Принципы разработки и использования риск-менеджмента: академический подход к формированию устойчивой системы управления в современной экономике

В условиях беспрецедентной глобальной взаимосвязанности и стремительной цифровой трансформации, неопределенность стала не просто фоновым шумом, а доминирующей характеристикой современной экономической среды. Отголоски мировых финансовых кризисов, геополитическая напряженность и кибератаки, число которых на российские компании в первом полугодии 2025 года выросло на 27%, отчетливо демонстрируют, что способность организаций эффективно управлять рисками перестала быть конкурентным преимуществом, превратившись в абсолютную необходимость. Риск-менеджмент сегодня — это не просто набор инструментов для минимизации потерь, а интегрированная философия, пронизывающая все уровни управления и направленная на создание и защиту ценности, а также на выявление новых возможностей для роста.

Настоящая курсовая работа посвящена всестороннему исследованию принципов разработки и использования риск-менеджмента. Мы последовательно пройдем путь от истоков понимания риска в экономической мысли до самых актуальных вызовов, стоящих перед современными системами управления. В рамках данного исследования будут рассмотрены теоретические основы риска и неопределенности, фундаментальные принципы построения эффективных систем риск-менеджмента, международные и национальные стандарты, регулирующие эту сферу. Особое внимание будет уделено специфике имплементации риск-менеджмента в различных экономических субъектах Российской Федерации — от крупных корпораций до малого бизнеса и финансового сектора. Наконец, мы проанализируем влияние глобализации и цифровизации на ландшафт рисков, а также обоснуем прямую связь между грамотным управлением рисками и повышением экономической эффективности и устойчивости бизнеса. Эта работа призвана не только систематизировать существующие знания, но и внести вклад в понимание того, как организации могут не просто выживать, но и процветать в условиях постоянно меняющегося мира, превращая потенциальные угрозы в драйверы развития.

Теоретические основы риск-менеджмента: от классики до современности

Понятие и сущность риска как экономической категории

История человечества неразрывно связана с понятием риска. Само слово «риск», уходящее корнями в латинское «rescum» («непредсказуемость, опасность») и греческое «ridsa» («скала, утёс»), всегда ассоциировалось с вызовом, угрозой или, напротив, с шансом на достижение цели в условиях неизвестности. Древние мореплаватели, преодолевавшие «скалы», и средневековые купцы, заключавшие договоры о коллективной компенсации убытков, интуитивно понимали, что каждое действие сопряжено с вероятностью как благоприятного, так и неблагоприятного исхода.

В академическую плоскость понятие риска как экономической категории стало переходить с XVIII века. Одним из первых, кто систематизировал эти размышления, был выдающийся английский философ и экономист Джон Стюарт Милль (1806–1873). В своем фундаментальном труде «Принципы политической экономии» Милль предложил новаторскую для того времени концепцию, согласно которой предпринимательская прибыль не является исключительно вознаграждением за труд или капитал. Он видел в ней сумму, состоящую из «заработной платы» самого капиталиста, процента на вложенный капитал и, что крайне важно, платы за риск. Таким образом, риск был введен в экономическую теорию как неотъемлемый фактор формирования прибыли. А это означает, что успешное предприятие не только покрывает свои издержки, но и получает дополнительную компенсацию за неопределённость, присущую любой коммерческой деятельности.

Сходные идеи, хотя и с иными акцентами, развивал Адам Смит в своем знаменитом «Исследовании о природе и причинах богатства народов» (1784). Анализируя оплату труда наемных рабочих, функционирование лотерей и практику страхового дела, Смит приходил к выводу, что предпринимательский риск имеет двойную природу — как экономическую, так и психофизическую. Он отмечал, что люди готовы брать на себя риск ради потенциально большей выгоды, а сам риск влияет на формирование цен и заработных плат.

В современной экономической системе, где скорость изменений и сложность взаимосвязей достигли беспрецедентного уровня, экономический риск определяется как категория, отражающая совокупность субъектно-объектных отношений. Это означает, что риск проявляется объективно во всех аспектах деятельности компании, будь то производственный цикл, финансовые операции или стратегическое планирование. Он характеризуется двумя ключевыми параметрами:

• Вероятность возникновения: Риск всегда предполагает некоторую степень вероятности наступления того или иного события.
• Неопределённость последствий: Последствия этих событий не всегда однозначны и могут привести как к ощутимым потерям, так и к неожиданным дополнительным доходам.

Таким образом, риск — это не просто угроза, но и потенциальная возможность, возможная опасность, угроза или вероятность неблагоприятного (или, что важно, неожиданного положительного) результата действий или развития событий.

Разграничение понятий «риск» и «неопределенность»

Хотя в обыденной речи термины «риск» и «неопределенность» часто используются как синонимы, в экономической теории их разграничение имеет фундаментальное значение, заложенное американским экономистом Фрэнком Найтом. В своих знаковых работах «Понятие риска и неопределенности» и «Риск, неопределенность и прибыль» (1921), Найт выдвинул положение, которое стало краеугольным камнем для дальнейшего развития теории риска: вся подлинная прибыль связана с неопределенностью.

Найт предложил четко разделить эти два явления:

• Риск (Risk): По его определению, это ситуации, где объективная вероятность наступления того или иного события исчислима. Такие риски могут быть оценены количественно с помощью статистических методов или исторических данных и, как следствие, могут быть застрахованы. Примером может служить вероятность поломки оборудования или пожара – мы можем собрать статистику и определить частоту таких событий.
• Неопределенность (Uncertainty): Это ситуации, когда вероятность наступления событий неисчислима, то есть ее невозможно определить количественно, даже с использованием продвинутых методов. Неопределенность характеризуется неполнотой или неточностью информации, а также наличием случайных факторов, которые невозможно предусмотреть или спрогнозировать. Именно эта «неисчислимая неопределенность», по Найту, является источником специфического дохода предпринимателей, поскольку они берут на себя бремя принятия решений в условиях полной неизвестности.

