Развитие оффшорного бизнеса в России: исторический контекст, правовое регулирование, экономическое влияние и перспективы деоффшоризации

Начало 2024 года ознаменовалось значительным ростом числа резидентов российских Специальных Административных Районов (САР): их количество увеличилось в 1,5 раза, достигнув 488 компаний. Эта динамика, наряду с притоком более 85 млрд рублей инвестиций за последние четыре года и 24,85 млрд рублей налоговых поступлений только в 2023 году, ярко свидетельствует о возрастающей роли САР в современной экономической архитектуре России.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью проведение всестороннего, актуального и глубокого исследования «Развития оффшорного бизнеса в России». Мы не только проследим исторический путь формирования и эволюции данного феномена, но и детально проанализируем современное правовое регулирование Специальных Административных Районов, их экономическое влияние и стратегическое значение в контексте государственной политики деоффшоризации. Особое внимание будет уделено последним законодательным инициативам 2023-2025 годов и влиянию меняющейся геополитической конъюнктуры на перспективы развития российских «налоговых гаваней».

Исследование ориентировано на академические стандарты, что предполагает тщательный анализ нормативно-правовой базы, официальных статистических данных и научных публикаций. Мы стремимся предложить не просто обзор, а критический анализ текущего положения дел, выявить ключевые вызовы и обозначить перспективные направления для дальнейшего совершенствования режима САР, способствуя обогащению научного дискурса в области международных финансов, налогового и регионального права.

Теоретические основы и эволюция оффшорного бизнеса и свободных экономических зон

История человечества неразрывно связана с торговлей и стремлением к экономической выгоде. Уже в античные времена, задолго до появления современных финансовых инструментов и глобальных корпораций, формировались прототипы того, что сегодня мы называем оффшорным бизнесом и свободными экономическими зонами. Это стремление к минимизации издержек и максимизации прибыли лежит в основе всей эволюции этих явлений, и его понимание позволяет лучше осмыслить современные механизмы регулирования и деоффшоризации.

Понятийный аппарат и классификация

Для глубокого понимания феномена «оффшорного бизнеса» в России необходимо прежде всего четко определить ключевые термины, которые часто используются как взаимозаменяемые, но имеют принципиальные различия.

Оффшорная зона – это не просто географическое место, а территория государства или её часть, которая предлагает уникальный, льготный режим для компаний-нерезидентов. Этот режим включает упрощенную регистрацию, минимальные требования к лицензированию и, что самое главное, крайне привлекательное налогообложение. Ключевое условие: предпринимательская деятельность таких компаний должна осуществляться вне пределов данной юрисдикции.

Оффшорная компания – это, по сути, инструмент, созданный в рамках оффшорной зоны. Она зарегистрирована в юрисдикции с льготным налогообложением, имеет определенную организационно-правовую форму и, что важно, ограничения на ведение хозяйственной деятельности на территории регистрации. Её основное преимущество – возможность осуществлять внешнеэкономическую деятельность, оплачивая по месту регистрации лишь фиксированный ежегодный сбор, а не полноценные налоги.

Свободная экономическая зона (СЭЗ) – это более широкое понятие. Это специально выделенная часть территории государства, где действуют особые льготные экономические условия для предприятий, включая таможенные, налоговые, инвестиционные преференции. В отличие от классического оффшора, в СЭЗ компании зачастую ведут реальную производственную или торговую деятельность на территории самой зоны. Ввезенные товары в СЭЗ рассматриваются как находящиеся за пределами таможенной территории, что снимает ограничения по импортным пошлинам и налогам, а также смягчает таможенный контроль.

Специальный административный район (САР) – это уникальный российский ответ на глобальные вызовы и попытка деоффшоризации. По сути, это российский вариант оффшорной зоны, созданный с конкретной целью – редомициляции компаний, то есть их перевода из иностранных юрисдикций в российскую. САРы предлагают гибкий режим налогового и валютного регулирования для компаний, решивших вернуться «домой». Основная задача САР – привлечь капитал, который был выведен из России, обратно в национальную экономику.

Наконец, Международная холдинговая компания (МХК) – это резидент САР, эмитент ценных бумаг, имеющий листинг на российских или зарубежных биржах. Для получения этого статуса и соответствующих преференций МХК должна соответствовать ряду дополнительных требований, что делает её важным элементом в стратегии деоффшоризации.

Таблица 1: Сравнительная характеристика оффшорной зоны, СЭЗ и САР

Критерий	Оффшорная зона	Свободная экономическая зона (СЭЗ)	Специальный административный район (САР)
Цель	Налоговая оптимизация, анонимность	Привлечение инвестиций, развитие региона, экспорт	Редомициляция, деоффшоризация, привлечение капитала обратно в РФ
Деятельность на территории	Запрещена или сильно ограничена	Разрешена и стимулируется	Разрешена и стимулируется, но основной фокус на управлении активами
Налоговый режим	Льготный, часто нулевой, фиксированный сбор	Льготы по налогам и таможенным пошлинам	Льготы по налогу на прибыль, специальные условия
Прозрачность	Низкая, высокая степень конфиденциальности	Высокая, раскрытие информации	Гибкая: возможность ограничения доступа к сведениям в ЕГРЮЛ
Статус компании	Нерезидент, обычно не ведет деятельность в стране регистрации	Резидент, ведет деятельность на территории СЭЗ	Международная компания, резидент САР
Пример	Британские Виргинские Острова, Каймановы острова	Особые экономические зоны в РФ (технико-внедренческие, промышленные)	Остров Русский, Остров Октябрьский

Понимание этих различий критически важно, поскольку российские САР, хотя и наследуют некоторые черты классических оффшоров (льготы, гибкость регулирования), принципиально отличаются ориентацией на возвращение и легализацию капитала внутри страны, а не на его вывод.

Исторические этапы развития оффшорного бизнеса в мире

История оффшорного бизнеса – это захватывающее путешествие сквозь века, от древних торговых путей до современных глобальных финансовых центров. Его корни уходят в те времена, когда купцы впервые столкнулись с налогами и пошлинами, ища способы их обойти.

Античность и рождение концепции «налогового убежища». Удивительно, но прообразы оффшорных зон можно обнаружить уже в античном мире. В 1510 году до нашей эры финикийские, греческие и римские города, осознавая важность торговли, гарантировали купцам всех национальностей право свободного прохода и безопасность в своих портах. Финикийские города, такие как Тир, Сидон и Бейрут, были крупнейшими торговыми центрами, имевшими развитые связи с Месопотамией, Египтом и Грецией. Финикийские мореплаватели совершали дальние путешествия, достигая берегов Британских островов и Западной Африки, что требовало гибких торговых условий.

