Структура и ключевые элементы курсовой работы по финансовому анализу и диагностике банкротства.

Создание курсовой работы начинается с оформления ее формальных, но критически важных элементов. В первую очередь подготавливается Титульный лист, который должен строго соответствовать ГОСТу или методическим указаниям вашего учебного заведения. Сразу за ним следует Содержание. Это структурированный план работы с указанием страниц каждого раздела, который можно сформировать автоматически или вручную по мере написания глав.

Введение, где обосновывается актуальность исследования

В условиях современной нестабильной экономики, когда множество предприятий сталкиваются с финансовыми трудностями, своевременная и точная диагностика вероятности банкротства становится ключевым инструментом для выживания и устойчивого развития бизнеса. Актуальность данной темы обусловлена тем, что профессиональный анализ позволяет вовремя выявить негативные тенденции, устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы для улучшения состояния компании.

Основная проблема, которую решает исследование, заключается в нехватке или неправильном применении комплексных методик анализа, адаптированных под современные российские реалии. Часто управленческие ошибки, неверные финансовые решения или неспособность адаптироваться к изменениям внешней среды приводят компании к кризисному состоянию.

Исходя из этого, целью курсовой работы является разработка практических рекомендаций по финансовому оздоровлению предприятия на основе комплексной диагностики его финансового состояния. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• изучить теоретические основы и правовые рамки понятия несостоятельности (банкротства);
• рассмотреть финансовый анализ как основной инструмент диагностики;
• проанализировать финансово-хозяйственную деятельность конкретного предприятия на основе его отчетности;
• предложить конкретные меры по улучшению его финансовой устойчивости.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а предметом — совокупность методов и моделей для диагностики, анализа и предотвращения банкротства.

Глава 1. Теоретические основы, раскрывающие сущность банкротства и финансового анализа

1.1. Понятие, причины и правовые рамки несостоятельности

Ключевым понятием в данной теме является банкротство (несостоятельность) — это признанная арбитражным судом неспособность должника (юридического или физического лица) в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, а также исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов). Основным нормативным актом, регулирующим эти отношения в России, является Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Признаки банкротства возникают, если обязательства не исполнены в течение трех месяцев с даты их должного исполнения, а сумма задолженности для юридических лиц превышает 300 тысяч рублей.

Причины, приводящие к финансовому краху, принято разделять на две большие группы:

1. Внешние факторы — это условия, на которые предприятие не может повлиять или может повлиять лишь в незначительной степени. К ним относятся: общий экономический кризис в стране, высокая инфляция, нестабильность законодательства, усиление конкуренции, политическая нестабильность или повышение цен на ключевые ресурсы.
2. Внутренние факторы — это причины, связанные непосредственно с деятельностью самой организации. Среди них: неэффективное управление, ошибки в финансовой стратегии, отсутствие планирования, высокая зависимость от одного поставщика или покупателя, неконкурентоспособная продукция и внутренние конфликты.

Процедура банкротства, согласно законодательству, проходит несколько стадий, каждая из которых имеет свои цели: наблюдение (анализ финансового состояния и сохранение имущества), финансовое оздоровление (попытка восстановить платежеспособность по утвержденному графику), внешнее управление (передача руководства антикризисному управляющему) и конкурсное производство (распродажа активов для погашения долгов). На любом из этапов возможно заключение мирового соглашения между должником и кредиторами.

1.2. Финансовый анализ как ключевой инструмент диагностики

Финансовый анализ — это процесс исследования финансового состояния и результатов деятельности предприятия с целью принятия обоснованных управленческих решений. В контексте угрозы банкротства его главными целями становятся: объективная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, выявление рисков, прогнозирование дальнейшего развития ситуации и определение возможности восстановления платежеспособности.

Принято выделять два основных вида финансового анализа в зависимости от пользователей информации:

• Внешний анализ проводится на основе публичной финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах). Его осуществляют инвесторы, кредиторы, государственные органы.
• Внутренний анализ проводится для нужд самого предприятия (руководством, учредителями) и использует всю полноту управленческой информации, включая внутренние отчеты, планы и сметы. Он является более детальным и глубоким.

