Деньги в Российской Экономике: Сущность, Эволюция и Вызовы Цифровизации

На 1 октября 2025 года рублевая денежная масса (М2) в России составила 121,3 трлн рублей, демонстрируя годовой темп прироста в 12,7%. Эта впечатляющая цифра, отражающая динамику национальной экономики, является лишь одним из множества проявлений того, насколько глубоко деньги интегрированы в нашу повседневную жизнь и экономическую систему. Для студента-экономиста понимание сущности, функций и эволюции денег — это не просто академическая необходимость, а ключ к осмыслению глобальных и локальных экономических процессов. В условиях стремительной цифровизации и меняющейся геополитической обстановки денежная система России переживает трансформационные изменения, требующие глубокого анализа и прогнозирования.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью всестороннее изучение феномена денег в российском контексте. Мы рассмотрим их сущность с различных теоретических позиций, детализируем традиционные функции и проанализируем, как они проявляются в современной российской экономике. Особое внимание будет уделено исторической эволюции денежной системы России, начиная с Древней Руси и заканчивая современными реформами. Завершающий блок работы будет посвящен анализу текущего состояния денежного обращения и кредитно-денежной политики, а также перспективам, открывающимся с внедрением цифрового рубля и других тенденций цифровизации. Такая структура позволит сформировать целостное представление о роли и значении денег в экономической жизни страны.

Теоретические основы понимания денег: Сущность и функции

Исторически деньги всегда были загадкой для мыслителей, объектом пристального изучения и жарких споров. Их сущность, кажущаяся на первый взгляд очевидной, на самом деле многогранна и постоянно эволюционирует, выражаясь через ряд универсальных функций. Понимание этих функций и теоретических подходов к деньгам является фундаментом для осмысления любой денежной системы, в том числе и российской, поскольку именно эта база формирует логику всех финансовых процессов.

Сущность денег: различные подходы и определения

С момента своего возникновения деньги перестали быть просто средством обмена и превратились в сложную экономическую категорию, вызывающую бесконечные дискуссии. В экономической науке нет единого, общепринятого определения денег, что подчеркивает их уникальную природу.

На заре цивилизации деньги воспринимались как «товар товаров» — особый, универсальный товар, который может быть обменян на любой другой. Этот взгляд, развиваемый, в частности, Карлом Марксом, подчеркивает материальную основу денег и их связь с трудовой стоимостью. Однако с течением времени и развитием финансовых систем деньги все больше отрывались от своей материальной оболочки, становясь высоколиквидным благом, способным мгновенно трансформироваться в любой другой актив.

Понимание сущности денег также лежит в плоскости их происхождения. Здесь выделяются две ключевые концепции. Рационалистическая теория, предложенная ещё Аристотелем, утверждает, что деньги возникли в результате общественного соглашения, как осознанная потребность в упрощении обмена. Люди «договорились» использовать определённый предмет как всеобщий эквивалент, чтобы избежать сложностей бартера. С другой стороны, эволюционная теория, чьими видными представителями были Карл Маркс и Карл Менгер, предлагает более органический взгляд. Согласно ей, деньги появились не в одночасье, а в результате длительного эволюционного процесса. В ходе этого процесса из общей массы товаров постепенно выделялись те, которые обладали наибольшей обмениваемостью и признанием, пока один из них не приобрёл свойство всеобщего эквивалента. Развитие обмена, по этой теории, проходило через стадии от простой формы стоимости к денежной, а затем и к расширенной денежной форме с появлением кредитных денег.

Современные экономисты зачастую используют метафорические определения для описания сущности денег. Их называют «смазочным материалом рынка», подчеркивая роль в обеспечении бесперебойного функционирования экономики, или «языком рынка», поскольку они служат универсальным средством для выражения ценности и коммуникации между экономическими субъектами. Фридрих Хайек, например, считал, что средство обмена — «единственная функция, которую объект должен выполнять, чтобы называться деньгами», что указывает на его инструментальный, а не субстанциональный взгляд.

Однако, несмотря на множество определений, деньги остаются ценностью, поддерживаемой доверием и привычкой людей. Без этого доверия, без веры в их покупательную способность, любая форма денег быстро утратит своё значение.

В отечественной экономической мысли после 1917 года долгое время доминировала марксистская трактовка денег как «товара товаров». Однако сегодня российские учёные, такие как Гаврилюк Р.В., Носаненко Г.Ю., Гаврилюк А.Р., Машков С.Н. и Капустина Н.В., признают многогранность этой категории. Они отмечают, что дать исчерпывающее определение денег крайне сложно из-за отсутствия единого взгляда на их сущность и даже единого легального определения в российском гражданском праве. Это подтверждает, что деньги — это не только экономическое, но и социальное, и даже правовое явление, требующее комплексного подхода к изучению.

Отдельного внимания заслуживает металлическая теория денег, которая утверждает, что покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Эта теория, характерная для эпохи золотого и серебряного обращения, не признавала банкноты, считая их лишь бумажными обязательствами. В то время как сегодня металлическая теория утратила своё доминирующее положение, она оказала значительное влияние на развитие денежных систем и формирование понимания ценности денег.

