Современные Деньги: Понятие, Формы, Эволюция и Экономические Вызовы

В условиях стремительного развития глобальной экономики и беспрецедентного технологического прогресса, роль денег как центрального элемента любой экономической системы постоянно трансформируется. От примитивных форм обмена до изощренных цифровых механизмов — деньги всегда были и остаются фундаментом товарно-денежных отношений, инструментом измерения ценности и двигателем экономического развития. Сегодня, когда более 86% центральных банков по всему миру активно занимаются разработкой собственных цифровых валют, а объем торгов на централизованных криптобиржах в 2024 году достиг рекордных 75,8 трлн долларов, становится очевидной необходимость глубокого и всестороннего осмысления феномена современных денег, поскольку его понимание позволяет предвидеть будущие экономические тренды и адаптироваться к ним.

Данная курсовая работа ставит своей целью комплексное исследование понятия, форм и эволюции современных денег, с особым акцентом на их экономические теории, ключевые функции и такое дестабилизирующее явление, как инфляция. Мы проанализируем исторический путь денег от товарного обмена до сложных цифровых систем, изучим многообразие их современных форм – от наличных до криптовалют и цифровых валют центральных банков (CBDC), а также рассмотрим основные экономические теории, объясняющие их сущность и влияние на макроэкономические процессы. Особое внимание будет уделено вызовам цифровизации, включая киберриски CBDC и специфику антиинфляционной политики Центрального банка Российской Федерации в контексте немонетарных факторов. Актуальность изучения этих вопросов обусловлена не только теоретической значимостью для понимания функционирования современной экономики, но и практической необходимостью адаптации к быстро меняющимся реалиям финансового мира.

Сущность и Фундаментальные Основы Современных Денег

Понимание сущности денег — краеугольный камень экономической науки, который постоянно подвергается переосмыслению в свете новых экономических реалий. Деньги, будучи одним из древнейших изобретений человечества, претерпели колоссальную эволюцию, но их фундаментальная роль как универсального посредника в обмене остаётся неизменной, что подтверждает их непреходящую важность для организации любого хозяйственного уклада.

Понятие и определения денег в современной экономической теории

В современной экономической теории не существует единого, общепризнанного определения денег, что свидетельствует о сложности и многогранности этого феномена. Тем не менее, можно выделить несколько ключевых подходов, которые в совокупности формируют комплексное понимание.

Традиционное марксистское определение гласит, что деньги — это товар, играющий роль всеобщего эквивалента, а также общепризнанное средство обращения и выражения стоимости товарных ресурсов. Это определение подчеркивает товарную природу денег на ранних этапах их развития, когда определённые товары (соль, скот, металлы) выделялись из общей массы и становились универсальным мерилом ценности.

Однако с развитием экономических отношений и появлением фиатных денег, которые не имеют собственной внутренней стоимости, акцент смещается. В этом контексте деньги определяются как право на получение части совокупного общественного продукта, признаваемое всеми членами общества, и по своей сущности представляют собой общественные отношения. Это означает, что ценность денег проистекает не из их материального содержания, а из общественного доверия и правового статуса, закреплённого государством. И что из этого следует? Осознание этой трансформации позволяет понять, почему современные центральные банки имеют такую власть над экономикой, регулируя объем денежной массы и тем самым влияя на покупательную способность и стабильность валюты.

Более функциональный подход определяет деньги как средство, в котором выражаются цены, погашаются долги, оплачиваются товары и услуги, и хранятся банковские резервы. Здесь акцент сделан на утилитарных свойствах денег, их практическом применении в экономике. Они выступают универсальным платежным средством, единицей счета и инструментом накопления.

Наконец, в современном понимании, деньги — это система финансовых активов, включая наличность, банковские счета, а также различные формы электронных денег и цифровых валют, с весьма специфическими характеристиками. Это определение охватывает все многообразие современных денежных форм, от физических банкнот до виртуальных токенов, подчеркивая их принадлежность к категории финансовых активов, но с уникальными свойствами, отличающими их от других активов.

Таким образом, современные деньги — это сложная экономическая категория, которая представляет собой совокупность общественно признанных средств платежа и обмена, ценность которых определяется не столько внутренним содержанием, сколько доверием общества и государственной поддержкой. Они являются не просто инструментом, но и отражением глубоких общественных и экономических отношений.

Ликвидность как фундаментальное свойство денег

Среди всех характеристик денег, ликвидность занимает особое место. Ликвидность в экономике — это способность актива превращаться в деньги без потери своей стоимости. Иными словами, это легкость и скорость, с которой актив может быть обменен на товары и услуги или другие активы. В этом контексте деньги являются самым ликвидным активом, поскольку они не требуют конвертации или дополнительной обработки.

Представьте, что у вас есть золотой слиток. Это ценный актив, но чтобы купить хлеб, вам придётся сначала продать слиток, а затем на вырученные деньги приобрести товар. Этот процесс занимает время и может повлечь за собой издержки (например, комиссию за продажу). В отличие от золота, наличные деньги или средства на банковском счёте мгновенно принимаются к оплате.

Высокая ликвидность денег обусловлена их всеобщей признанностью и принятием в качестве платежного средства. Это свойство делает деньги незаменимым инструментом для повседневных операций, позволяя экономическим агентам мгновенно реагировать на меняющиеся потребности и возможности. Отсутствие необходимости «разменивать» или «конвертировать» деньги делает их идеальным средством обмена и способствует бесперебойному функционированию экономики. Эта фундаментальная особенность позволяет деньгам эффективно выполнять свои функции – быть мерой стоимости, средством обращения и платежа, а также средством накопления, которое всегда готово к немедленному использованию.

Эволюция Денежных Форм: От Товарных до Цифровых Валют

История денег — это захватывающее путешествие сквозь тысячелетия, отражающее развитие человеческой цивилизации, технологий и экономических отношений. От простейших форм обмена до сложных цифровых алгоритмов, деньги постоянно меняли свой облик, адаптируясь к потребностям общества.

Исторические этапы развития денег: от товарных к металлическим и бумажным

История появления денег берет свое начало свыше четырех тысяч лет тому назад. На заре цивилизации, когда специализированное производство и сложный обмен ещё не сформировались, люди прибегали к бартеру — прямому обмену товарами. Однако такой обмен был неэффективен, так как требовал «двойного совпадения желаний»: каждый участник должен был иметь именно тот товар, который нужен другому, и хотеть получить именно то, что предлагалось взамен.

