Роль банков в лизинге РФ: тенденции, проблемы, перспективы (2020-2025)

В условиях динамично меняющейся экономической конъюнктуры, когда традиционные методы финансирования часто оказываются излишне консервативными или недоступными, лизинг становится все более востребованным инструментом для обновления основных фондов и стимулирования инвестиционной активности. Его значимость трудно переоценить, особенно для малого и среднего бизнеса, который ищет гибкие и эффективные способы финансирования. Однако, за кулисами этой инвестиционной активности стоит мощный финансовый институт — банк, чья роль в развитии и функционировании лизингового рынка в России является центральной, но часто недооцененной.

За последние годы российский рынок лизинга претерпел значительные изменения, вызванные как макроэкономическими шоками, так и эволюцией регуляторной среды. По итогам 2024 года объем нового бизнеса на российском рынке лизинга сократился на 7% до 3,3 трлн рублей, что стало прямым следствием жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки Центрального банка РФ. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о чувствительности рынка к внешним факторам и острой необходимости в глубоком анализе его текущего состояния и перспектив.

Целью данного исследования является разработка актуализированного и структурированного плана для глубокого изучения роли банков в развитии рынка лизинговых услуг в России. В рамках этой работы мы поставим перед собой следующие задачи: проанализировать регуляторную и законодательную базу лизинговой деятельности, предоставить всесторонний обзор текущего состояния российского рынка лизинга за период 2020-2025 гг., рассмотреть различные модели участия банков в лизинговом бизнесе, оценить эффективность предлагаемых ими финансовых продуктов и инструментов, выявить ключевые преимущества и недостатки лизинга, определить основные проблемы, сдерживающие его развитие, а также исследовать современные тенденции и перспективы, включая влияние цифровизации.

Теоретические основы банковского лизинга

Лизинг – это не просто финансовая операция; это сложный экономический феномен, находящийся на стыке нескольких научных дисциплин: теории инвестиций, финансов, кредита и банковского дела. Его природа многогранна, и именно это делает его столь привлекательным для изучения. Чтобы понять роль банков в этом процессе, необходимо сначала погрузиться в теоретические основы самого лизинга.

Понятие, сущность и классификация лизинга

В своей основе лизинг — это договор финансовой аренды, который позволяет предприятиям использовать необходимое имущество, не отвлекая значительные средства из оборота. В российском правовом поле основополагающим документом является Федеральный закон № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года, который определяет лизинг как «вид инвестиционной деятельности, включающий приобретение имущества и его передачу на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за плату, на определенный срок и условиях, с правом выкупа имущества лизингополучателем». Этот закон, многократно обновлявшийся (с последними существенными изменениями от 28 апреля 2023 года), призван развивать инвестиционные формы, защищать права собственности и участников инвестиционного процесса.

Сфера применения закона широка, но имеет свои ограничения: он охватывает лизинг непотребляемых вещей, за исключением земельных участков и других природных объектов. Помимо № 164-ФЗ, лизинговая деятельность регулируется Гражданским кодексом РФ (Глава 34, Параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)»), Налоговым кодексом РФ и другими нормативными актами.

Классификация лизинга обширна и отражает его многообразие. Можно выделить:

По типу объекта: лизинг движимого имущества (транспорт, оборудование), лизинг недвижимого имущества.
По степени окупаемости: финансовый лизинг (полная амортизация, длительный срок, право выкупа), операционный лизинг (частичная амортизация, короткий срок, возврат имущества лизингодателю).
По сторонам договора: прямой лизинг (продавец сам выступает лизингодателем), возвратный лизинг (продажа собственного имущества с последующей арендой), косвенный лизинг (через посредника).
По географическому признаку: внутренний и международный лизинг.

Сущность лизинга заключается не просто в аренде, а в комплексном инвестиционном механизме, который соединяет в себе элементы аренды, кредита и купли-продажи. Он позволяет лизингополучателю обновить основные фонды, распределить финансовую нагрузку на длительный период, получить налоговые преимущества, а лизингодателю — разместить капитал и получить доход.

Место лизинга в кредитной системе и роль банков как финансовых посредников

Место лизинга в кредитной системе является предметом оживленных дискуссий среди экономистов. Ряд исследователей, таких как Ирина Никонова, Альфия Васильева и Виктор Панкратов, рассматривают лизинг как форму долгосрочного кредитования. Эта точка зрения опирается на принципы срочности, возвратности и платности, характерные для традиционного кредита. Действительно, лизинг позволяет предприятиям смягчить проблемы ограниченности ликвидных средств, растягивая затраты на приобретение оборудования на долгий срок, что аналогично действию инвестиционного кредита.

Другие авторы склонны трактовать лизинг как товарный кредит, который предоставляется не в денежной, а в натуральной форме – в виде основных фондов. В этом случае лизингодатель выступает как поставщик оборудования, а лизингополучатель – как его пользователь, постепенно оплачивающий стоимость актива.

Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease) дает базовое определение, характеризующее лизинг как договор аренды промышленного оборудования или недвижимости для использования в производственных целях. Правовая же сущность лизинга как финансовой аренды подробно освещена в работах таких ученых, как Е.В. Кабатова, В.Д. Газман и В.В. Витрянский, которые подчеркивают его арендную природу, но с элементами, сближающими его с куплей-продажей.

Наиболее исчерпывающим, на наш взгляд, является подход, рассматривающий лизинг как совокупность отношений, включающую арендные, инвестиционные и торговые элементы. В этой системе коммерческие банки играют роль ключевых финансовых посредников. Их интерес к лизинговому бизнесу не случаен и обусловлен несколькими факторами:

Диверсификация деятельности: В условиях обостряющейся конкуренции на рынке банковских продуктов и услуг, лизинг позволяет банкам расширить спектр своих операций, снизить риски инвестиционного портфеля и создать новые источники дохода.
Расширение клиентской базы: Через лизинговые операции банки могут привлекать новых клиентов, особенно из сегмента МСБ, которым традиционные кредиты могут быть недоступны.
Доступ к инвестиционным проектам: Лизинговые компании, формируя портфель заказов на оборудование, облегчают банкам доступ к привлекательным инвестиционным проектам, которые иначе могли бы остаться вне их поля зрения.
Эффективное размещение капитала: Лизинг представляет собой надежный способ размещения капитала, поскольку предмет лизинга остается в собственности лизингодателя до полного выполнения обязательств, что снижает кредитные риски.

