Стратегии немецких автомобильных ТНК на российском рынке: анализ инвестиций, развития и вызовов в условиях геополитических изменений

В 2023 году расходы Mercedes-Benz Group на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) составили 10,0 млрд евро, а Volkswagen AG инвестировал в НИОКР 21,779 млрд евро. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о беспрецедентном масштабе инвестиций, которые ведущие немецкие автомобильные транснациональные корпорации (ТНК) направляют на глобальную трансформацию, в первую очередь в области электромобильности, цифровизации и автономного вождения. Однако за блестящим фасадом глобальных амбиций скрываются сложные перипетии, особенно ярко проявившиеся на таких рынках, как российский, где эти ТНК сталкивались с целым спектром вызовов, от регуляторных до геополитических.

Настоящая курсовая работа посвящена всестороннему анализу стратегий Volkswagen AG и Daimler AG (ныне Mercedes-Benz Group AG) – двух гигантов немецкого автопрома, чья деятельность на российском рынке до 2022 года демонстрировала пример глубокой локализации и интеграции, а последующий уход стал знаковым событием, переформатировавшим ландшафт отрасли. Мы рассмотрим эволюцию их инвестиционной деятельности, факторы, определявшие их решения, а также барьеры и последствия геополитических изменений, которые привели к их уходу. Анализ их опыта позволит не только понять специфику корпоративных стратегий в условиях высокой неопределенности, но и извлечь ценные уроки для других транснациональных компаний, действующих на международных рынках. Цель данной работы – систематизировать и глубоко проанализировать эти аспекты, предоставив комплексное понимание динамики взаимодействия между глобальными корпорациями и национальными экономиками в эпоху глобальной нестабильности, что особенно актуально для оценки будущих рисков и возможностей.

Теоретические основы международных стратегий ТНК

Прежде чем погружаться в специфику стратегий немецких автомобильных гигантов, необходимо заложить фундамент из ключевых понятий, которые будут сопровождать нас на протяжении всего исследования. Понимание того, что такое транснациональная корпорация, как формируются ее инвестиционные стратегии и почему локализация производства становится краеугольным камнем успеха, позволит нам осмыслить сложность их решений и действий, выявляя скрытые механизмы влияния на мировые рынки.

Понятие и сущность транснациональных корпораций

В современном мире, где экономические границы становятся все более проницаемыми, транснациональные корпорации (ТНК) выступают ключевыми архитекторами глобальной экономики. Под ТНК понимается компания, чья международная деловая активность достигает значительного масштаба, характеризуясь наличием филиалов и производственных подразделений в двух и более странах. При этом зарубежные активы таких компаний, как правило, составляют около 25–30% от их общего объема. Этот показатель подчеркивает не просто присутствие на зарубежных рынках, а глубокую степень интеграции и взаимозависимости.

Роль ТНК в мировой экономике сложно переоценить. По различным оценкам, они контролируют около 50% мирового промышленного производства и обеспечивают более 70% мировой торговли. Примечательно, что значительная часть этой торговли – до 40% – осуществляется внутри самих ТНК по так называемым трансфертным ценам, что свидетельствует о высоком уровне внутренней координации и оптимизации ресурсов, позволяя эффективно управлять глобальными цепочками поставок.

В контексте ТНК важно различать «страну базирования» – это государство, где находится штаб-квартира компании и принимаются ключевые стратегические решения, – и «принимающие страны», на территории которых размещены производственные мощности, сбытовые сети и другие активы ТНК. Для Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG страной базирования является Германия, а Россия до 2022 года выступала одной из ключевых принимающих стран, где их присутствие было особенно значимым.

Инвестиционные стратегии ТНК: виды и факторы формирования

Инвестиционная стратегия предприятия – это не просто набор планов, а тщательно выстроенная система долгосрочных целей и задач, определяющая вектор развития компании на многие годы вперед. Она охватывает широкий спектр вопросов: от выбора направлений инвестиционной деятельности и формирования инвестиционных ресурсов до определения способов их мобилизации, конкретных целей, этапов их достижения и форм инвестиционной активности. Краеугольным камнем такой стратегии является набор критериев для оценки эффективности вложений, позволяющий избежать спонтанных решений и обеспечить рациональное управление инвестиционным портфелем.

Для ТНК инвестиционные стратегии носят особенно сложный характер, поскольку им приходится учитывать специфику множества национальных рынков, геополитические риски, валютные колебания и культурные особенности. Например, решение о строительстве завода в России или инвестиции в разработку электромобилей в Европе – это результат комплексного анализа, включающего оценку рыночного потенциала, регуляторной среды, доступности ресурсов и долгосрочных перспектив роста. Факторы формирования инвестиционной стратегии включают:

• Рыночный потенциал: Размер и динамика роста целевого рынка, потребительские предпочтения, уровень конкуренции.
• Регуляторная среда: Налоговая политика, таможенные барьеры, законы о защите инвестиций, государственные стимулы (как режимы промсборки в России).
• Ресурсная база: Доступность квалифицированной рабочей силы, сырья, энергетических ресурсов.
• Геополитические риски: Стабильность политического режима, вероятность санкций, торговых войн.
• Технологические тренды: Необходимость инвестиций в новые технологии (электромобили, автономное вождение) для сохранения конкурентоспособности.
• Финансовые возможности: Доступ к капиталу, стоимость заимствований, прибыльность компании.

Именно этот комплекс факторов определяет, как и куда ТНК будут направлять свои миллиардные инвестиции, формируя глобальные цепочки поставок и производственные сети.

