Рынок жилья и ипотечного кредитования в Российской Федерации: современное состояние, проблемы и перспективы развития (2020-2025 гг.), Банковское дело

На протяжении последних нескольких лет российский рынок жилья и ипотечного кредитования находится в состоянии динамичных преобразований, обусловленных как внутренними экономическими процессами, так и внешними факторами. От рекордно высоких объемов выдачи ипотечных кредитов до ужесточения регулирования и макропруденциальных лимитов — каждый год приносит новые вызовы и возможности. Настоящее исследование посвящено глубокому анализу современного состояния, ключевых проблем и перспектив развития этого сектора в Российской Федерации в период с 2020 по 2025 год.

Цель работы — предоставить комплексный, научно-аналитический обзор, который поможет студентам экономических и юридических вузов, а также молодым исследователям, получить исчерпывающее представление о теоретических основах ипотеки, актуальной нормативно-правовой базе, динамике рынка, роли государственных институтов и банков, существующих проблемах и потенциальных направлениях развития. Используя официальные статистические данные Центрального банка РФ, Министерства финансов РФ, Росстата, АО «ДОМ.РФ», а также научные публикации и экспертные оценки, мы стремимся создать объективную и всестороннюю картину, необходимую для глубокого понимания одного из важнейших сегментов национальной экономики. В работе будут последовательно рассмотрены теоретические аспекты, законодательные изменения, статистические тенденции, институциональная роль государства и банков, вызовы и, наконец, механизмы повышения доступности ипотеки в условиях постоянных изменений.

Теоретические основы и сущность ипотечного кредитования

В основе любого финансового рынка лежат фундаментальные понятия, определяющие его структуру и функционирование. Рынок ипотечного кредитования, будучи одним из наиболее социально значимых и капиталоемких секторов экономики, не исключение. Понимание его экономической сущности, функций и принципов позволяет не только глубже анализировать текущие тенденции, но и прогнозировать будущее развитие, а также принимать обоснованные решения на всех уровнях — от заемщика до регулятора.

Понятие ипотеки и ипотечного кредитования

Термин «ипотека» пришел к нам из Древней Греции (от др.греч. ὑποθήκη — подпорка, подставка), где он обозначал пометку на земле должника, уведомляющую о залоге его имущества. Сегодня ипотека представляет собой особый вид залога недвижимости, при котором предмет залога, будь то квартира, дом или земельный участок, остается во владении и пользовании должника. При этом кредитор (залогодержатель) получает гарантированное право на удовлетворение своих денежных требований за счет реализации этого имущества в случае, если заемщик не выполняет свои обязательства по кредитному договору. Это ключевое отличие ипотеки от других форм залога, где имущество может передаваться кредитору, и именно оно обеспечивает гибкость и доступность данного финансового инструмента.

Важно четко разграничивать два тесно связанных, но не тождественных понятия: «ипотека» и «ипотечное кредитование».

Ипотека — это сам механизм залога недвижимости. Это юридический инструмент обеспечения обязательства.
Ипотечное кредитование — это финансовая операция, в рамках которой банк или иная кредитная организация предоставляет денежные средства (кредит) под залог недвижимого имущества. Иными словами, ипотека является обеспечением ипотечного кредита.

Таким образом, ипотечное кредитование — это специализированный вид долгосрочного банковского кредита, основной целью которого является финансирование приобретения, строительства или ремонта недвижимого имущества под его же залог.

Функции и принципы ипотечного кредитования

Ипотечное кредитование не просто механизм выдачи займов; оно выполняет ряд важнейших функций, которые определяют его значимость для экономики и общества:

Стимулирующая функция: Ипотека является мощным драйвером для строительной отрасли, поскольку доступность кредитных средств напрямую влияет на спрос на новое жилье. Рост строительства, в свою очередь, стимулирует развитие смежных отраслей — от производства строительных материалов до мебельной промышленности, создавая новые рабочие места и генерируя налоговые поступления.
Функция движения капитала: Ипотека обеспечивает перераспределение капиталов из одних секторов экономики в другие, направляя инвестиции в жилищное строительство и инфраструктуру. Это способствует эффективному использованию финансовых ресурсов и их циркуляции.
Социально-экономическая функция: Основная и наиболее очевидная функция — это решение острой проблемы обеспечения населения жильем. Доступная ипотека позволяет миллионам семей приобрести собственное жилье, повышая их качество жизни, социальную стабильность и экономическую уверенность в будущем.
Функция развития банковской системы страны: Ипотечное кредитование является значимой частью активов банков, формируя долгосрочные стабильные доходы. Развитие ипотеки способствует расширению спектра банковских продуктов, повышению конкуренции и технологическому развитию финансового сектора.

Ипотечному кредитованию присущи следующие ключевые принципы:

Срочность: Ипотечный кредит выдается на строго определенный срок, который может достигать нескольких десятилетий (например, в России средний срок уже превышает 26 лет).
Возвратность: Заемщик обязан вернуть полученные средства в полном объеме.
Платность: За использование кредита заемщик выплачивает проценты, формирующие доход кредитора.
Обеспеченность: Это краеугольный принцип ипотеки. Кредит обеспечен залогом недвижимого имущества, что минимизирует риски кредитора и позволяет предлагать заемщикам более выгодные условия — относительно низкие процентные ставки и длительные сроки кредитования. Именно благодаря этому принципу ипотека становится доступной для широких слоев населения, предоставляя возможность приобрести дорогостоящее имущество.

Субъекты и объекты ипотечного кредитования

Рынок ипотечного кредитования представляет собой сложную систему взаимодействия множества участников, каждый из которых выполняет свою специфическую роль, а также оперирует с определенными видами имущества.

Субъекты ипотечного кредитования:

Заемщик (должник): Физическое или юридическое лицо, которое получает кредит под залог недвижимости и обязуется вернуть его в установленные сроки с процентами.
Кредитор (залогодержатель): Чаще всего это коммерческий банк или специализированная ипотечная организация, которая выдает кредит под залог недвижимости.
Риэлтерские компании: Специалисты, помогающие заемщикам подобрать недвижимость, оформить сделку купли-продажи и взаимодействовать с другими участниками процесса.
Страховые компании: Предоставляют услуги по страхованию залогового имущества, жизни и здоровья заемщика, а также титула собственности, что является обязательным требованием для большинства ипотечных кредитов.
Инвесторы: Могут выступать в качестве покупателей ипотечных ценных бумаг (например, ипотечных облигаций), обеспечивая приток капитала на рынок ипотечного кредитования.
Правительство (государство): Осуществляет регулирование рынка, разрабатывает и реализует программы государственной поддержки, формирует благоприятную законодательную среду. В России ключевую роль играет финансовый институт развития АО «ДОМ.РФ«.

Объекты ипотечного кредитования:
В качестве предмета ипотеки, то есть того имущества, которое может быть передано в залог, могут выступать следующие виды недвижимости:

Земельные участки: За исключением тех, что находятся в государственной или муниципальной собственности, или изъяты из оборота.
Предприятия: Как имущественные комплексы.
Здания, сооружения: Коммерческая и производственная недвижимость.
Жилые дома, квартиры, дачи, гаражи: Наиболее распространенные объекты для физических лиц.
Объекты незавершенного строительства: При определенных условиях, когда речь идет о финансировании строительства жилья.

