Банковская система Российской Федерации в 2022–2025 годах: Анализ проблем устойчивости и стратегические направления развития

Введение: Актуальность, цели и методологическая база исследования

Обоснование актуальности и ключевые вызовы

Банковская система Российской Федерации, выступая кровеносной системой национальной экономики, оказалась в эпицентре беспрецедентной структурной трансформации в период 2022–2025 годов. Согласно официальным данным Центрального банка РФ, **около 95% активов сектора в настоящее время находятся под прямыми или косвенными санкционными ограничениями**, что делает вопрос устойчивости и адаптации банков критически важным для макроэкономической стабильности.

Актуальность настоящего исследования определяется необходимостью глубокого анализа воздействия внешних геополитических рисков и внутренней структурной перестройки на финансовое здоровье кредитных организаций. В отличие от предыдущих кризисных периодов, текущий этап характеризуется не только шоком ликвидности, но и фундаментальным изменением операционной среды, требующим масштабного импортозамещения, перестройки расчетных систем и поиска новых источников капитала и фондирования.

Ключевые вызовы, стоящие перед сектором, можно сгруппировать следующим образом:

1. Регуляторный риск: Необходимость быстрой адаптации к меняющимся правилам (например, макропруденциальные лимиты, новые нормативы капитала).
2. Технологический риск: Массовый отказ от зарубежного ПО и оборудования, требующий колоссальных инвестиций в отечественные ИТ-решения.
3. Кредитный риск: Рост стоимости кредитного риска (CoR) на фоне замедления экономики и высокой ключевой ставки.

Следовательно, стратегическое планирование в современных условиях должно быть направлено не только на сохранение текущей прибыли, но и на построение технологически независимой, адаптивной финансовой архитектуры.

Цель, задачи и методологическая база исследования

**Целью** курсового исследования является комплексный анализ современного состояния, ключевых проблем устойчивости и перспектив развития банковской системы Российской Федерации в условиях экономической трансформации 2022–2025 годов, а также оценка эффективности регуляторных мер Центрального банка РФ.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие **задачи**:

• Проанализировать структурные изменения в правовом поле банковской деятельности (ФЗ № 275-ФЗ).
• Оценить динамику нормативов достаточности капитала (Н1.0) и проанализировать причины ее снижения.
• Определить роль денежно-кредитной политики и ее влияние на структуру и темпы роста кредитного портфеля.
• Рассмотреть стратегические направления цифровой трансформации, включая внедрение цифрового рубля (ЦВЦБ) и развитие рынка капитала.

**Объектом** исследования выступает банковская система Российской Федерации как совокупность кредитных организаций и регулирующих органов.

**Методологической базой** исследования послужили общенаучные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция), а также специальные методы экономического анализа:

1. **Экономико-статистический анализ:** Использование актуальных статистических данных ЦБ РФ (2024–2025 гг.) для оценки динамики прибыли, достаточности капитала и кредитных портфелей.
2. **Нормативно-правовой подход:** Анализ действующего законодательства, включая Федеральные законы «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации» и нормативные акты регулятора.
3. **Факторный анализ (качественный):** Оценка влияния внешних и внутренних факторов (санкции, ключевая ставка, цифровизация) на финансовую устойчивость сектора.

Работа базируется исключительно на **авторитетных источниках**: официальных отчетах и аналитических материалах Банка России, а также актуальных научных публикациях 2022–2025 годов.

Теоретико-правовые основы и структурные особенности современного банковского сектора РФ

Дальнейшее определение банковской системы и ее элементов

Банковская система Российской Федерации традиционно определяется как совокупность кредитных организаций, включая Банк России (Центральный банк), и иных элементов, обеспечивающих функционирование денежно-кредитного механизма.

Согласно статье 1 Федерального закона от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в актуальной редакции), банковская система РФ включает:

1. **Банк России** (Центральный банк) — орган государственного регулирования, осуществляющий денежно-кредитную политику и банковский надзор.
2. **Кредитные организации** — юридические лица, которые для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специальной лицензии Банка России имеют право осуществлять банковские операции.
3. **Филиалы и представительства иностранных банков** (включенные в структуру благодаря недавним законодательным изменениям).

