Комплексный анализ прибыли и рентабельности предприятия: теоретические основы, методический инструментарий и стратегические направления повышения (на примере российских реалий)

В условиях динамично развивающейся рыночной экономики, характеризующейся высокой конкуренцией и постоянными вызовами, способность предприятия генерировать прибыль и эффективно использовать свои ресурсы становится краеугольным камнем его выживания и устойчивого развития. Прибыль — это не просто финансовый показатель, а жизненно важный индикатор здоровья бизнеса, его конкурентоспособности и перспектив роста. Рентабельность, в свою очередь, выступает мерилом эффективности, показывая, насколько успешно предприятие превращает вложенные средства и затраченные усилия в чистый доход.

Актуальность темы анализа прибыли и рентабельности обусловлена необходимостью для каждого хозяйствующего субъекта постоянно отслеживать, понимать и управлять этими ключевыми финансовыми индикаторами. Только глубокое понимание механизмов формирования, распределения и использования прибыли, а также факторов, влияющих на рентабельность, позволяет менеджменту принимать обоснованные стратегические и тактические решения, направленные на максимизацию финансового результата и укрепление рыночных позиций.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью проведение комплексного и глубокого анализа прибыли и рентабельности предприятия, раскрывая теоретические основы, методический инструментарий и практические направления их повышения. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Определить сущность, функции и классификацию прибыли предприятия.
• Изучить процесс формирования, распределения и использования прибыли.
• Рассмотреть понятие рентабельности, ее виды и методы расчета.
• Выявить внутренние и внешние факторы, влияющие на прибыль и рентабельность.
• Ознакомиться с методиками и инструментами комплексного анализа финансовых результатов.
• Разработать стратегические и тактические рекомендации по повышению прибыли и рентабельности.
• Оценить роль финансовой отчетности как источника информации для анализа.

Объектом исследования выступают процессы формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Предметом исследования являются прибыль и рентабельность предприятия как основные показатели его финансовой эффективности. Структура работы последовательно раскрывает заявленные темы, начиная с теоретических основ и заканчивая практическими рекомендациями, что позволяет всесторонне изучить проблему и предложить адекватные решения.

Теоретические основы прибыли предприятия

Прибыль, подобно крови в живом организме, является движущей силой и основой существования любого предприятия в рыночной экономике. Она служит не только мерилом успеха, но и катализатором развития, источником инноваций и фундаментом для будущего. Без понимания её природы, функций и многогранности невозможно эффективно управлять бизнесом, а значит, и обеспечивать его устойчивое существование на рынке.

Экономическая сущность и роль прибыли

В сердце рыночной экономики лежит принцип получения прибыли, который является определяющим мотивом для предпринимательской деятельности. По своей сути, прибыль — это чистый доход, остающийся у предприятия после того, как все издержки, связанные с производством и реализацией товаров или услуг, были покрыты. Иными словами, это превышение доходов над расходами, выраженное в денежной форме. Именно этот показатель отражает конечный финансовый результат и служит наиболее объективной оценкой эффективности производственно-сбытовой деятельности.

Прибыль играет ключевую роль в жизненном цикле предприятия. Она выступает движущей силой и источником обновления производственных фондов, модернизации оборудования и выпускаемой продукции. Без неё невозможно инвестировать в развитие, расширять производство или осваивать новые рынки.

Функции прибыли многообразны и охватывают все аспекты деятельности предприятия и экономики в целом:

• Оценочная (результативная) функция. Прибыль является интегральным индикатором, позволяющим измерить экономический эффект, достигнутый в результате деятельности предприятия. Она сигнализирует о том, насколько успешно доходы превышают расходы, и насколько эффективны внутренние бизнес-процессы и управленческие решения. Высокая прибыль зачастую свидетельствует о здоровом и эффективно управляемом бизнесе, что привлекает инвесторов и повышает его рыночную капитализацию.
• Стимулирующая функция. Прибыль служит мощнейшим мотивом для предпринимателей, менеджеров и сотрудников. Перспектива получения прибыли подталкивает к поиску новых возможностей, оптимизации процессов, снижению издержек и повышению качества. Она определяет финансовое поведение хозяйствующих субъектов, направляя их к поиску более эффективных решений и инноваций, поскольку без стимула к прибыли развитие замедляется.
• Воспроизводственная функция. Эта функция, возможно, является одной из самых критически важных для долгосрочного развития. Прибыль — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов предприятия. Именно за счёт реинвестирования прибыли обеспечивается расширенное воспроизводство, обновление основных фондов, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), что в конечном итоге гарантирует развитие и самофинансирование бизнеса, позволяя ему оставаться конкурентоспособным.
• Источник доходов собственников. Для акционеров и собственников предприятия прибыль является прямым источником дохода в виде дивидендов или доли прибыли. Это ключевой фактор привлекательности инвестиций и поддержания интереса владельцев к развитию компании.
• Фискальная функция. Прибыль выступает важным источником формирования бюджетов различных уровней — федерального, регионального и местного — в виде налогов и сборов. Эта функция подчеркивает общественную значимость прибыльной деятельности предприятий, поскольку они вносят вклад в экономическое благосостояние страны.