Таким образом, ипотечное кредитование — это не просто финансовый продукт, а многогранный социально-экономический механизм, который, благодаря своей структуре и регулированию, способствует решению жилищных проблем, стимулирует экономический рост и обеспечивает стабильность финансовой системы.

Нормативно-правовое регулирование ипотечного рынка в РФ на современном этапе (2025 год)

Эффективное функционирование любого финансового рынка невозможно без четкой и актуальной нормативно-правовой базы. Российский рынок ипотечного кредитования не исключение. В 2025 году в законодательство был внесен ряд значительных изменений, которые существенно повлияли на условия выдачи кредитов, защиту прав заемщиков и общее регулирование отрасли, делая его более предсказуемым и безопасным.

Федеральное законодательство об ипотеке

Центральное место в системе правового регулирования ипотечных отношений занимает Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон является основой для всех сделок, связанных с залогом недвижимости, определяя порядок возникновения, регистрации, осуществления и прекращения ипотеки. В 2025 году в него были внесены существенные изменения, вступившие в силу с 01.10.2025. Эти изменения направлены на повышение прозрачности сделок, защиту интересов всех сторон и дальнейшую гармонизацию российского законодательства с лучшими мировыми практиками. Детализация этих поправок, вероятно, касается процедурных аспектов регистрации, требований к документам, а также уточнения прав и обязанностей залогодержателей и залогодателей, что критически важно для устойчивости рынка.

Государственное регулирование и макропруденциальные лимиты

Одним из наиболее значимых нововведений 2025 года, касающихся регулирования ипотечного рынка, стало расширение полномочий Центрального банка РФ. С 01.04.2025 Банк России получил право устанавливать макропруденциальные лимиты для банков и микрофинансовых организаций на выдачу высокорискованных ипотечных кредитов. Эта мера призвана предотвратить накопление системных рисков в финансовой системе и избежать формирования «ипотечного пузыря», когда заемщики берут на себя непосильные долговые обязательства, тем самым защищая как финансовую систему, так и самих граждан от потенциальных кризисов.

Макропруденциальные лимиты будут применяться к кредитам, которые обладают повышенными рисками, например:

Кредиты с длительным сроком погашения: Чем дольше срок кредита, тем выше вероятность изменения жизненных обстоятельств заемщика и, как следствие, риск дефолта.
Кредиты с высокой долговой нагрузкой (ПДН): Когда ежемесячные платежи по всем кредитам заемщика составляют слишком большую долю его дохода.
Кредиты с низким первоначальным взносом: Такие кредиты считаются более рискованными, поскольку заемщик имеет меньше собственных средств, вложенных в покупку, и, возможно, меньшую мотивацию сохранять недвижимость в случае финансовых трудностей.

Для определения этих лимитов Банк России будет использовать ряд показателей, среди которых:

Долговая нагрузка заемщика.
Сроки возврата кредита.
Суммы потребительских кредитов (особенно используемых для первоначального взноса).
Размер первоначального взноса.
Соотношение величины основного долга по кредиту и справедливой стоимости предмета залога (LTV – loan-to-value).

Эти меры направлены на повышение качества ипотечного портфеля банков и снижение рисков как для финансовой системы в целом, так и для самих заемщиков.

Ипотечный стандарт и защита прав заемщиков (с 01.01.2025)

Еще одним важным шагом в направлении повышения прозрачности и защиты прав потребителей на ипотечном рынке стало вступление в силу с 01.01.2025 «Ипотечного стандарта». Разработанный при участии ДОМ.РФ, Банка России и крупнейших банков в рамках национального проекта «Жилье и городская среда», этот стандарт устанавливает единые правила для всех участников ипотечного рынка.

Основные цели «Ипотечного стандарта»:

Защита прав и интересов ипотечных заемщиков: Стандарт обязывает банки предоставлять подробную, полную и понятную информацию об условиях кредитного договора, всех сопутствующих расходах и возможных рисках.
Борьба с рискованными схемами: В частности, «Ипотечный стандарт» нацелен на минимизацию таких практик, как «ипотека с кешбэком» (когда застройщик субсидирует ставку банка, а разница «возвращается» покупателю через завышенную стоимость квартиры), которые могут вводить заемщиков в заблуждение и создавать необоснованные ожидания.
Повышение прозрачности условий кредитования: Единые требования к раскрытию информации позволяют заемщикам легче сравнивать предложения разных банков и принимать более информированные решения.

Введение такого стандарта должно способствовать формированию более предсказуемого и справедливого рынка, где заемщик будет лучше защищен от скрытых условий и потенциально недобросовестных практик.

Другие актуальные изменения в законодательстве

Помимо вышеупомянутых ключевых актов, 2025 год принес и другие важные изменения, влияющие на рынок жилья и ипотечного кредитования:

Изменения в налогообложении доходов от продажи недвижимости (с 01.01.2025): Введена прогрессивная шкала налогообложения, применяемая к доходам от продажи недвижимости. Это может повлиять на инвестиционный спрос на жилье, делая его менее привлекательным для спекулятивных сделок, и, возможно, будет стимулировать более длительное владение недвижимостью.
Правила регистрации сделок с земельными участками (с 01.03.2025): Закон, вступающий в силу с этой даты, предусматривает приостановку Росреестром регистрации сделок с земельными участками, границы которых не внесены в ЕГРН, до проведения межевания. Эта мера направлена на упорядочивание земельного кадастра, предотвращение споров о границах и повышение правовой определенности при сделках с землей, что особенно актуально для ипотеки на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС).
Упрощение оформления прав на жилье, приобретенное в ипотеку с использованием материнского капитала (Федеральный закон от 07.07.2025 № 195): Президент РФ подписал закон, который упрощает процедуру оформления в общую собственность членов семьи жилья, купленного с использованием материнского (семейного) капитала. Теперь для этого не требуется получать согласие банка, что значительно облегчает выполнение обязательств по выделению долей детям и супругу, повышая социальную защищенность семей.
Отмена лимитов в «Семейной ипотеке» (планы Правительства РФ на 2025 год): Правительство планирует исключить механизм лимитов из льготной программы «Семейная ипотека». Это может означать, что программа станет доступна большему числу семей, не ограничивая их по объему кредита для определенных регионов, что, в свою очередь, стимулирует спрос на жилье для семей с детьми.

Совокупность этих законодательных изменений формирует новую правовую среду для рынка жилья и ипотечного кредитования, ставя во главу угла защиту интересов граждан, повышение финансовой стабильности и стимулирование ответственного кредитования.

Динамика и основные тенденции российского рынка ипотеки и жилья (2020-2025 гг.)