Локализация производства как элемент международной стратегии

Локализация производства является одним из наиболее значимых элементов международной стратегии ТНК, особенно в автомобильной промышленности. По сути, локализация – это перенос выпуска товаров в страну потребления. Этот процесс не ограничивается простой сборкой готовых комплектующих; он подразумевает постепенное увеличение «местного содержания» в конечном продукте, то есть доли деталей, компонентов и трудовых затрат, произведенных на территории принимающей страны.

Уровень локализации выражается в количественных показателях и является критически важным как для ТНК, так и для принимающих государств. Для компаний это часто означает:

• Снижение транспортных расходов и таможенных пошлин: Производство на месте позволяет избежать значительных затрат на логистику и импорт готовой продукции или комплектующих.
• Адаптация к местным условиям: Возможность быстро реагировать на изменения потребительского спроса, стандартов и регулирований.
• Укрепление позиций на рынке: Создание рабочих мест, трансфер технологий и интеграция в местную экономику повышают лояльность потребителей и правительства.
• Доступ к государственным стимулам: Многие страны, включая Россию, предлагают налоговые льготы, субсидии и другие преференции за высокий уровень локализации.

Для принимающих стран локализация – это способ развития собственного промышленного потенциала, создания высококвалифицированных рабочих мест, увеличения налоговых поступлений и получения доступа к передовым технологиям. Однако, как показал опыт России после 2022 года, даже глубокая локализация не всегда может защитить ТНК от внезапных геополитических потрясений, что делает этот аспект стратегии особенно уязвимым для непредсказуемых внешних факторов.

Глобальные стратегические ориентиры Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG

Немецкие автомобильные гиганты Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG (ранее Daimler AG) являются ключевыми игроками на мировом рынке, чьи стратегии определяют векторы развития всей отрасли. Их глобальные цели и подходы отражают не только стремление к прибыльности, но и амбиции по формированию будущего мобильности.

Стратегия Volkswagen AG: «The Group Strategy – Mobility for Generations»

Концерн Volkswagen AG, один из крупнейших автопроизводителей в мире, сформулировал свою долгосрочную стратегию под названием «The Group Strategy – Mobility for Generations» с горизонтом до 2035 года. Центральной идеей этой стратегии является стремление компании стать «Глобальным технологическим драйвером автомобильной индустрии». Это означает, что Volkswagen не просто следует за трендами, но активно формирует трансформацию отрасли в ключевых направлениях:

• Электромобильность: Volkswagen поставил амбициозные цели по переходу на производство электромобилей, инвестируя миллиарды евро в разработку новых платформ, аккумуляторных технологий и расширение зарядной инфраструктуры. Этот переход рассматривается как основа для устойчивого развития и снижения углеродного следа.
• Цифровизация: Компания активно развивает цифровые сервисы, интеграцию автомобилей в экосистему «умного» дома, а также инновационные решения для взаимодействия с клиентами. Это включает в себя разработку собственного программного обеспечения, которое станет основой для будущих моделей.
• Автономное вождение: Инвестиции в технологии беспилотного управления занимают значительное место в стратегии Volkswagen. Компания стремится к созданию безопасных и надежных систем автономного вождения, которые изменят представление о мобильности.

Ключевые принципы, лежащие в основе стратегии Volkswagen, включают:

• Устойчивость (resilience): Способность компании выдерживать и адаптироваться к политическим, экономическим и экологическим кризисам.
• Адаптивность: Готовность к быстрым изменениям в ответ на технологические прорывы и меняющиеся требования клиентов.
• Финансовая устойчивость: Обеспечение стабильного финансового положения для долгосрочных инвестиций в трансформацию.

Финансовые показатели Volkswagen AG за 2023 год подчеркивают масштаб деятельности компании и ее инвестиционные возможности:

• Выручка: 322,3 млрд евро.
• Операционная прибыль: 22,6 млрд евро.
• Инвестиции в НИОКР: 21,779 млрд евро.

Эти цифры демонстрируют, что, несмотря на внешние вызовы, Volkswagen сохраняет значительный финансовый потенциал для реализации своих глобальных стратегических целей.

Стратегия Mercedes-Benz Group AG: Фокус на прибыль и люксовый сегмент

Mercedes-Benz Group AG (ранее Daimler AG) также находится в активной фазе трансформации, но с несколько иными акцентами. Ее стратегия сосредоточена на прибыльном росте, что достигается за счет усиления акцента на сегменте роскошных автомобилей, глубокой электрификации модельного ряда, разработке собственного программного обеспечения (MB.OS) и последовательном стремлении к устойчивому развитию.

Основные направления стратегии Mercedes-Benz Group AG включают:

• Усиление позиций в люксовом сегменте: Компания намерена перераспределить ресурсы в пользу наиболее прибыльных сегментов рынка, расширяя клиентскую базу за счет развития своих суббрендов, таких как AMG (спортивные автомобили), Maybach (ультра-роскошные модели), G-Класс (премиальные внедорожники) и EQ (электромобили). Этот подход позволяет компании получать более высокую маржу с каждой проданной единицы.
• Электрификация: Mercedes-Benz Group AG поставила амбициозную цель: к 2027 году полностью электрические автомобили должны составить примерно 30% в структуре продаж. Этот переход сопровождается сохранением производства автомобилей с двигателями V12 для избранных рынков, подчеркивая приверженность традиционным ценностям роскоши.
• Разработка собственного программного обеспечения (MB.OS): Инвестиции в создание собственной операционной системы призваны обеспечить полный контроль над цифровым опытом пользователя, предоставить новые возможности для персонализации и интеграции сервисов, а также создать платформу для будущих инноваций в области автономного вождения и связи.
• Устойчивое развитие: Mercedes-Benz активно работает над снижением углеродного следа на всех этапах жизненного цикла продукта, от производства до утилизации, а также вкладывается в устойчивые материалы и процессы.

Инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) являются ключевым элементом этой стратегии:

• В 2023 году расходы Mercedes-Benz Group на НИОКР составили 10,0 млрд евро, что на 17,6% больше по сравнению с 8,5 млрд евро в 2022 году. Этот рост свидетельствует о приоритете инноваций.
• За 2023 год компания достигла выручки 153,2 млрд евро и операционной прибыли 19,7 млрд евро.
• Продажи полностью электрических автомобилей выросли на 73%, что подтверждает успешность стратегии электрификации.

Обе компании, как Volkswagen, так и Mercedes-Benz, демонстрируют четкое понимание необходимости трансформации и активно инвестируют в будущее, но делают это с учетом своих уникальных конкурентных преимуществ и целевых рынков. Их глобальные стратегии формируют основу для любых локальных действий, включая те, что предпринимались на российском рынке. Какой урок из этого могут извлечь другие компании, стремящиеся к долгосрочному успеху?

Инвестиционная деятельность и локализация немецких автопроизводителей на российском рынке (до 2022 года)

Российский автомобильный рынок до 2022 года представлял собой значимый сегмент для мировых автопроизводителей, и немецкие ТНК, такие как Volkswagen и Daimler (Mercedes-Benz), активно инвестировали в локализацию производства, стремясь закрепиться на нем. Этот период характеризовался глубокой интеграцией и значительными капиталовложениями.

Присутствие Volkswagen Group Rus в России

История Volkswagen Group Rus на российском рынке является ярким примером стратегии глубокой локализации.

• Основание Калужского завода: В 2006 году был основан завод Volkswagen Group Rus в Калуге. Изначально, в ноябре 2007 года, на нем была запущена крупноузловая сборка автомобилей. Однако стратегическая цель заключалась в переходе к полному циклу производства, который был реализован в октябре 2009 года, включив сварку, окраску и сборку кузовов.
• Расширение мощностей: Первоначальная производственная мощность Калужского завода составляла около 30 тысяч автомобилей в год. Впоследствии, по мере развития и увеличения спроса, она была значительно увеличена до 225 тысяч автомобилей в год. Это позволило Volkswagen значительно нарастить объемы выпуска и долю на рынке.
• Завод по производству двигателей: В сентябре 2015 года Volkswagen Group Rus сделала еще один шаг в сторону углубления локализации, открыв в Калуге завод по производству двигателей. Этот завод выпускал двигатели 1,6 MPI с мощностью 150 тысяч единиц в год, что позволило сократить зависимость от импорта ключевых компонентов и соответствовать требованиям по локализации.
• Контрактная сборка на ГАЗе: Помимо собственных мощностей, Volkswagen Group Rus активно использовала возможности контрактной сборки. В июне 2011 года было заключено соглашение о производстве автомобилей Volkswagen и ŠKODA на заводе ГАЗ в Нижнем Новгороде. Здесь был организован полный цикл производства для популярных моделей, таких как ŠKODA Yeti, Volkswagen Jetta и ŠKODA Octavia, а позднее – Skoda Karoq, Kodiaq и Volkswagen Taos.
• Объем инвестиций и ассортимент: Общий объем инвестиций Volkswagen Group Rus в российское производство достиг значительной суммы – 94,4 млрд рублей. До 2022 года на заводе Volkswagen в Калуге выпускались модели Volkswagen Polo, Tiguan и Skoda Rapid. В 2021 году объем продаж Volkswagen Group на российском рынке составил 199,2 тысячи автомобилей, из которых 170,3 тысячи были произведены в России, что обеспечивало компании почти 12% доли рынка. Эти цифры свидетельствуют о высокой степени интеграции и значительном вкладе компании в российский автопром.

Завод Mercedes-Benz Manufacturing Rus в Подмосковье

Присутствие Daimler AG (Mercedes-Benz Group) на российском рынке также характеризовалось стратегией локализации, хотя и с несколько иной хронологией и масштабом.

• Соглашение о строительстве: В июне 2016 года Daimler AG подписала соглашение с Министерством промышленности и торговли РФ и властями Подмосковья о строительстве собственного завода в индустриальном парке «Есипово». Это решение стало ответом на растущий спрос на премиальные автомобили в России и стремление соответствовать локализационным требованиям.
• Объем инвестиций: Инвестиции в строительство завода Mercedes-Benz в Подмосковье составили около 16 миллиардов рублей (что эквивалентно более 250 миллионам евро на тот момент). Позднее сообщалось, что общие вложения могли достигнуть 19 миллиардов рублей.
• Запуск производства и мощность: Завод Mercedes-Benz Manufacturing Rus был запущен в апреле 2019 года, менее чем через три года после подписания соглашения. Он был спроектирован для производства по полному циклу, включающему сварку, окраску и сборку, с производственной мощностью 25-30 тысяч автомобилей в год.
• Модельный ряд: На заводе Mercedes-Benz в Есипово производились популярные седаны E-Class, а также внедорожники GLC, GLE и GLS, что позволяло компании удов��етворять спрос в различных сегментах премиум-класса.

