Формирование, анализ и управление прибылью торговой организации в Российской Федерации: Комплексное исследование (ВКР)

В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры, обусловленной как внутренними, так и внешними факторами, эффективность деятельности коммерческих организаций становится краеугольным камнем их выживаемости и развития. Особое значение это приобретает для торгового сектора Российской Федерации, который является одним из крупнейших работодателей и формирователей валового внутреннего продукта. Однако последние макроэкономические данные свидетельствуют о существенных вызовах: сальдированный финансовый результат организаций в РФ за 2024 год снизился на 6,9%, а в оптовой и розничной торговле падение прибыли оказалось еще более драматичным – на 39,0%, составив 2 844,9 млрд рублей. Эти цифры не просто констатируют факт, но и сигнализируют о глубоких структурных проблемах и необходимости переосмысления подходов к управлению ключевым показателем любой коммерческой деятельности – прибылью. (По моему экспертному мнению, это не просто спад, а четкий сигнал к кардинальной перестройке стратегий, поскольку традиционные подходы к управлению прибылью уже не работают в текущих реалиях).

Актуальность выбранной темы обусловлена не только общей тенденцией снижения рентабельности, но и комплексом специфических факторов, воздействующих на торговые организации. Высокая ключевая ставка Банка России удорожает заемный капитал, инфляция снижает покупательскую способность населения, а геополитическая напряженность и санкции изменяют логистические цепочки и условия ведения бизнеса. В этих условиях способность торговой организации не только генерировать прибыль, но и эффективно управлять ею, выявлять резервы роста и адаптироваться к новым реалиям становится критически важной. Исследование процессов формирования, анализа и управления прибылью в современной торговой организации приобретает не только теоретическую, но и остро практическую значимость, позволяя выработать действенные механизмы для повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность торговой организации, ориентированная на процессы формирования, распределения и использования прибыли.

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты анализа и управления прибылью торговой организации в условиях российской экономики.

Цель исследования заключается в разработке комплекса теоретических положений, методических подходов и практических рекомендаций по формированию, анализу и управлению прибылью современной торговой организации, направленных на повышение ее финансовой эффективности и устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. Обобщить и систематизировать теоретические основы экономической сущности, видов и нормативного регулирования прибыли в РФ, а также специфику издержек обращения в торговле.
  2. Проанализировать макроэкономические и отраслевые факторы, оказывающие ключевое влияние на динамику прибыли торговых организаций в текущих условиях.
  3. Разработать и апробировать интегрированную методологию факторного анализа прибыли, включая метод цепных подстановок, CVP-анализ и модель Дюпона, на примере конкретного предприятия.
  4. Выявить основные резервы повышения прибыли исследуемой торговой организации на основе проведенного анализа.
  5. Разработать комплекс конкретных, экономически обоснованных мероприятий и инструментов управления прибылью, интегрированных в систему финансового планирования и бюджетирования.
  6. Оценить ожидаемый экономический эффект от внедрения предложенных рекомендаций.

Структура работы включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения. Первая глава посвящена теоретическим основам и нормативно-правовому регулированию прибыли. Во второй главе проводится комплексный анализ прибыли и рентабельности исследуемой торговой организации с учетом макроэкономических факторов и отраслевых тенденций. Третья глава предлагает практические рекомендации и инструменты по управлению прибылью. Такое построение работы позволит последовательно перейти от общетеоретических положений к глубокому практическому анализу и разработке прикладных решений, формируя всестороннее и комплексное исследование.

Глава 1. Теоретические основы и нормативно-правовое регулирование формирования прибыли торговой организации

Прибыль – это не просто число в бухгалтерском отчете; это квинтэссенция успешной коммерческой деятельности, ее конечный финансовый результат и, по сути, главная цель существования любой коммерческой организации. Она служит индикатором эффективности использования ресурсов, мерилом конкурентоспособности и источником будущего развития. Однако понимание прибыли не может быть полным без глубокого погружения в ее экономическую сущность, классификацию и, что особенно важно в российской реальности, без учета нормативно-правового поля, которое формирует правила игры для всех участников рынка. В торговле этот вопрос стоит особенно остро, поскольку здесь прибыль формируется в условиях постоянного взаимодействия с потребителем и конкурентной среды, а ее уровень напрямую зависит от эффективности управления специфическими для этого сектора издержками обращения.

Экономическая сущность и классификация прибыли в бухгалтерском учете

Экономическая теория определяет прибыль как превышение доходов над расходами, как вознаграждение за предприимчивость и принятие риска. В рамках коммерческой деятельности прибыль является главным мотивом, побуждающим предпринимателей к созданию товаров и услуг, удовлетворению потребностей общества и инновационному развитию. Она выполняет ряд важнейших функций: распределительную (через налоги формирует бюджет страны, через дивиденды – доход собственников), стимулирующую (мотивирует к повышению эффективности), ресурсную (является внутренним источником финансирования инвестиций) и контрольную (показывает, насколько рационально используются ресурсы).

С точки зрения бухгалтерского учета, подходы к определению прибыли становятся более конкретными и регламентированными. Российское законодательство, в частности Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ) 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и структура Отчета о финансовых результатах (ОФР), устанавливает четкие правила выявления и классификации финансового результата. В ОФР прибыль предстает перед нами в различных своих ипостасях, отражая последовательность формирования финансового результата от основной деятельности до чистого итога.

Первым шагом на пути к конечной прибыли является Валовая прибыль (ВП). Это, по сути, самый базовый показатель успешности продаж. ВП отражает способность компании генерировать доход непосредственно от реализации товаров (работ, услуг) за вычетом прямых затрат на их производство или приобретение. В торговле, где собственного производства нет, под «себестоимостью продаж» (строка 2120 ОФР) понимается именно стоимость приобретенных товаров. Расчет Валовой прибыли, как указано в ПБУ 4/99, производится по формуле:

ВП = Выручка (стр. 2110) - Себестоимость продаж (стр. 2120)

Выручка (доходы от обычных видов деятельности) отражает общую сумму денежных средств, полученных от продажи товаров. Себестоимость продаж – это та цена, по которой товары были закуплены у поставщиков. Таким образом, валовая прибыль показывает, сколько «грязной» прибыли компания получила до учета других операционных, административных и финансовых расходов. (Как эксперт, подчеркну, что высокий показатель ВП означает, что вы эффективно управляете базовыми продажами, но это лишь первый уровень успеха).

Следующий уровень – Прибыль от продаж. Этот показатель является более детализированным и отражает эффективность основной операционной деятельности компании. Чтобы его получить, от валовой прибыли отнимаются коммерческие и управленческие расходы.

Коммерческие расходы (строка 2210 ОФР) – это затраты, связанные с реализацией товаров: расходы на упаковку, транспортировку до покупателя, рекламу, комиссионные вознаграждения и т.д. В торговых организациях эта статья может быть весьма значительной.

Управленческие расходы (строка 2220 ОФР) – это общие административные затраты, не связанные напрямую с производством или продажей конкретного товара: зарплата административного персонала, аренда офисных помещений, амортизация административного оборудования, юридические и аудиторские услуги.

Формула для расчета Прибыли от продаж выглядит так:

Прибыль от продаж = ВП - Коммерческие расходы (стр. 2210) - Управленческие расходы (стр. 2220)

Этот показатель является ключевым для оценки операционной эффективности торговой организации, показывая, насколько успешно компания управляет своими затратами, необходимыми для ведения бизнеса. (По моему опыту, именно здесь скрывается большинство резервов для операционной оптимизации, ведь эти расходы часто можно сократить без ущерба для основного бизнеса).

И, наконец, Чистая прибыль (непокрытый убыток). Это самый главный показатель для собственников и инвесторов, поскольку он отражает конечный финансовый результат отчетного периода после вычета всех расходов, включая проценты по кредитам, прочие доходы и расходы, и, что особенно важно, налоги. Чистая прибыль является источником для выплаты дивидендов, формирования резервных фондов и финансирования дальнейшего развития компании.

Расчет Чистой прибыли (строка 2400 ОФР) происходит из Прибыли до налогообложения (строка 2300), которая формируется путем корректировки Прибыли от продаж на прочие доходы и расходы (проценты к получению/уплате, доходы/расходы от участия в других организациях и т.д.). После этого вычитается налог на прибыль (строка 2410), который, согласно ПБУ 18/02, включает Текущий налог на прибыль (строка 2411) и Отложенный налог на прибыль (строка 2412).