Функции денег в современной экономике

Сущность денег наиболее полно проявляется в их функциях. Традиционно экономическая теория выделяет пять основных функций, которые деньги выполняют в современной экономике: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство сбережения и накопления, а также мировые деньги. Каждая из этих функций играет критически важную роль в обеспечении стабильности и эффективности экономической системы.

1. Мера стоимости. Деньги служат универсальным эталоном, позволяющим измерять и сравнивать стоимость различных товаров и услуг. В России, как и во всём мире, именно рубли выражают цену на всё, от килограмма хлеба до стоимости недвижимости. Эта функция позволяет производителям и потребителям принимать рациональные решения, сравнивая альтернативные варианты. Например, когда Росстат сообщает, что инфляция за январь-сентябрь 2025 года составила 4,29%, это означает, что покупательная способность рубля уменьшилась, и для приобретения того же набора товаров требуется большее количество денежных единиц, что напрямую влияет на реальные доходы граждан.
2. Средство обращения. Деньги выступают посредником в обмене товаров и услуг. Они позволяют преодолеть ограничения бартера, где для совершения обмена необходимо совпадение потребностей. В современной России это проявляется в каждом акте купли-продажи: при оплате товаров в магазине картой, переводе средств через СБП или снятии наличных в банкомате. Доля безналичных платежей, превысившая 87% на 8 октября 2025 года, свидетельствует о доминировании этой функции в электронной форме, значительно упрощая транзакции и ускоряя экономический оборот.
3. Средство платежа. Эта функция отличается от средства обращения тем, что деньги используются для погашения различных обязательств (налоги, кредиты, заработная плата, коммунальные услуги), которые не всегда связаны с непосредственным обменом товаров и услуг. Например, когда компания выплачивает заработную плату своим сотрудникам, она использует деньги как средство платежа, выполняя свои обязательства по трудовому договору. Аналогично, уплата налогов или погашение ипотечного кредита — это примеры использования денег в качестве средства платежа, что является неотъемлемой частью функционирования как государственного бюджета, так и частных домохозяйств.
4. Средство сбережения и накопления. Деньги позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Они могут быть накоплены и сохранены для использования в дальнейшем. В российской практике это проявляется в различных формах: от хранения наличных средств дома (хотя доля М0 в денежной массе постоянно снижается) до размещения их на банковских депозитах, инвестирования в ценные бумаги или приобретения недвижимости. Главное условие для выполнения этой функции — сохранение покупательной способности денег, что напрямую связано с инфляцией. Когда годовая инфляция в России на 20 октября 2025 года ускоряется до 8,2%, это подрывает функцию денег как средства сбережения, поскольку их реальная стоимость снижается, заставляя граждан искать более надёжные активы для сохранения капитала.
5. Мировые деньги. Эта функция проявляется в международных экономических отношениях, когда деньги используются для расчетов между странами, формирования международных резервов или осуществления внешнеэкономических сделок. Исторически эту роль выполняли золото, затем ведущие мировые валюты. В условиях глобализации и цифровизации роль мировых денег меняется. Цифровой рубль, как предполагается, может стать ключевым инструментом в формировании новой архитектуры международных расчётов, позволяя осуществлять трансграничные операции в обход существующих барьеров, таких как ограничения доступа к системе SWIFT. Банк России с января 2025 года планирует открыть счета в цифровых рублях для зарубежных банков, что подчёркивает амбиции страны в этой сфере, стремясь укрепить свой финансовый суверенитет.

Все эти функции тесно взаимосвязаны и постоянно адаптируются к меняющимся экономическим условиям. Динамика инфляции, процентных ставок и технологические инновации, такие как цифровой рубль, постоянно трансформируют способы проявления этих функций в российской экономике, делая их предметом непрерывного анализа.

Историческая эволюция денежной системы России

История денег в России — это захватывающий путь от примитивных товарных эквивалентов до сложной современной финансовой системы. Этот путь отражает не только экономическое, но и политическое, социальное и культурное развитие страны, демонстрируя адаптацию денежного обращения к меняющимся условиям.

Деньги в Древней Руси: от товарных форм к первым монетам

В отличие от многих других цивилизаций, Древняя Русь не обладала собственной значительной добычей драгоценных металлов. Это обстоятельство предопределило уникальность её ранней денежной системы, которая опиралась на скот, меха и привозное серебро. Меха, особенно куньи и беличьи шкурки, играли роль одного из основных средств обмена и платежа. В древнерусских документах, таких как знаменитая «Русская Правда», упоминаются такие денежные единицы, как ногаты, куны, резаны и векши – по сути, части этих ценных шкурок или их эквиваленты. Куна, например, изначально обозначала кунью шкурку, а затем стала универсальной единицей стоимости.

Параллельно с товарными деньгами активно использовалось привозное серебро, в основном в виде арабских дирхемов, которые поступали на Русь по торговым путям. Эти монеты часто разрезались на части (отсюда, возможно, и название «резаны») для совершения более мелких платежей.

Переход к металлическому обращению начался в конце X века, когда при князе Владимире Великом появились первые собственные монеты – златники и сребреники. Златники, отчеканенные из золота, и сребреники, из серебра, были подражаниями византийским образцам и символизировали утверждение государственности и христианства на Руси. На них часто изображался князь Владимир и христианские символы. Однако чеканка этих монет была ограниченной и непродолжительной, что обусловлено как отсутствием собственной добычи драгоценных металлов, так и общим объёмом торговых операций, не требовавшим большого количества полноценной монеты.