Таким образом, в рамках теоретических подходов лизинговая компания часто воспринимается как «рука банка», способная осуществлять специализированное финансирование там, где прямой банковский кредит либо затруднен, либо менее выгоден. Банки выступают не просто донорами капитала, но и архитекторами сложной системы, способствующей обновлению экономики, ведь без их участия многие инвестиционные проекты просто не были бы реализованы.

Регуляторная и законодательная база лизинговой деятельности в России

Регуляторная среда – это фундамент, на котором строится любая финансовая деятельность, и лизинг здесь не исключение. В России этот фундамент постоянно эволюционирует, отражая изменяющиеся экономические реалии и стремление к повышению прозрачности и стабильности рынка. Понимание этих правил игры критически важно для оценки роли банков в лизинговом сегменте.

Обзор действующего законодательства о лизинге и банковском регулировании

Основным актом, регулирующим лизинговую деятельность в Российской Федерации, является Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Этот закон определяет правовые, экономические и организационные основы лизинга, устанавливает общие положения, права и обязанности сторон договора лизинга, а также регулирует государственную поддержку лизинговой деятельности. За годы своего существования закон неоднократно подвергался изменениям, последние существенные из которых были внесены 28 апреля 2023 года, адаптируя его к современным экономическим условиям.

Лизинг также регулируется рядом других ключевых нормативных актов:

Гражданский кодекс РФ: Глава 34, Параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)» устанавливает базовые гражданско-правовые нормы для лизинговых отношений, определяя лизинг как особый вид аренды, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить его лизингополучателю во временное владение и пользование.
Налоговый кодекс РФ: Определяет налоговый режим для лизинговых операций, включая порядок учета лизинговых платежей, применения ускоренной амортизации, вычета НДС и других налоговых преференций, которые делают лизинг привлекательным инструментом финансирования.
Нормативные акты Банка России: Хотя лизинговые компании напрямую не являются кредитными организациями, их деятельность тесно связана с банковским сектором через фондирование. Положения ЦБ РФ, регулирующие деятельность банков, влияют на условия предоставления кредитов лизинговым компаниям, устанавливают нормативы риска, ограничения на одного заемщика и другие требования, которые косвенно, но существенно влияют на лизинговый рынок.

Цели Федерального закона № 164-ФЗ многогранны: он призван способствовать развитию инвестиций, защищать права собственности всех участников процесса и обеспечивать эффективность инвестирования. Он определяет лизинг как инвестиционную деятельность, включающую приобретение и передачу имущества за плату на определенных условиях и срок, часто с правом выкупа.

Проект концепции регулирования лизинга Минфина и ЦБ РФ (2024-2025 гг.): добровольный реестр НФО

В начале 2024 года в сфере регулирования лизинга произошли значительные события, когда Минфин и ЦБ РФ представили проект концепции, получивший принципиальное одобрение президента. Этот проект предполагает создание добровольного реестра некредитных финансовых организаций (НФО), куда могут войти коммерческие лизинговые компании.

Ключевые аспекты инициативы:

Добровольность участия: Невхождение в реестр не повлечет за собой прямых ограничений на лизинговую деятельность. Это отличает подход от предыдущих попыток регулирования, например, законопроекта №586986-7, который предусматривал надзор ЦБ РФ за лизинговыми компаниями, связанными с государством, и был отклонен.
«Добровольная сертификация качества»: Компании, которые добровольно войдут в реестр ЦБ РФ, получат своего рода «сертификат качества». По оценкам, это должно сократить число жалоб потребителей и, что особенно важно, позволит снизить стоимость привлекаемых заемных средств. Контроль и большая прозрачность, обеспечиваемые ЦБ, повысят доверие к таким компаниям со стороны инвесторов и банков.
Требования для вхождения в реестр: Для получения статуса НФО и включения в реестр лизинговые компании должны будут соответствовать минимальным требованиям по абсолютному размеру собственного капитала, обеспечивать прозрачность деятельности посредством учета по МСФО и проходить обязательный аудит отчетности. Эти меры направлены на повышение финансовой устойчивости и надежности участников рынка.
Перспективы новых инструментов: Вхождение в реестр открывает перспективы для развития новых финансовых продуктов, например, лизинга жилой недвижимости, что может значительно расширить рынок.
Возможности для иностранных лизингодателей: Концепция предполагает, что иностранные лизингодатели из «дружественных» юрисдикций смогут работать в России без регистрации, что способствует привлечению зарубежного капитала.

Однако данная инициатива не лишена и рисков, которые были озвучены Министерством экономического развития РФ. Основное опасение Минэкономразвития заключается в том, что передача регулирования лизинга под контроль ЦБ РФ может ограничить возможности правительства по эффективной реализации государственной политики в сфере развития инвестиционной деятельности. Аргументация проста: Банк России как регулятор, ориентированный прежде всего на финансовую стабильность и борьбу с инфляцией, будет склонен к ограничению финансирования лизинговых компаний, что может противоречить задачам стимулирования инвестиций.

Эта дискуссия подчеркивает сложность баланса между пруденциальным регулированием и стимулированием экономического роста. Что важнее в текущих условиях: стабильность финансовой системы или поддержка инвестиционной активности, учитывая потенциальные последствия для экономики?

Роль саморегулируемых организаций (СРО) в регулировании лизинга

Помимо централизованного государственного регулирования, в России активно развивается механизм саморегулирования. В сентябре 2017 года в стране была создана первая лизинговая СРО — «Национальный лизинговый союз». Основные задачи таких организаций заключаются в следующем:

Защита интересов участников рынка: СРО выступают в защиту своих членов, представляя их интересы в диалоге с государственными органами и другими участниками финансового рынка.
Разработка стандартов: Они играют ключевую роль в формировании профессиональных стандартов, правил и этических норм, что способствует повышению качества услуг и доверия к отрасли.
Повышение прозрачности: Через механизмы внутреннего контроля и отчетности СРО способствуют повышению прозрачности деятельности лизинговых компаний.
Разрешение споров: Могут выступать в качестве арбитров при разрешении споров между участниками рынка, снижая нагрузку на судебную систему.

Роль СРО особенно важна в условиях, когда государственное регулирование стремится к упрощению, а бизнес нуждается в гибких и эффективных механизмах самоконтроля. Они дополняют государственные институты, обеспечивая баланс между жестким регулированием и рыночной свободой.