Однако, как только появились налоги, появились и способы их избежать. Яркий пример – Древние Афины. Введение 2-процентного внешнеторгового налога на импорт и экспорт привело к тому, что греческие и финикийские купцы стали объезжать Афины на 20 миль, используя соседние малые острова как «налоговые убежища». Здесь они накапливали товары для контрабандного ввоза в Афины, обходя пошлины. Это была одна из первых задокументированных «схем» по избежанию налогов, предвестник современного оффшора.

Средневековье и «свободные порты». С развитием капиталистической торговли в позднем Средневековье концепция свободных торговых территорий получила дальнейшее развитие. Крупные торговые компании, такие как знаменитые Ост-Индская и Вест-Индская, получали от государств особые привилегии. Им разрешалось беспошлинно хранить и продавать товары на определенных территориях – складах или портовых городах – при условии уплаты лишь фиксированного сбора. Эти «свободные порты» были, по сути, первыми полноценными свободными экономическими зонами. Первым официально признанным таким городом стал Ливорно, объявленный свободной экономической зоной в 1547 году. До конца XIX века «свободные порты» оставались единственным видом СЭЗ, их основной функцией был транзит, складирование товаров и торговля. Со временем в этих зонах появлялись и другие учреждения, обеспечивающие полный комплекс торговых операций, включая банки и страховые компании, что заложило основу для будущих финансовых центров.

XX век: рождение современного оффшорного бизнеса. Истинный расцвет и формирование характерных черт современного оффшорного бизнеса произошли в XX веке. Этому способствовал целый ряд факторов:

• Бурное развитие бизнес-процессов и рост мировой экономики: Усложнение торговых и финансовых операций требовало новых инструментов.
• Усиление роли транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ): Эти гиганты нуждались в механизмах для оптимизации глобальных операций и налогообложения.
• Зарождение глобализации: Стирая границы, глобализация создавала спрос на юрисдикции, которые могли предложить гибкие условия для международного бизнеса.
• Распад мировой колониальной системы: Многие бывшие колонии Великобритании, получив независимость в 1970-е годы, или оставшиеся в составе Соединенного Королевства, столкнулись с необходимостью формировать свои бюджеты. Лишенные финансовой поддержки метрополии, они начали активно привлекать иностранный капитал путем создания льготных режимов для регистрации оффшорных компаний.
• Развитие научно-технического прогресса и информационных технологий: К концу XX века информационные технологии значительно упростили управление компаниями, зарегистрированными за тысячи километров, сделав оффшорный бизнес еще более доступным и привлекательным.

Примером прототипа современной оффшорной юрисдикции стала Швейцария, которая еще с 1930-х годов создавала центры финансового обмена и институты финансовой секретности для привлечения капитала. Другие страны вскоре последовали ее примеру. В период с 1950 по 1980 годы оффшорный бизнес зарождался на основе относительно примитивных схем, часто обусловленных необходимостью привлечения инвестиций в новые независимые государства. Среди ранних оффшорных финансовых центров, помимо Швейцарии, можно назвать Панаму и Люксембург (также с 1930-х годов), а затем Каймановы острова и Гонконг во второй половине XX века. Таким образом, к концу XX века оффшоры стали неотъемлемой частью глобальной финансовой системы.

Оффшорный бизнес в российской истории: от «внутренних офшоров» к САР

Российский путь к формированию собственных льготных территорий был извилист и отражал сложные этапы становления рыночной экономики.

Первые шаги и «дикие 90-е». Российские организации впервые начали активно использовать иностранные оффшорные юрисдикции в 1991 году, сразу после распада СССР и либерализации внешнеэкономической деятельности. В то время, в середине 90-х, проблемы оффшорного бизнеса в России были почти неизвестны широкой общественности и государственным органам. Отсутствие полноценной рыночной экономики, сохранявшаяся монополия государства на внешнеэкономическую деятельность в начале десятилетия и общая экономическая неразбериха не позволяли сформировать системный взгляд на это явление. Оффшоры воспринимались скорее как инструмент «серых» схем, чем как элемент глобальной финансовой системы.

Эпоха «внутренних офшоров». С развитием рыночной экономики в России стал накапливаться опыт создания так называемых «внутренних офшорных зон». Это были уникальные территории внутри страны, которые пытались имитировать налоговые преференции классических оффшоров. Наиболее известными примерами стали Ингушетия, Калмыкия и Алтай.

Поворотным моментом в российской «офшорной» истории считается 1994 год, когда появилась Зона Экономического Благоприятствования «Ингушетия» (ЗЭБИ). Правительство республики Ингушетия получило право устанавливать собственный порядок регистрации компаний, определять налоги и сборы, которые были значительно ниже федеральных. Результаты были ошеломляющими: в первый год существования ЗЭБИ принесла более 500 млрд рублей дохода от зарегистрированных фирм. Эти «внутренние офшоры» быстро стали популярны среди российского бизнеса, но, в отличие от международных аналогов, они использовались в основном для оптимизации налогообложения внутри страны и не привлекали массовую регистрацию иностранных оффшорных компаний.

Однако, их существование породило серьезные проблемы. «Внутренние офшоры» быстро стали рассматриваться федеральными властями как механизм злоупотреблений и «дыра» для федерального бюджета. Льготы, предоставленные на региональном уровне, приводили к значительному недополучению налогов в центр. Это привело к их решительному упразднению российскими властями к середине 2000-х годов.

Новый этап: Федеральный закон об ОЭЗ и создание САР. Опыт «внутренних офшоров» показал необходимость системного и централизованного подхода к созданию льготных экономических зон. В результате, 22 июля 2005 года был принят Федеральный закон № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». Этот закон фактически отменил существование заранее созданных свободных экономических зон на территории России и ввел новый, унифицированный механизм создания и регулирования ОЭЗ различных типов (промышленно-производственные, технико-внедренческие, туристско-рекреационные, портовые). Это стало попыткой упорядочить процесс, сделав его более прозрачным и контролируемым.

Однако, даже этот шаг не полностью решал проблему оттока капитала и деоффшоризации. Понимая необходимость возвращения российского капитала из иностранных юрисдикций, в 2018 году Россия сделала качественно новый шаг. Были созданы Специальные административные районы (САР) на острове Русский (Приморский край) и острове Октябрьский (Калининградская область). Их главной целью стало привлечение бизнеса и инвестиций из-за рубежа, в особенности компаний с российскими корнями. Это был прямой ответ на вызовы глобализации и нарастающее давление со стороны международных антиоффшорных инициатив, призванный создать отечественную, контролируемую и привлекательную альтернативу традиционным оффшорам. Таким образом, российская история оффшорного бизнеса прошла путь от хаотичных региональных экспериментов до централизованного, стратегически важного инструмента деоффшоризации.

