Сущность и функции денег в современной рыночной экономике: теоретический анализ и российская практика

В сентябре 2025 года годовая инфляция в Российской Федерации составила 7,98%, а Банк России, стремясь вернуть этот показатель к целевым 4%, скорректировал ключевую ставку до 16,5% годовых. Эти цифры — не просто статистические сводки; они ярко демонстрируют, что деньги, будучи стержнем любой экономической системы, постоянно находятся в центре внимания, переживая трансформации и сталкиваясь с новыми вызовами. От их стабильности, ликвидности и эффективности зависят не только макроэкономические показатели, но и повседневная жизнь каждого человека, его покупательная способность и экономические перспективы.

Сущность денег — это многогранное явление, которое на протяжении веков вызывает оживленные дискуссии среди экономистов. От первобытных форм обмена до современных цифровых активов, деньги непрерывно эволюционировали, адаптируясь к меняющимся условиям и выполняя все более сложные функции. В условиях современной рыночной экономики, характеризующейся глобализацией, финансовыми инновациями и быстрым развитием цифровых технологий, понимание этой сущности и функций приобретает особую актуальность.

Настоящая работа ставит своей целью не просто систематизировать теоретические знания о деньгах, но и провести глубокий анализ их роли в контексте современной российской экономики. Мы рассмотрим историческую эволюцию денежных форм, проанализируем основные экономические теории денег, подробно исследуем их функции и проявления в реалиях XXI века. Особое внимание будет уделено механизмам денежно-кредитной политики Банка России и вызовам, которые несут с собой цифровые валюты, включая криптовалюты и цифровые валюты центральных банков, с акцентом на внедрение цифрового рубля в Российской Федерации. Такая структура позволит не только заложить прочный теоретический фундамент, но и проиллюстрировать его актуальными примерами из российской практики, что делает работу максимально релевантной и ценной для студента экономического или финансового вуза.

Понятие и сущность денег как экономической категории

Феномен денег — один из самых изучаемых, но при этом наименее однозначно интерпретируемых в экономической науке. Несмотря на их повсеместное использование, сущность денег по-прежнему является предметом дискуссий, поскольку они представляют собой не просто материальный объект, а сложный социальный и экономический конструкт, пронизывающий все аспекты хозяйственной жизни. Ведь понимание этого конструкта критически важно для формирования эффективной экономической политики и стабильного финансового рынка.

Разнообразие подходов к определению денег

В современной экономической теории отсутствует единый, универсальный взгляд на сущность денег. Различные школы и направления предлагают свои дефиниции, каждая из которых подчеркивает определенные аспекты этого многоликого явления. Деньги называют «товаром товаров», что подчеркивает их универсальность как объекта обмена. Другие видят в них «смазочный материал рынка», указывая на их роль в обеспечении бесперебойного функционирования торговых и производственных процессов. Еще одно сравнение — «язык рынка» — акцентирует внимание на их способности быть универсальным средством коммуникации в мире экономических транзакций.

С одной стороны, деньги рассматриваются с материальной стороны — как высоколиквидное благо, обладающее определенной субстанцией (например, драгоценные металлы, бумажные купюры). С другой стороны, их нематериальная сторона выходит на первый план, когда речь идет о ценности, поддерживаемой доверием общества, привычкой и легитимностью, придаваемой государством. Это доверие является краеугольным камнем функционирования современных фиатных денег, не имеющих внутренней стоимости.

В своей основе деньги представляют собой универсальный финансовый актив. Они служат всеобщим высоколиквидным инструментом для товарообмена, позволяя измерять ценность товаров и услуг. Современный экономический словарь под редакцией Б. А. Райзберга, Л. Ш. Лозовского и Е. Б. Стародубцевой (2007) трактует деньги как «особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров». Это определение подчеркивает двойственную природу денег: они сами являются товаром, но при этом уникальны тем, что служат мерилом для всех остальных товаров. Образно говоря, это «товар всех товаров». Российская государственная энциклопедия дополняет это, определяя деньги как всеобщий эквивалент и инструмент экономических отношений в обществе.

Деньги в системе экономических отношений

Сущность денег как экономической категории не существует изолированно, а проявляется в их функциях. Именно через выполнение определенных функций деньги обретают свое значение и воздействие на экономическую систему. Они являются неотъемлемым элементом производственных отношений, которые возникают между субъектами экономической системы в связи с обменом продуктами труда посредством рынка. Без денег современный рынок был бы немыслим, поскольку они обеспечивают эффективность и скорость транзакций, преодолевая ограничения натурального обмена.

Таким образом, сущность денег глубоко взаимосвязана с их функциями. Невозможно понять, что такое деньги, не изучив, что они делают. Функции денег — это не просто перечень их операций, а динамическое проявление их природы в меняющихся экономических условиях.

Ключевые термины и понятия

Для всестороннего анализа сущности и функций денег необходимо четко определить ряд ключевых экономических терминов:

• Денежная система: это исторически сложившееся и закрепленное законодательством устройство денежного обращения в стране. Она определяет название денежной единицы, масштаб цен, виды денег и денежных знаков, порядок их эмиссии и обеспечения, а также методы регулирования и организацию денежного обращения. В России, например, это система, основанная на рубле как национальной валюте, регулируемая Банком России.
• Инфляция: это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике, сопровождающееся снижением покупательной способности денег. Инфляция является одним из главных индикаторов стабильности денежной системы, поскольку она напрямую влияет на функцию денег как меры стоимости и средства накопления.
• Ликвидность: это характеристика экономического объекта, описывающая возможность быстро и беспрепятственно осуществить с ним экономические операции, то есть свойство актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной. Деньги по своей природе являются наиболее ликвидным активом, поскольку их можно мгновенно обменять на любые товары или услуги без потери стоимости.
• Рыночная экономика: это экономическая система, в которой производство, распределение и ценообразование товаров и услуг определяются взаимодействием покупателей и продавцов на конкурентном рынке. Она основана на принципах свободного предпринимательства, многообразия форм собственности и ограниченного вмешательства государства. В такой системе деньги играют центральную роль, обеспечивая функционирование всех рыночных механизмов.

