Сбережения домохозяйств и потребительский кредит в российской экономике: сущность, роль и механизм трансформации в инвестиции (анализ до 2025 года)

На 1 октября 2025 года объем средств населения в российских банках достиг впечатляющих 62,7 трлн рублей. Эта колоссальная сумма, наряду с постоянно растущим объемом потребительского кредитования, составляет фундамент, на котором строится современная российская экономика. В условиях меняющегося глобального ландшафта, постоянных экономических вызовов и поиска внутренних источников роста, понимание динамики и взаимодействия сбережений домохозяйств и потребительского кредита становится не просто академическим интересом, но и ключевым фактором стратегического планирования, определяющим будущее благосостояние страны.

Настоящая курсовая работа нацелена на всесторонний академический анализ понятия, сущности, структуры и макроэкономической роли сбережений домохозяйств и потребительского кредита в Российской Федерации. Мы рассмотрим механизм их трансформации в инвестиции, выявим существующие проблемы и предложим пути их решения. Актуальность исследования обусловлена необходимостью поддержания финансовой стабильности, стимулирования экономического роста и повышения благосостояния населения в условиях турбулентности. В работе будут представлены новейшие статистические данные, актуальные регуляторные изменения и перспективные государственные стратегии до 2025 года включительно.

Теоретические и концептуальные основы сбережений домохозяйств и потребительского кредита

В основе любой развитой экономики лежит сложная система финансовых потоков, где сбережения и кредит играют роль кровеносных сосудов, обеспечивая движение капитала и рост. Чтобы понять их макроэкономическое значение, необходимо погрузиться в концептуальные основы этих категорий, осознавая, что именно эти процессы определяют долгосрочное развитие.

Понятие и сущность сбережений домохозяйств

Что же такое сбережения? В своей базовой трактовке сбережения — это та часть полученного за определенный период дохода, которая не была направлена на текущее потребление, а была отложена для использования в будущем. Это не просто «остаток» средств, а осознанный выбор потребителя пожертвовать частью сегодняшнего удовлетворения ради большего потребления в будущем, при условии достаточно высокой процентной ставки, которая компенсирует отказ от немедленного потребления, создавая стимул к накоплению.

Сбережения домохозяйств являются краеугольным камнем расширенного воспроизводства и мощным катализатором экономического роста. Они служат не только личным «страховым резервом» на случай непредвиденных обстоятельств, но и источником накоплений для крупных покупок (недвижимость, автомобили), долгосрочного накопительного страхования жизни, а также для инвестирования в финансовые активы, такие как акции, облигации, банковские депозиты, драгоценные металлы и иностранная валюта. В странах с развитыми рыночными отношениями сбережения домохозяйств традиционно составляют основной источник национальных накоплений, подчеркивая их фундаментальное значение для финансовой системы и её устойчивости.

Основные теории формирования сбережений

История экономической мысли предлагает разнообразные подходы к объяснению феномена сбережений. Эти теории развивались в двух ключевых направлениях: исследование роли сбережений в общем процессе воспроизводства и поиск факторов, влияющих на их величину.

Кейнсианская модель (Гипотеза абсолютного дохода): Основоположник макроэкономики Джон Мейнард Кейнс в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) предположил, что основной детерминантой сбережений является текущий располагаемый доход. Согласно его гипотезе абсолютного дохода, с ростом дохода домохозяйства склонны увеличивать как потребление, так и сбережения, но доля сбережений в доходе растет быстрее, чем доля потребления. То есть, чем выше абсолютный уровень дохода, тем выше склонность к сбережению. Однако Кейнс также отмечал, что существуют психологические законы, определяющие поведение потребителей, и они не всегда рациональны, что делает прогнозирование более сложным.

Неоклассические теории: В отличие от Кейнса, неоклассики уделили больше внимания межвременному выбору и рациональным ожиданиям потребителей.

• Гипотеза жизненного цикла (Ф. Модильяни и Р. Брумберг): Эта теория предполагает, что люди планируют свое потребление и сбережения на протяжении всего жизненного цикла, стремясь сгладить уровень потребления. В молодости, когда доходы низки, люди могут брать кредиты. В среднем возрасте, когда доходы достигают пика, они активно сберегают, чтобы обеспечить себе потребление на пенсии. На пенсии происходит расходование накопленных средств. Таким образом, совокупные сбережения в экономике зависят от демографической структуры населения, что имеет прямое влияние на долгосрочное планирование.
• Гипотеза перманентного дохода (М. Фридман): Милтон Фридман предложил, что потребители принимают решения о потреблении и сбережениях не на основе текущего, а на основе «перманентного» (постоянного, долгосрочного) дохода. Временные изменения дохода мало влияют на сбережения, тогда как постоянные изменения дохода приводят к пропорциональному изменению как потребления, так и сбережений. Это означает, что неожиданные или временные доходы, скорее всего, будут сберегаться, а не тратиться, поскольку они не воспринимаются как устойчивый источник благосостояния.

Взгляды австрийской школы: Представители австрийской школы экономики, такие как Людвиг фон Мизес и Фридрих Хайек, рассматривают сбережения как фундаментальную основу экономического развития. Они подчеркивают, что сбережения являются необходимым условием для формирования капитала и инвестиций, которые, в свою очередь, ведут к росту производительности и повышению уровня жизни. Без добровольных сбережений невозможно долгосрочное инвестирование, поскольку любое расширение производственных мощностей требует отвлечения ресурсов от текущего потребления, что делает их критически важными.

Понятие и сущность потребительского кредита

Если сбережения — это отложенное потребление, то потребительский кредит — это, в некотором смысле, его антипод, позволяющий реализовать потребление «здесь и сейчас», не дожидаясь будущих доходов. Потребительский кредит — это средства, предоставляемые непосредственно гражданам (домашним хозяйствам) для приобретения различных предметов потребления, будь то товары длительного пользования (автомобили, бытовая техника) или повседневные покупки.

Сущность кредита как такового, будь то потребительский или любой другой, коренится в передаче кредитором заемщику денег или других ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. Для потребительского кредита это означает, что банк или другая кредитная организация предоставляет денежные средства, которые заемщик обязуется вернуть в установленные сроки, выплатив при этом проценты за пользование.

В российской экономике потребительский кредит принимает различные формы:

• Продажа товаров с отсрочкой платежа (товарный кредит): Часто встречается в розничной торговле, когда магазин предлагает рассрочку или кредит непосредственно при покупке товара.
• Предоставление банковской ссуды на потребительские цели: Наиболее распространенная форма, когда банк выдает денежные средства, которые могут быть использованы на любые нужды без отчета о тратах (нецелевой кредит) или на конкретные цели (целевой кредит, например, автокредит).
• Кредитные карты: Универсальный инструмент, позволяющий оплачивать товары и услуги, а также снимать наличные в пределах установленного лимита.

С 2014 года в Российской Федерации действует важное правило, защищающее интересы заемщиков: банки обязаны раскрывать полную стоимость кредита (ПСК), или эффективную процентную ставку. Этот показатель включает в себя не только номинальную процентную ставку, но и все дополнительные платежи и комиссии, связанные с получением и обслуживанием кредита. Таким образом, потребители получают возможность более прозрачно оценивать реальную стоимость заемных средств и сравнивать предложения разных банков, что способствует принятию более информированных решений.

Роль сбережений домохозяйств и потребительского кредита в функционировании российской экономики

Сбережения и кредит, взаимодействуя друг с другом, формируют сложную динамическую систему, которая оказывает глубокое влияние на макроэкономические процессы, от которых зависит благосостояние каждого гражданина и устойчивость всей страны. Эти финансовые механизмы не просто отражают текущее состояние, но и активно формируют его, направляя ресурсы в различные секторы экономики.