Нерешенные проблемы законодательства и их влияние

Несмотря на все усилия по совершенствованию законодательной базы, в российском гражданском праве сохраняются нерешенные проблемы, которые затрудняют функционирование лизингового рынка:

Отсутствие четких ограничений на срок договора лизинга: Это приводит к неоднозначности в правоприменительной практике и затрудняет разграничение лизинга от других сделок, таких как купля-продажа с рассрочкой или простая аренда.
Проблемы с повторным использованием изъятого имущества: Законодательство не всегда предоставляет четкий механизм для реализации или повторного лизинга имущества, изъятого у лизингополучателя в случае нарушения условий договора. Это увеличивает операционные риски для лизингодателей и может привести к дополнительным потерям.
Недостаточная унификация подходов: Несогласованность в подходах различных ведомств (например, Минфина, ЦБ, Минэкономразвития) к регулированию лизинга создает неопределенность для участников рынка.

Эти законодательные пробелы не только усложняют деятельность лизинговых компаний и банков, но и могут стать барьером для привлечения новых инвестиций, увеличивая юридические риски и операционные издержки. Их решение требует комплексного подхода и тесного взаимодействия всех заинтересованных сторон.

Обзор рынка лизинговых услуг в России: динамика, структура, ключевые игроки (2020-2025 гг.)

Российский рынок лизинговых услуг за последние годы продемонстрировал впечатляющую, но нестабильную динамику, чутко реагируя на макроэкономические изменения и глобальные вызовы. Анализ периода 2020-2025 гг. позволяет выявить ключевые тенденции, которые формируют современный облик этого сегмента финансового рынка.

Динамика объемов нового бизнеса и лизингового портфеля (2024-2025 гг.)

Начало 2020-х годов было отмечено бурным ростом, однако с 2024 года рынок столкнулся с серьезными вызовами. По итогам 2024 года объем нового бизнеса на российском рынке лизинга сократился на 7%, составив 3,3 трлн рублей. Это падение стало прямым следствием жесткой денежно-кредитной политики Банка России и высокой ключевой ставки, достигшей к концу года 16%. Высокая стоимость ф��ндирования существенно повлияла на возможности лизинговых компаний и их клиентов привлекать средства.

Несмотря на сокращение нового бизнеса, лизинговый портфель за 2024 год продемонстрировал значительный рост на 35%, достигнув 13,3 трлн рублей. Такой диссонанс объясняется несколькими факторами: крупные разовые сделки в корпоративных сегментах (железнодорожная техника, недвижимость) поддержали общий объем портфеля, а также инерция долгосрочных договоров, заключенных в предыдущие периоды. Без этих разовых сделок снижение нового бизнеса в 2024 году было бы еще более существенным – до 17%.

Прогнозы на 2025 год также не внушают оптимизма: ожидается дальнейшее снижение рынка лизинга на 15–25% из-за сохраняющейся высокой ключевой ставки. К первому полугодию 2025 года лизинговый рынок России уже столкнулся с самым сильным падением за последние годы, что привело к сокращению общего объема лизинговых активов на 8% к началу 2025 года, до 12,3 трлн рублей – впервые за последние пять лет.

Структура рынка по сегментам и количеству договоров

Структура рынка лизинга демонстрирует неравномерное развитие различных сегментов:

Автолизинг оставался основным драйвером рынка в 2024 году, демонстрируя относительную устойчивость.
Однако наибольшее снижение объема нового бизнеса наблюдалось в таких стратегически важных отраслях, как авиационная отрасль и гражданское судостроение, что связано с геополитическими факторами и ограничениями на поставки импортной техники.
К первому полугодию 2025 года падение затронуло практически все сегменты: розничный сегмент снизился на 49%, а корпоративный – на 21%.

Несмотря на сокращение объемов нового бизнеса, количество заключенных договоров финансового лизинга в 2023 году выросло на 35,4% по сравнению с 2022 годом, достигнув 428,4 тыс. договоров. Общее число лизингополучателей также увеличилось с 134 тыс. до 179 тыс. человек. Это указывает на расширение географии и проникновения лизинга, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

Примечательно, что доля лизинга в общем объеме финансирования субъектов МСП увеличилась с 10,6% в 2023 году до 15,5% по данным АО «ОКБ», что подтверждает растущую роль лизинга как доступного инструмента для этого сегмента экономики.

Ключевые игроки и концентрация рынка

Российский рынок лизинга характеризуется высокой степенью концентрации. По объему нового бизнеса за 9 месяцев 2024 года, согласно рейтингу «Эксперт РА», тройка лидеров выглядит следующим образом:

ГК «Газпромбанк Лизинг»: лидер рынка с приростом на 5% (28 млрд рублей) к 2023 году.
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК): второе место, показавшая впечатляющий прирост на 119% (183 млрд рублей) и достигшая рекордных 415,5 млрд рублей нового бизнеса в 2024 году. ГТЛК также лидирует по объему портфеля в операционном лизинге с долей 85%.
«Сбер Лизинг» (ГК): третье место, с приростом на 5% (12 млрд рублей). «СберЛизинг» также лидировал в категориях «Недвижимость», «Медицинская техника и фармацевтическое оборудование» и в работе с крупным бизнесом.

Среди других значимых игроков рынка выделяются ПАО «ЛК «Европлан», ООО «Альфамобиль», ООО «Ресо-Лизинг» и АО «Металлоинвестлизинг».

По объему портфеля за 9 месяцев 2024 года тройка лидеров несколько иная, что отражает специфику накопленных активов:

ГТЛК: 20,9%
ГК «Газпромбанк Лизинг»: 18,6%
ГК «Сбербанк Лизинг»: 17,2%

Концентрация рынка продолжает усиливаться: на топ-10 компаний приходилось 80% объема нового бизнеса за 9 месяцев 2024 года, тогда как годом ранее эта доля составляла 77%. При этом наблюдается интересная тенденция: доля лизинговых компаний, принадлежащих кредитным организациям, за 2024 год снизилась с 64% до 54%. Это может свидетельствовать о росте независимых игроков или о пересмотре банками своих стратегий участия в лизинговом бизнесе.

Таблица 1: Динамика рынка лизинга в России (2023-2025 гг.)