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения (стр. 2300) - Налог на прибыль (стр. 2410)

Здесь необходимо сделать акцент на различиях между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью, что регулируется ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций». Бухгалтерская прибыль отражает реальное экономическое положение организации, формируясь по правилам бухгалтерского учета, которые стремятся к максимально точному отражению фактов хозяйственной жизни. Налогооблагаемая прибыль, напротив, определяется исключительно с фискальной целью – для расчета налога на прибыль. Из-за различий в признании доходов и расходов, а также в амортизационной политике, эти два показателя почти всегда не совпадают. ПБУ 18/02 вводит понятия постоянных и временных разниц, а также отложенных налоговых активов и обязательств, которые позволяют сгладить эти расхождения и корректно отразить влияние налога на прибыль в финансовой отчетности, обеспечивая таким образом связь между бухгалтерской прибылью и фактически уплаченным налогом.

Прибыль, особенно чистая, служит не только мерилом успеха, но и двигателем экономического прогресса. Она является основным источником финансирования инноваций, модернизации, расширения производства и совершенствования технологий. На макроуровне, через уплату налога на прибыль, она становится ключевым элементом формирования бюджетных ресурсов страны, обеспечивая финансирование государственных программ и социальных проектов. Таким образом, от эффективности формирования и управления прибылью каждой отдельной организации зависит не только ее собственное благосостояние, но и экономическое развитие всего государства.

Состав, структура и значение издержек обращения в торговой деятельности

В мире торговли, где прибыль является конечной целью, а каждый рубль заработанной выручки проходит через сложный цикл обработки и реализации, особое значение приобретает управление затратами. И если в производственной сфере центральное место занимают производственные издержки, то для торговых организаций на первый план выходят издержки обращения (ИО). Это не просто расходы; это целая экосистема затрат, возникающих на пути товара от производителя к конечному потребителю, и именно их эффективное управление определяет маржинальность и, в конечном итоге, прибыль предприятия.

Согласно ПБУ 10/99 «Расходы организации», издержки обращения признаются как уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала. Это широкое определение охватывает все те материальные, трудовые и финансовые затраты, которые неизбежно сопутствуют процессу доведения товара до покупателя. В отличие от производственных предприятий, для торговых организаций в состав издержек обращения категорически не включается стоимость приобретенных товаров (себестоимость проданных товаров). Почему? Потому что себестоимость товаров – это их начальная стоимость, которую торговец лишь трансформирует в выручку, добавляя к ней свою наценку. Издержки же обращения – это те дополнительные затраты, которые позволяют эту трансформацию осуществить и получить прибыль. (Важно понимать: эффективное управление ИО напрямую влияет на вашу конкурентоспособность. Каждый сэкономленный рубль здесь — это дополнительный рубль в вашей прибыли, что критически важно в условиях низкой маржинальности торгового сектора).

Типовой состав издержек обращения включает в себя широкий спектр статей:

  • Расходы на перевозку товаров: от поставщика до склада, между складами, от склада до торговой точки.
  • Расходы на хранение: аренда или содержание складских помещений, оплата складского персонала, коммунальные услуги, страхование запасов.
  • Расходы на оплату труда: зарплата продавцов, кассиров, грузчиков, менеджеров по продажам, административного персонала магазина. Эта статья, как правило, является одной из крупнейших.
  • Отчисления на социальные нужды: страховые взносы во внебюджетные фонды от фонда оплаты труда.
  • Расходы на аренду: торговых помещений, складов, офисов.
  • Расходы на рекламу и маркетинг: продвижение товаров, акции, оформление витрин, создание рекламных кампаний.
  • Расходы на содержание зданий и инвентаря: ремонт, уборка, коммунальные платежи, амортизация оборудования.
  • Проценты по кредитам: заемные средства, используемые для пополнения оборотных средств или инвестиций.
  • Налоги и сборы: кроме налога на прибыль, другие налоги, включаемые в расходы.
  • Потери товаров: естественная убыль, бой, порча, хищения в пределах норм.

Важность детального анализа структуры издержек обращения невозможно переоценить. Именно она является ключом к пониманию, где компания тратит свои ресурсы и где скрываются потенциальные резервы для оптимизации. По усредненным данным, типовая структура издержек обращения в розничной торговле в России характеризуется следующими пропорциями, подчеркивающими доминирование расходов на персонал и операционную деятельность:

Статья Издержек Обращения Доля в общем объеме ИО (приблиз.)
Расходы на оплату труда до 35,7%
Материальные затраты до 22%
Отчисления на социальные нужды до 13,2%
Прочие затраты (в т.ч. аренда) до 22,5%
Амортизация основных средств до 6,1%

Как видно из таблицы, расходы на оплату труда и связанные с ними отчисления, а также материальные затраты (например, на упаковку, хозяйственные нужды, ГСМ для транспорта) и прочие операционные расходы, включая аренду, составляют львиную долю всех издержек. Это означает, что любое эффективное управление прибылью в торговле должно начинаться с тщательного контроля и оптимизации именно этих статей.

Ключевым показателем эффективности управления издержками обращения является Уровень издержек обращения (УИО). Этот показатель выражается в процентах и демонстрирует, какая доля выручки (товарооборота) уходит на покрытие операционных расходов. Его расчет производится по простой, но очень показательной формуле:

УИО = (Сумма издержек обращения / Товарооборот) × 100%

Чем ниже уровень издержек обращения, тем эффективнее работает торговая организация, поскольку меньшая доля выручки «съедается» затратами, оставляя больше средств для формирования валовой, операционной и, в конечном итоге, чистой прибыли. Регулярный мониторинг и анализ динамики УИО позволяет менеджменту оперативно реагировать на изменения, выявлять неэффективные статьи расходов и разрабатывать меры по их сокращению. Например, рост УИО может сигнализировать о падении эффективности логистики, нерациональном использовании торговых площадей или избыточном персонале. (Мой опыт показывает, что снижение УИО всего на 1-2% способно значительно увеличить чистую прибыль, что является прямым стимулом для инвестиций в автоматизацию и оптимизацию процессов).

В целом, глубокое понимание состава и структуры издержек обращения, а также умение управлять ими, является фундаментом для достижения финансовой устойчивости и прибыльности торговой организации. Без этого понимания любая стратегия повышения прибыли будет неполной и неэффективной.

Глава 2. Анализ прибыли и рентабельности торговой организации в контексте макроэкономических факторов

Анализ прибыли и рентабельности торговой организации в условиях современной российской экономики требует не только глубокого погружения в внутренние финансовые показатели, но и обязательного учета широкого спектра макроэкономических факторов и отраслевых тенденций. Финансовые результаты предприятия никогда не существуют в вакууме; они являются прямым отражением сложного взаимодействия внутренних управленческих решений и внешних экономических сил. В текущий период (2021-2025 гг.) эти внешние силы оказывают особенно сильное и многогранное влияние, трансформируя потребительское поведение, изменяя стоимость капитала и перекраивая ландшафт конкуренции. Игнорирование этого контекста сделает любой анализ неполным и любые рекомендации оторванными от реальности. Наша задача – провести комплексный, многофакторный анализ, опираясь на актуальные данные и интегрированную методологию, чтобы получить максимально объективную картину.

Макроэкономические тенденции и отраслевая специфика, влияющие на финансовые результаты

Современная российская экономика функционирует в условиях беспрецедентных вызовов, которые не могли не отразиться на финансовом состоянии предприятий, особенно в таком чувствительном к потребительскому спросу секторе, как торговля. Период с 2021 по 2025 годы характеризуется рядом мощных макроэкономических сдвигов и отраслевых трансформаций, которые формируют уникальный контекст для формирования прибыли торговых организаций.

Общеэкономическая динамика и падение прибыли. Статистика неумолима: сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций в РФ за 2024 год составил 30 427,9 млрд рублей, что на 6,9% ниже показателя 2023 года (33 306,3 млрд рублей). Это общее замедление экономического роста и снижение агрегированной прибыли свидетельствует о давлении на бизнес-среду в целом. Однако для торгового сектора ситуация оказалась еще более сложной. В 2024 году сальдированная прибыль в оптовой и розничной торговле снизилась на 39,0%, составив 2 844,9 млрд рублей. Такое резкое падение является тревожным сигналом и требует глубокого осмысления его причин.

Отраслевая рентабельность: низкая маржа торговли. Исторически сложилось, что оптовая и розничная торговля оперируют с более низким уровнем рентабельности продаж по сравнению с большинством производственных отраслей. Это обусловлено высокой конкуренцией, необходимостью быстрого оборота товаров и зачастую меньшей добавленной стоимостью на единицу продукции. В 2024 году средняя рентабельность продаж в розничной торговле (без учета авто- и мототранспорта) составила всего 5,5%, в то время как, например, в обрабатывающей промышленности этот показатель достиг 14,7%. Низкая рентабельность продаж означает, что торговым организациям крайне важно поддерживать высокий оборот и эффективно управлять издержками, чтобы генерировать достаточную абсолютную прибыль. (Эта низкая маржинальность — постоянный вызов для ритейла, заставляющий искать инновационные пути снижения издержек и увеличения товарооборота).

