Пример готовой курсовой работы по предмету: Инвестиции
Содержание
Содержание
Введение 3
I. Теоретические аспекты методов оптимизации инвестиционного портфеля 5
1.1. Метод оптимизации инвестиционного портфеля по Г.Марковицу 5
1.2. Метод построения границы эффективных портфелей У.Шарпа 8
Выводы по Главе I:………………………………………………………………… 11
II. Сравнительный анализ методов оптимизации по Марковицу (метод Хуанга Литценбергера) и У.Шарпу 12
2.1. Пример составления портфеля Марковица для российского фондового рынка 12
2.2. Тестирование модели У.Шарпа в современных условиях российской экономики 16
2.3. Достоинства и недостатки моделей Марковица и Шарпа 29
Выводы по Главе II:…………………………………………………………………26
Заключение 27
Список использованных источников и литературы: 28
Выдержка из текста
Введение
Управление инвестиционным портфелем представляет собой современную форму организации инвестиционной деятельности, отвечающую требованиям системности.
Современная теория портфеля исторически основана на моделях Марковица и Шарпа и дальнейшем развитии идеи диверсификации инвестиционных рисков и поиска оптимального портфеля в трудах Тобина, Блэка, Скоулза, Модильяни, Миллера и пр. Необходимо отметить, что современная теория портфеля предоставляет возможность решения задач нахождения пропорций эффективности для представленных в портфеле:
• различных классов активов (акции, облигации, недвижимость и пр.)
• различных видов ценных бумаг (акции, облигации различных эмитентов), недвижимости, др. активов.
На современном этапе развития экономических отношений экономико-математические методы и модели активно применяются в научных исследованиях в области инвестиционного анализа, в практической аналитической работе на финансовых рынках.
Тем не менее, несмотря на наличие значительного количества концептуальных разработок по проблемам аналитического обоснования инвестиционных решений на фондовом рынке, на практике многие классические модели неприменимы или имеют существенные ограничения по причине наличия слишком огромного количества допущений, при которых результаты анализа становятся приблизительными.
Разработка и экономическое обоснование инвестиционных решений, определение и оценка альтернативных вариантов инвестирования, выявление потенциальных инвестиционных рисков, должны способствовать балансировке экономической стабильности государства.
Необходимость профессионального подхода к аналитическому обоснованию инвестиционных решений на современном финансовом рынке обусловлена многообразием инвестиционных альтернатив, большинство из которых не являются предпочтительными по отношению друг к другу.
Прогнозирование изменения рыночной стоимости ценной бумаги за промежуток времени в будущем, которое лежит в основе инвестиционных решений, представляет собой, вариант косвенной оценки инвестиционных характеристик ценной бумаги.
Оптимальное инвестиционное решение должно учитывать множество потенциально влияющих на результат инвестирования объективных и субъективных разнородных факторов.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что нынешнее состояние финансового рынка заставляет быстро и адекватно реагировать на его изменения, поэтому роль управления инвестиционным портфелем резко возрастает и заключается в нахождении той грани между ликвидностью, доходностью и рискованностью, которая позволила бы выбрать оптимальную структуру портфеля.
Целью курсовой работы является исследование методов оптимизации портфеля ценных бумаг по модели Марковица и Шарпа.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты методов оптимизации инвестиционного портфеля по Г.Марковицу и У.Шарпу;
2. Провести сравнительный анализ методов оптимизации и нвестиционного портфеля по Г.Марковицу и У.Шарпу
Предмет исследования — методы оптимизации портфеля ценных бумаг.
Объект исследования – Метод Марковица и Шарпа.
Список использованной литературы
Список использованных источников и литературы:
1. Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2015.
2. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. — 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2014.
3. Бочаров В., Швандар Л. Инвестиционный анализ: М., «Юнити», 2014.
4. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие. — СПб: Питер, 2013.
5. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов., М.: Олимп-бизнес, 2012.
6. Бреддик У. Менеджмент в организации. — М.: Инфра — М, 2012.
7. Ильин Н.И., Лукманова И.Г. и др. «Управление проектами» С-Пб.: Два-ТрИ, 2013.
8. Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – Сыктывкар, 2012.
9. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. — М.: Филинъ, 2015.
10. Котова Н.Н. Инвестиционная деятельность фирмы. — М.: Перспектива, 2011.
11. Майталь Ш. Экономика для менеджеров. — М.: Дело, 2013.
12. Недосекин А.О. Нечётко—множественный анализ риска фондовых инвестиций. — СПб., 2012.
13. Электронный ресурс: http://smart-lab.ru/blog/151320.php
14. Электронный ресурс: http://naukovedenie.ru/PDF/43EVN114.pdf
15. Электронный ресурс: http://www.market-pages.ru/invest/13.html
16. Электронный ресурс:
http://studme.org/47525/investirovanie/sravnenie_rezultatov_modeley_sharpa_markovitsa