Стоит отметить, что с 1 января 2025 года стандартная ставка налога на прибыль организаций в Российской Федерации составляет 25% (согласно статье 284 Налогового кодекса РФ). Из этой суммы 8% зачисляется в федеральный бюджет, а 17% — в бюджеты субъектов РФ. Однако для стимулирования определенных отраслей или видов деятельности могут применяться специальные ставки. Например, для ИТ-компаний, которым ранее предоставлялась нулевая ставка до конца 2024 года, с 2025 года устанавливается ставка в 5% для зачисления в федеральный бюджет, что является одной из мер поддержки высокотехнологичного сектора экономики. Также существуют и другие льготные ставки (0%, 9%, 10%, 13%, 15%, 30%) для отдельных категорий налогоплательщиков и видов доходов, что демонстрирует гибкость налоговой политики государства в вопросах регулирования и стимулирования экономики.

Классификация прибыли предприятия

Чтобы глубже понять природу прибыли и её составляющие, экономисты разработали различные классификации, позволяющие анализировать этот показатель с разных сторон. Эти подходы помогают менеджерам и инвесторам получить более полную картину финансового состояния предприятия.

1. По составу элементов и этапам формирования:

Эта классификация отражает логику формирования прибыли по мере учета различных видов расходов:

• Маржинальная прибыль (Contribution Margin) — это разница между выручкой от реализации продукции и прямыми переменными расходами. Она показывает, сколько денег остается для покрытия постоянных издержек и формирования чистой прибыли после оплаты всех переменных затрат, непосредственно связанных с производством каждой единицы товара.
• Валовая прибыль (Gross Profit) — это разница между выручкой от продаж и себестоимостью продаж. Себестоимость продаж включает как переменные, так и постоянные производственные затраты, связанные с изготовлением реализованной продукции. Этот показатель дает первое представление о прибыльности основной деятельности предприятия.
• Прибыль от продаж (операционная прибыль) (Operating Profit, EBIT – Earnings Before Interest and Taxes) — рассчитывается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Эти расходы не связаны напрямую с производственным процессом, но необходимы для функционирования бизнеса (маркетинг, административные затраты, аренда офиса). Операционная прибыль отражает эффективность основной деятельности предприятия до учета финансовых операций и налогов.
• Прибыль до налогообложения (Profit Before Tax, EBT – Earnings Before Taxes) — получается путем корректировки прибыли от продаж на прочие доходы и расходы. К прочим доходам и расходам относятся, например, доходы от участия в других организациях, проценты к получению/уплате, доходы/расходы от продажи активов. Этот показатель демонстрирует общий финансовый результат до уплаты налога на прибыль.
• Чистая прибыль (Net Profit, Net Income) — это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Она получается после вычета всех расходов, включая налог на прибыль, амортизацию и проценты по кредитам, из прибыли до налогообложения. Чистая прибыль является наиболее важным показателем, поскольку именно она остается в распоряжении предприятия для распределения между собственниками, реинвестирования или формирования фондов.

2. По источнику формирования:

Эта классификация помогает понять, откуда поступает прибыль:

• Прибыль от производственно-торговой деятельности — основная часть прибыли, формирующаяся от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
• Прибыль от инвестиционной деятельности — доходы от продажи ценных бумаг, долгосрочных активов, участия в капитале других компаний.
• Прибыль от финансовой деятельности — доходы от операций с финансовыми инструментами, курсовые разницы, проценты по предоставленным займам.

3. По характеру инфляционной «очистки»:

• Номинальная прибыль — прибыль, рассчитанная в текущих ценах без учета инфляции.
• Реальная прибыль — номинальная прибыль, скорректированная на темпы инфляции, что позволяет оценить покупательную способность полученного дохода.

4. По отношению к учету:

Здесь важно четко разграничить два понятия:

• Бухгалтерская прибыль — это прибыль, которая официально отражается в финансовой отчетности предприятия на основе данных бухгалтерского учета. Она рассчитывается как разница между доходами и явными (фактически понесенными) расходами, зафиксированными в учете. Бухгалтерская прибыль является основой для налогообложения и оценки финансового состояния компании внешними пользователями (инвесторами, кредиторами).
• Экономическая прибыль — более широкое понятие, используемое в экономическом анализе. Она учитывает не только явные (бухгалтерские) расходы, но и неявные, или альтернативные издержки (издержки упущенных возможностей). Альтернативные издержки представляют собой доход, который мог бы быть получен, если бы ресурсы предприятия были использованы наилучшим альтернативным способом. Например, если владелец бизнеса использует собственное помещение, то арендная плата, которую он мог бы получить, сдавая его в аренду, будет неявными издержками. Экономическая прибыль всегда меньше или равна бухгалтерской прибыли и является истинным показателем эффективности использования всех ресурсов предприятия с точки зрения собственника, что позволяет принимать более взвешенные стратегические решения.

Таким образом, комплексная классификация прибыли позволяет не только отслеживать динамику финансовых результатов, но и проводить глубокий анализ их структуры, выявлять резервы роста и принимать более обоснованные управленческие решения.

Формирование, распределение и использование прибыли на предприятии

Путь от идеи до реализованного продукта и, наконец, до ощутимой прибыли — это сложный, многоступенчатый процесс, в котором каждый этап имеет критическое значение. Однако получение прибыли — это лишь полдела. Не менее важным является умелое управление ею, её грамотное распределение и эффективное использование для обеспечения будущего роста и стабильности предприятия.