Показатель	2023 год (факт)	2024 год (факт)	1 полугодие 2025 года (факт)	2025 год (прогноз)
Объем нового бизнеса (трлн руб.)	–	3,3 (снижение на 7%)	–	2,475-2,805 (снижение на 15-25%)
Лизинговый портфель (трлн руб.)	–	13,3 (рост на 35%)	12,3 (сокращение на 8%)	–
Количество договоров (тыс. шт.)	428,4 (рост на 35,4%)	–	–	–
Количество лизингополучателей (тыс. чел.)	179	–	–	–
Доля лизинга в финансировании МСП (%)	10,6	15,5	–	–
Розничный сегмент (изменение)	–	–	снижение на 49%	–
Корпоративный сегмент (изменение)	–	–	снижение на 21%	–

Эти данные подчеркивают как устойчивость, так и уязвимость российского лизингового рынка, а также его высокую зависимость от макроэкономической стабильности и доступности фондирования.

Модели и стратегии участия российских банков в лизинговом бизнесе

Банки, как крупные финансовые институты, не могут оставаться в стороне от такого динамично развивающегося и инвестиционно привлекательного сегмента, как лизинг. Их участие в этом бизнесе многогранно и реализуется через различные модели и стратегии, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Прямое участие банков как лизингодателей

Одна из моделей предполагает прямое участие банка в лизинговом бизнесе. В этом случае банк выступает в роли лизингодателя, создавая внутри своей структуры специализированное подразделение или отдел, который непосредственно осуществляет лизинговые операции.

Преимущества прямого участия для банков:

Расширение спектра банковских операций: Лизинг позволяет банку предложить клиентам более широкий выбор финансовых продуктов, удовлетворяя их разнообразные потребности.
Диверсификация доходов: Комиссионные выплаты и процентный доход от лизинговых операций становятся новым источником прибыли, что способствует диверсификации портфеля банка и снижению зависимости от традиционных кредитных продуктов.
Желаемый контроль над операциями: Банк имеет полный контроль над всеми этапами лизинговой сделки, от оценки лизингополучателя до управления активом.
Использование существующей инфраструктуры: Наличие необходимой организационной структуры, квалифицированных специалистов и клиентской базы позволяет банку эффективно интегрировать лизинговый бизнес.

Недостатки прямого участия для банков:

Высокая степень риска: Особенно это касается операционного лизинга, где банк (лизингодатель) несет риски, связанные с остаточной стоимостью имущества и необходимостью его реализации после окончания срока лизинга. В условиях высокой инфляции и быстро меняющегося спроса это может привести к значительным потерям.
Инфляционные риски: Операции финансового лизинга, как и долгосрочное кредитование, подвержены инфляционным рискам. Это вынуждает российские банки сокращать сроки лизинга до 3-6 месяцев для минимизации потерь, что снижает привлекательность лизинга как долгосрочного инвестиционного инструмента.
Требования к капиталу: Лизинговые активы могут требовать соответствующего капитала для покрытия рисков, что увеличивает регуляторную нагрузку на банк.

Косвенное участие банков: финансирование лизинговых компаний

На практике косвенное участие банков в лизинговом бизнесе получило гораздо большее распространение в России. Эта модель предполагает, что банк финансирует лизинговую компанию, которая уже непосредственно осуществляет лизинговые операции.

Формы косвенного участия:

Учреждение дочерних лизинговых компаний: Банк может создать собственную лизинговую компанию, которая юридически является отдельным субъектом, но фактически полностью контролируется банком. Примеры: «Сбер Лизинг», ГК «Газпромбанк Лизинг».
Выдача ссуд лизинговым компаниям: Банки предоставляют кредиты лизинговым компаниям для приобретения объектов лизинга или для рефинансирования уже вложенных средств. Это является доминирующей формой фондирования: доля банковских кредитов в структуре обязательств лизинговых компаний, особенно тех, что входят в банковские группы, составляла 60% в первом полугодии 2024 года, хотя и снизилась на 11 процентных пунктов с 2023 года.
Выступление в роли гаранта: Банк может предоставлять гарантии, снижая риск неплатежей со стороны лизингополучателя, что повышает доверие к лизинговой компании и удешевляет для нее привлечение средств.

Преимущества косвенного участия для банков:

Контроль через дочерние структуры: Банк может обеспечить желаемый уровень контроля над лизинговыми операциями через свои дочерние компании, сохраняя при этом юридическое разделение.
Упрощение соблюдения нормативов ЦБ РФ: Весь лизинговый портфель относится к лизингодателю (лизинговой компании), что упрощает для банка соблюдение обязательных нормативов Центрального банка РФ, таких как предел риска на одного заемщика. Это позволяет банку не учитывать лизинговые активы напрямую в своем балансе.
Снижение прямых рисков: Отделение лизинговых операций в дочернюю структуру позволяет банку минимизировать прямые риски, связанные с управлением специфическими активами и операциями.

Преимущества банковского финансирования для лизинговых компаний:

Относительная дешевизна привлекаемых средств: Банковские кредиты, как правило, являются одним из наиболее доступных источников фондирования для лизинговых компаний по сравнению с эмиссией облигаций или привлечением капитала.
Отработанные процессы: Банковские учреждения имеют хорошо отлаженные процессы по привлечению заемного капитала, что упрощает и ускоряет для лизинговых компаний получение необходимых средств.
Взаимный интерес: Банки заинтересованы в поиске привлекательных инвестиционных проектов, а лизинговые компании, формируя портфель заказов, облегчают банкам доступ к таким проектам.

Стоимость банковских кредитов для лизинговых компаний может варьироваться от 22% до 26% годовых, или составлять «ключевая ставка + 4%» (что при ключевой ставке 16% составляет около 20% годовых). При этом процентная маржа по операциям лизинговых компаний остается на уровне около 6,5 процентных пунктов. Для малого и среднего бизнеса (МСБ) средняя ставка по лизингу в России составляет 21%, а по госпрограммам — 15%. Это делает лизинг более доступным, чем традиционные кредиты МСБ, средняя ставка по которым в ноябре 2024 года достигала 32,5%.

Взаимодействие банков и лизинговых компаний: выгоды и барьеры

Взаимодействие банков и лизинговых компаний — это симбиоз, приносящий взаимные выгоды. Банки получают возможность диверсифицировать свой бизнес и расширить присутствие на рынке инвестиционных услуг, а лизинговые компании — доступ к относительно дешевому и стабильному фондированию. Это партнерство позволяет эффективно перераспределять капитал в экономике, направляя его на поддержку реального сектора.

