheniya-riskov (дата обращения: 21.10.2025).