Страхование коммерческих рисков в современной системе риск-менеджмента предприятия: Теоретико-методологические основы, актуальная практика РФ (2023–2025) и новые вызовы

Введение

На современном этапе развития российской экономики, характеризующемся высокой степенью геополитической волатильности и ужесточением регуляторной среды, проблема эффективного управления коммерческими рисками приобретает критическое значение. Системный анализ показывает, что внешние шоки оказывают прямое воздействие на финансовую устойчивость корпоративного сектора.

Данные за первое полугодие 2025 года свидетельствуют о существенном ухудшении кредитных показателей российских компаний: медианная процентная нагрузка (покрытие процентов за счет EBITDA) снизилась с 3,1х до 2,1х, а медианная долговая нагрузка (Чистый долг/EBITDA) выросла с 2,3х до 2,6х. Эти метрики красноречиво демонстрируют истощение финансовой прочности и рост рисков неисполнения обязательств, что нашло отражение в увеличении числа дефолтов на рынке корпоративных облигаций (26 случаев за 10 месяцев 2025 года против 11 за весь 2024 год). И что из этого следует? В условиях, когда традиционные механизмы самофинансирования и кредитования демонстрируют уязвимость, предприятия вынуждены искать более надежные инструменты для сохранения капитала.

В этом контексте страхование выступает не просто как пассивный инструмент компенсации, а как активный элемент стратегического риск-менеджмента, позволяющий трансформировать неопределенные финансовые угрозы в предсказуемые операционные расходы.

Цель настоящего исследования заключается в систематизации теоретико-методологических основ страхования коммерческих рисков и разработке актуального аналитического обзора его роли, динамики и новых вызовов в российской практике управления рисками в период 2023–2025 годов.

Задачи:

1. Определить нормативно-правовую базу страхования коммерческих рисков в РФ и провести современную классификацию рисков с учетом геополитических факторов.
2. Проанализировать методологический инструментарий оценки рисков, включая применение современных количественных методов (имитационное моделирование).
3. Оценить актуальную динамику российского рынка корпоративного страхования и детально рассмотреть особенности страхования нетрадиционных рисков, в частности, киберрисков.
4. Сформулировать рекомендации по интеграции страхования в комплексную систему риск-менеджмента предприятия (на основе ГОСТ Р ИСО 31000-2019) с учетом цифровизации процессов.

Теоретико-правовые и концептуальные основы страхования коммерческих рисков

Фундаментальное понимание страхования коммерческих рисков невозможно без четкого определения самого объекта защиты и его правового статуса. Согласно Закону РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации», объектами страхования предпринимательских рисков (коммерческих рисков) являются имущественные интересы, связанные с риском возникновения убытков от предпринимательской деятельности.

Эти убытки могут быть вызваны либо нарушением обязательств контрагентами, либо изменением условий деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам. Важно, что данная категория включает в себя и риск неполучения ожидаемых доходов (упущенной выгоды).

Классический коммерческий риск как объект защиты в страховании включает три основных компонента:

1. Риск причинения ущерба имуществу компании.
2. Риск наступления гражданской ответственности перед третьими лицами.
3. Риск финансовых потерь, связанных с перерывом в производстве или коммерческой деятельности (Business Interruption, BI).

Современная классификация коммерческих рисков в условиях нестабильности российской экономики

Традиционно предпринимательские риски делятся по сфере возникновения на производственные, коммерческие, финансовые и страховые. Однако в современных условиях особую актуальность приобретает классификация по масштабу воздействия, которая помогает предприятиям адаптировать свои стратегии риск-менеджмента:

• Макрориски: Глобальные факторы, влияющие на экономику в целом (например, пандемии, глобальные энергетические кризисы, санкционные рестрикции, затрагивающие целые секторы).
• Мезориски: Отраслевые или региональные риски (например, изменение регулирования в конкретной отрасли, региональные транспортные проблемы).
• Микрориски: Собственные риски предприятия (операционные сбои, неисполнение обязательств конкретным контрагентом, ошибки управления).