Правовое регулирование и механизм функционирования Специальных Административных Районов (САР) в России

САРы в России — это не просто географические точки на карте, а тщательно продуманные правовые конструкции, призванные стать одним из ключевых инструментов государственной политики деоффшоризации. Их функционирование базируется на комплексе нормативно-правовых актов, призванных стимулировать возврат капитала и развитие бизнеса внутри страны.

Нормативно-правовая база и цели создания САР

Юридическое оформление и функционирование Специальных Административных Районов в России закреплено в системе федеральных законов, которые задают рамки для их деятельности и определяют основные цели.

Основными регуляторами деятельности САР являются:

• Федеральный закон от 03.08.2018 № 290-ФЗ «О международных компаниях и международных фондах»: Этот закон определяет правовой статус международных компаний и фондов, которые становятся резидентами САР. Он устанавливает ключевые понятия, права и обязанности таких компаний, а также особенности их корпоративного управления.
• Федеральный закон от 03.08.2018 № 291-ФЗ «О специальных административных районах на территориях Калининградской области и Приморского края»: Данный закон является краеугольным камнем регулирования САР, непосредственно устанавливая правовой режим этих территорий. Он детализирует порядок создания и функционирования САР, условия получения статуса резидента, налоговые и валютные преференции, а также особенности административного управления в этих зонах.

Общая цель законодательства в рассматриваемых правоотношениях — это возврат капитала на территорию Российской Федерации. Эта стратегическая задача пронизывает все аспекты регулирования САР. Она неразрывно связана с более широкой государственной политикой деоффшоризации, направленной на повышение прозрачности национальной экономики и сокращение оттока средств за рубеж.

Важным инструментом этой политики стал Федеральный закон № 376-ФЗ («Закон о деофшоризации»), который вступил в силу значительно раньше создания САР, но заложил основу для последующих шагов. Этот закон был направлен на сокращение оттока капитала и его направление в бюджет, вводя правила о контролируемых иностранных компаниях (КИК). Как отмечал заместитель секретаря Генсовета партии «Единая Россия», вице-спикер Госдумы Андрей Исаев, этот закон имеет «очень большое значение для деофшоризации нашей экономики, для возвращения капиталов в нашу страну». По его оценкам, благодаря этому закону бюджет может дополучать 5-6 миллиардов долларов ежегодно.

Создание САР стало логичным продолжением этой политики, предлагая «мягкий» и привлекательный механизм для репатриации капитала. Редомициляция в РФ — это не просто формальная смена «прописки», а комплексный организационно-правовой процесс, предусматривающий смену национальной правовой принадлежности (с иностранной на российскую) с присвоением специфического статуса «международной компании». Этот процесс призван стимулировать перевод активов и управление ими в российской юрисдикции.

Кроме того, законодательство о САР учитывает феномен так называемых «возвратных инвестиций» или квази-инвестиций, когда средства, вложенные гражданами в экономику страны через компании, зарегистрированные в офшорных зонах, позволяют получать налоговые льготы. Доля таких инвестиций в России, по некоторым оценкам, составляет около 23%. САРы призваны создать более прозрачный и контролируемый канал для подобных инвестиций, обеспечивая их правовую защиту и стимулируя их использование в интересах национальной экономики.

Таким образом, создание САР – это системный и стратегический ответ на вызовы глобализации, направленный на укрепление финансового суверенитета России, повышение инвестиционной привлекательности и сокращение утечки капитала.

Юридические особенности и отличия САР от других видов льготных территорий

Понимание того, чем САР отличаются от классических оффшорных зон и даже от других льготных экономических территорий внутри России, является краеугольным камнем для их корректного анализа. В российском правовом поле существует четкое разделение этих понятий, хотя в обыденной речи они часто смешиваются.

Отсутствие традиционных оффшоров в России. Важно подчеркнуть: юридически в России не существует оффшорных зон в их традиционном понимании. Вместо них действуют различные льготные налоговые режимы на специально выделенных территориях, таких как:

• Специальные административные районы (САР): Острова Русский и Октябрьский.
• Особые экономические зоны (ОЭЗ): Имеют различные специализации (промышленно-производственные, технико-внедренческие, туристско-рекреационные, портовые).
• Территории опережающего развития (ТОР): Создаются для стимулирования социально-экономического развития регионов.

Эти зоны, хотя и предоставляют налоговые преференции, кардинально отличаются от классических оффшоров, которые часто используются для полного сокрытия информации и минимизации налогов на деятельность, ведущуюся за пределами юрисдикции.

Определение «оффшорной зоны» в российском праве. При этом, понятие «оффшорной зоны» в российском правовом поле все же существует, но применяется исключительно к иностранным юрисдикциям. Приказ Минфина России от 05.06.2023 № 86н является ключевым документом в этом контексте. Он определяет оффшорную зону как государство или территорию, предоставляющие льготный налоговый режим и/или не предусматривающие раскрытия информации при проведении финансовых операций. Этот приказ не только дает юридическое определение, но и регулярно обновляет перечень таких иностранных юрисдикций, расширив его с 42 до 91 страны с 1 июля 2023 года, включив в него преимущественно «недружественные» государства (Великобритания, страны ЕС, США, Канада, Япония и др.). Это расширение имеет огромное значение для российских компаний, поскольку операции с резидентами этих стран могут попадать под особый контроль и ограничения.

Сравнительный анализ: СЭЗ vs. Оффшоры vs. САР. Для наглядности представим ключевые отличия в таблице:

Таблица 2: Сравнительный анализ СЭЗ, классических оффшоров и САР

Характеристика	Классическая оффшорная зона	Свободная экономическая зона (СЭЗ)	Специальный административный район (САР)
Деятельность на территории	Запрещена или не предполагается	Разрешена и стимулируется	Разрешена, но фокус на управлении активами и редомициляции
Резидентный статус	Нет (компания-нерезидент)	Да (компания-резидент СЭЗ)	Да (международная компания, резидент САР)
Налогообложение	Ежегодный фиксированный сбор, низкие или нулевые налоги	Льготные ставки, но все налоги и сборы уплачиваются	Льготы по налогу на прибыль, специальные условия
Цель создания	Привлечение иностранного капитала, налоговая оптимизация	Стимулирование регионального развития, экспорта, инноваций	Деоффшоризация, возврат капитала, антисанкционная мера
Прозрачность	Низкая	Высокая	Ограниченная, но регулируемая (возможность скрывать данные в ЕГРЮЛ)
Регулирующий закон в РФ	Нет (применяется к иностранным юрисдикциям)	ФЗ № 116-ФЗ от 2005 г.	ФЗ № 290-ФЗ и № 291-ФЗ от 2018 г.

