МСФО (IAS) 24: Анализ требований к раскрытию информации о связанных сторонах и их влияние на принятие экономических решений

В условиях глобализации финансовых рынков и растущих требований к прозрачности корпоративного управления, информация о взаимоотношениях и операциях со связанными сторонами становится критически важным элементом достоверной финансовой отчетности.

Если условия сделок между независимыми компаниями обычно определяются рыночными силами, то операции, совершаемые между предприятиями, имеющими общих владельцев или управление, часто заключаются на условиях, которые могут быть далеки от рыночных. Такое положение дел несет прямой риск искажения финансового положения и результатов деятельности отчитывающейся организации. Именно поэтому Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» является краеугольным камнем в обеспечении надежности и уместности финансовой отчетности, предоставляя пользователям (инвесторам, кредиторам, аналитикам) необходимый контекст для оценки рисков и принятия обоснованных экономических решений.

Цель исследования заключается в проведении глубокого анализа нормативных требований МСФО (IAS) 24 к раскрытию информации о связанных сторонах, изучении практики его применения и оценке влияния, которое полное и своевременное раскрытие оказывает на качественные характеристики финансовой отчетности и процесс принятия экономических решений.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить сущность и ключевые критерии понятия «связанная сторона» согласно МСФО 24.
2. Систематизировать требования стандарта к объему и формату раскрываемой информации об операциях и остатках.
3. Провести сравнительный анализ МСФО (IAS) 24 с национальным стандартом (ПБУ 11/2008).
4. Выявить критические проблемы практического применения МСФО 24, в том числе в контексте измерения нерыночных операций.
5. Оценить влияние раскрытия информации о связанных сторонах на надежность финансовой отчетности и решения внешних пользователей.

Объектом исследования выступают нормативные требования Международных стандартов финансовой отчетности, регулирующие раскрытие информации. Предметом исследования является практика учета, измерения и раскрытия информации о связанных сторонах в финансовой отчетности.

Теоретические основы раскрытия информации о связанных сторонах

МСФО (IAS) 24 был разработан с четкой целью: привлечь внимание пользователей финансовой отчетности к возможности влияния существования связанных сторон, операций и остатков по ним на финансовое положение и финансовые результаты отчитывающейся организации. Взаимоотношения такого рода могут искажать экономическую картину, поскольку связанные стороны могут действовать в интересах всей группы, а не только отдельного юридического лица, или предоставлять друг другу ресурсы на условиях, недоступных на открытом рынке. Следовательно, полная прозрачность необходима для предотвращения манипулирования прибылью и капиталом.

Понятие и ключевые критерии определения «связанной стороны» согласно МСФО (IAS) 24

МСФО (IAS) 24 определяет связанную сторону как физическое лицо или предприятие, связанное с предприятием, составляющим свою финансовую отчетность (отчитывающимся предприятием).

Операция со связанной стороной определяется как передача ресурсов, услуг или обязательств между отчитывающимся предприятием и связанной с ним стороной, независимо от того, взимается ли при этом плата.

Ключевые критерии для признания связанной стороны основаны на способности осуществлять контроль, совместный контроль или значительное влияние на финансовую и операционную политику другого предприятия, а также на принадлежности к ключевому управленческому персоналу.

Критерий связи	Основополагающий стандарт МСФО	Определение связи
Контроль	МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность»	Инвестор имеет возможность управлять финансовой и операционной политикой объекта инвестиций с целью получения выгод от его деятельности. Типичный пример: взаимоотношения между материнским и дочерним предприятием.
Совместный контроль	МСФО (IFRS) 11 «Совместное предпринимательство»	Совместное использование контроля над деятельностью на основе договора, при котором решения по существенным видам деятельности требуют единогласного согласия сторон, совместно контролирующих деятельность.
Значительное влияние	МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные организации и совместные предприятия»	Полномочие участвовать в принятии решений по финансовой и операционной политике объекта инвестиций, но не контролировать или совместно контролировать ее. Обычно это владение от 20% до 50% голосующей доли.