Безмонетный период (XII–XIV века)

После короткого расцвета монетной чеканки на Руси наступил длительный и уникальный в европейской истории «безмонетный период», охвативший XII, XIII и почти весь XIV века – около трёх столетий. Этот феномен был вызван комплексом причин, ставших серьёзным испытанием для экономики Древней Руси.

Одной из главных причин было прекращение поступления серебра на Русь из-за рубежа. С запада приток серебра сократился из-за усиления немецких рыцарских орденов и изменения торговых путей, а с востока — из-за монголо-татарского нашествия, которое нарушило традиционные торговые связи с Востоком и привело к массовому разорению. Кроме того, сказалось истощение восточных серебряных рудников, «порча монет» в Западной Европе (снижение пробы серебра в монетах), что делало их менее привлекательными для импорта, и тезаврация – сокрытие имеющихся монет населением в условиях нестабильности и угрозы.

Феодальная раздробленность Руси также сыграла свою роль, ликвидировав единую экономическую и политическую основу для организации централизованного монетного производства. Каждый князь чеканил бы свои монеты, но ресурсы для этого были крайне ограничены, а экономическая связь между разрозненными княжествами ослабла.

В условиях отсутствия монет для крупных расчётов стали использоваться серебряные слитки, известные как гривны. Гривны могли быть разной формы и веса, но представляли собой стандартизированные бруски серебра, служившие средством платежа и накопления. Для мелких же расчётов вернулись к использованию товарных денег. В качестве таковых выступали меха (которые никогда полностью не выходили из оборота), стеклянные браслеты, бусы, пряслица и даже ракушки каури, которые, к слову, сохраняли своё значение в Сибири вплоть до начала XIX века. Этот период подчёркивает гибкость и адаптивность денежной системы, вынужденной возвращаться к более примитивным формам в условиях внешних и внутренних потрясений.

Становление общерусской денежной системы (XV–XVII века)

Выход из безмонетного периода и становление единой общерусской денежной системы тесно связаны с процессами централизации Русского государства вокруг Москвы. К XV–XVI векам, после присоединения к Московскому княжеству других русских земель, создались необходимые экономические и политические предпосылки для унификации денежного обращения.

Ключевым событием на этом пути стала денежная реформа Елены Глинской, матери Ивана Грозного, проведённая в 1535—1538 годах. Целью реформы было наведение порядка в денежной системе, которая страдала от обилия неполноценных и фальшивых монет, чеканившихся в разных княжествах. Глинская ввела единые стандарты монетной чеканки. В результате из одной гривны серебра (весовой единицы) чеканилось 300 «новгородок» (копеек) или 600 «московок» (денег), при этом 100 «новгородок» составляли московский счётный рубль. «Новгородка» стала основной серебряной монетой, получившей позднее название «копейка» из-за изображения всадника с копьём. Эта реформа не только унифицировала денежную систему, но и укрепила центральную власть, сделав её единственным эмитентом полноценных денег.

В середине XVII века государственная монополия на денежную эмиссию окончательно утвердилась. Производство монет стало исключительным делом государственной казны, что позволяло контролировать денежное обращение и использовать его в интересах государства. Это стало важным шагом к формированию стабильной и централизованной финансовой системы, необходимой для растущего Русского государства.

Денежные реформы Российской империи (XVIII–начало XX века)

С началом XVIII века и реформаторской деятельностью Петра I Россия вступила в эпоху активного формирования империи, что требовало коренной модернизации и денежной системы.

Денежная реформа Петра I (1700—1718 годы) стала одним из важнейших шагов на пути европеизации и централизации государства. Пётр I ввёл регулярную чеканку серебряных рублей, полтинников, полуполтинников, а также медных копеек, полушек и денег. При этом медная монета стала разменной, приравненной к серебряной по принудительному курсу. Эта реформа установила десятичную систему счёта (рубль = 100 копеек), что было прогрессивно для того времени и значительно упростило расчёты. Чеканка монет осуществлялась на государственных монетных дворах, что окончательно закрепило монополию государства на эмиссию.

Спустя полвека, при Екатерине II, в 1769 году появились первые бумажные деньги в России – ассигнации. Их появление было обусловлено необходимостью финансирования многочисленных войн и недостатком драгоценных металлов для покрытия растущих расходов. Ассигнации были призваны заменить тяжёлые и неудобные медные монеты в крупных расчётах. Однако отсутствие достаточного металлического обеспечения и чрезмерная эмиссия привели к их обесцениванию и падению курса относительно серебряных монет.

Следующая значительная веха – денежная реформа Канкрина (1839—1843 годы), проведённая министром финансов Е.Ф. Канкриным. Эта реформа была направлена на стабилизацию денежного обращения после наполеоновских войн и обесценивания ассигнаций. Канкрин ввёл систему серебряного монометаллизма, установив серебряный рубль в качестве главного средства платежа. Была объявлена конвертация ассигнаций на серебро по фиксированному курсу, что значительно укрепило доверие к бумажным деньгам и стабилизировало финансовую систему страны.