Эти понятия формируют концептуальную основу для дальнейшего углубленного изучения сущности и функций денег в современной рыночной экономике.

Историческая эволюция и основные теоретические концепции денег

Путь денег от примитивных форм до сложных финансовых инструментов — это зеркало экономической истории человечества. Понимание этого пути и сопровождающих его теоретических осмыслений крайне важно для осознания современной роли денег.

Концепции происхождения денег

Вопрос о происхождении денег всегда занимал умы экономистов, породив две основные концепции:

1. Рационалистическая концепция: эта теория предполагает, что деньги возникли в результате сознательного соглашения между людьми. Согласно ей, общество осознало неудобства натурального обмена (бартера) и договорилось о выборе универсального эквивалента, который бы упростил торговые операции. Эта точка зрения, хоть и логична, часто критикуется за идеализацию процесса, поскольку появление денег было, скорее, не результатом одномоментного решения, а длительного, стихийного процесса.
2. Эволюционная концепция: поддерживаемая классиками экономической мысли, такими как Адам Смит, Давид Рикардо, Карл Маркс и Карл Менгер, эта теория утверждает, что деньги появились в результате объективного, стихийного процесса развития товарообмена и товарного производства. В условиях бартера, когда каждый товар должен был обмениваться на множество других, возникала необходимость в товаре, который бы пользовался всеобщим признанием. Этот товар постепенно выделялся из общей массы, становясь универсальным средством обмена. Эволюционная концепция лучше объясняет постепенный, органический переход от бартера к денежным формам.

Этапы развития денежных форм

Эволюция денег — это непрерывный процесс, отражающий развитие производственных отношений и технологический прогресс.

• Товарные деньги: на самых ранних стадиях в качестве денег использовались товары, обладающие внутренней ценностью и полезностью. Это могли быть скот, зерно, меха, ракушки, соль, табак. Их универсальность была обусловлена потребностями конкретного общества.
• Металлические деньги: с развитием цивилизаций и торговых связей, на смену товарным деньгам пришли драгоценные металлы — золото и серебро. Они обладали такими преимуществами, как делимость, портативность, долговечность и однородность. Сначала использовались в виде слитков, затем — в форме монет определенного веса и пробы.
• Кредитные деньги: важным шагом стало появление кредитных денег, которые впервые появились в Китае в VIII веке, а затем распространились в Европе. Это были обязательства, которые удостоверяли право на получение определенной суммы денег или товаров в будущем. К ним относятся векселя, банкноты (выпускаемые банками и обеспеченные их резервами), чеки.
• Бумажные (фиатные) деньги: в дальнейшем, с отказом от золотого стандарта, на смену обеспеченным золотом банкнотам пришли фиатные деньги — необеспеченные драгоценными металлами банкноты, чья стоимость поддерживается доверием к государству, его экономике и законодательством, объявляющим их законным платежным средством. Примером являются современные бумажные купюры.
• Безналичные деньги: с развитием банковской системы и информационных технологий, большая часть денежного обращения стала осуществляться в безналичной форме — через записи на банковских счетах. Это электронные деньги, переводы, карточные платежи.
• Цифровые деньги: современный этап эволюции связан с появлением цифровых валют, таких как криптовалюты (Биткоин) и цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ). Они представляют собой новый уровень абстракции и технологичности, предлагая новые способы хранения и передачи стоимости.

Основные теории денег

Различные формы денег порождали различные теоретические осмысления, формируя классические школы денежной теории:

• Металлическая теория денег: зародившись в XVI–XVII веках, эта теория отождествляла богатство общества исключительно с драгоценными металлами (золотом и серебром). Металлисты приписывали драгоценным металлам монопольное выполнение всех функций денег, считая, что только они обладают истинной внутренней стоимостью. Эта теория была характерна для меркантилизма, когда накопление золота и серебра считалось главной целью государственной политики.
• Номиналистическая теория денег: возникнув как реакция на металлическую, номиналистическая теория утверждает, что деньги создаются государством, и их стоимость определяется не материальным содержанием, а номиналом, который им присваивается законом. Номиналисты отрицают товарную природу денег и трудовую теорию стоимости, считая, что деньги — это лишь условный знак, выполняющий роль средства обращения и платежа по воле государства.
• Количественная теория денег: одна из наиболее влиятельных теорий, постулирующая, что покупательная способность денежной единицы и общий уровень цен в экономике определяются количеством денег в обращении. Классический вариант этой теории выражается уравнением обмена И. Фишера:
  

  M ⋅ V = P ⋅ Q

  где M — денежная масса, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, Q — объем производства. Теория устанавливает прямую зависимость между объемом денежных средств и уровнем товарных цен, предполагая, что V и Q относительно стабильны в краткосрочной перспективе.

• Кейнсианская теория денег: Джон Мейнард Кейнс существенно дополнил и переосмыслил количественную теорию. В своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) он рассматривал скорость обращения денег (V) не как постоянную, а как переменную величину, изменяющуюся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других макроэкономических параметров. Кейнс ввел понятие «предпочтения ликвидности», выделив три мотива спроса на деньги:
  • Трансакционный мотив: для повседневных покупок и расчетов.
  • Мотив предосторожности: для непредвиденных расходов.
  • Спекулятивный мотив: для использования денег как финансового актива в ожидании изменения процентных ставок и цен на ценные бумаги.