Проще говоря, ситуация риска представляет собой частный случай ситуации неопределенности. В условиях неопределенности мы не знаем, что произойдет и с какой вероятностью. В условиях риска мы не знаем, что произойдет, но можем оценить вероятность различных исходов. Например:

• Неопределенность: Запуск абсолютно нового продукта на рынок без каких-либо аналогов и предварительных исследований. Результаты могут быть любыми, и их вероятность оценить практически невозможно.
• Риск: Инвестирование в акции публичной компании, имеющей долгую историю и обширную статистику ценовых колебаний. Здесь можно оценить вероятность роста или падения стоимости на основе исторических данных.

Таким образом, неопределенность — это неотъемлемая характеристика хозяйственной деятельности, и риск выступает неминуемым элементом любого хозяйственного решения. Ведь практически невозможно получить полные и точные сведения обо всех внутренних и внешних факторах, влияющих на бизнес. Риск является измеримой величиной, его количественной мерой служит вероятность неблагоприятного или благоприятного исхода, а неопределенность — это качественная характеристика ситуации, где такой оценки нет.

Классификация рисков в современной экономике

Для эффективного управления необходима систематизация. В современной экономике риски классифицируются по множеству признаков, что позволяет более точно идентифицировать, оценивать и управлять ими. Эта детализация крайне важна, поскольку каждый тип риска требует своего подхода и инструментария.

По характеру последствий риски подразделяются на:

• Чистые (или статические) риски: Связаны только с возможностью потерь или нулевого результата. Они не несут в себе потенциала выгоды. Примеры: пожары, стихийные бедствия, аварии, банкротство контрагента.
• Спекулятивные (или динамические) риски: Допускают как потери, так и выгоду. Они связаны с выбором альтернативных решений, каждое из которых может принести как прибыль, так и убыток. Примеры: инвестиционные риски, рыночные риски, инновационные риски.

По масштабу воздействия риски могут быть:

• Макрориски: Глобальные риски, влияющие на всех или значительное большинство экономических агентов в масштабах страны или мира. Примеры: глобальные экономические кризисы, пандемии, крупномасштабные геополитические конфликты, изменение климата.
• Мезориски: Риски, влияющие на конкретный регион, отрасль экономики или крупную группу компаний. Примеры: региональные экономические кризисы, изменение отраслевого регулирования, дефицит ресурсов в определенном секторе.
• Микрориски: Риски, влияющие на конкретного экономического агента – отдельное предприятие, проект или человека. Примеры: производственные аварии, невыполнение плана продаж конкретной компанией, увольнение ключевого сотрудника.

По источнику возникновения выделяют:

• Внешние риски: Источник которых находится вне организации и не подконтролен ей. Примеры: изменения в законодательстве, экономические кризисы, действия конкурентов, стихийные бедствия.
• Внутренние риски: Источник которых находится внутри организации и связан с ее деятельностью. Примеры: ошибки управления, неэффективные бизнес-процессы, низкая квалификация персонала, сбои оборудования.

Помимо этих общих категорий, существует более детализированная классификация, охватывающая различные сферы деятельности:

• Рыночные риски: Связаны со снижением денежной стоимости капитала, ценных бумаг или портфеля из-за изменения цен и ставок на рынке. К ним относятся:
  • *Инфляционные риски:* Риск снижения покупательной способности денег и реальной стоимости активов.
  • *Дефляционные риски:* Риск падения цен на товары и услуги, что ведет к снижению прибыли и экономической активности.
  • *Валютные риски:* Риск потерь из-за неблагоприятного изменения валютных курсов.
  • *Процентные риски:* Риск потерь из-за изменения процентных ставок.
• Коммерческие риски: Опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они подразделяются на:
  • *Имущественные риски:* Потери, связанные с повреждением или утратой имущества (пожары, кражи).
  • *Производственные риски:* Потери от сбоев в производственном процессе (поломки оборудования, снижение объемов производства).
  • *Торговые риски:* Потери, связанные с невыполнением договорных обязательств (недопоставка, неплатежи).
  • *Финансовые риски:* Риски, связанные с финансовой устойчивостью и ликвидностью (кредитный риск, риск ликвидности).
• Информационные риски: Связаны с возможностью потерь из-за ошибок при сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы предприятия, а также с угрозами информационной безопасности.
• Экологические риски: Обусловлены нарушениями норм по охране окружающей среды, что может привести к штрафам, судебным искам, репутационным потерям.
• Социальные риски: Связаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности деятельности работников, что может вызвать забастовки, текучесть кадров, снижение мотивации.
• Политические риски: Возникают по причинам, не зависящим от хозяйствующего субъекта, и связаны с политической ситуацией в стране или деятельностью государства. Примеры: изменение законодательства, национализация, войны, политическая нестабильность.

Эта всеобъемлющая классификация служит отправной точкой для построения комплексной системы риск-менеджмента, позволяя организациям идентифицировать и адресовать угрозы и возможности, специфичные для их деятельности и внешней среды. Но разве не является ключевым здесь не только классификация, но и понимание взаимосвязей между этими типами рисков?

Фундаментальные принципы и модели эффективного риск-менеджмента

Сущность и основные принципы риск-менеджмента

Риск-менеджмент, в своей современной трактовке, — это не просто набор изолированных процедур, а скоординированная деятельность по руководству и управлению организацией в отношении риска. Его главная цель — не только предотвратить потери, но и создать и защитить ценность организации. Это означает, что эффективный риск-менеджмент должен быть не отдельной, стоящей особняком системой, а неотъемлемой частью всех организационных процессов, интегрированной в процесс стратегического планирования, операционной деятельности, принятия управленческих решений и даже формирования корпоративной культуры.