Специфика российской практики 2023–2025 годов заключается в том, что макрориски, в частности, санкционные рестрикции и геополитические факторы, проявляются на микроуровне, вызывая прямые и немедленные последствия для конкретных коммерческих агентов. Например, введение ограничений против крупных холдингов, таких как «Алроса» в 2022 году, является классическим проявлением макрориска, который мгновенно трансформировался в микрориск, требующий немедленной управленческой реакции и пересмотра страховой защиты. Какой важный нюанс здесь упускается? В отличие от традиционных, эти риски часто не могут быть диверсифицированы или минимизированы исключительно внутренними средствами, что делает их трансфер через страхование критически важным.

Таблица 1. Влияние современных макроэкономических факторов на коммерческие риски предприятия

Фактор риска	Тип риска по масштабу	Проявление на микроуровне	Страховое покрытие
Высокая ключевая ставка ЦБ	Макрориск	Ухудшение кредитных показателей, рост долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA до 2,6х).	Страхование финансовых рисков (неисполнения обязательств), D&O.
Геополитические санкции	Макрориск	Риск разрыва цепочек поставок, риск конфискации/блокировки активов.	Специализированные оговорки в имущественном страховании, страхование политических рисков (сложнодоступно).
Рост кибератак	Мезо/Макрориск	Риск простоя бизнеса (BI), утечка данных, регуляторные штрафы.	Страхование киберрисков (Cyber Liability Insurance).

Роль страхования в системе финансового риск-менеджмента предприятия

Страхование является краеугольным камнем в иерархии методов управления рисками, представляя собой наиболее эффективный инструмент внешнего трансфера риска. Его ключевая роль заключается в следующем:

1. Финансовая стабилизация: Страхование преобразует потенциально катастрофические, но низковероятные убытки в предсказуемые, плановые расходы — страховые премии. Это позволяет избежать внезапного и значительного оттока капитала, способного привести к банкротству.
2. Обеспечение непрерывности бизнеса (Business Continuity): Полис страхования перерыва в производстве (Business Interruption, BI) не только покрывает прямые имущественные убытки, но и компенсирует упущенную прибыль и постоянные расходы в период восстановления после страхового случая.
3. Кредитное плечо: Наличие адекватной страховой защиты часто является обязательным требованием банков и контрагентов. Страхование имущества и ответственности выступает гарантией, снижающей кредитные риски для финансовых институтов.

Таким образом, страхование предпринимательских рисков — это механизм, который позволяет предприятию концентрироваться на своей основной деятельности, делегируя финансовое бремя стохастических катастрофических событий специализированным финансовым институтам.

Методологический инструментарий оценки коммерческих рисков для целей страхования

Для корректной разработки страховой программы и, что не менее важно, для обоснования адекватности страхового тарифа, необходимо провести всестороннюю оценку рисков. Все методы оценки подразделяются на две основные группы: качественные и количественные.

Принципиальное различие между ними заключается в их назначении: качественные методы служат для идентификации, категорирования и приоритизации рисков; количественные методы — для их измерения и расчета уровня финансового ущерба.

Качественные методы анализа: от экспертных оценок до SWOT

Качественный анализ незаменим в условиях недостатка исторической статистической информации или при оценке принципиально новых, нетрадиционных рисков (например, этические риски, связанные с ИИ, или новые геополитические риски).

Наиболее распространенные инструменты:

1. Метод экспертных оценок: Применяется, когда точные статистические данные недоступны. Группа компетентных экспертов (финансовые менеджеры, страховщики, отраслевые специалисты) присваивает риску балльные оценки по шкале вероятности и тяжести последствий.
2. Метод Делфи: Представляет собой структурированный процесс получения консенсуса от группы экспертов. Оценки собираются анонимно в несколько раундов, что позволяет избежать давления авторитетов и постепенно сблизить мнения, повышая объективность конечного суждения.
3. SWOT-анализ (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats): Используется для выявления внутренних слабых сторон, которые могут усилить риск, и внешних угроз. В контексте страхования он помогает определить, какие риски являются управляемыми (и могут быть минимизированы внутренними мерами) и какие являются чистыми (требуют трансфера через страхование).

Количественные методы и имитационное моделирование

Количественный анализ переводит качественные оценки в измеримые финансовые показатели, что позволяет определить адекватный лимит ответственности и рассчитать страховую премию.