  Кейнс подчеркивал роль денег не только как средства обращения, но и как средства накопления, влияющего на процентные ставки и, следовательно, на инвестиции и совокупный спрос.

• Монетаризм: развиваясь в середине XX века, монетаризм (яркий представитель — Милтон Фридман) является макроэкономической теорией, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Монетаристы утверждают, что инфляция возникает в случае, когда темпы роста количества денег превышают темпы роста экономики. Они выступают за стабильный, предсказуемый рост денежной массы, считая, что излишнее государственное вмешательство и нерегулируемая денежная эмиссия приводят к инфляции и экономической нестабильности.

Актуальность и ограничения этих теорий в объяснении современных денежных явлений очевидны. Например, количественная теория денег хорошо работает в условиях полной занятости, но менее применима в периоды экономического спада. Кейнсианская теория лучше объясняет краткосрочные колебания и влияние процентных ставок, тогда как монетаризм акцентирует внимание на долгосрочных последствиях денежной политики. Современная экономическая наука синтезирует элементы этих теорий, пытаясь создать более полную картину функционирования денег в условиях глобализации и цифровизации.

Функции денег в условиях современной рыночной экономики

Традиционные функции денег, сформулированные столетия назад, остаются актуальными и в XXI веке, хотя их проявления и механизмы действия претерпевают значительные трансформации под влиянием финансовых инноваций и технологического прогресса. Традиционно выделяют пять основных функций денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления (сбережения) и мировые деньги.

Деньги как мера стоимости

Функция денег как меры стоимости является одной из фундаментальных. Она заключается в том, что деньги обеспечивают выражение и измерение стоимости товаров и услуг, придавая им единообразную форму цены. Без этой функции сравнение ценности различных товаров было бы затруднительным, а экономические расчеты — невозможными.

В условиях современной экономики, где преобладают символические (фиатные) деньги, не имеющие внутренней стоимости (в отличие от золотых монет), их стоимостное содержание обретает новые черты. Оно теперь отражает не некий эквивалент, заложенный в самом материале денег, а созданную в стране стоимость через эмиссию банковской системой. Единственной формой стоимости современных денег выступает их представительная стоимость, то есть покупательная способность. Эта покупательная способность обеспечивается совокупностью товаров и услуг, доступных на рынке, финансовыми активами, а также, что крайне важно, доверием к экономической политике государства и центрального банка. Например, стабильный уровень инфляции, поддерживаемый ЦБ, укрепляет эту покупательную способность и доверие к национальной валюте, тогда как снижение инфляции напрямую увеличивает реальную стоимость денежных единиц.

Деньги как средство обращения и платежа

Эти две функции тесно связаны и часто рассматриваются совместно, хотя имеют и важные различия.

• Функция средства обращения проявляется в том, что деньги выступают посредником между продавцом и покупателем товаров и услуг, обслуживая все акты купли-продажи. Формула Т → Д → Т (Товар → Деньги → Товар) ярко иллюстрирует этот процесс: товар обменивается на деньги, а затем эти деньги используются для покупки другого товара. Это позволяет преодолеть ограничения бартера, где требовалось совпадение потребностей у двух сторон. В современной экономике эта функция реализуется как наличными, так и безналичными расчетами, электронными платежами.
• Функция средства платежа позволяет деньгам выполнять обязательства, где поток благ не совпадает по времени с оплатой. Это могут быть различные виды задолженностей: выплата заработной платы (труд уже выполнен, оплата — позже), погашение кредитов (товар или услуга получены, оплата — по графику), уплата налогов, страховых взносов, арендных платежей. В отличие от средства обращения, где деньги опосредуют обмен, как средство платежа они завершают отношения, не связанные напрямую с немедленным встречным потоком товаров.

Деньги как средство накопления (сбережения)

Функция средства накопления (или сбережения) означает изъятие денег из обращения с целью сохранения стоимости. Исторически это могло быть простое хранение монет или слитков. В современной экономике эта функция претерпела значительные изменения. Люди и компании предпочитают не просто «хранить» деньги, а «накапливать» различные ценности и финансовые активы, используя деньги как первоначальный капитал для приобретения этих активов. Накопление может принимать формы:

• Банковские вклады: сбережения на депозитных счетах, приносящие процентный доход.
• Ценные бумаги: покупка акций, облигаций, паев инвестиционных фондов.
• Недвижимость и другие материальные активы: инвестиции в объекты, сохраняющие или увеличивающие свою стоимость.

Таким образом, деньги служат не только прямым средством накопления, но и универсальным инструментом для конвертации в другие формы богатства, позволяя сохранять и преумножать капитал. Однако высокая инфляция, как, например, 7,98% в России в сентябре 2025 года, подрывает эту функцию, обесценивая накопления и стимулируя поиск альтернативных способов сохранения стоимости. И это именно та причина, по которой центральные банки столь пристально следят за инфляционными процессами.

Деньги как мировые деньги

Функция мировых денег выражается в обеспечении денежными средствами обращения национальных валют и движения стоимости в международном обороте. Она проявляется в ситуациях непосредственного экономического взаимодействия между странами: при международных расчетах (экспорт-импорт), предоставлении международных кредитов, формировании золотовалютных резервов, проведении валютных интервенций.

Исторически мировыми деньгами были драгоценные металлы, затем эту роль выполняли ведущие национальные валюты (фунт стерлингов, доллар США). Однако в последние годы наблюдаются значительные изменения в международных расчетах, особенно для Российской Федерации. Согласно Годовому отчету Банка России за 2023 год, доллар США и евро утратили роль основных валют российской внешней торговли. Расчеты в национальных валютах (например, рублях, юанях, рупиях) охватывают примерно две трети экспортно-импортных потоков. Эта дедолларизация и евроизация российской внешней торговли является ярким примером трансформации функции мировых денег, отражающей геополитические и экономические сдвиги в глобальной экономике. Это свидетельствует о возрастании роли региональных валют и снижении монопольного положения традиционных резервных валют в определенных сферах международных отношений.