Для оценки финансового состояния используется ряд ключевых методов, среди которых: анализ ликвидности (способности погашать краткосрочные обязательства), анализ финансовой устойчивости (зависимости от заемных средств), анализ рентабельности (эффективности использования ресурсов) и анализ деловой активности (оборачиваемости активов). В рамках процедур банкротства финансовый анализ проводится арбитражным управляющим для определения стоимости имущества должника, оценки возможности покрыть судебные расходы и погасить долги перед кредиторами.

Глава 2. Практический анализ, где применяются выбранные методики

2.1. Информационная база и методология исследования

Практическая часть курсовой работы проводится на примере конкретного предприятия. Основным информационным источником для проведения анализа служит его официальная бухгалтерская (финансовая) отчетность за последние несколько лет (обычно 2-3 года), чтобы отследить динамику показателей. В первую очередь, это Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах.

Для диагностики вероятности банкротства в работе целесообразно использовать несколько проверенных моделей, чтобы получить более объективную картину. Рекомендуется выбрать как зарубежные, так и отечественные методики для сравнения результатов. Например:

• Модель Альтмана (Z-score): классическая и одна из самых известных зарубежных многофакторных моделей, позволяющая с высокой точностью прогнозировать банкротство на горизонте до двух лет.
• Модель Зайцевой: одна из ранних российских моделей, которая учитывает специфику отечественной экономики и нормативные значения коэффициентов, актуальные для предприятий РФ.

Выбор нескольких моделей позволяет не только констатировать наличие или отсутствие риска, но и сравнить чувствительность разных подходов, что делает выводы исследования более обоснованными.

2.2. Расчет и интерпретация показателей вероятности банкротства

Данный раздел посвящен практическому применению выбранных методик. Анализ начинается с расчета ключевых финансовых коэффициентов в динамике за 2-3 года. Рассчитываются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, которые являются основой для большинства моделей прогнозирования банкротства.

Далее производится подстановка полученных значений в формулы выбранных моделей. Например, для пятифакторной модели Альтмана рассчитывается итоговый Z-счет, который сравнивается с пороговыми значениями. Интерпретация результата выглядит следующим образом:

«Z-счет для предприятия в 2024 году составил 1,75, что, согласно шкале Альтмана, попадает в зону высокой вероятности банкротства (значение ниже 1,81)».

Аналогичные расчеты проводятся и для других моделей, например, для модели Зайцевой, где итоговый коэффициент также сравнивается с нормативным значением. Завершается раздел комплексным выводом, в котором сравниваются результаты, полученные по разным моделям. Если несколько различных методик указывают на высокий риск, вывод о тяжелом финансовом состоянии предприятия становится более весомым и аргументированным.

Глава 3. Разработка рекомендаций, которые направлены на финансовое оздоровление

На основе проблем, выявленных в ходе анализа во второй главе, этот раздел предлагает конкретные и реалистичные меры по улучшению финансового состояния предприятия. Рекомендации должны быть напрямую связаны с рассчитанными показателями. Например, если анализ показал низкую ликвидность и высокую кредиторскую задолженность, то и меры должны быть направлены на решение именно этих проблем.

Каждая рекомендация должна быть не просто названа, но и кратко обоснована. Примеры возможных мероприятий по финансовому оздоровлению:

• Реструктуризация задолженности: Проведение переговоров с кредиторами об отсрочке платежей или изменении графика погашения долга для снижения текущей финансовой нагрузки.
• Оптимизация затрат: Анализ и сокращение непроизводственных расходов, пересмотр договоров с поставщиками для получения более выгодных условий, внедрение энергосберегающих технологий.
• Улучшение управления оборотным капиталом: Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности путем внедрения системы скидок за быструю оплату и ужесточение кредитной политики по отношению к покупателям.
• Продажа неиспользуемых активов: Инвентаризация имущества и реализация активов, не задействованных в основной производственной деятельности, для получения дополнительных денежных средств.

Предложенные меры должны быть реалистичными для конкретного предприятия и направлены на устранение внутренних причин кризиса, выявленных ранее.

Заключение, где суммируются выводы и подтверждается достижение цели

В заключении подводятся итоги всей проделанной работы. Необходимо кратко и емко изложить ключевые выводы, полученные в каждой главе. Сначала обобщаются теоретические аспекты: дается определение банкротства и подчеркивается роль финансового анализа как инструмента его диагностики.

