Содержание
Введение 3
1 Теоретические аспекты своп-контрактов и их функциональная роль 5
1.1 Сущность и возможности применения производных финансовых инструментов 5
1.2 Характеристика и особенности своповых контрактов 11
2 Использование своп-контрактов на современном финансовом рынке 15
2.1 Механизмы действия своп-контрактов 15
2.2 Ценообразование и оценка стоимости своп-контрактов 24
3 Эффективность своп-контрактов на финансовом рынке 30
3.1 Соотношение эффективности рынка своп-контрактов с другими финансовыми инструментами 30
3.2 Соотношение эффективности рынка свопов и фондового рынка 36
Заключение 41
Библиографический список 43
Приложения 47
Содержание
Выдержка из текста
Теоретико-методологическую основу работы составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам становления и развития рынка своп-контрактов и их применения, оценки их эффективности.
Теоретико-методологическую основу работы составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам становления и развития рынка своп-контрактов и их применения, оценки их эффективности.
Качественный скачок развития финансовый рынок получил с появлением производных финансовых инструментов (деривативов) опционов, фьючерсов, свопов. их выбор в конечном итоге влияет на активы и обязательства организаций.
На рынке финансовых ресурсов встречаются такие, на которых, в процессе хозяйствования, возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в которых накапливаются сбережения, используемые для инвестиций.
Excel мощный профессиональный пакет с большими возможностями. В состав Microsoft Excel входит набор средств анализа данных (так называемый пакет анализа), предназначенный для решения сложных статистических и инженерных задач. Для проведения анализа данных с помощью этих инструментов следует указать входные данные и выбрать параметры; анализ будет проведен с помощью подходящей статистической или инженерной макрофункции, а результат будет помещен в выходной диапазон. Другие средства позволяют представить результаты анализа в графическом виде.
Особое внимание уделено анализу банков России на финансовом рынке в последние годы.Ключевые слова: коммерческий банк, финансовый рынок, рынок, финансовых услуг, финансовый посредник, континентальная модель финансового рынка, привлечение ресурсов, размещение ресурсов, ликвидность.
Действительно, даже если признать, что публикуемая информация об эмитентах и ценных бумагах полна и точна, далеко не у всех инвесторов есть умение или возможность эту информацию собирать, анализировать и делать на ее основе выводы о степени приемлемости тех или иных инвестиций. Сегодня только в этих двух рейтинговых агентствах проходят «сертификацию» финансовые инструменты на сумму в десятки триллионов долларов, но основа доходов агентств по-прежнему взносы подписчиков.
Сложность квалификации финансовых преступлений состоит в том что в развитых государствах система учета и система хранения информации осуществляется на электронных носителях в большинстве своем, что в первую очередь облегчает совершение преступлений, и главным образом усложняет процесс раскрытия и расследования финансовых преступлений.
Те функции, которые он выполняет, реализовывают возможности экономической системы развиваться, функционировать и поддерживать определенный уровень благополучия населения.Тема работы носит название «Анализ равновесия на финансовом рынке».Цель работы состоит в том, чтобы сформировать выводы об особенностях равновесия на финансовых рынках
Библиографический список
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
2. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам России от 4 марта 2010 г. № 10-13/пз-н «Об утверждении положения о видах производных финансовых инструментов».
3. Алешина А. В., Сигалова О.М., Гайдукова Л.А. Рынок свопов на кредитный дефолт (CDS) как источник информации для финансовой системы: исследование прогнозной силы рынка CDS. [Электронный ресурс]. Код доступа: http://uisrussia.msu.ru/docs/nov/sr_econ/2010/1/4_2010_1.pdf.
4. Булдакова Е.В.Некоторые вопросы соотношения понятий «Срочные сделки», «Производные финансовые инструменты» и «Финансовые инструменты срочных сделок» //Российский ежегодник предпринимательского (коммерческого) права – 2011 — № 4 — С. 329-336.
5. Курилова А.А. Использование теории активных систем в принятие решений по хеджированию рисков предприятиями автопрома // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2014. – № 1. – С. 320–326.
6. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 2. – С. 132–137.
7. Коваленко О. Г. Банковский финансовый менеджмент и проблемы эффективного управления // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика управление. – 2013. – № 1. – С. 70–72.
