Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
Содержание
Содержание
Введение 3
1 Теоретические аспекты своп-контрактов и их функциональная роль 5
1.1 Сущность и возможности применения производных финансовых инструментов 5
1.2 Характеристика и особенности своповых контрактов 11
2 Использование своп-контрактов на современном финансовом рынке 15
2.1 Механизмы действия своп-контрактов 15
2.2 Ценообразование и оценка стоимости своп-контрактов 24
3 Эффективность своп-контрактов на финансовом рынке 30
3.1 Соотношение эффективности рынка своп-контрактов с другими финансовыми инструментами 30
3.2 Соотношение эффективности рынка свопов и фондового рынка 36
Заключение 41
Библиографический список 43
Приложения 47
Выдержка из текста
Введение
Актуальность темы работы связана с тем, что в последние годы рост рынка своп-контрактов имел огромное воздействие на развитие финансового рынка в целом. Рынок своп-контрактов явился связующим звеном между рынками различных валют и финансовых инструментов. Применение своп-контрактов расширила основные принципы теории относительной полезности в отношении денежных рынков и рынков услуг. Банки, страховые компании теперь могут заимствовать средства, которые принесут им прибыль, независимо от типа валют и финансового инструмента. В этом смысле своп-контракты значительно улучшают эффективность процесса посредничества, который распределяет всемирные активы таким образом, чтобы они использовались наиболее эффективно независимо от того, в какой форме они предоставлены.
В отечественной экономической литературе структурированные финансовые продукты в виде своп-контрактов, как объект исследования, нашли свое отражение в незначительном числе работ, поскольку применение подобных инструментов имеет определенное ограничение. Авторами в этой области являются Р. Байгулов, М. Гинзбург, О. Покровская, М. Глухов и др. Исследования отечественных ученых в области своп-контрактов не позволяют решить проблемы, возникающие в управлении финансовыми рисками при их применении. Выбор темы, постановка цели и задач курсовой работы обусловлены, отсутствием целостного исследования, в котором комплексно рассматриваются и решаются проблемы формирования и развития своп-контрактов на финансовых рынках России.
Цель курсовой работы заключается в изучении применения своп-контрактов как новых возможностей на финансовом рынке.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотрение теоретических аспектов своп-контрактов и их функциональную роль:
- анализ использования своп-контрактов на современном финансовом рынке;
- вопросы эффективности своп-контрактов на финансовом рынке.
Предметом исследования являются финансовые отношения участников рынка своп-контрактов.
Объектом исследования определены производные финансовые продукты – своп-контракты, как инновационные инструменты современного финансового рынка.
Теоретико-методологическую основу работы составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам становления и развития рынка своп-контрактов и их применения, оценки их эффективности.
Методологической основой работы явились положения диалектической логики и системного подхода. В работе использовались методы общенаучного познания: научная абстракция, анализ и синтез, обобщение, сравнительный анализ, моделирование и другие методики.
Основные вопросы, исследование которых позволило раскрыть основную тему и решить поставленные в работе задачи, представлены в трех главах, содержащих теоретическое, методическое и практическое обоснование изучаемого вопроса.
В заключении на основе полученных в настоящей работе теоретических и практических результатов исследования формулируются ключевые выводы по исследуемому вопросу.
Теоретическая значимость определений и выводов, сделанных в работе, состоит в формировании понятийного аппарата производных финансовых инструментов – своп-контрактов.
Практическая значимость заключается в изучении инновационных моделей применения своп-контрактов на современном финансовом рынке.
Список использованной литературы
Библиографический список
1. Федеральный закон от
2. апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
2. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам России от 4 марта 2010 г. № 10-13/пз-н «Об утверждении положения о видах производных финансовых инструментов».
3. Алешина А. В., Сигалова О.М., Гайдукова Л.А. Рынок свопов на кредитный дефолт (CDS) как источник информации для финансовой системы: исследование прогнозной силы рынка CDS. [Электронный ресурс].
Код доступа: http://uisrussia.msu.ru/docs/nov/sr_econ/2010/1/4_2010_1.pdf .
4. Булдакова Е.В.Некоторые вопросы соотношения понятий «Срочные сделки», «Производные финансовые инструменты» и «Финансовые инструменты срочных сделок» //Российский ежегодник предпринимательского (коммерческого) права – 2011 — № 4 — С. 329-336.
5. Курилова А.А. Использование теории активных систем в принятие решений по хеджированию рисков предприятиями автопрома // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2014. – № 1. – С. 320– 326.
6. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 2. – С. 132– 137.