Кредитные организации, в свою очередь, подразделяются на банки (имеющие право осуществлять весь спектр банковских операций) и небанковские кредитные организации (осуществляющие ограниченный перечень операций). Эта двухуровневая структура является классической для большинства развитых экономических систем, где Центральный банк отделен от коммерческой деятельности.

Правовое регулирование и недавние изменения

Правовое поле, регулирующее банковскую деятельность, отличается высокой динамичностью, особенно в текущих условиях. Ключевые изменения последних лет были направлены на укрепление системной устойчивости, повышение прозрачности и адаптацию к геополитическим реалиям.

Влияние Федерального закона № 275-ФЗ от 08.08.2024

Одним из наиболее значимых регуляторных шагов стало принятие Федерального закона № 275-ФЗ от 08.08.2024, который вступил в силу с 1 сентября 2024 года. Этот закон впервые на законодательном уровне закрепил возможность осуществления банковской деятельности на территории Российской Федерации **филиалами иностранных банков**.

До этого момента иностранные банки могли открывать в России только представительства (без права ведения банковских операций) или учреждать дочерние российские юридические лица (банки). Новая норма имеет двоякое значение:

1. **Расширение структуры:** Формально структура банковской системы расширилась, включив в себя прямые филиалы.
2. **Адаптация к санкциям:** В условиях ухода или заморозки деятельности ряда западных банков, эта мера создает правовой фундамент для работы финансовых институтов из дружественных юрисдикций, упрощая их выход на российский рынок и потенциально способствуя развитию трансграничных расчетов, не подверженных санкционному давлению.

Таким образом, законодатель продолжает политику адаптации, обеспечивая гибкость системы для привлечения новых участников, способных компенсировать потерю связей с традиционными западными партнерами. **А ведь именно такие шаги сейчас необходимы для сохранения внешней финансовой интеграции в условиях изоляции.**

Концентрация активов и финансовые итоги 2024 года

Современный российский банковский сектор характеризуется ярко выраженной тенденцией к концентрации активов. Этот процесс ускорился после регуляторной чистки 2014–2017 годов и особенно усилился в период геополитических потрясений 2022–2024 годов.

По состоянию на 1 июля 2024 года, **доля топ-10 крупнейших банков в совокупных активах сектора достигла рекордного уровня в 79%**. Это свидетельствует о том, что устойчивость системы в целом критически зависит от финансового здоровья нескольких крупнейших игроков, преимущественно с государственным участием. Высокая концентрация облегчает регуляторный надзор со стороны ЦБ РФ, но одновременно повышает системный риск, связанный с потенциальным банкротством или кризисом одного из ключевых участников (риск «too big to fail»).

Показатель	Значение (на 01.07.2024)	Динамика	Источник
Доля топ-10 банков в активах	79%	Усиление концентрации	ЦБ РФ / Рейтинговые агентства
Чистая прибыль сектора (итог 2024 г., прогноз)	3.8 трлн руб.	Рекордный рост	ЦБ РФ
Доля прибыльных банков (по активам)	98%	Высокая устойчивость	ЦБ РФ

Несмотря на беспрецедентные вызовы, 2024 год стал феноменально успешным для российского банковского сектора с точки зрения финансового результата. По предварительным итогам и прогнозам ЦБ РФ, **чистая прибыль банковского сектора достигнет рекордных 3.8 трлн рублей** (при этом совокупный финансовый результат с учетом переоценки ценных бумаг составил 3.4 трлн рублей). Этот результат был достигнут за счет высоких процентных доходов в условиях жесткой ДКП, низкой стоимости фондирования для крупнейших банков, а также значительного высвобождения ранее созданных резервов.

Однако важно отметить, что такой высокий результат не является индикатором абсолютного благополучия и скрывает за собой растущие структурные риски, которые будут более явно проявлены в 2025 году, когда начнут в полной мере проявляться эффекты дорогого кредита.

Анализ проблем финансовой устойчивости и достаточности капитала (2024-2025 гг.)

Воздействие санкций и структурной адаптации

Ключевым фактором, определяющим проблемы устойчивости российских банков в 2024–2025 годах, является масштабное санкционное давление. Почти тотальный охват сектора санкциями требует постоянных значительных расходов на адаптацию, перестройку IT-инфраструктуры, создание новых каналов расчетов и диверсификацию клиентской базы.