Важно отметить, что взаимоотношения между материнским предприятием и его дочерними предприятиями должны раскрываться независимо от того, проводились ли операции между этими сторонами, поскольку само существование отношений контроля является существенным фактом, указывающим на потенциальную возможность переноса рисков и ресурсов.

К связанным сторонам также относятся физические лица, которые осуществляют контроль, совместный контроль или имеют значительное влияние на отчитывающееся или материнское предприятие, а также их близкие родственники. Близкие родственники — это члены семьи, которые, как ожидается, могут влиять на такое частное лицо или оказаться под его влиянием в ходе проведения операций с предприятием.

Роль и состав ключевого управленческого персонала (КМП)

Категория ключевого управленческого персонала (КМП) занимает особое место в МСФО (IAS) 24. Это объясняется тем, что именно эти лица обладают полномочиями и ответственностью за принятие стратегических решений, способных серьезно повлиять на финансовое состояние компании. Отсюда возникает риск конфликта интересов, который должен быть прозрачно раскрыт.

К ключевому управленческому персоналу (КМП) относятся лица, имеющие полномочия и ответственность за планирование, управление и контроль деятельности организации, прямо или косвенно, включая всех директоров (как исполнительных, так и неисполнительных) организации.

Включение КМП и их близких родственников в категорию связанных сторон требует от компаний раскрытия всех операций с ними, а также вознаграждений, выплаченных данному персоналу. Это служит важным инструментом для оценки корпоративного управления, предотвращения конфликта интересов и выявления потенциального использования служебного положения в личных целях. Таким образом, пользователи могут оценить, насколько вознаграждение менеджмента соответствует финансовым результатам и стратегии компании.

Требования МСФО (IAS) 24 к объему и формату раскрываемой информации

МСФО (IAS) 24 требует от организаций представления информации в примечаниях к финансовой отчетности таким образом, чтобы пользователи могли четко понять характер отношений, объем операций и финансовое влияние остатков по ним.

Обязательные элементы раскрытия по категориям связанных сторон

В случае наличия отношений контроля, организация должна раскрывать наименование своей материнской компании и, если она отличается, наименование конечной контролирующей стороны (конечного бенефициара).

Организация обязана раскрывать информацию об операциях со связанными сторонами и остатках по этим операциям, включая договорные обязательства по будущим операциям, если они были существенны. Информация должна быть раскрыта отдельно по следующим категориям связанных сторон:

1. Материнское предприятие.
2. Предприятия, осуществляющие совместный контроль или имеющие значительное влияние.
3. Дочерние предприятия.
4. Ассоциированные предприятия.
5. Совместные предприятия.
6. Ключевой управленческий персонал.
7. Прочие связанные стороны.

Для каждой существенной категории операций МСФО (IAS) 24 требует раскрытия следующей детализированной информации:

Элемент раскрытия	Содержание информации
Характер взаимоотношений	Указание на тип связи (например, «дочернее предприятие», «ключевой управленческий персонал», «совместное предприятие»).
Суммы операций	Общая сумма операций, проведенных за отчетный период (например, выручка от продаж, суммы покупок, предоставленные/полученные займы).
Суммы непогашенных остатков	Сальдо дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода.
Условия и характер возмещения	Условия расчетов (без обеспечения, под залог), сроки погашения, процентные ставки, гарантии.
Резервы по сомнительным долгам	Суммы резервов, созданных в отношении остатков задолженности связанных сторон.
Расход по безнадежным долгам	Сумма расхода, признанная в отчетном периоде в отношении безнадежных или сомнительных долгов связанных сторон.

Кроме того, организация может утверждать, что операции со связанными сторонами осуществлялись на рыночных условиях, но такое заявление должно быть подкреплено соответствующими доказательствами и анализом сопоставимости сделок, иначе оно не будет считаться надежным.

