Сравнительный анализ банковских политик: «Абсолют Банк» (Россия) и «Bank Cler» (Швейцария)

В стремительно меняющемся ландшафте глобальных финансов, где каждый день приносит новые вызовы и возможности, понимание стратегий и операционных моделей банков становится не просто актуальным, но и критически важным для академического сообщества и практиков. Особенно остро это ощущается при попытке осмыслить различия между финансовыми системами стран с кардинально разными экономическими и регуляторными моделями. Именно поэтому сравнительный анализ банковских политик «Абсолют Банка» (Россия) и «Bank Cler» (Швейцария) представляет собой уникальную возможность для глубокого погружения в специфику национальных банковских систем.

Данное исследование призвано не просто сопоставить отдельные аспекты деятельности этих финансовых институтов, но выявить глубинные причины, формирующие их стратегии. Выбор российского и швейцарского банков обусловлен их принадлежностью к двум полярным моделям финансового регулирования и развития: динамичной, подверженной геополитическим влияниям российской системе и консервативной, стабильной швейцарской.

Целью настоящей работы является проведение всестороннего сравнительного анализа кредитной, депозитной, инвестиционной политик и подходов к управлению рисками «Абсолют Банка» и «Bank Cler». Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Раскрыть общие сведения о банках и их место в национальных банковских системах.
• Изучить особенности регуляторной среды России и Швейцарии.
• Проанализировать кредитную политику, продуктовую линейку и структуру кредитных портфелей.
• Исследовать депозитную политику и механизмы привлечения ресурсной базы.
• Рассмотреть инвестиционные стратегии и предлагаемые инвестиционные продукты.
• Сравнить подходы к управлению ключевыми банковскими рисками.
• Оценить динамику финансовых показателей за последние 3-5 лет и ее влияние на банковскую политику.
• Выявить и проанализировать воздействие внешних факторов и вызовов.

Методология исследования основана на комплексном подходе, включающем как качественный, так и количественный анализ. Сбор данных осуществлялся из официальных годовых отчетов, финансовой отчетности, публикаций на сайтах регуляторов (ЦБ РФ и FINMA), научных статей, а также специализированных финансовых порталов. Анализ данных проводится с использованием сравнительного метода, факторного анализа (где применимо), а также метода цепных подстановок для оценки влияния отдельных факторов на результативные показатели, при этом уделяется внимание простоте и проверяемости расчетов. Особое внимание уделяется выявлению причинно-следственных связей между регуляторной средой, стратегиями банков и их финансовыми результатами, ведь именно это позволяет не просто констатировать факты, а понять, почему банки действуют именно так, а не иначе.

Обзор банковских систем и регуляторной среды России и Швейцарии

Приступая к сравнительному анализу банковских политик, необходимо прежде всего осмыслить тот ландшафт, в котором функционируют наши объекты исследования. Банковские системы России и Швейцарии представляют собой два совершенно разных мира, формировавшихся под влиянием уникальных исторических, экономических и политических факторов. Понимание их основополагающих принципов и роли регуляторов является краеугольным камнем для дальнейшего глубокого исследования, поскольку именно регуляторные рамки определяют, какие стратегии банки могут реализовывать, а какие нет.

Банковская система Российской Федерации

Российская банковская система, несмотря на относительно короткий период рыночных реформ, является одной из крупнейших и наиболее динамично развивающихся в мире. Ее структура традиционно двухуровневая: на верхнем уровне находится Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ), а на нижнем — коммерческие банки и другие кредитные организации.

Структура банковской системы:

• Центральный банк РФ: Главный эмиссионный и денежно-кредитный регулятор.
• Коммерческие банки: Кредитные организации, осуществляющие широкий спектр банковских операций.
• Небанковские кредитные организации: Организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции.

Роль и функции Центрального банка РФ выходят далеко за рамки классического центрального банка. ЦБ РФ является мегарегулятором финансового рынка, сочетая функции надзора за банками, страховыми компаниями, микрофинансовыми организациями и другими участниками. Его основные цели, зафиксированные в Федеральном законе «О Центральном банке РФ (Банке России)», включают:

• Защита и обеспечение устойчивости рубля: это фундаментальная задача, влияющая на макроэкономическую стабильность.
• Развитие и укрепление банковской системы России: ЦБ РФ выдает и отзывает лицензии, устанавливает нормативы и контролирует их соблюдение.
• Обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы: поддержание бесперебойности и эффективности расчетов.
• Развитие и обеспечение стабильности финансового рынка России: регулирование и надзор за всеми его сегментами.

В последние годы российская банковская система активно трансформируется, внедряя цифровые технологии и адаптируясь к меняющимся геополитическим условиям, включая санкционное давление, которое стимулирует развитие внутренних финансовых инструментов и платформ.

Банковская система Швейцарии

Швейцарская банковская система, напротив, ассоциируется с вековой стабильностью, надежностью и уникальным подходом к конфиденциальности. Ее структура также многогранна, но имеет свои отличительные черты:

• Кантональные банки: Государственные банки, принадлежащие кантонам и играющие важную роль в региональном финансировании.
• Крупные банки: Глобальные игроки, такие как UBS и Credit Suisse (до слияния), с широким спектром услуг.
• Частные банки: Специализируются на управлении активами состоятельных клиентов, часто имеют многовековую историю.
• Кооперативные банки: Например, группа Raiffeisen, представляющая собой децентрализованную сеть локальных банков.
• Иностранные банки: Филиалы и представительства международных финансовых институтов.

Исторические особенности швейцарской банковской системы неразрывно связаны с принципом банковской тайны. Несмотря на трансформации и усиление международного давления, банковская тайна остается важным элементом, хотя и претерпевшим значительные изменения, особенно в части международного обмена налоговой информацией. Тем не менее, несанкционированное раскрытие информации, относящейся к отношениям клиент-банк, по-прежнему запрещено Законом о банках.

Регулирование банковской деятельности в Швейцарии осуществляется Швейцарским управлением по надзору за финансовыми рынками (FINMA). FINMA является независимым органом, который отвечает за надзор не только за банками, но и за страховыми компаниями, фондовыми биржами и дилерами ценных бумаг. Ключевой особенностью его подхода является риск-ориентированный надзор, при котором FINMA уделяет более интенсивное внимание учреждениям с высоким профилем риска. Это позволяет эффективно распределять ресурсы и концентрироваться на наиболее уязвимых участниках рынка. Регулирующая база включает Федеральный закон о надзоре за финансовыми рынками (FINMASA), Закон о банках (BankA) и Закон о финансовых учреждениях (FinIA). FINMA также играет важную роль в борьбе с отмыванием денег и проведении процедур финансовой реструктуризации и банкротства.

Общие сведения о банках: «Абсолют Банк» и «Bank Cler» (ранее «Coop Bank»)

Теперь, когда мы имеем представление о национальных контекстах, перейдем к нашим объектам исследования.

«Абсолют Банк»:
Акционерный коммерческий банк «Абсолют Банк» (публичное акционерное общество), сокращенно АКБ «Абсолют Банк» (ПАО), был основан в 1993 году, что делает его одним из старейших коммерческих банков современной России. Он обладает бессрочной лицензией Банка России №2306 от 22 апреля 1993 года (общая лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года). Банк позиционируется как крупный универсальный финансовый институт, активно инвестирующий в высокотехнологичное развитие.

По состоянию на 01 сентября 2025 года, «Абсолют Банк» занимал 33-е место по активам нетто среди российских банков, а на 01 июля 2025 года его чистые активы составляли 306,70 млрд рублей. Банк активно сфокусирован на ипотеке, автокредитах и кредитах для малого и среднего бизнеса (МСБ) в цифровом формате, а также на комплексных решениях в private banking. С 2018 года «Абсолют Банк» последовательно реализует стратегию цифровой трансформации, переводя в онлайн большинство своих сервисов, включая ипотеку, депозиты, денежные переводы, банковские гарантии и факторинг. В 2020 году банк был отмечен премией «Финансовая элита» за «Цифровые инновации в b2b-сервисах», а в феврале 2025 года завершил масштабную цифровизацию клиентских процессов, внедрив интеллектуальную CRM-систему «BPMSoft Финансы». Головной офис банка расположен в Москве. Важным фактором, влияющим на его деятельность, стало включение в 2023 году в санкционный список Министерства финансов США, что потребовало пересмотра некоторых аспектов стратегии. С 2023 года пост председателя правления занимает Аслан Шогенов. Банк входит в систему обязательного страхования вкладов.

«Bank Cler» (ранее «Coop Bank»):
История «Bank Cler» уходит корнями в 30 октября 1927 года, когда он был основан как «Genossenschaftliche Zentralbank» (Кооперативный центральный банк) Ассоциацией швейцарских потребительских кооперативов (Verband Schweizerischer Konsumvereine) совместно со Швейцарским профсоюзным объединением. В 1995 году банк был переименован в «Coop Bank». Однако ключевые изменения произошли в конце 20-го и начале 21-го веков: в 1999 году Basler Kantonalbank (Базельский кантональный банк) стал мажоритарным акционером, а в 2017 году полностью приобрел банк, переименовав его в Bank Cler.

Сегодня «Bank Cler» представляет собой универсальный банк со штаб-квартирой в Базеле, оперирующий через сеть из 23 филиалов по всей Швейцарии. Банк активно развивает цифровые продукты, ключевым из которых является банковское приложение Zak. Приложение Zak демонстрирует впечатляющий рост: в 2020 году оно насчитывало 35 000 пользователей (90% из которых были новыми клиентами), а к середине 2024 года их число превысило 70 000. Zak предлагает широкий функционал: открытие счета без бумаг и видеозвонков, дебетовая карта Visa с поддержкой мобильных платежей (Apple Pay, Google Pay, Samsung Pay), сберегательные счета Zak Sparen, управление пенсионными накоплениями (Pillar 3a), цифровые платежи eBill и инструменты для совместного управления расходами.