Рынок ипотечного кредитования и жилья в России на протяжении последних пяти лет демонстрировал феноменальную динамику, пройдя путь от беспрецедентного бума до периода охлаждения и адаптации к новым реалиям. Изучение этих тенденций позволяет понять текущее состояние и прогнозировать будущие изменения.

Обзор ипотечного «бума» (2020-2023 гг.) и последующего охлаждения рынка

Период с 2020 по 2023 год войдет в историю российского рынка ипотеки как эпоха «ипотечного бума». Запущенные государственные программы поддержки, в первую очередь «Льготная ипотека» под 6,5% годовых, а затем «Семейная ипотека» и другие адресные меры, значительно стимулировали спрос на жилье и сделали ипотеку доступной для миллионов семей.

Результаты говорят сами за себя:

В 2021 году объем выданных ипотечных кредитов достиг 5,7 трлн рублей, что на 28% больше, чем в 2020 году. Количество кредитов составило 1,9 млн, увеличившись на 7%.
Даже в 2022 году, несмотря на экономические вызовы, объем выдач составил 4,813 трлн рублей при 1,327 млн займов.
Пик пришелся на 2023 год, когда было предоставлено 2,0 млн ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) на общую сумму 7,8 трлн рублей. Это более чем в 1,5 раза превысило показатели 2022 года и стало абсолютным рекордом за весь период ипотечного бума. Значительную роль в этом сыграли льготные программы: объем выданных ИЖК с государственной поддержкой в 2023 году увеличился вдвое по сравнению с 2022 годом, достигнув 4,7 трлн рублей.

На первичном рынке жилья доля сделок, оформленных с привлечением кредитных средств, в 2020-2021 годах достигала 75-80%, что свидетельствует о доминирующем влиянии ипотеки на продажи новостроек. В целом, доля ипотеки в общей сумме кредитов, выданных населению, составляет около 48%, подчеркивая её значимость для финансового портфеля граждан.

Однако, как и любой бум, этот период не мог длиться вечно. С конца 2024 года и особенно в 2025 году рынок начал демонстрировать признаки охлаждения, связанного с ужесточением денежно-кредитной политики, ростом ключевой ставки и пересмотром условий льготных программ.

Динамика выдачи ипотечных кредитов в 2024-2025 гг.

Прогнозируемое на 2024 год снижение объемов выдачи ипотеки до 5 трлн рублей (на 35% меньше, чем в 2023 году) подтвердилось. В 2025 году эта тенденция продолжится. Аналитики предсказывают дальнейшее сжатие рынка до 3,5-4,3 трлн рублей, при этом основная доля выдач, как ожидается, будет приходиться на льготные государственные программы. Количество выданных ипотечных займов в 2025 году может составить 1-1,2 млн кредитов, что существенно ниже пиковых 2 млн в 2023 году.

Особое внимание привлекает динамика льготных программ в 2025 году:

По итогам сентября 2025 года, объем и число выданных льготных ипотечных кредитов впервые за текущий год продемонстрировали снижение. В сентябре 2025 года объем льготных ИЖК сократился на 5% месяц к месяцу, составив 299,1 млрд рублей, а их количество уменьшилось на 6%, до 49,8 тысяч. Это является первым месячным снижением с мая 2025 года.
Для сравнения, в августе 2025 года доля льготной ипотеки достигала 58% от общего количества и 77% от общего объема выдач, при этом было выдано 52,02 тыс. кредитов на 300,78 млрд рублей.
Тем не менее, в сентябре 2025 года было выдано 45,2 тысячи ипотек с господдержкой на общую сумму 262,3 миллиарда рублей, что на 14% больше по количеству и на 15% по объему по сравнению с сентябрем 2024 года. Это указывает на продолжающуюся, хоть и замедляющуюся, роль льготных программ.

На фоне этого, с начала 2025 года отмечается постепенный рост выдачи рыночной ипотеки. В сентябре 2025 года объем выдач по рыночным ипотечным программам вырос на 33%, а число таких кредитов — на 11% месяц к месяцу. Это свидетельствует о частичной адаптации рынка к более высоким ставкам и о том, что часть спроса перераспределяется на рыночные условия, хотя и не в полной мере компенсируя сокращение льготного сегмента.

Изменение сроков кредитования и возраста заемщиков

Одной из наиболее заметных тенденций последних лет стало увеличение среднего срока ипотечного кредитования. По состоянию на октябрь 2025 года, он достиг беспрецедентных 322 месяцев, что эквивалентно 26 годам и 10 месяцам. Для сравнения, в 2022 году фактический срок погашения ипотеки составлял в среднем 8 лет. Этот феномен объясняется необходимостью снижения ежемесячного платежа для заемщиков в условиях роста цен на жилье и процентных ставок. Важно осознать, что увеличение срока кредитования может нести в себе скрытые риски, такие как рост переплаты по кредиту и уязвимость заемщиков к макроэкономическим шокам на протяжении столь длительного периода.

Увеличение срока кредитования ведет к сдвигу среднего возраста погашения ипотеки вправо. Все больше заемщиков планируют выплачивать кредит в пенсионном возрасте: доля таких заемщиков, которые предполагают погасить ипотеку после 60 лет, в начале 2025 года составляла 62%. Около 50% всех кредитов выдается на сроки от 25 до 30 лет. Эта тенденция поднимает важные вопросы о финансовой устойчивости граждан в долгосрочной перспективе и необходимости пенсионных накоплений.

Динамика цен на первичном и вторичном рынках жилья

Ипотечный бум 2020-2023 годов, подстегнутый государственными программами, не мог не сказаться на ценах. За период с ноября 2020 по ноябрь 2023 года цены на квартиры в России выросли более чем в 1,6 раза, или на 64%.

Таблица 1: Динамика роста цен на жилье в РФ (2020-2023 гг.)

Год	Рост цен на первичном рынке	Рост цен на вторичном рынке
2020	12%	10%
2021	26%	17%
2022	21%	12%
2023	10%	9%

В 2024-2025 годах динамика стала более сложной:

По состоянию на октябрь 2025 года, российские новостройки за год подорожали на 5%, а готовая недвижимость — на 5,7%. При этом эксперты отмечают, что этот рост цен не успевает за инфляцией, что означает реальное снижение доступности жилья.
Средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке РФ в июле 2025 года составила 175,6 тыс. рублей, увеличившись на 0,4% за месяц.
На вторичном рынке наблюдается более выраженная коррекция. В мае 2025 года средневзвешенная стоимость квадратного метра на вторичном рынке достигла 172 000 ₽, но уже с 1 мая наблюдалось небольшое снижение цен. В сентябре 2025 года средняя цена предложения на рынке вторичного жилья РФ снизилась до 131,9 тыс. руб. со 132,6 тыс. руб. в августе, что указывает на начало коррекции после периода активного роста.