Для преодоления этих трудностей стали выделяться определённые товары, которые приобретали статус товарных денег. Они обладали внутренней ценностью и были широко востребованы. В качестве таких денег использовались самые разнообразные предметы, имеющие ценность в конкретном регионе:

• Ракушки каури были распространены в Азии и Африке.
• Мех — на Руси (шкурки белки и куницы), в Северной Америке.
• Воск, скот (коровы, овцы), зерно, соль, табак, какао-бобы — в различных культурах по всему миру.

Например, на Руси шкурки белки и куницы служили не только предметом роскоши, но и стандартизированным средством обмена, удобным для транспортировки и деления. Соль, в свою очередь, была жизненно важным продуктом, который ценился наравне с золотом в некоторых регионах.

Со временем, около VII века до нашей эры, на смену товарным деньгам пришли металлические деньги. Драгоценные металлы — золото, серебро, медь — обладали рядом преимуществ: они были однородны, делимы, долговечны, портативны и обладали высокой удельной ценностью. Чеканка монет обеспечивала стандартизацию веса и чистоты, что значительно упростило обмен и сделало его более прозрачным.

Следующий революционный шаг в эволюции денег — появление бумажных денег. Впервые они появились в Китае в VIII веке, что стало ответом на потребность в более удобном и лёгком средстве расчёта, особенно для крупных сделок. В Европе распространение бумажных денег началось гораздо позже — в XVII веке, примером может служить Стокгольмский банк, выпустивший свои первые банкноты в 1661 году. В России бумажные деньги, известные как ассигнации, появились в 1769 году при Екатерине II. Изначально бумажные деньги представляли собой расписки, обеспеченные золотом или серебром, хранящимся в банках, что делало их своего рода «обещанием» на драгоценный металл.

Кредитные и фиатные деньги: формирование современной денежной системы

Развитие банковской системы привело к появлению кредитных денег. Их возникновение тесно связано с деятельностью ювелиров, которые, помимо изготовления украшений, начали принимать драгоценности и монеты на хранение, выдавая взамен расписки. Эти расписки, будучи удобным и безопасным аналогом металлических денег, стали циркулировать в качестве средства платежа. Со временем банки, видя, что не все вкладчики одновременно требуют свои драгоценности обратно, стали выпускать обязательства на большую сумму, чем могли покрыть имеющиеся у них монеты. Так возникла система частичного резервирования и, как следствие, кредитные деньги, основанные на доверии к эмитенту.

Однако по-настоящему кардинальные изменения произошли в XX веке с окончательным крахом золотого стандарта и переходом к фиатным валютам. Золотой стандарт, привязывавший стоимость национальной валюты к определённому количеству золота, обеспечивал стабильность и доверие, но ограничивал гибкость денежно-кредитной политики государств. Кризисные явления и мировые войны показали, что правительствам необходимы более гибкие инструменты для управления экономикой.

Ключевым моментом в этом процессе стало заявление президента США Ричарда Никсона в августе 1971 года об отмене обмена долларов на золото. Это событие де-факто завершило эру золотого стандарта и открыло путь к новой мировой валютной системе. Кульминацией стал январь 1976 года, когда была принята Ямайская валютная система (ратифицированная в 1978 году). Эта система официально отменила золотые паритеты, установила режим плавающих валютных курсов и закрепила декретный характер современных денег.

В современной денежной системе деньги являются декретными, или фиатными. Их ценность основана не на золотом или ином товарном обеспечении, а на указе правительства, законе и, что самое главное, на доверии общества. Государство гарантирует их прием в качестве законного платежного средства, а центральный банк контролирует их эмиссию и обращение. Таким образом, деньги прошли путь от материального товара до символа, чья ценность поддерживается исключительно верой в их покупательную способность и мощью государственной машины. Этот переход к фиатным деньгам стал одной из наиболее значимых вех в истории денежного обращения, сформировав основу для всех последующих инноваций, включая появление цифровых валют.

Виды и Особенности Современных Денег: Вызовы Цифровой Эпохи

Современный мир предлагает беспрецедентное разнообразие форм денег, которые сосуществуют и постоянно эволюционируют, отвечая на вызовы технологического прогресса и меняющиеся потребности общества. От осязаемых банкнот до невидимых цифровых кодов – все они выполняют фундаментальные экономические функции, но имеют свои уникальные характеристики, преимущества и недостатки.

Наличные, безналичные и электронные фиатные деньги

Современные деньги существуют как в физической (наличные), так и в цифровой форме (безналичные, электронные, криптовалюты, CBDC). Несмотря на бурное развитие цифровых технологий, классические формы по-прежнему играют ключевую роль.

Наличные деньги — это банкноты и монеты, выпускаемые государством через свои центральные банки. Это самая привычная и осязаемая форма денег. Их преимущества включают универсальную приемлемость (хотя и постепенно снижающуюся в некоторых регионах), анонимность транзакций и независимость от внешних систем (электричества, интернета). Недостатки — подверженность физическому износу, риски кражи и затраты на производство и инкассацию.

Безналичные деньги — это средства, находящиеся на банковских счетах физических и юридических лиц. Они представляют собой записи в банковских системах, которые можно переводить от одного субъекта к другому посредством банковских переводов, чеков или платёжных карт. Преимущества безналичных расчётов — удобство, скорость (внутри одной банковской системы), безопасность (нет риска потери физических купюр) и возможность отслеживания транзакций. Недостатки — зависимость от банковской инфраструктуры, отсутствие анонимности и потенциальные комиссии за обслуживание.

Фиатные деньги — это валюта, используемая в денежном обращении на некоторой территории, единицы которой не имеют собственной внутренней стоимости, а её ценность основана на указе правительства и доверии. С введением государственной монополии на эмиссию все современные деньги, включая кредитные, являются фиатными. Это означает, что их стоимость поддерживается не золотом или серебром, а экономической мощью государства и его обязательством принимать их в качестве налогов и платежей.

Электронные деньги — это денежные обязательства эмитента в электронном виде, находящиеся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Они выпускаются эмитентом (например, банком или специализированной компанией) при получении денежных средств и принимаются как средство платежа другими организациями. Их обращение происходит при помощи компьютерных сетей, Интернета, платежных карт, электронных кошельков и устройств. Ключевое отличие от безналичных денег заключается в том, что электронные деньги могут быть как фиатными (выражены в одной из государственных валют, например, средства на Яндекс.Деньги или QIWI-кошельках до их преобразования), так и нефиатными (не имеющими привязки к национальной валюте, но это менее распространено). Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» регулирует обращение электронных денег в России. Они удобны для быстрых онлайн-платежей, но зависят от технологической инфраструктуры и могут иметь ограничения по сумме операций.