Деньги как инструмент экономического регулирования и обеспечения стабильности (с акцентом на РФ)

Деньги — это не просто средство обмена, но и мощный инструмент, способный влиять на макроэкономическую стабильность, экономический рост и благосостояние нации. Их роль в рыночной экономике велика и может изменяться в зависимости от экономической обстановки. Например, при гиперинфляции деньги могут терять свою активную роль, поскольку их покупательная способность стремительно падает, и люди ищут альтернативные средства сохранения стоимости. В условиях же стабильного роста экономики значение денег как регулятора и катализатора развития возрастает.

Роль денег в обеспечении стабильности и развития

Деньги играют центральную роль в процессах ценообразования. Их стабильность напрямую влияет на формирование цен на товары и услуги, обеспечивая предсказуемость для производителей и потребителей. Инфляция, как устойчивое повышение общего уровня цен, является одним из главных врагов этой стабильности. Высокая инфляция негативно отражается на покупательной способности доходов населения, снижает уровень жизни, дестимулирует сбережения и инвестиции, что в конечном итоге тормозит экономический рост. И наоборот, контролируемая инфляция и стабильность национальной валюты способствуют благоприятному инвестиционному климату и стимулируют экономическую активность. Что же мешает центральным банкам всегда поддерживать стабильность?

Денежно-кредитная политика Банка России

В Российской Федерации ключевую роль в регулировании денежной системы и обеспечении макроэкономической стабильности играет Центральный банк РФ. Его денежно-кредитная политика (ДКП) направлена на возвращение инфляции к целевому уровню 4% и ее поддержание. Для достижения этой цели Банк России использует ряд инструментов, среди которых центральное место занимает ключевая ставка.

Ключевая ставка — это основной индикатор денежно-кредитной политики. Она представляет собой минимальный процент, под который коммерческие банки могут взять кредит у Центрального банка, и максимальный процент, под который ЦБ готов принять средства от банков на депозиты. Изменение ключевой ставки воздействует на совокупный спрос и, следовательно, на инфляцию с определенным лагом, который обычно составляет 3-6 кварталов.

• Механизм действия: повышение ключевой ставки делает кредиты дороже для коммерческих банков, что ведет к удорожанию кредитов для бизнеса и населения. Это, в свою очередь, снижает совокупный спрос, замедляя экономическую активность и, как следствие, инфляцию. Снижение ставки действует в обратном направлении, стимулируя кредитование и экономический рост.

Важно отметить, что ДКП Банка России воздействует преимущественно на монетарные факторы инфляции, связанные с соотношением спроса и предложения в экономике. Она не реагирует на немонетарные (краткосрочные) факторы, связанные со стороной предложения, такие как неурожаи, глобальные шоки предложения, изменения цен на сырье. Это объясняется тем, что попытка воздействовать на такие факторы с помощью инструментов ДКП может привести к негативному влиянию на экономику, например, к чрезмерному охлаждению или, наоборот, перегреву, без должного эффекта на краткосрочные шоки предложения.

Актуальные данные денежной системы РФ (октябрь 2025)

Рассмотрим актуальные макроэкономические показатели Российской Федерации, иллюстрирующие применение ДКП Банком России.

1. Динамика ключевой ставки Банка России:
По состоянию на 27 октября 2025 года, ключевая ставка Банка России составляет 16,5% годовых. Это решение было принято Советом директоров Банка России 24 октября 2025 года. Динамика изменения ставки в 2024-2025 годах демонстрирует активное регулирование:

• Октябрь 2024 года – Июнь 2025 года: 21% годовых.
• Июнь 2025 года: Снижение до 20%.
• Июль 2025 года: Снижение до 18%.
• Сентябрь 2025 года: Снижение до 17%.
• Октябрь 2025 года: Снижение до 16,5%.

Таблица 1: Динамика ключевой ставки Банка России (2024-2025 гг.)

Дата принятия решения	Ключевая ставка (% годовых)
Октябрь 2024	21,0
Июнь 2025	20,0
Июль 2025	18,0
Сентябрь 2025	17,0
24 октября 2025	16,5

2. Показатели годовой инфляции в РФ:
Годовая инфляция в Российской Федерации продолжает оставаться выше целевого уровня, но демонстрирует тенденцию к снижению:

• Сентябрь 2025 года: 7,98% (или 7,99% по другим данным).
• Август 2025 года: 8,14%.
• Июль 2025 года: 8,79%.
• Июнь 2025 года: 9,40%.
• Май 2025 года: 9,88%.
• Апрель 2025 года: 10,23%.

Для сравнения, в октябре 2024 года годовой показатель инфляции составил 8,54%. Эта динамика показывает, что ДКП, хотя и действует с лагом, постепенно приводит к замедлению инфляционных процессов.

Таблица 2: Динамика годовой инфляции в РФ (2024-2025 гг.)

Месяц, Год	Годовая инфляция (%)
Октябрь 2024	8,54
Апрель 2025	10,23
Май 2025	9,88
Июнь 2025	9,40
Июль 2025	8,79
Август 2025	8,14
Сентябрь 2025	7,98

3. Динамика денежной массы M2:
Денежная масса M2, включающая наличные деньги в обращении и остатки средств на счетах в банках, является важным индикатором денежного обращения.