Однако существуют и барьеры:

Нормативы ЦБ РФ: Предел риска на одного заемщика, установленный ЦБ РФ, ограничивает возможности банков по выдаче крупных кредитов лизинговым компаниям, вынуждая последних диверсифицировать источники фондирования и работать с несколькими банками, что увеличивает затраты.
Сложность оценки рисков: Для банков оценка кредитного качества лизинговых компаний и их лизингополучателей может быть сложной задачей, требующей специализированной экспертизы.
Конкуренция: На рынке финансовых услуг существует жесткая конкуренция между банками, а также между лизинговыми компаниями, что может влиять на условия фондирования.

Таким образом, модели участия банков в лизинговом бизнесе постоянно адаптируются к меняющимся экономическим условиям и регуляторным требованиям, стремясь к поиску оптимального баланса между контролем, риском и доходностью.

Финансовые продукты, инструменты и их эффективность в банковском лизинге

Для поддержания и развития лизингового рынка банки предлагают широкий спектр финансовых продуктов и инструментов. Их эффективность определяется не только условиями предоставления, но и наличием государственных программ поддержки, которые делают лизинг более доступным и привлекательным для бизнеса.

Банковские кредиты и специализированные инструменты фондирования

Основным инструментом, который банки предоставляют лизинговым компаниям, являются банковские кредиты. Они составляют значительную долю в кредитном портфеле лизинговых компаний, достигая до 63% у некоторых игроков. Эти кредиты могут быть как общего назначения, так и целевыми, предоставляемыми под конкретные лизинговые сделки.

В контексте специализированных инструментов фондирования, стоит отметить кредиты рефинансирования ЦБ РФ под залог прав требований по кредитам, выданным банкам лизинговым компаниям. Это важный механизм, позволяющий банкам перераспределять риски и поддерживать ликвидность, особенно в приоритетных отраслях экономики.

Особенность банковского финансирования лизинговых операций заключается в том, что банки часто устанавливают риск на лизингополучателя, а не только на лизингодателя. Это означает, что при оценке заявки на финансирование лизинговой сделки банк не только анализирует финансовое состояние лизинговой компании, но и проводит тщательную проверку конечного получателя лизинговых услуг. Такой подход позволяет банкам более точно оценивать риски и предлагать более гибкие условия.

Эффективность банковских инструментов для лизинговых компаний проявляется в нескольких аспектах:

Относительно низкая стоимость привлекаемых средств: По сравнению с альтернативными источниками фондирования, банковские кредиты часто предлагают более выгодные процентные ставки.
Наличие отработанных процессов сотрудничества: Многолетний опыт взаимодействия банков с лизинговыми компаниями привел к формированию стандартизированных и эффективных процедур получения финансирования.

Государственные программы субсидирования лизинга

Государство играет ключевую роль в стимулировании рынка лизинга, предлагая различные программы субсидирования. Эти программы направлены на снижение финансовой нагрузки на лизингополучателей и лизинговые компании, делая лизинговые продукты более доступными.

Примеры действующих и планируемых программ:

Льготный лизинг легковых автомобилей, легкого коммерческого и грузового транспорта, автобусов: Эти программы направлены на обновление автопарков предприятий и способствуют развитию отечественного автопрома.
Льготный лизинг промышленного и сельскохозяйственного оборудования: Поддерживает модернизацию производственных мощностей и агропромышленного комплекса.
Льготный лизинг дорожно-строительной и коммунальной техники: Планируется запуск новой программы с объемом финансирования 50 млрд рублей, предусматривающей льготные ставки для региональных и муниципальных организаций.

Примеры и объемы финансирования:

2023 год: Малый и микробизнес получил 2,4 млрд рублей льготного лизинга от «МСП Лизинг» (дочерняя структура Корпорации МСП). Условия были весьма привлекательными: ставки 6% годовых для российского оборудования и 8% для иностранного, при сумме от 500 тыс. до 50 млн рублей. Важно отметить, что авансовый платеж мог составлять от 0% при наличии поручительств региональных гарантийных организаций.
2024 год: На льготный лизинг оборудования для малого производственного бизнеса было выделено 4,5 млрд рублей.
2025 год: Малые и микропредприятия могут получить около 2 млрд рублей льготного лизинга на аналогичных условиях. Правительство РФ продлило программы субсидирования на 2025 год, выделив 20 млрд рублей на льготный лизинг легковых автомобилей, легкого коммерческого и грузового транспорта, а также 7 млрд рублей на автобусы российского производства.

Примеры успешных лизинговых продуктов и критерии эффективности

Успех лизингового продукта определяется не только его ценой, но и гибкостью, скоростью одобрения и адаптацией к потребностям клиента.

Реалист Банк был отмечен как победитель в номинации «Лучший лизинговый продукт в России» в сегменте МСП в 2023 году в рамках Национальной банковской премии. Ключевыми преимуществами, выделенными банком, стали гибкость и скорость одобрения сделок (от одного дня). Это подчеркивает, что для малого и среднего бизнеса фактор времени и индивидуальный подход часто играют не менее важную роль, чем стоимость финансирования.

Критерии эффективности банковских инструментов в лизинге:

Доступность: Насколько широкому кругу предприятий доступны данные продукты (особенно МСБ).
Стоимость: Конкурентоспособность процентных ставок и комиссий.
Гибкость условий: Возможность адаптации графиков платежей, сроков лизинга и требований к залогам под специфику бизнеса клиента.
Скорость: Оперативность рассмотрения заявок и заключения сделок.
Налоговые преференции: Возможность получения максимальных налоговых выгод для лизингополучателя.
Государственная поддержка: Интеграция с программами субсидирования.

Таким обра��ом, финансовые продукты и инструменты, предлагаемые банками и поддерживаемые государством, являются краеугольным камнем в развитии российского лизингового рынка, способствуя его росту и доступности для широкого круга экономических субъектов.

Преимущества и недостатки банковского лизинга

Лизинг, как инструмент финансирования, обладает рядом уникальных характеристик, которые делают его привлекательным для бизнеса, но также сопряжен с определенными рисками и ограничениями. Комплексный анализ этих аспектов позволяет более полно оценить его роль в экономике.