Кульминацией развития денежной системы Российской империи стала финансовая реформа С.Ю. Витте 1895—1897 годов. Витте, будучи сторонником золотого стандарта, провёл реформу, которая ввела золотой монометаллизм. Это означало, что бумажные деньги (государственные кредитные билеты) свободно разменивались на золото по установленному курсу, обеспечивая их стабильность и международную конвертируемость. Российский рубль стал одной из самых стабильных валют мира, что способствовало привлечению иностранных инвестиций и бурному экономическому развитию страны в конце XIX – начале XX века. Эта реформа стала высшей точкой развития денежной системы дореволюционной России.

Денежная система СССР и Российской Федерации: Ключевые этапы и современные изменения

XX век стал для России временем грандиозных потрясений, революций и мировых войн, каждое из которых оставляло глубокий след в денежной системе страны. От становления советской власти до формирования современной Российской Федерации — история рубля полна драматических изменений и радикальных реформ.

Денежные реформы в СССР

Период становления Советского Союза был отмечен несколькими масштабными денежными реформами, каждая из которых имела свои уникальные цели и далекоидущие последствия.

Одной из первых и наиболее значимых стала **денежная реформа НЭПа (1922—1924 годы)**. После периода «военного коммунизма» с его гиперинфляцией и обесцениванием бумажных денег, советское правительство осознало необходимость стабилизации финансовой системы для поддержки новой экономической политики. Целью реформы было укрепление советского рубля и восстановление его покупательной способности. В августе 1924 года была проведена деноминация, в результате которой все дензнаки образца 1923 года были изъяты из обращения путём их обмена на золотые рубли по курсу 50 000 руб. дензнаками за 1 золотой рубль образца 1924 года. Это означало беспрецедентное сокращение номинала в 50 миллиардов раз! В обращение были введены новые, устойчивые к инфляции деньги — червонцы, обеспеченные золотом и иностранной валютой, а также медные и серебряные монеты СССР. Рубль стал свободно конвертируемой валютой, что способствовало восстановлению торговли и экономики.

Следующая важная веха — **конфискационная денежная реформа 1947 года**, проведённая с 16 по 29 декабря. Она была направлена на ликвидацию последствий войны, изъятие фальшивых денег, появившихся в обращении, и укрепление рубля. Реформа носила конфискационный характер, значительно затрагивая сбережения граждан:

• Наличные деньги обменивались в соотношении 10 старых рублей на 1 новый.
• Банковские вклады до 3000 рублей обменивались 1:1.
• Вклады от 3000 до 10 000 рублей — в соотношении 3:2 (то есть 2 новых рубля за 3 старых).
• Вклады свыше 10 000 рублей — в соотношении 2:1 (то есть 1 новый рубль за 2 старых).
• Облигации массовых займов обменивались на облигации нового займа в соотношении 3:1, а облигации свободно реализуемого займа 1938 года — 5:1. Облигации займа 1947 года переоценке не подлежали. Разменная монета сохраняла свой номинал.

Эта реформа также сопровождалась отменой карточной системы снабжения, что было одним из главных символов послевоенного восстановления.

Денежная реформа 1961 года, проводившаяся при Н.С. Хрущёве, стала попыткой укрепить рубль и повысить его покупательную способность. Она включала обмен старых денег на новые в соотношении 10:1 с одновременным изменением масштаба цен (цены также были уменьшены в 10 раз). Целью было создать более «тяжёлый» и престижный рубль, упростить расчёты и, в некоторой степени, скрыть инфляцию, которая накапливалась в послевоенные годы.

Последней крупной реформой советской эпохи стала **Павловская реформа 1991 года**, названная по имени тогдашнего премьер-министра В.С. Павлова. Эта реформа, начавшаяся 22 января 1991 года, предшествовала распаду СССР и носила ярко выраженный конфискационный характер. Она была направлена на изъятие из обращения крупных банкнот номиналом 50 и 100 рублей образца 1961 года, которые, по мнению правительства, использовались для спекуляции и теневых операций. Обмен был жёстко ограничен по срокам (всего три дня, с 23 по 25 января) и по суммам: не более 1000 рублей наличными на человека. Обмен большей суммы рассматривался специальными комиссиями до конца марта 1991 года, а сумма наличных денег, доступных для снятия с вклада в Сберегательном банке СССР, была ограничена до 500 рублей в месяц на одного вкладчика. Для пенсионеров норма обмена была снижена до 200 рублей, но сроки продлены на два дня. Эта реформа вызвала массовое недовольство населения и подорвала доверие к государству, не достигнув при этом заявленных целей по борьбе со спекуляцией.

Формирование денежной системы Российской Федерации

После распада СССР в конце 1991 года перед Россией встала задача формирования собственной, независимой денежной системы. Период начала 1990-х годов был отмечен гиперинфляцией и необходимостью радикальных экономических преобразований.

Первым шагом стал **выпуск собственного российского рубля** после распада СССР, заменившего советские дензнаки. Валютный курс рубля был отпущен в свободное плавание, что привело к его резкому обесцениванию под давлением рыночных сил и высокой инфляции.