Криптовалюты: децентрализация и новые вызовы

С появлением биткоина в 2009 году мир познакомился с принципиально новой формой денег — криптовалютами. Это разновидность цифровой валюты, создание и контроль которой базируются на криптографических методах. Примеры включают биткоин, эфириум, лайткоин и множество других.

Ключевые особенности криптовалют:

• Децентрализация: Они создаются и выпускаются непосредственно в сети, минуя центральные банки и государственные регуляторы. Использование одноранговой (peer-to-peer) системы позволяет участвовать в денежных транзакциях без участия третьей стороны.
• Криптографическая защита: Все транзакции записываются в распределённый реестр (блокчейн) и защищены сложными криптографическими алгоритмами, что обеспечивает их неизменность и безопасность.
• Отсутствие обеспечения: Криптовалюты, как правило, не связаны ни с какой из обычных валют и ничем не подкреплены (в отличие от стейблкоинов, которые привязаны к фиатным валютам). Их ценность определяется спросом и предложением на рынке.

На современном рынке представлено более 14 000 видов криптовалют, что свидетельствует о динамичном развитии этого сегмента. В 2024 году объем торгов на централизованных биржах достиг рекордных 75,8 трлн долларов, а общая рыночная капитализация криптовалют достигла исторического пика почти в 3,8 трлн долларов. Эти цифры демонстрируют колоссальный интерес и инвестиции в криптоактивы.

Несмотря на бурный рост, криптовалюты, такие как биткоин, могут выполнять функции денег лишь как дополнение к существующей официальной валюте, но не способны функционировать как единственная валюта в обществе. Причины этого многообразны:

• Высокая волатильность: Цены криптовалют подвержены резким колебаниям, что делает их нестабильным средством сбережения.
• Ограниченная масштабируемость: Пропускная способность многих блокчейнов ограничена, что затрудняет обработку большого количества транзакций.
• Отсутстви�� правового статуса: Во многих странах криптовалюты не признаны законным платежным средством, что затрудняет их использование в повседневных расчётах.
• Киберриски: Несмотря на криптографическую защиту, существуют риски взломов бирж, потери ключей доступа и другие угрозы безопасности.

Примечательно, что наличные деньги сегодня все еще выступают наилучшей формой денежных средств и по набору свойств значительно превосходят криптовалюты по таким параметрам, как анонимность, отсутствие зависимости от технологий, универсальная приемлемость и юридический статус.

Концепция децентрализованных частных валют, не контролируемых государством, была предложена Ф. А. фон Хайеком в работе «Денационализация денег». Он считал, что конкуренция частных валют приведет к более стабильной денежной системе. В этом смысле, децентрализованная природа биткоина, не привязанная к государственному контролю и центральным банкам, ассоциируется с реализацией идей Хайека о денационализации денег, хотя и с определёнными ограничениями.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC): новая форма государственных денег

В ответ на появление криптовалют и растущий интерес к цифровизации платежей, а также для поддержания стабильности национальной денежной системы, центральные банки по всему миру активно разрабатывают собственные цифровые валюты центральных банков (CBDC). Это третья форма денег государства (наряду с наличными и безналичными), цифровая форма национальной валюты, электронное обязательство ЦБ, номинированное в национальной денежной единице и служащее средством платежа, меры счета и сохранения стоимости.

CBDC могут быть двух видов:

• Оптовые CBDC (Wholesale CBDC): предназначены для расчетов между банками и финансовыми институтами, повышая эффективность межбанковских операций и расчётов с ценными бумагами.
• Розничные CBDC (Retail CBDC): предназначены для расчетов между физическими и юридическими лицами, выступая цифровым аналогом наличных денег.

Также CBDC могут быть основаны на токенах (как криптовалюты) или учетных записях/счетах, что влияет на степень анонимности и возможности отслеживания транзакций.

Мотивация для развития CBDC многогранна:

• Повышение эффективности и безопасности платежной системы: CBDC позволяют ускорить транзакции, снизить издержки и повысить надёжность расчётов.
• Снижение транзакционных издержек: Устранение посредников и автоматизация процессов могут значительно сократить затраты на проведение платежей.
• Обеспечение стабильности национальной платежной системы: В условиях роста популярности частных цифровых валют, CBDC позволяют ЦБ сохранить контроль над денежной массой и обеспечить финансовую стабильность.
• Доверие пользователей: Благодаря государственному контролю, CBDC предлагают высокий уровень доверия и надёжности, чего часто не хватает децентрализованным криптовалютам.

Банк России активно участвует в этой глобальной тенденции. Разработана Концепция цифрового рубля, а работа над его созданием началась в 2021 году. Основные положения закона, закрепляющего правовые нормы введения цифрового рубля, вступили в силу 1 августа 2023 года, после чего началось пилотирование на реальных операциях для физических и юридических лиц. С 3 октября 2025 года цифровой рубль запускается в тестовом режиме для получения государственных выплат определённой категорией граждан. Широкое внедрение цифрового рубля в России ожидается не ранее 2025 года.

Преимущества и киберриски CBDC

Несмотря на очевидные преимущества, внедрение CBDC сопряжено с серьёзными вызовами и рисками, особенно в сфере кибербезопасности и конфиденциальности.

Преимущества CBDC:

• Повышение эффективности платежной системы: Мгновенные расчёты 24/7, снижение необходимости в посредниках.
• Снижение транзакционных издержек: Для пользователей и государства, за счёт автоматизации и упрощения операций.
• Финансовая инклюзивность: Доступ к безналичным платежам для тех, кто не имеет банковских счетов.
• Прозрачность: Возможность отслеживания транзакций для борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма.
• Стабильность: Поддержка государством обеспечивает доверие и устойчивость.

Существенные недостатки и киберриски CBDC:

• Угроза кибербезопасности: CBDC представляют значительную угрозу кибербезопасности. Централизованно контролируемые цифровые валюты являются привлекательной мишенью для хакеров. Кибератаки, взломы и утечки данных могут поставить под угрозу безопасность всей системы, привести к потере средств граждан и личных данных.
• Системные сбои: В случае системных сбоев или технических проблем, вся финансовая система может оказаться под угрозой, что способно вызвать масштабную экономическую нестабильность.
• Чрезмерное наблюдение и цензура: Централизованное управление CBDC со стороны центрального банка несёт потенциал чрезмерного наблюдения за финансовыми операциями граждан и организаций. Государство может получить беспрецедентный контроль над финансовой жизнью, что вызывает опасения относительно конфиденциальности и возможности цензуры или даже блокировки транзакций по политическим или иным соображениям.
• Риск «набега на банки»: В кризисные периоды люди могут массово переводить средства из коммерческих банков в CBDC, что может дестабилизировать банковскую систему.
• Влияние на монетарную политику: CBDC могут изменить механизмы проведения денежно-кредитной политики, что потребует от центральных банков новых подходов и инструментов.