Процесс формирования прибыли

Формирование прибыли в организации является первоначальным и фундаментальным этапом в общем цикле управления финансовыми результатами. Этот процесс начинается задолго до того, как выручка поступит на счет компании, и охватывает все аспекты её деятельности. Это не просто вычитание расходов из доходов, а комплексная система управления, направленная на оптимизацию каждого элемента, влияющего на конечный финансовый результат.

Ключевые элементы процесса формирования прибыли включают:

• Анализ доходов и расходов. Предприятие постоянно анализирует свои доходы от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также все виды расходов. Это позволяет понять, какие источники дохода наиболее значимы и какие статьи расходов требуют оптимизации.
• Прогнозирование и планирование. На основе анализа прошлых периодов и текущих рыночных тенденций разрабатываются прогнозы по будущим доходам и расходам, а также формируются бюджеты прибыли. Планирование позволяет ставить реалистичные цели и распределять ресурсы наиболее эффективно.
• Меры по сокращению расходов. Постоянный поиск путей снижения издержек — от оптимизации закупочных цен на сырье до повышения энергоэффективности и автоматизации процессов — является одним из важнейших факторов формирования прибыли.
• Организация, регулирование и контроль деятельности. Эффективно выстроенные бизнес-процессы, четкое распределение обязанностей, система внутреннего контроля и оперативное реагирование на отклонения от плана играют ключевую роль в обеспечении прибыльности.

Прибыль формируется под влиянием множества факторов, которые отражают эффективность использования ресурсов и качество управления на предприятии:

• Эффективность использования ресурсов: Оптимальное использование сырья, материалов, оборудования, финансовых и трудовых ресурсов напрямую влияет на себестоимость продукции и, как следствие, на размер прибыли.
• Производительность труда: Высокая производительность позволяет производить больше продукции при тех же затратах времени и ресурсов, что способствует росту прибыли.
• Материальное стимулирование работников: Мотивированный персонал, получающий справедливое вознаграждение, более эффективно выполняет свои задачи, что также положительно сказывается на финансовых результатах.
• Организация бизнес-процессов: Четко отлаженные и оптимизированные процессы минимизируют потери, сокращают циклы производства и повышают общую эффективность.
• Степень удовлетворения спроса клиентов: Предприятия, ориентированные на клиента и способные предложить востребованные товары или услуги, обеспечивают стабильную выручку и, как следствие, прибыль.

Распределение и использование чистой прибыли

После того как прибыль сформирована и все обязательные платежи государству произведены, наступает этап её распределения и использования. Этот процесс относится к компетенции самого предприятия, за исключением той части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Важно подчеркнуть, что в законодательстве РФ прямые обязательные платежи, помимо налога на прибыль, которые напрямую уменьшают чистую прибыль, не предусмотрены. Все налоги и страховые взносы либо влияют на налогооблагаемую базу (как налог на прибыль), либо включаются в себестоимость или другие расходы до расчёта чистой прибыли.

Определение направлений расходования чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, находится исключительно в его компетенции. Порядок распределения и использования прибыли обычно фиксируется в уставе компании и детализируется в специальном положении, разработанном экономическими службами и утвержденным руководством.

Основные направления распределения чистой прибыли могут включать:

• Выплата дивидендов акционерам (доли прибыли участникам). Это одно из ключевых направлений, обеспечивающее доходность инвестиций собственников и поддерживающее их интерес к дальнейшему развитию компании.
• Направление прибыли в фонды накопления (реинвестирование в развитие производства). Это означает откладывание распределения прибыли на будущее, чтобы направить её на расширение и модернизацию производства, приобретение нового оборудования, освоение новых технологий или рынков. Реинвестирование является залогом долгосрочного роста и конкурентоспособности.
• Направление прибыли в фонды поощрения работников. Создание таких фондов позволяет материально стимулировать сотрудников, выплачивать премии, оказывать социальную поддержку, что способствует повышению мотивации и производительности труда.
• Направление прибыли в резервные фонды (формирование резервного капитала). Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных убытков, погашения облигаций и выкупа акций/долей в случае отсутствия иных средств. Его формирование является важным элементом обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
  • Следует отметить, что для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) формирование резервного фонда не является обязательным и осуществляется добровольно, если это предусмотрено уставом общества. Порядок его формирования и размер определяются самим ООО.
  • В то же время, для акционерных обществ (АО) создание резервного фонда является обязательным требованием законодательства (п. 1 ст. 35 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»). Резервный фонд АО формируется путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли до достижения им размера, установленного уставом, который должен быть не менее 5% от уставного капитала АО. Резервный фонд не может быть использован для других целей, кроме покрытия убытков и погашения обязательств, что обеспечивает дополнительный уровень защиты интересов акционеров.
• Направление прибыли на благотворительные цели. Некоторые компании выделяют часть прибыли на социальные и благотворительные проекты, что способствует формированию положительного имиджа и укреплению корпоративной социальной ответственности.

В конечном итоге, использование прибыли, оставшейся в распоряжении организации, направлено на развитие, улучшение и повышение эффективности её деятельности. Это может быть как прямое инвестирование в основные фонды, так и вложения в нематериальные активы, обучение персонала, улучшение условий труда или повышение качества продукции. Грамотное распределение и использование прибыли является залогом не только текущего успеха, но и устойчивого будущего предприятия, поскольку обеспечивает баланс между текущими потребностями и стратегическим развитием.