8. Кредитные деривативы — барометр рынка [Электронный ресурс]: Fingeneur <http://fingeneur.ru/2014/10/30/kreditnye-derivativy-barometr-rynka-materialy-iz-the-economist> (30 окт. 2014).
9. Латышев И.В., Латышева И.А. Производные финансовые инструменты в экономике // Аспирант и соискатель – 2013 — № 5 — С. 19- 22.
10. Лебедев А.Е. Производные ценные бумаги: их роль в финансовой глобализации и значение для России // Проблемы прогнозирования. – 2014. – № 2. – С. 16–24.
11. Макшанова Т.В. Коваленко О.Г. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения // Вектор науки ТГУ. — 2013. — №3. – С.348-352.
12. Медведева О.Е., Аюпов А.А. Своп-контракт как инструмент управления финансовыми рисками в операциях лизинга // Экономические науки. – 2013. – № 53. – С. 277–281.
13. Маслова Л.Н., Шегунова Г.В. Хеджирование финансовых рисков производными финансовым инструментами //Вестник ТИСБИ – 2014 — № 4 — С. 64-70.
14. Меркулова Л.А. Финансово-правовые аспекты операций с производными финансовыми инструментами (деривативами): автореф. дисс. … канд. юрид. наук. М., 2011. – 23 с.
15. Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки, инфраструктура / под ред. А.В. Шамраева. М.: КноРус, 2014. – 234 с.
16. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 448 с.
17. Acharya V., Johnson.T. Insider trading in credit derivatives // Journal of Financial Economics 84–2007. – Р. 110–141.
18. Anson M., Fabozzi F., Choudhry M. Credit derivatives: instruments, applications and pri-cing. – New Jersey, The Frank J. Fabozzi Series, 2014. – Р. 1–91; 223–255.
19. Acharya, V., and T. C. Johnson,, Insider trading incredit derivatives, Journal of Financial Economics 84, 2011, P. 110-141.
20. Are the U.S. stock market and credit default swap market related? Evidencefrom the CDX Indices. Journal of Alternative Investments 11, 43 –61. Granger, C.W.J., Teräsvirta, T., 2012.
21. Ashcraft, A., Santos, J., Has the CDS market lowered the cost of corporate debt? –Working Paper, Federal Reserve Bank of New York, June 2012.
22. Avent R. Why the CDS Market Didn’t Fail [электронный ресурс]: portfolio.com http://www.portfolio.com/views/blogs/market-movers/2014/10/19/why-the-cds-market-didnt-fail (Oct. 19 2014).
23. Bank of International Settlement, Quarterly review: International banking and financial market development – Basel, BIS. – September 2008. – Р. 1–23.
24. Blanco R., Brennan S. and Marsh I. W. An empirical analysis of the dynamic relationship between investment grade bonds and credit default swaps. – Research Paper, Cass Business School, 2014.
25. Bystrom H. N. Credit Default Swaps and Equity Prices: The iTraxx CDS Index Market. – Working Paper, Lund University, 2013.
26. Bystrom, H. Merton for Dummies: A Flexible Way of Modelling Default. – Working Paper, University of Technology, Sydney, 2013.
27. Norden, Weber L. The co-movement of credit default swap, bond and stock markets: an empirical analysis. – Forthcoming European Financial Management. – 2011.
28. Norden L. and Wolf W. Credit Derivatives and Loan Pricing. – Mannheim, Department of Banking and Finance, University of Mannheim, Working Paper. – 2013.
29. Raunig B. and Scheicher M. A Value At Risk Ananlyses Of Credit Default Swaps. –Working Paper, Series NO 968. – November 2013.
30. Scheicher M. The correlation of a firm’s credit spread with its stock price: Evidence from credit default swaps. – Mimeo, European Central Bank. – 2006.
31. http://www.bis.org. – Bank of International Settlement — Статистические данные о структуре и современном состоянии рынка.
32. http://www.gfigroup.com. — GFI Group — информация о дилерах и брокерах на рынке CDS.
33. http://isda.org. – International Swaps and Derivatives Association — нормативные документы.
34. www.indexco.com. – Markit Group Limited — информация об индексных CDS.
35. http://www.dtcc.com. – The Depository Trust & Clearing Corporation — информация о регулировании рынка CDS
36. www.bloomberg.com. — Информационная база Блумберг — данные о спредах CDS для различных компаний.
37. uk.finance.yahoo.com. – информационный ресурс с выходом на биржи всех стран мира — котировки акций компаний.
список литературы