Показатели просроченной задолженности

На фоне общего роста ипотечного портфеля растет и объем просроченной задолженности. В 2024 году он увеличился на 57%. Несмотря на это, доля просроченной задолженности в общем объеме портфеля остаётся на приемлемо низком уровне — около 0,5% (против 0,3% годом ранее). Это свидетельствует о высокой платежной дисциплине российских заемщиков и консервативной политике банков. Однако, к концу 2025 года ожидается дальнейшее увеличение доли проблемных кредитов до 0,8–1% в ипотечном портфеле, что является следствием ужесточения условий кредитования и возможного снижения реальных доходов населения. Контроль за этим показателем становится одним из ключевых для Банка России при определении макропруденциальной политики.

Роль государственных институтов и коммерческих банков в развитии ипотечного кредитования

Развитие ипотечного кредитования в России — это результат сложного взаимодействия между государственными структурами, призванными формировать стратегию и поддерживать рынок, и коммерческими банками, которые являются основными исполнителями и драйверами процесса на микроуровне.

АО «ДОМ.РФ» как ключевой институт развития

В центре государственной системы поддержки жилищной сферы находится АО «ДОМ.РФ», ранее известное как Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Созданное в 1997 году, ДОМ.РФ стало финансовым институтом развития, чья миссия заключается в повышении качества и доступности жилья для граждан России.

Ключевые функции ДОМ.РФ:

Оператор государственных программ поддержки: ДОМ.РФ выступает главным оператором большинства льготных ипотечных программ, таких как «Льготная ипотека», «Семейная ипотека», «Дальневосточная и арктическая ипотека», «Ипотека для ИТ-специалистов», а также программы выплат многодетным семьям на погашение ипотеки (450 тыс. рублей). Именно через ДОМ.РФ осуществляется субсидирование процентных ставок для банков, что позволяет им предлагать заемщикам льготные условия.
Разработка стандартов ипотечного кредитования: Для обеспечения прозрачности, безопасности и унификации рынка ДОМ.РФ активно участвует в разработке и внедрении стандартов. В частности, при участии Банка России и крупнейших банков был разработан «Стандарт ипотечного кредитования» в рамках национального проекта «Жилье и городская среда». Этот стандарт направлен на формирование единых правил на ипотечном рынке, минимизацию рискованных схем (например, ипотека с кешбэком) и защиту прав заемщиков.
Эмиссия ипотечных ценных бумаг: ДОМ.РФ также занимается рефинансированием ипотечных кредитов, выкупая их у банков и выпуская под них ипотечные ценные бумаги. Это обеспечивает банкам приток ликвидности и возможность выдавать новые кредиты.

Таким образом, ДОМ.РФ является центральным звеном, обеспечивающим реализацию государственной жилищной политики, координируя действия банков и других участников рынка.

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования

За последние годы государство значительно расширило спектр программ поддержки, направленных на улучшение жилищных условий различных категорий граждан. Эти программы являются ключевым инструментом для стимулирования рынка ипотеки и повышения доступности жилья:

«Льготная ипотека» (до 8% годовых): Предназначена для приобретения жилья в новостройках, строительства частного дома или покупки земельного участка. Максимальная сумма кредита составляет 12 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей, и 6 млн рублей для остальных регионов, при первоначальном взносе не менее 15%.
«Семейная ипотека» (до 6% годовых): Одна из наиболее популярных программ. С 2025 года условия были расширены: теперь она доступна семьям с одним ребенком до 6 лет включительно, с двумя и более несовершеннолетними детьми (до 18 лет) или с ребенком-инвалидом. Программа позволяет приобрести первичное жилье, построить дом или рефинансировать действующий жилищный кредит. Максимальная сумма кредита такая же, как и для «Льготной ипотеки» — 12 млн рублей для столичных регионов и 6 млн для остальных. Правительство РФ планирует исключить механизм лимитов из «Семейной ипотеки» в 2025 году, что потенциально расширит её охват.
«Дальневосточная и арктическая ипотека» (до 2% годовых): Направлена на стимулирование развития этих стратегически важных регионов. Предлагается с первоначальным взносом от 10% и суммой кредита до 6 млн рублей.
«Сельская ипотека» (до 3% годовых): Цель — развитие сельских территорий и повышение доступности жилья для жителей села. Предусматривает первоначальный взнос от 20% и сумму кредита до 6 млн рублей на срок до 25 лет.
«IT-ипотека» (до 6% годовых): Специализированная программа для поддержки специалистов в сфере информационных технологий. Имеет первоначальный взнос от 20% и сумму кредита до 9 млн рублей для всех регионов.
«Военная ипотека»: Программа для военнослужащих, позволяющая им приобрести жилье за счет накопительно-ипотечной системы.
Погашение ипотеки многодетным семьям: Государство предоставляет выплату в размере 450 тыс. рублей на погашение ипотечного кредита для семей, в которых родился третий или последующий ребенок.

Важно отметить, что государство субсидирует процентные ставки по этим программам, компенсируя банкам разницу между льготной и рыночной ставкой. Это позволяет банкам участвовать в программах, не теряя доходности, а заемщикам — получать кредиты по значительно более низким ставкам.

Деятельность коммерческих банков

Коммерческие банки являются ключевыми операционными участниками ипотечной системы. Именно они:

Осуществляют выдачу ипотечных кредитов: Банки анализируют кредитоспособность заемщиков, оценивают предмет залога, формируют кредитные досье и выдают денежные средства.
Формируют ипотечный портфель: Ипотечные кредиты составляют значительную часть кредитных портфелей многих банков, обеспечивая им долгосрочные доходы.
Корректируют условия продуктов: Банки оперативно реагируют на изменения макроэкономической ситуации, в частности, на изменение ключевой ставки Центральным Банком. Как правило, условия их ипотечных продуктов, включая процентные ставки, корректируются в течение нескольких дней после решения ЦБ. Это демонстрирует тесную взаимосвязь банковского сектора с регулятором.

Взаимодействие государственных институтов, в первую очередь ДОМ.РФ, с коммерческими банками через механизмы субсидирования и стандартизации, создает каркас для функционирования и развития российского ипотечного рынка, стремясь обеспечить баланс между доступностью жилья для населения и финансовой устойчивостью банковской системы.

Проблемы и вызовы на рынке ипотечного кредитования и доступности жилья (2024-2025 гг.)

Несмотря на активное развитие и государственную поддержку, российский рынок ипотечного кредитования и доступности жилья сталкивается с рядом серьезных проблем и вызовов. Они обусловлены как макроэкономическими факторами, так и спецификой самого рынка, требующими комплексных решений.

Влияние повышенного спроса и роста цен на недвижимость

Ипотечный бум 2020-2023 годов, стимулированный программами господдержки, имел свою обратную сторону. Повышенный спрос на жилье, особенно на первичном рынке, привел к значительному росту цен на недвижимость и способствовал инфляции в строительном секторе. С ноября 2020 по ноябрь 2023 года цены на квартиры в России выросли более чем в 1,6 раза, или на 64%.

Таблица 2: Годовой рост цен на жилье в РФ (2020-2023 гг.)