Основой количественного анализа является принцип расчета уровня риска (R) как произведения вероятности (P) наступления события на тяжесть его последствий (S):

R = P × S

• R — Уровень риска (ожидаемый годовой убыток).
• P — Вероятность наступления события (частота).
• S — Тяжесть последствий (средний размер убытка).

Эта формула позволяет страховщику определить ожидаемые выплаты и заложить их в тарифную политику. В современных условиях, особенно при оценке сложных и динамичных рисков (финансовые риски, риски крупных инвестиционных проектов, актуарное моделирование), стандартные методы (анализ чувствительности, метод сценариев) дополняются более мощным инструментом — имитационным моделированием Монте-Карло.

Метод имитационного моделирования Монте-Карло

Этот метод позволяет оценить риски в условиях неопределенности, когда ключевые входные параметры (например, цена на сырье, курс валюты, частота страховых случаев) являются случайными переменными с известным или предполагаемым вероятностным распределением. Однако, разве можно обеспечить финансовую стабильность предприятия, используя лишь усредненные показатели убытков, игнорируя при этом экстремальные, но возможные сценарии?

Этапы применения в риск-моделировании:

1. Определение переменных: Выбираются ключевые финансовые или операционные переменные, которые влияют на конечный результат (например, NPV проекта или уровень убыточности страховщика).
2. Задание распределений: Для каждой переменной задается вероятностное распределение (нормальное, логнормальное, экспоненциальное).
3. Генерация сценариев: Компьютер генерирует тысячи или миллионы случайных сценариев, выбирая значение каждой переменной в соответствии с заданным распределением.
4. Статистический анализ: Рассчитывается распределение конечного результата (например, убытка или прибыли). Это позволяет определить не просто средний убыток, но и вероятность превышения определенного, критического уровня убытков (например, VaR — Value at Risk).

Применение метода Монте-Карло позволяет страховщику и предприятию перейти от точечной оценки к анализу распределения рисков, что критически важно для поддержания соответствия тарифной политики прогнозируемым тенденциям в развитии риска.

Актуальная динамика рынка и анализ страхования нетрадиционных коммерческих рисков в РФ (2023–2025 гг.)

Рынок корпоративного страхования в России демонстрирует устойчивую положительную динамику, несмотря на общую экономическую турбулентность. Эти данные подтверждают, что бизнес осознает усложнение рисковой среды и активно ищет механизмы защиты.

Обзор рынка корпоративного страхования в РФ и роль традиционных сегментов

По итогам первой половины 2025 года, общий рост сегмента корпоративного страхования в России составил 11%. Этот рост базируется как на традиционных, так и на новых направлениях.

Традиционные сегменты остаются крупнейшими по объему собираемых премий:

• Страхование корпоративного имущества: Объем этого сегмента в 2024 году достиг 150,9 млрд рублей. Это классическая защита от физического ущерба (пожары, стихийные бедствия, аварии).
• Страхование ответственности директоров и должностных лиц (D&O): Демонстрирует стабильный рост на уровне 5–7%, что связано с усилением корпоративного управления и повышением риска привлечения топ-менеджмента к субсидиарной ответственности.

Этот стабильный рост обеспечивает базу финансовой устойчивости страховщиков, на фоне которой активно развивается сегмент нетрадиционных рисков.

Страхование киберрисков как ответ на новые угрозы

Наиболее ярким примером адаптации рынка к новым угрозам является сегмент страхования киберрисков. В условиях цифровизации и геополитической напряженности, кибератаки стали рутинной, а зачастую и катастрофической угрозой для малого, среднего и крупного бизнеса.

Опережающий рост: Сегмент страхования киберрисков в России показал опережающий рост — до 38% в первом полугодии 2025 года. Этот рост является продолжением впечатляющей динамики 2023 года, когда объем сборов премий по киберрискам вырос примерно на 80%, достигнув 1,3 млрд рублей. Прогноз на 2024 год предполагал, что сборы превысят 3 млрд рублей, что свидетельствует о взрывном развитии.

Содержание полисов: Актуальные страховые продукты, связанные с киберрисками, традиционно покрывают:

1. Расходы на восстановление IT-инфраструктуры и данных.
2. Расходы на уведомление клиентов об утечке данных.
3. Оплату услуг кризисного управления, расследования инцидента и юридической помощи.
4. Компенсацию убытков, связанных с простоем бизнеса (BI), вызванным киберинцидентом.