• В августе 2025 года денежная масса M2 в России увеличилась до 121,574 трлн рублей.
• По предварительной оценке, в сентябре 2025 года рублевая денежная масса M2 сократилась на 0,2% и составила 121,3 трлн рублей.
• При этом годовые темпы прироста M2 составили 12,7%.

Эти данные показывают, что Банк России активно использует ключевую ставку для влияния на инфляцию и управление денежной массой, стремясь обеспечить макроэкономическую стабильность в условиях сложной экономической конъюнктуры.

Современные вызовы и трансформация функций денег в условиях цифровизации

На рубеже XX и XXI веков мир столкнулся с беспрецедентными изменениями в сфере денежного обращения, вызванными взрывным развитием информационных технологий и появлением цифровых валют. Эти инновации бросают вызов традиционным представлениям о деньгах и их функциях, заставляя переосмысливать основы денежной системы.

Криптовалюты: возможности и ограничения

Стремительное развитие криптовалют, таких как Биткоин, Эфириум и других, стало значительным вызовом для государственных органов власти и международных организаций. Появившись как децентрализованные цифровые активы, они обладают рядом уникальных характеристик:

• Высокий уровень защищенности: благодаря криптографическим методам и технологии блокчейн, транзакции с криптовалютами отличаются высокой степенью безопасности от несанкционированного доступа и киберпреступников.
• Децентрализация: отсутствие единого центра эмиссии и контроля, что противоречит традиционным принципам государственного регулирования денежной массы.
• Глобальность: возможность трансграничных переводов с минимальными издержками и без посредников.

Однако, несмотря на эти преимущества, криптовалюты имеют существенные ограничения, которые не позволяют им в полной мере выполнять все функции денег в традиционном смысле:

• Нерегулируемость эмиссии и невозможность контроля оборота: это основная проблема. Отсутствие централизованного эмитента и регулирующего органа делает криптовалюты крайне волатильными и подверженными спекулятивным манипуляциям. Это также затрудняет борьбу с незаконными финансовыми операциями.
• Спекулятивный характер: сегодня криптовалюты являются преимущественно спекулятивным активом. Их стоимость определяется не столько фундаментальными экономическими факторами, сколько спросом и предложением на биржах, подпитываемым ожиданиями инвесторов.
• Частичное выполнение функций денег: хотя криптовалюты могут выполнять функцию средства обращения (в ограниченных случаях) и в некоторой степени средства накопления, они плохо справляются с функциями меры стоимости (из-за высокой волатильности) и универсального средства платежа, не имея статуса законного платежного средства в большинстве стран.
• Влияние на монетарную политику: криптовалюты не подконтрольны центральным банкам, что может снижать эффективность монетарной политики, если их доля в экономике станет значительной.

Таким образом, Биткоин и другие криптовалюты способны выполнять функции денег лишь как дополнение к существующей официальной валюте, но не как единственная валюта в обществе, поскольку их децентрализованная природа и высокая волатильность создают серьезные риски для финансовой стабильности.

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ)

В ответ на вызовы криптовалют и общую тенденцию к цифровизации, центральные банки по всему миру активно исследуют и разрабатывают концепции цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). ЦВЦБ могут стать новой формой денег, выпускаемых центральными банками, отличающейся как от традиционных денежных форм (наличные, безналичные), так и от частных криптовалют.

Основные характеристики и потенциальные преимущества ЦВЦБ:

• Эмитент: ЦВЦБ выпускаются и гарантируются центральным банком, что обеспечивает их надежность и стабильность.
• Статус: ЦВЦБ являются законным платежным средством, подобно наличным деньгам.
• Использование: они могут выпускаться и использоваться как для розничных платежей (гражданами и компаниями), так и для оптовых расчетов (между финансовыми учреждениями).
• Преимущества:
  • Скорость и прозрачность: обеспечивают более быстрые, прозрачные и дешевые внутристрановые и трансграничные расчеты за счет прямой передачи от плательщика к получателю.
  • Универсальная доступность: могут предложить альтернативное, универсально доступное, законное средство платежа, особенно для тех, кто не имеет доступа к банковским услугам.
  • Снижение издержек: потенциально снижают издержки на денежное обращение.
  • Эффективность монетарной политики: предоставляют центральным банкам новые инструменты для проведения монетарной политики, например, путем применения программируемых денег.

Несмотря на значительные преимущества, внедрение ЦВЦБ сопряжено с потенциальными рисками для банковской системы, такими как риск дезинтермедиации (отток средств из коммерческих банков в ЦВЦБ), кибербезопасность и конфиденциальность данных.

Внедрение цифрового рубля в РФ

Российская Федерация активно включилась в процесс исследования и внедрения ЦВЦБ. Банк России с августа 2023 года начал пилотирование цифрового рубля с привлечением реальных клиентов.

Цели и перспективы цифрового рубля:

• Новый платежный инструмент: создание третьего вида национальной валюты (наряду с наличным и безналичным рублем), которая будет функционировать на основе платформы Банка России.
• Повышение доступности и снижение издержек: цифровой рубль призван обеспечить более быстрые, дешевые и безопасные платежи для граждан и бизнеса.
• Инновации в финансовом секторе: стимулирование развития новых финансовых продуктов и услуг.
• Усиление финансового суверенитета: снижение зависимости от иностранных платежных систем и валют, особенно в контексте международных расчетов.

Внедрение цифрового рубля является одним из ключевых направлений деятельности Банка России, наряду с ростом популярности всех инструментов безналичных платежей и внедрением других инноваций на финансовом рынке, что было отмечено в Годовом отчете Банка России за 2023 год. Перспективы и вызовы для российской денежной системы заключаются в необходимости обеспечить плавный переход, минимизировать риски для коммерческих банков и гарантировать высокий уровень кибербезопасности и конфиденциальности. Цифровой рубль имеет потенциал значительно изменить ландшафт платежных услуг и денежного обращения в стране, открывая новые горизонты для финансовой инфраструктуры.