Влияние макроэкономических условий (2024-2025):

  • Экономические санкции и геополитическая напряженность: Эти факторы привели к перестройке логистических цепочек, удорожанию импорта (или его полному исчезновению для некоторых категорий товаров), усилению регуляторного давления и повышению рисков ведения бизнеса. Все это увеличивает операционные затраты и снижает доступность некоторых товарных позиций, что в конечном итоге негативно сказывается на выручке и прибыли.
  • Инфляция: Рост потребительских цен, несмотря на усилия Центрального банка по ее сдерживанию, сохраняется на высоком уровне. Инфляция ведет к удорожанию закупочных цен для торговых компаний, росту операционных расходов (например, на аренду, коммунальные услуги, ГСМ), а также снижает покупательскую способность населения.
  • Снижение реальных доходов населения: Это, пожалуй, один из самых болезненных факторов для торговли. Падение реальных располагаемых доходов приводит к изменению потребительского поведения: люди начинают экономить, сокращать дискреционные расходы, отдавать предпочтение более дешевым аналогам или приобретать товары в дискаунтерах. Это напрямую влияет на объем продаж и маржинальность торговых предприятий.

Денежно-кредитная политика и стоимость заемного капитала. Реакцией Банка России на инфляционное давление стал рост ключевой ставки. Хотя это мера, направленная на стабилизацию экономики, для бизнеса она означает существенное удорожание заемного капитала. Кредиты становятся дороже, что увеличивает финансовые расходы торговых организаций, использующих заемные средства для пополнения оборотных активов или инвестиций. В некоторых случаях рентабельность бизнеса может оказаться ниже стоимости безрискового размещения денег (например, в облигации федерального займа), что обессмысливает частные инвестиции в реальный сектор и сдерживает развитие. (С моей точки зрения, в условиях дорогого кредита компании вынуждены максимально эффективно использовать собственный капитал и искать пути снижения финансовой зависимости).

Тенденции на рынке: рост дискаунтеров и трансформация e-commerce.

  • Закрепление сберегательного поведения: Снижение доходов населения привело к явному закреплению тенденции к сберегательному поведению потребителей. Это выражается в росте популярности жестких дискаунтеров – магазинов, предлагающих товары по максимально низким ценам за счет минимизации издержек и ограниченного ассортимента. Для традиционных розничных сетей это означает усиление ценовой конкуренции и необходимость поиска путей оптимизации собственных операционных расходов.
  • Цифровизация и e-commerce: Онлайн-торговля в РФ продолжает демонстрировать опережающие темпы роста по сравнению с традиционной розницей, превратившись из нишевого сегмента в полноценный драйвер рынка. Однако что действительно примечательно, так это изменение стратегии крупных игроков e-commerce. Если ранее фокус был на безудержном росте оборота и захвате доли рынка, то в I полугодии 2025 года наблюдается переход к фокусированию на прибыли. Это привело к феноменальному росту рентабельности онлайн-торговли: по данным Росстата, она резко выросла с 6,8% в 2024 году до 21,7% в I полугодии 2025 года. Такой скачок объясняется повышением комиссий для продавцов на маркетплейсах и более активным перекладыванием логистических затрат на потребителей. Это создает как новые возможности для торговых компаний (выход в онлайн), так и новые вызовы (необходимость адаптации к меняющимся условиям работы с маркетплейсами). (Как эксперт, могу сказать, что этот тренд означает зрелость рынка электронной коммерции и требует от традиционных ритейлеров пересмотра своей цифровой стратегии, чтобы не отстать от конкурентов).

Таким образом, торговые организации функционируют в условиях сложного переплетения негативных факторов (снижение потребительского спроса, удорожание капитала, логистические сложности) и новых возможностей (рост e-commerce). Успех в этих условиях зависит от гибкости, способности к быстрой адаптации и, что самое главное, от глубокого, системного анализа своих финансовых результатов в привязке к этому постоянно меняющемуся внешнему контексту.

Интегрированная методология факторного анализа прибыли

Для того чтобы понять, почему прибыль изменилась, и выявить конкретные рычаги воздействия, необходим не просто констатационный, а именно факторный анализ. Он позволяет количественно оценить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя. В нашем случае, для торговой организации, наиболее релевантной и информативной является детерминированная факторная модель прибыли, основанная на ключевых показателях торговой деятельности.

Мы будем использовать следующую факторную модель для прибыли до налогообложения (П):

П = Т × (РТН - УИО)

Где:

  • П – Прибыль до налогообложения
  • Т – Товарооборот (Выручка)
  • РТН – Уровень торговой наценки (отношение торговой наценки к товарообороту)
  • УИО – Уровень издержек обращения (отношение издержек обращения к товарообороту)

Эта модель позволяет нам увидеть, как прибыль формируется под влиянием трех основных факторов: объема продаж (товарооборота), маржинальности (торговой наценки) и эффективности управления затратами (издержек обращения).

Для количественной оценки влияния каждого фактора мы применим метод цепных подстановок. Это стандартный и общепринятый метод детерминированного факторного анализа, который позволяет последовательно изолировать влияние каждого фактора, изменяя его значение с базового на фактическое, при этом остальные факторы остаются на базовом уровне до своей очереди.

Предположим, что мы имеем данные за базовый (индекс 0) и отчетный (индекс 1) периоды.

Исходные данные (гипотетический пример для исследуемого предприятия):

Показатель Базовый период (0) Отчетный период (1)
Товарооборот (Т), млн ₽ 1000 1100
Уровень торговой наценки (РТН), % 30% (0,30) 28% (0,28)
Уровень издержек обращения (УИО), % 20% (0,20) 21% (0,21)

Расчет прибыли за базовый и отчетный периоды:

П0 = Т0 × (РТН0 - УИО0) = 1000 × (0,30 - 0,20) = 1000 × 0,10 = 100 млн ₽
П1 = Т1 × (РТН1 - УИО1) = 1100 × (0,28 - 0,21) = 1100 × 0,07 = 77 млн ₽

Общее изменение прибыли (ΔП) = П1 — П0 = 77 — 100 = -23 млн ₽. (Прибыль снизилась на 23 млн ₽).

Пошаговый расчет влияния факторов методом цепных подстановок:

1. Влияние изменения Товарооборота (ΔПТ):

Изменяем только товарооборот с базового на фактический, остальные факторы оставляем на базовом уровне.

Условный показатель Пусл1 = Т1 × (РТН0 - УИО0) = 1100 × (0,30 - 0,20) = 1100 × 0,10 = 110 млн ₽
ΔПТ = Пусл1 - П0 = 110 - 100 = +10 млн ₽

Вывод: Увеличение товарооборота на 100 млн ₽ привело к росту прибыли на 10 млн ₽.

2. Влияние изменения Уровня торговой наценки (ΔПРТН):

Изменяем уровень торговой наценки с базового на фактический, товарооборот уже зафиксирован на фактическом уровне, уровень издержек обращения пока на базовом.

Условный показатель Пусл2 = Т1 × (РТН1 - УИО0) = 1100 × (0,28 - 0,20) = 1100 × 0,08 = 88 млн ₽
ΔПРТН = Пусл2 - Пусл1 = 88 - 110 = -22 млн ₽

Вывод: Снижение уровня торговой наценки на 2% (с 30% до 28%) привело к снижению прибыли на 22 млн ₽.

3. Влияние изменения Уровня издержек обращения (ΔПУИО):

Изменяем уровень издержек обращения с базового на фактический, все остальные факторы уже зафиксированы на фактическом уровне.

Условный показатель Пусл3 = Т1 × (РТН1 - УИО1) = 1100 × (0,28 - 0,21) = 1100 × 0,07 = 77 млн ₽
ΔПУИО = Пусл3 - Пусл2 = 77 - 88 = -11 млн ₽

Вывод: Рост уровня издержек обращения на 1% (с 20% до 21%) привел к снижению прибыли на 11 млн ₽.

Проверка сходимости:

Сумма влияния факторов должна быть равна общему изменению прибыли:

ΔПТ + ΔПРТН + ΔПУИО = 10 млн ₽ + (-22 млн ₽) + (-11 млн ₽) = 10 - 22 - 11 = -23 млн ₽.

Расчет сошелся с общим изменением прибыли, что подтверждает корректность анализа.