Рентабельность предприятия: сущность, виды и показатели

Если прибыль — это абсолютный показатель, демонстрирующий общий объем финансового успеха, то рентабельность является его относительным выражением, позволяющим судить об эффективности использования ресурсов. Этот показатель критически важен для сравнения предприятий, оценки управленческих решений и понимания, насколько успешно компания превращает каждый вложенный рубль в доход.

Понятие и значение рентабельности

Рентабельность (от нем. rentabel — доходный, прибыльный) — это относительный показатель экономической эффективности, отражающий степень прибыльности по отношению к затратам или использованным ресурсам. Проще говоря, она показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенных средств или используемых активов. Это своего рода коэффициент полезного действия, который позволяет оценить, насколько эффективно предприятие генерирует доход.

Значение рентабельности трудно переоценить. Она выполняет несколько важных функций:

• Оценка эффективности использования ресурсов: В отличие от прибыли, которая может быть высокой у крупных предприятий просто за счет масштаба, рентабельность позволяет оценить, насколько эффективно управляются активы, капитал, продажи и производство, независимо от абсолютных размеров компании.
• Сравнительный анализ: Рентабельность позволяет сопоставлять показатели предприятий разных по объему и структуре, а также сравнивать компанию со среднеотраслевыми значениями или с конкурентами. Это дает возможность объективно оценить свои позиции на рынке.
• Оценка управленческих решений: Динамика показателей рентабельности служит индикатором правильности принятых управленческих решений. Рост рентабельности свидетельствует об улучшении эффективности, а снижение — о необходимости пересмотра стратегии.
• Инвестиционная привлекательность: Для инвесторов и кредиторов показатели рентабельности являются ключевыми при принятии решений о финансировании. Высокая рентабельность сигнализирует о способности компании генерировать достаточные доходы для обслуживания долга и выплаты дивидендов.
• Внутреннее планирование и контроль: Анализ рентабельности по отдельным продуктам, подразделениям или видам деятельности позволяет выявлять наиболее прибыльные направления и оптимизировать распределение ресурсов.

Классификация и методы расчета показателей рентабельности

Для получения всесторонней и объективной оценки эффективности бизнеса рассчитывают различные виды рентабельности, каждый из которых отражает специфический аспект прибыльности. Для их расчета часто используют данные из бухгалтерской отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Представим основные виды рентабельности и формулы их расчета в таблице:

Вид рентабельности	Описание	Формула расчета
Рентабельность активов (ROA, Return On Assets)	Показывает, насколько эффективно бизнес использует свои активы (все ресурсы, которыми располагает компания) для получения прибыли.	ROA = Прибыль ⁄ Стоимость активов × 100%
Рентабельность продаж (ROS, Return On Sales)	Отражает долю прибыли в каждом рубле выручки, или норму прибыли. Демонстрирует, сколько прибыли компания получает с каждой единицы проданной продукции.	ROS = Прибыль ⁄ Выручка × 100%
Рентабельность собственного капитала (ROE, Return On Equity)	Показывает отдачу на инвестиции акционеров, эффективность использования собственного капитала, вложенного собственниками в бизнес.	ROE = Чистая прибыль ⁄ Собственный капитал
Рентабельность основных средств (ROFA)	Показывает, какую прибыль компании приносит ее недвижимость, оборудование или транспорт. Отражает эффективность использования производственных мощностей.	ROFA = Прибыль ⁄ Стоимость основных средств × 100%
Рентабельность оборотных активов (RCA)	Показывает эффективность использования оборотных активов бизнеса (материалов, сырья, складских запасов, дебиторской задолженности).	RCA = Прибыль ⁄ Стоимость использованных оборотных активов × 100%
Рентабельность производства (ROP)	Показывает эффективность использования основных средств и оборотных активов одновременно, то есть всего производственного потенциала.	ROP = Прибыль от продаж ⁄ (Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы)
Рентабельность продукции	Показывает долю прибыли в каждом рубле, потраченном на производство товаров или услуг. Является важным показателем для анализа продуктового портфеля.	Rпродукции = Прибыль от продаж ⁄ Себестоимость продукции
Рентабельность затрат	Показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств (всех расходов, понесенных предприятием).	Rзатрат = Прибыль ⁄ Сумма затрат

При выборе «Прибыли» в формулах важно учитывать, какая именно прибыль используется (валовая, от продаж, чистая), так как это существенно влияет на интерпретацию показателя. Например, для рентабельности продаж чаще используется прибыль от продаж, а для рентабельности собственного капитала — чистая прибыль.

Комплексный анализ этих показателей в динамике и в сравнении с конкурентами позволяет руководству предприятия выявлять сильные и слабые стороны в управлении, определять приоритетные направления для улучшения и принимать стратегически важные решения.

Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность предприятия

Финансовый успех предприятия — это результат сложного взаимодействия множества сил, как внутренних, так и внешних. Сумма и уровень прибыли, а также рентабельности формируются под влиянием значительного числа разнообразных факторов, каждый из которых способен оказать как позитивное, так и негативное воздействие. Понимание этих факторов и их взаимосвязи является ключом к эффективному управлению и устойчивому развитию.