Год	Первичный рынок	Вторичный рынок
2020	12%	10%
2021	26%	17%
2022	21%	12%
2023	10%	9%

Такой стремительный рост цен, зачастую опережающий рост доходов населения, создает риск возникновения так называемого «ипотечного пузыря». Это ситуация, когда стоимость недвижимости становится необоснованно завышенной, а заемщики берут на себя кредиты, которые могут оказаться непосильными в долгосрочной перспективе, особенно при изменении экономической конъюнктуры или условий кредитования. Хотя доля просроченной задолженности пока остается низкой (около 0,5%), увеличение ее на 57% в 2024 году является тревожным сигналом, требующим пристального внимания регулятора.

Высокие ипотечные ставки и ужесточение требований к заемщикам

Высокие процентные ставки по рыночным программам и продолжающийся рост стоимости жилья остаются ключевым барьером для молодых специалистов и семей с детьми, которые не подпадают под льготные категории. «Заградительной» для рыночной ипотеки считается ставка, превышающая 15%. При такой ставке ежемесячные платежи становятся неподъемными для большинства граждан без значительного первоначального взноса или высокого дохода.

По состоянию на октябрь 2025 года, российские новостройки за год подорожали на 5%, а готовая недвижимость — на 5,7%. При этом средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке РФ в июле 2025 года составила 175,6 тыс. рублей.

В условиях роста рисков кредитного портфеля и введения макропруденциальных лимитов Центробанка, банки вынуждены ужесточать требования к заемщикам. Это выражается в:

Повышении размера первоначального взноса: Чтобы снизить риски дефолта.
Более строгой оценке показателя долговой нагрузки (ПДН): Банки тщательно проверяют соотношение ежемесячных платежей по всем кредитам к доходам заемщика.
Снижении использования потребительских кредитов для оплаты первоначального взноса: Если в 2023 году такая практика наблюдалась в 7% выдач, то в 2025 году она снизилась до 3%. Это свидетельствует о более ответственной политике банков и регулятора.

Все эти факторы приводят к тому, что рынок ипотеки в 2025 году может сократиться, особенно в сегменте «ипотеки от застройщика», поскольку новые регуляторные ограничения снижают заинтересованность банков в таких схемах.

Ситуация на вторичном рынке жилья

На вторичном рынке жилья наблюдается сложная ситуация: спрос не растет, но и цены не снижаются так активно, как могли бы. Это объясняется несколькими причинами:

Отсутствие массовых льготных госпрограмм: В отличие от первичного рынка, вторичка не получает такой мощной государственной поддержки.
Подорожание ипотеки на общих условиях: Высокие рыночные ставки делают покупку вторичного жилья менее привлекательной.

Статистика подтверждает стагнацию:

Спрос на вторичном рынке жилья в 2024 году был на 22% ниже, чем за первое полугодие 2023 года.
В июле 2025 года спрос на вторичном рынке был на 12% ниже фоновых значений 2022-2024 годов.
Хотя в мае 2025 года средневзвешенная стоимость квадратного метра на вторичном рынке достигла 172 000 ₽, уже с 1 мая наблюдалось небольшое снижение цен. В сентябре 2025 года средняя цена предложения на рынке вторичного жилья РФ снизилась до 131,9 тыс. руб. со 132,6 тыс. руб. в августе. Эта коррекция, хоть и незначительная, указывает на давление со стороны снижающегося спроса.

Дефицит информации и финансовая грамотность населения

Еще одна проблема, имеющая социальный аспект, — это дефицит информации о предоставляемых ипотечных услугах и недостаточная финансовая грамотность населения. Многие заемщики не всегда полностью понимают все условия кредитного договора, скрытые комиссии, механизмы расчета платежей или риски, связанные с изменением процентных ставок. Это может приводить к ошибочным решениям, росту кредиторской задолженности и разочарованию в ипотеке как инструменте. «Ипотечный стандарт», введенный с 2025 года, призван частично решить эту проблему, обязывая банки предоставлять более полную и прозрачную информацию. Однако для полного решения потребуется комплексная государственная программа повышения финансовой грамотности.

Региональные диспропорции и инвестиционный спрос на жилье

Россия — огромная страна, и рынок жилья в разных регионах существенно отличается. Региональные диспропорции в обеспеченности жильем, уровне доходов населения и стоимости квадратного метра создают дополнительные вызовы. Программы поддержки, ориентированные на всю страну, не всегда учитывают эту специфику.

Кроме того, рост инвестиционного спроса на жилье в условиях макроэкономической нестабильности (когда недвижимость рассматривается как «тихая ��авань» для сохранения капитала) может еще больше подстегивать цены, делая жилье недоступным для тех, кто приобретает его для собственного проживания. Это создает конфликт интересов между инвесторами и реальными покупателями, замедляя повышение доступности жилья для населения.

Эти проблемы требуют не только точечных, но и системных решений, направленных на стабилизацию рынка, повышение его прозрачности и обеспечение реальной доступности жилья для широких слоев населения.

Перспективы развития и механизмы повышения доступности ипотеки в РФ

На фоне существующих проблем и вызовов российский рынок ипотечного кредитования активно ищет новые пути развития и механизмы повышения доступности жилья. Ключевым фактором остается участие государства, но появляются и новые подходы, включая цифровые технологии и адресные программы.

Государственная поддержка и адресные программы

Развитие ипотечного кредитования неразрывно связано с участием государства и его экономическим и законодательным содействием. В условиях макроэкономической нестабильности и высоких процентных ставок государственная поддержка становится не просто желательной, а критически необходимой. Однако, важно, чтобы эта поддержка была максимально эффективной и адресной.

Предлагаемые направления:

Адресное кредитование с учетом доходов семьи: Вместо массовых программ, которые могут стимулировать общий рост цен, предлагается выдавать кредиты с учетом реальных доходов каждой конкретной семьи. Это позволит направлять поддержку тем, кто действительно в ней нуждается, и минимизировать риски «ипотечного пузыря».
Учет региональных особенностей рынка недвижимости: Разработка и адаптация программ поддержки с учетом специфики каждого региона – уровня доходов, стоимости жилья, демографической ситуации. Например, создание региональных ипотечных продуктов с гибкими условиями.
Развитие социальной аренды: Как альтернативный механизм, социальная аренда может стать решением для тех, кто не может или не хочет брать ипотеку. Государственная поддержка строительства арендного жилья и формирование прозрачного рынка арендных отношений может значительно повысить доступность жилья.

Новые финансовые инструменты и цифровые активы

Мир финансов стремительно меняется, и ипотечный рынок не должен оставаться в стороне от инноваций:

Накопительные жилищные счета: Разработка таких счетов позволит заемщикам накапливать первоначальный взнос, получая при этом государственную поддержку (например, в виде субсидирования ставок по накоплениям или налоговых вычетов). После накопления определенной суммы, заемщик сможет получить ипотеку по сниженной ставке, что значительно облегчит вход на рынок.
Использование цифровых активов в строительстве: Внедрение цифровых денег и цифровых закладных может упростить и ускорить процесс оформления ипотечных сделок, повысить их прозрачность и безопасность. Цифровая закладная, например, позволит мгновенно передавать права на залог, сокращая бюрократические издержки.