Денежная система Российской Федерации: структура и динамика

Организация и функционирование денежной системы Российской Федерации относится к числу факторов первоочередного значения для экономики страны. Эффективность этой системы напрямую влияет на стабильность цен, инвестиционную активность и экономический рост.

Денежная система РФ основана на обороте кредитных денежных знаков, неразменных на металл, то есть на фиатных деньгах. Это означает, что рубль не обеспечен золотом или другими драгоценными металлами, а его стоимость определяется доверием к государству, его экономике и денежно-кредитной политике Центрального банка.

Для отслеживания ключевых показателей денежной системы и ее динамики в России используются различные статистические инструменты:

• Индексы потребительских цен (ИПЦ): Федеральная служба государственной статистики (Росстат) регулярно публикует официальные ИПЦ, которые характеризуют уровень инфляции. Эти индексы не только служат индикатором стабильности национальной валюты, но и используются для расчета компенсаций и индексации доходов.
• Денежные агрегаты: Банк России отслеживает и публикует данные по денежным агрегатам, из которых наиболее широко используется денежная масса M2. Агрегат M2 включает наличные деньги в обращении (M0) и остатки средств на счетах в рублях нефинансовых организаций и физических лиц.

Рассмотрим актуальные данные, характеризующие денежную систему РФ по состоянию на октябрь 2025 года:

Показатель	Значение (октябрь 2025)	Источник/Комментарий
Ключевая ставка Банка России	16,5% годовых (снижена 24.10.2025)	Основной инструмент ДКП, влияющий на инфляцию и экономическую активность.
Годовая инфляция (сентябрь 2025)	7,98% (или 7,99%)	Показатель устойчивого роста цен, цель ЦБ РФ — 4%.
Годовая инфляция (октябрь 2024)	8,54%	Для сравнения.
Динамика инфляции (2021-2022 гг.)	Ускорение в 2021 (��андемия), резкий всплеск в 2022	Отражает влияние глобальных и геополитических шоков на ценовую стабильность.
Денежная масса M2 (август 2025)	121,574 трлн рублей	Увеличение на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем.
Денежная масса M2 (сентябрь 2025)	121,3 трлн рублей	Сокращение на 0,2% по сравнению с августом, годовые темпы прироста M2 составили 12,7%.
Дедолларизация/Евроизация (2023)	Доллар США и евро утратили роль основных валют	Расчеты в национальных валютах охватывают ≈2/3 экспортно-импортных потоков, что указывает на изменение роли мировых денег для РФ.
Цифровой рубль	С августа 2023 года — пилотирование	Новая форма национальной валюты, призванная оптимизировать платежи и расчеты.
Доходы Банка России (2023)	859,295 млрд рублей
Расходы Банка России (2023)	718,852 млрд рублей
Прибыль Банка России (2023)	140,443 млрд рублей

Динамика ключевой ставки в 2024-2025 годах, как видно из приведенных данных, отражает стремление Банка России сдержать инфляцию, которая, хоть и снижается с пиков, всё ещё остаётся выше целевого уровня. Например, с октября 2024 года по июнь 2025 года ключевая ставка составляла 21% годовых, что является признаком жесткой ДКП, направленной на подавление инфляционного давления. Последующие снижения ставки (до 16,5% к октябрю 2025 года) могут свидетельствовать об ослаблении инфляционных рисков или изменении баланса целей ДКП.

Изменение годовой инфляции с 10,23% в апреле 2025 года до 7,98% в сентябре 2025 года подтверждает эффективность мер Банка России, хотя полное достижение целевого уровня в 4% еще впереди.

Динамика денежной массы M2 также показывает активное управление. Небольшое сокращение в сентябре 2025 года после роста в августе может быть результатом влияния ДКП и сезонных факторов. Годовой темп прироста M2 в 12,7% является важным показателем для монетаристских подходов, сигнализирующим о темпах роста предложения денег в экономике.

Кроме того, важным аспектом динамики денежной системы РФ является активное внедрение инноваций. Банк России с августа 2023 года начал тестирование цифрового рубля с привлечением реальных клиентов. Этот проект свидетельствует о стремлении страны идти в ногу с глобальными тенденциями цифровизации и модернизировать национальную платежную инфраструктуру.

Наконец, трансформация международных расчетов, выраженная в утрате долларом США и евро роли основных валют российской внешней торговли и увеличении доли расчетов в национальных валютах (до двух третей экспортно-импортных потоков в 2023 году), является значимым изменением в функционировании мировых денег для РФ. Это отражает как геополитические факторы, так и стремление к повышению финансового суверенитета и диверсификации внешнеэкономических связей.

Заключение

Исчерпывающий анализ сущности и функций денег в современной рыночной экономике, подкрепленный актуальными данными российской практики, позволяет сделать ряд важных выводов. Деньги, будучи «товаром всех товаров» и универсальным эквивалентом, являются краеугольным камнем любой развитой экономической системы. Их сущность проявляется в многообразии функций – меры стоимости, средства обращения, платежа, накопления и мировых денег, каждая из которых, хоть и сохраняет свою базовую природу, претерпевает значительные трансформации в условиях постоянно меняющегося мира.

Историческая эволюция денег от примитивных товарных форм до высокотехнологичных цифровых активов демонстрирует непрерывную адаптацию к потребностям общества и достижениям прогресса. От классических металлистических и номиналистических теорий до количественной теории, кейнсианства и монетаризма – экономическая мысль на протяжении веков пыталась осмыслить природу и влияние денег, и каждая из этих теорий вносит свой вклад в понимание современных денежных явлений.