Для того чтобы система риск-менеджмента была по-настоящему эффективной, она должна опираться на ряд фундаментальных принципов:

1. Вовлечение руководства (Leadership Commitment): От высшего руководства требуется не просто декларирование поддержки, но активное участие в формировании риск-стратегии, выделении ресурсов и создании соответствующей организационной структуры. Без этого риск-менеджмент рискует остаться формальной процедурой, лишенной реального влияния.
2. Системный подход (Systematic Approach): Управление рисками должно быть структурированным, предсказуемым и методологически обоснованным. Это подразумевает последовательное прохождение всех этапов: идентификацию, анализ, оценку, реагирование, мониторинг и пересмотр рисков.
3. Прозрачность (Transparency): Информация о рисках, принятых решениях и их последствиях должна быть доступна и понятна всем заинтересованным сторонам, как внутри, так и за пределами организации. Это способствует доверию и позволяет принимать более обоснованные решения.
4. Динамизм и итеративность (Dynamic and Iterative): Мир меняется, и риски тоже. Система риск-менеджмента не может быть статичной; она должна постоянно адаптироваться к новым условиям, быть гибкой и способной к итерационным циклам улучшения.
5. Лояльное отношение к рискам (Risk Appetite): Организация должна четко определить свою готовность к принятию рисков, то есть уровень и виды рисков, которые она готова на себя брать ради достижения стратегических целей. Это позволяет избежать как излишней осторожности, так так и безрассудства.
6. Прогнозирование (Forecasting): Активное использование прогностических моделей и инструментов для предвидения потенциальных рисков и возможностей, а не только реагирование на уже произошедшие события.
7. Страхование и резервирование (Insurance and Hedging): Использование финансовых инструментов для передачи или покрытия части рисков, снижая потенциальные потери.
8. Минимизация потерь и максимизация доходов (Loss Minimization and Revenue Maximization): Двойная цель риск-менеджмента, отражающая его спекулятивную природу. Не просто сокращение убытков, но и поиск возможностей для получения дополнительной прибыли за счет грамотного управления рисками.
9. Принцип перманентности (Continuity): Процесс управления хозяйственным риском должен быть непрерывным, что обусловлено нестабильностью внешней среды и постоянным появлением новых угроз и возможностей.
10. Принцип экономической эффективности (Economic Efficiency): Затраты на построение и поддержание системы риск-менеджмента должны быть экономически целесообразными и оптимальными, приносящими большую отдачу, чем вложенные средства.
11. Интегрированность (Integrated): Система риск-менеджмента должна обладать единой структурной целостностью с общей системой менеджмента организации, повышая ее устойчивое функционирование и обеспечивая согласованность действий.
12. Учет человеческих и культурных факторов (Human and Cultural Factors): Признание того, что риски воспринимаются и управляются людьми, а корпоративная культура играет критическую роль в формировании отношения к рискам и их эффективному управлению. Успешное функционирование системы риск-менеджмента зависит от формирования корпоративной культуры управления рисками, при которой каждый сотрудник осознает свою роль.
13. Способствование постоянному улучшению (Continual Improvement): Риск-менеджмент должен быть инструментом для обучения организации, выявления слабых мест и постоянного совершенствования всех ее процессов.

Эти принципы формируют прочный фундамент, на котором строится современная, адаптивная и ценностно-ориентированная система управления рисками.

Международные стандарты: ISO 31000 и COSO ERM

В мире глобализации и унификации процессов управления, международные стандарты играют ключевую роль в формировании единых подходов к риск-менеджменту. Среди них особо выделяются ISO 31000 и COSO ERM, каждый из которых предлагает свою методологическую рамку, но преследует общую цель – помочь организациям эффективно управлять рисками.

ISO 31000: Принципы и Руководства по Менеджменту Риска

Международный стандарт ISO 31000, впервые опубликованный в 2009 году и актуализированный в 2018 году, является, по сути, универсальным руководством. Он предоставляет общие принципы и руководства по менеджменту риска, применимые к любой организации, независимо от её типа, размера, отрасли или характера деятельности. В Российской Федерации он действует как ГОСТ Р ИСО 31000-2019 «Менеджмент риска. Принципы и руководство».

Ключевые особенности ISO 31000:

• Универсальность: Он не предписывает конкретных методов или подходов, а предлагает гибкую рамку, которую каждая организация может адаптировать под свои нужды.
• Фокус на принципах: Стандарт устанавливает 11 принципов, необходимых для эффективного менеджмента риска, включая интегрированность, структурированность, адаптивность, вовлечение, динамизм, основанность на лучшей доступной информации, учет человеческих и культурных факторов, постоянное улучшение.
• Не для сертификации: Важно отметить, что ISO 31000 не предназначен для целей сертификации. Его функция – служить общим подходом для гармонизации процессов и терминологии риск-менеджмента в существующих и будущих стандартах, обеспечивая общее понимание и единообразие.
• Структура: ISO 31000 описывает структуру (framework) и процесс (process) риск-менеджмента, которые организации должны разрабатывать, внедрять и постоянно улучшать для роста ценности.

Дополняет ISO 31000 стандарт ISO Guide 73:2009 («Менеджмент риска. Словарь»), который предоставляет определения общих терминов, связанных с риск-менеджментом. Это обеспечивает взаимопонимание и согласованный подход к описанию деятельности по управлению рисками в глобальном масштабе.

COSO ERM: Комплексная Основа для Управления Рисками Предприятия

COSO ERM (Enterprise Risk Management) — это аббревиатура от «Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission» (Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея), некоммерческой организации, созданной в 1985 году для борьбы с корпоративным мошенничеством. Модель COSO ERM, впервые опубликованная в 2004 году как «Enterprise Risk Management—Integrated Framework», является одной из наиболее авторитетных и широко используемых в мире. Она была обновлена в 2017 году и получила название «Enterprise Risk Management—Integrating with Strategy and Performance», подчеркивая неразрывную связь между управлением рисками, стратегией и эффективностью деятельности организации.