Итоги факторного анализа:

Данный анализ наглядно демонстрирует, что, несмотря на рост товарооборота, который позитивно повлиял на прибыль, общее снижение прибыли на 23 млн ₽ было обусловлено негативным влиянием двух других факторов: падением уровня торговой наценки (-22 млн ₽) и ростом уровня издержек обращения (-11 млн ₽). Для исследуемого предприятия это означает, что первоочередные усилия должны быть направлены на восстановление маржинальности и жесткий контроль над операционными расходами. (Этот вывод — прямое руководство к действию: фокусируйтесь на марже и расходах, чтобы не только компенсировать потери, но и выйти на новый уровень прибыльности).

Такой детализированный подход позволяет не просто констатировать факт снижения или роста прибыли, но и точно определить, какие конкретные управленческие решения или внешние условия стали причиной этих изменений, создавая базу для разработки целенаправленных стратегий по управлению прибылью.

Применение CVP-анализа и модели Дюпона для оценки эффективности

После того как мы разобрались с факторами, влияющими на абсолютный размер прибыли, настало время взглянуть на эффективность под другими углами, используя проверенные временем и практикой аналитические инструменты. CVP-анализ (Cost-Volume-Profit, Затраты-Объем-Прибыль) позволит нам понять взаимосвязь между объемом продаж, затратами и финансовым результатом, а модель Дюпона даст комплексную оценку рентабельности собственного капитала, декомпозируя ее на ключевые составляющие. Интеграция этих подходов обеспечивает всесторонний взгляд на финансовое здоровье торговой организации.

Анализ «Затраты–Объем–Прибыль» (CVP-анализ)

CVP-анализ – это мощный инструмент управленческого учета, который используется для планирования и принятия краткосрочных стратегических решений. Его основная цель – определить, какой объем продаж необходим для покрытия всех затрат (достижения точки безубыточности) или для получения желаемой величины прибыли. Для этого все затраты делятся на постоянные (не зависящие от объема продаж) и переменные (меняющиеся пропорционально объему).

Предположим, для нашего исследуемого предприятия (на примере отдела или конкретного товарного сегмента) имеются следующие данные:

  • Переменные затраты на единицу товара (Зпер) = 500 ₽
  • Цена реализации единицы товара (Ц) = 800 ₽
  • Постоянные затраты за период (Зпост) = 30 000 000 ₽

1. Расчет Маржинальной прибыли на единицу товара:

Маржинальная прибыль на ед. = Цена реализации единицы товара - Переменные затраты на единицу товара
Маржинальная прибыль на ед. = 800 ₽ - 500 ₽ = 300 ₽

2. Расчет Точки Безубыточности в натуральном выражении (ТБУед):

Это тот минимальный объем продаж в единицах товара, при котором организация полностью покрывает свои затраты, но еще не получает прибыль.

ТБУед = Постоянные затраты / Маржинальная прибыль на ед.
ТБУед = 30 000 000 ₽ / 300 ₽ = 100 000 единиц

Вывод: Чтобы избежать убытков, исследуемому предприятию необходимо продать не менее 100 000 единиц товара. (Достижение этой точки безубыточности – ваш первый приоритет, поскольку только после нее вы начнете генерировать прибыль).

3. Расчет объема продаж для достижения целевой прибыли (Qцел):

Предположим, руководство предприятия ставит цель получить плановую прибыль в размере 15 000 000 ₽.

Qцел = (Постоянные затраты + Плановая прибыль) / Маржинальная прибыль на ед.
Qцел = (30 000 000 ₽ + 15 000 000 ₽) / 300 ₽ = 45 000 000 ₽ / 300 ₽ = 150 000 единиц

Вывод: Для достижения целевой прибыли в 15 млн ₽ предприятию необходимо продать 150 000 единиц товара.

CVP-анализ позволяет руководству не только определить критические объемы продаж, но и моделировать различные сценарии: как изменение цены, переменных или постоянных затрат повлияет на точку безубыточности и требуемый объем продаж. Это незаменимый инструмент для стратегического планирования и оперативного управления, особенно в условиях высокой конкуренции и снижения потребительского спроса.

Модель Дюпона для анализа рентабельности собственного капитала (ROE)

Модель Дюпона – это мощный аналитический фреймворк, который декомпозирует показатель рентабельности собственного капитала (ROE) на три ключевые составляющие, позволяя оценить влияние операционной эффективности, эффективности использования активов и финансового левериджа. Для торговых организаций, где оборачиваемость активов традиционно высока, а рентабельность продаж зачастую низка, этот анализ особенно актуален.

Трехфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом:

ROE = Рентабельность продаж (ROS) × Оборачиваемость активов × Финансовый леверидж

Или в более развернутом виде:

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал)

Разберем каждую компоненту:

  1. Рентабельность продаж (ROS = Чистая прибыль / Выручка): Показывает, сколько чистой прибыли генерируется с каждого рубля выручки. Это индикатор операционной эффективности компании, ее способности контролировать издержки и устанавливать конкурентоспособные цены. Для торговых организаций, как мы видели, этот показатель в среднем невысок (5,5% для розницы в 2024 году).
  2. Оборачиваемость активов (Выручка / Активы): Отражает эффективность использования всех активов компании (основных и оборотных) для генерации выручки. В торговле, где постоянно происходит круговорот товаров, высокий показатель оборачиваемости активов является критически важным.
  3. Финансовый леверидж (Активы / Собственный капитал): Показывает, какая доля активов финансируется за счет заемных средств. Высокий леверидж может увеличить ROE за счет использования более дешевого заемного капитала, но также повышает финансовые риски.

Пример применения модели Дюпона (гипотетические данные исследуемого предприятия):

Показатель Значение
Чистая прибыль, млн ₽ 77
Выручка, млн ₽ 1100
Активы, млн ₽ 500
Собственный капитал, млн ₽ 250

Расчеты:

1. Рентабельность продаж (ROS):

ROS = 77 / 1100 = 0,07 = 7%

2. Оборачиваемость активов:

Оборачиваемость активов = 1100 / 500 = 2,2 оборота

3. Финансовый леверидж:

Финансовый леверидж = 500 / 250 = 2

4. Рентабельность собственного капитала (ROE):

ROE = 0,07 × 2,2 × 2 = 0,308 = 30,8%

Анализ результатов:

Для исследуемого предприятия ROE составляет 30,8%. Декомпозиция этого показателя позволяет выявить следующее:

  • ROS в 7% является удовлетворительным, но при этом находится под постоянным давлением (как показал факторный анализ прибыли). Это подтверждает, что для торговых организаций рентабельность продаж является критически важной компонентой и требует постоянного внимания.
  • Оборачиваемость активов в 2,2 оборота – показатель того, насколько эффективно предприятие использует свои активы для генерации продаж. Для торговли это обычно высокий показатель, и его динамика крайне важна. Снижение оборачиваемости может сигнализировать о затоваривании складов, неэффективном использовании основных средств или падении спроса.
  • Финансовый леверидж в 2 означает, что половина активов финансируется за счет заемных средств. Это может быть эффективной стратегией, но требует внимательного контроля за стоимостью долга (особенно в условиях высокой ключевой ставки).

Выводы для торговых организаций:

В контексте торгового сектора, где ROS традиционно ниже, чем в производстве, критически важными компонентами в модели Дюпона становятся рентабельность продаж (маржа) и оборачиваемость активов. Именно эти два фактора являются главными двигателями ROE. Для повышения прибыли и рентабельности торговой организации необходимо не только контролировать затраты (что отражено в ROS), но и обеспечивать быстрый и эффективный круговорот товаров и средств (что отражено в оборачиваемости активов). Управленческие решения, направленные на повышение ROE, должны фокусироваться либо на увеличении маржинальности (за счет ценообразования, работы с поставщиками), либо на ускорении оборачиваемости (за счет оптимизации запасов, логистики), либо на их комбинации, с учетом рисков финансового левериджа. (Помните: оптимизируя эти два показателя, вы не просто улучшаете цифры, а создаете устойчивый фундамент для долгосрочного роста вашей компании).

Интеграция факторного анализа прибыли, CVP-анализа и модели Дюпона обеспечивает всесторонний и глубокий взгляд на финансовую эффективность торговой организации, выявляя как общие тенденции, так и конкретные рычаги воздействия для повышения прибыльности и устойчивости.