Высокая рентабельность 2024 года не должна вводить в заблуждение: она была достигнута, во многом, благодаря исключительным рыночным условиям. Однако в 2025 году прогнозируется снижение чистой прибыли (прогнозное снижение на 19% г/г), что прямо связано с необходимостью увеличения резервов и ростом операционных затрат.

Динамика нормативов достаточности капитала и меры ЦБ РФ

Финансовая устойчивость банковского сектора традиционно оценивается через нормативы достаточности капитала, ключевым из которых является норматив Н1.0 (достаточность собственных средств). Норматив Н1.0 рассчитывается как отношение размера собственных средств (капитала) банка к сумме активов, взвешенных по риску (АВР):

Н1.0 = Капитал / Активы, взвешенные по риску

В 2024 году наметилась тревожная тенденция, связанная с опережающим ростом кредитного портфеля по сравнению с ростом капитала, что привело к снижению норматива Н1.0.

На начало 2024 года средний норматив Н1.0 составлял 13.3%. Однако к 1 октября 2024 года он снизился до **12.1%**. Хотя этот уровень превышает минимально допустимые значения, его динамика указывает на возрастание системного риска, обусловленного агрессивным кредитованием, особенно в розничном сегменте.

Показатель	На начало 2024 г.	На 01.10.2024 г.	Динамика
Норматив Н1.0 (достаточность капитала)	13.3%	12.1%	Снижение на 1.2 п.п.
Прогнозируемая чистая прибыль (2025 г.)	—	Снижение на 19% г/г	Рост кредитного риска

Регуляторная реакция: Введение антициклической надбавки (АЦН)

В ответ на снижение достаточности капитала и рост кредитной активности, Центральный банк РФ принял решение об ускоренном повышении требований к капиталу.

В рамках мер по повышению устойчивости и предотвращению системных рисков, с **1 февраля 2025 года** Банк России устанавливает **антициклическую надбавку (АЦН)** к нормативам достаточности капитала в размере **0.25%** от активов, взвешенных по риску. Более того, с **1 июля 2025 года** АЦН будет повышена до **0.5%**.

Введение АЦН является классическим инструментом макропруденциальной политики. Он служит «подушкой безопасности» и призван сдерживать опережающий рост кредитования в периоды перегрева рынка, вынуждая банки накапливать дополнительный капитал, который может быть использован в случае циклического ухудшения качества кредитного портфеля. Это решение прямо указывает на обеспокоенность регулятора уровнем кредитного риска в системе.

Кредитные риски и стоимость адаптации к новым реалиям

Стоимость кредитного риска (CoR)

Ухудшение качества активов и рост рисков проявились в увеличении **стоимости кредитного риска (CoR)**. По итогам III квартала 2024 года этот показатель установился на высоком уровне в **3.2%**. CoR отражает отношение чистых отчислений в резервы на возможные потери по ссудам к среднему объему кредитного портфеля. Высокое значение CoR является прямым следствием ухудшения обслуживания кредитов, выданных в период активного роста 2023–2024 годов, особенно в сегменте необеспеченного потребительского кредитования.

Анализ проблемных ссуд (NPL 90+) подтверждает эту картину:

• Доля NPL в корпоративном портфеле: **4.8%** (умеренный уровень).
• Доля NPL в ипотечном портфеле: **0.8%** (минимальный уровень, благодаря жестким стандартам ипотеки).
• Доля NPL в необеспеченном потребительском кредитовании: **8.9%** (повышенный, но в целом приемлемый уровень, хотя в отдельных сегментах он выше).

Масштабы затрат на ИТ-импортозамещение

Кредитные риски — не единственный фактор, снижающий будущую прибыль. Колоссальные операционные затраты на адаптацию к новым реалиям являются структурной проблемой 2025 года.

По прогнозам, общие затраты финансового сектора на информационные технологии и цифровизацию, включая масштабные проекты импортозамещения критически важного программного обеспечения, **превысят 1 трлн рублей по итогам 2024 года**, продемонстрировав рост на 10–20% в годовом исчислении. Эти инвестиции, будучи необходимыми для обеспечения операционной непрерывности и кибербезопасности, являются прямым бременем для капитала и будущей чистой прибыли банков, что объясняет прогноз ЦБ РФ о снижении рентабельности в 2025 году.