Налоговые и финансовые преимущества лизинга для бизнеса (с учетом 2025 года)

Одним из наиболее мощных аргументов в пользу лизинга являются его налоговые преимущества. Они могут существенно снизить эффективную стоимость владения активом и улучшить финансовое положение компании. С учетом изменений в налоговом законодательстве на 2025 год, эти преимущества становятся еще более выраженными:

Экономия на налоге на прибыль: Лизинговые платежи могут быть полностью отнесены на себестоимость продукции или услуг, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль или упрощенной системе налогообложения (УСН). С 2025 года, при прогнозируемой ставке налога на прибыль 25%, каждый рубль расхода, отнесенный на себестоимость через лизинговые платежи, экономит бизнесу больше денег. Это создает мощный стимул для использования лизинга.
Ускоренная амортизация: Лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию основных средств с коэффициентом до 3. Это означает, что, например, грузовик со сроком службы 60 месяцев может быть полностью амортизирован за 20 месяцев, что позволяет значительно быстрее списать его стоимость на расходы и обнулить налоговую базу по налогу на прибыль. Это не только снижает налоговую нагрузку, но и позволяет быстрее обновлять фонды.
Вычет НДС: Возможность получения вычета НДС по всей сумме лизингового платежа. 20% НДС с аванса, ежемесячных платежей и выкупной цены может быть вычтен сразу, что улучшает денежный поток компании.
Экономия на налоге на имущество: Предмет лизинга до полного выкупа учитывается на балансе лизингодателя (если иное не предусмотрено договором), что позволяет лизингополучателю экономить на налоге на имущество. Это особенно выгодно для дорогостоящих активов.

Благодаря этим преференциям, эффективная стоимость лизинга, даже с учетом первоначальной переплаты, может быть сопоставима или даже ниже стоимости традиционного банковского кредита, особенно для малого и среднего бизнеса.

Операционные преимущества и гибкость лизинга

Помимо налоговых выгод, лизинг предлагает ряд операционных преимуществ, которые делают его удобным и гибким инструментом:

Сохранение оборотных средств: Лизинг позволяет предприятиям использовать необходимое имущество, не замораживая значительные суммы собственных оборотных средств, что критически важно для поддержания ликвидности.
Лояльные требования к клиенту: В отличие от банковского кредита, лизинг часто предъявляет более лояльные требования к финансовому состоянию лизингополучателя. Лизинговая компания охотнее одобряет сделку, так как имущество остается в ее собственности до полного выкупа и выступает естественным обеспечением.
Отсутствие залога: Лизингополучателю не требуется предоставлять дополнительный залог, поскольку сам предмет лизинга выступает обеспечением сделки.
Гибкие условия договора: Условия лизингового договора и графики платежей могут быть адаптированы под специфику бизнеса клиента, например, с учетом сезонности.
Дополнительные услуги и скидки: Лизинговые компании часто имеют партнерские отношения с производителями и дилерами, что позволяет им предоставлять скидки на технику. Кроме того, в договор могут быть включены дополнительные услуги: страхование, техническое обслуживание, топливные карты.

Недостатки и риски лизинговых операций

Несмотря на очевидные преимущества, лизинг имеет и ряд недостатков и рисков, которые необходимо учитывать:

Переплата: Без учета налоговых выгод, общая сумма переплаты по лизингу может быть выше, чем по банковскому кредиту. Однако, как было отмечено выше, эффективная стоимость с учетом налоговых преференций может быть ниже.
Первоначальный взнос (аванс): Для большинства лизинговых сделок требуется первоначальный взнос, который обычно составляет 10–45% от стоимости имущества. При этом важно соблюдать баланс: при авансе, превышающем 50%, сделка может быть переквалифицирована в куплю-продажу с рассрочкой, что повлечет за собой потерю налоговых преимуществ лизинга.
Ограничение прав собственности: Предмет лизинга остается в собственности лизингодателя до полного выкупа. Это ограничивает возможности лизингополучателя по его модификации, использованию в качестве дополнительного залога или продаже.
Риски сохранности имущества: Лизингополучатель несет риски, связанные с сохранностью предмета лизинга, и, как правило, обязан его застраховать, что увеличивает общие расходы.
Право лизингодателя на изъятие: В случае нарушения условий договора (например, просрочки платежей), лизингодатель имеет право изъять имущество без судебных разбирательств, что является существенным риском для лизингополучателя.
Сложность получения банковского кредита: Хотя лизинг зачастую более доступен, традиционный банковский кредит может быть сложнее получить из-за высоких процентных ставок, строгих требований к обеспечению и кредитной истории.

Таким образом, выбор между лизингом и банковским кредитом требует тщательного анализа конкретной ситуации, финансовых возможностей и потребностей предприятия. Лизинг является мощным инструментом, но его эффективность зависит от умения использовать его преимущества и минимизировать риски.

Проблемы развития банковского лизинга в России

Российский рынок лизинга, несмотря на свой потенциал, сталкивается с рядом системных проблем, которые сдерживают его развитие и усложняют участие банков в этом сегменте. Эти проблемы имеют как макроэкономические, так и регуляторные, операционные и инфраструктурные корни.

Влияние макроэкономических факторов

Одним из наиболее острых и всеобъемлющих факторов, сдерживающих развитие лизингового рынка, является жесткая денежно-кредитная политика Банка России.

Высокая ключевая ставка ЦБ РФ: Ключевая ставка, достигавшая 16% к концу 2024 года, напрямую влияет на стоимость фондирования для банков и лизинговых компаний. Это приводит к значительному удорожанию кредитов и, как следствие, лизинговых услуг для конечных клиентов. В условиях, когда процентная маржа лизинговых компаний составляет около 6,5 процентных пунктов, а стоимость банковских кредитов достигает 20-26% годовых, многие сделки становятся нерентабельными.
Снижение инвестиционной активности и спроса: Удорожание финансирования и общая экономическая неопределенность приводят к снижению инвестиционной активности предприятий. Бизнес откладывает планы по обновлению основных фондов и расширению производства, что напрямую сокращает спрос на лизинговые услуги.
Инфляционные ожидания: Высокая инфляция и инфляционные ожидания вынуждают лизинговые компании сокращать сроки договоров, чтобы минимизировать риски обесценивания активов и доходов.