Важно отметить связь «Bank Cler» с Raiffeisen Switzerland. Хотя «Bank Cler» является дочерней структурой Basler Kantonalbank, швейцарская банковская система тесно интегрирована, и Raiffeisen Switzerland, будучи одной из крупнейших кооперативных банковских групп в стране, оказывает существенное влияние на рынок. Raiffeisen Switzerland состоит из 212-219 независимых, локально укоренившихся кооперативных банков, обслуживающих 3,65-3,75 миллиона швейцарских клиентов, из которых примерно 1,9 миллиона являются членами кооператива и, таким образом, совладельцами своих региональных банков. Эта децентрализованная модель обеспечивает глубокую укорененность в регионах и высокий уровень доверия клиентов.

Таким образом, мы видим два банка, каждый из которых является значимым игроком в своей национальной системе, но функционирует в условиях совершенно разных регуляторных, экономических и геополитических реалий. Это создает богатую почву для дальнейшего сравнительного анализа их операционных политик.

Кредитная политика и продуктовая линейка банков: Сравнительный аспект

В основе любого коммерческого банка лежит кредитная деятельность, являющаяся основным источником доходов и главным двигателем экономического развития. Однако, как и в любом сложном механизме, эффективность этой деятельности напрямую зависит от качества и продуманности кредитной политики. Различия в экономических моделях, регуляторных требованиях и рыночных потребностях неизбежно формируют уникальные подходы к кредитованию у банков в разных странах.

Теоретические основы кредитной политики

Прежде чем углубляться в специфику Абсолют Банка и Bank Cler, необходимо дать определение кредитной политике. Кредитная политика коммерческого банка — это не просто набор правил, а стратегическая программа, которая координирует действия кредитной организации в сфере выдачи займов клиентам. Она объединяет тактику и стратегию банка в области кредитования, определяя четкие цели и содержащие правила их реализации, включая стандарты и инструкции.

Ключевые элементы кредитной политики включают:

• Определение состава будущих заемщиков: сегментация клиентов (физические лица, малый и средний бизнес, крупные корпорации) и их профиль.
• Виды кредитов: продуктовая линейка (ипотека, потребительские, автокредиты, корпоративные, торговое финансирование).
• Количественные пределы кредитования: установление лимитов по объемам выдаваемых кредитов, по категориям заемщиков, отраслям и регионам.
• Стандарты оценки кредитоспособности заемщиков: методологии скоринга, андеррайтинга, анализа финансового состояния.
• Процентные ставки: принципы их формирования, зависимость от рыночных условий, рисков и сроков.
• Методы обеспечения возвратности кредита: требования к залогам, поручительствам, гарантиям.

Конечной целью кредитной политики является формирование оптимального кредитного портфеля, который обеспечивает максимальную доходность при приемлемом уровне риска.

Кредитная политика и продукты «Абсолют Банка»

Абсолют Банк в своей кредитной политике сделал четкий акцент на розничное кредитование и поддержку малого и среднего бизнеса, при этом активно используя цифровые технологии.

• Фокус деятельности: Банк сосредоточен на трех ключевых направлениях:
  • Ипотека: Является одним из приоритетных направлений, где банк активно внедряет онлайн-сервисы, делая процесс получения ипотеки более быстрым и доступным.
  • Автокредиты: В 2024 году Абсолют Банк отмечал, что чаще всего подержанные автомобили в возрасте от 11 до 15 лет покупают в кредит, что указывает на ориентацию на широкий сегмент заемщиков.
  • Кредиты для малого и среднего бизнеса (МСБ): Банк активно развивает цифровые решения для этого сегмента, предлагая упрощенные процедуры получения финансирования.
• Структура активов: Более 65% суммарных активов банка приходится на классические банковские операции по кредитованию клиентов, что подтверждает центральное место кредитной деятельности в его бизнес-модели.
• Цифровизация: С 2018 года Абсолют Банк реализует стратегию развития как цифровой банк, переводя в онлайн большинство ипотечных сервисов, что значительно упрощает доступ к кредитным продуктам для клиентов и оптимизирует внутренние процессы.

Примеры конкретных продуктов и их особенности для Абсолют Банка включают различные программы ипотечного кредитования (новостройки, вторичный рынок, рефинансирование), автокредиты с гибкими условиями и программы кредитования для МСБ, часто с возможностью подачи заявки и получения решения полностью онлайн.

Кредитная политика и продукты «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland»

Швейцарские банки, «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland», демонстрируют более консервативный, но при этом стабильный подход к кредитованию, традиционно ориентированный на ипотечный рынок и обслуживание потребностей местных общин.

«Bank Cler»:

• Продуктовая линейка: Предлагает широкий спектр кредитных продуктов для физических и юридических лиц:
  • Ипотечные кредиты: Включают фиксированные, LIBOR-привязанные (исторически) и переменные ставки, что дает клиентам гибкость в выборе условий финансирования недвижимости.
  • Ломбардные кредиты: Кредиты под залог ценных бумаг или других ликвидных активов.
  • Лизинг и личные потребительские кредиты: Для удовлетворения более широкого спектра потребностей клиентов.
  • Для МСП и стартапов: Помимо ипотечных кредитов, банк занимается торговым финансированием и предоставляет различные гарантии, поддерживая местный бизнес.
• Динамика ипотечного бизнеса: В 2024 финансовом году ипотечный бизнес Bank Cler вырос на 0,2 млрд швейцарских франков, достигнув 17,1 млрд швейцарских франков (+1,5%). Этот рост был устойчиво рефинансирован за счет дополнительных клиентских депозитов, что свидетельствует о сбалансированном подходе к привлечению и размещению средств.
• Концентрация на ипотеке: Банк сильно сконцентрирован на швейцарских жилищных ипотечных кредитах, что является характерной чертой многих швейцарских банков, ориентированных на стабильность рынка недвижимости.

«Raiffeisen Switzerland»:
Как крупная кооперативная банковская группа, Raiffeisen Switzerland является одним из ключевых игроков на швейцарском кредитном рынке.

• Ипотечное кредитование: Является одним из крупнейших ипотечных кредиторов Швейцарии, занимая более 18% рынка. Этот сегмент является фундаментом его кредитной политики.
• Фокус на процентном бизнесе: Основная деятельность группы сосредоточена на традиционном процентном бизнесе, связанном с ипотечными и корпоративными кредитами, что обеспечивает стабильный доход.
• Продукты: Основным продуктом являются ипотечные кредиты, предлагаемые через обширную сеть локальных кооперативных банков.

Сравнительный анализ кредитной политики

Сравнивая кредитные политики Абсолют Банка и швейцарских Bank Cler и Raiffeisen Switzerland, можно выделить как существенные различия, так и некоторые точки соприкосновения.

Таблица 1: Сравнительный анализ кредитной политики

Критерий сравнения	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Ключевой фокус	Ипотека, автокредиты, кредиты для МСБ, розничное кредитование	Ипотечные кредиты, МСП, потребительские кредиты	Ипотечные и корпоративные кредиты, традиционный процентный бизнес
Целевые сегменты	Физические лица (включая покупателей подержанных авто), МСБ	Физические лица, МСП, стартапы	Широкий круг клиентов, члены кооператива
Особенности продуктов	Цифровые ипотечные сервисы, автокредиты на старые авто	Фиксированные/переменные ипотечные кредиты, ломбардные кредиты	Ипотечные кредиты с крупной рыночной долей (более 18%)
Цифровизация кредитования	Высокий уровень цифровизации (онлайн-ипотека, автокредиты, МСБ)	Активное развитие цифровых продуктов (приложение Zak)	Традиционная модель, с фокусом на локальные отделения
Динамика роста (2024)	Рост по розничному кредитованию (без конкретных цифр)	Рост ипотечного бизнеса на 0,2 млрд CHF (+1,5%)	Один из крупнейших ипотечных кредиторов страны
Регуляторное влияние	ЦБ РФ, геополитические факторы (санкции)	FINMA, устойчивый рынок недвижимости	FINMA, статус системно значимого банка

Ключевые различия:

1. Целевые сегменты и риски: Абсолют Банк, хотя и универсален, активно работает с розничными клиентами, включая сегмент автокредитов на подержанные автомобили, что может подразумевать несколько более высокий риск по сравнению с консервативным ипотечным рынком Швейцарии. Швейцарские банки, особенно Raiffeisen, имеют глубокую укорененность в ипотечном кредитовании, которое традиционно считается более стабильным.
2. Цифровизация: Абсолют Банк делает агрессивную ставку на полную цифровизацию процессов кредитования, стремясь максимально перевести сервисы в онлайн. Bank Cler также активно развивает цифровые продукты, такие как приложение Zak, для упрощения доступа к кредитам. Raiffeisen, хотя и использует цифровые технологии, сохраняет более традиционную модель, ориентированную на сеть отделений и личное общение с клиентами.
3. Внешние факторы: Кредитная политика Абсолют Банка подвержена влиянию макроэкономической волатильности и геополитических санкций, требующих гибкой адаптации. Швейцарские банки оперируют в более стабильной среде, хотя и сталкиваются с вызовами в виде низких процентных ставок и усиления конкуренции в цифровом сегменте.

Сходства:

• Оба банка, несмотря на различия, признают важность ипотечного кредитования как стабильного источника дохода.
• Все банки стремятся оптимизировать процессы оценки кредитоспособности и управления рисками, что является универсальным требованием к финансовым институтам.

В целом, кредитная политика Абсолют Банка выглядит более ориентированной на динамичное развитие и активное использование цифровых каналов для охвата широких розничных и МСБ-сегментов, тогда как швейцарские банки демонстрируют более консервативный и устойчивый подход, сфокусированный на обеспеченном кредитовании, особенно на ипотечном рынке.

Депозитная политика и привлечение ресурсов: Сравнительный анализ

Для любого банка привлечение ресурсов является фундаментальной задачей, определяющей его способность к кредитованию и осуществлению других активных операций. Депозитная политика — это не просто установление процентных ставок, а сложный комплекс мероприятий и инструментов, призванных обеспечить банку стабильную и достаточную ресурсную базу. Различия в национальных экономиках, предпочтениях населения и регуляторных рамках формируют уникальные стратегии в этой области.

Теоретические основы депозитной политики

Депозитная политика — это совокупность действий, направленных на привлечение свободных денежных средств юридических и физических лиц во вклады и на депозитные счета. Она является одной из важнейших составляющих пассивных операций банка.

