Рынок межбанковских кредитов Российской Федерации (2022–2025 гг.): Анализ динамики, проблем и перспектив совершенствования в условиях новой регуляторной среды

Введение

Начало 2022 года ознаменовалось беспрецедентными шоками для российской финансовой системы, что потребовало от регулятора и коммерческих банков мгновенной адаптации. В этом контексте рынок межбанковских кредитов (МБК), являясь кровеносной системой финансового сектора, подвергся серьезной трансформации.

Актуальность темы обусловлена тем, что в период 2022–2025 гг. произошло не просто изменение объема операций, а фундаментальная перестройка операционной процедуры Банка России (ЦБ РФ), направленная на управление ликвидностью в условиях высокой геополитической и монетарной волатильности. По состоянию на конец третьего квартала 2025 года, общая величина запаса рублевой ликвидности в банковской системе составляла колоссальные 26 трлн рублей. Эффективное и бесперебойное перераспределение этого объема критически важно для поддержания финансовой стабильности и трансмиссии денежно-кредитной политики (ДКП).

Цель работы — провести комплексный, актуальный анализ состояния и тенденций развития российского рынка межбанковских кредитов в период 2022–2025 гг., выявить ключевые проблемы и риски, а также разработать обоснованные предложения по его совершенствованию в условиях новой регуляторной среды. Достижение этой цели позволит финансовым институтам более точно прогнозировать движение ликвидности и адаптировать свои стратегии фондирования.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть теоретическую сущность МБК и его роль в управлении ликвидностью коммерческих банков.
2. Проанализировать динамику ключевых индикаторов рынка (RUONIA, MIACR) под влиянием монетарной политики.
3. Детально рассмотреть трансформацию операционных механизмов Банка России (ОМ/ДМ) и оценить эффективность антикризисных мер.
4. Выявить системные проблемы рынка, включая высокую концентрацию и сегментацию.
5. Проанализировать новейшие регуляторные меры (ННКЛ, Н30) как ответ на накопившиеся риски.
6. Сформулировать предложения по совершенствованию рынка МБК с учетом мировых и отечественных тенденций.

Структура работы соответствует поставленным задачам и позволяет последовательно перейти от теоретического осмысления роли МБК к глубокому анализу практической динамики и новейших регуляторных вызовов.

Глава 1. Теоретические основы и роль межбанковского кредитования в банковской системе

Экономическая сущность и классификация межбанковских кредитов

Межбанковский кредит (МБК) представляет собой одну из основополагающих операций на денежном рынке. Его ключевая экономическая сущность заключается в предоставлении временно свободных денежных средств одних кредитных организаций другим на условиях срочности, возвратности и платности. По определению, МБК является инструментом для оперативного перераспределения ликвидности в банковском секторе.

Рынок МБК функционирует как высокоскоростной передаточный механизм, который позволяет банкам, испытывающим дефицит ликвидности, привлечь средства у банков с ее избытком.

Ключевые функции МБК:

1. Регулирование ликвидности: Главная функция, позволяющая банкам мгновенно балансировать свои активы и пассивы в соответствии с нормативами ЦБ РФ.
2. Трансмиссия ДКП: Рынок МБК является первичным звеном, через которое ключевая ставка ЦБ РФ транслируется в реальные процентные ставки экономики.
3. Ценообразование: Ставка по МБК выступает бенчмарком для определения стоимости других банковских продуктов.

Специфика МБК в России, как и в большинстве развитых стран, заключается в его сверхкраткосрочном, как правило, бланковом (необеспеченном) характере. Большинство сделок заключается на срок овернайт (до следующего рабочего дня) на основе взаимного доверия и в рамках установленных лимитов. Это подчеркивает, что рынок МБК — это не только экономический, но и институциональный механизм, основанный на сетевых связях и оценке кредитного риска контрагента. Следовательно, ухудшение финансового здоровья одного участника может немедленно отразиться на готовности других предоставлять ему необеспеченное фондирование.

Таблица 1.1. Классификация межбанковских кредитов по ключевым признакам

Признак классификации	Виды МБК	Особенности
По срочности	Овернайт (Overnight)	Наиболее распространенный вид, используемый для мгновенного балансирования ликвидности.
	Краткосрочные	От 2 дней до 1 месяца (например, 1 неделя, 1 месяц).
	Среднесрочные	От 1 месяца до 1 года (в России встречаются редко).
По обеспечению	Бланковые (Необеспеченные)	Предоставляются на основе доверия и установленных лимитов. Основной сегмент российского МБК.
	Обеспеченные (Репо)	Сделки РЕПО (обратной покупки) под залог ценных бумаг. Регулируются ЦБ РФ.
По субъектам	Внутрирыночные	Сделки между коммерческими банками.
	Регулирующие	Сделки с Банком России (депозиты, репо).