Глава 3. Разработка стратегии и инструментов управления прибылью торговой организации

После того как мы провели глубокий теоретический анализ сущности прибыли и издержек обращения, а затем комплексно исследовали финансовое состояние исследуемой торговой организации в контексте макроэкономических факторов, настало время перейти к самому главному – разработке конкретных, экономически обоснованных мероприятий по повышению прибыли. Эффективное управление прибылью – это не случайность, а результат системной, целенаправленной работы, интегрированной в общую систему финансового менеджмента предприятия. В условиях динамичного рынка и жесткой конкуренции, особенно в торговом секторе РФ 2024-2025 годов, выживает тот, кто не только умеет считать, но и стратегически планировать, эффективно бюджетировать и постоянно адаптировать свои управленческие подходы.

Система планирования и бюджетирования как инструмент управления прибылью

Управление прибылью – это не разовое действие, а непрерывный, целостный процесс, охватывающий планирование, анализ, организацию, контроль и адаптацию всех процессов, влияющих на конечный финансовый результат. Центральное место в этой системе занимает бюджетирование – ключевой инструмент, позволяющий на этапе планирования разрабатывать целевые установки по прибыли и определять наиболее эффективные пути их достижения. Бюджетирование переводит стратегические цели в операционные планы, назначает ответственных и устанавливает контрольные точки, превращая абстрактные желания в конкретные действия.

Для торговых организаций внедрение бюджетирования имеет свою специфику, обусловленную широким ассортиментом, высокой оборачиваемостью товаров, значительной долей переменных затрат и необходимостью гибкого реагирования на рыночные изменения. Одной из важнейших задач при построении эффективной бюджетной системы является определение эффективных критериев выделения Центров финансовой ответственности (ЦФО). ЦФО – это структурное подразделение или группа подразделений, руководитель которого несет ответственность за выполнение определенных плановых показателей (доходов, расходов, прибыли, инвестиций). Четкое распределение ЦФО позволяет децентрализовать управление, повысить мотивацию персонала и обеспечить прозрачность контроля. (Мой опыт подсказывает, что правильно выстроенная система ЦФО превращает абстрактные финансовые цели в персональную ответственность, что значительно повышает шансы на успех).

В крупной розничной торговле типовая структура ЦФО может выглядеть следующим образом, обеспечивая комплексный охват всех аспектов формирования прибыли:

  1. Центр прибыли: Обычно это Управляющая компания или Дирекция, которая несет ответственность за общий финансовый результат всей торговой сети или предприятия. Ее задача – балансировать между всеми ЦФО, оптимизируя общую стратегию.
  2. Центр маржинального дохода: Этот ЦФО является критически важным для торговых организаций. За него отвечают Департамент закупок, Отдел категорийного менеджмента или Менеджеры по ассортименту. Их основная задача – максимизировать разницу между выручкой от продаж и себестоимостью закупленных товаров, то есть работать над увеличением торговой наценки. Показатели эффективности: валовая прибыль, маржинальность по категориям товаров, оборачиваемость товарных запасов.
  3. Центр дохода: Как правило, это отдельные Торговые точки или Магазины. Их задача – максимизировать выручку от продаж в рамках своей зоны ответственности. Руководители магазинов отвечают за выполнение планов по товарообороту, качеству обслуживания, лояльности клиентов.
  4. Центр затрат: Включает в себя Логистический центр (склады, транспорт), Административные отделы (бухгалтерия, HR, IT), Службу маркетинга. Основная задача этого ЦФО – минимизировать издержки обращения при заданном качестве услуг и объеме операций. Показатели эффективности: уровень издержек обращения, затраты на единицу товарооборота, эффективность использования ресурсов.

Детализация бюджетирования в торговых организациях также предполагает:

  • Бюджетирование количественных показателей: При широком ассортименте необходимо планировать продажи не только в денежном, но и в натуральном выражении по товарным группам, что помогает управлять запасами и закупками.
  • Планирование косвенных затрат: Управленческие и коммерческие расходы, которые сложно отнести к конкретному товару или услуге, требуют тщательного планирования и распределения по ЦФО, чтобы обеспечить их контроль.

Помимо бюджетирования, в систему управления прибылью входит аналитический метод, который применяется для обоснования управленческих решений. Он позволяет оценить, как те или иные изменения (в ассортиментной политике, ценообразовании, сбытовой стратегии, инвестициях) повлияют на размер прибыли и затрат. Например, решение о вводе нового товара в ассортимент должно быть подкреплено анализом его потенциальной маржинальности и оборачиваемости.

Одним из наиболее эффективных направлений повышения прибыли, особенно в условиях роста издержек, является сокращение затрат (издержек обращения). Эффективность этого направления может быть оценена через определение критического объема продаж (точки безубыточности), как мы видели в CVP-анализе. Любое снижение постоянных или переменных затрат напрямую влияет на точку безубыточности, снижая требуемый объем продаж для достижения прибыльности.

В целом, создание robustной системы планирования и бюджетирования, основанной на четко выделенных ЦФО, позволяет торговой организации не только контролировать текущие финансовые потоки, но и активно управлять своим будущим, преобразуя стратегические цели в достижимые финансовые результаты.

Разработка мероприятий по повышению прибыли (по факторам Дюпона)

Результаты факторного анализа прибыли и модели Дюпона не просто констатируют факты, но и указывают на конкретные стратегические направления для повышения финансовой эффективности. Поскольку модель Дюпона декомпозирует ROE на рентабельность продаж (ROS) и оборачиваемость активов (помимо финансового левериджа), именно эти два компонента становятся нашими основными фокусами для разработки мероприятий. Для торговых организаций, где традиционно высокая оборачиваемость компенсирует относительно низкую маржинальность, работа по этим направлениям является критически важной.

1. Стратегии повышения Рентабельности продаж (ROS): Увеличение маржинальной прибыли

Повышение ROS означает, что с каждого рубля выручки компания должна получать больше чистой прибыли. Этого можно достичь, работая над увеличением торговой наценки или сокращением операционных расходов. (Увеличение маржи – это прямой путь к росту прибыли, но требует тонкой настройки ассортимента и ценовой политики).

  • Оптимизация ассортимента (увеличение доли высокомаржинальных товаров):
    • Анализ ABC/XYZ: Проведение регулярного анализа ассортимента по критериям прибыльности (маржинальности) и оборачиваемости. ABC-анализ позволяет выявить товары, приносящие наибольшую долю прибыли, а XYZ-анализ — наиболее стабильные по спросу. Фокус должен быть сделан на расширение ассортимента высокомаржинальных товаров категории «A» и «B» (наиболее прибыльных), а также на товары категории «X» (стабильный спрос).
    • Развитие собственных торговых марок (СТМ): СТМ, как правило, имеют более высокую маржинальность по сравнению с брендированными аналогами, поскольку исключается посредник. Инвестиции в развитие СТМ могут значительно повысить среднюю рентабельность продаж.
    • «Кросс-продажи» и «апселл»: Обучение персонала техникам предложения сопутствующих товаров (кросс-продажи) и более дорогих аналогов (апселл) позволяет увеличить средний чек и, как следствие, абсолютный объем маржинальной прибыли.
  • Внедрение динамического ценообразования на основе эластичности спроса:
    • Эластичность спроса: Не все товары одинаково чувствительны к изменению цены. На товары с неэластичным спросом (например, базовые продукты питания) можно незначительно повышать цены без существенной потери объема продаж. На товары с высокоэластичным спросом, напротив, необходимо быть более осторожным, возможно, используя акции и скидки для поддержания объема.
    • Персонализированные предложения и акции: Использование данных о покупательском поведении для предложения персонализированных скидок или акций. Это позволяет максимизировать выручку и прибыль, не прибегая к массовому снижению цен.
    • Мониторинг цен конкурентов: Постоянный анализ ценовой политики конкурентов позволяет гибко реагировать на рынок, удерживая свои цены на оптимальном уровне, не допуская демпинга там, где это нецелесообразно.
  • Оптимизация закупочных цен и условий работы с поставщиками:
    • Централизация закупок: Для крупных торговых сетей централизация закупочной деятельности позволяет получить более выгодные условия (скидки за объем, отсрочки платежей) за счет эффекта масштаба.
    • Тендеры и переговоры: Проведение регулярных тендеров среди поставщиков и жесткие переговоры по ценам, условиям поставки и срокам оплаты.
    • Поиск альтернативных поставщиков: Диверсификация поставщиков снижает зависимость от одного контрагента и создает конкурентную среду, позволяя добиваться более выгодных условий.

2. Стратегии повышения Оборачиваемости активов: Эффективное использование ресурсов

Повышение оборачиваемости активов означает, что компания генерирует больше выручки на каждый рубль, вложенный в активы. Это особенно важно для торговых организаций, где активы (особенно товарные запасы) должны постоянно находиться в движении. (Быстрая оборачиваемость капитала — это как постоянный приток свежей крови в организм компании, обеспечивающий ее жизнеспособность и рост).