В условиях современной рыночной экономики деньги выступают не только как средство осуществления транзакций, но и как мощный инструмент экономического регулирования и обеспечения стабильности. Денежно-кредитная политика Банка России, оперирующая такими инструментами, как ключевая ставка, направлена на поддержание ценовой стабильности и возвращение инфляции к целевым показателям. Актуальные данные по ключевой ставке (16,5% годовых на октябрь 2025 года), динамике инфляции (7,98% в сентябре 2025 года) и изменению денежной массы M2 ярко иллюстрируют активное регулирование и его влияние на экономическую конъюнктуру.

Однако современная денежная система сталкивается с беспрецедентными вызовами, прежде всего, со стороны цифровизации. Криптовалюты, с их децентрализованной природой и высокой волатильностью, демонстрируют как потенциал новых платежных инструментов, так и серьезные ограничения для выполнения полноценных денежных функций. В то же время, разработка цифровых валют центральных банков, таких как российский цифровой рубль, представляет собой попытку адаптировать традиционные денежные системы к цифровой эпохе, предлагая преимущества в скорости, безопасности и прозрачности расчетов. Пилотирование цифрового рубля в РФ с августа 2023 года и продолжающаяся дедолларизация международных расчетов России являются яркими примерами трансформации денежного ландшафта на национальном и глобальном уровнях.

Таким образом, деньги остаются динамичной экономической категорией, требующей постоянного изучения и адаптации. Их роль в обеспечении стабильности и развития экономики неоспорима, а эффективная денежно-кредитная политика и своевременное реагирование на новые вызовы цифровой эпохи являются залогом устойчивого экономического будущего.

Дальнейшие исследования в этой области могут быть сосредоточены на более глубоком анализе влияния цифрового рубля на финансовую систему России, изучении механизмов взаимодействия традиционных и цифровых финансовых активов, а также оценке долгосрочных последствий дедолларизации для глобальной валютной системы.