Денежная реформа 1993 года была направлена на окончательное изъятие из обращения советских рублей и их замену на новые российские рубли. Это была необходимая мера для создания единой национальной валюты и контроля над денежным обращением. Обмен был проведён в сжатые сроки и вызвал значительные трудности у населения.

Кульминацией стабилизационных усилий в 1990-е годы стала **деноминация 1998 года**, проведённая в условиях относительной макроэкономической стабилизации. Эта реформа заключалась в уменьшении номинала российского рубля в 1000 раз, то есть удалении трёх нулей (1000 старых рублей = 1 новый рубль). Деноминация преследовала цель упорядочить денежное обращение, облегчить расчёты, повысить психологическое восприятие национальной валюты и закрепить достигнутую к тому моменту макроэкономическую стабилизацию. Несмотря на то, что деноминация не повлияла на покупательную способность рубля, она сыграла важную роль в формировании современного облика российской денежной системы.

Таким образом, история денежных реформ в России — это череда попыток государства адаптировать финансовую систему к меняющимся экономическим и политическим реалиям, стабилизировать национальную валюту и обеспечить эффективное функционирование экономики.

Современное состояние денежного обращения и кредитно-денежной политики в РФ

В условиях динамично развивающейся мировой экономики и беспрецедентных технологических изменений денежное обращение и кредитно-денежная политика в Российской Федерации находятся под постоянным пристальным вниманием. Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в этом процессе, выступая гарантом стабильности и проводником государственной монетарной политики.

Роль Центрального банка РФ в современной денежной системе

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) является ключевым элементом финансовой системы страны, а его деятельность строго регулируется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации». Его независимый статус и широкие полномочия позволяют ему эффективно выполнять свою основную миссию.

Главной стратегической целью Банка России является обеспечение устойчивости национальной валюты — рубля. Это достигается, прежде всего, за счёт контроля инфляции и регулирования денежной массы в обращении. Для России оптимальный и стабильно низкий темп инфляции установлен на уровне 4%. Этот ориентир является ключевым для принятия решений по денежно-кредитной политике, ведь стабильность цен напрямую влияет на благосостояние граждан и инвестиционный климат.

Банк России выполняет множество критически важных функций:

• Монетарная политика: Это основное поле деятельности ЦБ РФ. Главным инструментом является установление ключевой ставки, через которую регулируется стоимость денег в экономике. Изменение ключевой ставки влияет на ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках, тем самым воздействуя на инвестиционную активность и инфляционные ожидания.
• Банковский надзор: ЦБ РФ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков, обеспечивая их финансовую устойчивость и соблюдение законодательства. Это критически важно для защиты интересов вкладчиков и стабильности всей банковской системы.
• Регулирование финансовых рынков: Банк России контролирует и регулирует деятельность различных сегментов финансового рынка, включая фондовый рынок, страхование и микрофинансирование, стремясь к их прозрачности и эффективности.
• Управление международными резервами: ЦБ РФ управляет золотовалютными резервами страны, состоящими из иностранной валюты и золотого запаса. Эти резервы служат «подушкой безопасности» для экономики, обеспечивая стабильность национальной валюты и возможность выполнения внешних обязательств.
• Эмиссия наличных денег: Банк России является единственным эмитентом наличных денег в стране, определяя их номинал и внешний вид. Этот монопольный статус позволяет контролировать объём наличного обращения и обеспечивать его соответствие потребностям экономики.

Таким образом, Банк России выступает не только как «банк банков», но и как центральный регулятор, обеспечивающий стабильность всей денежной системы и поддерживающий макроэкономическое равновесие. Его решения напрямую влияют на экономические процессы, что делает его роль поистине стратегической.

Макроэкономические показатели денежного обращения

Для оценки состояния денежного обращения и эффективности денежно-кредитной политики Банк России использует ряд ключевых макроэкономических показателей. Их анализ позволяет понять текущие тенденции и прогнозировать будущее развитие.

Денежная масса (агрегат М2) является одним из наиболее важных показателей, характеризующих общий объём денежных средств в экономике. Она включает как наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0), так и безналичные средства на счетах физических и юридических лиц.

• На 1 октября 2025 года рублевая денежная масса (М2) составила 121,3 трлн рублей.
• В сентябре 2025 года объём денежного агрегата М2 снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
• Годовой темп прироста М2 составил 12,7%, что свидетельствует об умеренном расширении денежного предложения в экономике.

Для сравнения, в декабре 2024 года денежная масса (агрегат М2) в РФ увеличилась на 19,2% за год, достигнув 117 трлн 256,4 млрд рублей. Снижение темпов прироста в 2025 году может указывать на ужесточение денежно-кредитной политики или замедление экономической активности.

Доля наличных денег (М0) в денежной массе является индикатором предпочтений населения и бизнеса в отношении форм расчётов.

• На 1 января 2025 года доля наличных денег (М0) в денежной массе снизилась до 14,7%, обновив абсолютный минимальный уровень. Эта тенденция свидетельствует о продолжающейся цифровизации и переходе к безналичным расчётам.

Инфляция – это ключевой показатель, влияющий на покупательную способность денег и благосостояние граждан. Банк России стремится к целевому показателю в 4%.