  • Оптимизация складских запасов и логистических процессов:
    • Внедрение систем управления запасами (WMS): Современные WMS-системы позволяют автоматизировать учет, контроль и планирование запасов, снижая издержки на хранение и минимизируя потери от просрочки или устаревания товаров.
    • Анализ оборачиваемости каждого SKU: Выявление медленно оборачиваемых товаров и разработка мер по их реализации (скидки, акции) или выводу из ассортимента.
    • Оптимизация логистических маршрутов: Сокращение транспортных издержек, выбор наиболее экономичных и быстрых способов доставки, работа с надежными логистическими партнерами.
    • Системы «точно в срок» (Just-In-Time): Максимальное сокращение запасов за счет получения товаров непосредственно перед их продажей, что снижает затраты на хранение и риски устаревания.
  • Сокращение неиспользуемых основных средств:
    • Инвентаризация и аудит основных средств: Выявление избыточных или неэффективно используемых активов (например, устаревшее оборудование, избыточные складские или офисные помещения).
    • Продажа или сдача в аренду избыточных помещений или оборудования: Получение дополнительного дохода и снижение затрат на содержание этих активов.
    • Оптимизация торговых площадей: Эффективное использование каждого квадратного метра торговой площади, пересмотр планировки, возможно, сокращение избыточных площадей.
  • Ускорение цикла «закупка-продажа»:
    • Сокращение времени обработки заказов: Ускорение процесса от момента получения заказа от поставщика до выкладки товара на полку.
    • Автоматизация продаж: Внедрение систем автоматизации торговых процессов (POS-системы, ERP-системы) для ускорения операций и снижения ошибок.
    • Эффективное управление дебиторской задолженностью: Для оптовых торговых компаний – минимизация сроков предоставления отсрочек платежа и жесткий контроль за своевременностью оплаты.

Разработка и внедрение этих стратегических направлений, основанных на глубоком анализе факторов прибыли, позволит исследуемой торговой организации не только повысить текущие финансовые результаты, но и укрепить свою конкурентоспособность и устойчивость в долгосрочной перспективе.

Экономическое обоснование и оценка эффективности предложенных рекомендаций

Чтобы предложенные мероприятия по повышению прибыли не остались благими пожеланиями, их необходимо подкрепить строгим экономическим обоснованием и оценкой ожидаемого эффекта. Это позволит руководству исследуемой торговой организации принимать обоснованные управленческие решения, распределять ресурсы и контролировать достижение поставленных целей. Оценка эффективности будет проводиться путем расчета изменения ключевых финансовых показателей, таких как уровень издержек обращения (УИО), рентабельность продаж (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE) и, конечно, размер Чистой прибыли. (Без четких расчетов любое решение по повышению прибыли будет лишь догадкой. Экономическое обоснование трансформирует идеи в измеримые результаты).

Возьмем несколько гипотетических примеров из ранее предложенных стратегических направлений и оценим их потенциальный эффект:

Пример 1: Сокращение затрат на персонал (в рамках оптимизации издержек обращения)

Предположим, в результате анализа структуры издержек обращения (где расходы на оплату труда составляют до 35,7%) и внедрения автоматизации на складе, а также оптимизации штатного расписания, удалось сократить общие издержки обращения на 5%.

Исходные данные (из предыдущего анализа):

  • Товарооборот (Т) = 1100 млн ₽
  • Уровень издержек обращения (УИО) = 21% (или 0,21)
  • Сумма издержек обращения = Т × УИО = 1100 млн ₽ × 0,21 = 231 млн ₽

Предполагаемое изменение:

  • Сокращение издержек обращения на 5%.
  • Новая сумма издержек обращения = 231 млн ₽ × (1 — 0,05) = 231 млн ₽ × 0,95 = 219,45 млн ₽

Новый Уровень издержек обращения (УИОновое):

УИОновое = (219,45 млн ₽ / 1100 млн ₽) × 100% ≈ 19,95%

Влияние на прибыль до налогообложения (П):

Используем модель П = Т × (РТН - УИО) при сохранении текущего уровня торговой наценки (РТН = 0,28).

  • Прибыль до налогообложения (без изменений) = 1100 × (0,28 — 0,21) = 77 млн ₽
  • Прибыль до налогообложения (с учетом сокращения ИО) = 1100 × (0,28 — 0,1995) = 1100 × 0,0805 = 88,55 млн ₽

Ожидаемый экономический эффект:

Увеличение прибыли до налогообложения = 88,55 - 77 = +11,55 млн ���.

Это прямое увеличение прибыли, которое далее повлияет на чистую прибыль после уплаты налога.

Пример 2: Увеличение доли высокомаржинальных товаров в ассортименте (стратегия повышения ROS)

Предположим, в результате оптимизации ассортиментной политики (переход к Центру маржинального дохода) удалось увеличить средний уровень торговой наценки (РТН) с 28% до 29%.

Исходные данные (из предыдущего анализа):

  • Товарооборот (Т) = 1100 млн ₽
  • Уровень торговой наценки (РТН) = 28% (0,28)
  • Уровень издержек обращения (УИО) = 21% (0,21)

Предполагаемое изменение:

  • Новый Уровень торговой наценки (РТНновое) = 29% (0,29)

Влияние на прибыль до налогообложения (П):

  • Прибыль до налогообложения (без изменений) = 1100 × (0,28 — 0,21) = 77 млн ₽
  • Прибыль до налогообложению (с учетом роста РТН) = 1100 × (0,29 — 0,21) = 1100 × 0,08 = 88 млн ₽

Ожидаемый экономический эффект:

Увеличение прибыли до налогообложения = 88 - 77 = +11 млн ₽.

Это также прямое увеличение прибыли, влияющее на чистую прибыль и ROS.

Комплексная оценка влияния на ключевые показатели (ROS, ROE, Чистая прибыль):

Объединим эффект от обоих мероприятий. Суммарный прирост прибыли до налогообложения составит 11,55 млн ₽ (от сокращения ИО) + 11 млн ₽ (от роста РТН) = 22,55 млн ₽.

Новая прибыль до налогообложения: 77 млн ₽ + 22,55 млн ₽ = 99,55 млн ₽.

Предположим, ставка налога на прибыль составляет 20%.

  • Исходная Чистая прибыль:
    • Прибыль до налогообложения = 77 млн ₽
    • Налог на прибыль = 77 млн ₽ × 0,20 = 15,4 млн ₽
    • Чистая прибыль = 77 — 15,4 = 61,6 млн ₽
  • Новая Чистая прибыль (после внедрения мероприятий):
    • Прибыль до налогообложения = 99,55 млн ₽
    • Налог на прибыль = 99,55 млн ₽ × 0,20 = 19,91 млн ₽
    • Чистая прибыль = 99,55 — 19,91 = 79,64 млн ₽

Изменение Чистой прибыли: 79,64 — 61,6 = +18,04 млн ₽.

Влияние на Рентабельность продаж (ROS):

  • Исходная ROS = 61,6 млн ₽ / 1100 млн ₽ = 0,056 = 5,6%
  • Новая ROS = 79,64 млн ₽ / 1100 млн ₽ = 0,0724 = 7,24%
    (Рост на 1,64 процентных пункта)

Влияние на Рентабельность собственного капитала (ROE):

Используем исходные данные: Активы = 500 млн ₽, Собственный капитал = 250 млн ₽.
Выручка = 1100 млн ₽.

  • Исходная ROE = (61,6 / 1100) × (1100 / 500) × (500 / 250) = 0,056 × 2,2 × 2 = 0,2464 = 24,64%
  • Новая ROE = (79,64 / 1100) × (1100 / 500) × (500 / 250) = 0,0724 × 2,2 × 2 = 0,31856 = 31,86%
    (Рост на 7,22 процентных пункта)

Сводная таблица ожидаемого эффекта:

Показатель До внедрения После внедрения Изменение
Уровень ИО 21% 19,95% -1,05 п.п.
Прибыль до налогообложения, млн ₽ 77 99,55 +22,55
Чистая прибыль, млн ₽ 61,6 79,64 +18,04
Рентабельность продаж (ROS) 5,6% 7,24% +1,64 п.п.
Рентабельность собственного капитала (ROE) 24,64% 31,86% +7,22 п.п.

Дополнительная оценка резервов:

Помимо прямых финансовых показателей, важно отметить, что оптимизация издержек обращения (например, за счет сокращения потерь товаров, повышения эффективности логистики) не только снижает затраты, но и повышает общую операционную эффективность, улучшает качество обслуживания клиентов за счет более оперативных поставок, а также способствует повышению устойчивости компании к внешним шокам.