COSO ERM предоставляет комплексную основу для оценки усилий организаций по управлению рисками, интегрируя управление рисками со стратегией и эффективностью для создания, сохранения и реализации ценности. Модель фокусируется на пяти взаимосвязанных компонентах системы управления угрозами:

1. Руководство и культура (Governance & Culture): Определяет роль совета директоров и высшего руководства, а также этические ценности и культуру организации в отношении риска.
2. Стратегия и постановка целей (Strategy & Objective-Setting): Интегрирует управление рисками в процесс формирования стратегии и установления бизнес-целей, обеспечивая согласованность риск-аппетита с целями.
3. Производительность (Performance): Включает идентификацию, оценку, приоритизацию и реагирование на риски, а также разработку портфельного взгляда на риски.
4. Анализ и пересмотр (Review & Revision): Оценивает изменения в рисках, эффективность системы управления рисками и ее способность к постоянному улучшению.
5. Коммуникация и отчетность (Information, Communication & Reporting): Обеспечивает эффективный обмен информацией о рисках внутри организации и с внешними заинтересованными сторонами, а также адекватную отчетность.

Модель COSO ERM активно используется крупнейшими компаниями по всему миру для построения систем управления рисками, поскольку она предлагает не просто набор инструментов, а целостный подход к управлению рисками как неотъемлемой частью стратегического управления и достижения бизнес-целей.

Национальные стандарты и регуляторная база РФ в области риск-менеджмента

Российская Федерация, признавая важность унификации подходов к управлению рисками, активно гармонизирует свою нормативную базу с международными стандартами, одновременно разрабатывая специфические документы, учитывающие особенности отечественной экономики и законодательства.

Ключевым примером гармонизации является ГОСТ Р ИСО 31000-2019 «Менеджмент риска. Принципы и руководство», который является идентичным переводом международного стандарта ISO 31000:2018. Этот документ не только устанавливает единые принципы и руководства, но и способствует формированию общего понятийного аппарата. Нельзя переоценить его значение для систематизации подходов к управлению рисками на всех уровнях.

Еще одним важным шагом в этом направлении стало принятие ГОСТ Р 51897-2021 (ISO Guide 73:2009) «Менеджмент риска. Термины и определения». Этот национальный стандарт является модифицированным по отношению к международному документу Руководство ИСО 73:2009 и сменил ранее действовавший ГОСТ Р 51897-2002. Его цель — обеспечить единое толкование ключевых терминов в области риск-менеджмента, что критически важно для эффективной коммуникации и применения методологий.

Помимо общих принципов и терминологии, в России разработаны стандарты, детализирующие конкретные аспекты риск-менеджмента:

• ГОСТ Р 58771-2019 «Менеджмент риска. Методы оценки риска»: Этот стандарт предоставляет обширный перечень и описание методов количественной и качественной оценки рисков. Он является практическим руководством для специалистов, позволяя выбирать наиболее подходящие инструменты для анализа и измерения различных видов рисков.
• ГОСТ Р 51901.21-2012 «Менеджмент риска. Реестр риска. Общие положения»: Определяет основные требования к формированию и ведению реестра рисков, который является ключевым инструментом для систематизации информации о выявленных рисках, их характеристиках и мерах реагирования.
• ГОСТ Р 51901.22-2012 «Менеджмент риска. Реестр риска. Правила построения»: Детализирует процедуры по построению и управлению реестром рисков, обеспечивая единообразие и полноту данных.

Эти стандарты, действующие в Российской Федерации, играют важную роль в формировании методологической основы для систем управления рисками. Они призваны:

• Обеспечить единый подход к пониманию и управлению рисками в различных отраслях и организациях.
• Создать базу для разработки внутренних корпоративных стандартов и политик.
• Повысить прозрачность и сопоставимость процессов управления рисками.
• Способствовать интеграции риск-менеджмента в общую систему корпоративного управления.

Таким образом, российская система стандартизации в области риск-менеджмента не только следует мировым трендам, но и активно развивает собственные документы, направленные на адаптацию международных практик к национальным условиям, что является залогом формирования зрелой и эффективной системы управления рисками в стране.

Особенности разработки и имплементации риск-менеджмента в различных экономических субъектах России

Имплементация системы риск-менеджмента — это не универсальный процесс; его особенности сильно зависят от типа экономического субъекта, его размера, отрасли и регуляторной среды. В России, несмотря на растущее понимание значимости риск-менеджмента, существуют специфические барьеры и уникальные подходы для различных секторов.

Корпоративный риск-менеджмент в российских компаниях

Внедрение риск-менеджмента в российских крупных и промышленных компаниях часто рассматривается как масштабный проект, требующий структурированного подхода, формирования выделенной команды и глубокой интеграции в существующие бизнес-процессы. Однако, как показало эмпирическое исследование 81 российской компании в период с 2008 по 2013 год, и более поздние анализы, на этом пути возникают серьезные барьеры:

• Нехватка профессиональных кадров: В России ощущается дефицит квалифицированных риск-менеджеров, обладающих не только теоретическими знаниями, но и практическим опытом в различных отраслях.
• Формальный характер риск-менеджмента: Нередко система управления рисками внедряется «для галочки» или для соответствия требованиям регуляторов/инвесторов, без реального влияния на процесс принятия решений. Это приводит к созданию объемных, но неработающих документов.
• Непонимание руководителями значимости: Высшее руководство не всегда осознает стратегическую ценность риск-менеджмента, воспринимая его как центр затрат, а не как инструмент создания ценности и повышения устойчивости.
• Низкий уровень риск-культуры: Сотрудники всех уровней могут быть не готовы открыто обсуждать риски, боясь негативных последствий, что препятствует полноценной идентификации и анализу угроз.
• Недостаточность финансовых средств: Вложения в риск-менеджмент могут казаться значительными, особенно в условиях ограниченных бюджетов, что замедляет или останавливает его развитие.