• В сентябре 2025 года уровень инфляции в России составил 7,99% в годовом исчислении.
• На 20 октября 2025 года годовая инфляция в России ускорилась почти до 8,2%.
• По данным Росстата, инфляция за 2024 год составила 9,52%, а за январь-сентябрь 2025 года — 4,29%.

Эти данные показывают, что инфляция остаётся выше целевого уровня Банка России, что требует продолжения жёсткой денежно-кредитной политики.

Доля безналичных платежей – это важный индикатор развития финансовой инфраструктуры и изменения потребительских привычек.

• По итогам 2024 года доля безналичных платежей в России выросла до 85,8%.
• На 8 октября 2025 года этот показатель превысил 87%.

Это свидетельствует о высокой степени проникновения цифровых платёжных инструментов и трансформации денежного обращения в сторону безналичных форм. Рост безналичных расчётов не только удобен для потребителей, но и повышает прозрачность экономики, снижает издержки обращения и упрощает работу по противодействию отмыванию денег.

Анализ этих показателей позволяет сделать вывод, что российская денежная система находится в активной фазе трансформации. Центральный банк РФ проводит политику, направленную на обеспечение макроэкономической стабильности, однако вызовы, связанные с инфляцией и потребностью в дальнейшем развитии финансового рынка, остаются актуальными.

Цифровизация денежной системы: Цифровой рубль и перспективы

В последние годы мир финансов переживает революционные изменения, вызванные бурным развитием цифровых технологий. Россия не остаётся в стороне от этого процесса, активно исследуя и внедряя новые формы национальной валюты и платёжных систем. Центральным элементом этой трансформации является проект цифрового рубля.

Сущность и особенности цифрового рубля

Цифровой рубль представляет собой цифровую валюту центрального банка (ЦВЦБ), разрабатываемую Банком России. Это не просто новая форма безналичных денег, а качественно иной тип национальной валюты, который дополнит уже существующие наличную и безналичную формы. Таким образом, цифровой рубль станет третьей формой российского рубля.

Ключевые характеристики цифрового рубля:

• Равноценность: Все формы рубля — наличный, безналичный и цифровой — будут абсолютно равноценны друг другу. Курс цифрового рубля к наличным и безналичным средствам всегда будет равен 1:1. Это означает, что для пользователя не будет разницы в покупательной способности между разными формами национальной валюты.
• Эмиссия Центральным банком: В отличие от безналичных денег, которые хранятся на счетах в коммерческих банках, цифровой рубль будет эмитироваться непосредственно Банком России. Он будет храниться в электронных кошельках на защищённой платформе ЦБ РФ.
• Доступ через коммерческие банки: Несмотря на прямую эмиссию Центральным банком, доступ к электронным кошелькам с цифровыми рублями будет осуществляться через привычные для пользователей приложения коммерческих банков. Это позволит сохранить существующую банковскую инфраструктуру и сделать переход к новой форме валюты максимально бесшовным.

Ключевое отличие цифровых рублей от безналичных денег заключается в их эмитенте и механизме контроля. Безналичные деньги создаются коммерческими банками путём выдачи кредитов, тогда как цифровой рубль эмитируется напрямую Центробанком. Это гарантирует более централизованный контроль денежного обращения и может дать Банку России новые инструменты для реализации денежно-кредитной политики. А что это значит для рядового гражданина?

Преимущества и цели введения цифрового рубля

Введение цифрового рубля преследует несколько стратегических целей, направленных на повышение эффективности и стабильности финансовой системы России:

1. Повышение доступности финансовых услуг: Цифровой рубль может упростить и удешевить доступ к финансовым услугам для населения, особенно в удалённых регионах, где доступ к традиционным банкам ограничен.
2. Оптимизация стоимости расчётов: Снижение транзакционных издержек является одним из главных преимуществ цифрового рубля. Расчёты на платформе ЦБ РФ будут более быстрыми и менее затратными по сравнению с традиционными межбанковскими переводами.
3. Повышение эффективности целевых государственных расходов: Технология «окрашивания» цифрового рубля позволяет выбирать целевое направление использования денег. Например, государство сможет выделять средства на конкретные социальные программы или закупки, строго контролируя, чтобы эти средства были потрачены именно на заявленные цели. Это значительно повышает прозрачность и эффективность бюджетных расходов.
4. Роль в формировании новой архитектуры международных расчётов: В условиях глобальных экономических изменений цифровой рубль может стать мощным инструментом для обхода существующих барьеров в международных расчётах (например, ограничений доступа к системе SWIFT). Банк России с января 2025 года планирует открыть счета в цифровых рублях для зарубежных банков, что подчёркивает амбиции по интеграции цифрового рубля в мировую финансовую систему и созданию альтернативных каналов трансграничных платежей. Это может укрепить суверенитет российской финансовой системы и повысить её устойчивость к внешним шокам.

В 2024 году Банк России начал поэтапное подключение кредитных организаций к платформе цифрового рубля, увеличивая количество доступных вариантов платежей и операций с использованием смарт-контрактов. Это свидетельствует о серьёзности намерений и планомерной работе по внедрению новой валюты.