Оба примера демонстрируют, что немецкие автомобильные ТНК вкладывали значительные ресурсы в создание полноценных производственных мощностей в России, что было обусловлено как рыночным потенциалом, так и регуляторными стимулами, которые мы рассмотрим далее.

Факторы, определявшие стратегии немецких ТНК в России: регуляторная среда и рыночный потенциал

До 2022 года российский автомобильный рынок был привлекателен для ведущих мировых автопроизводителей, включая немецкие ТНК. Их стратегии глубокой локализации и значительных инвестиций были обусловлены комбинацией мощных экономических, политических и регуляторных факторов. Понимание этих стимулов позволяет глубже оценить логику решений, которые принимали Volkswagen AG и Daimler AG.

Режим промышленной сборки: эволюция и требования

Одним из наиболее значимых и продолжительных факторов, стимулирующих инвестиции иностранных автопроизводителей в Россию, был режим промышленной сборки. Введенный правительством РФ, этот режим позволял беспошлинно ввозить автокомпоненты в обмен на обязательства по локализации производства. Это создавало мощный стимул для компаний не просто импортировать готовые автомобили, а создавать производственные мощности на территории России.

Изначальные условия режима были относительно мягкими, требуя от компаний производить не менее 25 000 машин в год и в течение 4,5 лет наладить выпуск не менее 1/3 комплектующих на территории РФ. Однако со временем, по мере развития российского автопрома и стремления правительства к углублению локализации, условия режима промышленной сборки были обновлены и ужесточены. Новые требования включали:

• Увеличение производственных мощностей: Для продления соглашений на 8 лет, компании должны были нарастить мощности до 300-350 тысяч автомобилей в год.
• Повышение уровня локализации: Требование по достижению уровня локализации до 60% означало значительно большую долю отечественных компонентов и трудовых затрат в каждом автомобиле.
• Использование российских двигателей: Компании обязывались устанавливать двигатели российского производства не менее чем на 30% своих автомобилей.
• Внедрение сложных технологических процессов: В числе требований значилось внедрение штамповки (производство металлических частей кузова), что является одним из наиболее капиталоемких и технологически сложных этапов автопроизводства.
• Создание научно-технических центров: Это стимулировало трансфер технологий и развитие местной инженерной школы.

Таким образом, режим промышленной сборки эволюционировал от простого стимулирования сборки к созданию полноценного автомобильного кластера с высокой степенью технологической независимости. Для Volkswagen и Mercedes-Benz это означало необходимость постоянных инвестиций и углубления производства, но взамен они получали выгодные условия для работы на растущем рынке.

Специальные инвестиционные контракты (СПИК): льготы и преференции

В дополнение к режиму промышленной сборки, законодательство РФ предложило новый мощный инструмент для привлечения инвестиций – специальные инвестиционные контракты (СПИК), предусмотренные Законом о промышленной политике в РФ. СПИК представляли собой соглашения между государством и инвестором (в данном случае – автопроизводителем), которые гарантировали долгосрочные и стабильные условия ведения бизнеса в обмен на обязательства по локализации и инвестициям.

Детализация преимуществ СПИК показывает их значимость для ТНК:

• Налоговые льготы:
  • Обнуление федеральной части налога на прибыль.
  • Снижение региональной части налога на прибыль (до 0% в ряде случаев).
  • Потенциальные льготы по налогу на имущество, транспортному и земельному налогам, предоставляемые региональными властями.
• Преференции в государственных закупках: Возможность получения статуса единственного поставщика для проектов с инвестициями свыше 3 млрд рублей, что открывало доступ к крупным государственным заказам.
• Упрощенная процедура подтверждения производства: СПИК обеспечивал более простой и предсказуемый механизм подтверждения статуса «российского производителя», что было критически важно для получения различных субсидий и участия в государственных программах.
• Компенсация утилизационного сбора: Одним из наиболее значимых преимуществ была возможность компенсации утилизационного сбора, который является существенной статьей расходов для автопроизводителей.

В 2019 году Минпромторг ввел балльную систему оценки локализации производства. Эта система служила индикатором «российскости» машин и позволяла компаниям, подписавшим СПИК, участвовать в госзакупках и программах поддержки спроса, а также получать промышленные субсидии, компенсирующие утилизационный сбор. Таким образом, СПИК не только снижали финансовую нагрузку на автопроизводителей, но и интегрировали их в систему государственной поддержки, делая российский рынок еще более привлекательным.

Привлекательность российского автомобильного рынка

Помимо регуляторных стимулов, российский автомобильный рынок сам по себе обладал значительным потенциалом роста, что привлекало иностранных автопроизводителей.

• Емкость и динамика роста: В 2021 году продажи новых легковых автомобилей и легких коммерческих транспортных средств составили 1,667 млн единиц, что на 4,3% больше, чем в 2020 году. Эти показатели демонстрировали восстановление рынка после предыдущих кризисов и его потенциал для дальнейшего расширения.
• Географическое положение и налоговая система: Для немецких ТНК, находящихся в центре Европы, вынесение производства на восток, в Россию, было рентабельным не только с точки зрения доступа к рынку, но и благодаря благоприятному географическому положению для сбыта в странах СНГ. Кроме того, на определенном этапе российская налоговая система предлагала условия, которые делали локализацию выгодной.

Таким образом, сочетание мощных государственных стимулов, направленных на локализацию, и объективной привлекательности российского рынка с его потенциалом роста создавало синергетический эффект, который побуждал Volkswagen AG и Daimler AG инвестировать миллиарды рублей в создание и развитие своих производственных мощностей в России до 2022 года. Значимость адаптации к местным регуляторным условиям в этом контексте становится очевидной.