Таким образом, САРы занимают уникальное промежуточное положение. Они предлагают привлекательные налоговые и административные условия, характерные для оффшоров, но при этом интегрированы в российскую правовую и налоговую систему. Их основная задача — стать «мостиком» для возвращения российского капитала, а не просто «гаванью» для его укрытия, что принципиально отличает их от традиционных оффшорных юрисдикций, определенных Приказом Минфина № 86н.

Условия резидентства и специфика правового режима САР

Стать резидентом российского САР – это не просто подать заявление; это требует соответствия строгим критериям и готовности принять особый правовой режим. Эти условия направлены на то, чтобы привлекать только добросовестный бизнес, заинтересованный в реальной деятельности и возвращении капитала в российскую юрисдикцию.

Основные требования к соискателям статуса резидента САР:

1. Дата регистрации: Для получения статуса резидента САР компания должна быть зарегистрирована в иностранной юрисдикции не позднее 1 марта 2022 года. При этом для некоторых специфических налоговых льгот и преференций установлен более ранний срок — до 1 января 2018 года. Это условие подчеркивает цель САР – работать с уже существующим, «зрелым» бизнесом, а не стимулировать создание новых иностранных компаний исключительно для редомициляции.
2. Членство в ФАТФ/Манивэл: Компания-резидент САР должна быть зарегистрирована в государстве, которое является членом Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) и/или Евразийской группы по противодействию легализации преступных доходов и финансированию терроризма (Манивэл). Это требование является критически важным для обеспечения прозрачности и борьбы с отмыванием денег. Россия, как участник международных инициатив, стремится избежать привлечения компаний с сомнительной репутацией.
3. Инвестиционные обязательства: Одно из ключевых условий, подтверждающее серьезность намерений резидента, – это обязательство инвестировать не менее 50 млн рублей на территории Российской Федерации в течение одного года с момента получения статуса. Эти инвестиции могут быть направлены на различные цели, способствующие развитию экономики.
   • Для международных холдинговых компаний (МХК), желающих получить дополнительные преференции, требования ещё строже: им необходимо инвестировать не менее 300 млн рублей в инфраструктуру региона, где находится САР (то есть, на острове Русский или Октябрьский). Это стимулирует развитие самих территорий САР и их интеграцию в экономику субъектов РФ.

Особые правовые положения для резидентов САР:

1. Конфиденциальность в ЕГРЮЛ: Одним из значимых преимуществ для компаний, переходящих из иностранных юрисдикций, является возможность ограничить или даже полностью возобновить (т.е. вновь сделать публичным) доступ к сведениям об участниках (акционерах) и лице, действующем без доверенности (директоре), в Едином государственном реестре юридических лиц (ЕГРЮЛ). Эта мера призвана повысить привлекательность САР для тех, кто ценит конфиденциальность, но при этом хочет работать в легальном российском поле.
2. Статус валютного нерезидента: Международным компаниям (МК), получившим статус резидента САР, присваивается статус валютного нерезидента для целей применения валютного законодательства РФ. Это предоставляет им значительно большую свободу в проведении валютных операций, минимизируя ограничения, действующие для обычных российских резидентов. Это особенно важно для компаний, ведущих активную внешнеэкономическую деятельность.
3. Применение иностранного корпоративного права: До 1 января 2039 года Устав МК может предусматривать применение норм иностранного корпоративного права в части, не противоречащей императивным нормам российского законодательства. Это дает компаниям гибкость в сохранении привычных для них механизмов корпоративного управления и защиты прав акционеров, что является значительным стимулом для редомициляции.
4. Третейское разбирательство споров: Резиденты САР имеют возможность предусмотреть в своих учредительных документах и договорах третейское разбирательство споров. Это позволяет им выбирать более гибкие и конфиденциальные механизмы разрешения конфликтов, что часто является важным фактором для международного бизнеса.

Таким образом, правовой режим САР представляет собой уникальный гибрид, сочетающий элементы традиционного российского законодательства с особенностями, призванными создать максимально комфортные условия для международного бизнеса. Эти условия направлены не только на привлечение капитала, но и на его интеграцию в российскую экономику, при этом соблюдая принципы прозрачности и борьбы с нелегальными финансовыми потоками.

Экономические стимулы и влияние САР на деоффшоризацию российской экономики

Специальные Административные Районы России были задуманы как мощный магнит для капитала, обещающий не только налоговые послабления, но и стратегические преимущества в условиях глобальной экономической турбулентности. Их эффективность измеряется не только количеством привлеченных компаний, но и реальным вкладом в деоффшоризацию и развитие национальной экономики.

Налоговые и неналоговые преференции для резидентов САР

Привлекательность САР для бизнеса зиждется на двух столпах: ощутимых налоговых льготах и важных неналоговых преференциях, которые создают благоприятную и предсказуемую среду.

Налоговые преференции:

Ядро стимулов для резидентов САР составляют значительные налоговые послабления, особенно для Международных холдинговых компаний (МХК). Эти льготы направлены на снижение налоговой нагрузки на ключевые виды доходов, характерные для холдинговых структур:

• Пониженные ставки по налогу на прибыль для МХК:
  • 5% по полученным дивидендам: Это существенно ниже стандартной ставки налога на прибыль (20%) и делает САР привлекательными для компаний, получающих дивиденды от своих дочерних структур.
  • 10% по выплачиваемым дивидендам, а также по процентам и роялти: Снижение налога у источника выплаты также делает российские МХК более привлекательными для иностранных инвесторов и партнеров.
    Эти льготы применяются при соблюдении ряда требований: наличие хотя бы одного контролирующего лица, являющегося резидентом России; определенная структура доходов и расходов (не менее 90% доходов МХК — от пассивной деятельности, не более 15% расходов — на управление активами); а также наличие не менее 15 сотрудников на территории САР. Последнее требование стимулирует создание рабочих мест и реальное присутствие на территории.
• Нулевая ставка по дивидендам от российских дочерних обществ: Дивиденды, получаемые МХК от российских дочерних обществ, могут облагаться налогом на прибыль по нулевой ставке. Для этого должны быть соблюдены следующие условия: доля участия МХК в капитале дочернего общества должна составлять более 15%, а срок владения этой долей должен быть не менее одного года. Дополнительное требование: плательщик дивидендов (дочернее общество) не должен быть иностранной компанией из списка офшорных юрисдикций. Это стимулирует прозрачность и репатриацию прибыли внутри российской юрисдикции.
• Нулевая ставка по доходу от реализации долей: Доход МХК от реализации долей в российских или иностранных обществах также облагается налогом на прибыль по нулевой ставке, что существенно повышает инвестиционную привлекательность САР для холдинговых структур.
• Освобождение от налогообложения КИК: Для МХК, владеющих контролируемой иностранной компанией (КИК), доходы, выраженные прибылью КИК, не облагаются налогами до 2029 года. Это значительная преференция, позволяющая МХК реструктурировать свои зарубежные активы без дополнительной налоговой нагрузки на переходный период.