Роль рынка МБК в управлении ликвидностью коммерческих банков

Потребность коммерческих банков в ликвидности в современных российских условиях обусловлена не только ежедневными операционными дисбалансами (несовпадением сроков притоков и оттоков средств), но и необходимостью соблюдения жестких регуляторных нормативов, установленных ЦБ РФ. Рынок межбанковского кредитования выступает здесь своеобразным буфером.

В условиях 2022–2025 гг. роль МБК стала еще более критической в силу следующих факторов:

1. Волатильность денежных потоков: Санкционные ограничения, оперативное изменение ставок и высокая инфляция привели к непредсказуемым движениям средств клиентов, что требует от банков ежедневного, а порой и ежечасного, перебалансирования ликвидности.
2. Структурный профицит ликвидности: Российский банковский сектор с конца 2022 года вошел в фазу структурного профицита ликвидности, который обусловлен масштабными бюджетными расходами и недостаточным объемом кредитования, поглощающим эти средства.

Этот профицит создает парадоксальную ситуацию: при общем избытке ликвидности в системе отдельные банки все равно могут испытывать локальные дефициты. Именно здесь МБК выступает ключевым механизмом для выравнивания дисбалансов.

Аналитический факт: Общая величина запаса рублевой ликвидности в банковской системе по состоянию на конец третьего квартала 2025 года (сентябрь) составляла 26 трлн рублей. Этот колоссальный объем ликвидности, аккумулированный в системе, должен быть эффективно перераспределен. Если бы не существовало рынка МБК, или он функционировал бы с перебоями, большая часть этих средств осела бы на счетах в ЦБ РФ, не участвуя в кредитовании экономики, или, что хуже, привела бы к локальным кризисам платежеспособности в отдельных банках. Таким образом, МБК — это не просто инструмент, это гарант платежеспособности и операционной эффективности банковской системы.

Глава 2. Динамика рынка межбанковского кредитования и операционная процедура Банка России в 2022–2025 гг.

Индикаторы рынка МБК и их динамика в условиях монетарной политики ЦБ РФ

Период 2022–2025 гг. характеризуется беспрецедентной волатильностью ключевой ставки ЦБ РФ, которая является краеугольным камнем денежно-кредитной политики и напрямую влияет на стоимость межбанковского фондирования.

Динамика ключевой ставки:

В ответ на февральский шок 2022 года ЦБ РФ был вынужден резко поднять ключевую ставку до 20,00% (с 28 февраля 2022 года), что мгновенно охладило рынок МБК и направило банки к использованию инструментов ЦБ РФ для экстренного фондирования. Впоследствии ставка снижалась, но вновь демонстрировала резкие взлеты. Самый высокий показатель в исследуемом периоде был зафиксирован в конце 2024 года, когда ставка достигла 21,00% (с 28 октября 2024 года по 16 января 2025 года) в попытке сдержать инфляционное давление. Какое влияние эти резкие колебания оказывают на долгосрочное планирование банков?

Операционная цель и индикаторы:

Основной индикатор, отражающий состояние рынка МБК и выступающий операционной целью ЦБ РФ, — это ставка RUONIA (Ruble OverNight Index Average). RUONIA рассчитывается на основе фактических сделок по необеспеченным однодневным межбанковским кредитам (депозитам) и является наиболее точным отражением стоимости ликвидности «овернайт».

По состоянию на октябрь 2025 года, когда ключевая ставка составляла 16,5%, ставка RUONIA находилась вблизи этого уровня (16,4%), что свидетельствует о высокой эффективности операционной процедуры ЦБ РФ в поддержании ставок в пределах процентного коридора.

Важный институциональный сдвиг: С 28 февраля 2023 года прекращен расчет ставки MosPrime Rate. Это знаковое событие подчеркнуло окончательный переход российского рынка к использованию RUONIA как единственного и основного бенчмарка межбанковского рынка, что повышает прозрачность и унифицирует расчеты.