Основные цели банка при формировании депозитной политики:

• Наращивание ресурсной базы: Увеличение общего объема привлекаемых средств для расширения масштабов активных операций, прежде всего кредитования.
• Обеспечение необходимого уровня ликвидности: Поддержание оптимальной структуры депозитов по срочности и валюте для своевременного выполнения обязательств перед клиентами.
• Минимизация стоимости привлечения средств: Поиск баланса между конкурентными ставками для вкладчиков и рентабельностью для банка.
• Диверсификация источников финансирования: Избежание чрезмерной зависимости от одного типа вкладчиков или инструмента.
• Получение стабильных доходов: Достижение устойчивой процентной маржи между ставками по депозитам и кредитам.

Элементы депозитной политики включают: разработку различных видов депозитных продуктов, определение процентных ставок, маркетинговые стратегии для привлечения вкладчиков, а также управление взаимоотношениями с ними.

Депозитная политика и продукты «Абсолют Банка»

Абсолют Банк демонстрирует активный и диверсифицированный подход к привлечению средств, ориентируясь как на розничных клиентов, так и на крупные корпоративные сегменты, включая государственные фонды.

• Диверсификация источников: По данным на 01 июля 2025 года, Абсолют Банк в основном привлекает клиентские деньги, при этом эти средства достаточно диверсифицированы между юридическими и физическими лицами. Это снижает риски, связанные с зависимостью от одного сегмента.
• Продуктовая линейка для физических лиц: Банк предлагает широкий спектр вкладов, активно развивая онлайн-направления:
  • Срочные вклады: С фиксированными сроками и процентными ставками.
  • Пополняемые вклады: Позволяют клиентам довкладывать средства в течение срока действия договора.
  • Рублевые и мультивалютные вклады: Предоставляют гибкость в выборе валюты для сбережений.
  • Онлайн-вклады: В рамках стратегии цифровизации, банк активно предлагает онлайн-вклады, делая процесс максимально удобным и доступным.
  • Специализированные вклады: Например, вклад «Пенсионный» со ставкой до 14,25% годовых, минимальной суммой от 10 тыс. рублей и сроком до 730 дней, предусматривающий капитализацию, пополнение и снятие. Также доступен вклад «Авансовый».
  • По состоянию на октябрь 2025 года, банк предлагает до 5 предложений по вкладам для физических лиц с процентными ставками до 16,5%, что отражает конкурентную среду и динамику ключевой ставки ЦБ РФ.
• Работа с институциональными клиентами: Абсолют Банк имеет право работать с Пенсионным фондом РФ, привлекая его средства в доверительное управление, депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих. Также банк имеет право открывать счета и вклады для организаций, имеющих стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ. Это свидетельствует о высоком уровне доверия со стороны государства и способности банка управлять крупными государственными средствами.

Депозитная политика и продукты «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland»

Швейцарские банки, «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland», также активно привлекают депозиты, опираясь на стабильность швейцарской финансовой системы и доверие клиентов.

«Bank Cler»:

• Рост депозитного бизнеса: В 2024 финансовом году наблюдался сильный рост в депозитном бизнесе, с увеличением клиентских депозитов на 0,2 млрд швейцарских франков (+1,5%).
• Структура фондирования: Банк в значительной степени финансируется за счет депозитов, с высокой долей краткосрочных текущих и сберегательных вкладов. Это является основой его ресурсной базы. Дополнительно используются долгосрочные покрытые облигации и несущественные необеспеченные облигации.
• Виды счетов: Предлагает различные виды счетов:
  • Частные счета: В швейцарских франках (CHF) и евро (EUR).
  • Счета в других валютах: Для клиентов, работающих с международными операциями.
  • Сберегательные счета: Для накоплений.
  • Счета для молодежи: Для привлечения молодых клиентов и формирования лояльности с раннего возраста.

«Raiffeisen Switzerland»:
Как второй по величине розничный банк в Швейцарии, Raiffeisen Switzerland занимает значительную долю рынка по привлечению клиентских депозитов.

• Рыночная доля: Имеет рыночную долю 15% в клиентских депозитах, что подчеркивает его роль как ключевого игрока в этой сфере.
• Динамика роста: В первой половине 2020 года клиентские депозиты Raiffeisen Group выросли на 5,7% до 186,3 млрд швейцарских франков, что свидетельствует об устойчивом росте ресурсной базы.
• Продукты: Предлагает срочные вклады в различных валютах (USD, EUR, CHF) на срок до 1 года, что обеспечивает гибкость для вкладчиков и позволяет банку эффективно управлять ликвидностью.
• Система гарантирования вкладов: Участвует в системе гарантирования вкладов Швейцарии, которая покрывает до 100 000 евро (или эквивалент в местной валюте) на банк на вкладчика. Это повышает доверие клиентов и обеспечивает дополнительную защиту их сбережений.

Сравнительный анализ депозитной политики

При сопоставлении депозитных политик Абсолют Банка и швейцарских Bank Cler и Raiffeisen Switzerland выявляются как общие тенденции, так и глубокие различия, продиктованные спецификой их рынков.

Таблица 2: Сравнительный анализ депозитной политики

Критерий сравнения	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Ключевой фокус	Диверсификация источников, розничные и корпоративные клиенты	Клиентские депозиты, краткосрочные вклады	Клиентские депозиты, розничный сегмент
Целевые сегменты	Физические лица, юридические лица, ПФР, стратегические организации	Физические лица (включая молодежь), МСП	Физические лица (члены кооператива), МСП
Особенности продуктов	Онлайн-вклады, мультивалютные, специализированные (Пенсионный)	Частные счета (CHF, EUR), сберегательные, молодежные счета	Срочные вклады (USD, EUR, CHF) до 1 года
Динамика роста (2024)	Рост клиентских денег (диверсифицирован)	Рост клиентских депозитов на 0,2 млрд CHF (+1,5%)	Рост клиентских депозитов на 5,7% до 186,3 млрд CHF (1 пол. 2020)
Рыночная доля (2024)	Без конкретных данных	Без конкретных данных	15% в клиентских депозитах
Система гарантирования	Входит в реестр системы обязательного страхования вкладов РФ	Участвует в швейцарской системе гарантирования вкладов (до 100 тыс. евро)	Участвует в швейцарской системе гарантирования вкладов (до 100 тыс. евро)
Особые условия	Работа с ПФР и стратегическими организациями	Высокая доля краткосрочных текущих и сберегательных вкладов	Кооперативная модель, ориентированная на членов

Ключевые различия:

1. Процентные ставки и рыночная конъюнктура: В России процентные ставки по вкладам (до 16,5% в Абсолют Банке) значительно выше, что обусловлено более высокой инфляцией и ключевой ставкой ЦБ РФ. В Швейцарии ставки традиционно ниже из-за низкой инфляции и стабильной макроэкономической среды.
2. Специализация на институциональных клиентах: Абсолют Банк демонстрирует способность привлекать крупные средства от государственных фондов (ПФР) и стратегических организаций, что является важным источником стабильного фондирования в российской специфике. Швейцарские банки, хотя и работают с институциональными клиентами, не имеют такой ярко выраженной фокусировки на государственных структурах.
3. Структура фондирования: Bank Cler сильно зависит от клиентских депозитов, особенно краткосрочных, что требует тщательного управления ликвидностью. Raiffeisen также имеет крупную базу клиентских депозитов благодаря своей кооперативной модели и широкой сети.
4. Модель обслуживания: Абсолют Банк активно продвигает онлайн-вклады, тогда как швейцарские банки, хотя и развивают цифровые сервисы (Zak), по-прежнему делают акцент на личное обслуживание и консультации.

Сходства:

• Все банки стремятся к диверсификации источников привлечения средств.
• Признают важность удобства и доступности депозитных продуктов для клиентов.
• Участвуют в национальных системах гарантирования вкладов, что является важным элементом доверия к банковской системе.

Депозитная политика Абсолют Банка отражает адаптацию к высококонкурентной российской среде с относительно высокими процентными ставками и возможностью привлечения государственных средств. Швейцарские банки, в свою очередь, опираются на свою репутацию надежности и стабильности, предлагая более консервативные, но устойчивые депозитные продукты.

Инвестиционная политика и развитие на финансовых рынках

Банки — это не только кредиторы и депозитарии, но и активные участники финансовых рынков, где они управляют собственными средствами, средствами клиентов и формируют инвестиционные портфели. Инвестиционная политика банка определяет, как эти средства будут размещены для получения дохода и управления рисками, а также какие инвестиционные продукты будут предложены клиентам.

Теоретические основы инвестиционной политики банков

Инвестиционная политика банков — это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций. Она является ключевым элементом в обеспечении долгосрочной устойчивости и прибыльности банка.

Основные аспекты инвестиционной политики:

• Формирование Инвестиционного меморандума: Этот документ формализует стратегию банка, определяя цели, допустимые уровни риска, предпочтительные инструменты и горизонты инвестирования.
• Источники финансирования инвестиций:
  • Собственные средства (капитал) коммерческого банка: Наиболее надежный и устойчивый источник, поскольку не требует возврата в фиксированные сроки и несет минимальные процентные расходы.
  • Депозитные средства: Основной источник финансирования активных операций, включая часть инвестиций. Однако их использование требует тщательного управления ликвидностью и срочностью.
  • Привлеченные займы: Ресурсы, полученные на межбанковском рынке, путем выпуска облигаций или других долговых инструментов.
• Цели инвестирования: Могут включать получение дохода, диверсификацию портфеля, поддержание ликвидности, управление процентным риском, а также стратегические инвестиции в дочерние компании или технологии.
• Инструменты инвестирования: Ценные бумаги (акции, облигации), драгоценные металлы, недвижимость, деривативы, альтернативные инвестиции.

Инвестиционная политика и продукты «Абсолют Банка»

Инвестиционная политика Абсолют Банка сосредоточена на развитии операций на финансовых рынках, предлагая клиентам как традиционные, так и специфические для российского рынка продукты.