Вызовы и потенциальные последствия внедрения цифрового рубля

Несмотря на очевидные преимущества, внедрение цифрового рубля сопряжено с рядом вызовов и потенциальных последствий, требующих внимательного анализа:

1. Воздействие на коммерческие банки: Это один из наиболее обсуждаемых аспектов. Цифровой рубль может сократить роль коммерческих банков как посредников, поскольку часть клиентских средств может перетечь из коммерческого сектора в государственный (на счета в ЦБ РФ). Это потенциально может ослабить ресурсную базу банков, уменьшив объём привлекаемых ими депозитов, и, как следствие, повлиять на их способность кредитовать экономику. Банку России придётся разрабатывать механизмы для компенсации этих эффектов, чтобы избежать дестабилизации банковской системы.
2. Влияние на трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики: Аналитики Банка России приходят к выводу, что цифровой рубль не должен оказать значимого влияния на трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Это связано с тем, что у Банка России есть инструменты для компенсации вторичных эффектов, которые могут возникнуть. Однако точные механизмы и масштабы этих эффектов ещё предстоит изучить на практике, что требует постоянного мониторинга.
3. Проблемы правового регулирования и обеспечения потребительской защиты: Поскольку цифровой рубль является новой формой денег, возникает необходимость в разработке адекватного правового регулирования. Вопросы ответственности в случае сбоев платформы, несанкционированных списаний, кибербезопасности и защиты персональных данных пользователей остаются актуальными и требуют тщательной проработки.

Широкие тенденции цифровизации финансового рынка России

Внедрение цифрового рубля является лишь частью более широкой стратегии Банка России по цифровизации финансового рынка. Эта стратегия включает несколько ключевых направлений:

1. Развитие Цифрового профиля и Единой биометрической системы (ЕБС): Банк России считает содействие цифровизации финансового рынка, включая развитие Цифрового профиля и Единой биометрической системы (ЕБС), одним из своих стратегических приоритетов. Эти системы призваны упростить идентификацию клиентов, повысить безопасность финансовых операций и сделать доступ к финансовым услугам более удобным и быстрым.
2. Использование искусственного интеллекта (ИИ): Банк России активно исследует и внедряет передовые технологии. В частности, был запущен эксперимент по использованию искусственного интеллекта для анализа финансовых продуктов с целью информирования потребителей о рисках. Это позволит повысить финансовую грамотность населения и защитить инвесторов от недобросовестных практик, делая рынок более прозрачным и безопасным.

Таким образом, цифровая трансформация российской денежной системы — это многомерный процесс, который не ограничивается одним лишь цифровым рублём. Он охватывает развитие всей финансовой инфраструктуры, внедрение инновационных технологий и пересмотр подходов к регулированию, обещая значительные изменения для экономики и общества в целом.

Заключение

Путь денег в России — это летопись экономических преобразований, социальных потрясений и технологического прогресса. От куньих шкурок Древней Руси и серебряных гривен безмонетного периода до золотого монометаллизма Российской империи, от драматических деноминаций и конфискационных реформ советской эпохи до становления современного российского рубля, каждая эпоха оставляла свой отпечаток на сущности и функциях национальной валюты. Этот исторический экскурс наглядно демонстрирует, как деньги, будучи изначально простым инструментом обмена, постоянно адаптировались к меняющимся экономическим условиям, трансформируясь из материальных объектов в абстрактные универсальные эквиваленты.

Современное состояние денежного обращения в Российской Федерации характеризуется доминирующей ролью Центрального банка как ключевого регулятора, стремящегося к обеспечению устойчивости рубля и контролю инфляции. Актуальные макроэкономические показатели, такие как динамика денежной массы и уровень инфляции, отражают сложные процессы в экономике и постоянные усилия по её стабилизации. При этом одним из наиболее значимых трендов является неуклонный рост доли безналичных платежей, что свидетельствует о глубокой цифровизации финансового сектора и изменении потребительских привычек.

Стратегическое значение для будущего российской денежной системы имеет внедрение цифрового рубля. Как третья форма национальной валюты, он обещает не только повысить доступность и эффективность расчётов, но и стать инструментом для формирования новой архитектуры международных платежей. Однако, помимо очевидных преимуществ, цифровой рубль ставит перед финансовой системой России и ряд вызовов, таких как потенциальное влияние на ресурсную базу коммерческих банков и необходимость совершенствования правового регулирования. Эти вызовы, равно как и более широкие тенденции цифровизации, включая развитие Цифрового профиля, Единой биометрической системы и применение искусственного интеллекта в финансовом секторе, будут определять вектор развития денежных отношений в условиях глобализации и дальнейшей технологической трансформации.

Таким образом, деньги в российской экономике — это не статичная категория, а живой, развивающийся организм, чутко реагирующий на вызовы времени. Понимание их сущности, функций и эволюции позволяет не только осмыслить прошлое и настоящее, но и предвидеть будущие направления развития, что является ключевым для любого экономиста в эпоху перемен.