Ухудшение кредитного качества и рост проблемных активов

Макроэкономическая нестабильность и высокие ставки неизбежно сказываются на кредитном качестве лизингополучателей, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

Сокращение одобрения заявок и рост числа расторгнутых договоров: Ухудшение финансового положения компаний приводит к сокращению числа одобренных заявок на лизинг. Текущие лизингополучатели сталкиваются с трудностями в обслуживании платежей, что ведет к росту числа расторгнутых договоров лизинга. В 2023 году активы, предназначенные для продажи по расторгнутым договорам, выросли в 2,9 раза, достигнув 40,2 млрд рублей, что составило 11% от собственных средств лизингодателей. Объем изъятых и реализованных предметов лизинга также увеличился втрое.
Рост обесцененных активов: Доля обесцененных активов в портфеле лизинговых компаний достигла 8,3% на 1 июля 2025 года, по сравнению с 5,6% по итогам 2024 года. Это тревожный показатель, свидетельствующий об ухудшении качества лизингового портфеля. Особенно ярко эта тенденция проявляется у компаний с рейтингом «BBB», где средняя доля обесцененных активов выросла почти в 8 раз: с 1,1% в 2023 году до 8,2% на конец 2024 года.
Проблемные сегменты: Наиболее проблемным сегментом являются тяжелые грузовые автомобили, на которые приходится 64% всех изъятых активов. Это связано с высокой чувствительностью транспортной отрасли к экономическим колебаниям и удорожанию логистики. Маржинальность в этом и некоторых других сегментах (например, строительная техника) не выдерживает текущего уровня ставок, что делает обслуживание лизинговых договоров невозможным для многих компаний.

Регуляторные ограничения и конкуренция

Предел риска на одного заемщика (нормативы ЦБ РФ): Для банков существуют нормативы, ограничивающие максимальный размер кредитования одного заемщика или группы связанных заемщиков. Это может стать серьезным препятствием для крупных лизинговых компаний, которым требуется значительное фондирование. Такие компании вынуждены кредитоваться в нескольких банках, что увеличивает административные и операционные затраты.
Недостатки в законодательстве: Как уже упоминалось, сохраняющиеся пробелы в Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)», например, отсутствие четких ограничений на срок договора или механизмов повторного использования изъятого имущества, создают юридическую неопределенность и увеличивают риски для участников рынка.
Усиление конкуренции и консолидация: В условиях низкой маржинальности и высоких рисков конкуренция на рынке лизинговых услуг ужесточается, особенно для небольших компаний. За 9 месяцев 2024 года чистая прибыль 34 лизинговых компаний, опубликовавших отчетность по РСБУ, сократилась на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это ведет к консолидации рынка: прогнозируется, что Топ-10 компаний будут продолжать занимать около 70% всего рынка по совокупным активам, вытесняя или поглощая региональных игроков.

Инфраструктурные и кадровые проблемы

Нехватка стартового капитала: Для создания и развития лизинговых компаний требуется значительный стартовый капитал, что является барьером для входа новых игроков.
Неразвитость инфраструктуры: Существует дефицит специализированных консультационных и юридических услуг, а также инструментов для оценки и управления рисками в лизинговой отрасли.
Недостаток высококвалифицированных кадров: Лизинговый бизнес требует специфических знаний в области финансов, юриспруденции, оценки имущества и продаж. Нехватка таких специалистов является серьезной проблемой.

Все эти проблемы в совокупности создают сложную среду для развития банковского лизинга в России, требуя комплексных решений как на государственном, так и на корпоративном уровнях.

Современные тенденции и перспективы развития лизинга, влияние цифровизации

Несмотря на текущие сложности, российский рынок лизинга находится в постоянном движении, адаптируясь к новым реалиям и открывая для себя новые горизонты. Ключевую роль в этом процессе играет цифровизация, а также стратегическое переосмысление подходов к ведению бизнеса и государственная поддержка.

Цифровизация лизингового бизнеса: текущее состояние и перспективы

Цифровизация является одним из основных драйверов развития финансового рынка. Однако лизинг пока отстает от банковского сегмента по темпам внедрения цифровых сервисов. Причины этого отставания многообразны:

Специфика работы с юридическими лицами: Лизинговые компании работают преимущественно с корпоративными клиентами, которые исторически менее склонны к полностью онлайн-оформлению сделок по сравнению с розничными клиентами банков. Юридические лица часто предпочитают личное взаимодействие и более сложный процесс согласования.
Привычный порядок взаимодействия: Устоявшиеся традиции и привычки взаимодействия участников рынка также замедляют внедрение цифровых инноваций.

Тем не менее, отрасль активно наверстывает упущенное:

Внедрение электронного лизинга: Крупные игроки, такие как ВТБ Лизинг, запускают проекты типа «Цифровой автолизинг», которые позволяют дистанционно работать с клиентами, подбирать транспортные средства онлайн, получать расчеты коммерческих предложений и сокращать сроки обработки заявок до 5 минут.
Развитие онлайн-сервисов: Активно развиваются личные кабинеты (например, у СберЛизинга, Альфа-Лизинга), мобильные приложения и агрегаторы (JustLeasing, MarketLeasing, Leasingber, Ozon Лизинг), которые предлагают онлайн-калькуляторы, системы электронного документооборота (ЭДО), возможность отслеживать статистику по договорам и скачивать необходимые документы.
Системы аутсорсинга: В 2016 году была запущена первая в России цифровая система аутсорсинга лизинговых операций (X-KEEPER), предлагающая формат «одного окна» для оптимизации процессов.

Перспективы цифровизации лизинга огромны. Она позволит повысить прозрачность, сократить операционные издержки, ускорить взаимодействие между всеми участниками сделки и сделать лизинговые продукты более доступными и персонализированными.

Прогнозы развития рынка лизинга до 2026 года и факторы восстановления

Прогнозы на ближайшие годы указывают на постепенное, но не быстрое восстановление рынка:

Возвращение к высоким темпам роста: Ожидается, что рынок лизинга вернется к высоким темпам роста не ранее 2026 года. Это произойдет при условии смягчения денежно-кредитной политики Банка России и снижения ключевой ставки, что сделает фондирование более доступным.
Непроцентные доходы: Лизинговые компании будут уделять больше внимания развитию непроцентных доходов от сопутствующих продуктов, таких как сервисное обслуживание, страхование, топливные карты и консультационная поддержка. Это позволит диверсифицировать источники прибыли и повысить устойчивость бизнеса.
Продление госпрограмм субсидирования: Правительство РФ продлило программы субсидирования на 2025 год, что станет значительной поддержкой для рынка. На льготный лизинг легковых автомобилей, легкого коммерческого и грузового транспорта выделено 20 млрд рублей, на автобусы российского производства – 7 млрд рублей.
Новая программа льготного лизинга спецтехники: Планируется запуск новой программы льготного лизинга дорожно-строительной и коммунальной техники с объемом финансирования 50 млрд рублей, предусматривающей льготные ставки для региональных и муниципальных организаций.
Лизинг подержанной техники: В условиях проблем с импортом нового оборудования и удорожанием капитала, будет преобладать лизинг подержанной техники, что открывает новые возможности для вторичного рынка.
Приоритет качества портфеля: Наблюдается тенденция к тому, что лизинговые компании уделяют больше внимания качеству портфеля и сохранению маржинальности бизнеса, чем агрессивному наращиванию доли рынка и объемов нового бизнеса.
Отложенный спрос: Существенный отложенный спрос, особенно в розничных сегментах, может привести к всплеску спроса при снижении ключевой ставки, что послужит мощным катализатором роста.