В целом, цифровые валюты центральных банков являются мощным инструментом, способным трансформировать денежные системы, но их внедрение требует тщательного баланса между инновациями, эффективностью, безопасностью и защитой прав граждан.

Экономические Теории Денег: Дискуссии о Сущности и Функциях

Определение сущности денег является одним из наиболее сложных и дискуссионных вопросов экономической теории. На протяжении столетий выдающиеся мыслители пытались разгадать природу этого феномена, предлагая различные концепции, которые в совокупности формируют богатую палитру взглядов на роль денег в обществе и экономике.

Классические и марксистские подходы

В рамках классической политэкономии деньги рассматривались преимущественно как технический инструмент, облегчающий обмен. Однако наиболее глубокий и систематический анализ денег в классической традиции был предпринят Карлом Марксом. В своей теории трудовой стоимости он выделял пять денежных функций:

1. Мера стоимости: Деньги служат универсальным эквивалентом, в котором выражается стоимость всех товаров. Согласно теории трудовой стоимости, цена товара, выраженная в деньгах, определяется необходимыми затратами труда на его производство и реализацию.
2. Средство обращения: Деньги выступают посредником в процессе обмена (товар – деньги – товар), преодолевая ограничения бартера.
3. Средство накопления (сокровища): Деньги могут быть изъяты из обращения и сохраняться как форма богатства, способного быть вновь пущенным в оборот.
4. Средство платежа: Деньги используются для погашения долгов, уплаты налогов, процентов по кредитам и других обязательств.
5. Мировые деньги: В условиях международной торговли деньги (в основном золото) выполняют те же функции на мировом рынке.

Маркс подчёркивал, что эти функции являются проявлением внутренней сущности денег как всеобщего эквивалента, выделяющегося из мира товаров.

Кейнсианская и монетаристская теории

Дж. М. Кейнс в своей знаковой работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) отошёл от классического взгляда на деньги как на нейтральный инструмент. Он изучал функцию денег как стандарта ценности, что определяет их функционирование в качестве средства сбережения. Кейнс считал деньги формой богатства, накопление которой не встречает противодействие со стороны растущих издержек содержания. В отличие от других активов, деньги не несут риска потерь в определённой степени, не требуют значительных затрат на хранение и являются абсолютно ликвидными.

Кейнс ввёл понятие предпочтения ликвидности, объясняя спрос на деньги тремя мотивами:

• Транзакционный мотив: для осуществления текущих платежей.
• Мотив предосторожности: для покрытия непредвиденных расходов.
• Спекулятивный мотив: для использования денег как инструмента спекуляций на финансовых рынках, когда ожидается падение цен на другие активы.

Таким образом, Кейнс подчеркнул не только роль денег в обращении, но и их значение как актива, наряду с ценными бумагами и другими формами богатства, и показал, как изменения в денежной массе могут влиять на процентные ставки, инвестиции и совокупный спрос, а следовательно, на занятость и национальный доход. Какой важный нюанс здесь упускается? Кейнсианская теория также подразумевает, что при определенных условиях денежно-кредитная политика может быть неэффективной, попадая в «ловушку ликвидности», когда увеличение денежной массы не приводит к снижению процентных ставок и стимулированию инвестиций.

В противовес кейнсианству, в середине XX века возникло направление монетаризма, ведущим представителем которого был Милтон Фридман. Монетаристы возродили количественную теорию денег, сформулированную ещё Ирвингом Фишером. Согласно этой теории, существует прямая связь между количеством денег в обращении и уровнем цен. Уравнение обмена Фишера (в его основе) выглядит следующим образом:

M ⋅ V = P ⋅ Y

Где:

• M — денежная масса;
• V — скорость обращения денег;
• P — уровень цен;
• Y — реальный объем производства (доход).

Монетаристы утверждают, что в долгосрочной перспективе скорость обращения денег (V) относительно стабильна, а реальный объем производства (Y) определяется производственными мощностями экономики. Следовательно, изменения в денежной массе (M) прямо пропорционально влияют на уровень цен (P). Главная задача центрального банка, по мнению монетаристов, — поддерживать устойчивые цены и стабильность денежной системы, допуская рост денежного предложения в соответствии с ростом ВВП, тем самым предотвращая инфляцию.

Номиналистическая, функциональная и государственная теории. Вклад маржиналистов

Помимо классических гигантов, существовали и другие важные концепции, углубляющие понимание природы денег.

Номиналистическая теория денег (ярким представителем которой был Георг Фридрих Кнапп) утверждает, что деньги — это лишь условные знаки, устанавливаемые государством, и их ценность определяется только законом, а не внутренней стоимостью или товарным обеспечением. В этой концепции деньги рассматриваются как «кредитные билеты» государства, и их ценность зависит от обязательства государства принимать их в качестве платежей.

Функциональная теория денег фокусируется на функциях, которые деньги выполняют в экономике, а не на их субстанции. Согласно этой теории, любой объект, который эффективно выполняет функции средства обмена, меры стоимости, средства платежа и средства накопления, может быть признан деньгами. Это позволяет включать в понятие денег широкий круг активов, включая электронные и цифровые формы.

Государственная теория денег также подчеркивает роль государства в создании и поддержании ценности денег. Она утверждает, что деньги возникают и существуют благодаря принудительной силе государства, которое обязывает принимать определённые знаки в качестве законного платёжного средства, особенно для уплаты налогов.

Отдельного внимания заслуживает вклад маржиналистов. В отличие от Маркса, который видел в деньгах всеобщий эквивалент, маржиналисты выделяют функцию средства обращения как первичную и трактуют рыночную ценность (полезность) как основу стоимости. Они рассматривают деньги как один из товаров, который обладает предельной полезностью для участников рынка. Ценность денег, с точки зрения маржиналистов, определяется их покупательной способностью, то есть тем, сколько товаров и услуг можно приобрести на одну денежную единицу, а не количеством труда, затраченного на их производство. Этот подход сместил фокус с трудовой теории стоимости на субъективную полезность и редкость как определяющие факторы ценности.

