Пример готовой курсовой работы по предмету: Менеджмент
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ МЕЖДУНАРОДНЫХ КОМПАНИЙ 7
1.1.Понятие, виды и сущность слияний и поглощений 7
1.2.Процессный подход к управлению компаниями после слияний и поглощений 13
1.3.Стратегический альянс как современная форма межфирменного взаимодействия 22
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ И ПЕРСПЕКТИВ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ 27
2.1.Оценка рынка слияний и поглощений в России за 2012 г. 27
2.2.Оценка слияний и поглощений в мире 50
2.3.Перспективы российского и зарубежного рынка слияний и поглощений 63
ГЛАВА 3.ПОДХОДЫ К РЕАЛИЗАЦИИ СДЕЛОК ПО СЛИЯНИЮ И ПОГЛОЩЕНИЮ 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 82
ПРИЛОЖЕНИЯ 87
Выдержка из текста
Стратегической целью любого коммерческого предприятия является рост ее стоимости; следовательно, менеджменту компании необходимы эффективные инструменты планирования, координации и контроля, которые позволят своевременно принимать решения с целью максимизации стоимости бизнеса.
В процессе слияния и поглощения возникают специфические проблемы, в частности, столкновение корпоративных культур и их нивелирование, формирование новых организационных структур управления, трансформация прежних мотивационных схем и многие другие. Среди них особое место занимает проблема взаимодействия со стейкхолдерами и выстраивание таких отношений, которые способствовали бы повышению капитализации объединенной компании.
Объединенная компания выстраивает отношения с пятью ключевыми группами стейкхолдеров: потребителями, инвесторами, персоналом, государственными структурами, поставщиками. Игнорирование интересов стейкхолдеров или недостаточное взаимодействие с каждым из них может оказать существенное влияние на стоимость фирмы. Выработка мер по максимизации стоимости предприятия в процессе слияния и поглощения на основе взаимодействия со стейкхолдерами требует методического обоснования. Необходимо создать механизмы, которые позволят планировать и прогнозировать стоимость объединенной компании, координировать мероприятия по повышению стоимости предприятия и контролировать показатели эффективности управления стоимостью фирмы.
Проблема использования слияний и поглощений как инструмента стратегического развития компаний региона актуальна в настоящее время по следующим причинам.
Во-первых, в современном корпоративном менеджменте выделяется множество разнообразных классификаций слияний и поглощений, однако выделение определенных видов и особенностей сделок по интеграции, в зависимости от критерия классификации, ранее не проводились.
Во-вторых, слияния и поглощения являются одним из механизмов стратегического развития экономики России. Описание механизма влияния слияний и поглощений на стратегический потенциал компаний, позволит менеджменту организаций принимать управленческие решения в отношении проведения слияний и поглощений, в части повышения эффективности ведения хозяйственной деятельности, получению синергетического эффекта, диверсификации производства и т.п.
В-третьих, целесообразность использования слияний и поглощений при повышении уровня стратегического развитии компании региона в полной мере не изучена. В настоящее время нет четкой, разработанной системы критериев, которая бы позволила определить уровень стратегического развития компании.
В-четвертых, структурные изменения российской и мировой экономики, усиления роли государства в экономических процессах, реформирование законодательства, приводят к существенным ограничениям сделок по слияниям и поглощениям.
В-пятых, каждому руководителю или топ-менеджеру необходима оценка управленческих альтернатив сделок по слияниям и поглощениям на основе критерия развития. В настоящее время, не смотря на большое количество исследований посвященных проблемам слияний и поглощений, критериев развития никто не выводил. При этом критерии должны быть составлены таким образом, чтобы помогать руководству и собственникам компаний региона, в достижении поставленных стратегических целей.
Таким образом, необратимые и трудно предсказуемые процессы в мировой экономике – 2008-2012 гг., послужили импульсом к исследованию рынка слияний и поглощения как инструмента стратегического развития компаний. В связи с этим тема исследования актуальна и практически значима.
Степень разработанности проблемы. В научном плане стратегическое развитие компании посредством слияний и поглощений проработаны разными учеными и специалистами-практиками, однако до сих пор эти вопросы является дискуссионным, и требуют дальнейшей методологической разработки. Общие теоретико-методологические основы процессов слияний и поглощений предприятий рассматриваются в научных трудах ряда известных российских ученых: Ендовицкого Д., Гвардина С.В., Рыбина Е.В., Игнатишина Ю., Молотникова А., Федосова А.Г., Трифоновой Л.А. Указанные экономисты внесли значительный вклад в изучение проблем стратегического развития компаний при слияниях и поглощениях, однако в их работах стратегическое развитие рассматривается с позиций теоретического осмысления. При этом критерии, механизмы, оценка стратегического развития компаний за небольшим исключением отсутствуют.