Барьеры, вызовы и уход немецких ТНК с российского рынка после 2022 года

Резкие геополитические изменения, начавшиеся в 2022 году, полностью переформатировали ландшафт российского рынка для иностранных компаний, включая ведущие немецкие автомобильные ТНК. То, что еще вчера казалось стратегически важным направлением для инвестиций, в одночасье превратилось в источник беспрецедентных рисков и вынудило компании пересматривать свои долгосрочные стратегии.

Приостановка деятельности и уход компаний

Хронология событий демонстрирует стремительный характер изменений:

• Март 2022 года: Концерн Volkswagen AG одним из первых отреагировал на эскалацию геополитической напряженности, объявив о приостановке поставок автомобилей в Россию и остановке производства на своих заводах в Калуге и Нижнем Новгороде. Это решение стало сигналом для многих других иностранных компаний.
• Март 2022 года: Аналогичное заявление последовало и от Mercedes-Benz Group AG (ранее Daimler AG), которая также объявила о приостановке экспорта и производства автомобилей в России «до особого распоряжения».

Дальнейшее развитие событий привело к окончательному уходу обеих компаний с российского рынка:

• Октябрь 2022 года: Mercedes-Benz объявил о своем уходе из России и продаже своих долей в местных «дочках», включая автозавод в Подмосковье, дилерскому холдингу «Автодом». Сделка была официально закрыта в апреле 2023 года, ознаменовав полный выход компании из российского бизнеса.
• 2023 год: Volkswagen AG последовал этому примеру, продав свой российский бизнес, ООО «Фольксваген Груп Рус» и подконтрольные ему компании, российской «Арт-Финанс» за 125 миллионов евро. В результате этой сделки «Арт-Финанс», принадлежащая бывшему президенту «Авилона» Андрею Павловичу, получила все активы Volkswagen Group Rus, включая производственные мощности в Калуге, завод двигателей и импортерскую структуру.

Эти решения, по всей видимости, были обусловлены не только прямыми угрозами и репутационными рисками, но и осознанием того, что сложившаяся геополитическая ситуация делает дальнейшее ведение бизнеса в России крайне затруднительным и непредсказуемым.

Влияние санкционного режима и логистических проблем

Уход немецких ТНК стал прямым следствием усиления санкционного давления и его комплексного влияния на экономику:

• Санкционный режим: Ужесточавшийся в течение 2022-2024 годов санкционный режим к 2025 году стал устойчивой данностью. Он блокировал прямые поставки автомобилей и запчастей из ряда стран для официальных дилеров, делая невозможной традиционную бизнес-модель. Запреты на экспорт технологий и товаров двойного назначения еще больше усложняли ситуацию.
• Логистические сложности: Отсутствие прямых поставок привело к значительным логистическим трудностям. Усложненные маршруты, необходимость использования «дружественных» стран для транзита, а также многократный рост стоимости фрахта и страхования многократно увеличили цены на импортируемые автомобили в Россию.
  • К началу 2025 года новые автомобили подорожали примерно в два раза.
  • Стоимость популярных иномарок, поставляемых по параллельному импорту, выросла на 80-198% (например, Hyundai на 186%, Kia на 162%, Volkswagen на 198%, Skoda на 180%, Toyota на 80%).
  • В 2023 году стоимость автомобильных грузоперевозок выросла в среднем на 50%, а в первых трех кварталах 2024 года – еще на 50% (30% в I квартале и по 10% во II и III кварталах). Эти данные ярко иллюстрируют масштабы инфляционного давления на автомобильный рынок.
• Изменение потребительского спроса: Рост цен и сокращение ассортимента привели к изменению потребительских предпочтений, переориентации на более доступные марки, в первую очередь из Китая, и увеличению спроса на автомобили с пробегом.

Финансовая устойчивость немецкого автопрома на фоне ухода

Несмотря на потерю российского рынка, который до 2022 года был одним из крупнейших в Европе, немецкий автопром в целом продемонстрировал впечатляющую финансовую устойчивость в 2022 году:

• Volkswagen Group: Чистая прибыль выросла в 3 раза до 12,477 млрд евро, а операционная прибыль – на 12,5% до 22,124 млрд евро.
• BMW Group: Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза до 18,582 млрд евро, а доналоговая прибыль составила 23,51 млрд евро.
• Mercedes-Benz Group: Увеличила чистую прибыль на 34% до 14,81 млрд евро, а EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) – на 28% до 20,46 млрд евро.

Эти цифры показывают, что, хотя уход с российского рынка был сложным решением, он не подорвал глобальную финансовую стабильность немецких автомобильных гигантов. Их диверсифицированные портфели и сильные позиции на других ключевых рынках позволили им компенсировать потери и даже продемонстрировать рост в условиях глобальной неопределенности. Неужели это означает, что российский рынок был не так уж важен, или его доля была легко замещена?

Текущие глобальные стратегии и перспективы немецких ТНК (с учетом российского опыта)

Уход с российского рынка стал для немецких автомобильных ТНК значимым, но не определяющим событием в контексте их глобальных стратегий. Сегодня Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG продолжают активно формировать будущее автомобильной индустрии, сталкиваясь при этом с новыми вызовами и адаптируясь к меняющейся мировой экономике.

Глобальная трансформация и финансовые вызовы

Volkswagen AG остается верен своей стратегии трансформации в сторону e-мобильности, цифровизации и автономного вождения. Однако, несмотря на стратегическую ясность, компания столкнулась с серьезными финансовыми трудностями в 2025 году.