Таким образом, экономические теории денег предлагают разнообразные призмы для анализа этого сложного явления. От товарной сущности Маркса до акцент на ликвидности Кейнса, от количественной зависимости Фридмана до государственной поддержки номиналистов и функционального подхода, а также акцента на полезности у маржиналистов — каждая теория вносит свой вклад в понимание того, как деньги формируют и отражают экономические отношения в обществе.

Функции Денег в Современной Экономике: Трансформация и Значение

Функции денег — это те роли, которые они выполняют в экономической системе. Несмотря на многовековую эволюцию форм денег, их ключевые функции остаются неизменными, хотя и трансформируются под влиянием технологического прогресса, глобализации и развития финансовых рынков. Классическое выделение функций, сформулированное К. Марксом, до сих пор является фундаментальным для понимания.

Мера стоимости, средство обращения и платежа

1. Мера стоимости (единица счета): Эта функция позволяет измерять стоимость всех товаров и услуг, выражая их цены в единой денежной форме. Деньги выступают в качестве универсального масштаба, облегчающего сравнение и оценку различных благ. Например, определить, что один автомобиль стоит 100 000 условных единиц, а один килограмм яблок — 10 единиц, гораздо проще, чем пытаться сравнить автомобиль с 10 000 кг яблок в бартерной сделке. В современной экономике, несмотря на появление электронных и цифровых валют, эта функция сохраняет свою центральную роль. Электронные записи на банковских счетах или суммы в криптовалютных кошельках по-прежнему выражаются в единицах национальной валюты или её эквивалента, позволяя экономическим агентам принимать обоснованные решения.
2. Средство обращения (средство обмена): Деньги выступают посредником в процессе обмена товарами и услугами, преодолевая ограничения бартера. Они позволяют разделить акты покупки и продажи во времени и пространстве. Продавец получает деньги за свой товар, чтобы затем использовать их для приобретения других необходимых товаров. Эта функция значительно упрощает торговые операции и стимулирует специализацию производства. В цифровую эпоху эта функция денег становится ещё более эффективной: электронные переводы, платежи по картам, QR-коды, а также операции с криптовалютами и CBDC позволяют совершать мгновенные и безопасные транзакции, сокращая время и издержки, связанные с обменом.
3. Средство платежа: Деньги используются для выполнения различных финансовых обязательств, не связанных напрямую с покупкой товаров и услуг. К ним относятся:
   • Уплата налогов и сборов.
   • Выплата заработной платы, пенсий и пособий.
   • Погашение кредитов и процентов по ним.
   • Оплата коммунальных услуг.
   • Возмещение ущерба.

   Эта функция подчеркивает юридический аспект денег, их признание государством и обществом в качестве законного средства для погашения долгов. Развитие безналичных и электронных платежных систем значительно упростило выполнение этой функции, позволяя автоматизировать регулярные платежи и сократить использование наличных.

Средство накопления (сбережения) и мировые деньги

1. Средство накопления (сбережения): Эта функция денег позволяет сохранять покупательную способность во времени. Люди могут откладывать часть своих доходов в виде денег, чтобы использовать их в будущем для потребления или инвестиций. Деньги являются удобной формой сохранения стоимости благодаря своей ликвидности. Однако, их эффективность как средства накопления сильно зависит от уровня инфляции: при высокой инфляции покупательная способность денег снижается, и они теряют свою ценность. В современной экономике люди часто предпочитают хранить сбережения не только в наличных или на текущих счетах, но и в других финансовых активах (банковских вкладах, ценных бумагах, недвижимости), которые могут приносить доход или лучше защищать от инфляции. Тем не менее, деньги остаются базовым и самым ликвидным средством сбережения.
2. Мировые деньги: В условиях глобализации и развития международной торговли деньги выходят за пределы национальных границ и начинают выполнять свои функции на мировом уровне. В роли мировых денег выступают свободно конвертируемые валюты ведущих экономик (например, доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов, юань), а также международные резервные активы (например, специальные права заимствования МВФ). Мировые деньги используются для:
   • Международных расчётов по торговым и неторговым операциям.
   • Формирования международных валютных резервов центральных банков.
   • Предоставления международных кредитов.
   • Определения цен на мировых товарных рынках.

   Развитие глобальных платежных систем, таких как SWIFT, и появление цифровых валют, таких как криптовалюты и потенциальные наднациональные CBDC, вносят новые аспекты в функционирование мировых денег, делая международные транзакции быстрее и доступнее, но также поднимая вопросы регулирования и финансовой стабильности на глобальном уровне.

Таким образом, функции денег в современной экономике, хотя и имеют глубокие исторические корни, постоянно адаптируются к новым реалиям. Технологический прогресс не отменяет эти функции, а лишь меняет способы их реализации, делая денежные операции более эффективными, но и создавая новые вызовы для регуляторов и участников рынка.

Инфляция и Денежно-Кредитная Политика в Современных Условиях

Феномен инфляции, являющийся неотъемлемой частью макроэкономических процессов, представляет собой одну из наиболее острых и дестабилизирующих проблем для любой экономики. Его изучение и разработка эффективных мер противодействия остаются приоритетными задачами для центральных банков и правительств по всему миру.

Понятие, сущность и виды инфляции

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги, процесс обесценивания денег и падение их покупательной способности вследствие чрезмерной эмиссии или сокращения товарной массы. Сущность инфляции — обесценение денег, остающаяся неизменной на протяжении столетий, несмотря на изменение форм собственности, типов ценообразования и денежных систем. Инфляция является системным явлением, охватывающим всю экономику, и её последствия могут быть крайне разрушительными.

Инфляция подрывает государственную стабильность, нарушает производственные процессы, ослабляет деятельность финансовых рынков и способствует нарастанию социальной напряженности. Обесценивание сбережений, снижение реальных доходов населения, неопределенность в планировании инвестиций — всё это негативно сказывается на благосостоянии общества и перспективах экономического роста.