Неналоговые преференции:

Помимо прямых налоговых выгод, САР предлагают ряд административных и правовых преференций, которые создают стабильную и предсказуемую бизнес-среду:

• Статус валютного нерезидента: Как уже упоминалось, международные компании в САР получают статус валютного нерезидента для целей валютного законодательства РФ. Это означает значительную свободу в проведении валютных операций, минимизацию ограничений и упрощение трансграничных транзакций, что критически важно для международного бизнеса.
• Ограничение доступа к сведениям в ЕГРЮЛ: Возможность скрывать или ограничивать доступ к информации об учредителях и директорах в ЕГРЮЛ является важным фактором для компаний, переезжающих из конфиденциальных юрисдикций. Это позволяет сохранить определенный уровень приватности, при этом легализуя деятельность в России.
• Запрет на выездные проверки: Для резидентов САР действует запрет на проведение выездных проверок в отношении периодов до их «переезда» в САР. Это дает гарантию того, что налоговые органы не будут ретроспективно анализировать деятельность компании в иностранной юрисдикции, что является существенным фактором снижения рисков.
• Стабилизационная оговорка: Резидентам САР предоставляется стабилизационная оговорка, гарантирующая неизменность налогового режима. Это означает, что в течение определенного периода (обычно 10 лет) условия налогообложения не будут ухудшены, что обеспечивает предсказуемость и уверенность для долгосрочных инвестиций.
• Расширенные инструменты инвестирования: Для получения налоговых льгот и поддержания статуса резидента, компании обязаны инвестировать. Изначально это касалось социальных объектов, основных средств и недвижимого имущества. Однако, планируется расширение этих инструментов, включая инвестирование в движимое имущество (например, медицинское оборудование) и в фонд, который будет создаваться субъектом РФ. Это делает инвестиционные обязательства более гибкими и адаптированными к потребностям различных видов бизнеса.

Совокупность этих налоговых и неналоговых преференций создает привлекательный пакет условий, способный конкурировать с зарубежными юрисдикциями и стимулировать бизнес к редомициляции в российские САР.

Динамика развития и эффективность САР: актуальная статистика и кейсы

С момента своего создания в 2018 году российские САР демонстрируют устойчивый рост, особенно заметный в последние годы. Этот рост является прямым отражением как привлекательности предложенных стимулов, так и меняющейся геополитической и экономической конъюнктуры.

Актуальная статистика роста и инвестиций:

• Рост числа резидентов: По состоянию на 2024 год, число резидентов САР значительно увеличилось, достигнув 488 компаний, что в 1,5 раза больше, чем в предыдущем периоде. Эта динамика подтверждает растущий интерес к российским «офшорам».
• Редомициляция: Только в 2024 году 190 компаний приняли решение о редомициляции из иностранных юрисдикций в российские САР. Это свидетельствует о продолжающемся процессе возвращения капитала и активов в страну.
• Распределение по САР: На 16 января 2025 года, из общего числа резидентов, 379 компаний зарегистрированы на острове Октябрьский (Калининградская область), а 109 компаний — на острове Русский (Приморский край). Такое распределение может быть обусловлено логистическими, инфраструктурными и историческими связями бизнеса.
• Инвестиции: За период с 2019 по 2023 годы участники САР инвестировали в экономику страны более 85 млрд рублей, преимущественно в уставный капитал российских компаний. Это подтверждает выполнение инвестиционных обязательств и реальный вклад в развитие экономики.
• Налоговые поступления: Налоговые поступления от компаний-резидентов САР в российский бюджет за 2023 год составили 24,85 млрд рублей. Эта цифра демонстрирует не только фискальную эффективность САР, но и их вклад в наполнение государственного бюджета.

Влияние санкций и конкретные кейсы:

Значительный рост популярности САР наблюдался после введения санкций в 2022 году. Иностранные юрисдикции, где ранее были зарегистрированы российские компании, стали менее безопасными и предсказуемыми. Это подтолкнуло многие компании к поиску «родной гавани».

• Динамика «переездов»: Для сравнения, в 2019 году в САР было всего 22 новых резидента. В 2022 году, после начала СВО и введения санкций, это число выросло до 83. В 2023 году уже 200 компаний приняли решение о переезде, а в 2024 году, как мы видим, эта тенденция продолжилась.
• Примеры крупных компаний: Среди заметных компаний, которые провели редомициляцию в САР, можно выделить:
  • HeadHunter и медицинский центр «Мать и дитя»: Обе компании переехали с Кипра, демонстрируя стремление крупных игроков российского рынка к стабилизации своих активов в условиях санкционного давления.
  • «Яндекс»: В феврале 2024 года, одна из крупнейших российских IT-компаний «Яндекс» объявила о переезде своей материнской структуры из Нидерландов в САР на острове Октябрьский. Это событие стало знаковым, подчеркивая возрастающую роль САР как центра редомициляции для высокотехнологичного бизнеса.

Таким образом, САРы не только выполняют свою основную функцию по деоффшоризации, но и становятся эффективным инструментом адаптации российского бизнеса к новой геополитической реальности. Предоставляемые ими стимулы, подкрепленные четкими законодательными нормами и реальными инвестициями, способствуют укреплению финансового суверенитета страны и возвращению капитала в национальную экономику.

Проблемы, риски и международное регулирование оффшорного бизнеса в контексте России

Оффшорный бизнес, при всей своей кажущейся привлекательности, является палкой о двух концах. С одной стороны, он предлагает гибкие инструменты для оптимизации и международного взаимодействия, с другой — порождает серьезные риски и проблемы, как для национальных экономик, так и для глобальной финансовой стабильности. Россия, активно внедряя свои САР, вынуждена учитывать эти вызовы, одновременно борясь с негативными проявлениями классических оффшорных схем.

Негативные последствия оффшорного бизнеса для экономики и безопасности России

Исторически оффшорные зоны всегда были связаны с рядом серьезных угроз, которые в условиях современной России проявляются особенно остро.