Влияние сбережений домохозяйств на экономический рост

Представьте, что сбережения — это топливо для двигателя экономики, а инвестиции — это сам двигатель, который превращает это топливо в движение, в экономический рост. Без достаточного объема сбережений невозможны долгосрочные инвестиции, которые являются основой расширенного воспроизводства, а это означает, что потенциал развития останется нереализованным.

Сбережения населения России оказывают значительное влияние на стабильное развитие экономики, выступая одним из важнейших источников финансирования инвестиционной деятельности. Основное функциональное значение сбережений заключается в капитализации доходов: часть располагаемых доходов не тратится на текущее потребление, а вовлекается в хозяйственный оборот, превращаясь в капитал. Домохозяйства, будучи активными участниками экономической жизни, формируют платежеспособный спрос на товары и услуги, а также предоставляют фирмам факторы производства (труд, капитал). Инвестируя часть своих доходов, они способствуют увеличению доли финансовых ресурсов в других звеньях финансовой системы. Сбережения домашних хозяйств — это многогранный ресурс, который может быть направлен на:

• Создание страхового резерва: «Подушка безопасности» на случай непредвиденных обстоятельств.
• Накопление для приобретения предметов длительного пользования: Жилье, автомобили, крупная бытовая техника.
• Долгосрочное накопительное страхование жизни: Формирование капитала для будущих нужд.
• Инвестирование в финансовые активы: Акции, облигации, депозиты, драгоценные металлы, иностранная валюта.

В условиях санкций и необходимости снижения зависимости от внешнего финансирования, рост объема организованных сбережений приобретает особую важность, способствуя формированию так называемых «длинных денег», крайне необходимых для развития экономики. Эти «длинные деньги» — долгосрочные сбережения (от 1 года и более) — являются критически важным ресурсом для финансирования масштабных инфраструктурных, промышленных и инновационных проектов, которые не могут быть реализованы за счет краткосрочных заимствований. Таким образом, сбережения домохозяйств не только финансируют инвестиции, но и могут покрывать дефицит государственного бюджета и счета платежного баланса, выступая как антиинфляционный механизм, абсорбирующий избыточную денежную массу, что позволяет стабилизировать экономику.

Наконец, денежные сбережения служат залогом финансовой устойчивости самих домашних хозяйств, выступая как «подушка безопасности» на случай экономических шоков, а также как ресурс для межсемейных трансфертов (например, помощь детям) и долгосрочных вложений в будущее.

Влияние потребительского кредита на экономику

В отличие от сбережений, которые представляют собой отложенное потребление, потребительский кредит позволяет домохозяйствам удовлетворять свои текущие нужды без ожидания будущих доходов. Таким образом, он выступает мощным стимулятором потребительского спроса на товары и услуги.

Увеличение потребительского спроса через кредитование запускает цепную реакцию в экономике:

1. Стимулирование производства: Рост спроса побуждает предприятия увеличивать объемы производства, что ведет к созданию новых рабочих мест, увеличению доходов населения и дальнейшему росту потребления.
2. Влияние на ВВП: Существует прямая зависимость между увеличением ВВП и кредитованием потребительского спроса. Активизация потребительского сектора оказывает влияние и на другие составляющие ВВП, такие как государственный и инвестиционный спросы.
3. Перераспределительная функция: Кредит превращает временно бездействующие денежные средства (например, сбережения) в работающий капитал. Он выполняет важнейшую перераспределительную функцию, направляя средства от тех, кто сберегает, к тем, кто нуждается в заемных средствах для потребления или инвестиций.
4. Стимулирование инвестиций: Кредитные ресурсы способствуют инвестициям не только в производственную, но и в непроизводственную сферы, стимулируя тем самым общий экономический рост и способствуя повышению уровня жизни населения.

Таким образом, развитие рынка потребительского кредитования имеет огромное значение для экономики, поскольку оно не только предоставляет населению возможность приобретать потребительские товары и услуги, но и служит важным драйвером экономического развития. В краткосрочном периоде, как показывает практика, увеличение потребительского кредитования активно стимулирует совокупный спрос и влияет на экономический рост. Однако, не стоит забывать о потенциальных рисках, связанных с чрезмерной закредитованностью, которые могут нивелировать эти позитивные эффекты.

Факторы, динамика и структура сбережений домохозяйств и потребительского кредитования в Российской Федерации

Понимание того, что движет сбережениями и кредитованием, критически важно для формирования эффективной экономической политики. Рассмотрим основные факторы и актуальные тенденции в России, чтобы выявить глубинные причины текущих финансовых потоков.

Факторы, влияющие на сбережения домохозяйств

Сберегательное поведение населения — это сложный феномен, формирующийся под влиянием множества взаимосвязанных факторов, как макроэкономических, так и индивидуальных.

Макроэкономические факторы:

• Макроэкономическая стабильность: Чем стабильнее экономика, тем выше уверенность населения в завтрашнем дне и, как правило, выше склонность к долгосрочным сбережениям.
• Уровень инфляции: Высокая инфляция обесценивает сбережения, снижая их реальную покупательную способность. Это может стимулировать текущее потребление за счет сбережений или, наоборот, побуждать к поиску более доходных, но и более рискованных инвестиционных инструментов для сохранения капитала. В частности, высокая инфляция, превышающая целевой показатель в 4% более чем в два раза, увеличивает расходы домохозяйств и делает товары, приобретаемые в кредит, дороже, что влияет на сберегательное поведение.
• Процентная ставка: Рост процентных ставок по банковским депозитам обычно стимулирует сбережения, поскольку потребитель готов пожертвовать частью сегодняшнего потребления ради большего потребления в будущем. Так, значительный рост процентных ставок Банка России привел к увеличению объема накоплений населения на банковских счетах.
• Социальное обеспечение: Наличие или отсутствие эффективной системы социального обеспечения (пенсии, пособия) может влиять на мотив сбережений. Чем надежнее социальная защита, тем меньше потребность в личных «буферных» сбережениях.
• Экономические потрясения: Введение санкций, уход иностранных компаний, вывоз капитала, дестабилизация экономики и резкий рост инфляции могут вызвать «мотив предосторожности» — накопление средств «на черный день» или создание буферных сбережений. В такие периоды люди склонны снижать расходы и увеличивать сбережения из-за ощущения неопределенности и ограничения ликвидности.

Демографические и индивидуальные факторы:

• Демографические характеристики домохозяйства: Тип домохозяйства (одиночные домохозяйства, семьи с детьми), пол главы домохозяйства, возраст и уровень образования могут влиять на сберегательные решения. Например, семьи с детьми часто имеют более выраженный мотив накопления на образование или жилье.
• Индивидуальные и временные предпочтения: Горизонт планирования (краткосрочные или долгосрочные цели), неприятие рисков (консервативные или агрессивные инвесторы), а также культурные привычки в потреблении и сбережении играют важную роль.
• Реальные располагаемые доходы населения: Снижение реальных располагаемых доходов обычно стимулирует поиск путей для реализации финансовых целей, в том числе через кредиты, но также может привести к сокращению возможности для сбережений.

Динамика и структура сбережений домохозяйств в России

Динамика и структура сбережений в России за последние годы демонстрируют интересные тенденции, отражающие как макроэкономическую ситуацию, так �� изменения в поведении населения.

По состоянию на 1 октября 2025 года, объем средств населения в российских банках достиг 62,7 трлн рублей. С начала 2025 года по июль сумма вкладов частных лиц выросла на 8%, достигнув 43,6 трлн рублей. Общий объем средств россиян на вкладах и счетах составил 61,1 трлн рублей. За январь-сентябрь 2025 года объем сбережений россиян вырос на 7% до 61,5 трлн рублей, при этом доля рублевых средств составляет около 95% (58,3 трлн рублей). Эти цифры свидетельствуют о продолжающемся росте сберегательной активности населения.