Особенности раскрытия вознаграждений ключевому управленческому персоналу

Требование о раскрытии вознаграждений КМП является одним из наиболее чувствительных и важных аспектов МСФО (IAS) 24, поскольку эти расходы напрямую влияют на финансовые результаты компании. В соответствии с МСФО (IAS) 24 (с учетом положений МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам»), компания должна раскрывать размер вознаграждения КМП в совокупности и по категориям:

1. Краткосрочные вознаграждения работникам: заработная плата, премии, оплачиваемые отпуска.
2. Вознаграждения по окончании трудовой деятельности: пенсионные планы, другие выплаты по выходу на пенсию.
3. Другие долгосрочные вознаграждения: творческие отпуска, юбилейные выплаты или прочие вознаграждения, которые не подлежат выплате в полном объеме в течение 12 месяцев после окончания периода.
4. Выходные пособия.
5. Компенсационные выплаты долевыми инструментами (выплаты на основе акций).

Такая детализация позволяет пользователям оценить не только общую стоимость менеджмента, но и структуру стимулов, которые влияют на долгосрочные решения руководства, что является критически важным для оценки качества корпоративного управления.

Сравнительный анализ международных и национальных подходов

Раскрытие информации о связанных сторонах в Российской Федерации регулируется Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 11/2008 «Информация о связанных сторонах». Изначально этот российский стандарт был разработан на основе и в развитие МСФО (IAS) 24, что обуславливает значительное сходство в целях и подходах, однако существуют и принципиальные различия, влияющие на уровень прозрачности.

Сопоставление критериев идентификации: «Контроль» vs. «Аффилированные лица»

Основное концептуальное различие лежит в основе идентификации связанной стороны:

• МСФО (IAS) 24 использует экономический подход, основанный на способности осуществлять контроль, совместный контроль или значительное влияние. Эти концепции привязаны к возможности влиять на финансовую и операционную политику, что является ключевым для оценки рисков и экономической сущности.
• ПБУ 11/2008 в значительной степени опирается на понятие аффилированных лиц, определенное в законодательстве РФ (например, в Федеральном законе «Об акционерных обществах»). Аффилированные лица — это юридические и физические лица, способные оказывать влияние на деятельность организаций, но их перечень и критерии зачастую носят более юридический, формальный характер.

Концепция контроля в МСФО является более широкой и гибкой, позволяя идентифицировать связанные стороны даже в отсутствие формального владения голосующими акциями, если контроль осуществляется через договорные отношения или другие механизмы. В то время как ПБУ 11/2008 может быть более жестко привязан к процентам владения и формальным признакам, что иногда не отражает реальную структуру управления.

Анализ сферы применения: исключения для субъектов малого предпринимательства

Сфера применения стандартов также существенно различается, что имеет важные последствия для прозрачности финансовой отчетности в национальном масштабе.

МСФО (IAS) 24 применяется всеми организациями, которые составляют отчетность в соответствии с Международными стандартами. Исключений по размеру бизнеса или форме собственности не предусмотрено.

ПБУ 11/2008 устанавливает порядок раскрытия информации для коммерческих организаций в РФ, однако делает существенное послабление:

ПБУ 11/2008 может не применяться организациями, которые вправе использовать упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую отчетность.

К таким организациям относятся субъекты малого предпринимательства (СМП), которые соответствуют критериям по численности сотрудников (до 100 человек) и доходу (до 800 млн рублей выручки). Это означает, что значительный пласт российского бизнеса, который может иметь сложные внутренние операции со связанными сторонами, освобожден от обязанности раскрывать эту критически важную информацию в своей бухгалтерской отчетности, что снижает уровень ее прозрачности в национальном контексте. Не ведет ли это к тому, что большинство потенциально рисковых операций малого и среднего бизнеса остаются невидимыми для кредиторов?