Роль денежно-кредитной политики в регулировании кредитного рынка

Эффективность жесткой денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика (ДКП) Центрального банка РФ в 2024–2025 годах носила ярко выраженный жесткий характер. Основным инструментом ДКП является ключевая ставка, которая используется для таргетирования инфляции.

Целью жесткой ДКП является возвращение годовой инфляции к целевому уровню в **4.0% к 2026 году**. Для достижения этой цели в условиях высокого инфляционного давления и структурного дефицита кадров и оборудования, ЦБ РФ был вынужден резко поднять ставку.

В октябре 2024 года ключевая ставка достигла своего максимального значения — **21% годовых**. С началом цикла снижения инфляционного давления, а также с учетом замедления кредитного рынка, в 2025 году ЦБ РФ перешел к смягчению политики. К сентябрю 2025 года ставка была снижена до **17% годовых**.

Высокая ключевая ставка оказывает прямое сдерживающее влияние на кредитную активность, делая кредиты дороже и снижая спрос на них, что является необходимым условием для контроля над инфляцией и стабилизации финансовых рынков. **Однако, разве не становится высокая стоимость заимствований критическим барьером для стратегических инвестиций, необходимых экономике?**

Структурный анализ кредитования в условиях высокой ставки

Несмотря на беспрецедентно высокие процентные ставки в 2024 году, совокупный объем кредитования экономики продолжал расти, хотя и с замедлением во второй половине 2024 года и в 2025 году.

Сегмент кредитования	Темп роста (годовая динамика 2024 г.)	Факторы роста
Корпоративный портфель	+17.9%	Финансирование оборотных средств, логистика, импортозамещение
Ипотечный портфель	+13.4%	Льготные программы, спрос на жилье
Необеспеченные потребкредиты	+11.2%	Инерционный спрос, высокий риск

Эти высокие темпы роста (например, +17.9% в корпоративном кредитовании) на фоне стагнации капитала создают ту самую проблему опережающего роста кредитного риска, которая вынудила ЦБ РФ ввести антициклическую надбавку (АЦН).

Розничное кредитование, особенно необеспеченное, продемонстрировало замедление во второй половине 2024 года и в 2025 году, что является прямым следствием как высокой ключевой ставки, так и ужесточения макропруденциальных мер (ПДН – показатель долговой нагрузки).

Проблема смещения целей корпоративного кредитования

Наиболее важный структурный риск в корпоративном сегменте связан не с объемом, а с целевым назначением кредитов.

В условиях геополитической неопределенности и высокой стоимости долгосрочного финансирования, наблюдается значительный **сдвиг в структуре кредитования в пользу краткосрочного фина��сирования оборотных средств**.

По данным аналитических обзоров ЦБ РФ и крупнейших банков, во второй половине 2024 года и в 2025 году доминирующей целью корпоративного кредитования стало **пополнение оборотных средств**. Это обусловлено удлинением логистических цепочек, необходимостью создания страховых запасов и увеличением стоимости импорта.

**Проблема:** Чрезмерное доминирование оборотного кредитования свидетельствует о том, что банковская система, хотя и поддерживает текущую операционную деятельность предприятий, недостаточно эффективно стимулирует долгосрочные, стратегические и инвестиционные проекты, необходимые для глубокой структурной трансформации и технологического суверенитета экономики. Доля кредитов на новые инвестиционные цели, особенно для малого и среднего предпринимательства (МСП), продолжила снижаться на фоне дорогих денег. Таким образом, жесткая ДКП, эффективно борясь с инфляцией, создает барьеры для инвестиционной активности.

Цифровая трансформация и стратегические перспективы развития (2025-2028 гг.)

Внедрение цифрового рубля (ЦВЦБ) и его влияние на расчеты

Цифровая трансформация является одним из ключевых стратегических приоритетов российского банковского сектора, отвечая на вызовы как технологического суверенитета, так и необходимости снижения издержек.