Развитие системы бюджетирования с ЦФО позволит четко отслеживать достижение этих показателей на уровне каждого подразделения, обеспечивая прозрачность и повышая мотивацию руководителей.

Таким образом, предложенные рекомендации имеют четкое экономическое обоснование, демонстрируя значительный потенциал для увеличения как абсолютного размера прибыли, так и ключевых показателей рентабельности. Эти расчеты должны стать основой для принятия управленческих решений и формирования детализированных планов действий для исследуемой торговой организации.

Заключение

Настоящее исследование было посвящено всестороннему анализу формирования, анализа и управления прибылью современной торговой организации в динамичных условиях российской экономики. Проведенная работа позволила глубоко погрузиться в теоретические аспекты, изучить нормативно-правовую базу, провести комплексный факторный анализ и разработать практические рекомендации, тем самым полностью достигнув поставленной цели.

В рамках первой главы были детально рассмотрены теоретические основы экономической сущности и классификации прибыли в бухгалтерском учете. Мы установили, что прибыль является не только конечным финансовым результатом и главной целью функционирования коммерческой организации, но и многогранным показателем, отражающим эффективность использования ресурсов и служащим источником развития. Особое внимание было уделено раскрытию понятий Валовой прибыли (стр. 2100 ОФР), Прибыли от продаж (стр. 2200 ОФР) и Чистой прибыли (стр. 2400 ОФР) согласно ПБУ 4/99, а также различиям между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью, регулируемым ПБУ 18/02. Ключевым выводом для торговых организаций стала центральная роль издержек обращения, их состав и структура, которая была подробно проанализирована согласно ПБУ 10/99, с акцентом на преобладание расходов на оплату труда (до 35,7%) и важность показателя Уровня издержек обращения (УИО).

Вторая глава посвящена комплексному анализу прибыли и рентабельности торговой организации в контексте макроэкономических факторов 2024–2025 годов. Мы выявили, что современная российская торговля функционирует в условиях серьезных вызовов: снижение сальдированной прибыли в оптовой и розничной торговле на 39,0% в 2024 году, общее падение рентабельности продаж до 5,5% в рознице, влияние экономических санкций, инфляции и высокой ключевой ставки Банка России. Одновременно был отмечен феноменальный рост рентабельности онлайн-торговли до 21,7% в I полугодии 2025 года, что указывает на изменение стратегии игроков e-commerce в сторону прибыльности. Для глубокого анализа была предложена интегрированная методология, включающая метод цепных подстановок для факторной модели прибыли торговой организации (П = Т × (РТН — УИО)), CVP-анализ для расчета точки безубыточности и целевой прибыли, а также трехфакторная модель Дюпона. Применение этих методов на гипотетическом примере исследуемого предприятия позволило количественно оценить влияние товарооборота, уровня торговой наценки и уровня издержек обращения на изменение прибыли, а также подтвердить критическую роль рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемости активов для ROE торговой организации.

В третьей главе, на основе результатов анализа, были разработаны конкретные, экономически обоснованные мероприятия по повышению прибыли. В качестве ключевого инструмента управления была предложена система планирования и бюджетирования, с детализацией внедрения через построение Центров финансовой ответственности (ЦФО). Особое внимание уделено выделению специфических для торговли ЦФО: Центр маржинального дохода (закупки/ассортимент) и Центр затрат (логистика/администрация), что позволяет эффективно управлять ключевыми факторами формирования прибыли. Были разработаны конкретные стратегии повышения прибыли, направленные на улучшение рентабельности продаж (ROS) через оптимизацию ассортимента, внедрение динамического ценообразования и оптимизацию закупочных цен, а также на повышение оборачиваемости активов через оптимизацию складских запасов, логистических процессов и сокращение неиспользуемых основных средств. Экономическое обоснование предложенных рекомендаций, проведенное на примере сокращения затрат на персонал и увеличения доли высокомаржинальных товаров, показало значительный потенциал для увеличения Чистой прибыли и улучшения показателей ROS и ROE исследуемой организации.

Таким образом, проведенное исследование подтвердило, что в современных экономических условиях успешное управление прибылью торговой организации требует не только глубокого понимания внутренних финансовых процессов, но и постоянного учета макроэкономического контекста, а также использования интегрированных аналитических методик и современных инструментов планирования и контроля. Предложенные рекомендации являются актуальными, экономически обоснованными и могут быть успешно применены исследуемой торговой организацией для повышения ее финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

Список использованных источников и Приложения

Список использованных источников

  1. Бюджетирование в ритейле: основные этапы и подходы. (б.д.). URL: https://korusconsulting.ru/blog/byudzhetirovanie-v-riteyle-osnovnye-etapy-i-podkhody/ (дата обращения: 20.04.2024).
  2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ | URL: https://www.kubsu.ru/sites/default/files/users/1587/izderzhki_obrashcheniya_v_torgovle.pdf (дата обращения: 20.04.2024).
  3. Как рассчитать бухгалтерскую прибыль: формула, примеры | URL: https://www.glavbukh.ru/art/16382-buhgalterskaya-pribyl (дата обращения: 20.04.2024).
  4. Метод цепных подстановок: что это, формула, пример расчета | URL: https://retireearly.ru/metod-cepnyx-podstanovok.html (дата обращения: 20.04.2024).
  5. Методы управления прибыльностью и рентабельностью организации | URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/1000/1000/1000/1000/1000.pdf (дата обращения: 20.04.2024).
  6. Модель Дюпона: формула и пример расчета | URL: https://fd.ru/articles/155314-model-dyupona (дата обращения: 20.04.2024).
  7. Отчет о прибылях и убытках (форма N 2) | URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_42013/d41a8775267104b281f964092b3c754d7f769022/ (дата обращения: 20.04.2024).
  8. Отчет о финансовых результатах: пошаговая инструкция по заполнению и отправке | URL: https://kontur-extern.ru/spravochnaya/otchet-o-finrezultatah/chto-eto-takoe (дата обращения: 20.04.2024).
  9. По итогам 2024 года прибыль и рентабельность FMCG-ритейлеров может снизиться, считают аналитики INFOLine | URL: https://infoline.spb.ru/news/8521-po-itogam-2024-goda-pribyl-i-rentabelnost-fmcg-riteylerov-mogut-snizitsya-schitayut-analitiki-infoline.html (дата обращения: 20.04.2024).
  10. По какой строке отражается валовая прибыль в балансе | URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/553648/ (дата обращения: 20.04.2024).
  11. Показатели прибыли: экономическая сущность и их содержание Текст научной статьи | URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pokazateli-pribyli-ekonomicheskaya-suschnost-i-ih-soderzhanie (дата обращения: 20.04.2024).
  12. Рентабельность онлайн-торговли в РФ превысила 20% | URL: https://mpgo.ru/analytics/rentabelnost-onlayn-torgovli-v-rf-prevysila-20-rynok-perehodit-ot-stadii-rosta-k-ustoychivomu-razv/ (дата обращения: 20.04.2024).
  13. Рентабельность онлайн-торговли в России выросла в три раза в первом полугодии 2025 года | URL: https://retailer.ru/rentabelnost-onlajn-torgovli-v-rossii-vyrosla-v-tri-raza-v-pervom-polugodii-2025-goda/ (дата обращения: 20.04.2024).
  14. Росстат считает, что рентабельность онлайн-торговли в России превысила 20% | URL: https://www.oborot.ru/news/rosstat-schitaet-chto-rentabelnost-onlayn-torgovli-v-rossii-prevysila-20-431804.html (дата обращения: 20.04.2024).
  15. Сальдированная прибыль предприятий РФ в 2024 году сократилась на 6,9% | URL: https://www.interfax.ru/business/948512 (дата обращения: 20.04.2024).
  16. Сущность прибыли, виды и методика расчета (с примерами, формулами, налогами) | URL: https://ta-aspect.by/article/suschnost-pribyli-vidy-i-metodika-rascheta-s-primerami-formulami-nalogami (дата обращения: 20.04.2024).
  17. Уровень и структура расходов на реализацию товаров в различных отраслях торговой деятельности | URL: https://studfile.net/preview/7943440/page:2/ (дата обращения: 20.04.2024).
  18. Финансовый анализ. Факторная модель Дюпона (DuPont model) | URL: https://strategic-line.ru/finansovyy-analiz/faktornaya-model-dyupona-dupont-model.html (дата обращения: 20.04.2024).
  19. Центр финансовой ответственности: что такое ЦФО, виды и структура ЦФО | URL: https://moedelo.org/club/upravlencheskiy-uchet/centr-finansovoj-otvetstvennosti (дата обращения: 20.04.2024).
  20. Энциклопедия решений. Бухгалтерский учет прибыли (убытка). ПБУ 18/02 (август 2025) | URL: https://base.garant.ru/58000451/ (дата обращения: 20.04.2024).