Различают несколько видов инфляции:

1. По форме проявления:
   • Открытая инфляция: Проявляется в прямом росте цен, снижении курса национальной валюты. При этом рыночный механизм ценообразования сохраняется, хотя и деформируется.
   • Подавленная (скрытая) инфляция: Характеризуется товарным дефицитом при государственном контроле над ценами и зарплатами. Внешне цены могут быть стабильными, но дефицит товаров, очереди и развитие «черного рынка» свидетельствуют о скрытом обесценивании денег. Причины инфляции при этом сохраняются и накапливаются.
2. По темпам роста:
   • Умеренная (ползучая) инфляция: Рост цен составляет менее 10% в год. Такая инфляция иногда считается необходимым условием для экономического роста, так как стимулирует спрос и инвестиции, создавая небольшую «смазку» для экономики.
   • Галопирующая инфляция: Характеризуется ростом цен на 10—100% в год, хотя некоторые экономисты, как П. Самуэльсон, расширяют этот диапазон до 200% в год. Она является менее управляемой и проявляется скачкообразным ростом цен, создавая серьёзную неопределенность для бизнеса и населения.
   • Гиперинфляция: Очень высокий уровень инфляции, обычно более 200% в год, сопровождающийся экономическим кризисом, коллапсом денежной системы, бегством от денег и переходом к бартерному обмену. Примеры гиперинфляции в истории включают Веймарскую республику в 1920-х годах и Зимбабве в 2000-х.

Причины инфляции: спрос, издержки и немонетарные факторы

Основные виды инфляции по причинам возникновения:

1. Инфляция спроса: Вызвана превышением совокупного спроса над совокупным предложением из-за дополнительной массы денежных средств в обращении. Когда в экономике слишком много денег «гоняется» за относительно малым количеством товаров, цены неизбежно растут. Монетаристы видят её причины в экспансионистской денежной политике центрального банка (чрезмерная эмиссия денег) и росте государственных расходов, финансируемых за счёт дефицита бюджета. Для борьбы с инфляцией спроса монетаристы предлагают сокращение бюджетных расходов и жесткое денежно-кредитное ограничение.
2. Инфляция издержек (предложения): Обусловлена ростом издержек производства, что заставляет производителей поднимать цены, чтобы сохранить прибыль. Причинами этого могут быть:
   • Снижение роста производительности труда: при неизменных зарплатах, рост издержек на единицу продукции.
   • Рост импортных цен: например, на сырье или комплектующие.
   • Повышение заработной платы: если рост зарплат опережает рост производительности труда.
   • Энергетический кризис: удорожание энергоносителей, являющихся важной статьей издержек для большинства производств.

Помимо этих двух основных видов, существуют и другие причины инфляции:

• Рост государственных расходов, финансируемых денежной эмиссией (печатный станок).
• Чрезмерное расширение денежной массы за счет массового кредитования, которое не подкреплено реальными сбережениями, а основано на «создании денег» банками.
• Монополия крупных фирм на определение цены и издержек: Монополисты могут диктовать цены, не опасаясь конкуренции, что приводит к инфляционному давлению.
• Монополия профсоюзов: Ограничивая снижение заработной платы и добиваясь её повышения, профсоюзы могут способствовать росту издержек, однако в современной российской экономике её влияние как макроэкономического фактора инфляции менее выражено по сравнению с другими немонетарными причинами.

Немонетарные факторы инфляции — это те причины, которые не связаны напрямую с изменением денежной массы, но оказывают существенное влияние на уровень цен. К ним относятся:

• Монополистическое ценообразование: Доминирование крупных компаний, которые могут устанавливать цены выше равновесных.
• Рост издержек производства и обращения: Как было упомянуто выше (энергетические кризисы, рост цен на сырье). Примером мирового структурного кризиса, влияющего на инфляцию, является энергетический кризис, который приводит к росту издержек производства во всех отраслях.
• Ожидания инфляции: Если население и бизнес ожидают роста цен, они начинают требовать повышения зарплат и поднимать цены на свою продукцию, создавая самосбывающийся инфляционный цикл.
• Специфические немонетарные факторы в России:
  • Бюджетные расходы: Значительные государственные расходы, особенно в условиях бюджетного дефицита, могут приводить к инфляционному давлению.
  • Монополизация рынка и отсутствие должного уровня конкуренции во многих отраслях экономики: Это позволяет крупным игрокам завышать цены без риска потери доли рынка.

Высокая инфляция крайне опасна, поскольку она снижает норму накоплений и сужает инвестиционные ресурсы, необходимые для экономического роста, а также деформирует структуру потребления и производства.

Антиинфляционная политика Центрального банка РФ

В условиях, когда инфляция является многофакторным явлением, центральные банки играют ключевую роль в её сдерживании. Центральный банк РФ в своей денежно-кредитной политике ставит приоритетом обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции, с целевым показателем около 4% годовых. Это соответствует лучшим мировым практикам и является оптимальным для стимулирования устойчивого экономического роста.

Основной инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка — ключевая ставка. Изменяя ключевую ставку, ЦБ влияет на стоимость денег в экономике:

• Повышение ключевой ставки: делает кредиты более дорогими, что снижает деловую активность, сокращает потребительский спрос и, как следствие, замедляет инфляцию.
• Понижение ключевой ставки: делает кредиты более дешёвыми, стимулируя экономический рост, но может привести к инфляционному давлению.

Применение ЦБ РФ политики инфляционного таргетирования доказало свою результативность на современном этапе. Инфляционное таргетирование предполагает публичное объявление количественного таргета инфляции, использование широкого массива информации (включая прогноз инфляции) для принятия решений, а также прозрачность и механизмы подотчетности ЦБ перед обществом. Это повышает доверие к политике центрального банка и стабилизирует инфляционные ожидания.

Для борьбы с инфляцией монетаристы предлагают сокращение бюджетных расходов и жесткое денежно-кредитное ограничение, а главная задача ЦБ — поддерживать устойчивые цены и стабильность денежной системы, допуская рост денежного предложения в соответствии с ростом ВВП. Но разве не является это упрощенным взглядом на сложную экономическую реальность, где инфляция часто вызвана не только монетарными, но и глубокими структурными проблемами?

Однако важно понимать, что причины российской инфляции имеют как монетарный, так и немонетарный характер, что делает невозможным решение задач антиинфляционной политики только в рамках денежно-кредитной политики. Эффективная борьба с инфляцией требует скоординированных действий правительства и центрального банка. Например, такие немонетарные факторы, как бюджетные расходы, монополизация рынка и отсутствие должного уровня конкуренции во многих отраслях экономики, требуют структурных реформ и фискальной консолидации со стороны правительства, а не только монетарных мер ЦБ.

Таким образом, инфляция — это сложное и многогранное явление, требующее комплексного подхода к анализу причин и разработке антиинфляционных мер. Центральный банк играет решающую роль в обеспечении ценовой стабильности, но для полноценного контроля над инфляцией необходимы усилия всех экономических агентов и эффективная координация макроэкономической политики.