Все факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, традиционно подразделяются на внутренние и внешние. Однако важно помнить, что они находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости, образуя единую систему.

Внутренние факторы

Внутренние факторы — это те рычаги управления, которые находятся под непосредственным контролем предприятия и зависят от качества его внутренней деятельности. Они характеризуют различные стороны работы компании и её ресурсного потенциала.

• Производственные факторы:
  • Объем и структура выпуска и реализации продукции: Увеличение объемов продаж, особенно высокорентабельных товаров, напрямую влияет на выручку и прибыль. Изменение структуры (доли различных продуктов в общем объеме) также может значительно скорректировать финансовый результат.
  • Качество и ассортимент продукции: Высокое качество и широкий, востребованный ассортимент позволяют устанавливать более высокие цены, привлекать больше клиентов и снижать возвраты, что увеличивает прибыль.
  • Научно-техническая и организационно-техническая оснащенность: Современное оборудование, передовые технологии и эффективная организация производства снижают издержки, повышают производительность и качество, тем самым способствуя росту прибыли.
  • Ритмичность производства: Бесперебойная работа, отсутствие простоев и сбоев минимизируют потери и обеспечивают стабильность производственного процесса, что положительно сказывается на себестоимости и прибыли.
• Внепроизводственные факторы:
  • Связаны с коммерческой деятельностью (эффективность маркетинга, логистики, сбыта), природоохранной деятельностью (штрафы за загрязнение, инвестиции в «зеленые» технологии), претензионной работой (управление рекламациями, снижение гарантийных издержек) и другими аналогичными видами деятельности предприятия. Оптимизация этих процессов позволяет сократить расходы и повысить общую прибыльность.
• Ресурсные факторы:
  • Размер и структура используемых ресурсов: Оптимальное соотношение основных средств, оборотных активов, трудовых ресурсов.
  • Состояние и условия эксплуатации ресурсов: Износ оборудования, квалификация персонала, эффективность использования сырья.
  • Эффективность использования труда: Производительность труда, система мотивации, уровень квалификации работников.
  • Эффективность использования основных фондов: Коэффициент загрузки оборудования, фондоотдача.
  • Эффективность использования оборотных средств: Скорость оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
• Эффективность управления: Качество управленческих решений, гибкость в адаптации к изменениям рынка, организация бизнес-процессов, система планирования и контроля, а также материальное стимулирование персонала напрямую определяют, насколько эффективно внутренние факторы будут преобразованы в финансовый результат.
• Ценовая политика: Уровень валового дохода, а следовательно, и прибыли, в значительной степени определяется ценами на продукцию. Грамотное ценообразование, учитывающее как издержки, так и рыночную конъюнктуру, является критически важным.
• Издержки и прочие расходы: Оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, включая как постоянные, так и переменные расходы, является одним из наиболее прямых способов повышения прибыли. Снижение себестоимости при прочих равных условиях ведет к росту прибыльности.

Внешние факторы

Внешние факторы — это условия и обстоятельства, которые находятся за пределами прямого контроля предприятия, но оказывают существенное влияние на уровень его прибыли и рентабельности. Предприятие не может их изменить, но обязано учитывать в своей стратегии и тактике.

• Общеэкономические факторы:
  • Уровень инфляции: Рост цен на сырье, материалы, энергию, но не всегда соответствующий рост цен на готовую продукцию, может снижать реальную прибыль и рентабельность.
  • Экономический рост/спад: В периоды экономического роста увеличивается спрос, что благоприятствует росту прибыли. Во время спада, наоборот, спрос падает, что создает давление на цены и объемы продаж.
  • Стабильность национальной валюты: Колебания валютного курса могут влиять на стоимость импортного сырья, экспортные доходы и курсовые разницы, что отражается на прибыли.
• Природные условия: Для некоторых отраслей (сельское хозяйство, добывающая промышленность) природные условия (погода, наличие ресурсов) могут быть решающими факторами, влияющими на объемы производства и, как следствие, на прибыль.
• Рыночная конъюнктура: Состояние рынка, характеризуемое изменениями объемов спроса на товары и их предложения, напрямую влияет на возможность реализовать продукцию и по какой цене.
  • Для оценки рыночной конъюнктуры используются различные индикаторы: уровни спроса и предложения, общая рыночная активность, динамика цен на аналогичные товары и услуги, объемы продаж, движение процентных ставок, валютного курса, динамика производства и потребления в отрасли. Также применяются неформальные конъюнктурные оценки, такие как характеристики покупательских настроений и инфляционных ожиданий, формируемые на основе опросов потребителей и предпринимателей.
• Изменения в законодательстве: Государственное регулирование может существенно влиять на финансовые результаты.
  • Примеры изменений в законодательстве РФ, влияющих на прибыль и рентабельность, включают: регулирование ставок налогов (например, вышеупомянутое изменение ставки налога на прибыль), введение или отмену налоговых льгот (например, для ИТ-компаний), изменения в законодательстве о страховых взносах, а также меры поддержки резидентов особых экономических зон и территорий опережающего социально-экономического развития. Эти изменения могут как снижать, так и увеличивать налоговую нагрузку, влияя на чистую прибыль.
• Изменение цен и тарифов: Рост цен на энергоносители, сырье, материалы, услуги транспорта, коммунального хозяйства, а также ставки арендной платы (если они не предусмотрены долгосрочным планом) увеличивают издержки и снижают прибыльность.
• Дисциплина поставщиков и банков: Нарушения договорных обязательств поставщиками (срыв сроков, низкое качество сырья), снабженческо-бытовыми организациями или банками (задержки платежей, повышение процентных ставок) могут приводить к прямым финансовым потерям, штрафам, упущенной выгоде и снижению прибыли.