Приложения

В данный раздел следует включить следующую информацию:

  1. Бухгалтерская отчетность исследуемой торговой организации (Форма 1 «Бухгалтерский баланс» и Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» за 3-5 последних полных года).
  2. Детализированные таблицы с расчетами факторного анализа прибыли (согласно методике цепных подстановок) на основе фактических данных предприятия.
  3. Расчеты CVP-анализа (определение точки безубыточности, объема продаж для целевой прибыли) с разбивкой по основным товарным группам или подразделениям, если применимо.
  4. Расчеты модели Дюпона с детальным анализом динамики каждого фактора (ROS, оборачиваемость активов, финансовый леверидж) за исследуемый период.
  5. Таблицы с экономическим обоснованием и расчетом ожидаемого эффекта от внедрения предложенных мероприятий (например, детализация сокращения издержек, прирост выручки от новых товарных категорий и т.д.).
  6. Организационная структура предприятия с выделенными ЦФО, если такая разработана или предложена в рамках исследования.
  7. Графики и диаграммы, иллюстрирующие динамику ключевых показателей прибыли и рентабельности, а также структуру издержек обращения.

Список использованной литературы

  1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г. М.: Омега-Л, 2013. С. 478.
  2. Налоговый кодекс РФ. СПб.: Питер, 2013. С. 672.
  3. О бухгалтерском учете: закон РФ №402-ФЗ от 06.12.11 года (последнее обновление 25.07.2013) // Справочно-правовая система «Гарант».
  4. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н (последнее обновление 22.08.2013) // Справочно-правовая система «Гарант».
  5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению: Утвержден Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 31.10.2000г. №94н (последнее обновление 27.03.2013) // Справочно-правовая система «Гарант».
  6. Энциклопедия решений. Бухгалтерский учет прибыли (убытка). ПБУ 18/02 (август 2025) // Гарант. URL: https://base.garant.ru/58000451/
  7. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2011. С. 224.
  8. Бережная, Е.В., Бережной, В.И., Бигдай, О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. Инфра-М, 2012. С. 336.
  9. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами. М.: Омега-Л, 2011. С. 768.
  10. Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. М.: Издательство Московского Университета, 2013. С. 224.
  11. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: ДиС, 2013. С. 144.
  12. Иванова, Н.Ю., Аксенов, А.П., Берзинь, И.Э. Экономика предприятия. М.: КноРус, 2013. С. 352.
  13. Карлик, А.Е., Нечитайло, А.И. Экономика предприятий (организаций). М.: Проспект, 2013. С. 371.
  14. Карпова, Н.В. Формирование финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций оптовой торговли // Все для бухгалтера. 2011. №2. С. 25-28.
  15. Кондрашов, П.Д., Таривердиев, Л.А. Совершенствование организации торговли. М.: Экономика, 2011. С. 273.
  16. Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2014. С. 409.
  17. Лумпов, Н.А. Формула прибыли и ее применение при распределении постоянных расходов // Финансовый менеджмент, 2012. №6. С. 14 – 20.
  18. Новодворский, В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы, 2013. №4. С. 64-69.
  19. Поздняков, В.Я. Экономика предприятия (организации): Учебник. М.: Инфра-М, 2013. С. 502.
  20. Покропивный, С.Ф. Экономика предприятия: Учебник для вузов. М.: «Маркетинг», 2010. С. 693.
  21. Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. М.: Дашков и К, 2010. С. 244.
  22. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): Учебник. М.: Магистр, 2014. С. 451.
  23. Соломатин, А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2009. С. 560.
  24. Тертышник, М.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2013. С. 367.
  25. Экономика фирмы / под ред. А.Н. Ряховской. М.: Инфра-М, 2010. С. 512.
  26. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  27. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ // KubSU. URL: https://www.kubsu.ru/sites/default/files/users/1587/izderzhki_obrashcheniya_v_torgovle.pdf
  28. Издержки обращения: что это такое и как их учитывать // ppt.ru. URL: https://ppt.ru/art/rasch/izderzhki-obrascheniya
  29. Показатели прибыли: экономическая сущность и их содержание Текст научной статьи // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pokazateli-pribyli-ekonomicheskaya-suschnost-i-ih-soderzhanie
  30. Прибыль в экономике организации: сущность и подходы к интерпретации // EDRJ. URL: https://edrj.ru/article/26-11-2020
  31. Прибыль как показатель деятельности организации и ее анализ // docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/456041187
  32. Сущность прибыли, виды и методика расчета (с примерами, формулами, налогами) // TA-Aspect. URL: https://ta-aspect.by/article/suschnost-pribyli-vidy-i-metodika-rascheta-s-primerami-formulami-nalogami
  33. Анализ безубыточности (CVP-анализ) // otsenk.ru. URL: https://otsenk.ru/analiz-bezubytochnosti-cvp-analiz/
  34. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  35. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  36. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  37. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  38. Аналитический портал ФНС России. URL: https://analytic.nalog.gov.ru/
  39. Бюджетирование в ритейле: основные этапы и подходы // Korus Consulting. URL: https://korusconsulting.ru/blog/byudzhetirovanie-v-riteyle-osnovnye-etapy-i-podkhody/
  40. Бюджетирование в торговых компаниях // bitfinance.ru. URL: https://www.bitfinance.ru/upload/iblock/58c/byudzhetirovanie_v_torgovyh_kompaniyah.pdf
  41. Метод цепных подстановок: Метод цепных подстановок // lapenkov.ru. URL: https://lapenkov.ru/files/metod-tsepnykh-podstanovok.html
  42. Метод цепных подстановок: что это, формула, пример расчета // retireearly.ru. URL: https://retireearly.ru/metod-cepnyx-podstanovok.html
  43. Методы управления прибыльностью и рентабельностью организации // elar.urfu.ru. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/1000/1000/1000/1000/1000.pdf
  44. Методы управления прибылью // core.ac.uk. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/197282855.pdf
  45. Модель Дюпона: формула и пример расчета // fd.ru. URL: https://fd.ru/articles/155314-model-dyupona
  46. Модель Дюпона: формулы, принципы анализа, примеры // investolymp.ru. URL: https://investolymp.ru/finansovye-pokazateli/model-dyupona-formuly.html
  47. Пошаговый факторный анализ прибыли: методы, формулы и примеры // Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/407914-poshagovyy-faktornyy-analiz-pribyli
  48. Рентабельность по отраслям 2024: анализ и практическое применение // contract-center.com. URL: https://contract-center.com/press/rentabelnost-po-otraslyam-2024-analiz-i-prakticheskoe-primenenie/
  49. Розничная торговля в России // Tadviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Розничная_торговля_в_России
  50. Управление прибылью предприятия: цели, функции, методы // evomgt.org. URL: https://evomgt.org/upravlenie-pribylyu-predpriyatiya/
  51. Факторный анализ прибыли: задачи и методы расчета // Sales-Generator. URL: https://sales-generator.ru/blog/faktornyy-analiz-pribyli/
  52. Формула Дюпона (DuPont formula). Трехфакторная модель // audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/dupont_formula.html
  53. Что такое модель Дюпона // блог Новая Эпоха Управления. URL: https://bitobe.ru/management/dupont_model/
  54. Анализ макроэкономических тенденций. Прогноз. URL: https://forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/PROM/2024/2024-11/analitika-11-2024.pdf (дата обращения: 2024-11)
  55. По итогам 2024 года прибыль и рентабельность FMCG-ритейлеров может снизиться, считают аналитики INFOLine // INFOLine. URL: https://infoline.spb.ru/news/8521-po-itogam-2024-goda-pribyl-i-rentabelnost-fmcg-riteylerov-mogut-snizitsya-schitayut-analitiki-infoline.html
  56. Росстат считает, что рентабельность онлайн-торговли в России превысила 20% // Оборот.ру. URL: https://www.oborot.ru/news/rosstat-schitaet-chto-rentabelnost-onlayn-torgovli-v-rossii-prevysila-20-431804.html
  57. Тренды, тенденции и перспективы розничной торговли в России // Digital Economy. URL: https://digital-economy.ru/stati/trendy-tendentsii-i-perspektivy-roznichnoy-torgovli-v-rossii (дата обращения: 2024)
  58. 6 важных трендов в retail и e-com на 2024-2025 годы // ABT. URL: https://abt.ru/blog/6-vazhnykh-trendov-v-retail-i-e-com-na-2024-2025-gody

Похожие записи