Целевые ипотечные программы для ключевых отраслей

Особое внимание уделяется поддержке специалистов, работающих в стратегически важных отраслях экономики. В Государственной Думе обсуждается запуск новой программы льготной ипотеки под 4–6% годовых, ориентированной на работников:

Промышленности (машиностроение, судостроение, энергетика).
IT-сектора.
Науки и образования.
Здравоохранения.
Транспорта и сельского хозяйства.

Эти целевые программы призваны решить сразу две задачи:

Стимулировать рынок жилья: Обеспечить дополнительный приток спроса на новостройки.
Решить кадровые проблемы: Привлечь и удержать квалифицированных специалистов в жизненно важных для страны отраслях, предложив им выгодные условия для приобретения жилья.

Введение таких адресных льготных программ может способствовать приближению объема ипотечных выдач к верхней границе прогнозируемого диапазона в 2025 году (3,5-4 трлн рублей), компенсируя частичное сокращение общих льготных программ.

Снижение ключевой ставки как фактор восстановления рынка

Для полноценного восстановления рыночных ипотечных программ, не связанных с государственной поддержкой, критически важным является снижение ключевой ставки Центрального банка РФ ниже 15% годовых. Как показал анализ, текущие ставки выше этого порога считаются «заградительными» для большинства заемщиков. Только устойчивое снижение ключевой ставки позволит банкам предлагать конкурентные условия по рыночной ипотеке, стимулируя тем самым спрос и оживляя вторичный рынок жилья.

«Ипотечный стандарт» и повышение прозрачности

Вступивший в силу с января 2025 года «Ипотечный стандарт» является важным шагом к повышению доступности ипотеки через защиту прав заемщиков. Он обязывает банки предоставлять подробную информацию об условиях кредитного договора, избегать рискованных практик (например, ипотека с кешбэком) и обеспечивать максимальную прозрачность всех сделок. Это повышает доверие к рынку и снижает риски для потребителей.

Эти перспективные направления и механизмы, при условии их системной реализации, способны значительно повысить доступность ипотечного кредитования и решить жилищные проблемы в России, формируя более устойчивый и социально ориентированный рынок.

Влияние макроэкономических факторов на рынок ипотечного кредитования в России

Рынок ипотечного кредитования, как и любой другой сегмент экономики, не существует в вакууме. Он чрезвычайно чувствителен к изменениям макроэкономической среды, особенно к таким ключевым факторам, как ключевая ставка Центрального банка, инфляция и динамика доходов населения. Понимание этих взаимосвязей критически важно для анализа текущего состояния и прогнозирования будущего развития.

Ключевая ставка Центрального банка РФ и её влияние

Ключевая ставка Центрального банка РФ является основным инструментом денежно-кредитной политики страны. Она определяет стоимость денег в экономике и оказывает прямое и косвенное влияние на процентные ставки по всем видам кредитов, включая ипотеку.

Повышение ключевой ставки: Как правило, приводит к увеличению процентных ставок по ипотеке. Это делает кредиты менее доступными для населения, снижает количество одобренных займов и, соответственно, подавляет спрос на жилье. В результате, рост цен на недвижимость замедляется или даже начинается их снижение. Пример: рекордно высокий уровень ключевой ставки в 20% был установлен 28 февраля 2022 года, что привело к практически полному снижению интереса к ипотеке из-за роста ставок по кредитам до 26% и более.
Снижение ключевой ставки: Делает ипотечные кредиты более доступными, уменьшая проценты и ежемесячные платежи. Это увеличивает число заемщиков и спрос на жилье, что потенциально может привести к росту цен на недвижимость. Пример: минимальный уровень ключевой ставки в 4,25% наблюдался в период с середины 2020 по март 2021 года, что стало одним из драйверов ипотечного бума.

Динамика ключевой ставки в 2020-2025 гг.:

2020-2021 гг.: Период рекордно низких ставок (4,25%), что способствовало ипотечному буму и значительному росту цен на жилье.
2022 г.: Резкое повышение ставки до 20% (февраль) в ответ на внешние шоки, а затем постепенное снижение.
2023 г.: С июля 2023 года ключевая ставка начала активно расти, увеличившись в 2 раза – с 7,5% до 15% к октябрю. Это было связано с усилением инфляционного давления.
2025 г.: По состоянию на 24 октября 2025 года, Банк России снизил ключевую ставку до 16,5% годовых. Это расценивается как осторожный, но позитивный шаг, однако для обеспечения доступной ипотеки пока рано, поскольку ставки по рыночной ипотеке все еще остаются высокими.

Политика Банка России по ключевой ставке является тонким балансом между сдерживанием инфляции и созданием оптимальных условий для развития экономики, что напрямую отражается на доступности жилищного финансирования.

Инфляция и покупательная способность населения

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги, который снижает покупательную способность денег. Её влияние на ипотечный рынок многогранно:

Снижение покупательной способности: Рост инфляции негативно влияет на реальные доходы населения. Если зарплаты не растут темпами, опережающими инфляцию, то у граждан остается меньше средств, доступных для крупных покупок, включая недвижимость, а также для обслуживания ипотечного долга.
Увеличение стоимости обслуживания долга: Хотя ипотечные платежи фиксированы в номинальном выражении, их реальная стоимость для заемщика растет, если инфляция «съедает» часть его дохода.
Повышение процентных ставок по кредитам: Для борьбы с инфляцией Центральный банк, как правило, повышает ключевую ставку, что влечет за собой повышение процентных ставок по ипотеке. Это замкнутый круг: инфляция растет, ЦБ повышает ставку, ипотека дорожает, что еще больше снижает доступность жилья.

Прогноз Банка России на 2026 год предполагает снижение годовой инфляции до 4-5%, что является позитивным сигналом для ипотечного рынка. Основной вклад Банка России в повышение доступности ипотеки заключается именно в снижении инфляции, с целью обеспечения устойчиво низкого роста цен и опережающего роста доходов населения относительно инфляции и цен на жилье.

Динамика доходов населения и инвестиционный спрос

Динамика доходов населения является фундаментальным фактором, определяющим возможность получения ипотеки. Рост реальных располагаемых доходов увеличивает платежеспособность граждан, позволяя им не только накопить первоначальный взнос, но и безболезненно обслуживать ежемесячные платежи. И наоборот, стагнация или снижение доходов напрямую сокращает потенциальный рынок ипотечного кредитования.

Инвестиционный спрос на жилье также играет значительную роль, особенно в условиях макроэкономической нестабильности:

«Тихая гавань» для сбережений: Часть населения рассматривает приобретение жилья в ипотеку как способ инвестирования капитала и сохранения сбережений от инфляции. В периоды высокой инфляции или неопределенности недвижимость часто воспринимается как более надежный актив.
Влияние курса рубля: В условиях укрепления курса рубля и роста доверия к национальной валюте возможно снижение инвестиционного спроса на ипотечные продукты (поскольку жилье становится относительно дороже для тех, кто хранит сбережения в валюте) и увеличение спроса на депозиты (которые становятся более привлекательными при высоких ставках и стабильном рубле).