Список использованной литературы

1. Банковское законодательство : учеб. / под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2007.
2. Владимирова, М. П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М. П. Владимирова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2007.
3. Галицкая, С. В. Деньги, кредит, финансы : учеб. / С. В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2009.
4. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Белотеловой Ж.С., Белотеловой Н. П. – М.: ИТК Дашков и Ко, 2008. – 484 с.
5. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Белоглазовой Г.Н. – М.: Высшее образование, 2008. – 624 с.
6. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Кузнецовой Е.И. – М.: Юнити-Дама, 2009. – 568 с.
7. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Куликова А.Г. – М.: КноРус, 2009. – 656 с.
8. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Чернецова С.А. – М.: Магистр, 2009. – 496 с.
9. Деньги. Кредит. Банки / под ред. И. Н. Олейниковой. – М.: Магистр, 2008. – 496 с.
10. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009.
11. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008.
12. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. – СПб.: Питер, 2007.
13. Семенов С.К. Деньги: эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит. – 2007. – № 6.
14. Финансы, деньги, кредит: Учебник для вузов / под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000.
15. Тютюнник, А. В. Банковское дело / А. В. Тютюнник, А. В. Турбанов. – М.: Финансы и статистика, 2006.
16. Годовой отчет Банка России за 2023 год. – URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/47690/ar_2023.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
17. Монетаризм : что это такое в экономике. – URL: https://sovcombank.ru/blog/ekonomika/monetarizm-chto-eto-takoe-v-ekonomike (дата обращения: 27.10.2025).
18. Монетаризм в экономике, основные идеи и представители теории монетаризма. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/monetarizm/ (дата обращения: 27.10.2025).
19. Тема 1. Деньги в рыночной экономике Функции и роль денег в рыночной эко. – URL: https://bukvaved.ru/ekonomika/42151-tema-1-dengi-v-rynochnoy-ekonomike-funkcii-i-rol-deneg-v-rynochnoy-eko.html (дата обращения: 27.10.2025).
20. Деньги и денежная политика. – URL: https://foxford.ru/wiki/obschestvoznanie/dengi-i-denezhnaya-politika (дата обращения: 27.10.2025).
21. Теории денег: металлическая, номиналистическая, количественная. – URL: https://www.grandars.ru/student/finansy/teorii-deneg.html (дата обращения: 27.10.2025).
22. Что такое ликвидность: виды, коэффициенты, сферы применения и анализ. – URL: https://www.gazprombank.ru/personal/investments/articles/45148/ (дата обращения: 27.10.2025).
23. Ликвидность: что это, формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов. – URL: https://www.tinkoff.ru/journal/likvidnost/ (дата обращения: 27.10.2025).
24. Введение Ключевые характеристики рыночной экономики. – URL: https://www.youtube.com/watch?v=0h94hN9qS10 (дата обращения: 27.10.2025).
25. Ликвидность: что это, виды, показатели и формулы расчета. – URL: https://www.reg.ru/blog/likvidnost/ (дата обращения: 27.10.2025).
26. Функции денег в настоящее время и возможности развития финансовой системы. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-deneg-v-nastoyaschee-vremya-i-vozmozhnosti-razvitiya-finansovoy-sistemy (дата обращения: 27.10.2025).
27. Годовой отчет Банка России за 2023 год представлен в Госдуму. – URL: https://finmir.org/news/godovoy-otchet-banka-rossii-za-2023-god-predstavlen-v-gosdumu (дата обращения: 27.10.2025).
28. Цифровые валюты как новая форма денег центральных банков. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-kak-novaya-forma-deneg-tsentralnyh-bankov (дата обращения: 27.10.2025).
29. Сущность и функции денег кратко и понятно в экономике. – URL: https://www.gazprombank.ru/personal/investments/articles/45070/ (дата обращения: 27.10.2025).
30. ГД утвердила отчет ЦБ РФ за 2023 год. – URL: https://www.dumagov.ru/news/58362/ (дата обращения: 27.10.2025).
31. Теории денег — Генезис основных теорий денег. – URL: https://www.e-reading.club/chapter.php/1066705/11/Popov_-_Genezis_osnovnyh_teoriy_deneg.html (дата обращения: 27.10.2025).
32. Функции и роль денег в рыночной экономике. – URL: https://banki.tj/ru/articles/funkcii-i-rol-deneg-v-rynocnoj-ekonomike (дата обращения: 27.10.2025).
33. Эволюция денег: от истоков до криптовалюты. – URL: https://esj.today/PDF/13ECVN222.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
34. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты Modern view to the essence of money. – URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/43798/1/iug_2016_13_004.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
35. Современные деньги и модификация их функций. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-dengi-i-modifkatsiya-ih-funktsiy-modern-money-and-modification-of-its-functions (дата обращения: 27.10.2025).
36. Риски и вызовы криптовалют для монетарной политики. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-i-vyzovy-kriptovalyut-dlya-monetarnoy-politiki (дата обращения: 27.10.2025).
37. Сущность цифровых валют центральных банков и их влияние на денежно-кредитные отношения. – URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=49257 (дата обращения: 27.10.2025).
38. Цифровые валюты центральных банков: ключевые характеристики и влияние на финансовую систему. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnyh-bankov-klyuchevye-harakteristiki-i-vliyanie-na-finansovuyu-sistemu (дата обращения: 27.10.2025).
39. Современные деньги и модификация их функций : научное издание. – URL: https://journal.sfu-kras.ru/issue/2024/1/article/sovremennye-dengi-i-modifikatsiya-ih-funktsiy (дата обращения: 27.10.2025).
40. Криптовалюта и денежная теория. – URL: https://www.imemo.ru/files/File/ru/conf/2018/18062018_crypto.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
41. Биткоин и формы денег: вопросы теории. – URL: https://fnz.ranepa.ru/jour/article/view/1785/1155 (дата обращения: 27.10.2025).
42. Тема 1. Происхождение и виды денег. – URL: https://stud.baranovichi.by/docs/uchebniki/finansy-dengi-kredit/teoriya/1_2.html (дата обращения: 27.10.2025).
43. курсовая_работа_1.doc. – URL: https://www.hse.ru/data/2013/05/16/1297594951/kursovaya_rabota_1.doc (дата обращения: 27.10.2025).
44. Что такое инфляция. – URL: https://www.cbr.ru/faq/inf/ (дата обращения: 27.10.2025).
45. Денежная система. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-ponyatii-denezhnoy-systemy (дата обращения: 27.10.2025).
46. Понятие денежной системы и ее элементы. – URL: https://www.buklib.net/books/35342/ (дата обращения: 27.10.2025).
47. Тема 5. Денежная система. – URL: https://www.fa.ru/fil/chelyabinsk/news/Documents/Учебные%20материалы/Деньги.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
48. Денежные системы, их формы и развитие. – URL: https://buklib.net/books/35342/ (дата обращения: 27.10.2025).
49. Что такое инфляция: причины и последствия. – URL: https://finance.mail.ru/what-is-inflation-causes-and-consequences-62287d3a8aa79809968a3563 (дата обращения: 27.10.2025).
50. Инфляция, ее причины, виды и последствия. – URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/inflation/inflation.html (дата обращения: 27.10.2025).
51. Монетаризм и теория денег. – URL: https://spravochnick.ru/ekonomika/ponyatiya_monetarizma_i_ego_predstaviteli/monetarizm_i_teoriya_deneg/ (дата обращения: 27.10.2025).
52. Годовой отчет Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/publ/God/ar_2023/ (дата обращения: 27.10.2025).
53. Депутатам представили годовой отчет Центрального банка России. – URL: https://duma.gov.ru/news/59296/ (дата обращения: 27.10.2025).
54. Денежная масса M2 в России | 1992-2025 Данные. – URL: https://ru.tradingeconomics.com/russia/money-supply-m2 (дата обращения: 27.10.2025).
55. Инфляция и ключевая ставка Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/hd_analytics/key_rate/ (дата обращения: 27.10.2025).
56. Денежные агрегаты — оценка. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/macropok/aggregates/ (дата обращения: 27.10.2025).
57. Показатели инфляции, используемые банком россии. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_404095/573229b0f4dd2587f7e2501e44f0b2f15a676b7e/ (дата обращения: 27.10.2025).
58. Инфляция в России: динамика с начала года и прогнозы на 2025 год. – URL: https://sbercib.ru/russia-inflation (дата обращения: 27.10.2025).
59. Ключевая ставка, установленная Банком России. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_151600/b02c1143a5796245d4e1bf249f57f5c5316e6f6f/ (дата обращения: 27.10.2025).
60. Обществознание 11 класс / Л.Н Боголюбова. – URL: https://school.yspu.org/wp-content/uploads/2021/08/%D0%9E%D0%B1%D1%89%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE%D0%B7%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5.-11-%D0%BA%D0%BB%D0%B0%D1%81%D1%81.-%D0%91%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%BB%D1%8E%D0%B1%D0%BE%D0%B2%D0%B0-%D0%9B.%D0%9D.-%D0%93%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D1%86%D0%BA%D0%B0%D1%8F-%D0%9D.%D0%98.-%D0%98%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B0-%D0%9B.%D0%A4.-%D0%9E%D0%B1%D1%80%D0%B0%D0%B7%D1%86%D0%BE%D0%B2%D0%B0-%D0%9D.%D0%9C.-2022.-272%D1%81.pdf (дата обращения: 27.10.2025).