Угрозы экономической безопасности и финансовой прозрачности:

• Сокрытие активов и уклонение от налогов: Классические оффшоры создают благоприятные условия для сокрытия реальных владельцев бизнеса и активов, что напрямую способствует уклонению от уплаты налогов как в России, так и в других странах. Это приводит к значительному недополучению средств в бюджет.
• Отмывание денег и финансирование преступности: Анонимность и ослабленный контроль в оффшорных юрисдикциях облегчают проведение незаконной деятельности, включая легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование преступных групп, а также терроризма.
• Коррупция и снижение доверия: Недостаточная прозрачность оффшорных структур может способствовать коррупционным схемам, затрудняя их выявление и пресечение. Это, в свою очередь, снижает доверие к финансовой системе России и ее институтам.

Проблема оттока капитала:
Оффшорные зоны традиционно служат каналами для незаконного перемещения капитала, «обезвоживая» бюджетную систему федерального центра, субъектов РФ и муниципалитетов.

• Масштабы оттока:
  • По оценкам на конец 2014 года, из России в офшоры было выведено $1,3 трлн. Эта колоссальная сумма эквивалентна нескольким годовым бюджетам страны.
  • С начала специальной военной операции отток капитала из России значительно ускорился, составив $253 млрд. В 2022 году было выведено $239 млрд, а за первую половину 2023 года — еще $27 млрд.
  • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в России сократились на 57% с $497,7 млрд на 1 января 2022 года до $216 млрд к началу 2025 года, что составляет сокращение на $281 млрд за 2022-2024 годы. Это демонстрирует не только отток, но и снижение привлекательности для новых инвестиций.
  • По оценкам российских экспертов, ежегодный отток капитала из страны составляет от $15 млрд до $50 млрд.
• Механизмы оттока: По данным Счетной палаты, только с 2013 по 2015 год из России было выведено 1,2 трлн рублей за счет фиктивных экспортно-импортных операций. Хотя объем «сомнительных» операций значительно сократился с пика в $50,6 млрд в 2008 году до $0,5 млрд к 2016 году благодаря усилиям по ужесточению контроля, угроза остается актуальной.

Последствия для банковской системы:
Бесконтрольное использование оффшорного бизнеса может привести к оттоку капиталов и создать угрозы для экономической безопасности национальной экономики. Кроме того, многие банки, особенно международные, отказываются открывать счета для классических оффшоров из-за их плохой репутации, что усложняет легальную деятельность компаний, зарегистрированных в таких юрисдикциях.

Международные антиоффшорные инициативы и политика деоффшоризации России

В ответ на угрозы, исходящие от оффшорных зон, мировое сообщество, включая Россию, активно развивает механизмы международного регулирования и сотрудничества.

Роль международных организаций:

• Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР): ОЭСР играет ведущую роль в разработке международных стандартов по борьбе с размыванием налоговой базы и выводом прибыли из-под налогообложения (BEPS). Она регулярно составляет «черные» и «серые» списки стран, не отвечающих международным стандартам в сфере налогообложения и раскрытия информации, оказывая давление на юрисдикции, не желающие сотрудничать.
• Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ): ФАТФ занимается разработкой и продвижением стандартов по борьбе с отмыванием денег, финансированием терроризма и финансированием распространения оружия массового уничтожения. Ее рекомендации обязательны для выполнения странами-членами и имеют значительное влияние на репутацию юрисдикций.

Участие России в международных инициативах:
Россия активно участвует в международном сотрудничестве по борьбе с финансовыми преступлениями:

• Договор государств – участников СНГ: Россия является участником Договора государств — участников СНГ о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения.
• Соглашения с международными банками и странами: Существует Соглашение между Правительством Российской Федерации и Международным банком экономического сотрудничества о сотрудничестве и взаимной помощи в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Аналогичное соглашение действует между Правительством РФ и Правительством Итальянской Республики (подписано в 1996 году, вступило в силу в 1998 году) в области валютного контроля и борьбы с легализацией незаконных средств.
• Конвенция Совета Европы: Участие России в Конвенции Совета Европы об отмывании, выявлении, изъятии и конфискации доходов от преступной деятельности (Страсбург, 1990), ратифицированной 28 мая 2001 года, открыло возможности для эффективного международного сотрудничества.

Политика деоффшоризации России и ее инструменты:
Меры по деофшоризации экономики России становятся все более актуальными, особенно в свете последних геополитических событий. САРы постепенно превращаются в ключевой компенсационный инструмент в рамках этой политики.

• Приостановка действия СИДН: Указ Президента РФ от 8 августа 2023 года о приостановлении действия отдельных положений соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) с 38 «недружественными» государствами стал мощным шагом в политике деоффшоризации. Этот список включает США, Канаду, большинство стран Европы, Австралию, Великобританию и Японию. Решение затронуло более 45% от общего числа заключенных Россией СИДН (из 82 существующих) и вступило в силу с даты опубликования.
  • Последствия: Приостановка является частичной и касается пунктов, предусматривающих льготные ставки по налогу у источника при выплате различных видов доходов из России (дивидендов, процентов, роялти, доходов от реализации имущества) резидентам этих стран. Теперь эти доходы облагаются по ставкам Налогового кодекса РФ (20% для прибыли, 15% для дивидендов, 30% для нерезидентов), что существенно увеличивает налоговую нагрузку для компаний, использующих «недружественные» юрисдикции. Это решение значительно повышает привлекательность САР, где подобные выплаты облагаются по льготным ставкам (5% и 10% для МХК).
• Расширение списка офшорных зон Минфином РФ: Приказ Минфина РФ от 05.06.2023 года № 86н, вступивший в силу с 1 июля 2023 года, расширил перечень офшорных зон с 42 до 91 страны, включив в него преимущественно «недружественные» юрисдикции. Этот шаг также направлен на ужесточение контроля и стимулирование возврата капитала, поскольку операции с компаниями из этого расширенного списка будут подлежать более строгому регулированию и налоговому контролю.

Таким образом, Россия активно использует как международные механизмы, так и собственные регулятивные инструменты для борьбы с негативными последствиями оффшорного бизнеса и стимулирования деоффшоризации, делая САРы центральным элементом этой стратегии.

Перспективы развития российских САР в условиях меняющейся геополитической и экономической конъюнктуры

В условиях беспрецедентных глобальных вызовов, от санкционного давления до переформатирования мировых экономических связей, российские Специальные Административные Районы (САР) оказываются в центре внимания как стратегически важный инструмент. Их будущее развитие неразрывно связано с дальнейшим совершенствованием правового поля и адаптацией к новой экономической реальности.