Тенденции и Перспективы Развития Денежных Систем

Современная денежная система находится на пороге глубоких трансформаций, движимых цифровизацией, технологическими инновациями и меняющимися геополитическими реалиями. Эти изменения затрагивают как национальные, так и международные аспекты денежного обращения, создавая новые возможности и вызовы.

Глобальное развитие CBDC и крипторынка

Одним из наиболее значимых трендов является глобальное развитие цифровых валют центральных банков (CBDC). По состоянию на 2023-2024 год, более 86% центральных банков по всему миру занимались работой с CBDC, находясь на разных стадиях — от исследований до пилотных проектов и полноценного запуска. Эта активность подчеркивает осознание правительствами и центральными банками необходимости адаптации к цифровой экономике, повышения эффективности платежных систем и сохранения суверенитета над национальной валютой в условиях роста популярности частных цифровых активов. В среднесрочной перспективе ожидается широкое внедрение либо национальных ЦВЦБ, либо даже наднациональных цифровых валют, способных оптимизировать трансграничные расчеты.

Параллельно с этим, криптовалюта как новая форма денег является одним из наиболее перспективных направлений развития финансово-экономической сферы, но одновременно представляет реальную угрозу для ее стабильного функционирования. Несмотря на отсутствие государственного контроля и высокую волатильность, мировой крипторынок развивается крайне динамично. В 2024 году объем торгов на централизованных биржах достиг рекордных 75,8 трлн долларов, превысив предыдущий максимум в 65,1 трлн долларов в 2021 году. Общая рыночная капитализация криптовалют также достигла исторического пика почти в 3,8 трлн долларов. Эти цифры демонстрируют колоссальный интерес инвесторов и широкое распространение криптоактивов. Однако, как было отмечено ранее, наличные деньги все еще превосходят криптовалюты по набору свойств, таких как анонимность (в повседневных расчетах), простота использования, независимость от технологий и гарантированная государственная поддержка.

Регуляторные подходы к криптовалютам и формирование новой финансовой архитектуры

Бурное развитие криптовалют вызвало острую дискуссию о необходимости их регулирования. В разных странах подходы к регулированию обращения криптовалют существенно отличаются:

• Полный запрет: В некоторых странах, таких как Алжир, Бангладеш, Китай (с 2021 года), Ирак, Непал, Боливия, Вьетнам, криптовалюты полностью запрещены или их использование строго ограничено из-за опасений по поводу финансовой стабильности, отмывания денег, финансирования терроризма и потери контроля над денежной массой.
• Поощрение и создание благоприятной среды (Crypto-friendly): Другие страны, включая Австралию, Аргентину, Германию, Швейцарию, Сингапур, на Мальте, в Канаде, активно поощряют развитие криптоиндустрии, создавая благоприятную регуляторную среду, разрабатывая специальные лицензии для криптокомпаний и интегрируя блокчейн-технологии в свои финансовые системы. Эти страны стремятся стать центрами инноваций в сфере цифровых финансов.

Такая разрозненность регуляторных подходов создаёт сложности для международного взаимодействия и может способствовать «регуляторному арбитражу», когда компании перемещаются в юрисдикции с более мягким законодательством.

В свете этих глобальных тенденций и вызовов, для поддержания стабильности финансовой сферы потребуется создание концептуально новой мировой финансовой архитектуры. Это означает не просто модификацию существующих правил, а разработку всеобъемлющей системы, которая сможет эффективно интегрировать цифровые валюты, обеспечить трансграничное взаимодействие, минимизировать риски и поддерживать глобальную финансовую стабильность. Эта новая архитектура должна будет учитывать:

• Согласованные международные стандарты регулирования CBDC и криптовалют.
• Механизмы противодействия киберугрозам и финансовым преступлениям в цифровой среде.
• Развитие межстрановых платежных систем, основанных на новых технологиях.
• Адаптацию принципов налогообложения и правового статуса цифровых активов.

Таким образом, современные денежные системы находятся в состоянии динамичного развития. Цифровизация, появление CBDC и криптовалют открывают новые горизонты для эффективности и инклюзивности, но одновременно ставят перед человечеством сложные вопросы регулирования, безопасности и сохранения финансовой стабильности. Дальнейшая эволюция денежных систем будет определяться способностью государств, центральных банков и международного сообщества адаптироваться к этим вызовам и формировать будущее финансовых отношений.

Заключение

Исследование «Современные деньги: понятие, формы, эволюция» продемонстрировало, что деньги представляют собой динамичную и многогранную экономическую категорию, эволюционировавшую от примитивных товарных форм до сложных цифровых систем. Мы проследили их путь от ракушек каури и меха, через металлические монеты и бумажные ассигнации, к современной эре фиатных, электронных, криптовалют и цифровых валют центральных банков.

Ключевые выводы работы можно резюмировать следующим образом:

1. Сущность денег постоянно переосмысливается, но всегда сводится к их роли как общепризнанного средства обмена и наиболее ликвидного актива. Различные экономические теории – от марксистской трудовой стоимости до кейнсианского предпочтения ликвидности и монетаристской количественной теории – по-разному объясняют их природу и влияние на экономику, подчеркивая как их функциональные, так и социально-экономические аспекты.
2. Эволюция денежных форм неразрывно связана с развитием общества и технологий. Особое значение имел переход к фиатным деньгам после краха золотого стандарта и принятия Ямайской валютной системы, что закрепило декретный характер современных национальных валют.
3. Современные деньги представлены широким спектром форм: от наличных и безналичных фиатных денег, обеспечивающих стабильность и универсальность, до новаторских, но рискованных криптовалют, реализующих идеи децентрализации, и государственных цифровых валют центральных банков (CBDC), стремящихся объединить преимущества цифровизации с государственным контролем. При этом, несмотря на впечатляющий рост крипторынка, наличные деньги по ряду свойств по-прежнему превосходят криптовалюты.
4. Функции денег – мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа и мировые деньги – остаются неизменными, но способы их реализации трансформируются под влиянием технологического прогресса, делая операции более быстрыми, но и создавая новые вызовы.
5. Инфляция – это постоянная угроза для любой денежной системы, обусловленная как монетарными (избыток денежной массы), так и немонетарными (издержки производства, монополизация, структурные кризисы) факторами. Антиинфляционная политика Центрального банка РФ, основанная на инфляционном таргетировании и управлении ключевой ставкой, демонстрирует результативность, но для полноценного решения проблемы инфляции в России необходим комплексный подход, учитывающий специфические немонетарные факторы.
6. Перспективы развития денежных систем связаны с дальнейшей цифровизацией. Глобальное внедрение CBDC и динамичное развитие крипторынка потребуют формирования принципиально новой мировой финансовой архитектуры, способной обеспечить стабильность, эффективность и безопасность в условиях беспрецедентных технологических изменений и разнообразных регуляторных подходов различных стран.

