Пример готовой курсовой работы по предмету: Деньги и кредит
Содержание
Содержание
Введение 3
1. Понятие, сущность и виды хеджирования 6
2. Стратегии управления риском 14
3. Эффективность хеджирования 17
4. Модель и процедура хеджирования 23
Выводы 28
Список использованной литературы 29
Выдержка из текста
Введение
Функционирование институциональных единиц в условиях рыночной экономики, риска и неопределенности требует создания и использования резервной системы на базе процессов хеджирования, организации контроля за уровнем и эффективностью резервной защиты, прогнозирования и отражения процессов хеджирования в учете в целях обеспечения продолжения деятельности организаций.
В условиях глобализации экономических связей, нестабильной внешней среды Республики Беларусь, действия многочисленных рисков и ограничений необходимость обеспечения экономической безопасности организаций усиливает потребность в хеджировании.
Современная экономика Республики характеризуется достаточно высоким уровнем риска. Управление таким риском представляет собой процесс нахождения и оценки компромисса между риском и ожидаемой доходностью.
Глобализация мирохозяйственных связей, полноправным участником которых стали коммерческие банки Республики Беларусь, на фоне возрастающих объемов финансовых сделок в разных валютах, осуществляемых в условиях режима плавающих валютных курсов, их непредсказуемой изменчивости обостряют проблемы регулирования валютного риска на уровне отдельной кредитной организации, выделяя их в разряд одной из первостепенных задач менеджмента.
Снижение риска и его перераспределение на базе использования финансовых инструментов может быть достигнуто путем осуществления операций хеджирования.
Хеджирование — это техника минимизации финансовых рисков при помощи оптимизации условий заключаемых контрактов, резервирования и использования специальных финансовых инструментов.
Актуальность управления финансовых рисков на международных рынках связана с тем, что риски увеличиваются, произошла их глобализация, сократились ценовые спрэды при том, что увеличилась волатильность валют, процентных ставок, курсов ценных бумаг и цен на сырьевые товары. В целом, финансовые рынки стали более нестабильными, сложными и рискованными.
Актуальность темы исследования — хеджирование рисков коммерческими банками в Республике Беларусь, одновременно связана и с другими явлениями: признанием международным сообществом достижений экономики Республики в условиях политической стабильности, выразившимся в повышении кредитного рейтинга Белоруссии до инвестиционного уровня; либерализацией правового поля валютного регулирования.
Коммерческие банки сталкиваются в своей повседневной деятельности с большим количеством различного рода рисков.
Они должны иметь эффективные методы по оценке рисков для ежедневного мониторинга всех видов риска, как по отдельности, так и в совокупности для всего портфеля банка.
Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины.
Указанные факты обусловливают потребность в исследовании теоретических проблем и разработке практических рекомендаций по совершенствованию хеджирования риска в коммерческом банке.
Целью курсовой работы являются обобщение и анализ моделей оценки хеджирования рисков банками в рыночной экономике.
Для реализации поставленной цели в работе будут решены следую-щие задачи:
дать понятие хеджированию, определить его сущность и рассмотреть виды;
изучить стратегии управления рискам;
рассмотреть методыэффективности хеджирования:
изучить модель и процедуру хеджирования.
Объектом исследования является хеджирование рисками в коммерческом банке.
Предметом исследования является управление инвестиционными рисками в коммерческом банке.
Курсовая работа базируется на трудах известных российских и зарубежных ученых в области обеспечения управления риском и хеджирования: Буренин А.Н., Сизов Ю., Капитаненко В.В., И. Василевич, Егорова Е.Е, Гончарова О.А., Шелудько В.М., Фрэнк Фабоцци, Филин С. А. и др.
Методологической основой работы является диалектический метод и системный подход. Система регулирования риска в коммерческом банке рассматривается как составной элемент общей системы управления риском коммерческим банком.
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1.Банковский кодекс Республики Беларусь
2.Федеральный закон «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» (О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ
3.Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Об утверждении Национального стандарта финансовой отчетности» от
2. декабря 2005 г. № 422
4.Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Финансовые инструменты: признание и оценка» (НСФО
39. для банков», по состоянию на
2. марта 2007 года
5.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: Финанси и статистика, 2005
6.Буренин А. Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. Издательство: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009 г. c. 178
7.Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржы. Теория и практика финансового рынка: учебник. Издательство: НТО им. Вавилова, 2008 г.
8.В. А. Зверев, Ф. А. Гудков, С. Г. Евсюков, А. В. Зверева, А. В. Макеев. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Издательство: ИнтерКрим-пресс, 2007 г.
9.Гончарова О.А. Основы хеджирования // МСФО и МСА в кредитной организации, № 2-2009
10.Д.Климко «Фондовый рынок Республики Беларусь: состояние и перспективы», — Банковский вестник, № 4 2009 г.
11.Егорова Е.Е «Системный подход оценки риска в банках» // Вестник Ассоциации белорусских банков, № 30 от 30.08.2009 г.
12.И. Василевич. «Что такое хеджирование и его роль на рынке Форекс» // Белорусский рынок, № 1, 2009 г.
13.Капитаненко В.В. «Инвестиции и хеджирование». г. Москва. 2006 г.
14.Книга эмитента, инвестора, акционера: ценные бумаги: // Фондовый портфель № 20-09 г.
15.Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. Санкт-Петербург. Изд-во Михайлова В.А., 2000.
16.Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций. Новосибирск. Изд-во НГАЭиУ, 2000.
17.Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. Москва. «Финансы и статистика», 2001.
18.Сизов Ю. Хеджирование рисков — лучший способ защиты Ваших инвестиций// Вопросы экономики. 2008г., № 11.
19.Справочник по ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой. Том
2. Оценка, анализ и управление. Пособие по редакцией Фрэнка Фабоцци. Издательство: Вильямс, 2008 г.
20.Тихонов Р.Ю. Фондовый рынок. Минск. Изд-во Амалфея, 2000.
21.Филин С. А. Страхование и хеджирование рисков инвестиционной деятельности. Учебник СПб:Пресса плюс, 2009 г. c. 408
22.Фондовый рынок: Учебное пособие / автор В.В., Оскольский. М.: «Знание», 2007
23.Фрэнк Фабоцци. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. Учебник. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2007 г.
24.Шелудько В.М. Финансовый рынок: Учебник СПб:Пресса плюс, 2006. — с. 359-416.
25.Эксперты австрийского банка о фондовом рынке России. // Банки. 2008 г., № 112.
26.«ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХЕДЖИРОВАНИЯ» // Инвестиции и форекс в Беларуси — www.belforex.com/chto-takoe-khedzhirovanie-i-ego-rol-na-rynke-foreks