Специфика российских исключений: Анализ типовых договоров киберстрахования показывает, что, помимо стандартных исключений (война, терроризм), российская практика содержит специфические оговорки, которые критически важно учитывать:

• Убытки, связанные с нарушением прав интеллектуальной собственности (ИС).
• Ущерб, возникший за пределами территории действия полиса.
• Убытки, возникшие в результате действий государственного органа (например, изъятие, конфискация или блокировка компьютерной системы по решению регулятора).

Эти исключения подчеркивают методологическую сложность страхования киберрисков, где граница между чистым риском (случайный сбой) и политическим/регуляторным риском крайне размыта.

Законодательные проблемы и перспективы развития новых страховых продуктов

Один из ключевых вопросов развития рынка страхования нетрадиционных рисков — недостаточная правовая и методологическая база для их оценки и обязательного регулирования.

Проблема оценки и тарификации: Оценка финансовых рисков в российской практике, особенно в условиях высокой волатильности и санкционного давления, сталкивается с проблемой отсутствия долгосрочной статистической базы. Страховщикам трудно поддерживать корректную тарифную политику, когда вероятность наступления убытка и его тяжесть могут резко меняться из-за внешних, нестраховых факторов. Что из этого следует? Для сохранения ликвидности и платежеспособности страховщики вынуждены либо завышать тарифы, либо вводить широкие оговорки-исключения, перекладывая часть бремени на страхователя.

Инициатива обязательного страхования: В ответ на растущую уязвимость критически важных объектов инфраструктуры, на уровне Совета Федерации обсуждается подготовка законопроекта, который может сделать страхование киберрисков обязательным для компаний, работающих в критически важных сферах. Цель этой инициативы — сместить фокус с компенсации только регуляторных штрафов на защиту собственных активов предприятий и повышение их финансовой устойчивости. Реализация этой меры способна кардинально изменить ландшафт рынка, обеспечив необходимую глубину и стандартизацию страхового покрытия.

Интеграция страхования в комплексный риск-менеджмент предприятия и минимизация остаточных рисков

Страхова��ие — это лишь один из инструментов в арсенале современного риск-менеджмента. Наиболее эффективная защита достигается за счет интеграции страхования в комплексную систему Enterprise Risk Management (ERM), которая в российской практике ориентируется на рекомендации ГОСТ Р ИСО 31000-2019.

Этот стандарт подчеркивает, что управление рисками должно быть интегрировано в структуру и бизнес-процессы предприятия, а не существовать как отдельный, изолированный департамент.

Нестраховые методы минимизации и контроля убытков

Перед тем как принять решение о трансфере риска через страхование, предприятие обязано предпринять меры по снижению вероятности и тяжести наступления неблагоприятных событий. Это так называемый рисковый контроль.

Ключевые нестраховые меры минимизации (внешний нестраховой трансфер и контроль):

1. Риск-аудит (Risk Audit): Систематическая независимая проверка текущего уровня подверженности рискам. Позволяет выявить скрытые уязвимости в операционных процессах и системах безопасности.
2. Разработка политики предотвращения и контроля убытков (Loss Control): Включает внедрение систем пожарной безопасности, дублирование критически важного оборудования, диверсификацию поставщиков и прописывание детальных планов действий в чрезвычайных ситуациях.
3. Нестраховой трансфер риска через договоры: Передача части юридической и финансовой ответственности контрагентам (например, через включение в договоры подряда или поставки пунктов о штрафных санкциях или ответственности).
4. Система внутренней информации: Создание четкой и оперативной системы сбора данных о происшествиях и убытках, что критически важно для постоянного мониторинга эффективности предпринятых действий и корректного актуарного моделирования.

Цифровизация риск-контроля: Применение искусственного интеллекта (ИИ)

Переход от оперативного к стратегическому управлению рисками невозможен без интеграции современных технологий. Искусственный интеллект и анализ больших данных (Big Data) становятся незаменимыми инструментами для минимизации остаточных рисков (тех рисков, которые сохраняются после применения всех мер контроля и страхования).