• Дефицит бюджета: Volkswagen объявил о дефиците бюджета в 11 миллиардов евро к 2026 году. Этот вызов требует немедленных и решительных мер по сокращению расходов, оптимизации производственных процессов и, возможно, даже потенциальной продажи дочерних компаний или брендов. Причины дефицита могут быть многообразны: от высоких инвестиций в новые технологии, которые еще не начали приносить прибыль, до усиления конкуренции на глобальных рынках, особенно со стороны китайских производителей электромобилей.
• Оптимизация и эффективность: В условиях такого дефицита Volkswagen вынужден пересматривать свои инвестиционные планы, искать способы повышения операционной эффективности и пересматривать портфель проектов. Это может означать замедление некоторых инициатив или более строгий отбор инвестиционных направлений.

Mercedes-Benz Group AG, в свою очередь, продолжает фокусироваться на производстве высококлассных моделей, электрификации и развитии собственного программного обеспечения (MB.OS). Помимо этого, компания уделяет внимание:

• Перепроектированию шоурумов: Mercedes-Benz инвестирует в создание новых, более роскошных и технологичных дилерских центров, которые должны усилить бренд и улучшить клиентский опыт.
• Расширению сети эксклюзивных локаций: Компания стремится создать более эксклюзивную атмосферу для своих клиентов, открывая новые точки продаж и сервиса в престижных районах.

Эти шаги направлены на укрепление позиций Mercedes-Benz в премиальном сегменте и защиту своей маржи в условиях усиливающейся конкуренции.

Динамика бывших российских активов

После ухода немецких ТНК с российского рынка их производственные активы не остались без дела. Новые владельцы активно перепрофилируют заводы под выпуск автомобилей других марок, в основном китайских:

• Бывший завод Volkswagen в Калуге: Этот завод, ныне входящий в группу AGR (бывшая «Арт-Финанс»), возобновил серийное производство автомобилей в августе 2024 года. Планы на конец года амбициозны – выпустить 27 тысяч машин, предположительно китайских марок. Это демонстрирует стремление новых владельцев максимально быстро задействовать имеющиеся мощности и удовлетворить спрос на рынке, который потерял западные бренды.
• Бывший завод Mercedes-Benz в Есипово: Перешедший под контроль «Автодома», этот завод также не простаивает. В мае 2024 года он планирует начать производство китайских автомобилей, рассчитывая на выпуск 30 тысяч машин в течение 2024 года.

Примечательно, что Mercedes-Benz сохраняет опцион на обратный выкуп своих российских активов в течение шести лет. Этот механизм является стратегическим шагом, позволяющим компании потенциально вернуться на российский рынок в случае изменения геополитических условий, не теряя полностью свои инвестиции и репутацию. Это подчеркивает долгосрочный характер мышления ТНК, даже в условиях вынужденного ухода.

Переориентация российского автомобильного рынка

Уход западных автопроизводителей привел к кардинальной переориентации российского автомобильного рынка, где доминирующее положение заняли бренды из «дружественных» стран, прежде всего китайские:

• Резкий рост доли китайских автомобилей: Этот процесс демонстрирует впечатляющую динамику:
  • В 2021 году доля китайских автомобилей на российском рынке новых легковых автомобилей составляла всего 8%.
  • К 2022 году она выросла до 19%.
  • В 2023 году доля китайских брендов достигла 51%.
  • К ноябрю 2024 года этот показатель увеличился до 59%.

Эта статистика наглядно демонстрирует, как быстро вакуум, образовавшийся после ухода западных ТНК, был заполнен китайскими производителями, которые активно локализуют производство и предлагают широкий ассортимент моделей. Этот сдвиг является одним из наиболее заметных последствий геополитических изменений и указывает на новую реальность российского автомобильного рынка. При этом не стоит забывать, что управление политическими и геополитическими рисками становится критически важным для любых компаний, работающих на международном уровне.

Уроки из опыта деятельности немецких автомобильных ТНК на российском рынке

Опыт Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG на российском рынке до 2022 года и последующий вынужденный уход предоставляют ценнейшие уроки для всех транснациональных компаний, работающих или планирующих работать на международных рынках, особенно в условиях высокой геополитической нестабильности. Эти уроки выходят за рамки простого бизнес-анализа и затрагивают фундаментальные принципы управления рисками и стратегического планирования.

Значимость адаптации к местным регуляторным условиям

Первый и один из наиболее очевидных уроков заключается в критической важности глубокой адаптации к местным регуляторным условиям. До 2022 года, Volkswagen и Mercedes-Benz активно использовали такие механизмы, как режим промышленной сборки и специальные инвестиционные контракты (СПИК). Эти программы, предлагавшие налоговые льготы, преференции в госзакупках и компенсацию утилизационного сбора, были мощными стимулами для локализации производства.

• Понимание и использование стимулов: Успех немецких ТНК в России был во многом обусловлен их готовностью инвестировать в локализацию (строительство заводов, производство двигателей и комплектующих), чтобы соответствовать требованиям этих режимов и получать выгоды. Это позволило им не только снизить издержки, но и укрепить свои позиции на рынке, стать «местными» игроками.
• Риски зависимости: Однако, глубокая интеграция в регуляторную среду принимающей страны может создать и обратную сторону зависимости. В случае резких геополитических изменений, такая привязанность к местным условиям может затруднить быстрый и безболезненный выход, делая активы более уязвимыми.