Критические проблемы практического применения МСФО (IAS) 24 и вопросы измерения

Практическое применение МСФО (IAS) 24 является одним из наиболее сложных аспектов подготовки финансовой отчетности, требующим не только тщательного анализа правовой структуры, но и глубокого экономического суждения.

Идентификация и раскрытие «чувствительной» информации

Одной из главных практических проблем является полное и точное идентифицирование всех связанных сторон. Если идентификация дочерних, ассоциированных и совместных предприятий относительно прямолинейна, то выявление физических лиц, их близких родственников и предприятий, контролируемых этими родственниками, представляет собой серьезный вызов. Компании часто не имеют внутренних механизмов для сбора столь детальной личной информации.

Проблема усиливается, когда требуется раскрыть так называемую «чувствительную» информацию:

• Вознаграждения ключевому управленческому персоналу (КМП).
• Займы, выданные или полученные от КМП и их родственников.
• Наименование конечной контролирующей стороны.

Многие компании, особенно непубличные, демонстрируют тенденцию к «закрытости» этой информации, опасаясь конкурентных рисков или вмешательства регулирующих органов. Неполное раскрытие этой информации, даже при ее объеме, препятствует достижению цели стандарта, поскольку пользователи не могут оценить экономическую сущность операций и потенциальный конфликт интересов.

Учет нерыночных операций со связанными сторонами и интеграция с МСФО (IFRS) 9

Критическая сложность возникает при учете операций, которые проводились на нерыночных условиях (на условиях, отличных от тех, которые были бы согласованы между несвязанными сторонами).

Например, материнская компания может предоставить дочернему предприятию заем под нулевой процент или продать активы по заниженной цене. С точки зрения МСФО (IAS) 24, факт такой операции должен быть раскрыт, а компания должна пояснить, что условия не являются рыночными.

Однако, в этом месте МСФО (IAS) 24 тесно переплетается с требованиями других стандартов, в частности, МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

Согласно МСФО (IFRS) 9, если компания выдает или получает заем от связанной стороны по ставке, значительно отличающейся от рыночной (например, 0% при рыночной 10%), этот финансовый инструмент должен быть первоначально признан по справедливой стоимости.

Методика признания займа по нерыночной ставке:

1. Определение справедливой стоимости: Справедливая стоимость займа определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков (номинальных платежей по займу) с использованием текущей рыночной процентной ставки для аналогичного инструмента (с учетом кредитного рейтинга и срока).
2. Признание разницы: Разница между фактически выданной/полученной суммой займа и его справедливой стоимостью признается немедленно. Эта разница отражает скрытую, неденежную операцию со связанной стороной (например, дотацию, взнос в капитал, предоплату или дополнительное вознаграждение).

Пример:

Предприятие А выдало связанной стороне Предприятию Б беспроцентный заем на 1 000 000 руб. сроком на 5 лет. Рыночная ставка для такого займа составляет 10%. Предположим, дисконтированная стоимость 1 000 000 руб. через 5 лет по ставке 10% составит 620 921 руб.

Следовательно:

Показатель	Сумма (руб.)
Фактическая сумма займа	1 000 000
Справедливая стоимость финансового актива	620 921
Скрытая операция со связанной стороной (дар/дотация)	379 079

Таким образом, операция должна быть не только раскрыта в соответствии с МСФО (IAS) 24, но и корректно измерена в соответствии с МСФО (IFRS) 9, чтобы избежать искажения финансового результата (завышение процентного дохода в будущем и занижение финансового результата в текущем периоде), что повышает надежность отчетности.

Влияние раскрытия информации о связанных сторонах на принятие экономических решений

Полное и качественное раскрытие информации о связанных сторонах является не просто техническим требованием стандарта, а фундаментальной предпосылкой для достижения главных качественных характеристик финансовой отчетности: надежности и уместности.