Структура финансовых активов российских домохозяйств (I квартал 2025 года):

Финансовый инструмент	Доля в финансовых активах
Депозиты	39,2%
Акции и прочие формы участия в капитале	33,1%
Наличная валюта	13,3%
Прочие	14,4%

Источник: Банк России, I квартал 2025 года

Если взглянуть на более ранние данные (январь 2022 года), то картина была несколько иной:

• Депозиты: 54,3%
• Наличная валюта: 27,4%
• Котируемые акции, паи и акции инвестиционных фондов: 12,4%
• Долговые ценные бумаги: 4,5%
• Денежные средства на брокерских счетах: 1,5%

Сравнение этих данных показывает снижение доли депозитов и наличной валюты в структуре финансовых активов, что может быть связано с ростом интереса к фондовому рынку и другим инвестиционным инструментам, хотя депозиты по-прежнему остаются доминирующим инструментом. Интересно отметить, что в феврале 2024 года примерно 86% притока сбережений было направлено в российские банки, тогда как в 2023 году этот показатель в среднем был около 60%. Это может говорить о повышении доверия к банковской системе или об ограниченности альтернативных инструментов инвестирования, что является важным фактором для анализа.

Факторы, влияющие на объемы потребительского кредитования

Объемы потребительского кредитования также подвержены влиянию множества факторов, формирующих как спрос со стороны населения, так и предложение со стороны банков.

Со стороны спроса:

• Рост реальных доходов населения: Увеличение реальных располагаемых доходов расширяет число платежеспособных потенциальных заемщиков, делая кредиты более доступными и безопасными для погашения.
• Потребительская активность граждан: Общая готовность населения тратить деньги, вызванная уверенностью в будущем, рекламными кампаниями или сезонными распродажами, стимулирует спрос на кредиты.
• Уровень инфляции: Как было отмечено, высокая инфляция может делать товары, приобретаемые в кредит, дороже, но в то же время она может стимулировать заемщиков брать кредиты «сейчас», опасаясь дальнейшего роста цен.

Со стороны предложения и регулирования:

• Денежно-кредитная политика Банка России: Ужесточение денежно-кредитной политики (повышение ключевой ставки) делает заемные средства для банков дороже, что отражается на процентных ставках по потребительским кредитам и сдерживает их рост.
• Макропруденциальная политика Банка России: С 1 января 2023 года ЦБ РФ ввел макропруденциальные лимиты (МПЛ) на выдачу необеспеченных потребительских кредитов. Эти лимиты ограничивают долю кредитов с высокой долговой нагрузкой заемщика (отношение платежей к доходу — ПДН) и долгосрочных необеспеченных кредитов. Цель МПЛ — предотвратить чрезмерную закредитованность населения и снизить риски для финансовой стабильности.
• Законодательные инициативы: С 1 сентября 2025 года вступил в силу закон об обязательном «периоде охлаждения» по потребительским кредитам (до двух суток). Эта мера призвана предотвращать мошенничество и давать заемщикам время на обдуманное решение.

Виды и динамика потребительского кредитования в России

Российский рынок потребительского кредитования предлагает широкий спектр продуктов, адаптированных под различные нужды заемщиков.

Классификация потребительских кредитов:

• По цели:
  • Целевые: Выдаются на конкретные цели, такие как покупка техники, ремонт, образование, или как POS-кредиты (point-of-sale) непосредственно в магазинах.
  • Нецелевые: Выдаются без требования отчета о тратах.
• По обеспечению:
  • С обеспечением: Требуют поручительства третьих лиц или залога (недвижимость, автомобиль).
  • Без обеспечения: Выдаются под общую платежеспособность заемщика.
• По форме:
  • Банковские ссуды наличными: Классический вид кредита.
  • Кредитные карты: Популярный и удобный инструмент с возобновляемым кредитным лимитом.

Динамика потребительского кредитования (2024-2025 годы):

Показатель	Период	Значение
Количество выданных потреб. кредитов	2022 год	12,5 млн
Рост розничного кредитования (кв/кв)	I кв. 2024	3,7% (с 2% в IV кв. 2023)
Рост портфеля потреб. кредитов (кв/кв)	II кв. 2024	5,9% (отн. 3,7% в I кв. 2024)
Объем портфеля потреб. кредитов	II кв. 2024	14,9 трлн рублей
Объем портфеля необеспеченных потреб. кредитов	Сентябрь 2025	13,3 трлн рублей (-0,1%)
Стоимость потреб. кредитов (годовых)	II кв. 2024	до 32%
Количество уникальных заемщиков по кредитным картам	I пол. 2023	23 млн (+3 млн)
Прирост автокредитования	Сентябрь 2025	>2% (после 2,7% в августе)

Источники: Банк России, Frank Media, ИА «Финмаркет» и др.

Как видно из таблицы, рынок потребительского кредитования демонстрировал активный рост в первой половине 2024 года, однако к сентябрю 2025 года портфель необеспеченных потребительских кредитов незначительно сократился, что может быть связано с ужесточением регуляторной политики ЦБ РФ. При этом автокредитование показывает стабильный прирост, а количество уникальных заемщиков по кредитным картам существенно увеличилось, сравнявшись с числом заемщиков по кредитам наличными. Удорожание потребительских кредитов во втором квартале 2024 года до 32% годовых, отчасти, объясняется высоким спросом на кредитные карты и повышенными рисками. Все эти данные указывают на необходимость дальнейшего мониторинга и адаптации регулирования.

Механизм трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции и барьеры в России

Сбережения, хранящиеся «под матрасом», не приносят пользы экономике. Их истинная ценность раскрывается, когда они трансформируются в инвестиции, становясь двигателем развития. Но как это происходит и какие препятствия существуют в российской действительности на пути этого жизненно важного процесса?

Роль банковской системы в трансформации сбережений в инвестиции

Банковская система по праву считается кровеносной системой экономики, играя ведущую роль в преобразовании сбережений населения в инвестиции. Ее функция — не просто аккумулировать средства, но и эффективно их перераспределять, направляя туда, где они принесут наибольшую пользу.

Механизм трансформации сбережений в инвестиции через банки выглядит следующим образом:

1. Аккумуляция сбережений: Коммерческие банки выступают в роли универсальных финансовых агентов, привлекающих временно свободные денежные средства населения посредством депозитных операций. На 1 января 2024 года объем вкладов населения в российских банках составил 50,7 трлн рублей. К 1 октября 2025 года эта сумма достигла 62,7 трлн рублей, демонстрируя значительный рост: только в 2024 году депозиты физических лиц увеличились на 9,4 трлн рублей, достигнув 41,2 трлн рублей к началу января 2024 года. К декабрю 2024 года этот показатель вырос до 56,9 трлн рублей, что означает прирост на 31% год к году.
2. Количественное и качественное преобразование: Банки не просто собирают деньги, они производят их «трансформацию». Мелкие, краткосрочные вклады большого числа домохозяйств объединяются в крупные, долгосрочные ресурсы, которые затем могут быть направлены на финансирование инвестиционных проектов. Банки выступают посредниками, которые берут на себя риски, связанные с несбалансированностью сроков (краткосрочные обязательства перед вкладчиками и долгосрочные активы в виде кредитов), что позволяет эффективно управлять ликвидностью.
3. Размещение в инвестиции: Привлеченные средства банки размещают на условиях срочности, платности и возвратности, выдавая кредиты предприятиям и государству для финансирования их инвестиционной деятельности. Сбережения домохозяйств формируют около 20% всех инвестиционных ресурсов национальной экономики, что подчеркивает их критическую значимость. Для этого процесса особенно важны среднесрочные и долгосрочные сбережения (от 1 года), поскольку именно они могут стать источником «длинных денег».

Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции, таким образом, представляет собой совокупность инструментов, форм и методов, обеспечивающих капитализацию части доходов домохозяйств, их сохранение и возрастание.

Основные барьеры на пути трансформации сбережений в инвестиции в России

Несмотря на значительные объемы сбережений, их эффективная трансформация в инвестиции в России сталкивается с рядом серьезных препятствий, которые замедляют экономический рост и развитие.