Особенности и ограничения сделок по слияниям и поглощениям представлены в трудах ряда известных зарубежных экономистов — Richard A. Brealy, Stewart C. Myers, Гранди Тони, Рид Стэнли Фостер, Тимоти Дж. Галпин, Гохана Патрика А., при этом зарубежные авторы исследовали проблему слияний и поглощений в условиях развитого рынка слияний, инвестиций и современных технологий, не учитывая при этом особенностей экономики развивающихся стран (переходного периода).
В большинстве случаях, их теоретические выводы и практические рекомендации не находят применение в условиях современной российской действительности.
Объектом исследования выступают основные формы и методы, используемые в процессе слияния и поглощения.
Предметом исследования является совокупность управленческих и связанных с ними социально-экономических отношений, возникающих в процессе управления слияния и поглощения.
Целью магистерской диссертации является анализ форм и методов, используемых в процессе слияния и поглощения компаний.
Для того, чтобы достичь поставленной цели были решены следующие основные задачи:
- дано понятие виды и сущность слияний и поглощений;
- произведена оценка процессного подхода к управлению компаниями после слияний и поглощений;
- оценены особенности стратегического альянса как современной формы межфирменного взаимодействия;
- проведен анализ рынка слиянии и поглощений как в России, так и за рубежом;
- определены перспективы российского и зарубежного рынков слияний и поглощений;
- проанализированы особенности сделки слияний и поглощения зарубежной фирмы.
Теоретической основой исследования явились работы российских и зарубежных специалистов-практиков и исследователей в области слияний и поглощений как инструмента стратегического развития компаний, а также исследования консалтинговых компаний. В процессе работы использовались такие методы научного познания как системный подход к исследуемым процессам, метод моделирования и статистики, логическое моделирование и сравнительный анализ.
Информационную базу исследования составили официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики (Росстата), аналитические материалы исследовательских организаций Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКТ), научно — технические и инновационные программы на уровне Российской Федерации и отдельных регионов.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Учебники, учебные пособия, монографии
1. Бегаева А.Г. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования. – М.: Инфотропик Медиа, 2012. – 306 с.
2. Бишоп Д. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях. – М.: Альпина Паблишерз, 2011. – 275 с.
3. Выбор подхода к проведению реинжиниринга в российских организациях. – М.: Приор, 2013. – 320 с.
4. Ендовицкий Д.А. Экономический анализ слияний/поглощений компаний. – М.: КноРус, 2013. – 318 с.
5. Жук И.Н. Оценка инвестиционной стоимости страховой организации при слияниях и поглощениях. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 209 с.
6. Интеграция бизнес-структур в условиях глобализации экономики как фактор обеспечения конкурентоспособности хозяйствования. – М.: РИОР, 2013. – 259 с.
7. Калашников Г.О. Слияние и поглощение компаний по праву Европейского Союза. – М.: Международные отношения, 2012. – 296 с.
8. Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. – М.: Проспект, 2011. – 313 с.
9. Лажу Александра Рид. Искусство слияний и поглощений. – М.: Альпина Паблишерз, 2012. – 291 с.
10. Патрик Гохан. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. – М.: Альпина Паблишерз, 2012. – 289 с.
11. Поликарпова М.Г. Эконометрический анализ российского рынка слияний и поглощений. – М.: Приор, 2012. – 299 с.
12. Региональная синергия как фактор устойчивого развития. – СПб.: Издательство «ЛЕМА», 2012. – 318 с.
13. Роль и возможности различных видов интеграции в обеспечении устойчивого функционирования бизнес-структур. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 292 с.
14. Рудык Н.Б. Конгломеративные слияния и поглощения. Книга о пользе и вреде непрофильных активов. – М.: Дело, 2012. – 255 с.
15. Слияния и поглощения. – М.: Альпина Бизнес Букс, 1012. – 279 с.
16. Слияния и поглощения: Сборник. – М.: Приор, 2013. – 301 с.
17. Специфика управления процессами интеграции бизнеса в условиях глобализации хозяйствования. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 292 с.
18. Современные организационно-структурные формы трансформации торговых организаций. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 313 с.
19. Теория слияний и поглощений (в схемах и таблицах).
– М.: КноРус, 2013. – 319 с.
20. Фрэнк Ч. Эванс. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях. – М.: Альпина Паблишерз, 2011. – 300 с.
21. Хардинг Д. Искусство слияний и поглощений: четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 292 с.
22. Чекун И.Н. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России. – СПб.: Питер, 2012. — 278 с.
23. Чумаченко А.А. Слияния и поглощения как фактор конкуренции в российском банковском секторе. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 292 с.