Влияние на надежность и уместность финансовой отчетности

Операции со связанными сторонами, особенно те, которые осуществляются на нерыночных условиях, имеют потенциал для серьезного искажения финансовых показателей.

Искажение показателей:

Если компания получает заем по нулевой ставке от связанной стороны, это искусственно занижает ее финансовые расходы и, следовательно, завышает чистую прибыль и показатели рентабельности (например, EBITDA и ROE). В то же время, если компания продает продукцию связанной стороне по завышенной цене, это искусственно увеличивает выручку и рентабельность, но искажает реальную экономическую эффективность ее основной деятельности.

Показатель	Влияние нераскрытой нерыночной сделки	Искажение
Рентабельность активов (ROA)	Занижение финансовых расходов (заем под 0%) → Завышение чистой прибыли	Искусственное завышение
Коэффициент «Долг/Собственный капитал»	Скрытие части долга (через сложную структуру связанных компаний)	Искусственное занижение
Операционный денежный поток	Нераскрытые отсрочки платежей или авансы	Искажение ликвидности

Отсутствие раскрытия такой информации делает отчетность ненадежной (недостоверное представление экономической сущности) и неуместной для принятия решений, поскольку пользователи не могут провести адекватный сравнительный анализ с конкурентами или оценить реальную кредитоспособность компании.

Использование раскрытой информации инвесторами и аналитиками (Case Study)

Для внешних пользователей (инвесторов, кредиторов, аналитиков) раскрытая информация о связанных сторонах служит мощным инструментом для оценки корпоративного управления, анализа рисков и прогнозирования будущих денежных потоков.

Кейс-стади: Оценка Риска Ликвидности и Кредитного Риска

Рассмотрим гипотетическое Предприятие «Альфа», которое показывает стабильно высокий уровень прибыли. В отчете о финансовом положении (Балансе) в разделе «Краткосрочная дебиторская задолженность» значительная сумма приходится на одну из ассоциированных компаний — «Гамма».

Анализ без МСФО (IAS) 24: Аналитик видит высокую ликвидность (краткосрочные активы > краткосрочных обязательств).

Анализ с учетом МСФО (IAS) 24: Примечания к отчетности раскрывают следующее:

1. Сумма задолженности «Гамма» составляет 40% от общей дебиторской задолженности.
2. «Гамма» находится под значительным влиянием тех же лиц, что и «Альфа».
3. Условия погашения задолженности «Гамма» являются нерыночными: срок погашения постоянно продлевается, а проценты не начисляются.

Вывод аналитика:

Раскрытие информации немедленно поднимает «красные флаги»:

• Риск ликвидности: Высокая концентрация задолженности на одной стороне, находящейся под общим влиянием, означает, что погашение этой задолженности зависит не от рыночной силы, а от управленческого решения. В случае финансового затруднения у «Гаммы» или смены приоритетов у контролирующих лиц, «Альфа» может не получить средства вовремя, что ставит под угрозу ее собственную ликвидность.
• Корпоративное управление: Постоянное продление сроков погашения без начисления процентов свидетельствует о том, что финансовые ресурсы «Альфы» используются в интересах всей группы или контролирующих лиц, а не в интересах миноритарных акционеров. Это снижает доверие инвесторов и может привести к увеличению требуемой нормы доходности (стоимости капитала) для компании «Альфа».

Таким образом, МСФО (IAS) 24 позволяет инвесторам «заглянуть за фасад» юридической структуры и оценить реальные риски, связанные с концентрацией власти и финансовыми потоками внутри группы. Не является ли такое смещение рисков на миноритарных акционеров прямой формой вывода средств?

Заключение: выводы и перспективы

Исследование подтвердило, что МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» является одним из наиболее значимых и сложных стандартов, обеспечивающих прозрачность современной финансовой отчетности.

МСФО (IAS) 24 выступает не просто как требование к оформлению примечаний, а как мощный инструмент, обеспечивающий здоровую среду для принятия обоснованных инвестиционных и кредитных решений.