1. Недостаточно эффективная организация инвестиционной деятельности: В условиях высокой конкуренции и изменчивости рынка, существуют проблемы с эффективным использованием сбережений населения в инвестиционных проектах. Правительство осознает эту проблему и стремится привлечь в экономику до 40 трлн рублей из средств граждан, которые сейчас «лежат под матрасом», путем стимулирования долгосрочных инвестиций через новые программы.
2. Низкий уровень реальных доходов и их дифференциация: Это одно из главных препятствий. Значительная часть населения просто не имеет достаточных свободных средств для сбережений, а политика положительной реальной процентной ставки в основном нацелена на относительно небольшой слой обеспеченных граждан. Опрос НИУ ВШЭ (сентябрь 2016 года) показал, что у большей части населения банковские сбережения минимальны или отсутствуют вовсе. Более того, падение реальных доходов населения приводит к снижению доли сбережений, вынуждая граждан обращаться за кредитами для поддержания потребительских расходов.
3. Предпочтение хранения сбережений в иностранной валюте или наличными: Значительная часть сбережений существует в иностранной валюте, что фактически означает инвестирование в иностранную, а не в российскую экономику. Хотя доля валютных депозитов в 2023 году снизилась на 2,2 процентных пункта (с 10,6% до 8,4%), а с начала 2022 года – на 11,5 процентных пункта, к 1 октября 2025 года валютные средства выросли на 1,0% в рублевом эквиваленте. Кроме того, привычка хранить наличные «под матрасом» по-прежнему распространена, что обусловлено психологическими, культурными и социальными факторами, включая «мотив предосторожности» для создания «буферных» сбережений на случай непредвиденных расходов, что затрудняет их вовлечение в экономический оборот.
4. Низкий уровень финансовой грамотности и информированности: Многие граждане не обладают достаточными знаниями о различных инвестиционных инструментах, их рисках и потенциальной доходности. Это затрудняет принятие осознанных решений и способствует преобладанию простых, но менее доходных форм сбережений. Несмотря на то, что Индекс финансовой грамотности россиян в 2024 году достиг 12,77 балла (из 21), и 70% россиян имели средний или высокий уровень финансовой грамотности, потребность в дальнейшем просвещении остается высокой.
5. Краткосрочность сбережений: В России большая часть сбережений остается краткосрочной, лишь малая доля доходов населения выходит за годовой интервал. Доля краткосрочных вкладов (на срок менее 180 дней) достигла рекордного уровня в 30% от общего портфеля сбережений к началу 2025 года, увеличившись в полтора раза. Такая высокая концентрация краткосрочных вкладов создает риски для ликвидности банковской системы и ограничивает возможности банков по размещению средств в долгосрочные проекты.
6. Нестабильность фондового рынка и негативные ожидания: Негативные явления в экономике и финансовой сфере (санкции, снижение нефтяных цен, деиндустриализация) вызывают у домохозяйств тревогу и ожидание потрясений, что сказывается на инвестиционном поведении и заставляет часть клиентов предпочитать фиксированную ставку в банке вместо риска рыночных колебаний.
7. Дефицит долгосрочных инвестиционных ресурсов: В целом, российская экономика страдает от дефицита «длинных» денег, поскольку значительная часть средств, заработанных населением, «оседает» в домохозяйствах и не поступает в экономику, что замедляет темпы развития.

Преодоление этих барьеров является одной из ключевых задач для обеспечения устойчивого экономического роста и развития в России. Ведь без эффективной трансформации сбережений в инвестиции невозможно построить крепкую и самодостаточную экономику, способную противостоять внешним вызовам.

Макроэкономические последствия изменения объемов сбережений и потребительского кредита для экономического роста и финансовой стабильности

Динамика сбережений и потребительского кредита не просто отражает состояние экономики, но и активно формирует ее будущее. Эти два финансовых потока оказывают комплексное макроэкономическое воздействие, которое может быть как стимулирующим, так и дестабилизирующим, определяя траекторию развития страны.

Макроэкономические последствия изменения объемов сбережений

Рост сбережений населения, особенно когда они трансформируются в инвестиции, является мощным катализатором экономического развития.

Положительные последствия:

• Источник инвестиций и роста ВВП: Увеличение сбережений напрямую связано с ростом инвестиционного потенциала. Эти средства, превращаясь в инвестиции, помогают экономике быстрее накапливать капитал, что ведет к долгосрочному экономическому росту и повышению потребления в будущем. Исследования показывают, что повышение сберегательной активности и рост объема организованных сбережений имеют жизненно важное значение для роста национальной экономики.
• Формирование «длинных денег»: Рост организованных сбережений способствует формированию «длинных денег» — долгосрочных финансовых ресурсов, необходимых для финансирования капиталоемких проектов, развития инфраструктуры и снижения зависимости от внешнего финансирования в условиях санкций.
• Антиинфляционный механизм: Когда домохозяйства сберегают, они снижают текущий потребительский спрос. Эти сбережения, находясь в различных формах в институтах финансового рынка, выступают как антиинфляционный механизм, абсорбируя избыточную денежную массу и сдерживая рост цен.
• Финансовая устойчивость домохозяйств: На макроуровне, чем выше уровень сбережений населения, тем выше финансовая устойчивость домашних хозяйств в целом, что создает своего рода «подушку безопасности» на случай экономических шоков.

Негативные последствия (или издержки):

• Издержки упущенных инвестиционных возможностей: Хранение большого объема накоплений в форме наличности ведет к формированию значительных издержек упущенных инвестиционных возможностей. В период с 2000 по 2011 годы это составляло 1,05-2,85 трлн рублей, или 0,3-0,9 процентных пункта прироста ВВП. Это означает, что экономика недополучает потенциальный рост, который мог бы быть достигнут за счет инвестирования этих средств.
• Неэффективная структура сбережений: Неэффективная структура сбережений россиян, характеризующаяся небольшой долей организованных сбережений (например, в ценных бумагах), препятствует их эффективной трансформации в инвестиции.

Макроэкономические последствия изменения объемов потребительского кредита

Потребительский кредит, являясь мощным стимулятором спроса, также несет в себе как позитивные, так и потенциально дестабилизирующие макроэкономические последствия.

Положительные последствия:

• Стимулирование ВВП и совокупного спроса: В краткосрочном периоде увеличение потребительского кредитования стимулирует совокупный спрос и, как следствие, влияет на экономический рост. Существует прямая зависимость увеличения ВВП от кредитования потребительского спроса, поскольку оно активизирует спрос со стороны других субъектов экономики.

Негативные последствия и риски:

• Риск просроченной задолженности и снижение ВВП: Рост просроченной задолженности по кредитам, особенно если он превышает 25-30% в год, может оказывать негативное воздействие на экономический рост, предшествуя снижению ВВП. Темпы увеличения задолженности по кредитам физических лиц, превышающие рост их доходов и располагаемых ресурсов домохозяйств (более чем на 20%), могут выступать индикатором чрезмерного нарастания кредитной задолженности.
• Инфляция и удорожание кредитов: Высокая инфляция приводит к удорожанию кредитов, поскольку банки вынуждены повышать процентные ставки для компенсации обесценивания денег. Это, в свою очередь, сдерживает дальнейший рост кредитования, делая его менее доступным.
• Ужесточение денежно-кредитной политики: В ответ на рост инфляции и чрезмерное кредитование, Банк России повышает ключевую ставку. Эта мера направлена на охлаждение кредитования бизнеса и населения, снижение избыточного спроса и возвращение инфляции к целевому показателю. Однако она также ведет к удорожанию кредитов и замедлению экономического роста в краткосрочной перспективе.
• Экономическая нестабильность и доступность заимствований: В периоды экономической нестабильности банки стремятся минимизировать риски, повышая процентные ставки по потребительским кредитам. Это снижает доступность заимствований для населения, что может негативно сказаться на потребительском спросе.
• Накопление долговой нагрузки: В России с конца 2000-х годов среднегодовой прирост отношения кредитования домохозяйств к ВВП составил 1 процентный пункт, что свидетельствует о существенном росте долговой нагрузки населения.

