Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
Введение
1.Общая характеристика понятия валютного риска
1.1.Сущность, виды, критерии
1.2.Валютные риски как экономическая категория и их классификация
1.3.Анализ валютных рисков как основа для разработки программ
2.Основные подходы и методы к управлению рисками
2.1.Цели, задачи и этапы управления рисками
2.2.Виды основных методов хеджирования валютных рисков, их модели и алгоритмы
2.3.Хеджирование с использованием срочных инструментов (форварды, фьючерсы, опционы, сделки своп)
3. Практика применения хеджирования в системе управления валютными рисками
3.1.Хеджирование как инструмент регулирования валютных рисков
3.2.ГЭП – анализ
3.3.Практические примеры использования ГАП — анализа на современном валютном рынке
Заключение
Список использованной литературы
Содержание
Выдержка из текста
Выборочное хеджирование можно рассматривать как один из способов снижения общих затрат. В качестве одного из вариантов выборочного хеджирования служит страхование валютных рисков только после того, как валютные курсы изменились до определенного уровня. В этом случае считается, что в той или иной мере банк способен выдержать неблагоприятные изменения, но когда они достигнут установленного предела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращения дальнейших убытков. Такой подход позволяет избегать неоправданных затрат на хеджирование валютных рисков тогда, когда валютные курсы остаются стабильными или изменяются в благоприятном для банка направлении.
Актуальность данной темы курсовой работы обусловлена ростом валютных рисков условиях развития международной торговли в России и развития финансовых посредников (в частности, банков) и финансовых операций.
Целью работы являлось исследование на базе существующего теоретико-методологического аппарата проблемы управления валютными рисками в коммерческом банке, и на основе результатов разработка методики управления валютными рисками коммерческого банка.
избежать финансовых потерь при неблагоприятном изменении валютного курса в будущем, упростить для компаний процесс планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности за счет возможности зафиксировать будущее значение валютного курса.
Целью работы являлось исследование на базе существующего теоретико-методологического аппарата проблемы управления валютными рисками в коммерческом банке, и на основе результатов разработка методики управления валютными рисками коммерческого банка.
3. предприятия, которые имеют доходы или расходы в тенге, а также осуществляющие заимствования в иностранной валюте на международных рынках капитала для финансирования своей предпринимательской деятельности.
Распространенным методом определения эффективности хеджирования является процедура оценивания уравнения линейной регрессии методом наименьших квадратов (МНК).
Такой метод использовался такими авторами как Hill & Schneeweis (1981), Sanders & Manfredo (2004), Laws & Thompson (2004) и другими. Кроме этого в данной работе была принята во внимание методология, использованная в работе Sanders & Manfredo, которые определяли статистическую значимость результатов, полученных с помощью МНК. Другими словами авторы задались следующим вопросом: является ли эффективность хеджирования одного контракта статистически большей по сравнению с другим контрактом в терминах снижения риска? Данная процедура осуществлялась авторами в два шага, такая же процедура применена и в данной работе. Также было проведено сравнение результатов МНК и результатов векторной регрессии (VAR), поскольку данные модели относятся к разным классам и могут показать разные результаты.
В первой главе проведен теоретический анализ страхования валютных рисков с помощью производных финансовых инструментов, а также источников возникновения валютного риска, дано его определение. Дана с классификации финансовых инструментов, изучено сущность хеджирования, виды хеджирования, особенности применения производных финансовых инструментов для хеджирования валютных рисков.
Цель и задачи. Актуальностью курсовой работы детерминирована ее цель – на основе анализа выявленных проблем, существующих в сфере страхования валютных рисков, предложить комплекс мер по совершенствованию данного механизма.
Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной работе нужно решить следующие задачи: рассмотреть теоретические основы управления финансовыми рисками; выявить особенности управления валютными рисками транснациональных корпораций; провести исследование валютных рисков транснациональной корпорации на примере ОАО «Аэрофлот».
В связи с этим возникает необходимость комплексного исследования теоретических и прикладных аспектов использования традиционных инструментов управления валютными рисками. Все это обусловило выбор темы исследования, его цели и задачи.
В последние годы рыночная среда со свободно плавающими валютными курсами стала нормой во всем мире, что создало возможности для спекулятивных операций и повысило валютный риск. Объем и темпы роста мировых валютных операций значительно превышают рост международной торговли и потоков капитала, что приводит к большей неустойчивости валютных курсов и, следовательно, к большему валютному риску.Предмет исследования: процесс управления валютным риском в коммерческом банке.
3.Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
Список источников информации
1.Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 672с.
2.Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 600с.
3.Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ, 2011. — 622с.
4.Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 263 с.
5.Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 310 с.
6.Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 624 с.
7.Кандинская О. А. Современный рынок валютных производных инструментов // Валютный спекулянт.— 2009.— № 5.— С. 58.
8.Коллини Г., Смирнов Е., Парамонов А.. Как составить форвардный контракт // Валютный спекулянт. — 2010.— № 8. С. 101
9.Мишина, В.Ю. Влияние кризиса на объёмы, структуру и тенденции развития валютного рынка /Мишина В.Ю., Москалёв С.В., Федоренко И.Б. // Деньги и кредит. — 2009. — № 4. — с.12-24.
10.Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.144-146
11.Савина О. А., Кривошеев С. С. Принципы построения системы планирования на промышленном предприятии с учетом фактора хозяйственного риска
12.Титова Н.Е. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.Е. Титова, Ю.П. Кожаев. — М.: Владос, 2003. — 368с.
13.Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 352 с.
14.Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. — М: Финансы и кредит, 2002. — 1168с.
15.Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2006. — 543 с.
16.Финансы и кредит: Учеб. пособие / Световцева Т.А., Беляева Е.С., Маркина С.А., Костюченко Р.И., Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2006. — 247с.
17.Bodnar, G. Jaguar plc. 1984. Case discussion, mimeo, Wharton School, University of Pennsylvania, 2004.
18.Bodnar G. and F. Wong. Estimating exchange rate expo sures: Issues in model structure, Unpublished working paper, Graduate School of Business, University of Chicago and Paul H. Nitze School of Advanced International Studies, 2001.
19.Bodnar, G. Jaguar plc. 1984. Case discussion, mimeo, Wharton School, University of Pennsylvania, 2004.
20.Carter D., Pantzalis Ch., and B. Simkins. Asymmetric exposure to foreign exchange risk: financial and real option hedges implemented by U.S. multinational corporations, Working paper, Oklahoma State University and University of South Florida, 2003.
21.Pritamani M., Shome D., and V. Singal. Foreign ex change exposure of exporting and importing firms, Working paper, Frank Russell Company and Virginia Tech., 2003.
22.Reinhart C. and K. Rogoff. The modern history of ex change rate arrangements: a reinterpretation, Working paper, International Monetary Fund, 2003.
23.Williamson R. Exchange rate exposure and competition: evidence from the automotive industry, Journal of Financial Economics, 2001, Vol. 59(3), pp. 441475.
24.http://ru. wikipedia.org
25.http://bankir.ru
список литературы