• Деятельность на рынке ценных бумаг: Банк активно участвует на рынке ценных бумаг, публикуя информацию о своей профессиональной деятельности. Это включает операции с государственными и корпоративными облигациями, а также акциями.
• Обезличенные металлические счета (ОМС): Предложение ОМС является одним из инвестиционных продуктов для физических лиц. Это позволяет клиентам инвестировать в драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) без физической покупки слитков, что упрощает процесс и снижает издержки хранения.
• Развитие операций на финансовых рынках: Это является частью стратегии банка по высокотехнологичному развитию, включая предложение инвестиционных продуктов для физических лиц. В условиях российской экономики, где традиционные сбережения могут быть подвержены инфляционным рискам, инвестиционные продукты становятся все более востребованными.
• Ипотечные облигации: Абсолют Банк совместно с ДОМ.РФ выпускал ипотечные облигации. Это позволяет банку рефинансировать свой ипотечный портфель, привлекая долгосрочные средства с рынка и высвобождая капитал для новых кредитов. Такие операции являются важным элементом структурированного финансирования.

Инвестиционная политика и продукты «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland»

Швейцарские банки, Bank Cler и Raiffeisen Switzerland, предлагают более широкий и развитый спектр инвестиционных услуг, что отражает зрелость и глубину швейцарского финансового рынка.

«Bank Cler»:

• Инвестиционные решения: Банк предлагает разнообразные инвестиционные решения, ориентированные на индивидуальные потребности клиентов:
  • Дискреционные мандаты: Управление активами, при котором клиент делегирует банку полномочия по принятию инвестиционных решений в рамках заранее оговоренной стратегии.
  • Консультационные услуги по инвестициям: Предоставление экспертных рекомендаций клиентам для принятия самостоятельных инвестиционных решений.
• Инвестиции в различные финансовые инструменты: Портфель может включать:
  • Денежный рынок: Краткосрочные высоколиквидные инструменты.
  • Фиксированный доход: Облигации с фиксированной доходностью.
  • Акции: Инвестиции в долевые ценные бумаги.
  • Фонды: Паевые инвестиционные фонды, ETF.
  • Альтернативные инвестиции: Недвижимость, товары, хедж-фонды — для диверсификации и повышения доходности.
  • Деривативы и структурированные продукты: Более сложные инструменты для хеджирования рисков и спекулятивных операций.
• Инвестиции в цифровые технологии: В 2024 году банк активно инвестировал в цифровые технологии и инфраструктуру, что является стратегическим шагом для улучшения клиентского опыта и повышения эффективности инвестиционных услуг.
• Рост инвестиционного бизнеса: В 2024 году наблюдался сильный рост в инвестиционном бизнесе, а спрос на мандаты по управлению активами увеличился на 18%, что свидетельствует о растущем доверии клиентов и эффективности предлагаемых услуг.

«Raiffeisen Switzerland»:
Как крупная кооперативная банковская группа, Raiffeisen Switzerland имеет развитую инфраструктуру для работы на финансовых рынках.

• Продукты и услуги на денежном рынке: Raiffeisen Switzerland предлагает широкий спектр продуктов, включая:
  • Принятие необеспеченных депозитов от институциональных клиентов: В USD, EUR, CHF и других валютах на срок до 1 года для поддержки эффективного управления ликвидностью.
  • Депозитные сертификаты (CDs): Выпуск собственных долговых инструментов.
  • Функции маркет-мейкера: На платформе SIX repo, обеспечивая ликвидность на рынке РЕПО.
  • Предоставление ликвидности: В роли кредитора на обеспеченных и необеспеченных рынках.
• Расширенный спектр инвестиционных продуктов:
  • Структурированные продукты: Сложные финансовые инструменты, комбинирующие различные активы для достижения заданного соотношения риска и доходности. В ноябре 2024 года Raiffeisen Switzerland запустил собственную платформу для выпуска структурированных продуктов Structify, позволяющую создавать индивидуальные решения.
  • Облигации: Инвестиции в долговые ценные бумаги.
  • Валютные операции: Услуги по конвертации валют и хеджированию валютных рисков.
  • Драгоценные металлы: Инвестиции в золото, серебро, платину, палладий, как в физическом, так и в обезличенном виде.

Сравнительный анализ инвестиционной политики

Сравнительный анализ инвестиционной политики Абсолют Банка и швейцарских Bank Cler и Raiffeisen Switzerland выявляет существенные различия в глубине, инструментарии и уровне развития, что объясняется различиями в зрелости национальных финансовых рынков и регуляторной среде.

Таблица 3: Сравнительный анализ инвестиционной политики

Критерий сравнения	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Ключевой фокус	Рынок ценных бумаг, ипотечные облигации, ОМС	Управление активами, консультации, диверсификация инструментов	Денежный рынок, структурированные продукты, драгоценные металлы
Предлагаемые продукты	Обезличенные металлические счета, ипотечные облигации	Дискреционные мандаты, консультационные услуги, фонды, акции	Депозиты для институц. клиентов, CDs, Structify, драг. металлы
Инструменты инвестирования	Облигации, акции (в рамках проф. деятельности), драг. металлы	Денежный рынок, фиксированный доход, акции, фонды, деривативы	Денежный рынок, облигации, валютные операции, деривативы
Особенности	Совместные выпуски ипотечных облигаций с ДОМ.РФ, цифровизация	Инвестиции в цифровую инфраструктуру, рост мандатов (+18%)	Платформа Structify для инд. продуктов, маркет-мейкерство SIX repo
Динамика роста (2024)	Фокус на развитие операций на финансовых рынках	Рост инвестиционного бизнеса, спрос на мандаты	Запуск Structify (ноябрь 2024)

Ключевые различия:

1. Глубина и разнообразие инструментов: Швейцарские банки предлагают значительно более широкий спектр сложных инвестиционных инструментов, таких как дискреционные мандаты, деривативы, структурированные продукты и альтернативные инвестиции. Это отражает более развитый и ликвидный швейцарский финансовый рынок. Абсолют Банк, хотя и активно развивает свои операции, пока фокусируется на более традиционных продуктах и инфраструктурных решениях (ипотечные облигации).
2. Целевые группы инвесторов: Швейцарские банки активно ориентированы на состоятельных частных инвесторов и институциональных клиентов, предлагая им комплексные решения по управлению активами. Абсолют Банк также работает с розницей и корпорациями, но в инвестиционном сегменте его предложения могут быть более базовыми.
3. Цифровизация инвестиций: Оба банка уделяют внимание цифровизации. Абсолют Банк интегрирует инвестиционные продукты в общую стратегию цифрового развития. Bank Cler инвестирует в цифровые технологии и инфраструктуру для улучшения своих инвестиционных услуг, что проявляется в растущем спросе на мандаты по управлению активами. Raiffeisen запустил собственную платформу Structify, что является значительным шагом в цифровизации инвестиционных продуктов.
4. Регуляторный контекст: Швейцарская регуляторная среда, несмотря на свою строгость, обеспечивает условия для развития сложных финансовых инструментов и управления активами. Российский рынок находится в процессе развития, и регуляторные требования могут быть более консервативными в отношении некоторых сложных инструментов.

Сходства:

• Оба банка признают важность инвестиционной деятельности как источника дохода и инструмента управления ликвидностью.
• Все стремятся предлагать клиентам продукты, позволяющие управлять их сбережениями и получать доход.
• Присутствует общая тенденция к цифровизации и повышению доступности инвестиционных услуг.

В целом, инвестиционная политика швейцарских банков более зрелая и диверсифицированная, предлагающая комплексные решения для широкого круга инвесторов. Абсолют Банк активно развивается в этой сфере, адаптируясь к условиям российского рынка и делая ставку на цифровые технологии и партнерства. Почему бы российским банкам не взять на вооружение некоторые из этих стратегий для ускорения собственного развития?

Управление рисками: Стратегии и механизмы

В условиях постоянной неопределенности и динамичных изменений на финансовых рынках, эффективное управление рисками становится не просто одной из функций банка, а его жизненно важным фундаментом. Способность идентифицировать, оценивать, мониторить и смягчать разнообразные угрозы определяет устойчивость, надежность и долгосрочную жизнеспособность любого финансового института. Различия в масштабах деятельности, бизнес-моделях и, конечно, регуляторной среде неизбежно приводят к формированию уникальных стратегий управления рисками у банков в разных странах.

Основные виды банковских рисков и подходы к управлению

Управление рисками — это непрерывный процесс выявления, оценки и смягчения потенциальных угроз, которые могут негативно повлиять на финансовое положение и репутацию банка.

Ключевые риски, с которыми сталкивается любой банк, включают:

• Кредитный риск: Вероятность того, что заемщик не выполнит свои обязательства по возврату кредита и уплате процентов.
• Операционный риск: Риск потерь, возникающих в результате сбоев во внутренних процессах, системах, человеческих ошибках или внешних событиях (например, мошенничество, кибератаки).
• Риск ликвидности: Вероятность того, что банк не сможет своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства (например, выплатить вкладчикам).
• Процентный риск: Риск потерь, связанных с неблагоприятным изменением процентных ставок.
• Рыночный риск: Риск потерь от изменения рыночной стоимости финансовых инструментов (акций, облигаций, валют).

Эффективная стратегия управления рисками предполагает создание надежных механизмов для смягчения всех типов рисков. Эти механизмы включают:

• Кредитный скоринг и тщательный андеррайтинг: Для оценки кредитоспособности заемщиков.
• Контроль доступа к данным и системам: Для минимизации операционных рисков.
• Инструменты обнаружения мошенничества: Технологии и процедуры для выявления и предотвращения мошенничества.
• Стандартные операционные процедуры (СОП) для отчетности по рискам: Четкие правила документирования и эскалации рисков.
• Регулярные стресс-тесты: Для оценки устойчивости банка к неблагоприятным сценариям.
• Обучение сотрудников: Повышение осведомленности о рисках и правилах их сообщения является важнейшей частью снижения рисков, связанных с человеческим фактором.

Управление рисками в «Абсолют Банке»

В контексте российской банковской системы, Абсолют Банк уделяет особое внимание управлению кредитным риском, что является естественным для банка с высоким уровнем кредитной активности.

• Фокус на кредитном риске: В кредитной политике банка управление кредитным риском и кредитным портфелем являются ключевыми элементами. Это означает, что банк разрабатывает и применяет методики для оценки платежеспособности заемщиков, устанавливает лимиты кредитования, проводит регулярный мониторинг качества кредитного портфеля.
• Последствия неэффективного управления: Отмечается, что неопытное управление может привести к формированию активов низкого качества, что лишит учреждение стабильного источника дохода. Этот тезис подчеркивает критическую важность профессионализма и опыта в риск-менеджменте для российских банков, работающих в условиях повышенной волатильности. Банк, активно занимающийся розничным кредитованием и кредитованием МСБ, сталкивается с необходимостью постоянного совершенствования моделей скоринга и андеррайтинга.
• Адаптация к внешним факторам: Включение в санкционный список Министерства финансов США в 2023 году, безусловно, потребовало от Абсолют Банка усиления механизмов управления комплаенс-рисками и операционными рисками, связанными с международными операциями.