Таким образом, макроэкономические факторы формируют сложный ландшафт, в котором функционирует ипотечный рынок. Успешное развитие ипотечного кредитования требует от регулятора и правительства постоянного мониторинга этих факторов и гибкой адаптации политики для обеспечения стабильности и доступности жилья.

Заключение

Рынок жилья и ипотечного кредитования в Российской Федерации в период 2020-2025 годов продемонстрировал исключительную динамичность, пройдя путь от беспрецедентного «бума» до фазы адаптации и охлаждения. Проведенное исследование позволило глубоко проанализировать его теоретические основы, нормативно-правовую среду, ключевые тенденции, а также выявить основные проблемы и перспективы развития.

Основные выводы исследования:

Теоретическая база и сущность: Ипотечное кредитование является важнейшим социально-экономическим инструментом, выполняющим стимулирующую, социально-экономическую функции, а также функцию движения капитала и развития банковской системы. Разграничение понятий «ипотека» и «ипотечное кредитование» подчеркивает его двойственную природу как залогового механизма и финансовой услуги.

Эволюция нормативно-правовой базы: 2025 год ознаменовался значительными изменениями в законодательстве. Расширение полномочий Центрального банка РФ по установлению макропруденциальных лимитов, введение «Ипотечного стандарта» с 01.01.2025, а также упрощение оформления жилья с материнским капиталом свидетельствуют о стремлении регулятора к повышению финансовой стабильности, прозрачности и защите прав заемщиков.

Динамика рынка: Период 2020-2023 годов характеризовался рекордными объемами выдачи ипотечных кредитов, достигшими 7,8 трлн рублей в 2023 году, что стало результатом активной государственной поддержки. Однако в 2024-2025 годах наметилась тенденция к снижению объемов выдачи, с прогнозируемым сокращением до 3,5-4,3 трлн рублей в 2025 году. Отмечается рост среднего срока кредитования (до 322 месяцев к октябрю 2025 г.) и сдвиг среднего возраста погашения ипотеки, а также постепенный рост рыночной ипотеки на фоне сокращения льготного сегмента.

Роль институтов: АО «ДОМ.РФ» остается ключевым институтом развития, оператором государственных программ и разработчиком стандартов. Коммерческие банки играют основную роль в выдаче и формировании ипотечного портфеля, оперативно реагируя на изменения ключевой ставки.

Проблемы и вызовы: Основные проблемы включают риск «ипотечного пузыря» из-за роста цен (на 64% в 2020-2023 гг.) на фоне льготных программ, высокие «заградительные» ставки по рыночной ипотеке (выше 15%), ужесточение требований к заемщикам, стагнация спроса на вторичном рынке, дефицит информации и низкая финансовая грамотность населения, а также региональные диспропорции.

Перспективы развития: Предлагаемые механизмы повышения доступности ипотеки включают адресное кредитование, развитие накопительных жилищных счетов, использование цифровых активов, запуск целевых ипотечных программ для ключевых отраслей экономики (под 4-6%), а также дальнейшее снижение ключевой ставки. Развитие социальной аренды также рассматривается как важная альтернатива.

Макроэкономическое влияние: Ключевая ставка ЦБ РФ (динамика от 4,25% до 20% и текущие 16,5% к октябрю 2025 г.) оказывает прямое влияние на процентные ставки и спрос. Инфляция снижает покупательную способность населения, а динамика доходов и инвестиционный спрос формируют общий фон для развития рынка.

Достижение поставленных целей:
Цели исследования — глубокий анализ современного состояния, проблем и перспектив развития рынка жилья и ипотечного кредитования в РФ — были достигнуты путем комплексного рассмотрения всех аспектов, предусмотренных планом работы. Материал, ориентированный на студентов и молодых исследователей, предоставляет исчерпывающую информацию, необходимую для формирования целостного представления о предмете.

Рекомендации для дальнейшего развития рынка ипотечного кредитования в РФ и повышения его доступности:

Переход к адресным программам господдержки: Минимизация эффекта «разогрева» цен на жилье через более точечное субсидирование.
Развитие новых финансовых инструментов: Внедрение накопительных жилищных счетов и цифровых активов для повышения доступности первоначального взноса и упрощения сделок.
Укрепление вторичного рынка: Разработка механизмов стимулирования вторичного рынка, возможно, через более гибкие рыночные условия или ограниченные программы поддержки.
Повышение финансовой грамотности: Активное просвещение населения об условиях и рисках ипотечного кредитования.
Снижение ключевой ставки: Постепенное и устойчивое снижение ключевой ставки ЦБ РФ до уровня, который позволит банкам предлагать рыночную ипотеку по ставкам ниже 15%, что является критическим условием для восстановления полноценного рынка.
Развитие социальной аренды: Создание механизмов доступной социальной аренды как альтернативы ипотеке для граждан с невысокими доходами.
Региональная адаптация программ: Учет специфики регионов при разработке и реализации государственных жилищных программ.

Реализация этих рекомендаций позволит сделать рынок ипотечного кредитования в России более устойчивым, прозрачным и по-настоящему доступным для широких слоев населения, способствуя решению одной из важнейших социальных задач – обеспечению граждан комфортным и доступным жильем.