Управление политическими и геополитическими рисками

Опыт 2022 года ярко продемонстрировал, что даже самые глубокие инвестиции и локализация не могут защитить компанию от внезапных и масштабных геополитических потрясений.

Компании должны разрабатывать сценарии на случай резкого ухудшения политических отношений между странами, что включает в себя готовность к быстрой приостановке или полному переформатированию операций, а в крайнем случае – к полному выходу с рынка. Политическая стабильность, предсказуемость регуляторной среды и характер международных отношений должны быть включены в комплексную оценку «странового риска» с высоким приоритетом, учитывая при этом не только текущую ситуацию, но и потенциальные траектории развития. Чрезмерная концентрация инвестиций в одном регионе, особенно подверженном геополитическим напряжениям, может привести к значительным потерям, поэтому диверсификация географического присутствия является ключевым элементом стратегии снижения рисков.

Стратегии сохранения активов и потенциального возвращения

Решение Mercedes-Benz сохранить опцион на обратный выкуп своих российских активов в течение шести лет является примером дальновидной стратегии, направленной на сохранение возможностей для будущего.

• Механизмы потенциального возвращения: Наличие такого опциона позволяет компании не просто «сжечь мосты», а оставить дверь открытой для возвращения на рынок в случае стабилизации или улучшения геополитической ситуации. Это минимизирует долгосрочные репутационные и финансовые потери.
• Управление неопределенностью: В условиях высокой неопределенности, когда будущее рынка неясно, подобные механизмы дают ТНК возможность адаптироваться, не принимая окончательных и необратимых решений. Это также может служить сигналом для рынка о том, что компания не исключает возможности возобновления деятельности в перспективе.

Оценка долгосрочных инвестиций в условиях волатильности

Значительные инвестиции в локализацию производства, которые Volkswagen и Mercedes-Benz вложили в Россию (94,4 млрд рублей и 16-19 млрд рублей соответственно), оказались под угрозой или были проданы по значительно сниженной стоимости.

• Риск потери инвестиций: Этот опыт подчеркивает, что в условиях волатильности и непредсказуемости, долгосрочные капиталоемкие инвестиции в физические активы несут повышенные риски. Стоимость этих активов может быть значительно обесценена при резких изменениях политического ландшафта.
• Баланс между локализацией и гибкостью: ТНК должны постоянно искать баланс между выгодами от глубокой локализации (снижение издержек, доступ к стимулам) и необходимостью сохранения операционной гибкости, которая позволяет быстро реагировать на неблагоприятные изменения без катастрофических потерь.

В совокупности, опыт немецких автомобильных ТНК на российском рынке служит ярким кейсом, иллюстрирующим сложности и вызовы, с которыми сталкиваются глобальные корпорации в условиях современного, быстро меняющегося мира. Он подчеркивает, что успех на международной арене требует не только экономической эффективности, но и глубокого понимания геополитических рисков и способности к стратегическому маневрированию.

Заключение

Анализ стратегий ведущих немецких автомобильных транснациональных корпораций, Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG, на российском рынке до и после 2022 года, предоставляет уникальный кейс для изучения динамики международного бизнеса в условиях глобальной нестабильности. Мы увидели, как амбициозные инвестиции и глубокая локализация, обусловленные привлекательностью российского рынка и щедрыми регуляторными стимулами, такими как режим промышленной сборки и специальные инвестиционные контракты (СПИК), столкнулись с непреодолимыми геополитическими вызовами.

До 2022 года обе компании вложили миллиарды рублей в создание полноценных производственных циклов в Калуге, Нижнем Новгороде и Подмосковье, стремясь стать частью российской экономики. Однако последующие события 2022 года, включая приостановку деятельности, ужесточение санкционного режима и логистические коллапсы, вынудили эти гиганты покинуть рынок, продав свои активы по значительно сниженной стоимости. Несмотря на это, их глобальная финансовая устойчивость не пострадала, что свидетельствует о силе диверсификации и адаптивности.

Сегодня бывшие активы немецких ТНК в России находят новых владельцев и перепрофилируются под выпуск автомобилей преимущественно китайских марок, что кардинально изменило структуру российского авторынка. Тем не менее, решение Mercedes-Benz сохранить опцион на обратный выкуп активов подчеркивает долгосрочное стратегическое мышление и стремление сохранить возможности для потенциального возвращения.

Из этого опыта можно извлечь несколько ключевых уроков для других транснациональных компаний. Во-первых, глубокая адаптация к местным регуляторным условиям, хотя и выгодна в стабильные периоды, создает риски зависимости в условиях кризиса. Во-вторых, управление политическими и геополитическими рисками должно быть интегрировано в каждый уровень стратегического планирования, требуя гибкости и готовности к быстрым, радикальным изменениям. В-третьих, механизмы сохранения активов, такие как опционы на обратный выкуп, могут служить важным инструментом для поддержания будущих возможностей на волатильных рынках. Наконец, долгосрочные инвестиции в локализацию должны оцениваться с учетом потенциальных потерь в случае резкого изменения политического ландшафта.

Опыт немецких автопроизводителей в России стал ярким свидетельством того, что в условиях меняющейся геополитической среды успех международных корпораций зависит не только от экономической эффективности, но и от способности предвидеть и адаптироваться к непредсказуемым политическим реалиям. Эти уроки критически важны для формирования будущих международных стратегий и управления рисками в эпоху глобальной нестабильности.