Роль ИИ в риск-менеджменте:

• Автоматизированная идентификация новых рисков: ИИ-системы способны анализировать огромные массивы исторических и текущих данных, выявляя аномалии и неявные корреляции, которые могут сигнализировать о появлении новых или модифицированных типов угроз (например, в кибербезопасности или операционных сбоях).
• Прогнозирование вероятности и величины последствий: Интеллектуальные классификационные и регрессионные модели позволяют с высокой точностью прогнозировать частоту и тяжесть известных рисков, тем самым уточняя входные данные для актуарного моделирования и тарификации.
• Антифрод-мониторинг: В страховании ИИ активно используется для выявления мошеннических схем и подозрительных операций при урегулировании убытков.

Оценка готовности предприятия к ИИ-системам (Методика зрелости):

Внедрение ИИ само по себе сопряжено с новыми рисками (например, ошибки алгоритмов, этические дилеммы). Для минимизации этих остаточных рисков рекомендуется проводить диагностику готовности предприятия по четырем ключевым направлениям:

Направление диагностики	Ключевые вопросы оценки
Процессы	Насколько автоматизированы текущие процессы оценки и контроля рисков? Способны ли они интегрировать выходные данные ИИ-моделей?
Данные	Каково качество, глубина и исторический охват имеющихся данных? Достаточно ли данных для обучения ИИ-моделей?
Технологии	Наличие необходимого технологического стека, инфраструктуры (облачные вычисления) и ИТ-безопасности для эксплуатации ИИ-систем.
Люди	Готовность и обучение персонала (риск-менеджеров, аналитиков) к работе с ИИ-инструментами, а также наличие этических политик использования ИИ.

Эта комплексная оценка позволяет гарантировать, что внедрение ИИ не создаст новых, неконтролируемых угроз, а страховая защита будет адекватна современному технологическому уровню предприятия. Тем не менее, для финансовых директоров важно понимать, что страховая премия должна рассматриваться не как затраты, а как инвестиция в снижение волатильности финансовых потоков.

Заключение

Страхование коммерческих рисков в современной российской экономике перестало быть опциональной статьей расходов, превратившись в стратегический императив. Период 2023–2025 годов показал, что в условиях геополитической и экономической нестабильности, приведшей к ухудшению кредитных показателей и росту дефолтов в корпоративном секторе, способность бизнеса к эффективному трансферу риска является ключевым фактором финансовой устойчивости.

Основные выводы:

1. Актуальность законодательной базы: Фундаментальные основы страхования остаются закрепленными в ФЗ № 4015-1, однако современная практика требует расширительного толкования понятия коммерческого риска, включая учет геополитических и санкционных факторов, которые проявляются на микроуровне.
2. Эволюция методологии: Для адекватной тарификации и оценки нетрадиционных рисков необходимо шире применять сложные количественные методы, такие как имитационное моделирование Монте-Карло, что позволяет отойти от статических оценок к анализу вероятностных распределений убытков.
3. Опережающий рост новых сегментов: Российский рынок корпоративного страхования растет (на 11%), при этом сегмент киберрисков демонстрирует взрывную динамику (до 38%). Это отражает смещение фокуса угроз в сторону цифровой среды, несмотря на сохраняющиеся методологические и правовые проблемы (типовые исключения, связанные с действиями госорганов или ИС).
4. Интеграция и цифровизация: Максимальная эффективность достигается не через одно лишь страхование, а через его интеграцию в комплексную систему риск-менеджмента, построенную на принципах ГОСТ Р ИСО 31000-2019. Ключевым элементом минимизации остаточных рисков становится цифровизация, в частности, применение ИИ для идентификации и прогнозирования рисков, что требует обязательной оценки технологической зрелости предприятия (Процессы, Данные, Технологии, Люди).