Далее представляются основные результаты практического анализа. Например: «Анализ финансового состояния предприятия показал, что по результатам расчета моделей Альтмана и Зайцевой оно находится в зоне высокого риска банкротства. На это указывают критически низкие значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости».

В завершение перечисляются предложенные рекомендации по финансовому оздоровлению как итоговый практический результат исследования. Финальный абзац должен содержать вывод о том, что цель курсовой работы, сформулированная во введении, была полностью достигнута: изучены теоретические основы, проведен анализ и разработаны практические меры по улучшению финансового положения предприятия.

Список использованных источников: После заключения следует пронумерованный список всех научных и нормативных источников (книг, статей, законов), на которые есть ссылки в тексте. Оформление должно строго соответствовать требованиям ГОСТа или методическим указаниям кафедры.

Приложения: В этот раздел, при необходимости, выносятся громоздкие материалы: объемные расчетные таблицы, копии финансовой отчетности, крупные диаграммы и графики. В основном тексте работы должны присутствовать ссылки на соответствующие приложения (например, «см. Приложение 1»).

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.09.2002, ред. от 06.12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
3. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.08.1998 № 54-П (в ред. от 27.07.2001). — Режим доступа: http// Консультант Плюс.
4. Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. №313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» — [электронный ресурс]- http://www.garant.ru//prime/20071211/2057649.htm
5. Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» — Режим доступа: http// Консультант Плюс
6. Письмо ЦБ РФ от 24.03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
7. Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / — Ю. П. Анискин, А. М. Павлова. — 5-е изд. — М.: Омега-Л, 2010. — 280 с.
8. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. – 432 с.
9. Бизнес – курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. – CD-ROM
10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 8-е изд. – Киев: Ника-центр, Эльга, 2011. – 528 с.
11. Бланк И. А. Управление активами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 720 с.
12. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 12-е изд. [Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. – СПб.: Питер, 2010. – 960 с.
13. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии. М.: КноРус., 2010. – 304 с.
14. Долматов А.С. Математические методы риск – менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. – 320 с.
15. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» — М.: ФиС, 2007. – 411с.
16. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий. — 2-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 264с.
17. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. – 528с.
18. Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. М.: КноРус, 2007. – 236с.
19. Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. — М.: КНОРУС, 2009. — 256 с.
20. Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 061100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев. — М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. — 568 с.
21. Тепман Л.Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. – 352 с.
22. Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. — 3-е изд. — Из-во: Вильямс, 2011. – 208 с.
23. Чернова Г.В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. – 160с.
24. Четыркин Е.М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. – 176 с.
25. Энциклопедия финансового риск – менеджмента. / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 936 с.
26. Веретенников Д. Кредитные надежды — D’ . -2010.- №1-2 (61-62) – стр. 40- 43
27. Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. — №6. – 2007 г. – С. 26-29.
28. Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А. Кох. — // Вестник КГФЭИ. — Казань, 2007. — № 1. — С.26-29.
29. Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. — 2009. — № 2. — с. 50-53
30. Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. — 2008. — № 7. — с. 37 – 40
31. Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006. — № 9. — с. 18.
32. Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. — 2000г. — № 12, с. 41-43.
33. Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.144-146
34. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. — с. 71-77
35. Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г.№ 3, с.10—12
36. АК&М – 10.03.09 — -[электронный ресурс] — http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
37. Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] — http://banki.ru
38. Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] — http://banki.info.ru
39. Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] — http://credit.rbc.ru
40. Методы оценки кредитоспособности заемщика — [электронный ресурс] — www.banki.ru.
41. Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. – [Электронный документ]. — http://www.riskofficer.ru/
42. Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. – [Электронный документ]. — http://www.gks.ru
43. Правила денежно-кредитной политики Банка России — [электронный ресурс]- http://www.budgetrf.ru
44. Седин А.И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» — [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml
45. Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском — [электронный ресурс] — www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc
46. Управление рисками в России. – [Электронный документ]. — http://www.risk-manage.ru/research/building/
47. Управление рисками: обзор употребительных подходов. – [Электронный документ]. — http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/
48. Управление финансовыми рисками. – [Электронный документ]. — http://www.riskfinans.ru/
49. Хеджинг без риска. – [Электронный документ]. — http://www.chiefriskofficer.ru/