Периодические издания
24. Бобина М. Стратегические межфирменные альянсы // Вопросы экономики. – 2013. — № 4. — С.96-97.
25. Бочкарев А.С. Развитие методов анализа и инструментов обеспечения прочности рыночных позиций субъектов международных бизнес-связей // РИСК. – 2013. — № 4. – с.26-27.
26. Вашакмадзе Т.Т. Инструменты управления стоимостью компании при проектировании бизнеса // Экономика и жизнь. – 2013. — № 12/9478. – с.17-18.
27. Вашакмадзе Т.Т. Совершенствование бизнес модели как средство управления стоимостью бизнеса // Экономика и предпринимательство. – 2013. — № 5 (28).
– с.41-42.
28. Кущ С. П., Афанасьев А. А. Маркетинговые аспекты развития межфирменных сетей: российский опыт // Российский журнал менеджмента. — Том 2. — № 1. — 2012. – с.26-27.
29. Мокин В.Н. Система показателей измерения синергетических эффектов // Материалы конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов СПбГТЭУ «Модернизация и переход к инновационному развитию. Проблемы и решения». — СПб.: ГТЭУ, 2013. С. 82-87.
30. Нечитайло А.И. Определение синергизма как фактор управления интеграционными процессами // Журнал правовых и экономических исследований. — 2012. — № 3. — С. 177.
31. Переверзева Т.А. Формирование корпоративных структур как фатор реализации синергетических эффектов // Вестник Российской Академии естественных наук. — 2013. — № 2. — С. 111.
32. Сергеева А.A. Модель управления компанией в сделках слияний и поглощений // Корпоративные финансы. – 2013. – № 2 (26).
– С. 81-82.
33. Степанова Т.В. Методика оценки синергетического эффекта интеграции предприятий // Журнал правовых и экономических исследований. — 2012. — № 4. — С. 14
Иностранная литература
34. Bamford J., Ernst D. Measuring alliance performance, Mc Kinsey on Finance, Automne 2010, p.15.
35. Barrett P.F. The human implications of mergers and takeovers. — London: Institute of Personnel Management, 2012. – 212 p.
36. Collins T., Doorley T. Les Alliances stratégiques, InterEditions, 2011, p.25.
37. Das T.K., Teng BS. A resource-based theory of strategic alliances, Journal of Management, Vol. 26, № 1, 2012, р.30.
38. Datta D.K., Pinches, G.E., & K., N. V. Factors Influencing Wealth Creation From Mergers and Acquisitions: a Meta-Analysis // Strategic Management Journal. — Vol. 13, 2010, pp. 67– 68.
39. Dussage P., Garette B. Alliances versus acquisitions: choosing the right option, European Management Journal, vol. 18, № 1, 2013, pp. 63-64.
40. Epstein M.J. The Drivers of Success in Post-Merger Integration // Organizational Dynamics. — Vol. 33 (2), 2011, pp. 174– 176.
41. Graves D. The Human Side of Acquisitions // Management Review. — Vol. 68 (11), 2013, pp. 41– 42.
42. Jemison D.B., Sitkin S.B. Corporate Acquisitions: A Process Perspective // Academy of Management Review. — Vol. 11 (1), 2013, p. 145.
43. Kale, P., Dyer, J.H. Alliance capability, stock market response, and long- term alliance success: the role of the alliance function, Strategic Management Journal, August 2011, vol. 23, № 8, р.747.
44. Larsson R., Finkelstein S. Integrating Strategic, Organizational, and Human Resource Perspectives on Mergers and Acquisitions: A Case Survey of Synergy Realization // Organization Science. — Vol. 10 (1), 2012, p. 5.
45. Macey S.J. Corporate Restructuring — Strategic Planning and Redesign of Employee Benefits // Employee Benefits Journal. — Vol. 21 (4), 2010, p. 13.
46. Mastering Post Merger Integration // Roland Berger Strategy Consultants, Hamburg, 2010, p.17.
47. Meier O. Stratégies de croissance: Fusions-acquisitions, alliances stratégiques, développement interne, Paris; Dunod, 2011, р.32.
48. Roll R. The Hubris Hypothesis of Corporate Takeovers // Journal of Business. — Vol. 59, April, 2013, pp. 197.
49. Staw B.M. The Escalation of Commitment to a Course of Action // Academy of Management Review. — Vol. 6, 2012, pp. 577.
50. Teerikangas S., Very P. The Culture-Performance Relationship in M&A: From Yes/No to How // British Journal of Management. — Vol. 17, 2012, pp. 31.
51. Vashakmadze, T. 2013. Introducing StakeholdeBased Frameworks for Post-merger Integration (PMI) Success, Journal of Modern Accounting and Auditing, ISSN 1548-6583, October 2013, Vol. 9, No. 10, 1376