Центральное место в этой повестке занимает внедрение **цифрового рубля (ЦВЦБ)** — третьей формы национальной валюты, эмитентом которой выступает Банк России (наряду с наличными и безналичными средствами). ЦВЦБ представляет собой цифровой токен, который будет храниться на электронных кошельках на платформе ЦБ РФ.

**Статус и цели:**
Платформа цифрового рубля была запущена в пилотном режиме с привлечением реальных клиентов и 15 коммерческих банков. Широкое внедрение ЦВЦБ ожидается в **2026 году**.

Ключевые цели внедрения ЦВЦБ:

1. **Повышение прозрачности и контролируемости расчетов:** Возможность прослеживать целевое использование бюджетных средств (особенно актуально для госзакупок).
2. **Снижение издержек на переводы:** Для граждан переводы в цифровых рублях будут **бесплатными**. Для бизнеса комиссия составит всего **0.3% от платежа** (что значительно ниже, чем комиссии эквайринга или систем быстрых платежей).
3. **Повышение устойчивости платежной инфраструктуры:** Создание независимой платформы, не подверженной внешнему давлению.

Внедрение ЦВЦБ потенциально может трансформировать расчетный рынок, снизив доходы коммерческих банков от традиционных транзакционных услуг, что потребует от них разработки новых бизнес-моделей. В перспективе это заставит банки сосредоточиться на более сложных, капиталоемких продуктах, нежели на простых переводах.

Повышение роли рынка капитала и защита инвесторов (Стратегия 2026-2028)

В условиях структурной трансформации и ограниченного доступа к внешнему финансированию, роль рынка капитала как альтернативного источника ресурсов для экономики критически возрастает.

В «Основных направлениях развития финансового рынка на 2026–2028 годы», опубликованных Банком России 16 сентября 2025 года, выделены следующие стратегические приоритеты:

• **Повышение роли рынка капитала** как основного источника долгосрочного финансирования бизнеса (замещение банковского кредита для крупных компаний).
• **Совершенствование инструментов долгосрочных сбережений** (например, через развитие негосударственных пенсионных фондов и других инвестиционных продуктов).
• **Усиление защиты прав инвесторов.**

Меры по развитию рынка капитала

Особое внимание ЦБ РФ уделяет повышению привлекательности рынка для эмитентов и инвесторов. Планируется достигать этого, в том числе, путем **повышения прозрачности первичных размещений акций (IPO)** и устранения регуляторных барьеров. Цель — создать более предсказуемую и надежную среду для привлечения капитала, что должно способствовать переходу крупных компаний от банковского кредитования к рыночным инструментам.

Кроме того, регулятор намерен повышать доступность финансовых продуктов и услуг в цифровом виде, развивать онлайн-каналы, совершенствовать нормативную базу для безопасного внедрения цифровых технологий и усилить кибербезопасность. В контексте санкций, особую значимость приобретает развитие и адаптация отечественных технологий, оборудования и программного обеспечения, что является ключевым элементом стратегии технологического суверенитета, **именно поэтому инвестиции в ИТ-суверенитет сейчас превышают триллион рублей в год**.

Заключение

Систематизация основных выводов

Проведенный анализ подтверждает, что банковская система Российской Федерации в период 2022–2025 годов продемонстрировала высокую степень адаптивности и устойчивости, о чем свидетельствует рекордный уровень чистой прибыли (3.8 трлн руб. в 2024 г.). Однако эта устойчивость достигается на фоне нарастающих структурных рисков и колоссальных адаптационных затрат.

**Ключевые выводы исследования:**

1. **Регуляторная адаптация:** Правовое поле гибко реагирует на внешние вызовы (ФЗ № 275-ФЗ), включая введение новых структурных элементов (филиалы иностранных банков) и инструментов (АЦН).
2. **Угроза капиталу:** Устойчивость капитала находится под давлением. Снижение норматива **Н1.0 до 12.1%** (на 01.10.2024) и высокий уровень стоимости кредитного риска (**CoR 3.2%**) стали прямыми индикаторами того, что опережающий рост кредитования (особенно корпоративного, +17.9%) создает системные риски, требующие немедленного вмешательства регулятора.
3. **Жесткость ДКП:** Денежно-кредитная политика, ориентированная на борьбу с инфляцией (ставка 21% в 10.2024, снижение до 17% к 09.2025), выполняет свою функцию, но формирует структурный риск — смещение корпоративного кредитования в сторону краткосрочного финансирования оборотных средств в ущерб инвестиционным проектам.
4. **Цифровая стратегия:** Цифровая трансформация, ключевым элементом которой является внедрение **цифрового рубля** (широкое внедрение в 2026 г.), направлена на повышение эффективности расчетов и снижение издержек (0% для граждан).