Управление рисками в «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland»

Швейцарские банки, функционирующие в одной из самых стабильных и строго регулируемых финансовых систем мира, демонстрируют комплексный и консервативный подход к управлению рисками, который активно поддерживается регулятором FINMA.

«Bank Cler»:

• Риск-ориентированный надзор FINMA: FINMA использует риск-ориентированный подход к надзору, фокусируясь на учреждениях с более высоким профилем риска. Это означает, что Bank Cler, как и другие швейцарские банки, находится под пристальным вниманием регулятора, что стимулирует высокий уровень риск-менеджмента.
• Управление риском ликвидности: Банк проводит регулярные стресс-тесты для управления риском ликвидности в сценариях идиосинкратического (специфичного для банка), рыночного и комбинированного стресса. Это позволяет оценить устойчивость банка к различным шокам.
• Обеспечение ликвидности: Ликвидность банка поддерживается за счет высокого объема клиентских депозитов (стабильного источника фондирования) и возможности получить финансирование от материнского Basler Kantonalbank в случае краткосрочного давления на ликвидность. Управление риском ликвидности направлено на обеспечение постоянной платежеспособности и соблюдение законодательных требований.
• Капитализация и ликвидность: Владельческая стратегия предписывает банку соблюдать уровень капитализации и ликвидности выше среднего, что является частью консервативного подхода.
• Качество активов: Банк имеет низкий коэффициент неработающих кредитов (NPL) на уровне 0,3% в середине 2024 года, что значительно ниже европейских аналогов и свидетельствует об эффективном управлении кредитным риском и строгих стандартах андеррайтинга.

«Raiffeisen Switzerland»:
Как системно значимый банк, Raiffeisen Switzerland имеет особенно строгие требования к управлению рисками, которые реализуются через централизованную структуру.

• Команда по комплаенсу и управлению рисками: В Raiffeisen Switzerland функционирует специализированная команда, насчитывающая не менее 8 человек, включая руководителя по комплаенсу и платежам, а также руководителя по контролю рисков. Эта команда отвечает за соблюдение регуляторных требований и внутренних политик, проведение оценок рисков, мониторинг и реализацию стратегий по снижению финансовых и операционных рисков.
• Консервативный подход к риску: Подход к риску Raiffeisen Group является консервативным. Это означает, что банк предпочитает избегать чрезмерных рисков и ориентирован на стабильность, что соответствует его кооперативной природе и ответственности перед миллионами членов.
• Хеджирование рыночных рисков: Банк активно управляет рисками, связанными с финансовым рынком, предлагая решения для хеджирования валютных и процентных колебаний с помощью деривативов (свопов, форвардов, опционов).
• Кибербезопасность: В условиях растущих киберугроз, Raiffeisen инвестирует в повышение осведомленности о кибербезопасности среди персонала для минимизации операционного риска, связанного с человеческим фактором. Это включает регулярные тренинги и внедрение передовых систем защиты.
• Регуляторный надзор: Управление рисками и аудит входят в компетенцию Raiffeisen Switzerland, что обеспечивает централизованный контроль и соответствие требованиям FINMA.

Сравнительный анализ подходов к управлению рисками

Сравнение Абсолют Банка и швейцарских Bank Cler/Raiffeisen Switzerland в области управления рисками выявляет существенные различия, обусловленные как спецификой рынков, так и регуляторными требованиями.

Таблица 4: Сравнительный анализ управления рисками

Критерий сравнения	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Ключевой фокус	Управление кредитным риском и кредитным портфелем	Ликвидность, капитализация, качество активов	Комплаенс, финансовые и операционные риски, кибербезопасность
Особенности регуляции	Требования ЦБ РФ, влияние санкций	Риск-ориентированный надзор FINMA	Риск-ориентированный надзор FINMA, TBTF требования к системно значимым
Инструменты/Механизмы	Кредитный скоринг, андеррайтинг (подразумевается)	Регулярные стресс-тесты ликвидности, поддержка материнским банком	Специализированная команда по рискам, хеджирование деривативами, обучение по кибербезопасности
Качество активов	Важность предотвращения активов низкого качества	Низкий коэффициент NPL (0,3% в середине 2024)	Консервативный подход к риску
Осведомленность о рисках	Осознание последствий неопытного управления	Соблюдение уровня капитализации и ликвидности выше среднего	Инвестиции в повышение осведомленности о кибербезопасности

Ключевые различия:

1. Приоритеты рисков: Абсолют Банк, судя по акцентам, в большей степени озабочен кредитным риском, что характерно для активно кредитующего универсального банка на развивающемся рынке. Швейцарские банки, помимо кредитного, уделяют огромное внимание риску ликвидности (стресс-тесты Bank Cler) и операционному риску, включая кибербезопасность (Raiffeisen), что обусловлено их статусом глобальных игроков и системной значимостью.
2. Регуляторная среда: Швейцарские банки функционируют под очень строгим и риск-ориентированным надзором FINMA, который включает особые требования к системно значимым банкам (TBTF). Российский регулятор (ЦБ РФ) также строг, но Абсолют Банк дополнительно сталкивается с уникальными вызовами, такими как санкционное давление, требующее особого внимания к комплаенсу.
3. Инструментарий: Швейцарские банки активно используют сложные инструменты для хеджирования рыночных рисков (деривативы), а также имеют более развитые системы стресс-тестирования. Raiffeisen демонстрирует развитую внутреннюю структуру управления рисками с выделенной командой.
4. Консервативность: Швейцарские банки, особенно Raiffeisen, придерживаются консервативного подхода к риску, что выражается в высоких показателях капитала и ликвидности, а также низком уровне неработающих кредитов.

Сходства:

• Все банки признают фундаментальную важность управления рисками для устойчивости и прибыльности.
• Каждый банк стремится к формированию оптимального кредитного портфеля и предотвращению формирования активов низкого качества.
• Присутствует осознание необходимости обучения персонала и создания надежных внутренних механизмов контроля.

Таким образом, управление рисками в Абсолют Банке в значительной степени формируется под влиянием динамичной российской экономики и геополитических вызовов, акцентируя внимание на кредитном риске. Швейцарские банки, напротив, демонстрируют комплексный, высокорегулируемый и консервативный подход, охватывающий широкий спектр рисков и ориентированный на поддержание высочайшей стабильности.

Динамика финансовых показателей (2020-2025 гг.) и их влияние на политику

Финансовые показатели банка — это не просто сухие цифры; это пульс его деятельности, отражающий эффективность выбранных стратегий, адаптивность к меняющимся условиям и способность генерировать прибыль. Анализ динамики за последние несколько лет позволяет не только оценить текущее состояние, но и понять, как банк реагирует на внешние вызовы и внутренние трансформации. В данном разделе мы рассмотрим ключевые финансовые индикаторы Абсолют Банка и швейцарских Bank Cler и Raiffeisen Switzerland за период с 2020 по 2025 год, интерпретируя их в контексте реализуемых политик.

Финансовые показатели «Абсолют Банка»

Абсолют Банк демонстрирует неоднозначную, но в целом устойчивую динамику, адаптируясь к условиям российской экономики и активно развивая цифровые направления.

• Чистые активы: На 01 июля 2025 года чистые активы банка составили 306,70 млрд рублей, увеличившись за 12 месяцев на 7,17%. Этот рост свидетельствует о расширении масштабов деятельности и наращивании ресурсной базы. Ранее, в 2021 году, активы составляли 249,558 млрд рублей, что показывает последовательный, хотя и умеренный, рост за рассматриваемый период.
• Прибыль:
  • В 2020 году банк показал чистую прибыль в 8,6 млрд рублей, что было весьма значительным результатом.
  • К 2024 году прибыль выросла на 17% до 4,5 млрд рублей. Хотя это ниже пикового значения 2020 года, рост в 2024 году после определенных колебаний свидетельствует о восстановлении и стабилизации прибыльности.
• Собственный капитал: В 2021 году собственный капитал составлял 32,8 млрд рублей. Его динамика является ключевым показателем финансовой устойчивости и способности абсорбировать убытки.
• Отчетность: Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность за 1 полугодие и 1 квартал 2025 года, а также годовая отчетность и аудиторские заключения за 2023 и 2024 годы доступны на официальном сайте, что свидетельствует о прозрачности и открытости банка.
• Кредитный рейтинг: «Эксперт РА» присвоило Абсолют Банку рейтинг ruA- (умеренно высокий уровень кредитоспособности) со «стабильным» прогнозом (по состоянию на 15 июля 2025 г.). Этот рейтинг подтверждает относительно высокую надежность банка на российском рынке, несмотря на внешние вызовы.

Финансовые показатели «Bank Cler»

Bank Cler, будучи частью стабильной швейцарской банковской системы, демонстрирует устойчивый, хоть и не всегда бурный, рост, с акцентом на качество активов и высокую капитализацию.

• Прибыль:
  • В первом полугодии 2025 года операционная прибыль увеличилась на 17,3% до 44,5 млн швейцарских франков, а чистая прибыль достигла 22 млн швейцарских франков. Это впечатляющий рост, указывающий на эффективность операционной деятельности.
  • В 2024 году годовая прибыль составила 43,6 млн швейцарских франков, что на 1,1% больше по сравнению с предыдущим годом (хотя в 2023 году рост был более значительным – 5,1%).
• Общие активы:
  • К середине 2024 года общие активы Bank Cler составили 20,3 млрд швейцарских франков.
  • В 2023 году общие активы составляли 19 770,84 млн швейцарских франков, показав рост на 1,02% по сравнению с 2023 годом. Это демонстрирует последовательное, контролируемое расширение бизнеса.
• Прогнозы и показатели капитала:
  • Прогнозируется стабильная рентабельность собственного капитала (ROE) на уровне 3,0% на 2024-2026 годы. Это умеренный, но устойчивый показатель для швейцарского банка.
  • Коэффициент достаточности капитала (RAC) прогнозируется на уровне 26-28% в 2024-2026 годах, что является очень высоким показателем по сравнению с мировыми банками и свидетельствует о значительной финансовой устойчивости.
• Качество активов: Коэффициент неработающих кредитов (NPL) остается низким и стабильным на уровне 0,3% в середине 2024 года, что подчеркивает отличное качество кредитного портфеля и эффективное управление рисками.
• Ликвидность: Коэффициент «кредиты клиентам к депозитам клиентов» составлял 141%, а коэффициент стабильного финансирования — 100% на середину 2024 года. Эти показатели демонстрируют надежную структуру фондирования и способность банка поддерживать ликвидность.
• Кредитный рейтинг: Bank Cler имеет долгосрочный кредитный рейтинг ‘A’ от S&P Global Ratings, подтверждающий его высокую надежность.