Ожидаемые законодательные изменения и новые стимулы для резидентов САР

Для того чтобы САРы сохраняли свою привлекательность и эффективно выполняли задачи по деоффшоризации, государство постоянно работает над совершенствованием их правового режима. Бизнес ожидает объявленные изменения в законодательство, призванные дополнительно упростить и сделать режим САР более привлекательным.

Ключевые законодательные инициативы и предложения Минфина РФ:

1. Облегчение доступа МХК к пониженным налоговым ставкам: Министерство финансов РФ предложило внести изменения в Налоговый кодекс, которые призваны упростить международным холдинговым компаниям (МХК) — резидентам САР — доступ к уже существующим пониженным налоговым ставкам.
   • Изменения в расчет доли расходов: Одно из важных предложений — исключить расходы по операциям с ценными бумагами из расчета доли расходов МХК, которые должны приходиться на российские территории (требование «не менее 70% расходов»). Это требование часто вызывало сложности для МХК, занимающихся активной инвестиционной деятельностью, поскольку значительная часть их расходов могла быть связана с зарубежными рынками. Ожидается, что эти новые правила будут распространяться на правоотношения, возникшие с 1 января 2025 года, что даст бизнесу время для адаптации.
   • Смягчение других условий: Также в планах Минфина несколько смягчить требования к соблюдению других условий, которые должна выполнить МХК для пользования пониженными налоговыми ставками. Например, может быть пересмотрено требование о наличии не менее 15 сотрудников. Эти изменения направлены на снижение административной нагрузки и повышение гибкости для МХК, делая режим САР более конкурентоспособным.
2. Продление и расширение упрощенного порядка перерегистрации:
   • Сроки: Упрощенный порядок перерегистрации иностранных компаний в САР был продлен до 31 декабря 2025 года. Это решение дает бизнесу дополнительное время для принятия решения о редомициляции, особенно в условиях продолжающейся нестабильности.
   • Круг участников: Расширен круг организаций, которые теперь могут переезжать в САР. Если ранее это касалось компаний, созданных до 1 марта 2022 года, то теперь в САР могут переезжать организации, созданные до 1 марта 2024 года. Это делает режим доступным для более широкого круга компаний, которые столкнулись с трудностями в иностранных юрисдикциях после введения санкций.
3. Расширение инструментов инвестирования: Для резидентов САР планируется дальнейшее расширение инструментов инвестирования, которые могут быть засчитаны в выполнение обязательств по инвестированию (не менее 50 млн рублей). Это включает не только традиционные инвестиции в основные средства и недвижимое имущество, но и в движимое имущество (например, медицинское оборудование), а также возможность инвестировать в специальные фонды, создаваемые субъектами РФ. Это повышает гибкость и адаптивность инвестиционных обязательств к потребностям различных секторов экономики.

Эти инициативы демонстрируют стремление российского правительства не только сохранить, но и усилить привлекательность САР, адаптируя их к меняющимся потребностям бизнеса и глобальным вызовам.

Роль САР в условиях новой экономической реальности

САРы возникли в 2018 году, но их истинная стратегическая роль проявилась после 2022 года, когда введенные рядом иностранных государств ограничительные меры (санкции) во многом определили новую экономическую реальность.

• САР как антисанкционная мера: Введение беспрецедентных санкций сделало иностранные юрисдикции, особенно те, что входят в «недружественный» список, крайне рискованными для российского бизнеса. Счета блокируются, активы замораживаются, возникают сложности с корпоративным управлением. В этой ситуации САР стали ключевым компенсационным инструментом и эффективной антисанкционной мерой. Переезд в САР позволяет российским компаниям сохранить контроль над своими активами, обеспечить стабильность операций и избежать рисков, связанных с иностранными юрисдикциями.
• Катализатор деоффшоризации: Активный пересмотр Россией налоговых соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) с рядом «недружественных» государств, особенно Указ Президента РФ от 8 августа 2023 года, значительно повышает привлекательность САР. Отмена льготных ставок налога у источника выплаты для компаний из «недружественных» стран делает ведение бизнеса через такие юрисдикции невыгодным. В то же время, САР предлагают эти льготы внутри российской юрисдикции, что стимулирует редомициляцию и ускоряет процесс деоффшоризации.
• Баланс между стимулами и прозрачностью: Перспективы развития российских оффшорных зон и САР связаны с дальнейшим совершенствованием правового регулирования и расширением предоставляемых преференций, а также с адаптацией к меняющейся геополитической и экономической конъюнктуре. Однако, крайне важно найти баланс между предоставлением выгодных условий для бизнеса и поддержанием финансовой прозрачности и справедливости. Полная анонимность и отсутствие контроля, характерные для классических оффшоров, неприемлемы для российской политики деоффшоризации, которая стремится не просто вернуть капитал, но и интегрировать его в прозрачную и регулируемую экономическую систему.

Таким образом, российские САР трансформируются из локального эксперимента в стратегически важный элемент национальной экономической безопасности. Их дальнейшее развитие будет определяться способностью гибко реагировать на глобальные вызовы, предлагая бизнесу не только фискальные льготы, но и надежную правовую защиту в условиях нестабильного мира.

Заключение

Развитие оффшорного бизнеса в России – это сложная и многогранная история, отражающая трансформации национальной экономики и ее адаптацию к глобальным вызовам. От хаотичных «внутренних офшоров» 90-х годов до современных, четко регулируемых Специальных Административных Районов (САР), этот путь демонстрирует эволюцию подходов к привлечению капитала и борьбе с его оттоком.

Наше исследование показало, что САРы, созданные на островах Русский и Октябрьский, являются не просто налоговыми гаванями, а ключевым инструментом государственной политики деоффшоризации. Их юридическая основа, закрепленная в Федеральных законах № 290-ФЗ и № 291-ФЗ, четко отличает их от традиционных оффшорных юрисдикций, фокусируясь на редомициляции компаний и возврате капитала в российскую экономику. Предоставляемые налоговые льготы (пониженные ставки по налогу на прибыль, нулевые ставки по дивидендам и доходам от реализации долей) и неналоговые преференции (статус валютного нерезидента, конфиденциальность в ЕГРЮЛ, стабилизационная оговорка) создают привлекательные условия для бизнеса, стремящегося к стабильности и предсказуемости в нынешней геополитической обстановке.

Актуальная статистика подтверждает эффективность САР: значительный рост числа резидентов (до 488 компаний к 2024 году, 190 редомицилировавшихся в 2024 году), миллиардные инвестиции и налоговые поступления свидетельствуют о их возрастающей роли. Санкции 2022 года послужили мощным катализатором, подтолкнув крупные российские компании, такие как «Яндекс» и HeadHunter, к «переезду» из иностранных юрисдикций.