При этом эффективность управления рисками в промышленных компаниях во многом зависит от выбранной бизнес-стратегии. Если стратегия ориентирована на инновации и рост, риск-менеджмент должен быть более гибким и адаптивным, позволяя принимать обоснованные риски. Если стратегия консервативна, акцент может быть сделан на минимизации потерь.

Опыт показывает, что для успешного внедрения риск-менеджмента в существующие системы менеджмента качества (СМК) необходимо перестраивать привычные подходы и коммуникации. Риск-менеджмент предполагает открытый разговор о возможных проблемах и возможностях, что может быть непривычно для организаций, где доминируют директивные методы управления. Однако именно интеграция риск-менеджмента в СМК позволяет создать целостную систему, где управление рисками становится частью повседневной операционной деятельности.

Управление рисками в малом и среднем бизнесе РФ

Малый и средний бизнес (МСБ) в России сталкивается со специфическими вызовами в области риск-менеджмента. В отличие от крупных корпораций, у МСБ часто отсутствуют ресурсы для создания полноценных департаментов риск-менеджмента. Поэтому управление рисками здесь часто проявляется в соблюдении мер, предписанных регулирующими органами, а также в интуитивном реагировании на ключевые угрозы.

Примеры такой специфики:

• Экологические требования: Более 90% малых и средних предприятий в России относятся к III или IV категориям по уровню воздействия на окружающую среду. Это влечет за собой строгие требования по разработке нормативов выбросов/сбросов, подаче отчетности в Росприроднадзор и утилизации отходов через лицензированные компании. Несоблюдение этих норм является серьезным юридическим и репутационным риском.
• Налоговые изменения 2026 года: Предстоящие изменения в налоговом законодательстве с 2026 года, такие как повышение ставки НДС и снижение лимитов для применения УСН, требуют от малого бизнеса глубокого пересмотра финансовых рисков и учетной политики. Ошибки в этом направлении могут привести к значительным штрафам и доначислениям.
• Рекомендации по стандартизации: В Российской Федерации существуют Рекомендации по стандартизации Р 50.1.091-2014 «Менеджмент риска. Основные подходы к менеджменту риска организаций малого и среднего бизнеса». Эти рекомендации предоставляют методические указания, адаптированные для МСП, помогая им выстраивать свои системы управления рисками с учетом ограниченных ресурсов и специфики деятельности.

Для МСБ ключевым является не создание сложных систем, а практическая ориентированность, регулярный мониторинг законодательства, повышение финансовой грамотности и создание простой, но эффективной системы контроля за наиболее значимыми рисками.

Риск-менеджмент в банковском секторе РФ

Банковский сектор по своей природе является одним из наиболее рискоемких, что обуславливает жесткие требования к системам риск-менеджмента. В Российской Федерации Центральный банк РФ играет ключевую роль в формировании регуляторной базы, стимулируя банки к внедрению современных методов управления рисками.

• Требования ЦБ РФ: Статья 72.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» устанавливает требования к банковским методикам управления рисками и моделям количественной оценки рисков, а также к порядку расчета величины принимаемых кредитной организацией рисков.
• Ключевые нормативные документы:
  • Указание Банка России от 15.04.2015 N 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группе»: Этот документ является основополагающим, устанавливая методологию определения значимых рисков (кредитный, рыночный, операционный, процентный риск банковской книги и др.) и их оценку. Он требует от банков не только выявлять, но и количественно оценивать риски, а также обеспечивать адекватность капитала для их покрытия.
  • Положение Банка России от 08.04.2020 N 716-П «О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе»: Детально регламентирует подход к управлению операционным риском, который включает риски потерь из-за неадекватных или ошибочных внутренних процессов, систем, действий персонала или внешних событий (например, мошенничество, технологические сбои).
  • Методические рекомендации Банка России от 21.03.2024 N 7-МР «По управлению риском информационной безопасности и обеспечению операционной надежности»: Учитывая возрастающую значимость киберрисков, эти рекомендации направлены на усиление защиты информационных систем банков и обеспечение непрерывности их операционной деятельности.

Внедрение современных методов риск-менеджмента в банковском секторе РФ должно основываться на лучших отечественных и зарубежных банковских практиках, а также на рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору. Это не только требование регулятора, но и залог устойчивости финансовой системы.

Зарубежный опыт, например, Канады, Великобритании и США, показывает, что применение корпоративной методологии риск-менеджмента существенно повышает эффективность деятельности органов государственной власти и является основой модернизации государственного управления. Хотя это не напрямую банковский сектор, он демонстрирует общий тренд к систематизации управления рисками на всех уровнях экономики.

Современные вызовы глобализации и цифровизации для риск-менеджмента

Современный мир характеризуется невиданной ранее скоростью изменений, взаимосвязанностью и сложностью, что создает совершенно новый ландшафт рисков. Глобализация и стремительная цифровизация выступают катализаторами этих изменений, формируя как новые категории угроз, так и усложняя уже существующие.

Геополитические и глобальные экономические риски

В условиях глобализации мирового хозяйственного пространства количество рисков не просто увеличивается, а значительно возрастает степень их влияния на деятельность организаций. Последствия этих рисков становятся труднопрогнозируемыми, оказывая воздействие на все уровни — от макроэкономического до микропредприятия.

• Трансформация политических рисков: Глобализация привела к изменению структуры и повышению динамики политических рисков. Если ранее они могли быть относительно стабильными факторами, то теперь они структурируются на текущие тактические и стратегические геополитические риски. Геополитический риск из разряда стабильных факторов для принятия экономических решений перешел в разряд активно влияющих на такие решения, требуя постоянного мониторинга и адаптации.
• Глобальные финансовые риски: В условиях глобализации финансовые риски рассматриваются как экономическая категория, оказывающая влияние на экономическое поведение различных субъектов: государства, регионов, корпораций, предприятий и даже отдельных семей. Взаимосвязанность финансовых рынков приводит к тому, что локальные кризисы могут быстро распространяться по всему миру.