Финансовые показатели «Raiffeisen Switzerland» (как часть контекста швейцарского рынка)

Raiffeisen Switzerland, как системно значимый игрок, демонстрирует впечатляющую динамику, укрепляя свои позиции как вторая по величине банковская группа в Швейцарии.

• Групповая прибыль:
  • В 2024 году групповая прибыль составила 1,2 млрд швейцарских франков, что является вторым лучшим результатом за 125-летнюю историю Raiffeisen.
  • В 2023 году прибыль была еще выше — 1,39 млрд швейцарских франков, увеличившись на 17,7% по сравнению с предыдущим годом.
  • Наблюдается устойчивый рост: в первом полугодии 2022 года прибыль составила 556 млн швейцарских франков (+10,1%), а в 2021 году — 1,07 млрд швейцарских франков (+24,2%).
  • Даже в первом полугодии 2020 года операционный результат значительно увеличился на 15,0% до 513 млн швейцарских франков, что указывает на устойчивость даже в условиях начальной фазы пандемии.
• Активы под управлением: По состоянию на 2024 год, Raiffeisen Group стала второй по величине банковской группой в Швейцарии с активами под управлением клиентов в размере 246,6 млрд франков, демонстрируя значительный масштаб и влияние.
• Системная значимость: С июня 2014 года Raiffeisen классифицируется как один из системно значимых банков Швейцарии, что накладывает на него повышенные регуляторные требования.
• Рыночная доля: Группа занимает более 18% в ипотечном кредитовании и 15% в клиентских депозитах, подтверждая свою роль лидера в этих сегментах.
• Клиентская база: В 2024 году группа приветствовала около 38 000 новых членов кооператива, что свидетельствует о привлекательности его кооперативной модели и стабильном притоке клиентов.

Сравнительный анализ финансовых результатов

Таблица 5: Динамика ключевых финансовых показателей (2020-2025 гг.)

Показатель	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Чистые активы	2021: 249,558 млрд RUB; 2025 (01.07): 306,70 млрд RUB (+7,17% за 12 мес)	2023: 19,77 млрд CHF; 2024 (сер.): 20,3 млрд CHF (+1,02%)	2024: Активы под управлением 246,6 млрд CHF
Чистая прибыль	2020: 8,6 млрд RUB; 2024: 4,5 млрд RUB (+17%); 2025 (1 пол.): н/д	2024: 43,6 млн CHF (+1,1%); 2025 (1 пол.): 22 млн CHF (+17,3%)	2020 (1 пол.): 0,513 млрд CHF (+15%); 2021: 1,07 млрд CHF (+24,2%); 2022 (1 пол.): 0,556 млрд CHF (+10,1%); 2023: 1,39 млрд CHF (+17,7%); 2024: 1,2 млрд CHF
Собственный капитал	2021: 32,8 млрд RUB	Прогноз ROE 3,0% (2024-2026), RAC 26-28% (2024-2026)	Системно значимый банк, высокие требования к капиталу
Качество активов	Важность предотвращения активов низкого качества	NPL 0,3% (сер. 2024)	Консервативный подход к риску
Кредитный рейтинг	ruA- (Эксперт РА, стабильный прогноз)	‘A’ (S&P Global Ratings)	Системно значимый банк

Интерпретация динамики показателей:

1. Масштаб и рост: Raiffeisen Switzerland демонстрирует наиболее внушительные масштабы и стабильный рост прибыли, что обусловлено его статусом системно значимого кооперативного банка и глубокой укорененностью в швейцарской экономике. Bank Cler показывает умеренный, но устойчивый рост, с акцентом на высокую капитализацию и качество активов. Абсолют Банк, несмотря на меньший масштаб по сравнению со швейцарскими гигантами, демонстрирует способность к росту активов и прибыли, даже в условиях турбулентности, но с более выраженной волатильностью прибыли (снижение с 8,6 млрд в 2020 до 4,5 млрд в 2024, затем рост).
2. Прибыльность: Швейцарские банки, хотя и имеют относительно низкий ROE (3,0% для Bank Cler), компенсируют это стабильностью и низким уровнем риска. Raiffeisen показывает значительные абсолютные показатели прибыли. Прибыльность Абсолют Банка более чувствительна к макроэкономической конъюнктуре и изменениям в регуляторной политике (например, динамике ключевой ставки).
3. Качество активов и капитализация: Швейцарские банки выделяются исключительно высоким качеством активов (NPL 0,3% у Bank Cler) и очень высоким коэффициентом достаточности капитала (RAC 26-28%). Это отражает их консервативную политику и строгие регуляторные требования. Абсолют Банк также стремится поддерживать качество активов, что подтверждается его кредитным рейтингом, но работает в условиях, где риски могут быть выше.
4. Влияние политики:
   • Абсолют Банк: Динамика его показателей тесно связана с его стратегией цифровой трансформации и фокусировки на розничном и МСБ-кредитовании. Рост активов и прибыли свидетельствует об успешной адаптации к меняющимся условиям, несмотря на внешнее давление (санкции). Однако волатильность прибыли указывает на чувствительность к рыночным шокам.
   • Bank Cler: Его стабильный, хоть и умеренный, рост прибыли и активов, а также исключительно низкий NPL, являются прямым следствием консервативной кредитной политики, ориентированной на обеспеченное ипотечное кредитование, и эффективного управления рисками. Инвестиции в цифровые продукты, такие как Zak, способствуют привлечению новой клиентской базы и поддержанию конкурентоспособности.
   • Raiffeisen Switzerland: Его впечатляющие результаты отражают эффективность кооперативной модели, глубокую укорененность в швейцарской экономике и успешное управление широким спектром услуг, особенно в ипотечном и депозитном сегментах. Статус системно значимого банка накладывает дополнительные требования к капиталу, что, в свою очередь, способствует его высокой устойчивости.

Таким образом, финансовые результаты обоих банков являются зеркальным отражением их стратегических приоритетов, особенностей национальной регуляторной среды и способности адаптироваться к внешним вызовам. Российский банк демонстрирует более динамичный, но иногда и более рискованный путь развития, тогда как швейцарские банки делают ставку на стабильность, надежность и качество.

Влияние внешних факторов и вызовы на банковскую политику

Банк, как живой организм, не существует в вакууме. Его политика, стратегии и даже ежедневные операции неразрывно связаны с внешним миром, который постоянно подбрасывает новые вызовы и открывает возможности. Макроэкономическая конъюнктура, политические события, законодательные инициативы, технологический прогресс и уровень конкуренции — все эти факторы формируют уникальный контекст, в котором каждый банк вынужден адаптироваться и развиваться.

Общие внешние факторы

На банковскую политику любой страны оказывает влияние целый комплекс взаимосвязанных внешних факторов:

• Макроэкономическая и политическая ситуация в стране: Уровень инфляции, процентные ставки, темпы экономического роста, безработица, а также политическая стабильность или нестабильность напрямую влияют на спрос на кредиты, качество активов, стоимость фондирования и инвестиционный климат.
• Состояние инвестиционного и финансового рынка: Доступность капитала, ликвидность рынка ценных бумаг, динамика процентных ставок и валютных курсов определяют возможности банка по привлечению и размещению средств.
• Комплекс законодательных и нормативных основ банковской деятельности: Регуляторные требования к капиталу, ликвидности, управлению рисками, комплаенсу формируют рамки, в которых функционируют банки.
• Политика налогообложения: Ставки налогов на прибыль, на операции, на имущество влияют на конечную прибыльность банка.
• Структура и стабильность банковской системы: Уровень концентрации, наличие системно значимых банков, доверие к системе в целом.
• Уровень конкуренции между банками: Определяет ценовую политику, инновационность продуктов и эффективность маркетинговых стратегий.
• Технологические тренды, включая цифровизацию и киберугрозы: Развитие финтеха, искусственного интеллекта, блокчейна заставляет банки инвестировать в новые технологии, а также сталкиваться с новыми видами операционных рисков, такими как киберпреступность.

Влияние внешних факторов на «Абсолют Банк»

Абсолют Банк функционирует в динамичной и зачастую непредсказуемой российской среде, где внешние факторы оказывают особенно сильное влияние.

• Санкции Министерства финансов США (2023 год): Это один из наиболее значимых внешних факторов. Включение в санкционный список привело к:
  • Ограничениям на международные операции: Доступ к международным рынкам капитала и расчетам в долларах США становится затруднительным или невозможным.
  • Усилению комплаенс-контроля: Банк вынужден пересматривать свои внутренние процедуры и операции, чтобы соответствовать ужесточенным требованиям и избегать вторичных санкций.
  • Стимулированию развития внутренних инструментов: Санкции подталкивают банк к поиску альтернативных источников фондирования и развитию российских платежных систем.
• Цифровизация и IT-решения: Абсолют Банк активно реагирует на глобальный тренд цифровизации. С 2018 года банк реализует стратегию по переводу в онлайн большинства ипотечных сервисов, депозитов, денежных переводов, банковских гарантий и факторинга. Внедрение CRM-системы «BPMSoft Финансы» для управления клиентскими процессами в феврале 2025 года является ярким примером адаптации к технологическим трендам. Это позволяет банку повышать эффективность, улучшать клиентский опыт и оставаться конкурентоспособным.
• Ключевая ставка ЦБ РФ: Динамика ключевой ставки Банка России оказывает прямое влияние на процентные ставки по сберегательным продуктам банка и на стоимость привлечения ресурсов. Высокая ключевая ставка (которая в определенные периоды была очень высокой) приводит к росту ставок по вкладам (до 16,5% в Абсолют Банке по состоянию на октябрь 2025 года) и, как следствие, к удорожанию кредитов. Это требует гибкого управления процентным риском и адаптации продуктовой линейки.