Новые возможности и сегменты роста

Рынок лизинга постоянно ищет новые ниши и возможности для роста. Среди наиболее перспективных сегментов выделяются:

Коммерческая недвижимость: Этот сегмент имеет значительный потенциал для роста, особенно в условиях развивающейся инфраструктуры и потребностей бизнеса.
Транспорт: Рост электронной коммерции (e-commerce) стимулирует спрос на транспортные средства для логистики и доставки.
Агрегаторы такси: Необходимость постоянного обновления автопарков агрегаторов такси обеспечивает стабильный спрос на лизинговые услуги.

Эти сегменты, в сочетании с активной цифровизацией и поддерживающей государственной политикой, формируют оптимистичные перспективы для развития российского рынка лизинга в среднесрочной и долгосрочной перспективе, подтверждая неизменную роль банков как ключевых игроков в этом процессе.

Заключение

Исследование роли банков в развитии рынка лизинговых услуг в России за период 2020-2025 гг. позволяет сделать ряд ключевых выводов. Мы увидели, как лизинг, изначально определенный законодательством как инвестиционная деятельность, становится гибким и многофункциональным инструментом финансирования, находящимся на пересечении арендных, кредитных и инвестиционных отношений.

Банки играют двойную, но всегда центральную роль в этой экосистеме. Они выступают как прямые лизингодатели, диверсифицируя свои портфели и контролируя весь цикл сделки, или, что чаще, как косвенные участники, предоставляя жизненно важное фондирование лизинговым компаниям. Несмотря на то, что доля лизинговых компаний, принадлежащих кредитным организациям, несколько снизилась, банковский капитал остается краеугольным камнем для большей части рынка.

Однако, рынок лизинга в России не лишен серьезных проблем. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ, жесткая денежно-кредитная политика и, как следствие, удорожание фондирования стали основными сдерживающими факторами, приведшими к сокращению объемов нового бизнеса и росту проблемных активов. Ухудшение кредитного качества лизингополучателей, особенно в сегменте МСБ, а также сохраняющиеся пробелы в законодательстве и усиление конкуренции, создают сложную операционную среду.

Вместе с тем, рынок обладает значительным потенциалом для восстановления и роста. Цифровизация, несмотря на первоначальное отставание от банковского сектора, активно набирает обороты, предлагая такие инновации, как электронный лизинг и онлайн-сервисы, которые обещают повысить эффективность и доступность лизинговых продуктов. Государственная поддержка в виде программ субсидирования остается критически важным элементом, способствующим оживлению спроса и стимулированию инвестиций.

Таким образом, для устойчивого роста и дальнейшего развития банковского лизинга в России необходима комплексная стратегия. Она должна включать в себя дальнейшее совершенствование законодательной и регуляторной базы, сбалансированное регулирование, способствующее как финансовой стабильности, так и инвестиционной активности, а также активное внедрение цифровых технологий. Банкам, в свою очередь, предстоит адаптироваться к меняющимся условиям, продолжать диверсифицировать свои продукты и стратегии, а также активно участвовать в формировании благоприятной экосистемы для лизинга. Только в таком синергетическом взаимодействии банков, лизинговых компаний и государства рынок сможет в полной мере реализовать свой потенциал, став мощным драйвером экономического развития страны.

Список использованной литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.06.2021, с изм. от 08.07.2021) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.09.2022) // Собрание законодательства РФ. 1998. № 44. Ст. 5394.
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2006. 766 с.
Аюпов А.А. Инновационный лизинг в банке: учебное пособие. Управление инновационными лизинговыми операциями в банке. URL: http://leasing.ocipov.ru/inleas03.htm (дата обращения: 13.10.2025).
Гаген А. Лизинг. Виды лизинга и их особенности // Информационное Агентство «Финансовый Юрист». URL: http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/leasing/143-528050.html/ (дата обращения: 13.10.2025).
Гетманюк А. Лизинговые услуги: европейская практика и ошибки российского рынка. 20 мая 2011. URL: HTTP://WWW.ALL-LEASING.RU/ANALITIC/DETAIL/552085/ (дата обращения: 13.10.2025).
Дараева Ю.А. Управление финансами. Формы и виды лизинга. М.: Эксмо, 2008. URL: http://be5.biz/ekonomika/f003/23.htm (дата обращения: 13.10.2025).
Егоров П. В., Карпова Е. И., Войтишкина И. Д. Управление лизинговыми операциями в коммерческих банках // Вестник Донецкого университета. Серия 03. Экономика и право. 2023. № 1. С. 12-18.
Кашкин В. Лизинг в России — тенденции и перспективы // Информационное Агентство «Финансовый Юрист». URL: http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/leasing/143-239.html/ (дата обращения: 13.10.2025).
Минфин и ЦБ вернулись к концепции регулирования лизинга на основе добровольного участия в реестре. URL: https://fedresurs.ru/news/b5055047-9753-48b0-a086-508b47e504c5 (дата обращения: 13.10.2025).
Плюсы и минусы лизинга: на что обратить внимание. Енисей-М. URL: https://eniseym.ru/stati/plyusy-i-minusy-lizinga-na-chto-obratit-vnimanie/ (дата обращения: 13.10.2025).
Сапожникова В.А. Использование лизинговых операций в деятельности коммерческого банка // Вестник науки. 2022. № 5. С. 20-23.
Современное состояние рынка лизинга в России: проблемы и перспективы // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennoe-sostoyanie-rynka-lizinga-v-rossii-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 13.10.2025).
Тенденции развития и цифровизация российского рынка лизинга. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/128373/Tendencii_razvitiya_i_tsifrovizaciya_rossijskogo_rynka_lizinga.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
Финансовый лизинг в условиях цифровизации экономики России // Editorum. URL: https://editorum.ru/assets/files/journal/ekonomika-i-finansy/eif-4-2022.pdf (дата обращения: 13.10.2025).
Что такое лизинг и чем он отличается от кредита — простыми словами. Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/wiki/chto-takoe-lizing-i-komu-podkhodit/ (дата обращения: 13.10.2025).