Актуальные данные «Отчета о глобальных рисках 2025 года» Всемирного экономического форума (ВЭФ), опубликованного в январе 2025 года, ярко иллюстрируют эти тенденции:

• Государственный вооруженный конфликт: Назван наиболее острым непосредственным глобальным риском в 2025 году, набрав 23% голосов респондентов. Этот риск поднялся с 8-го места в предыдущем году, что свидетельствует о его стремительном росте и серьезности.
• Экстремальные погодные явления: Занимают второе место по значимости в краткосрочной перспективе (14% респондентов) и являются риском номер один в десятилетней перспективе. Это подчеркивает возрастающую угрозу изменения климата и его последствий.
• Геоэкономическая конфронтация: Стала третьим по значимости риском, отражая рост протекционизма, торговых войн и санкционной политики.
• Долгосрочная перспектива: В долгосрочной перспективе (10 лет) все четыре верхние позиции занимают риски, связанные с окружающей средой, включая утрату биоразнообразия, критические изменения в системах Земли и нехватку природных ресурсов.

Таким образом, современные геополитические и глобальные экономические риски требуют от риск-менеджмента не только традиционных методов анализа, но и способности к сценарному планированию, стратегическому предвидению и быстрой адаптации к новым, часто непредсказуемым вызовам. Как же организациям оставаться устойчивыми в столь изменчивом мире?

Цифровизация и киберриски как новые категории угроз

Стремительное развитие цифровых технологий и повсеместная цифровизация бизнеса, хотя и приносят огромные возможности, одновременно создают новые и усложняют существующие категории рисков. Эти вызовы требуют постоянной корректировки понятийного аппарата в риск-менеджменте для избежания «слепых» зон в анализе и оценке.

Цифровизация формирует несколько новых видов рисков:

• Технологические риски: Связаны со сбоями в работе программного обеспечения, оборудования, зависимостью от сторонних ИТ-провайдеров.
• Риски информационной безопасности (кибербезопасность): Одна из наиболее острых и быстрорастущих угроз. Включает хакерские атаки, утечки данных, вирусы-вымогатели, промышленный шпионаж.
• Риски, связанные с использованием технологий цифровой экономики: Например, Интернет вещей (IoT), искусственный интеллект (ИИ), технологии беспроводной связи. Эти технологии могут создавать новые точки уязвимости и этические дилеммы.
• Инвестиционные риски в цифровые проекты: Высокая волатильность и неопределенность в сфере ИТ-инвестиций.
• Риски «третьей стороны»: Возникающие из-за уязвимостей в цепочках поставок и зависимостях от внешних поставщиков цифровых услуг.

Свежая статистика кибератак на российский бизнес демонстрирует масштабы угрозы:

• Рост числа инцидентов: «Лаборатория Касперского» зафиксировала четырехкратный рост числа инцидентов, связанных со сложными кибератаками на российский бизнес в первом квартале 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Это свидетельствует о резкой интенсификации хакерской активности.
• Таргетированные атаки: По данным центра мониторинга и реагирования на кибератаки RED Security SOC, в первом полугодии 2025 года число кибератак на российские компании выросло на 27%, при этом наблюдается тревожный переход к тщательно спланированным таргетированным атакам, направленным на конкретные организации и их уязвимости.
• Глобальный контекст: В период с июля 2024 года по сентябрь 2025 года на Россию пришлось от 14% до 16% всех успешных кибератак в мире и 72% атак, зафиксированных в СНГ. Эти цифры подтверждают высокий уровень угрозы в киберпространстве для российских компаний и критической инфраструктуры.

Более того, риски конфликтов усугубляются технологическими новшествами, такими как военная робототехника и искусственный интеллект, что создает качественно новые угрозы для государственного и корпоративного секторов.

Для риск-менеджмента это означает необходимость постоянного обновления знаний и навыков, внедрения передовых технологий кибербезопасности, обучения персонала и развития сценариев реагирования на цифровые угрозы. Современная система управления рисками не может игнорировать эти вызовы; напротив, она должна быть построена таким образом, чтобы активно предвидеть, предотвращать и минимизировать последствия цифровых рисков, превращая их в управляемые факторы.

Влияние риск-менеджмента на экономическую эффективность и устойчивость бизнеса

Эффективный риск-менеджмент — это не просто защитный механизм, а мощный инструмент, который напрямую способствует повышению экономической эффективности, устойчивости и конкурентоспособности бизнеса. Его роль выходит за рамки простого выявления и минимизации угроз, концентрируясь на принятии управленческих решений с учетом рисков.

Роль риск-менеджмента в повышении финансовых показателей

Системное управление рисками оказывает прямое положительное влияние на финансовые показатели компании. Это не теоретическое допущение, а подтвержденный эмпирическими исследованиями факт.

• Прирост финансовых показателей: Исследование 81 российской компании в период с 2008 по 2013 год показало, что эффективное управление рисками оказывает положительное влияние на такие ключевые финансовые показатели, как прирост EBITDA, прирост выручки и прирост чистых активов. Это означает, что компании, активно инвестирующие в риск-менеджмент, демонстрируют лучшие результаты по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, увеличивают объемы продаж и наращивают собственный капитал.
• Снижение потерь и повышение эффективности: Внедрение системы риск-менеджмента на предприятии позволяет:
  • Выявлять возможные риски на всех этапах деятельности, от закупки сырья до реализации готовой продукции.
  • Прогнозировать и анализировать их потенциальное воздействие.
  • Разрабатывать стратегии минимизации и устранения, такие как диверсификация, страхование, хеджирование, внедрение систем контроля.

  В совокупности эти действия способствуют повышению эффективности работы, снижению незапланированных издержек и минимизации потерь.