Понимание и постоянный мониторинг этих факторов позволяют предприятию не только адаптироваться к изменяющимся условиям, но и разрабатывать стратегии, минимизирующие негативное влияние внешних сил и максимально использующие внутренние резервы для повышения прибыли и рентабельности.

Методики и инструменты комплексного анализа прибыли и рентабельности

Чтобы эффективно управлять прибылью и рентабельностью, недостаточно просто констатировать их величину. Необходим глубокий, комплексный анализ, позволяющий выявить ключевые факторы влияния и разработать адресные меры по улучшению. Для этого существует ряд мощных методик и инструментов, которые позволяют «разобрать» финансовые показатели на составляющие и понять механику их формирования.

Модель Дюпона для факторного анализа рентабельности

Одной из самых известных и широко применяемых методик факторного анализа рентабельности является модель Дюпона (DuPont model). Эта модель, разработанная в начале XX века аналитиками американской химической компании DuPont, является ярким примером декомпозиции сложного финансового показателя на более простые и управляемые составляющие.

Суть модели Дюпона заключается в разложении показателя рентабельности собственного капитала (ROE) на ряд составляющих факторов. Это позволяет определить, какие именно аспекты деятельности компании (операционная эффективность, эффективность использования активов, финансовая структура) оказывают наибольшее влияние на изменения ROE.

Существуют различные вариации модели Дюпона, отличающиеся степенью детализации:

1. Двухфакторная модель. Эта модель фокусируется на рентабельности активов (ROA) и декомпозирует её на две основные составляющие:
   • Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько прибыли генерируется на каждый рубль выручки.
   • Коэффициент оборачиваемости активов (К_оа): Отражает, насколько эффективно активы используются для генерирования выручки.

   Формула: ROA = ROS × К_оа

   или в развернутом виде:

   ROA = Прибыль ⁄ Выручка × Выручка ⁄ Активы

   Эта модель помогает понять, обусловлена ли рентабельность активов высокой прибыльностью продаж (например, за счет высокой маржи) или высокой интенсивностью использования активов (быстрой оборачиваемости).

2. Трехфакторная модель. Эта классическая версия модели Дюпона декомпозирует рентабельность собственного капитала (ROE) на три ключевых фактора:
   • Рентабельность продаж (ROS): Эффективность основной деятельности.
   • Оборачиваемость активов (К_оа): Эффективность использования активов.
   • Финансовый рычаг (LR, Leverage Ratio / коэффициент капитализации): Показывает, какая доля активов финансируется за счет заемных средств. Высокий финансовый рычаг может усилить ROE при прибыльной деятельности, но и увеличить риски.

   Формула: ROE = ROS × К_оо × LR

   или в развернутом виде:

   ROE = Чистая прибыль ⁄ Выручка × Выручка ⁄ Активы × Активы ⁄ Собственный капитал

   Эта модель позволяет руководству компании определить, какие из трех направлений требуют наибольшего внимания: повышение операционной маржи, улучшение оборачиваемости активов или оптимизация структуры капитала.

3. Пятифакторная модель. Является более подробной и дополнительно оценивает влияние налогового бремени (TB, Tax Burden) и процентного бремени (IB, Interest Burden). Она углубляет анализ ROE, позволяя увидеть, насколько эффективна компания в управлении налогами и процентными расходами.

   Формула:

   ROE = (Чистая прибыль ⁄ Прибыль до налогообложения) × (Прибыль до налогообложения ⁄ Прибыль до процентов и налогов) × (Прибыль до процентов и налогов ⁄ Выручка) × (Выручка ⁄ Активы) × (Активы ⁄ Собственный капитал)

   Что можно упрощенно записать как:

   ROE = TB × IB × ROSоперационная × Коа × LR

   Применение модели Дюпона позволяет не только оценить эффективность компании в сравнении с конкурентами и среднеотраслевыми показателями, но и точность анализа напрямую зависит от качества данных бухгалтерской отчетности.

Метод цепных подстановок в факторном анализе

Помимо модели Дюпона, для проведения факторного анализа широко используется метод цепных подстановок. Этот метод позволяет изолировать влияние каждого фактора на результативный показатель и количественно оценить его вклад в общее изменение. Он особенно полезен, когда необходимо проанализировать влияние нескольких факторов, связанных мультипликативной или аддитивной связью.

Сущность метода цепных подстановок заключается в последовательной замене базисных значений факторов на фактические (отчетные) при сохранении остальных факторов неизменными. Этот последовательный подход позволяет определить влияние каждого фактора в отдельности на результативный показатель.

Представим общий пример формулы для мультипликативной модели, где результативный показатель Y зависит от трех факторов A, B и C: Y = A · B · C.