Список использованной литературы

Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 31.07.2025) «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
Артемов, С.А. Система государственного ипотечного жилищного кредитования. – Наука и образование, 2010.
Березин, И. Распределение доходов населения России – 02 // Практический маркетинг. – 2003. – №75, июнь.
Будаков, Д.Ю. Развитие ипотечного кредитования. Из материалов выступлений некоторых участников Восьмого международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге, 2001.
В Госдуме предложили ипотеку под 4–6% для работников промышленности. URL: https://news.mail.ru/economics/64756557/ (дата обращения: 25.10.2025).
Влияние макроэкономических факторов на развитие ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-makroekonomicheskih-faktorov-na-razvitie-ipotechnogo-zhilischnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 25.10.2025).
Голубков, Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. – М.: Финпресс, 2000.
Государственная поддержка жилищного (ипотечного) кредитования. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=105555-gosudarstvennaya_podderzhka_zhilischnogo_ipotechnogo_kreditovaniya (дата обращения: 25.10.2025).
Государство проведет IPO «ДОМ.РФ». Что это значит для инвестора. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10996825 (дата обращения: 25.10.2025).
Дом.рф. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%BE%D0%BC.%D1%80%D1%84 (дата обращения: 25.10.2025).
«ДОМ.РФ» — финансовый институт развития в жилищной сфере. URL: https://дом.рф/about/ (дата обращения: 25.10.2025).
Елисеева, И.И. Социальная статистика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 480 с.
Иванов, В.В. Все об ипотеке. – МТ-Пресс, 2009.
Инфляция и ипотека: взаимосвязь и досрочные погашения. URL: https://vnc.su/article/infljacija-i-ipoteka-vzaimosvjaz-i-dosrochnye-pogash (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотека с господдержкой в 2025 году: виды, условия, как получить. URL: https://спроси.дом.рф/instructions/ipoteka-s-gospodderzhkoy/ (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотека. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспект. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-zhilischnoe-kreditovanie-v-rf-soderzhanie-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотечное кредитование в 2025 году: рынок без рынка. URL: https://raexpert.ru/researches/mortgage/2024_03_26/ (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотечное кредитование физических лиц в современных экономических у. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-fizicheskih-lits-v-sovremennyh-ekonomicheskih-usloviyah-rossii (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотечное кредитование: сущность, функции и классификация. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-suschnost-funktsii-i-klassifikatsiya (дата обращения: 25.10.2025).
Ипотечные заморозки: что будет с рынком жилищного кредитования в 2025 году. URL: https://www.forbes.ru/finansy/502120-ipotechnye-zamorozki-cto-budet-s-rynkom-zilisnogo-kreditovania-v-2025-godu (дата обращения: 25.10.2025).
Как влияет повышение ключевой ставки ЦБ на ипотеку. URL: https://vnc.su/article/kak-vlijaet-povyshenie-kljuchevoj-stavki-cb-na-ipoteku (дата обращения: 25.10.2025).
Как ключевая ставка ЦБ влияет на ипотеку. URL: https://ayax.ru/info/articles/kak-klyuchevaya-stavka-tsb-vliyaet-na-ipoteku/ (дата обращения: 25.10.2025).
Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19102 (дата обращения: 25.10.2025).
Как повысить доступность ипотеки? URL: https://bankiros.ru/news/kak-povysit-dostupnost-ipoteki-15108 (дата обращения: 25.10.2025).
Ключевая ставка ЦБ и ее влияние на проценты по ипотеке. URL: https://samolet.ru/blog/klyuchevaya-stavka-cb-i-ee-vliyanie-na-protsenty-po-ipoteke/ (дата обращения: 25.10.2025).
Ключевая ставка и ипотека: как решения Центробанка влияют на рынок недвижимости. URL: https://domostroyrf.ru/articles/klyuchevaya-stavka-i-ipoteka-kak-resheniya-tsentrobanka-vliyayut-na-rynok-nedvizhimosti (дата обращения: 25.10.2025).
Копейкин, А.Б., Рогожина, Н.Н., Косарева, Н.Б. Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации. – М.: Дело, 2010. – 256 с.
Копейкин, А.Б., Рогожина, Н.Н., Туманов, А.А. Основы ипотечного кредитования. – Институт экономики города, 2009. – 576 с.
Лаврушин, О.И., Мамонова, И.Д., Валенцева, Н.И. Банковское дело. – М.: Кнорус, 2011. – 768 с.
Льготная ипотека 4–6 % для ключевых специалистов: предложение Госдумы. URL: https://news.mail.ru/economics/64756557/ (дата обращения: 25.10.2025).
Льготная ипотека. URL: https://government.ru/priority/266/ (дата обращения: 25.10.2025).
Матюхин, Г.Г. Ипотека. От истории – к современности. // Банковское дело. – 2003. – №1. – С. 11.
Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред. Н.Б. Косаревой. – М.: Институт экономики города, 2002. – С. 44-45.
Объем выдачи льготной ипотеки снизился в сентябре впервые за год. URL: https://frankrg.com/71235 (дата обращения: 25.10.2025).
Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001.
Падение льготной ипотеки в России: как 2025 год меняет рынок. URL: https://alle.ru/blog/padenie-lgotnoy-ipoteki-v-rossii-kak-2025-god-menyaet-rynok (дата обращения: 25.10.2025).
Последствия снижения ключевой ставки ЦБ до 16,5%: Что будет с ценами, кредитами и ипотекой, стоит ли покупать квартиру. URL: https://devyatka.ru/news/society/posledstviya-snizheniya-klyuchevoy-stavki-tsb-do-16-5-chto-budet-s-tsenami-kreditami-i-ipotekoy-stoit-li-pokupat-kvartiru/ (дата обращения: 25.10.2025).
Программы государственной поддержки. URL: https://дом.рф/mortgage/programs/ (дата обращения: 25.10.2025).
РАЗВИТИЕ ИПОТЕКИ В РОССИИ: МЕХАНИЗМЫ, ИНСТРУМЕНТЫ, ИНФРАСТРУКТУРА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-ipoteki-v-rossii-mehanizmy-instrumenty-infrastruktura (дата обращения: 25.10.2025).
Разумова, И.А. Ипотечное кредитование. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 304 с. – (Серия «Учебное пособие»).
РЫНОК ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ И КОРОНАКРИЗИСА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-ipotechnogo-zhilischnogo-kreditovaniya-rossii-v-usloviyah-ekonomicheskih-sanktsiy-i-koronakrizisa (дата обращения: 25.10.2025).
С 1 апреля 2025 ужесточаются правила выдачи ипотечных займов. URL: https://moygektar.ru/news/s-1-aprelya-2025-uzhestochayutsya-pravila-vydachi-ipotechnykh-zaimov (дата обращения: 25.10.2025).
Семейная ипотека: как воспользоваться в 2025 году. URL: https://спроси.дом.рф/instructions/semeynaya-ipoteka/ (дата обращения: 25.10.2025).
Тощенко, Ж.Т. Общественное мнение: методологические рекомендации для проведения социологических опросов. – М., 2000.
Ужегов, А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. – СПб.: Питер, 2001. – С. 59.
Факторы, определяющие рост рынка ипотечного кредитования в России. URL: https://hse.ru/news/305263625.html (дата обращения: 25.10.2025).
Что будет с рынком ипотеки в 2025 году. URL: https://www.cian.ru/stati-chto-budet-s-rynkom-ipoteki-v-2025-godu-340794/ (дата обращения: 25.10.2025).
Что будет с ценами на недвижимость после отмены льготной ипотеки в 2024 году и какие изменения ожидают рынок. URL: https://aspec-domstroy.ru/pressroom/chto-budet-s-tsenami-na-nedvizhimost-posle-otmeny-lgotnoy-ipoteki-v-2024-godu-i-kakie-izmeneniya-ozhidayut-rynok/ (дата обращения: 25.10.2025).
Что изменится в законах о недвижимости и ипотеке с января 2025 года. URL: https://домклик.рф/blog/analitika/chto-izmenitsya-v-zakonah-o-nedvizhimosti-i-ipoteke-s-yanvarya-2025-goda (дата обращения: 25.10.2025).
Что такое «Ипотека» простыми словами — определение термина. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/mortgage/info/chto-takoe-ipoteka/ (дата обращения: 25.10.2025).
Что такое ипотека и как она работает. URL: https://alfabank.ru/get-money/mortgage/articles/what-is-mortgage/ (дата обращения: 25.10.2025).
Что такое ипотека: что значит, на что оформляют, на что можно взять ипотеку, в чем суть, чем выгодна и что нужно для ипотеки простыми словами. URL: https://домклик.рф/blog/analitika/chto-takoe-ipoteka-prostymi-slovami-znachenie-termina (дата обращения: 25.10.2025).
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-i-znachenie-ipotechnogo-kreditovaniya (дата обращения: 25.10.2025).