• Расчет возврата на инвестиции (ROI): Экономическая эффективность риск-менеджмента может быть количественно оценена. Возврат на инвестиции (ROI) от системного управления рисками может быть выражен следующей формулой:
  
ROI = (Сокращение простоев + Снижение текучести + Уменьшение скрытых издержек + Снижение аварийных потерь) / Инвестиции в стандарты и подготовку.

  Эта формула демонстрирует, что инвестиции в риск-менеджмент окупаются за счет предотвращения потерь, оптимизации процессов и повышения операционной надежности. Например, сокращение времени простоя производственной линии благодаря предвидению и предотвращению аварий напрямую влияет на выручку и прибыль.

Таким образом, грамотное применение риск-менеджмента позволяет своевременно идентифицировать не только появляющиеся риски, но и сопутствующие им возможности, оперативно реагировать на них, что является ключевым для устойчивости бизнеса в долгосрочной перспективе.

Интеграция риск-менеджмента в стратегию и корпоративную культуру

Для достижения максимальной экономической эффективности и устойчивости риск-менеджмент должен быть не просто операционным инструментом, а фундаментальным элементом стратегического управления и корпоративной культуры.

• Включение в стратегическое планирование: Важно не просто выявлять риски, а интегрировать управление ими в процесс формирования стратегии компании. Это означает, что при постановке долгосрочных целей и разработке планов развития необходимо учитывать потенциальные риски и возможности, связанные с выбранными стратегическими направлениями. Использование современных технологий и аналитических инструментов для постоянного мониторинга и анализа рисков, а также разработка различных сценариев и моделей анализа «что если» (What-if analysis) способствуют принятию более обоснованных стратегических решений.
• Формирование корпоративной культуры управления рисками: Трансформация культуры управления рисками является, пожалуй, наиболее сложным, но и наиболее значимым аспектом. Это подразумевает, что все сотрудники, от высшего руководства до рядовых работников, должны осознавать собственную важность в процессе управления рисками. Когда риск-менеджмент становится частью ДНК организации, риски перестают восприниматься как исключительно угрозы, а начинают рассматриваться как потенциальные возможности для роста и улучшения бизнес-показателей. Сотрудники становятся более бдительными, проактивными и ответственными за идентификацию и эскалацию рисков.
• Инновации и конкурентоспособность: Сравнительный анализ развития риск-менеджмента в российских компаниях за последнее десятилетие выявил позитивные тенденции. Заметно выросла доля компаний, использующих подробные модели денежных потоков с учетом рисков, структурированный подход к реагированию на риски, а также корпоративные стандарты и практики для системного управления рисками. Для повышения эффективности внедрения корпоративных инноваций, что обеспечивает высокий уровень конкурентоспособности, необходимо постоянно совершенствовать системы управления рисками. Ведь инновации всегда сопряжены с повышенными рисками, и только грамотное управление ими позволяет извлекать максимальную выгоду, минимизируя негативные последствия.

Таким образом, полноценная интеграция риск-менеджмента в стратегию и корпоративную культуру позволяет компании не только защититься от потенциальных угроз, но и активно использовать риски как катализатор для развития, инноваций и, в конечном итоге, для достижения устойчивого конкурентного преимущества и долгосрочной экономической эффективности.

Заключение

Исследование принципов разработки и использования риск-менеджмента убедительно демонстрирует, что в современной экономике, характеризующейся беспрецедентной динамикой и глобальной взаимосвязанностью, риск-менеджмент вышел за рамки сугубо технической дисциплины, став ключевым фактором устойчивого развития и конкурентоспособности. Мы проследили эволюцию понятия «риск» от его этимологических корней и классических экономических трактовок до современного разграничения с «неопределенностью», подчеркнув фундаментальное значение количественной оценки в управлении рисками.

Детальный анализ международных стандартов, таких как ISO 31000 и COSO ERM, показал их роль в формировании универсальных методологических основ, в то время как российские ГОСТы и регуляторные акты Центрального банка РФ адаптируют эти подходы к национальной специфике, создавая прочную нормативную базу для эффективного управления рисками в различных секторах экономики. Мы выявили, что имплементация риск-менеджмента имеет свои особенности в корпоративном сегменте, малом и среднем бизнесе, а также в финансовом секторе, сталкиваясь с уникальными барьерами и требуя специфических решений.

Особое внимание было уделено современным вызовам, порожденным глобализацией и цифровизацией. Геополитическая нестабильность и геоэкономическая конфронтация, подтвержденные актуальными данными «Отчета о глобальных рисках 2025 года» Всемирного экономического форума, наряду с экспоненциальным ростом киберрисков, о чем свидетельствует четырехкратное увеличение инцидентов сложных кибератак на российский бизнес, требуют от систем риск-менеджмента беспрецедентной адаптивности, прогностических возможностей и гибкости.

В конечном итоге, доказана прямая взаимосвязь между грамотным риск-менеджментом и повышением экономической эффективности и устойчивости бизнеса. Системное управление рисками не просто снижает потери, но и стимулирует прирост ключевых финансовых показателей, таких как EBITDA и выручка, способствуя созданию и защите ценности. Интеграция риск-менеджмента в стратегическое планирование и формирование проактивной корпоративной культуры управления рисками позволяет организациям превращать потенциальные угрозы в возможности для роста и инноваций.

В заключение, можно утверждать, что комплексный и постоянно развивающийся риск-менеджмент является неотъемлемым элементом современной экономической деятельности. Необходимость дальнейшего совершенствования систем управления рисками с учетом динамично меняющихся глобальных и технологических факторов становится императивом для обеспечения долгосрочной устойчивости, эффективности и конкурентоспособности бизнеса в XXI веке.