• Базисное значение результативного показателя: Y₀ = A₀ · B₀ · C₀
  
  (где A₀, B₀, C₀ — базисные значения факторов)
• Фактическое значение результативного показателя: Y₁ = A₁ · B₁ · C₁
  
  (где A₁, B₁, C₁ — фактические значения факторов)

Расчет влияния каждого фактора:

• Влияние изменения фактора A:
  ΔYA = (A1 · B0 · C0) - (A0 · B0 · C0)
  
  (Сначала изменяем только фактор A, оставляя B и C на базисном уровне)
• Влияние изменения фактора B:
  ΔYB = (A1 · B1 · C0) - (A1 · B0 · C0)
  
  (Затем изменяем фактор B, используя уже измененное значение A и базисное C)
• Влияние изменения фактора C:
  ΔYC = (A1 · B1 · C1) - (A1 · B1 · C0)
  
  (Наконец, изменяем фактор C, используя уже измененные значения A и B)

Общее изменение результативного показателя:
ΔY = Y1 - Y0 = ΔYA + ΔYB + ΔYC

Пример применения: Если Y — это прибыль от продаж, A — выручка, а B — рентабельность продаж (то есть Y = A · B), то можно последовательно оценить, как изменение выручки повлияло на прибыль, а затем, как изменение рентабельности продаж повлияло на прибыль.

Однако у метода цепных подстановок есть существенный недостаток: результаты расчетов зависят от выбранной последовательности замены факторов. Это означает, что если поменять местами факторы A, B и C, то величины влияния каждого из них будут отличаться, хотя общая сумма изменений останется прежней. Поэтому важно придерживаться логически обоснованной последовательности замены, например, от количественных факторов к качественным, или от более значимых к менее значимым.

Дополнительные методы анализа

Помимо модели Дюпона и метода цепных подстановок, для комплексного анализа прибыли и рентабельности используются и другие инструменты:

• Горизонтальный (трендовый) анализ: Сравнение показателей за несколько отчетных периодов для выявления тенденций их изменения.
• Вертикальный (структурный) анализ: Определение удельного веса отдельных статей в общем итоге (например, доля прибыли от продаж в общей прибыли), что позволяет оценить структуру финансовых результатов.
• Сравнительный анализ: Сопоставление показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями или нормативами для оценки относительной эффективности.
• Метод финансовых коэффициентов: Расчет и анализ различных коэффициентов, таких как коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, которые косвенно влияют на прибыль и рентабельность.

Интеграция этих методов позволяет получить многогранную картину финансового состояния предприятия, выявить узкие места и разработать эффективные стратегии для повышения прибыли и рентабельности.

Стратегические и тактические направления повышения прибыли и рентабельности

Достижение и поддержание высокой прибыли и рентабельности не является случайностью, а результатом целенаправленной и систематической работы. Это требует постоянного поиска путей увеличения доходов и/или снижения расходов, а также оптимизации всех бизнес-процессов. Стратегические направления определяют долгосрочные цели, а тактические — конкретные шаги для их реализации.

Для повышения прибыли и рентабельности предприятию необходимо сосредоточиться на двух ключевых направлениях: увеличении доходов и снижении расходов.

Направления повышения выручки

Увеличение выручки — это один из наиболее очевидных путей к росту прибыли. Однако это не всегда означает простое повышение цен. Зачастую это комплексная работа с рынком, продуктом и клиентом.

• Увеличение объемов выпуска и реализации продукции:
  • Расширение ассортимента: Предложение новых продуктов или услуг, отвечающих потребностям рынка, может привлечь новых клиентов и увеличить средний чек.
  • Выход на новые рынки сбыта: Исследование и освоение новых географических или сегментных рынков открывает дополнительные возможности для роста продаж.
  • Увеличение доли рынка: Более агрессивные маркетинговые кампании, улучшение качества и сервиса могут помочь переманить клиентов у конкурентов.
• Оптимизация ценовой политики:
  • Пересмотр ценообразования: Анализ эластичности спроса, цен конкурентов и издержек для установления оптимальных цен, которые максимизируют выручку без потери объемов продаж.
  • Дифференцированное ценообразование: Применение различных цен для разных сегментов клиентов или каналов сбыта.
• Добавление сопутствующих услуг: Предложение дополнительных услуг (например, доставка, установка, сервисное обслуживание, консультации) может увеличить выручку и лояльность клиентов.
• Эффективное прогнозирование продаж: Точное прогнозирование позволяет оптимизировать объемы производства, минимизировать складские запасы и избежать дефицита, что повышает выручку и снижает издержки.
• Пересмотр политики оплаты: Предпочтение предоплате вместо постоплаты может улучшить денежный поток и снизить риски неплатежей.
• Улучшение качества продукции или услуг: Повышение конкурентоспособности за счет превосходного качества, надежности и функциональности, что позволяет удерживать клиентов и привлекать новых.
• Пересмотр маркетинговой стратегии: Запуск целевых рекламных кампаний, акций, программ лояльности, развитие онлайн-каналов продаж для повышения узнаваемости бренда и стимулирования спроса.

Направления снижения себестоимости и затрат

Снижение расходов — это прямой путь к увеличению прибыли, особенно в условиях стабильной выручки. Этот процесс требует постоянного анализа всех статей затрат и поиска резервов экономии.