Таким образом, макроэкономические последствия изменения объемов сбережений и потребительского кредита многогранны и требуют внимательного анализа и балансировки со стороны регуляторов и правительства. Ведь игнорирование этих аспектов может привести к серьезным дисбалансам в экономике.

Проблемы, риски и меры регулирования на рынке потребительского кредитования и привлечения сбережений в инвестиции

Российский финансовый рынок, несмотря на его динамичное развитие, сталкивается с рядом вызовов, которые требуют пристального внимания и системного подхода со стороны регуляторов. Эти проблемы касаются как сферы потребительского кредитования, так и механизмов трансформации сбережений в инвестиции, создавая потребность в постоянной адаптации и совершенствовании регулирования.

Проблемы и риски развития рынка потребительского кредитования

Развитие рынка потребительского кредитования в России сопряжено с целым комплексом проблем и рисков, которые могут нести угрозу как для отдельных домохозяйств, так и для финансовой стабильности страны в целом.

1. Высокая стоимость кредитов и рост невозвратов: Это одна из ключевых проблем. Во втором квартале 2024 года потребительские кредиты в России подорожали до 32% годовых, а полная стоимость кредита (ПСК) выросла с 28% до 32,3%. Высокие ставки увеличивают финансовую нагрузку на заемщиков и приводят к росту процента невозвратов. Среднемесячный прирост неплатежей по кредитам в конце 2024 года оценивается в 13 млрд рублей (против 10 млрд рублей годом ранее). Объем просроченных розничных банковских кредитов без учета ипотеки в 2024 году увеличился на 10,3% (109 млрд рублей), а темпы роста неплатежей превысили результаты 2023 года в 2,5 раза. Просроченная задолженность по потребительским кредитам в 2024 году выросла с 98 млрд до 150 млрд рублей, что составляет прирост около 54%. При этом, доля просроченных кредитов на балансах банков стабильно держится на уровне 10%, но реальная сумма просроченной задолженности может быть в 1,5-2 раза выше за счет продажи долгов коллекторским организациям.
2. Рост числа займов с признаками мошенничества: Распространение онлайн-кредитования и низкая финансовая грамотность делают граждан уязвимыми для мошенников. В 2024 году количество жалоб на кибермошенничество в банковском секторе увеличилось в 1,8 раза. Количество жалоб на кредитные организации в целом выросло на 25,3% в 2024 году, в основном из-за существенного роста числа жалоб на мошеннические действия (+86,2%), что требует немедленного реагирования.
3. Высокий уровень закредитованности населения: Число россиян, имеющих кредиты, значительно выросло: к середине 2024 года оно превысило 50 млн человек (более 40% населения старше 16 лет). К 1 июня 2024 года число граждан с тремя и более кредитами достигло 13,2 млн человек (рост на 20% год к году). Их доля в розничном кредитном портфеле увеличилась с 46% до 51% к 1 июля 2024 года. Совокупная задолженность этой группы заемщиков составила 19 трлн рублей при общем розничном портфеле в 37,2 трлн рублей. Средняя задолженность для заемщиков с тремя и более кредитами составила 1,4 млн рублей, тогда как для одного кредита — 452 тыс. рублей, для двух — 795 тыс. рублей. Более половины заемщиков берут новые кредиты не для прямого потребления, а для погашения уже имеющихся долговых обязательств, что превращает банковскую систему из инструмента развития в «пылесос», выкачивающий ресурсы.
4. Риск финансового кризиса и снижение качества жизни: Чрезмерная долговая нагрузка населения может привести к финансовому кризису, особенно если доля ежемесячных платежей по кредитам превышает 80-85% дохода, что является критическим уровнем. Коммерческие банки, как правило, предпочитают работать с заемщиками, у которых на погашение долгов уходит не более одной трети дохода.
5. Киберугрозы: Распространение онлайн-кредитования увеличивает риски киберугроз и утечек персональных данных.
6. Недостаточная финансовая грамотность: Соблазн к «легким» деньгам и отсутствие базовых знаний о финансовом планировании способствуют накоплению проблем с долгами. Доля финансово неустойчивых домохозяйств в России, у которых отсутствуют сбережения или есть признаки перекредитованности, выросла до 62,4% к началу 2024 года.

Проблемы и риски привлечения сбережений в инвестиции

Трансформация сбережений домохозяйств в продуктивные инвестиции также сталкивается с рядом системных барьеров.

1. Недостаток финансовой грамотности: Несмотря на общий рост уровня финансовой грамотности (70% россиян имели средний или высокий уровень в 2024 году), многие по-прежнему не имеют достаточных знаний о различных инвестиционных инструментах, не понимают риски и потенциальную доходность. Это затрудняет принятие осознанных решений и препятствует переходу от пассивных форм сбережений (наличные, депозиты) к более активным инвестициям.
2. Ограниченный доступ к инвестиционным инструментам: Доступность и разнообразие инвестиционных инструментов в России могут быть ограничены. Некоторые инструменты могут быть недоступны для индивидуальных инвесторов или требуют высокий минимальный порог входа. Кроме того, гражданам России не рекомендуется инвестировать в инструменты иностранных рынков из-за санкционных рисков. Государство разрабатывает новые «семейные» инвестиционные инструменты, что указывает на текущие ограничения или недостаточную привлекательность существующих предложений.
3. Низкая доверительная культура: В России, по историческим причинам (прошлые финансовые кризисы, дефолты), наблюдается недостаток доверия к финансовым институтам и инвестиционным продуктам. Это затрудняет привлечение долгосрочных сбережений.
4. Преобладание пассивных способов сбережений: Неэффективное использование сбережений происходит вследствие преобладания пассивных способов их хранения (наличные, банковские депозиты) и недостаточного использования возможностей фондового рынка. Минфин и Банк России работают над концепцией популяризации фондового рынка с целью перевода сбережений граждан из «коротких» денег в долгосрочные инвестиционные инструменты (облигации, акции).
5. Нежелание «замораживать» средства: В условиях экономической нестабильности вкладчики неохотно размещают средства на долгосрочные депозиты, предпочитая краткосрочные вклады или наличные для сохранения ликвидности.
6. Издержки упущенных инвестиционных возможностей: Как уже упоминалось, хранение больших объемов накоплений в наличной форме ведет к существенным издержкам упущенных возможностей для экономики.

Государственные меры регулирования и защиты потребителей

Для минимизации выявленных рисков и решения проблем на рынке сбережений и потребительского кредитования государство и Банк России активно применяют различные регуляторные меры.

1. Законодательные инициативы:
   • «Период охлаждения»: С 1 сентября 2025 года введен обязательный «период охлаждения» при предоставлении заемщику суммы кредита (от 4 до 48 часов в зависимости от суммы). Эта мера призвана предотвращать мошенничество и давать заемщикам время на обдуманное решение.
   • Проверка получателя по базе данных о мошеннических операциях: Кредитные и микрофинансовые организации обязаны проверять получателя заемных средств по базе данных о мошеннических операциях, которая ведется Банком России.
   • Изменение очередности погашения задолженности: С 1 июля 2024 года изменена очередность погашения задолженности по потребительскому кредиту, устанавливая более благоприятный для заемщика порядок (сначала погашаются проценты, затем основной долг, и только потом штрафы и пени).
2. Деятельность Банка России:
   • Защита прав потребителей: Банк России активно работает с жалобами и обращениями, выявляет недобросовестные практики, препятствует навязыванию услуг и сокрытию информации. В 2024 году в Банк России поступило 338 тыс. жалоб от потребителей финансовых услуг и инвесторов (+3,9% к 2023 году). За первые девять месяцев 2024 года было получено более 241 тыс. жалоб.
   • Борьба с мошенничеством: В ответ на рост числа жалоб, связанных с кибермошенничеством (в 1,8 раза в 2024 году), Банк России ввел меры по обязательному блокированию банковских карт и онлайн-банкинга для лиц, занимающихся выводом похищенных средств («дропперством»), а также приостановку подозрительных переводов на срок до двух дней.
   • Макропруденциальное регулирование:
     • Макропруденциальные лимиты (МПЛ): Сохранение МПЛ на необеспеченные потребительские кредиты способствует переходу к более сбалансированной структуре задолженности и предотвращению закредитованности.
     • Надбавки к коэффициентам риска: С 1 июля 2024 года Банк России повышает надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам. Эти меры направлены на ограничение долговой нагрузки граждан и повышение устойчивости банковской системы.
3. Институт финансового омбудсмена: Создан для внесудебного урегулирования споров между потребителями и финансовыми организациями, что значительно упрощает процесс разрешения конфликтов.
4. Усиление материальной ответственности кредитных организаций: Предполагается введение штрафов от 0,1 до 1% размера собственных средств (капитала) кредитной организации за нарушение прав потребителей финансовых услуг.