В заключение, мир денег находится в состоянии непрерывной динамики. Понимание этой динамики, взаимосвязи экономических теорий и практических аспектов, а также анализ рисков и возможностей цифровизации, является критически важным для студентов и специалистов в области экономики и финансов. Дальнейшие исследования должны быть сосредоточены на влиянии гибридных денежных систем, роли искусственного интеллекта в финансовых транзакциях и разработке универсальных механизмов защиты данных и прав пользователей в условиях тотальной цифровизации.

Список использованной литературы

1. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003. 895 с.
2. Бродская Т., Карпухин Н., Луссе А. Макроэкономика. М.: Экономика, 2012. 210 с.
3. Введение в рыночную экономику / под ред. А.Я. Лившиц. М.: Высшая школа, 2009. 437 с.
4. Вексельное обращение: первые шаги // Экономика и жизнь. 2011. № 52. С. 36–47.
5. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.: Инфра-М, 2012. 259 с.
6. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи, 2009. 197 с.
7. Иохин В.Я. Экономическая теория. Учебник. М.: Юрист, 2011. 524 с.
8. Косой А.М. Современные деньги // Деньги и кредит. 2002. № 6. С. 42–52.
9. Красавина Л.Н. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Инфра-М, 2009. 278 с.
10. Общая теория денег и кредита. Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2010. 362 с.
11. Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность. СПб.: Питер, 2010. 351 с.
12. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита. М.: Инфра-М, 2010. 284 с.
13. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 495 с.
14. Учебник / под ред. А.П. Ковалева. Ростов: Феникс, 2010. 293 с.
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. В.Д. Камаева. М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2010. 381 с.
16. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2009. 607 с.
17. Харрис Л. Денежная теория. СПб.: Питер, 2011. 373 с.
18. Хейне П. Экономический образ мышления. М.: Дело, 2010. 245 с.
19. Экономическая теория. Учебник для студентов высших учебных заведений. М.: Юрист, 2009. 462 с.
20. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ // Science-Review. 2019. URL: https://science-review.ru/pdf/2019/31/31.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
21. Анализ и направления совершенствования антиинфляционной политики Центрального Банка РФ на современном этапе // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-i-napravleniya-sovershenstvovaniya-antiinflyatsionnoy-politiki-tsentralnogo-banka-rf-na-sovremennom-etape (дата обращения: 26.10.2025).
22. Биткоин и формы денег: вопросы теории // Финансы: теория и практика. 2024. URL: https://doi.org/10.31107/2075-1990-2024-2-126-141 (дата обращения: 26.10.2025).
23. ВИДЫ И ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ // Elibrary. 2020. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=43936932 (дата обращения: 26.10.2025).
24. Денежно-кредитная политика // CBR. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 26.10.2025).
25. Денежно-кредитная политика: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М.: Юрайт, 2024. URL: https://urait.ru/bcode/433649 (дата обращения: 26.10.2025).
26. Денежно-кредитная политика // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/denezhno-kreditnaya-politika-10 (дата обращения: 26.10.2025).
27. ИСТОРИЯ ДЕНЕГ И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ // ИРБИС. 2017. URL: https://irbis.psu.ru/ups/doc/cys_vv_idido_vr_2017.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
28. Инфляция: ее сущность, причины возникновения и пути преодоления // Science-BSEA. 2018. URL: https://science-bsea.bgita.ru/2018/ekonom_2018_02/2018_02_15.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
29. ИНФЛЯЦИЯ: СУЩНОСТЬ, ПЕРВОПРИЧНЫ И ВИДЫ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/inflyatsiya-suschnost-pervoprichny-i-vidy (дата обращения: 26.10.2025).
30. Ключевые причины инфляции в современной России // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-prichiny-inflyatsii-v-sovremennoy-rossii (дата обращения: 26.10.2025).
31. КРИПТОВАЛЮТА КАК НОВЕЙШАЯ ФОРМА ДЕНЕГ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ // Фундаментальные исследования. 2018. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=42190 (дата обращения: 26.10.2025).
32. КРИПТОВАЛЮТА КАК ОСНОВА НОВОЙ ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ В ИНФОРМАЦИОННУЮ ЭПОХУ // Инфосоц. 2017. URL: https://infosoc.iis.ru/upload/iblock/c38/kriptovaljuta-kak-osnova-novoj-finansovoj-arkhitektury-v-informatsionnuju-epokhu.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
33. Криптовалюта как компонент денежной массы // Elibrary. 2021. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=46554593 (дата обращения: 26.10.2025).
34. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ // Фундаментальные исследования. 2015. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38308 (дата обращения: 26.10.2025).
35. РАЗЛИЧНЫЕ ТИПЫ ИНФЛЯЦИИ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razlichnye-tipy-inflyatsii (дата обращения: 26.10.2025).
36. Тема 27. Инфляция // Window. 2007. URL: https://window.edu.ru/catalog/pdf2txt/467/78467/59152 (дата обращения: 26.10.2025).
37. ЦИФРОВАЯ ВАЛЮТА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА КАК ТРЕТЬЯ ФОРМА ДЕНЕГ ГОСУДАРСТВА // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-valyuta-tsentralnogo-banka-kak-tretya-forma-deneg-gosudarstva (дата обращения: 26.10.2025).
38. Цифровые валюты центральных банков как новая форма денег // Банковское дело. 2022. URL: https://www.bankdelo.ru/article/117469 (дата обращения: 26.10.2025).
39. ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ КАК НОВАЯ ФОРМА ДЕНЕГ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-kak-novaya-forma-deneg-tsentralnyh-bankov (дата обращения: 26.10.2025).
40. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ: ОТ БАРТЕРА К ЦИФРОВЫМ ВАЛЮТАМ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-deneg-ot-bartera-k-tsifrovym-valyutam (дата обращения: 26.10.2025).
41. Эволюция денег: от истоков до криптовалюты // ESJ. 2022. URL: https://esj.today/PDF/13ECVN222.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
42. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ: ОТ ТОВАРНЫХ ДО ЦИФРОВОЙ ВАЛЮТЫ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-deneg-ot-tovarnyh-do-tsifrovoy-valyuty (дата обращения: 26.10.2025).
43. Федеральный закон от 27.06.2011 N 161-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «О национальной платежной системе». URL: http://docs.cntd.ru/document/902293409 (дата обращения: 26.10.2025).