Анализ структуры по срочности (MIACR):

Банк России также использует индикатор MIACR (среднемесячные фактические ставки по кредитам, предоставленным московскими банками) для анализа структуры МБК по срочности. В условиях высокой ключевой ставки (как в 2024–2025 гг.) наблюдается тенденция к доминированию краткосрочных сделок (1 день, 2–7 дней). Банки предпочитают минимизировать риски, связанные с высокой стоимостью фондирования, заключая сделки на максимально короткие сроки. Более долгосрочные межбанковские кредиты (свыше 30 дней) становятся крайне дорогими и используются ограниченным кругом крупнейших игроков.

Анализ трансформации механизмов регулирования ликвидности Банком России

ЦБ РФ в 2022–2025 гг. продемонстрировал высокую оперативность и гибкость в изменении инструментов регулирования ликвидности.

1. Антикризисные меры 2022 года (Экстренное смягчение):

В марте 2022 года, на фоне резкого оттока средств и роста неопределенности, ЦБ РФ предпринял немедленные шаги по увеличению доступной ликвидности в системе.

Ключевой мерой стало снижение нормативов обязательных резервов:

• Снижение нормативов обязательных резервов до 2,00% по ряду обязательств (включая обязательства перед юрлицами-нерезидентами и обязательства перед физлицами). Это решение, принятое 2 марта 2022 года и введенное с 3 марта, имело колоссальное значение.
• Эффект: Снижение привело к высвобождению около 2,7 трлн рублей обязательных резервов, которые превратились в свободную ликвидность, доступную для банков. Эта мера фактически предотвратила коллапс рынка МБК, обеспечив банки значительным объемом средств для проведения расчетов и удовлетворения клиентских запросов.

2. Трансформация стандартного механизма (ОМ/ДМ):

С целью повышения эффективности управления ликвидностью и лучшей трансмиссии ключевой ставки, Банк России с 16 октября 2023 года трансформировал стандартный механизм предоставления ликвидности, разделив его на два ключевых элемента:

• Основной механизм (ОМ): Предназначен для регулярного, планового управления ликвидностью. Включает операции с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке: Ключевая ставка + 100 б.п.. Сроки: до 1 года.
• Дополнительный механизм (ДМ): Заменил собой прежний механизм экстренного предоставления ликвидности. Используется в ситуациях возникновения непредвиденных дефицитов ликвидности. Ставка: Ключевая ставка + 175 б.п.. Сроки: до 180 дней.

Роль процентного коридора:

Операционная процедура ЦБ РФ основывается на поддержании ставок МБК в пределах процентного коридора. Ширина этого коридора составляет 200 базисных пунктов. Верхняя граница коридора формируется ставкой по операциям предоставления ликвидности (например, ДМ), а нижняя граница — ставкой по депозитным операциям. Сохранение коридора в 200 б.п. является стимулом для банков заключать сделки в первую очередь друг с другом (на рынке МБК), а не обращаться напрямую к ЦБ РФ, что поддерживает жизнеспособность межбанковского рынка.

Глава 3. Проблемы, риски и ключевые тенденции развития российского рынка МБК

Проблема высокой концентрации и сегментации рынка МБК

Несмотря на эффективность операционной процедуры ЦБ РФ, российский рынок МБК страдает от хронических структурных проблем, наиболее острой из которых является высокая концентрация и сегментация.

Сегментация: Исторически рынок МБК разделен на две части: высоколиквидный сегмент, представленный крупными московскими банками и СЗКО, и периферийный сегмент, где присутствует слабое межрегиональное взаимодействие. Это означает, что даже при общем профиците ликвидности, небольшие региональные банки могут испытывать трудности с фондированием, поскольку доступ к крупным кредиторам ограничен.

Концентрация после 2022 года: Период 2022–2025 гг. лишь усугубил проблему концентрации. Уход иностранных финансовых институтов и необходимость масштабного рефинансирования внешнего долга крупнейшими российскими экспортерами через внутренние банки привели к тому, что крупнейшие игроки стали еще крупнее. Из этого следует, что устойчивость всей системы критически зависит от финансового здоровья узкого круга системообразующих банков.

Актуальная статистика концентрации: По состоянию на 1 июля 2025 года, доля десяти крупнейших банков в совокупных активах российского банковского сектора впервые превысила 80% и составила 80,9%.

Такая сверхвысокая концентрация создает системный риск: если один из крупнейших игроков столкнется с проблемами ликвидности, это может вызвать цепную реакцию по всему рынку МБК (эффект домино). Кроме того, высокая концентрация искажает трансмиссионный механизм ДКП.