Однако, наряду с успехами, сохраняются и проблемы, связанные с глобальным оффшорным бизнесом в целом: угрозы экономической безопасности, отмывания денег, уклонения от налогов и значительный отток капитала. Россия активно противодействует этим явлениям, участвуя в международных антиоффшорных инициативах (ОЭСР, ФАТФ) и вводя собственные меры, такие как приостановление действия СИДН с «недружественными» странами и расширение Минфином РФ списка офшорных зон. Эти шаги, хотя и вызывают определенные трудности для бизнеса, направлены на ужесточение контроля и стимулирование прозрачности.

Перспективы развития САР выглядят многообещающими. Ожидаемые законодательные изменения, предлагаемые Минфином РФ (облегчение доступа к налоговым льготам для МХК, продление упрощенного порядка редомициляции до 2025 года, расширение инструментов инвестирования), призваны еще больше повысить их привлекательность. В условиях продолжающейся геополитической и экономической турбулентности, САРы будут играть стратегическую роль как ключевой компенсационный и антисанкционный инструмент.

Для дальнейших научных исследований представляется актуальным более глубокий анализ:

1. Качественная оценка инвестиций: Оценка не только объема, но и качества привлеченных инвестиций в САР, их влияния на диверсификацию региональной экономики и создание высокотехнологичных рабочих мест.
2. Сравнительный анализ с зарубежными аналогами: Детальное сравнение российского опыта САР с успешными моделями деоффшоризации в других странах, выявление лучших практик.
3. Совершенствование механизмов контроля: Разработка предложений по усилению контроля за соблюдением резидентами САР инвестиционных обязательств и предотвращению возможных злоупотреблений.

Таким образом, развитие оффшорного бизнеса в России, трансформирующееся в современный институт САР, представляет собой динамичный процесс, который требует постоянного мониторинга, анализа и совершенствования для обеспечения стабильного экономического роста и укрепления финансового суверенитета страны.

Список использованной литературы

1. Основы внешнеэкономических знаний: учебник для экономического образования / под ред. И.П.Фаминского. Москва: Международные отношения, 1990.
2. Оффшорный бизнес за рубежом и в России. Налоги, финансы, инвестиции. Никосия — Хельсинки: Практик-Ханикомб, 1995.
3. Международные экономические отношения / под ред. Р.И.Хасбулатова. Москва: Новости, 1991.
4. Специальные административные районы (САР): что это и зачем они нужны. КРДВ. URL: https://erdc.ru/about-sar/sar/ (дата обращения: 07.11.2025).
5. Свободные экономические зоны: сущность и эволюция развития. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/svobodnye-ekonomicheskie-zony-suschnost-i-evolyutsiya-razvitiya (дата обращения: 07.11.2025).
6. Самойлова. Правовой статус специальных административных районов по российскому законодательству // Вестник РГГУ. Серия Экономика.Управление.Право. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoy-status-spetsialnyh-administrativnyh-rayonov-po-rossiyskomu-zakonodatelstvu (дата обращения: 07.11.2025).
7. СПЕЦИАЛЬНЫЕ АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАЙОНЫ КАК СПОСОБ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ПОДДЕРЖКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ В УСЛОВИЯХ МЕЖДУНАРОДНЫХ САНКЦИЙ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spetsialnye-administrativnye-rayony-kak-sposob-privlecheniya-investitsiy-i-podderzhki-predprinimateley-v-usloviyah-mezhdunarodnyh (дата обращения: 07.11.2025).
8. Проблемы применения офшоров в РФ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-primeneniya-ofshorov-v-rf (дата обращения: 07.11.2025).
9. Этапы возникновения и развития свободных экономических зон. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/etapy-vozniknoveniya-i-razvitiya-svobodnyh-ekonomicheskih-zon (дата обращения: 07.11.2025).
10. Развитие оффшорного бизнеса в России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-offshornogo-biznesa-v-rossii (дата обращения: 07.11.2025).
11. Резиденты САР получат расширенные инструменты инвестирования для получения налоговых льгот — замглавы Минфина. Новости экономики — SICE. URL: https://sice.ru/rezidentam-sar-poobeshchali-rasshirenie-instrumentov-investirovaniya-v-obmen-na-nalogovye-lgoty-zamglavy-minfina (дата обращения: 07.11.2025).
12. Резидентам САР пообещали больше инструментов инвестирования в обмен на налоговые льготы — Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/894361 (дата обращения: 07.11.2025).
13. ОСОБЕННОСТИ АДМИНИСТРАТИВНО-ПРАВОВОГО СТАТУСА СПЕЦИАЛЬНЫХ АДМИНИСТРАТИВНЫХ РАЙОНОВ РОССИИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-administrativno-pravovogo-statusa-spetsialnyh-administrativnyh-rayonov-rossii (дата обращения: 07.11.2025).
14. Офшорные зоны: история, тенденции развития, влияние на российскую экономику. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ofshornye-zony-istoriya-tendentsii-razvitiya-vliyanie-na-rossiyskuyu-ekonomiku (дата обращения: 07.11.2025).
15. Муминов Н.Г. СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ Учебное пособие. ResearchGate. URL: https://www.researchgate.net/publication/322967676_SVOBODNYE_EKONOMICESKIE_ZONY_Ucebnoe_posobie (дата обращения: 07.11.2025).
16. Специальные административные районы (САР): плюсы, минусы, подводные камни. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spetsialnye-administrativnye-rayony-sar-plyusy-minusy-podvodnye-kamni (дата обращения: 07.11.2025).
17. Влияние деятельности офшорных компаний на национальную экономику. ИЦ РИОР. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=43939634 (дата обращения: 07.11.2025).
18. ОФФШОРНЫЕ ЗОНЫ — что такое в Энциклопедии юриста. URL: https://jurist-encyclopedia.ru/offshornye-zony-chto-takoe.html (дата обращения: 07.11.2025).
19. ВКР_Славиковский.docx. Санкт-Петербургский государственный университет. URL: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/21147/1/VKR_Slavikovskij.docx (дата обращения: 07.11.2025).
20. Роль офшорных зон в национальной экономике России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-ofshornyh-zon-v-natsionalnoy-ekonomike-rossii (дата обращения: 07.11.2025).
21. ОФШОРНЫЕ ТЕРРИТОРИИ В МИРОВОЙ И РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ofshornye-territorii-v-mirovoy-i-rossiyskoy-praktike (дата обращения: 07.11.2025).
22. ПРОБЛЕМЫ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА В РОССИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ДЕОФШОРИЗАЦИИ. Международный студенческий научный вестник (сетевое издание). URL: https://www.eduherald.ru/ru/article/view?id=17088 (дата обращения: 07.11.2025).