7. Коваленко О. Г. Банковский финансовый менеджмент и проблемы эффективного управления // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика управление. – 2013. – № 1. – С. 70– 72.
8. Кредитные деривативы — барометр рынка [Электронный ресурс]: Fingeneur <http://fingeneur.ru/2014/10/30/kreditnye-derivativy-barometr-rynka-materialy-iz-the-economist> (30 окт. 2014).
9. Латышев И.В., Латышева И.А. Производные финансовые инструменты в экономике // Аспирант и соискатель – 2013 — № 5 — С. 19- 22.
10. Лебедев А.Е. Производные ценные бумаги: их роль в финансовой глобализации и значение для России // Проблемы прогнозирования. – 2014. – № 2. – С. 16– 24.
11. Макшанова Т.В. Коваленко О.Г. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения // Вектор науки ТГУ. — 2013. — № 3. – С.348-352.
12. Медведева О.Е., Аюпов А.А. Своп-контракт как инструмент управления финансовыми рисками в операциях лизинга // Экономические науки. – 2013. – № 53. – С. 277– 281.
13. Маслова Л.Н., Шегунова Г.В. Хеджирование финансовых рисков производными финансовым инструментами //Вестник ТИСБИ – 2014 — № 4 — С. 64-70.
14. Меркулова Л.А. Финансово-правовые аспекты операций с производными финансовыми инструментами (деривативами): автореф. дисс. … канд. юрид. наук. М., 2011. – 23 с.
15. Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки, инфраструктура / под ред. А.В. Шамраева. М.: КноРус, 2014. – 234 с.
16. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 448 с.
17. Acharya V., Johnson.T. Insider trading in credit derivatives // Journal of Financial Economics 84– 2007. – Р. 110– 141.
18. Anson M., Fabozzi F., Choudhry M. Credit derivatives: instruments, applications and pri-cing. – New Jersey, The Frank J. Fabozzi Series, 2014. – Р. 1– 91; 223– 255.
19. Acharya, V., and T. C. Johnson,, Insider trading incredit derivatives, Journal of Financial Economics 84, 2011, P. 110-141.
20. Are the U.S. stock market and credit default swap market related? Evidencefrom the CDX Indices. Journal of Alternative Investments 11, 43 – 61. Granger, C.W.J., Teräsvirta, T., 2012.
21. Ashcraft, A., Santos, J., Has the CDS market lowered the cost of corporate debt? –Working Paper, Federal Reserve Bank of New York, June 2012.
22. Avent R. Why the CDS Market Didn't Fail [электронный ресурс]: portfolio.com http://www.portfolio.com/views/blogs/market-movers/2014/10/19/why-the-cds-market-didnt-fail (Oct. 19 2014).
23. Bank of International Settlement, Quarterly review: International banking and financial market development – Basel, BIS. – September 2008. – Р. 1– 23.
24. Blanco R., Brennan S. and Marsh I. W. An empirical analysis of the dynamic relationship between investment grade bonds and credit default swaps. – Research Paper, Cass Business School, 2014.
25. Bystrom H. N. Credit Default Swaps and Equity Prices: The iTraxx CDS Index Market. – Working Paper, Lund University, 2013.
26. Bystrom, H. Merton for Dummies: A Flexible Way of Modelling Default. – Working Paper, University of Technology, Sydney, 2013.
27. Norden, Weber L. The co-movement of credit default swap, bond and stock markets: an empirical analysis. – Forthcoming European Financial Management. – 2011.
28. Norden L. and Wolf W. Credit Derivatives and Loan Pricing. – Mannheim, Department of Banking and Finance, University of Mannheim, Working Paper. – 2013.
29. Raunig B. and Scheicher M. A Value At Risk Ananlyses Of Credit Default Swaps. –Working Paper, Series NO 968. – November 2013.
30. Scheicher M. The correlation of a firm’s credit spread with its stock price: Evidence from credit default swaps. – Mimeo, European Central Bank. – 2006.
31. http://www.bis.org. – Bank of International Settlement — Статистические данные о структуре и современном состоянии рынка.
32. http://www.gfigroup.com. — GFI Group — информация о дилерах и брокерах на рынке CDS.
33. http://isda.org. – International Swaps and Derivatives Association — нормативные документы.
34. www.indexco.com. – Markit Group Limited — информация об индексных CDS.
35. http://www.dtcc.com. – The Depository Trust & Clearing Corporation — информация о регулировании рынка CDS
36. www.bloomberg.com. — Информационная база Блумберг — данные о спредах CDS для различных компаний.
37. uk.finance.yahoo.com. – информационный ресурс с выходом на биржи всех стран мира — котировки акций компаний.