Влияние концентрации на ДКП: Исследования Банка России (2024 г.) показали, что на высоко концентрированных кредитных рынках:

1. Усиливается эффект монетарной политики на процентные ставки по кредитам: Крупные банки быстрее и жестче реагируют на повышение ключевой ставки.
2. Ослабевает эффект на размер кредита: Несмотря на изменение ставки, объем кредитования меняется медленно, поскольку крупные банки обладают значительным запасом прочности и ликвидности, позволяющим им сглаживать колебания.

Регуляторный ответ на риски: Новые нормативы ликвидности и концентрации

В ответ на возрастающие системные риски, особенно риск концентрации и специфику российского рынка, Банк России вводит ряд принципиально новых нормативов, адаптированных под отечественные реалии. Это демонстрирует стремление регулятора к созданию суверенной и более устойчивой финансовой архитектуры.

1. Национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ):

Для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) с 30 октября 2025 года вводится Национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ), который придет на смену международному нормативу LCR (Liquidity Coverage Ratio).

• Сущность: ННКЛ точнее оценивает риски ликвидности с учетом особенностей российского финансового рынка, в частности, специфики российского набора высоколиквидных активов и пассивов.
• Значение: Это отражает тенденцию регулятора к суверенности финансового регулирования, где международные стандарты (Базель III) адаптируются или заменяются национальными аналогами для более точного контроля рисков в условиях санкционного давления.

2. Норматив кредитной концентрации (Н30):

Наиболее важным регуляторным ответом на проблему концентрации является введение норматива Н30 для СЗКО, которое начнется с 2026 года.

• Цель: Ограничить риск кредитной концентрации на одного контрагента (или группу связанных контрагентов).
• Параметр: Норматив Н30 устанавливает максимальный лимит в размере 25% от основного капитала банка.
• Расчетная база: Под основным капиталом для расчета Н30 понимается показатель, используемый для расчета норматива достаточности основного капитала (Н1.2) в соответствии с Положением Банка России № 646-П («Базель III»).

Введение Н30 призвано вынудить системно значимые банки более активно див��рсифицировать свои риски и, косвенно, стимулировать их к работе с меньшими контрагентами, что должно улучшить распределение капитала в экономике и снизить зависимость от ограниченного круга крупнейших заемщиков.

Мировые тенденции и предложения по совершенствованию рынка

Развитие российского рынка МБК должно учитывать не только внутренние проблемы, но и глобальные финансовые тренды.

Глобальный тренд — Эпоха Высоких Ставок:

Мировая экономика вступила в фазу более высоких процентных ставок, что является реакцией на сохраняющееся инфляционное давление. Этот тренд усиливает требования к риск-менеджменту и эффективности управления ликвидностью в России. Высокие ставки на МБК (как мы видели в 2024–2025 гг.) сдерживают долгосрочное кредитование и заставляют банки искать более дешевые и стабильные источники фондирования, что может способствовать развитию обеспеченных сделок (репо).

Предложения по совершенствованию российского рынка МБК:

Направление совершенствования	Предлагаемые меры	Ожидаемый эффект
Преодоление сегментации	Ускорение слияний и поглощений (M&A) и укрупнение банковского сектора.	Увеличение числа банков, способных выступать крупными и надежными контрагентами в регионах. Прогноз: сокращение числа банков до менее 300 к концу 2025 года.
Снижение кредитного риска	Увеличение доли обеспеченного межбанковского кредитования (РЕПО) по сравнению с бланковым.	Снижение системного риска за счет повышения надежности сделок.
Технологическая модернизация	Внедрение технологий распределенного реестра (DLT, блокчейн) и смарт-контрактов для сделок МБК.	Повышение прозрачности, снижение операционных расходов и автоматизация расчетов, устранение посредников.
Диверсификация сроков	Стимулирование развития более долгосрочных инструментов МБК (свыше 1 дня) через регуляторные стимулы или снижение процентных ставок по ним.	Улучшение управления структурной ликвидностью банков и снижение зависимости от ежедневного фондирования «овернайт».

Внедрение роботизированной автоматизации процессов (RPA) и облачных платформ, активно используемое российскими банками для типовых операций, является еще одним глобальным трендом, который способствует повышению операционной эффективности и минимизации человеческого фактора на рынке МБК.