Влияние внешних факторов на «Bank Cler» и «Raiffeisen Switzerland»

Швейцарские банки оперируют в более стабильной, но также постоянно меняющейся среде, где акцент делается на устойчивость, инновации и соответствие строгим регуляторным стандартам.

• Устойчивость швейцарского частного сектора: Швейцарский частный сектор, включая банки, демонстрирует высокую устойчивость к многочисленным внешним стрессовым сценариям. Это подтверждается регулярными стресс-тестами, проводимыми FINMA и Швейцарским национальным банком (SNB), которые охватывают кредитный, рыночный, фондовый риски и риск ликвидности. Швейцарские банки, как правило, хорошо капитализированы и способны выдержать серьезные кризисы.
• Рынок недвижимости: Высокое качество активов швейцарских банков отражает превосходную финансовую устойчивость домохозяйств и корпораций, а также разумные стандарты андеррайтинга, ориентированные на обеспеченное кредитование, в основном жилищную ипотеку. Структурные факторы, такие как иммиграция, дефицит земли под застройку и более высокие цены на сырьевые товары, в ближайшие годы будут поддерживать рынок недвижимости, несмотря на небольшое снижение цен на жилье с поправкой на инфляцию. Это создает стабильный фундамент для ипотечного бизнеса Bank Cler и Raiffeisen.
• Цифровизация и конкуренция: Bank Cler активно инвестирует в развитие цифровых услуг и банковского приложения Zak, чтобы расширить свою рыночную позицию. Увеличение числа пользователей Zak до более чем 70 000 к середине 2024 года и расширение его функционала (открытие счета, мобильные платежи, управление пенсиями — Pillar 3a) является ключевым конкурентным преимуществом. Банк стремится сочетать персональное консультирование в отделениях с удобством необанкингового приложения. Это привело к росту клиентской базы на 2,1% и увеличению клиентских активов на 0,5 млрд швейцарских франков (+2,8%) в 2024 году.
• Киберугрозы: Финансовый сектор всегда был чрезвычайно привлекателен для киберпреступников. FINMA сообщила о 30-процентном росте числа успешных или частично успешных атак в 2024 году, включая сложные вторжения, программы-вымогатели, фишинг. Raiffeisen инвестирует в повышение осведомленности о кибербезопасности среди персонала для снижения операционного риска, связанного с человеческим фактором. Это подчеркивает критическую важность кибербезопасности как внешнего вызова.
• Регуляторные требования к системно значимым банкам: Raiffeisen Switzerland, как системно значимый банк с 2014 года, подпадает под режим «too big to fail» (TBTF), что требует соблюдения повышенных требований к капиталу и ликвидности, а также наличия планов по оздоровлению и экстренному урегулированию. Эти требования включают капитал для поддержания непрерывной деятельности и дополнительные фонды для поглощения убытков. С 1 января 2025 года вступают в силу пересмотренные требования к достаточности капитала в соответствии с окончательными стандартами Базеля III, что требует постоянной адаптации.

Сравнительный анализ влияния внешних факторов

Таблица 6: Сравнительный анализ влияния внешних факторов

Фактор	Абсолют Банк (Россия)	Bank Cler (Швейцария)	Raiffeisen Switzerland (Швейцария)
Геополитика/Санкции	Прямое влияние: Санкции США (2023) → усиление комплаенса, поиск альтернатив	Косвенное: Высокая стабильность швейцарского сектора	Косвенное: Высокая стабильность швейцарского сектора
Макроэкономика	Влияние ключевой ставки ЦБ РФ на ставки по вкладам/кредитам	Устойчивость к стрессовым сценариям, стабильный рынок недвижимости	Устойчивость к стрессовым сценариям, влияние на кредитный/депозитный бизнес
Цифровизация	Агрессивная цифровая трансформация: Онлайн-сервисы, CRM «BPMSoft Финансы»	Активные инвестиции: Приложение Zak (70 000+ пользователей), уникальное сочетание digital и оффлайн	Инвестиции в кибербезопасность, платформа Structify (ноябрь 2024)
Конкуренция	Повышенная конкуренция за вкладчиков и заемщиков	Расширение рыночной позиции через digital-продукты	Высокая конкуренция на ипотечном рынке
Регуляторные вызовы	Требования ЦБ РФ, адаптация к санкциям	Риск-ориентированный надзор FINMA, стресс-тесты	Требования FINMA к системно значимым банкам (TBTF, Basel III)
Киберугрозы	Важный, но менее детализированный акцент	Важный, но менее детализированный акцент	Ключевой вызов: Рост атак, инвестиции в кибербезопасность

Выявление контрастов в реакциях и стратегиях адаптации:

1. Геополитическое давление: Абсолют Банк сталкивается с прямым и немедленным воздействием геополитических факторов (санкции), что требует быстрой перестройки бизнес-процессов и усиления комплаенс-функции. Швейцарские банки, хотя и являются частью глобальной финансовой системы, находятся в более защищенной позиции благодаря нейтралитету страны, однако также усиливают контроль над международными операциями и комплаенс-рисками.
2. Движущие силы цифровизации: Для Абсолют Банка цифровизация является не только инструментом повышения эффективности, но и стратегией выживания и развития в условиях жесткой конкуренции и необходимости оптимизации расходов. Для Bank Cler и Raiffeisen Switzerland цифровизация — это скорее инструмент для расширения клиентской базы, повышения удобства услуг и сохранения конкурентного преимущества на зрелом рынке.
3. Природа рисков: Российский банк вынужден быть более гибким в управлении широким спектром рисков, включая политические и макроэкономические. Швейцарские банки, хотя и сталкиваются с глобальными вызовами (киберугрозы), в большей степени сосредоточены на поддержании стабильности системы, обеспечиваемой высокими стандартами капитализации и ликвидности, а также на скрупулезном соблюдении регуляторных требований.

Таким образом, внешние факторы формируют диаметрально противоположные векторы развития для Абсолют Банка и швейцарских финансовых институтов. Российский банк вынужден постоянно адаптироваться к изменяющейся внешней среде, делая ставку на технологическое развитие и диверсификацию. Швейцарские банки, опираясь на свою стабильность и репутацию, инвестируют в инновации для поддержания конкурентоспособности, сохраняя при этом консервативный подход к управлению рисками.

Заключение

Проведенный сравнительный анализ банковских политик «Абсолют Банка» (Россия) и «Bank Cler» (Швейцария), включая его связь с Raiffeisen Switzerland, позволил глубоко погрузиться в специфику функционирования финансовых институтов в кардинально различающихся регуляторных и макроэкономических условиях. Исследование выявило не только общие принципы банковской деятельности, но и существенные различия, обусловленные уникальными национальными контекстами.

Ключевые сходства:

• Универсальность и ориентация на клиента: Оба банка, несмотря на разные подходы, стремятся быть универсальными финансовыми институтами, предлагающими широкий спектр услуг для физических и юридических лиц. В центре их стратегий лежит клиент, и оба активно инвестируют в улучшение клиентского опыта, в том числе через цифровизацию.
• Важность ипотечного кредитования: Ипотека является значимым, а часто и ключевым направлением кредитной политики для обоих банков, обеспечивая относительно стабильный источник дохода и формируя значительную часть кредитного портфеля.
• Признание роли цифровизации: И Абсолют Банк, и Bank Cler активно инвестируют в цифровые технологии. Для Абсолют Банка это путь к эффективности и конкурентоспособности в динамичной среде, для Bank Cler – способ расширения клиентской базы и повышения удобства услуг.
• Фундаментальное значение риск-менеджмента: Оба банка осознают критическую важность управления рисками для поддержания устойчивости и надежности, хотя и подходят к этому по-разному.
• Участие в системах гарантирования вкладов: Это универсальный механизм защиты интересов вкладчиков, повышающий доверие к банковской системе в целом.

Ключевые различия:

1. Регуляторная среда и ее влияние:
   • Россия (Абсолют Банк): Регулирование ЦБ РФ характеризуется высокой динамичностью, а на банк дополнительно влияют геополитические факторы, такие как санкции. Это требует от Абсолют Банка постоянной адаптации, гибкости и поиска нестандартных решений.
   • Швейцария (Bank Cler, Raiffeisen): Регулирование FINMA отличается консервативностью, риск-ориентированным подходом и строгими требованиями к капиталу и ликвидности, особенно для системно значимых банков. Это создает условия для высокой стабильности, но и ограничивает возможности для агрессивного роста.
2. Стратегии роста и развития:
   • Абсолют Банк: Демонстрирует более агрессивную стратегию роста, особенно в цифровых каналах и розничном кредитовании. Динамика прибыли может быть более волатильной, но банк активно ищет новые ниши и повышает эффективность через IT-инновации.
   • Швейцарские банки: Ориентированы на устойчивый, контролируемый рост, часто опираясь на традиционные сильные стороны (ипотека, клиентские депозиты). Их стабильность и низкие коэффициенты NPL являются следствием консервативной политики и высоких стандартов.
3. Инвестиционные продукты и рынки:
   • Абсолют Банк: Инвестиционная политика находится в стадии активного развития, фокусируясь на российском рынке ценных бумаг, ипотечных облигациях и обезличенных металлических счетах.
   • Швейцарские банки: Предлагают более широкий и сложный спектр инвестиционных продуктов (дискреционные мандаты, структурированные продукты, хеджирование деривативами), что отражает зрелость швейцарского финансового рынка и его глобальный характер.
4. Специфика ресурсной базы:
   • Абсолют Банк: Активно привлекает средства как от физических, так и от юридических лиц, включая государственные фонды (ПФР) и стратегические организации, что является важной особенностью российского рынка.
   • Швейцарские банки: В значительной степени финансируются за счет клиентских депозитов, а Raiffeisen опирается на свою уникальную кооперативную модель и обширную базу членов.