Список использованной литературы

1. Андрюшин С., Кузнецова В. Приоритеты денежно-кредитной политики центральных банков в новых условиях // Вопросы экономики. 2011. № 6. С. 57-70.
2. Банк России. Денежные агрегаты [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/money_and_credit/moneysupply/ (дата обращения: 26.10.2025).
3. Банк России. Национальная цифровая инфраструктура финансового рынка: доклад для общественных консультаций. 24 сентября 2025 года [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/analytics/fin_r/nci_financial_market_report/ (дата обращения: 26.10.2025).
4. Банк России. Цифровой рубль и его влияние на денежно-кредитную политику. Аналитическая записка. 2024 [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/159238/analytic_note_20240715_dr.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
5. Брыкин Г. В., Триппель Е. А. Теория денег // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. XXIX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 10(29) [Электронный ресурс]. URL: https://sibac.info/archive/economy/10(29).pdf (дата обращения: 26.10.2025).
6. Бурятская государственная сельскохозяйственная академия. Денежные реформы в России (история и современность) [Электронный ресурс]. URL: https://bgsha.ru/articles/denezhnye-reformy-v-rossii-istoriya-i-sovremennost/ (дата обращения: 26.10.2025).
7. Вымятнина Ю. В. Теории денег: учебно-методическое пособие. СПб.: Издательство Европейского университета в Санкт-Петербурге, 2020 [Электронный ресурс]. URL: https://eupress.ru/books/index/item/id/351 (дата обращения: 26.10.2025).
8. Гогохия Д. Деньги и рынок // Вопросы экономики. 2012. № 1. С. 127-141.
9. Головнин М. Теоретические подходы к проведению денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации // Вопросы экономики. 2009. № 4. С. 42-58.
10. Захаров В., Голикова Е. Невидимая роль денег в координации экономических и общественных интересов // Пробл. теории и практики управл. 2009. № 1. С. 43-51.
11. Ионов В. М. Развитие наличного денежного обращения в условиях кризиса // Деньги и кредит. 2010. № 1. С. 21-26.
12. Классики экономической мысли / сост. Зубко Н. М., Каллаур А. Н. М.: Директмедиа, 2011. 508 с.
13. Косой А. М. Современные деньги // Деньги и кредит. 2012. № 6. С. 45.
14. Логинова Н. Универсальная теория управления рынком: интеграция методологии синергетики и системности // Пробл. теории и практики управл. 2011. № 5. С. 29-34.
15. Макаренко О. В. Функции денег в настоящее время и возможности развития финансовой системы // Стратегии бизнеса. 2014. № 2 (4) [Электронный ресурс]. URL: https://strategy.business/files/pdf/sb_2014_04_123-127.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
16. Макроэкономика. Теория и российская практика / Под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думовой. М.: КРОНУС, 2010. 521 с.
17. Маневич В. Е. Монетарная динамическая модель Тобина и анализ российской экономики // Вопросы экономики. 2009. № 3. С. 32-39.
18. Машков С. Н., Капустина Н. В. Современные функции денег и особенности их проявления в экономике России [Электронный ресурс]. URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=50073289 (дата обращения: 26.10.2025).
19. Мнацаканян А. Г., Решецкий В. И. Уточнение модели Баумоля-Тобина по управлению денежной наличностью // Финансы и кредит. 2008. № 47. С. 48-55.
20. Муравьева Л. А. Российское денежное обращение в середине XVII века // Вопросы истории. 2008. № 3. С. 139-144.
21. Никитин М., Юрко А. Поисковые теории рынков // Вопросы экономики. 2011. № 1. С. 51-64.
22. Николенко Н. П. Состояние и перспективы развития денежно-кредитной системы в России // Финансы. 2010. № 2. С. 35-39.
23. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов. Совет Федерации [Электронный ресурс]. URL: http://council.gov.ru/media/files/k4F33nU1H3fN2hC2lA5c3b9b4B2B0c3B.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
24. Открытый бюджет Москвы. Все о функциях денег и их сущности [Электронный ресурс]. URL: https://budget.mos.ru/publication_page/all_about_money (дата обращения: 26.10.2025).
25. Официальный сайт ЦБ РФ [Электронный ресурс]. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 26.10.2025).
26. Пастухов Б. И. Современное состояние рынка банковских услуг и пути выхода из кризиса // Финансы. 2011. № 10. С. 36-40.
27. Погосян А. В., Гуккаев А. А. Денежно-кредитная политика в цифровую эпоху // Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество. 2023. № 1. С. 58-63.
28. Предложения по модернизации кредитно-финансовой системы России: институциональный аспект / Р. М. Нуреев, В. Е. Кокорев, Ю. И. Парамонов. М.: ФЭИ, 2010. 325 с.
29. Росстат. Уровень инфляции в России в сентябре 2025 [Электронный ресурс]. URL: https://xn—-ctbjnaacifc9amkbj.xn--p1ai/inflation/inflation-in-russia-in-september-2025/ (дата обращения: 26.10.2025).
30. Рыбак О. Что капиталу хорошо, то экономике смерть?… // Деловые люди. 2013. № 11. С. 54-57.
31. Саволайнен Н. Б. Экономика России и ее регионов как база развития РФ // Региональные проблемы преобразования экономики. 2010. № 3. С. 126-131.
32. Сажина М. А. Экономический Олимп. М.: Деловая литература, 2011. 457 с.
33. Султанов А., Рабцевич А. А. Функции и виды денег [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-i-vidy-deneg (дата обращения: 26.10.2025).
34. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты Modern view to the essence of money [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=26214555 (дата обращения: 26.10.2025).