Заключение

Рынок межбанковских кредитов Российской Федерации в период 2022–2025 гг. прошел через фазу экстремальной волатильности и структурной трансформации, доказав свою устойчивость благодаря своевременным и решительным действиям Банка России.

Основные выводы по результатам исследования:

1. Теоретическая роль подтверждена: Межбанковский кредит сохраняет свою ключевую роль как механизм оперативного перераспределения ликвидности. При этом его значимость возросла в условиях структурного профицита ликвидности, чей объем достиг 26 трлн рублей к концу третьего квартала 2025 года.
2. Эффективность операционной процедуры: Банк России успешно справляется с задачей поддержания ставок денежного рынка (RUONIA) вблизи ключевой ставки. Ставка RUONIA (16,4% на 28.10.2025) четко следует за ключевой ставкой (16,5%). Важным шагом стало прекращение расчета MosPrime Rate и окончательный переход на RUONIA как основной бенчмарк.
3. Антикризисное и трансформационное регулирование: ЦБ РФ продемонстрировал высокую гибкость. Экстренное снижение нормативов обязательных резервов до 2,00% в марте 2022 года высвободило 2,7 трлн рублей, стабилизировав систему. Впоследствии, переход на двухуровневый механизм предоставления ликвидности (ОМ/ДМ с 16.10.2023) с четко заданными спредами (100 и 175 б.п.) обеспечил большую предсказуемость фондирования.
4. Системные проблемы и регуляторный ответ: Главной проблемой остается сверхвысокая концентрация рынка: доля ТОП-10 банков превысила 80,9% к середине 2025 года. Этот фактор, как показали исследования, ослабляет эффект монетарной политики на объем кредитования. Регулятор реагирует на эти риски введением новых, национально адаптированных нормативов: ННКЛ (с 30.10.2025) взамен LCR и норматива Н30 (25% от основного капитала) с 2026 года для ограничения кредитной концентрации.

Предложения по совершенствованию рынка МБК:

Для повышения стабильности и эффективности рынка межбанковского кредитования необходимо сосредоточиться на структурных реформах:

1. Стимулирование деконцентрации: Активное внедрение и контроль за соблюдением норматива Н30 для СЗКО необходимо, чтобы снизить системные риски, связанные с концентрацией.
2. Технологическая интеграция: Внедрение DLT и смарт-контрактов в операции МБК должно стать приоритетом для повышения скорости, прозрачности и снижения операционных расходов, что особенно важно для межрегиональных сделок.
3. Развитие обеспеченного сегмента: ЦБ РФ следует рассмотреть возможность дальнейшего расширения ломбардного списка и инструментов РЕПО для стимулирования обеспеченного кредитования, уменьшая зависимость от бланковых кредитов.