Предложения по дальнейшему реформированию

Стратегические направления развития, намеченные ЦБ РФ на период 2026–2028 годов, предоставляют четкую дорожную карту для реформирования сектора:

1. **Стимулирование инвестиционного кредитования:** Необходимо разработать дополнительные инструменты, которые позволили бы крупнейшим банкам перенаправлять избыточную ликвидность в долгосрочные инвестиционные проекты, минуя ограничения, налагаемые высокой ключевой ставкой (например, через субсидирование процентных ставок для стратегических отраслей).
2. **Укрепление капитала через АЦН:** Необходимо обеспечить строгий контроль за соблюдением банками нормативов, связанных с антициклической надбавкой (**0.25% с 01.02.2025, 0.5% с 01.07.2025**). Регулятору следует четко коммуницировать критерии, по которым АЦН будет вводиться и отменяться.
3. **Развитие рынка капитала:** Активное внедрение мер по повышению прозрачности IPO и привлечению внутренних инвесторов является критически важным для снижения зависимости экономики от банковского кредита.

Необходимость дальнейшего изучения

Влияние двух важнейших регуляторных инноваций — введение **Антициклической надбавки (АЦН)** и **Цифрового рубля (ЦВЦБ)** — требует дальнейшего детального изучения. АЦН изменит ценообразование кредитов и маржинальность банков. ЦВЦБ потенциально может переформатировать ландшафт ликвидности и доходов коммерческих банков. Анализ этих эффектов в 2026–2027 годах станет ключевым направлением для будущих экономических исследований.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 31.07.2025) «О банках и банковской деятельности» // КонсультантПлюс: справ.-правовая система. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/ (дата обращения: 15.10.2025).
2. Федеральный закон от 8 августа 2024 г. № 275-ФЗ // Гарант: справ.-правовая система. URL: https://base.garant.ru/409071060/ (дата обращения: 15.10.2025).
3. Ананьев Д. Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит. 2009. № 3. С. 3–8.
4. Бабичева Ю. А., Мостовая Е. В. Российские банки: Проблемы роста и регулирования. М.: Экономика, 2006. 278 с.
5. Банковское дело: учебное пособие / Е. П. Жарковская, И. О. Арендс. 6-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2007. 285 с.
6. Банковское дело. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О. И. Лаврушина. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2007. 344 с.
7. Белоглазова Г. Н. и др. Банковское дело: Учебник для ВУЗов. М.: Финансы и статистика, 2005. 481 с.
8. Виноградов А. В. Об анализе деятельности банковского сектора // Деньги и кредит. 2008. № 12. С. 42–46.
9. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт–Издат, 2006. 620 с.
10. Донских А. М. Повышение эффективности банковской системы России // Банковское дело. 2007. № 7.
11. Иванова С. П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2007. 204 с.
12. Лебедев А., Крук М. Россия-2020 — развитие банковской системы // Проблемы теории и практики управления. 2008. № 8. С. 18–23.
13. Лунтовский Г. И. Проблемы и перспективы развития банковского сектора России // Деньги и кредит. 2006. № 5.
14. Супрунович В. М. Современные тенденции развития банковского бизнеса России // Финансы и кредит. 2007. № 36.
15. Тютюнник А. В., Турбанов А. В. Банковское дело. СПб: Финансы и статистика, 2005. 608 с.
16. Юдина И. Банки и банковская система. Барнаул: Изд-во ВЗФЭИ, 2002. 123 с.
17. ЦБ наблюдает снижение достаточности капитала российских банков // AKM.RU. URL: https://www.akm.ru/news/tsb-nabludaet-snizhenie-dostatochnosti-kapitala-rossiyskikh-bankov/ (дата обращения: 15.10.2025).
18. Достаточность капитала российских банков остается стабильной // Finam.ru. 2024. 24 мая. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/dostatochnost-kapitala-rossiiskix-bankov-ostaetsya-stabilnoi-20240524-19253/ (дата обращения: 15.10.2025).