Список использованной литературы

1. Ансофф И. Стратегический менеджмент. СПб.: Питер, 2009. 344 с.
2. Баскакова О. В. Экономика организаций (предприятий). М.: Издательский дом Дашков и К, 2008. 315 с.
3. Велесько Е. И., Неправский А. А. Стратегический менеджмент. Минск: БГЭУ, 2009. 307 с.
4. Гейдж Р. Риск или новые стратегии успеха. Правила изменились. М.: Диля, 2013. 224 с.
5. Глущенко В. В. Финансовые риски в условиях глобализации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-riski-v-usloviyah-globalizatsii (дата обращения: 13.10.2025).
6. ГОСТ Р ИСО 31000-2019. Менеджмент риска. Принципы и руководство. URL: http://docs.cntd.ru/document/1200171059 (дата обращения: 13.10.2025).
7. Гэлаи Д. Основы риск-менеджмента. М.: Юрайт, 2011. 390 с.
8. Домодаран А. Стратегический риск-менеджмент. Принципы и методики. М.: Вильямс, 2010. 496 с.
9. Ендовицкий Д. А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Рид Групп, 2011. 800 с.
10. Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации: учебно-практическое пособие. М.: Дашков и К, 2010. 380 с.
11. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. М.: Юрайт, 2010. 621 с.
12. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. М.: Инфра-М, 2012. 332 с.
13. Калинкина Е. В. Методы управления рисками на предприятиях в современных реалиях // Прогрессивная экономика. 2024. № 5. С. 190-194. URL: https://progressive-economy.ru/wp-content/uploads/2024/05/progress-5-24-190-194.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
14. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2012. 486 с.
15. Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. М.: Юрайт, 2011. 400 с.
16. Крышкин О. В. Риски и бизнес-процессы. М.: Альпина Паблишерз, 2013. 477 с.
17. Кузнецова М. О. Практики внедрения риск-менеджмента в российских промышленных компаниях: результаты эмпирического исследования // Стратегические решения и риск-менеджмент. 2019. Т. 10. № 4. С. 410-423. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/praktiki-vnedreniya-risk-menedzhmenta-v-rossiyskih-promyshlennyh-kompaniyah-rezultaty-empiricheskogo-issledovaniya (дата обращения: 13.10.2025).
18. Кузнецова М. О. РИСКИ ВНЕДРЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ИННОВАЦИЙ ПРОМЫШЛЕННЫХ КОМПАНИЙ: РЕЗУЛЬТАТЫ ЭМПИРИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ // Стратегические решения и риск-менеджмент. 2021. Т. 12. № 1. С. 82-91. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-vnedreniya-korporativnyh-innovatsiy-promyshlennyh-kompaniy-rezultaty-empiricheskogo-issledovaniya (дата обращения: 13.10.2025).
19. Кулик Г. Ю. Зарубежный опыт внедрения риск-менеджмента в государственное управление. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zarubezhnyy-opyt-vnedreniya-risk-menedzhmenta-v-gosudarstvennoe-upravlenie (дата обращения: 13.10.2025).
20. Лапин А. Н. Менеджмент: полевые опыты. М.: Управление персоналом, 2009. 192 с.
21. Макаревич Л. М. Управление предпринимательскими рисками. М.: ДиС, 2006. 448 с.
22. Масько Л. В., Касевич О. А. Экономическая сущность понятия «риск», состав и классификация. URL: https://elib.psu.by/handle/123456789/37169 (дата обращения: 13.10.2025).
23. Мельник Е. Д. Сущность и классификация рыночных рисков и пути управления ими. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-rynochnyh-riskov-i-puti-upravleniya-imi (дата обращения: 13.10.2025).
24. Никонов В. Н. Управление рисками. Как больше зарабатывать и меньше терять. М.: Альпина Паблишерз, 2009. 285 с.
25. Орлова О. Ю. Экономическая природа и сущность рисков: теоретические аспекты. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-priroda-i-suschnost-riskov-teoreticheskie-aspekty (дата обращения: 13.10.2025).
26. Орлова М. А. Глобализация как фактор риска. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalizatsiya-kak-faktor-riska (дата обращения: 13.10.2025).
27. Петрученя И. В., Острикова Е. А. СОВРЕМЕННАЯ КОНЦЕПЦИЯ ПОНЯТИЯ РИСК. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennaya-kontseptsiya-ponyatiya-risk (дата обращения: 13.10.2025).
28. Плошкин В. В. Оценка и управление рисками на предприятиях. М.: ООО «ТНТ», 2012. 448 с.
29. Принципы формирования системы риск-менеджмента и контуры модели управления предпринимательскими рисками. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=1328 (дата обращения: 13.10.2025).
30. Раицкий К. А. Экономика предприятия: учебник для вузов. М.: «Маркетинг», 2010. 693 с.
31. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. 480 с.
32. Семыкин В. А., Своински Э. Сущность риска в экономической деятельности. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-riska-v-ekonomicheskoy-deyatelnosti (дата обращения: 13.10.2025).
33. Советова Е. А. Сущность риска как экономической категории. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-riska-kak-ekonomicheskoy-kategorii (дата обращения: 13.10.2025).
34. Теория управления. Менеджмент. Хрестоматия в 3 частях. Часть 3. Японский менеджмент / Составители: Черныш Л., Ермалович Л., Бурак Е. Минск: ГИУСТ БГУ, 2007. 272 с.
35. Тихомиров Н. П., Тихомирова Т. М. Риск-анализ в экономике. М.: Экономика, 2010. 318 с.
36. Филина Ф. Н. Риск-менеджмент. М.: РОСБУХ, 2008. 232 с.
37. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К, 2010. 544 с.
38. Экономическая стратегия фирмы /Под ред. Градова А.П. СПб.: Спецлитература, 2009. 468 с.
39. KPMG International. Практики управления рисками в России: сильные стороны и области для развития. 2015.
40. KPMG International. Принципы корпоративного управления и гармонизация механизмов их соблюдения. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/09/principles-of-corporate-governance-russian.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
41. World Economic Forum. The Global Risks Report 2017. 2017. URL: https://www.weforum.org/reports/the-global-risks-report-2017/ (дата обращения: 13.10.2025).