Реализация этих мер позволит российскому рынку МБК не только эффективно выполнять свою функцию в условиях высоких ставок и геополитической неопределенности, но и стать более устойчивым и диверсифицированным элементом финансовой инфраструктуры.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон №17-ФЗ от 3 февраля 1996 « О банках и банковской деятельности» // Делопроизводство. 2002. № 4. С. 125–144.
2. Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // СПС «Гарант».
3. Положение ЦБ РФ от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» // СПС «Гарант».
4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов: утв. Банком России 15.11.2022 // СПС «Гарант».
5. Информация Банка России от 28.06.2024. Регулирование рисков кредитной концентрации [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru.
6. Информация Банка России от 29.09.2025. Банк России вводит новое национальное регулирование риска краткосрочной ликвидности [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru.
7. Бункина М. К. Макроэкономика: Учебник. М.: ДИС, 2010. 320 с.
8. Власенко В.Е. Теории денег в России. Перераб. и доп. изд. Киев: Альянс, 2010. 349 с.
9. Войтов Д.А. Банки России. М.: Азимут, 2012. 307 с.
10. Дъячков А.Н., Узденников В.В. Монеты России и СССР. Доп. изд. М.: Сефира, 2010. 239 с.
11. Знахин М. Банки России. М.: Дрофа, 2013. 439 с.
12. Иванов С.И. Основы экономической теории. Книга 2. М.: Вита-пресс, 2010. 427 с.
13. История политических и правовых учений: Учебник / под ред. О. Э. Лейста. М.: Юридическая литература, 2010. 399 с.
14. Ларин В.Д. Экономика. СПб: С-Наука, 2010. 528 с.
15. Парингов С.Я. Д.К.Б. М.: Аста, 2011. 419 с.
16. Поников Я.Ю. Д.К.Б. М.: АСТ, 2012. 439 с.
17. Рябинский П.Л. Государственное регулирование рыночной экономики. М.: Дело, 2010. 389 с.
18. Селезнев Г.Д. Банковское дело. М.: Пересвет, 2010. 520 с.
19. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ. Перераб. и доп. изд. М.: Контур, 2010. 447 с.
20. Серпуховской Р.Д. Банки. М.: Дрофа, 2009. 594 с.
21. Совершенствование методов определения потребности заемщика в овердрафте // Межвузовский сборник научных статей молодых ученых. М.: Финансовая академия, 2008. 106 с.
22. Софман Д.О. Банки. М.: Дрофа, 2012. 329 с.
23. Стратегия развития банковского сектора РФ // Деньги и кредит. 2011. №1.
24. Тифонов С.С. Банки. М.: ВиД, 2012. 366 с.
25. Труфан О. Банковское регулирование в России. М,: АСТ, 2013. 290 с.
26. Трухачев А.А. Банки. М.: Дрофа, 2013. 316 с.
27. Уман Р. Банки. М.: АСТ, 2012. 99 с.
28. Фараев А.С. Банковское дело. М.: Астрель-М, 2011. 108 с.
29. Федько В.П., Федько Н.Г. Основы маркетинга. Ростов-на-Дону: АГРА, 2002. 480 с.
30. Фирсов М.Д. Денежно-кредитная система России. М.: Алистро, 2008. 328 с.
31. Харламов М.Д. Основы экономической теории. М.: Глобус, 2010. 369 с.
32. Акиндинова Н. Чем закончится кризис? Среднесрочные сценарии развития мировой и российской экономики // Перспективы. 2012. Декабрь.
33. Громогласов В.Б. Развитие денежного обращения на Руси и в России // Историческая Россия. 2010. 26 мая. № 274 (51).
34. Концепция среднесрочной программы социально-экономического развития РФ на 2013-2015 гг. // ИА «Альянс Медиа». 2012. 29 декабря.
35. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года // Российская нация. 2009.
36. Одинцов Б. Денежные агрегаты в России // Деньги и кредит. 2012. Февраль. №63.
37. Фотиади Н.В. Финансовая устойчивость банков и рекомендации Базеля II // Банковское дело. 2012. № 11.
38. Цели, задачи и функции Банка России в сфере регулирования платежных систем и расчетов // Банкир. 2010. 14 января.
39. Миннигулова Э. Ф. Сущность и виды межбанковсеих кредитов [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru.
40. Трушникова А. С., Ефремова Л. С. Межбанковский кредит и его роль в формировании ресурсной базы банков [Электронный ресурс]. URL: https://bseu.by.
41. Удодова А.Н. Анализ российского рынка межбанковских кредитов в условиях финансовой нестабильности [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru.
42. Динамика ставки RUONIA и параметров расчета [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru.
43. Ставка RUONIA [Электронный ресурс]. URL: https://spvb.ru.
44. Прекращается расчет ставки MosPrime Rate [Электронный ресурс]. URL: https://mosprime.com.
45. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2025 году: таблица по месяцам [Электронный ресурс]. URL: https://rnk.ru.
46. Среднемесячные фактические ставки по кредитам, предоставленным московскими банками (MIACR, MIACR-IG, MIACR-B) [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru.
47. Банковский сектор (Прогноз на 2025–2030 годы) [Электронный ресурс] // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru.
48. Иванова Н., Попова С., Стырин К. Концентрация рынка банковского кредитования и трансмиссия денежно-кредитной политики [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru.
49. Банковская система и финансовый рынок в эпоху глобальных трансформаций: стратегические направления развития [Электронный ресурс]. URL: https://asros.ru.
50. Лыкова А.А., Лебедева Г.Е. Перспективное развитие рынка межбанковского кредитования [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru.
51. Главные банковские тренды 2025 года [Электронный ресурс]. URL: https://gazprombank.ru.
52. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год [Электронный ресурс]. URL: https://asros.ru.
53. Кружкова Т. И., Смирнова И. Ю., Ручкин А. В., Рущицкая О. А., Фетисова А. В. Теоретические аспекты банковского кредитования: сущность кредита, функции, принципы, виды [Электронный ресурс]. URL: https://vaael.ru.