Влияние на политику:
Выявленные различия в политиках банков являются прямым следствием их адаптации к уникальной внешней среде. Абсолют Банк вынужден проявлять большую гибкость и инновационность в условиях макроэкономической волатильности и геополитического давления, что стимулирует его цифровую трансформацию и активное развитие продуктов. Швейцарские банки, напротив, опираются на вековую репутацию надежности, консервативный подход к рискам и строгий регуляторный надзор, что позволяет им сохранять стабильность и доверие клиентов, развивая при этом высококачественные, хотя и менее рискованные, продукты.

Рекомендации для дальнейших исследований:

1. Детальный анализ влияния санкций на операционную модель Абсолют Банка: Исследование конкретных кейсов адаптации, перестройки логистики и поиска альтернативных инструментов.
2. Сравнительный анализ эффективности цифровых инициатив: Количественная оценка влияния цифровизации (например, приложения Zak и онлайн-сервисов Абсолют Банка) на привлечение клиентов, снижение издержек и прибыльность.
3. Изучение факторов, формирующих консервативный подход швейцарских банков к риску: Углубленный анализ исторического контекста, культурных особенностей и их влияния на банковскую практику.
4. Анализ влияния Базеля III и требований TBTF на финансовые показатели Raiffeisen Switzerland: Детальное изучение, как новые регуляторные требования отражаются на структуре капитала, ликвидности и рентабельности.
5. Сравнительный анализ рентабельности и эффективности активов: Применение методов факторного анализа для декомпозиции изменений в ROA и ROE для обоих банков, учитывая специфику их рынков и стратегий.

Данное исследование предоставляет студентам финансового, экономического и банковского профиля структурированную базу для академической работы, подчеркивая, что банковская политика — это не просто набор универсальных правил, а динамичная система, глубоко интегрированная в уникальный контекст каждой страны.

Список использованной литературы

1. «Банки Швейцарии». 2012. [Электронный ресурс]. URL: http://www.wbanks.ru/europe/switzerland.html.
2. «Отмывание денег». Материал из Википедии. 2013. [Электронный ресурс]. URL: http://ru.wikipedia.org/.
3. Документ, предоставленный банком Абсолют «Проспект ценных бумаг». [Электронный ресурс]. URL: http://ru.cbonds.info/pages/Absolut_Bank.
4. «Bank Coop(SWX:BC)». [Электронный ресурс]. URL: https://www.google.com/finance?q=SWX%3ABC&ei=amODUcjHCqL1wAPHOQ.
5. «Banks around the world». [Электронный ресурс]. URL: http://www.relbanks.com/europe/switzerland/bank-coop.
6. Официальный сайт «Bank Coop». [Электронный ресурс]. URL: http://www.bankcoop.ch/en/welcome.htm.
7. «The right product for all your needs — a summary of our range of accounts». [Электронный ресурс]. URL: http://www.bankcoop.ch/en/product-summary.pdf.
8. «Справка Banki.ru». [Электронный ресурс]. URL: http://www.banki.ru/banks/bank/absolutbank/.
9. Отчёт о прибылях и убытках Абсолют банка. [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/banktoday/indicators/income_statement.shtml.
10. Рейтинг банков по чистым активам на 1 января. [Электронный ресурс]. URL: http://rating.rbc.ru/graphs/full.shtml?2013/02/20/33888863.
11. Консолидированный отчёт о финансовом положении банка Абсолют за 2010 год. [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/documents/banktoday/ias/ias2010.pdf.
12. Консолидированный отчёт о финансовом положении банка Абсолют за 2011 год. [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/documents/banktoday/ias/ias2011.pdf.
13. Консолидированный отчёт о финансовом положении банка Абсолют за 2012 год. [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/documents/banktoday/ias/ias2012.pdf.
14. Курс Швейцарского франка к рублю. [Электронный ресурс]. URL: http://cbrf.magazinfo.ru/rur/CHF.
15. Модуль № 5.1. Тарифы АКБ «Абсолют Банк» (ЗАО) за оказываемые банком услуги по расчетно-кассовому обслуживанию физических лиц в рамках. [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/documents/products/private/account/tariffs_accounts_mskspb.pdf.
16. Пронина Е.В. Анализ финансово-экономических показателей деятельности коммерческих банков // Вестник АГТУ. 2004. №3. С. 223-228.
17. Snapshot for Bank Coop AG (BC). [Электронный ресурс]. URL: http://www.bloomberg.com/quote/BC:SW.
18. Страны по ВВП(ППС), Список МВФ. [Электронный ресурс]. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF%D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BA_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD_%D0%BF%D0%BE_%D0%92%D0%92%D0%9F_(%D0%9F%D0%9F%D0%A1).
19. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. 471 с.
20. Официальный сайт «Абсолют Банк». [Электронный ресурс]. URL: http://www.absolutbank.ru/.
21. Banking Laws and Regulations 2025 | Switzerland — Global Legal Insights.
22. Annual Report – Abridged Version 2024 — BKB — Halbjahresbericht 2025.
23. Semi-Annual Financial Report as at 30 June 2024.
24. Annual Report 2024 — Raiffeisen Bank.
25. Raiffeisen Bank Review 2025 — Pros & Cons — The Poor Swiss.
26. Официальный сайт Абсолют Банк. URL: https://www.absolutbank.ru/.
27. Абсолют Банк годовые отчеты. URL: https://www.absolutbank.ru/o-banke/raskrytie-informacii/godovye-otchety/.
28. Абсолют Банк финансовые показатели по РСБУ. URL: https://www.absolutbank.ru/o-banke/raskrytie-informacii/finansovye-pokazateli-po-rsbu/.
29. Coop Bank (Швейцария) / Bank Cler официальный сайт. URL: https://www.bankcler.ch/.
30. Raiffeisen Switzerland официальный сайт. URL: https://www.raiffeisen.ch/.
31. Официальный сайт Центрального банка РФ. URL: https://www.cbr.ru/.
32. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И МЕХАНИЗМЫ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=32497125.
33. ДЕПОЗИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА — ВАКОБАНК. URL: https://vakobank.ru/upload/iblock/c3c/c3c3bb203e05a27894f275e7a9341459.pdf.
34. Депозитная политика — Финансовый анализ. URL: https://finanal.ru/depositnaya-politika.
35. Инвестиционная политика банков. URL: https://www.advokatpr.ru/investicionnaya-politika-bankov/.
36. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА, ПРОБЛЕМЫ В ЕЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ. URL: https://www.scienceforum.ru/2012/pdf/3160.pdf.
37. ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovy-investitsionnoy-politiki-kommercheskogo-banka.
38. Cooperative banking risk management — Claricent Consulting Services. URL: https://claricent.com/cooperative-banking-risk-management/.
39. RISK MANAGEMENT POLICY — The Bihar State Co-Operative Bank Ltd. URL: https://biharstatecooperativebank.bihar.gov.in/sites/default/files/Risk%20Management%20Policy.pdf.
40. RISK MANAGEMENT SYSTEMS PRACTICED IN CO-OPERATIVE BANKS IN INDIA — JETIR.org. URL: https://www.jetir.org/papers/JETIR1908611.pdf.
41. Conduct Risk Policy Overview — The Co-operative Bank. URL: https://www.co-operativebank.co.uk/assets/pdf/global/conduct-risk-policy-overview.pdf.
42. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДЕПОЗИТНОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-formirovaniya-depozitnoy-politiki-kommercheskogo-banka.
43. ДЕПОЗИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА: СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ — Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=46105315.
44. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 30.12.2021). URL: https://www.youtube.com/watch?v=333y9_f8R2s.
45. Устойчивость и надежность банка. Финансовый анализ банка АБСОЛЮТ БАНК — Портал банковского аналитика. URL: https://bank-analytic.ru/banks/absolut-bank.
46. Компании: АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» (ПАО) — Эксперт РА. URL: https://www.raexpert.ru/database/companies/absolut_bank/.
47. Абсолют Банк — рейтинг на основании показателей деятельности за период c 2025-08-01 по 2025-09-01. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/banks/ratings/bank/3333/.
48. Coop (Швейцария) — Wikipedia. URL: https://de.wikipedia.org/wiki/Coop_(Schweiz).
49. Coop Bank AG-Banking| FlashLabs — flashintel.ai. URL: https://flashintel.ai/company/bank-coop-ag-banking.
50. Coop launches attractive online banking and pensions solutions with Coop Finance+. 2023. URL: https://www.coop.ch/en/unternehmen/medien/medienmitteilungen/2023/coop-launches-attractive-online-banking-and-pensions-solutions-with-coop-finance.html.
51. Coop — Schweizer Markenlandschaft. URL: https://www.markenlandschaft.ch/marken/coop.html.
52. BANQUE COOP, SA, SWITZERLAND Swift Code / BIC Code — What is Bank Codes Finder? URL: https://www.bank-codes.com/swift-code/banque-coop-sa-switzerland/.
53. Search business name | Central Business Name Index. URL: https://www.zefix.ch/en/search/entity/list/detail/CH-660-0058952-3.
54. Unternehmens Coop Genossenschaft — Handelszeitung. URL: https://www.handelszeitung.ch/companies/coop-genossenschaft-273397.
55. Coop Depositenkasse. URL: https://www.coop.ch/de/services/depositenkasse/c/s_0000_200405_0010_DE.
56. Cooperative company: The characteristics — KMU.admin.ch. URL: https://www.kmu.admin.ch/kmu/en/home/starting-your-own-business/founding-a-company/choosing-legal-structure/cooperative-company.html.
57. The company Coop. URL: https://www.coop.ch/en/unternehmen/c/unternehmen.
58. List of banks in Switzerland — Wise. URL: https://wise.com/gb/blog/banks-in-switzerland.
59. Financial centre participants — Swiss Banking. URL: https://swissbanking.org/en/topics/banking-sector/financial-centre-participants.
60. Switzerland: the land of cooperatives — SWI swissinfo.ch. URL: https://www.swissinfo.ch/eng/business/switzerland—the-land-of-cooperatives/48624190.
61. List of Banks in Switzerland — Banks around the World. URL: https://www.banks-aroundtheworld.com/list-of-banks-in-switzerland/.
62. List of Banks in Switzerland — TheBanks.eu. URL: https://thebanks.eu/banks/country/Switzerland.
63. Co-operative Bank — Wikipedia. URL: https://en.wikipedia.org/wiki/Co-operative_Bank.