Эти меры призваны создать более безопасную, прозрачную и устойчивую среду как для заемщиков, так и для вкладчиков, а также способствовать более эффективной трансформации сбережений в инвестиции. Однако, достаточно ли этих мер для решения всех накопившихся проблем?

Перспективные направления развития и государственные стратегии по повышению эффективности использования сбережений домохозяйств

Для обеспечения устойчивого экономического роста и укрепления финансовой стабильности в России необходимо активно развивать инструменты привлечения сбережений в инвестиции и совершенствовать рынок потребительского кредитования. Государство уже предпринимает значительные шаги в этом направлении, формируя долгосрочные стратегии и запуская новые программы.

Стратегические документы и направления развития финансового рынка

Комплексное видение будущего российского финансового рынка отражено в нескольких ключевых стратегических документах, которые задают вектор развития на ближайшие годы.

• Стратегия повышения финансовой грамотности и формирования финансовой культуры до 2030 года: Утвержденная распоряжением Правительства РФ от 24 октября 2023 года № 2942-р, эта стратегия является основополагающей для повышения осведомленности населения о финансовых продуктах и услугах. Ее цель — не только научить граждан эффективно управлять своими финансами, но и сформировать у них культуру ответственного сберегательного и инвестиционного поведения.
• Основные направления развития финансового рынка РФ на 2026 год и период 2027 и 2028 годов: Этот документ, разрабатываемый Банком России совместно с Правительством РФ, определяет среднесрочные ориентиры. Среди ключевых направлений:
  • Усиление роли рынка капитала в финансировании трансформации экономики. Это предполагает расширение возможностей для компаний привлекать средства через выпуск акций и облигаций, а для инвесторов — получать доход от участия в капитале.
  • Защита прав потребителей и инвесторов: Продолжение работы по обеспечению прозрачности и безопасности финансовых услуг.
  • Повышение финансовой доступности: Расширение доступа к финансовым услугам для всех слоев населения, в том числе через развитие цифровых технологий.
  • Цифровизация и развитие платежной инфраструктуры: Внедрение инновационных технологий для повышения эффективности и удобства финансовых операций.
• Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года: Этот масштабный документ формирует долгосрочные ориентиры для развития инструментов долгосрочного финансирования и рынка капитала, развития венчурного финансирования, рынка страхования, защиты прав потребителей финансовых услуг, цифровизации и развития платежной инфраструктуры. Важнейшая задача — обеспечить отечественные компании и государство стабильным капиталом для развития и снизить зависимость от внешнего финансирования за счет привлечения средств внутренних розничных инвесторов.

Программы стимулирования сбережений и инвестиций

Государство активно разрабатывает и внедряет новые инструменты для стимулирования долгосрочных сбережений и привлечения средств граждан в экономику.

1. Программа долгосрочных сбережений (ПДС) граждан: Запущенная с 1 января 2024 года, ПДС направлена на формирование и инвестирование средств накоплений для обеспечения дополнительного дохода в будущем (через 15 лет или по достижении возраста 55 лет для женщин, 60 лет для мужчин). Программа предусматривает:
   • Государственное софинансирование: До 36 тыс. рублей в год при взносах от 2 тыс. рублей в год.
   • Налоговые вычеты: Возврат НДФЛ до 52-60 тыс. рублей в год при взносах до 400 тыс. рублей.
   • Возможность перевода пенсионных накоплений: Средства, сформированные в 2002–2013 годах, могут быть переведены в ПДС.
   • Государственная гарантия сохранности и наследования: Взносы в программу гарантированы государством и могут быть унаследованы.
2. Инструменты семейных инвестиций: К 15 июля 2025 года должны быть разработаны новые инструменты семейных инвестиций, предполагающие повышенный налоговый вычет с суммы до 1 млн рублей на семью в год. Эти инструменты могут включать детские программы долгосрочных сбережений, детские страховые продукты (долевое или накопительное страхование жизни) и индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) с доверительным управлением. Итоговый размер вычета от ФНС может составить 130 000-150 000 рублей в год на семью.
3. Стимулирование банковского финансирования трансформационных компаний: Банк России готов применять риск-ориентированное стимулирующее регулирование для вовлечения банков в финансирование перспективных компаний. Расширению банковского финансирования будет способствовать совершенствование института государственных гарантий.

Повышение финансовой грамотности и развитие инвестиционной инфраструктуры

Успех стратегических программ невозможен без повышения финансовой грамотности населения и создания комфортной, надежной инвестиционной инфраструктуры.

1. Повышение финансовой грамотности населения:
   • Минфин России ведет беспрецедентную работу по включению элементов финансовой грамотности в образовательный процесс (школы, вузы), а также проводит подготовку педагогического состава.
   • Банк России ведет активную работу по финансовому просвещению, выпуская информационные ролики, обучающие игры, подкасты и проводя вебинары.
   • Эти усилия уже приносят плоды: доля россиян со средним и высоким уровнем финансовой грамотности составляет более 70% (по данным исследования НАФИ в феврале 2024 года). Однако существует необходимость в дальнейшем просвещении населения по вопросам фондового рынка и долгосрочных инвестиций.
2. Развитие инвестиционных инструментов и инфраструктуры:
   • Необходимо развитие разнообразных инструментов, доступных для населения, включая создание и модернизацию инвестиционных фондов, пенсионных схем, облигаций и других финансовых инструментов. Минфин и Банк России разрабатывают концепцию популяризации фондового рынка.
   • Государство должно содействовать развитию инфраструктуры для инвестиций: биржи, инвестиционные фонды, банки, другие финансовые учреждения должны быть удобными и доступными. Стратегической задачей является обеспечение отечественных компаний и государства стабильным капиталом для развития и снижение зависимости от внешнего финансирования за счет привлечения средств внутренних розничных инвесторов.
   • Развитие долевого рынка капитала является одним из приоритетов.

Перспективы развития рынка потребительского кредитования

Рынок потребительского кредитования, несмотря на существующие проблемы, также имеет значительный потенциал для развития и трансформации.

1. Диверсификация кредитных продуктов: Рынок нуждается в диверсификации кредитных продуктов, усилении безопасности и гибкости условий, особенно в условиях экономической неопределенности.
2. Рост отдельных сегментов: Прогнозируется, что автокредитование сможет увеличиться на 10% в 2025 году, показав максимальные темпы роста среди розничных сегментов.
3. Спрос на краткосрочные кредиты: На рынке прослеживается рост спроса граждан на краткосрочные небольшие по сумме кредиты и готовность коммерческих банков удовлетворять этот запрос.

Развитие рынка потребительского кредитования, с одной стороны, способствует решению финансовых проблем населения и стимулированию производства, а с другой — требует постоянного контроля и регулирования для предотвращения рисков, что является залогом его устойчивого развития.