19. Цифровой рубль // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/chastnye_lica/tsifrovoy-rubl/ (дата обращения: 15.10.2025).
20. Какие вызовы стоят перед банковским сектором в 2025 году // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/12/27/1013735-kakie-vizovi-stoyat-pered-bankovskim-sektorom-v-2025-godu (дата обращения: 15.10.2025).
21. Банковский сектор в 2025 году: выбираем фаворитов // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/corporate/analytics/bankovskiy-sektor-v-2025-godu/ (дата обращения: 15.10.2025).
22. Цифровой рубль в 2024 году: зачем нужен, особенности и когда появится // Finuslugi.ru. URL: https://www.finuslugi.ru/journal/post/cifrovoy-rubl-v-2024-godu (дата обращения: 15.10.2025).
23. Ключевая ставка ЦБ: что это и как изменится в 2025 году // SberBusiness Live. URL: https://sberbusiness.live/articles/klyuchevaya-stavka-cb-chto-eto-i-kak-izmenitsya-v-2025-godu (дата обращения: 15.10.2025).
24. Время кредитной засухи: каким будет 2025 год для российских банков // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/525659-vrema-kreditnoi-zasuhi-kakim-budet-2025-god-dla-rossiiskih-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
25. Меры поддержки банков в 2024 году: завершение, временное продление и новое регулирование // Банк России. 2023. 15 ноября. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/155020/analit_bank_15112023.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
26. Итоги работы Банка России 2024: коротко о главном // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/about_cbr/publ/god/god2024/ (дата обращения: 15.10.2025).
27. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 17,00% годовых // Банк России. 2025. 12 сентября. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=12092025_133000key.htm (дата обращения: 15.10.2025).
28. Цифровой рубль и его влияние на денежно-кредитную политику // Банк России. 2024. 15 июля. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/161474/drs_20240715_1.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
29. Ключевая ставка в 2025 году: прогноз, график заседаний и влияние на экономику // AKM.ru. URL: https://www.akm.ru/finance/klyuchevaya-stavka-v-2025-godu-prognoz-grafik-zasedaniy-i-vliyanie-na-ekonomiku/ (дата обращения: 15.10.2025).
30. Банк России представил новую стратегию для финансового сектора на 2026–2028 годы // RVZrus.ru. URL: https://www.rvzrus.ru/news/bank-rossii-predstavil-novuyu-strategiyu-dlya-finansovogo-sektora-na-2026-2028-gody/ (дата обращения: 15.10.2025).
31. Эльвира Набиуллина представила доклад об основных направлениях государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и плановый период 2026 и 2027 годов // Государственная Дума РФ. URL: http://duma.gov.ru/news/51554/ (дата обращения: 15.10.2025).
32. Цифровой рубль в России в 2025: что это, зачем нужен и когда введут // Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/digital-ruble-2025/ (дата обращения: 15.10.2025).
33. Ключевая ставка и ставка рефинансирования // Гарант: справ.-правовая система. URL: https://base.garant.ru/12154508/ (дата обращения: 15.10.2025).
34. В ЦБ РФ допустили необходимость создания допрезервов по банковским кредитам // Mail.ru. 2025. 15 октября. URL: https://finance.mail.ru/2025-10-15/v-tsb-rf-dopustili-neobkhodimost-sozdaniya-doprezervov-po-bankovskim-kreditam-62547076/ (дата обращения: 15.10.2025).
35. Информация Банка России от 16 сентября 2025 г. “Банк России определил основные направления развития финансового рынка на 2026 — 2028 годы” // Гарант: справ.-правовая система. URL: https://base.garant.ru/409252329/ (дата обращения: 15.10.2025).
36. ЦБ отметил, что у банков есть защитные прибыль и капитал на фоне ухудшения качества розничных кредитов // Interfax.ru. URL: https://www.interfax.ru/business/986877 (дата обращения: 15.10.2025).