Практические рекомендации:

• Для риск-менеджеров: При разработке страховой программы необходимо требовать от страховщиков не только стандартного покрытия, но и включения специальных оговорок, покрывающих риски, связанные с разрывом логистических цепочек и последствиями геополитических факторов, а также детально анализировать исключения в полисах киберстрахования.
• Для финансовых директоров: Внедрение ИИ-инструментов должно сопровождаться комплексным риск-аудитом данных и процессов, что позволит снизить вероятность внутренних (операционных) ошибок и, как следствие, уменьшить базовый страховой тариф.
• Для регуляторов и страховщиков: Актуализировать нормативно-методологическую базу для оценки нетрадиционных рисков и ускорить внедрение инициатив по стандартизации и возможному обязательному страхованию критически важных объектов, что обеспечит необходимую глубину ликвидности на рынке.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. Москва : Финансы и статистика, 2008. 239 с.
2. Владимиров В.А., Воробьёв Ю.Л., Малинецкий Г.Г. и др. Управление риском. Риск, устойчивое развитие, синергетика. Москва : Наука, 2009. 214 с.
3. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: финансовый аспект. Москва : ТЭИС, 2010. 267 с.
4. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Классификация рисков: Коммерческие риски – непредвиденные расходы (доходы) [Электронный ресурс] // ТПУ. URL: https://edu.tpu.ru/course/view.php?id=38&section=1 (дата обращения: 28.10.2025).
6. Коммерческий риск как объект анализа [Электронный ресурс] // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/308/69466 (дата обращения: 28.10.2025).
7. Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Москва : Альпина Паблишер, 2009. 758 с.
8. Материалы ООО «ЭЛЕКТРОМОНТАЖСТРОЙ» : неопубликованные источники – Машинопись, 2014.
9. Методологические аспекты управления финансовыми рисками в современных условиях [Электронный ресурс] // International Research Journal. URL: https://research-journal.org/finance/metodologicheskie-aspekty-upravleniya-finansovymi-riskami-v-sovremennyx-usloviyax/ (дата обращения: 28.10.2025).
10. Методы качественной и количественной оценки рисков проектов и портфелей [Электронный ресурс] // Современные проблемы науки и образования. URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=14188 (дата обращения: 28.10.2025).
11. Методы оценки рисков [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-riskov (дата обращения: 28.10.2025).
12. Методы оценки страховых рисков [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-strahovyh-riskov (дата обращения: 28.10.2025).
13. Особенности качественных и количественных методов определения рисков [Электронный ресурс] // УрФУ. URL: https://urfu.ru/fileadmin/user_upload/site_28122/metodyi_otsenki_riskov.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
14. Переверзев Н. Методика оценки эффективности IPO // Финансовый директор. 2011. № 2.
15. Подходы к оценке санкционных рисков [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-otsenke-sanktsionnyh-riskov (дата обращения: 28.10.2025).
16. Романов В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2010. №12.
17. Романов В.С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2010.
18. Сердюкова Ю.А. Страхование инвестиционных рисков населения в жилищном строительстве // Страховое дело. 2010. № 8. С. 24–31.
19. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. 3-е изд., перераб. и доп. Москва : ЭкономистЪ, 2011. 875 с.
20. Страхование бизнеса в 2025 году: какие риски учесть и как защитить свое дело [Электронный ресурс] // Ингосстрах. URL: https://ingos.ru/business/articles/strahovanie-biznesa-2025/ (дата обращения: 28.10.2025).
21. Страхование киберрисков в 2025: Защита бизнеса от киберугроз [Электронный ресурс]. URL: https://owconsult.ru/blog/strahovanie-kiber-riskov/ (дата обращения: 28.10.2025).
22. Страхование киберпространства: для развития рынка необходима кооперация его участников [Электронный ресурс] // Forbes. URL: https://www.forbes.ru/expertise/556701-strahovanie-kiberprostranstva-dla-razvitia-rynka-neobhodima-kooperacia-ego-ucastnikov (дата обращения: 28.10.2025).
23. Хэлдман К. Управление проектами : учебное пособие. Москва : ДМК Пресс, 2008. 354 с.
24. Хохлов Н.В. Управление риском. Москва : Юнити-дана, 2009. 281 с.
25. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности. Санкт-Петербург, 2010. 268 с.
26. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. Санкт-Петербург : Питер, 2008.
27. Човушан Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. Москва : РЭА, 2009. 412 с.
28. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции : пер. с англ. Москва : Инфра-М, 2008. 528 с.
29. Этические аспекты использования искусственного интеллекта в промышленности [Электронный ресурс] // Хабр. URL: https://habr.com/ru/articles/861751/ (дата обращения: 28.10.2025).