Заключение

Анализ концептуальных основ, макроэкономической роли, механизма трансформации и проблем сбережений домохозяйств и потребительского кредита в российской экономике, проведенный в рамках данной курсовой работы, подтвердил их системообразующее значение для финансовой стабильности и экономического роста. Сбережения домохозяйств, достигающие к 1 октября 2025 года 62,7 трлн рублей в банковской системе, являются жизненно важным источником инвестиций, формируя «длинные деньги» и выступая антиинфляционным механизмом. Потребительский кредит, в свою очередь, стимулирует совокупный спрос и ВВП, позволяя населению удовлетворять текущие потребности.

Однако, несмотря на положительную динамику, существуют серьезные барьеры на пути эффективной трансформации сбережений в инвестиции. К ним относятся низкий уровень реальных доходов населения, предпочтение хранения средств в наличной валюте, психологические факторы («под матрасом»), недостаточная финансовая грамотность, а также высокая доля краткосрочных вкладов (до 30% к началу 2025 года), создающая риски для ликвидности банковской системы и ограничивающая возможности для долгосрочного инвестирования.

Эти препятствия, безусловно, замедляют движение капитала в продуктивные сектора экономики, что мешает полной реализации инвестиционного потенциала.

Рынок потребительского кредитования также сталкивается с вызовами: высокая стоимость кредитов, рост просроченной задолженности (увеличение на 54% в 2024 году), масштабы мошенничества и высокий уровень закредитованности населения (более 50 млн заемщиков, 13,2 млн из которых имеют три и более кредита на 1 июня 2024 года). Эти проблемы создают риски для финансовой стабильности и требуют оперативного реагирования.

Государство и Банк России активно работают над решением этих проблем. Введены новые регуляторные меры, такие как «период охлаждения» (с 1 сентября 2025 года) и ужесточение макропруденциальных лимитов, усилена борьба с мошенничеством и защита прав потребителей. Разрабатываются и реализуются стратегические документы, такие как «Стратегия повышения финансовой грамотности до 2030 года» и «Основные направления развития финансового рынка РФ на 2026-2028 годы». Запущена «Программа долгосрочных сбережений» с 1 января 2024 года, предусматривающая софинансирование и налоговые вычеты, а также планируется разработка инструментов семейных инвестиций к 15 июля 2025 года. Эти инициативы направлены на повышение эффективности использования сбережений домохозяйств и снижение рисков на рынке потребительского кредитования.

Для дальнейшего совершенствования механизма трансформации сбережений в инвестиции и регулирования рынка потребительского кредитования в России предлагаются следующие направления:

1. Углубление финансового просвещения: Продолжать активную работу по повышению финансовой грамотности населения, фокусируясь на вопросах инвестирования, долгосрочного планирования и управления рисками, а также на особенностях работы фондового рынка.
2. Расширение и диверсификация инвестиционных инструментов: Создание новых, более доступных и привлекательных для массового инвестора финансовых продуктов, способствующих переходу от пассивных форм сбережений к активному инвестированию.
3. Стимулирование долгосрочных сбережений: Разработка дополнительных мер стимулирования граждан к формированию долгосрочных сбережений, помимо уже запущенных программ, возможно, через более гибкие налоговые льготы или специальные государственные облигации для населения.
4. Усиление контроля за закредитованностью: Продолжать совершенствовать макропруденциальное регулирование, внедряя более точечные меры для предотвращения чрезмерной долговой нагрузки, особенно для наиболее уязвимых слоев населения.
5. Борьба с финансовым мошенничеством: Дальнейшее усиление мер по борьбе с кибермошенничеством, включая развитие технологий защиты и повышение осведомленности населения о новых схемах обмана.
6. Повышение доверия к финансовым институтам: Продолжать работу по обеспечению прозрачности, надежности и этичности работы всех участников финансового рынка, восстанавливая и укрепляя доверие населения.

Реализация этих мер позволит создать более устойчивую и эффективную финансовую систему, где сбережения домохозяйств будут эффективно трансформироваться в инвестиции, способствуя долгосрочному экономическому росту, а потребительский кредит будет служить инструментом повышения благосостояния населения без создания системных рисков.