Ключевые выводы:

1. Экономическая сущность vs. Формальный подход: МСФО (IAS) 24 базируется на экономической концепции контроля, совместного контроля и значительного влияния, что позволяет эффективно выявлять все потенциально существенные взаимоотношения, в отличие от более формального подхода, основанного на понятии «аффилированных лиц» в национальном учете.
2. Интеграция с измерением: Практическое применение МСФО 24 требует тесной интеграции с другими стандартами, в частности, МСФО (IFRS) 9, для корректного измерения нерыночных операций. Неспособность признать нерыночные займы по справедливой стоимости приводит к искажению как текущего финансового результата, так и будущего процентного дохода.
3. Критическое влияние на качественные характеристики: Полное раскрытие информации о связанных сторонах прямо влияет на надежность и уместность финансовой отчетности. Без этих сведений пользователи не могут адекватно оценить рентабельность, долговую нагрузку и финансовые риски, поскольку нерыночные сделки могут маскировать истинное финансовое состояние компании.
4. Сравнительный анализ и прозрачность: Российское ПБУ 11/2008, хотя и основано на МСФО 24, имеет существенные ограничения в сфере применения, позволяя субъектам малого предпринимательства не раскрывать данную информацию. Этот факт создает «серую зону» в национальном финансовом анализе.

Перспективы дальнейших исследований: Актуальным направлением является анализ влияния внедрения требований МСФО 24 на стоимость капитала и кредитные рейтинги компаний в развивающихся рынках, а также разработка методик автоматизированного выявления скрытых операций со связанными сторонами в условиях цифровизации учета.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».
3. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник. Москва: Финансы и статистика, 2009. 654 с.
4. Пчелина С.Л., Минаева М.Н. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие. Москва: ИД ВШЭ, 2011. 240 с.
5. Рожнова О.В. Трансформация отчетности в формат МСФО. Практическое пособие для бухгалтера. Москва: Юриспруденция, 2010. 312 с.
6. Сухарев И.Р. Значение введения МСФО в России. 10.04.2012 [Электронный ресурс]. URL: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=010449 (дата обращения: 28.10.2025).
7. Положение по бухгалтерскому учету «Информация о связанных сторонах» (ПБУ 11/2008) [Электронный ресурс]. URL: https://minfin.gov.ru (дата обращения: 28.10.2025).
8. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» [Электронный ресурс]. URL: https://minfin.gov.ru (дата обращения: 28.10.2025).
9. Информация о связанных сторонах: раскрывать или нет // msfo-practice.ru [Электронный ресурс]. URL: https://msfo-practice.ru (дата обращения: 28.10.2025).
10. МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» (Related party disclosures) // cbg.by [Электронный ресурс]. URL: https://cbg.by (дата обращения: 28.10.2025).
11. Практические аспекты раскрытия информации о связанных сторонах — статьи Группы // delprof.ru [Электронный ресурс]. URL: https://delprof.ru (дата обращения: 28.10.2025).
12. МСФО (IAS) 24: Раскрытие информации о связанных сторонах // 1cashflow.ru [Электронный ресурс]. URL: https://1cashflow.ru (дата обращения: 28.10.2025).
13. Связанные стороны в МСФО и РСБУ // klerk.ru [Электронный ресурс]. URL: https://klerk.ru (дата обращения: 28.10.2025).
14. МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» // gaap.ru [Электронный ресурс]. URL: https://gaap.ru (дата обращения: 28.10.2025).
15. Практические аспекты раскрытия информации о связанных сторонах // buhexpert8.ru [Электронный ресурс]. URL: https://buhexpert8.ru (дата обращения: 28.10.2025).
16. Практические аспекты раскрытия информации о связанных сторонах // promsfo.by [Электронный ресурс]. URL: https://promsfo.by (дата обращения: 28.10.2025).