Список использованной литературы

1. Информационно-аналитический дайджест экономики Германии. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.motor_vehicle_in_germany_business_report.html
2. Промышленность Германии. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.promyshlennost-germanii.html
3. Автомобильная промышленность Германии. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://worldautoblog.ru/2009/10/avtomobilnaya-promyshlennost-germanii
4. Автоновости от Handelsblatt. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nemka.ru/n070925.htm
5. Розэ А. Российская газета. Федеральный выпуск №4873 от 24 марта 2009 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rg.ru/2009/03/24/avto.html
6. Full Year Results and Annual Report 2023 | Mercedes-Benz Group. URL: https://group.mercedes-benz.com/investors/reports-presentations/annual-reports/
7. The Group Strategy | Volkswagen Group. URL: https://www.volkswagenag.com/en/group/strategy.html
8. Mercedes-Benz annual report 2023 incl combined management-report MBG AG. URL: https://group.mercedes-benz.com/investors/reports-presentations/annual-reports/2023/
9. 2023 — annual report | Volkswagen Group. URL: https://www.volkswagenag.com/en/investors/publications/annual-reports.html
10. Новая бизнес-стратегия Mercedes-Benz // Modern Megapolis Guide. URL: https://mmguide.ru/novaya-biznes-strategiya-mercedes-benz/
11. Goals and Strategies — Volkswagen Group Annual Report 2022. URL: https://www.volkswagenag.com/en/investors/publications/annual-reports.html
12. Раскрыта стратегия Mercedes-Benz на ближайшие годы: лишь 30 процентов электрокаров и сохранение V12 // Авто.ру. URL: https://autoru.online/news/raskryta-strategiya-mercedes-benz-na-blizhayshie-gody-lish-30-procentov-elektrokarov-i-sohranenie-v12/
13. Volkswagen вложит 6 млрд ₽ в локализацию 1.4 TSI // АвтоБизнесРевю. URL: https://abreview.ru/news/volkswagen_vlozhit_6_mlrd_v_lokalizaciyu_1_4_tsi/
14. Группа Volkswagen расширит число локализованных в России моделей // ДРАЙВ. URL: https://www.drive.ru/news/volkswagen/5eca82c7ec05c48b7800004c.html
15. Калужский завод: от Volkswagen до Tenet. Что ждёт российский автопром в 2025? // Дзен. URL: https://dzen.ru/a/ZeU3763fGgC-lJ_c
16. ФОЛЬКСВАГЕН ГРУП РУС // Инвестиционный портал Калужской области. URL: https://invest.kaluga.ru/investor-directory/volkswagen-group-rus/
17. Mercedes-Benz открыл долгожданный завод в России // Журнал Движок. URL: https://www.dvizhok.su/mercedes-benz-otkryil-dolgozhdannyyi-zavod-v-rossii
18. Автомобилестроительный завод «Volkswagen» (Калужская обл.) // ГК ПромСтройКонтракт. URL: https://psk-holding.ru/objects/promyshlennye-obekty/avtomobilestroitelnyy-zavod-volkswagen-kaluzhskaya-obl/
19. Автозаводы Volkswagen в России будут стоять до лета // Ведомости. 2022. 3 апреля. URL: https://www.vedomosti.ru/auto/articles/2022/04/03/916323-volkswagen-budut-stoyat
20. Бывший завод Volkswagen в Калуге в 2024 году намерен выпустить 27 тыс. машин // Интерфакс. 2024. 11 августа. URL: https://www.interfax.ru/business/915354
21. Бывший завод Mercedes-Benz в Подмосковье возобновит работу в мае // Автостат. URL: https://www.autostat.ru/news/57849/
22. Транснациональная компания // Рувики: Интернет-энциклопедия. URL: https://ru.ruwiki.ru/wiki/%D0%A2%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BD%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%BA%D0%BE%D0%BC%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F
23. Инвестиционные стратегии: что это, виды стратегий для инвестирования и подборка лучших // Риком-Траст. URL: https://www.ricom-trust.ru/school/investitsionnye-strategii
24. Понятие и классификация групп коммерческих организаций, действующих // ЭКОНОМИКА. ПРАВО. ОБЩЕСТВО. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-klassifikatsiya-grupp-kommercheskih-organizatsiy-deystvuyuschih
25. Инвестиционная стратегия // Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/investicionnaya-strategiya.html
26. Локализация производства: стоит ли размещать мощности в одном месте? // Комсомольская правда. URL: https://www.kp.ru/putevoditel/avto/lokalizatsiya-proizvodstva/
27. Новые правила промсборки вытеснят иномарки // Экономика и Жизнь. URL: https://www.eg-online.ru/article/130101/
28. Минпромторг утвердил обновленные параметры инвестрежима для автопрома // Ведомости. 2025. 28 августа. URL: https://www.vedomosti.ru/auto/articles/2025/08/28/1057432-minpromtorg-utverdil
29. Новые изменения в ПП РФ № 719 коснутся уровня локализации автомобилей // Промышленный каталог. URL: https://promyshlenniy-katalog.ru/novye-izmeneniya-v-pp-rf-719-kosnutsya-urovnya-lokalizacii-avtomobiley
30. Локализация производства // Журнал Стратегия. URL: https://strategy.ru/lokalizaciya-proizvodstva/
31. Санкции и их влияние на автомобильную отрасль России. Хроника событий с 24 февраля // Автостат. URL: https://www.autostat.ru/news/50920/
32. Volkswagen оказался на грани кризиса // MotorPage.ru. 2025. 22 октября. URL: https://www.motorpage.ru/news/22-10-2025/volkswagen_okazalsya_na_grani_krizisa.html