Список использованной литературы

1. Письмо ФАС РФ №ИА/7235, ЦБ РФ №77-Т от 26.05.2005 «О рекомендациях по стандартам раскрытия информации при предоставлении потребительских кредитов».
2. Постановление Росстата от 13.11.2006 №65 «Об утверждении методологических положений по проведению выборочных обследований населения по проблемам занятости (рабочей силы)».
3. Борисов А. И. Потребительское кредитование или жизнь взаймы // Банковское дело. 2005. №6. С. 47-50.
4. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. – 502 с.
5. Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика). Учебное пособие. – М.: Международные отношения, 2002. – 272 с.
6. Дадашев А. З., Черник Д. Г. Финансовая система России. Учебное пособие. 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2005. – 248 с.
7. Кирьянов М. Проблема «плохих» кредитов и пути ее решения // Банковское дело. 2007. №3. С. 48-62.
8. Кугаев С. В. Денежные сбережения населения – финансовый ресурс регионального рынка инвестиций // Социально-гуманитарные знания. 2005. №3. С. 201-213.
9. Леонтьев В. Е., Радковская Н. П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003. – 384 с.
10. Максимова Т. Н., Мазурина Т. Ю., Полянская Э. В. Банковское кредитование как важный элемент механизма трансформации сбережений в инвестиции. Региональный аспект // Финансы. 2002. №9. С. 25-29.
11. Манохина Н. В. Финансовое состояние домашних хозяйств как экономического субъекта // Финансы. 2002. № 9. С. 29-32.
12. Матвеева А. Настоящий кредит // Эксперт. 2002. №30. С. 18-19.
13. Митрофанова И. В., Чекунков С. А. Разрешима ли проблема тезаврации? // Социологические исследования. 2002. № 4 (216). С. 28-34.
14. Митрофанова И. В., Чепрасов Е. В. К вопросу о проблеме конвертации сбережений домохозяйств в инвестиционные ресурсы экономики // Финансы и кредит. 2005. № 30. С. 11-20.
15. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 4-е издание. — М.: Наука, 2003. – 572 с.
16. Рыжановская Л. Ю. Национальная система сбережений // Финансы. 2005. №5. С. 67-71.
17. Соколин В. Л. Обзор публикаций СМИ: Сбережения домашних хозяйств и проблемы их статистического изучения на микроуровне. Интернет-конференция председателя Государственного комитета Российской Федерации по статистике // http://www.garweb.ru.
18. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. – М.: Проспект, 2005. – 719 с.
19. Финансы: учебное пособие / Ред. А. М. Ковалева, 2001. – 382 с.
20. Экономическая теория. Учебник / Под редакцией В. Д. Камаева. — М.: Юрайт-Издат, 2006. – 522 с.
21. Российский экономический Интернет-журнал // http://www.e-rej.ru.
22. Защита прав и интересов заемщика кредита в 2025 // https://bankrot-consult.ru/zashhita-prav-zaemshhika-kredita/.
23. Потребительское кредитование в России: проблемы и пути решения // https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=40263.
24. В России с 1 сентября вступят в силу новые меры защиты прав заемщиков // https://www.garant.ru/news/1690021/.
25. Принят закон, направленный на защиту прав заемщиков по потребительскому кредиту // https://rk.gov.ru/ru/document/89163.
26. Защита прав заемщиков по кредитам в 2025 // https://bankrot-konsalt.ru/zashchita-zaemshchikov-kreditov/.
27. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=50664912.
28. Принят закон, направленный на защиту прав заемщиков по потребительскому кредиту // http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=463134.
29. Проблемы и перспективы развития потребительского кредитования в Российской Федерации // https://brj.bgu.ru/reader/article.aspx?id=19999.
30. Россияне стали больше сберегать, но меньше инвестировать — НАФИ // https://nafi.ru/analytics/rossiyane-stali-bolshe-sberegat-no-menshe-investirovat/.
31. ЦБ снижает надбавки к коэффициентам риска по потребкредитам // https://frankrg.com/97483.
32. Проблемы потребительского кредитования в России // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=26685827.
33. Защита прав потребителей финансовых услуг // https://www.cbr.ru/protection/.
34. Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг // https://www.cbr.ru/about_cbr/structure/s_zpp/.
35. Борьба с мошенниками в сфере потребительских кредитов: ЦБ РФ установил правила оценки усилий банков // https://www.consultant.ru/legalinfo/news/8525/.
36. Известия: Владимир Попов о том, как ЦБ защитит потребителей от мисселинга // https://guu.ru/news/2025-04-08/izvestiya-vladimir-popov-o-tom-kak-cb-zashchitit-potrebitelej-ot-misselinga/.
37. Проблемы и перспективы развития потребительского кредитования в РФ // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=26639599.
38. Формирование и использование сбережений населения для повышения инвестиционного потенциала страны // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=35552360.
39. УДК 338.92 Проблемы инвестиций и сбережений в российской экономике // http://elib.sfu-kras.ru/bitstream/handle/2311/7222/a.d.kuznetsov.pdf.
40. Инструменты инвестирования сбережений населения в условиях российск // https://www.elibrary.ru/download/elibrary_50337038_54091599.pdf.
41. ЦБ РФ ужесточает регулирование выдачи потребительских кредитов // https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/06/20/981249-tsb-rf-uzhestochaet-regulirovanie-vidachi-potrebitelskih-kreditov.
42. Проблемы трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции // https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-transformatsii-sberezheniy-domashnih-hozyaystv-v-investitsii.
43. Сбережения и инвестиции — Финансовая грамотность населения // https://fincult.info/faqs/sberezheniya-i-investitsii/.
44. Сбережения и инвестиции. Доходность, риск, ликвидность // https://fincult.info/akademiya/6-1-6-sberezheniya-i-investitsii-dokhodnost-risk-likvidnost/.
45. Финансовая грамотность // https://www.cbr.ru/finmarket/protection/fin-gramotnost/.
46. Финансовая грамотность россиян – 2023 // https://nafi.ru/analytics/finansovaya-gramotnost-rossiyan-2023/.
47. Банк России повышает макропруденциальные требования по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает требования по автокредитам // https://www.cbr.ru/press/event/?id=18431.
48. Угрозы и риски финансовой безопасности домашних хозяйств // https://www.elibrary.ru/download/elibrary_46001229_73069151.pdf.
49. Финансовая грамотность и финансовое поведение россиян // https://econs.online/articles/opinions/finansovaya-gramotnost-i-finansovoe-povedenie-rossiyan/.
50. Классификация финансовых рисков домохозяйств // https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-finansovyh-riskov-domohozyaystv.
51. Закредитованность населения Российской Федерация: проблемы и пути решения // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42702747.
52. Проблемы трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=46109968.
53. Меры Банка России // https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358607/.
54. Проблема закредитованности населения России // https://cyberleninka.ru/article/n/problema-zakreditovannosti-naseleniya-rossii.
55. Правовое регулирование государственного кредита // https://www.elibrary.ru/download/elibrary_20042457_88302302.pdf.
56. Государственное финансовое регулирование // https://top-technologies.ru/ru/article/view?id=28882.
57. В чем хранить сбережения и почему нельзя дома? // https://www.finam.ru/howtobuy/kak-hranit-dengi-i-pochemu-nelzyadoma-otvechaet-finansovyi-analitik-20210312-1400/.
58. Сбережения и инвестиции домашних хозяйств в условиях финансовой нестабильности // https://cyberleninka.ru/article/n/sberezheniya-i-investitsii-domashnih-hozyaystv-v-usloviyah-finansovoy-nestabilnosti.
59. Формы и методы государственного регулирования сбережений // https://cyberleninka.ru/article/n/formy-i-metody-gosudarstvennogo-regulirovaniya-sberezheniy.
60. Кредиты населению: улучшение жизни vs риски социального напряжения // https://wciom.ru/materialy/stati/kredity-naseleniiu-uluchshenie-zhizni-vs-riski-sotsialnogo-napriazheniia.
61. Риски, связанные с увеличением долговой нагрузки населения в России // https://cyberleninka.ru/article/n/riski-svyazannye-s-uvelicheniem-dolgovoy-nagruzki-naseleniya-v-rossii.
62. Надбавки к коэффициентам риска // https://www.cbr.ru/finmarket/control/mp_measures/add_on/.
63. Государственное регулирование банковской деятельности Каширина М.В.1 — Репозиторий Самарского университета // https://repo.ssau.ru/bitstream/Gosudarstvennoe-regulirovanie-bankovskoi-deyatelnosti-69507.pdf.
64. Число заемщиков и закредитованность граждан снизились во втором полугодии 2024 года // https://www.cbr.ru/press/event/?id=19106.
65. Механизм государственного регулирования кредитных организаций в России на современном этапе // https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-gosudarstvennogo-regulirovaniya-kreditnyh-organizatsiy-v-rossii-na-sovremennom-etape.
66. Перспективы развития рынка потребительского кредитования в России // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=49910486.
67. Финансовая грамотность — Минфин России // https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124017-finansovaya_gramotnost.
68. Рост финансовой грамотности населения — Президентская академия РАНХиГС // https://www.ranepa.ru/press-center/news/rost-finansovoy-gramotnosti-naseleniya/.
69. Минфин России :: Международный проект «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации» // https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124021-mezhdunarodnyi_proekt_sodeistvie_povysheniyu_urovnya_finansovoi_gramotnosti_naseleniya_i_razvitiyu_finansovogo_obrazovaniya_v_rossiiskoi_federatsii.
70. Об утверждении Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017 — 2023 годы от 25 сентября 2017 // https://docs.cntd.ru/document/561081541.
71. ЦБ определил основные направления развития финансового рынка до 2027 года // https://frankrg.com/97457.
72. Финансовая грамотность россиян – 2023 — Аналитический центр НАФИ // https://nafi.ru/analytics/finansovaya-gramotnost-rossiyan-2023/.
73. ЦБ выделил ключевые направления развития рынка на три года // https://frankrg.com/97457.
74. Развитие финансового рынка // https://www.cbr.ru/finmarket/development/.
75. Программа долгосрочных сбережений граждан: налоговые меры стимулирования вложений — Ведомости // https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2025/10/15/1070267-nalogovie-meri-stimulirovaniya-vlozhenii.
76. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений // https://www.raexpert.ru/researches/banks/2025_banks_forecast/.
77. Как работает в России программа долгосрочных сбережений — Т—Ж // https://journal.tinkoff.ru/pds-long/.
78. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации // https://www.cbr.ru/finmarket/development/onrfr/.
79. Утверждена Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года // http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_435422/.
80. Государственные стимулы развития долгосрочных сбережений и инвестиций // https://www.elibrary.ru/download/elibrary_52955519_59231818.pdf.
81. Программа долгосрочных сбережений // https://www.cbr.ru/finmarket/documents/pds/.
82. Рост потребительского кредитования — Президентская академия РАНХиГС // https://www.ranepa.ru/press-center/news/rost-potrebitelskogo-kreditovaniya-159676/.
83. Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — Минфин России // https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=127716-programma_dolgosrochnykh_sberezhenii_pds.
84. Финансовые активы и обязательства домашних хозяйств по отдельным финансовым инструментам // https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/fin_acc/.
85. Все ради детей: как в России создают инструменты семейных инвестиций // https://www.forbes.ru/investicii/514434-vse-radi-detei-kak-v-rossii-sozdaet-instrumenty-semeinyh-investicii.
86. Сбережения как основа увеличения инвестиционного ресурса региона // https://cyberleninka.ru/article/n/sberezheniya-kak-osnova-uvelicheniya-investitsionnogo-resursa-regiona.