• Снижение себестоимости:
  • Смена поставщиков или получение скидок: Поиск более выгодных условий закупки сырья, материалов и комплектующих, проведение тендеров.
  • Оптимизация производственных процессов: Внедрение бережливого производства, автоматизация, стандартизация, устранение потерь (брак, простои, излишние запасы) для снижения прямых и постоянных издержек.
  • Контроль за износом основных средств: Своевременное техническое обслуживание, модернизация или продажа устаревшего оборудования для снижения затрат на ремонт и амортизацию.
• Снижение прочих затрат:
  • Оптимизация логистики: Выбор наиболее эффективных маршрутов, видов транспорта, складских решений для снижения транспортных и складских расходов.
  • Снижение административных и коммерческих расходов: Пересмотр штатного расписания, оптимизация офисных процессов, снижение затрат на маркетинг без ущерба для эффективности.
  • Энергосбережение: Внедрение энергоэффективных технологий и оборудования для снижения коммунальных платежей.

Оптимизация использования ресурсов и инновационное развитие

Эффективное управление имеющимися ресурсами и инвестиции в будущее являются фундаментальными направлениями для устойчивого роста прибыли и рентабельности.

• Оптимизация использования ресурсов:
  • Повышение производительности труда: Внедрение систем мотивации, обучение персонала, улучшение условий труда, автоматизация рутинных операций.
  • Эффективное использование основных фондов: Увеличение коэффициента загрузки оборудования, снижение простоев, грамотное планирование ремонтов.
  • Эффективное использование оборотных средств: Ускорение оборачиваемости запасов (снижение неликвидов), оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности.
• Инновационное развитие:
  • Внедрение новых технологий: Автоматизация, роботизация, цифровизация процессов для повышения эффективности и снижения издержек.
  • Разработка новых продуктов и услуг: Создание уникальных предложений, которые могут стать драйверами роста.
  • Внедрение новых методов управления: Применение agile-подходов, систем менеджмента качества, инструментов проектного управления.
• Оптимизация бизнес-модели:
  • Переход к прямым каналам продаж (D2C): Устранение посредников позволяет увеличить маржинальность.
  • Персонализация продуктов и услуг: Предложение индивидуальных решений, что повышает лояльность и готовность платить больше.
  • Оптимизация цепочки поставок: Повышение её гибкости и устойчивости, снижение рисков и затрат.

Критическим фактором успеха при реализации всех этих стратегий является организационная готовность к изменениям. Без поддержки руководства, вовлеченности сотрудников и гибкой корпоративной культуры даже самые продуманные планы останутся на бумаге. Постоянный мониторинг, анализ и адаптация к изменяющимся условиям рынка являются залогом долгосрочного финансового благополучия предприятия.

Роль финансовой отчетности в анализе прибыли и рентабельности

В финансовом мире финансовая отчетность предприятия — это его паспорт и медицинская карта одновременно. Она предоставляет структурированный набор данных, который является основным источником для всестороннего анализа прибыли и рентабельности. Без точной и полной отчетности невозможно объективно оценить прошлое, понять настоящее и спрогнозировать будущее финансовое состояние компании.

Ключевые формы отчетности и их информационное наполнение

Для анализа прибыли и рентабельности особенно важны две основные формы финансовой отчетности:

1. Отчет о финансовых результатах (форма №2). Этот документ, который до 2012 года назывался «Отчетом о прибылях и убытках», является основным источником информации о формировании прибыли. Он отражает динамику доходов и расходов предприятия за отчетный период (обычно квартал или год) и последовательно показывает, как формируется конечный финансовый результат.
   • Ключевые данные, содержащиеся в отчете: выручка от продаж, себестоимость продаж, валовая прибыль, коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж (операционная прибыль), прочие доходы и расходы, прибыль до налогообложения, налог на прибыль и, наконец, чистая прибыль.
   • Эти показатели позволяют не только оценить абсолютную величину различных видов прибыли, но и проследить их динамику, а также рассчитать такие ключевые показатели рентабельности, как рентабельность продаж.
2. Бухгалтерский баланс. Эта форма отчетности представляет собой «снимок» финансового положения предприятия на определенную дату. Она отражает активы (что принадлежит компании) и пассивы (откуда эти активы получены — собственный или заемный капитал).
   • Ключевые данные, содержащиеся в балансе: внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные инвестиции) и оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства). В разделе пассивов — собственный капитал (уставный капитал, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль) и заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства).
   • Данные бухгалтерского баланса критически важны для расчета показателей рентабельности активов (ROA), рентабельности собственного капитала (ROE), рентабельности основных средств (ROFA) и рентабельности оборотных активов (RCA), поскольку они предоставляют информацию о стоимости используемых ресурсов.
3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Эти пояснения содержат дополнительную детализированную информацию, которая не вошла в основные формы, но необходима для более глубокого анализа. Например, расшифровка отдельных статей доходов и расходов, информация об изменении капитала, движении основных средств и т.д. Эти данные могут быть использованы для более глубокого факторного анализа, позволяя детализировать влияние конкретных статей на общие финансовые результаты.

Возможности использования данных отчетности для анализа

Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, открывает широкие возможности для аналитической работы:

• Оценка абсолютной величины прибыли и ее динамики: Сравнение показателей прибыли за различные периоды позволяет выявить тенденции роста или падения, а также оценить эффективность принятых ранее решений.
• Расчет различных видов рентабельности: Как было показано ранее, все основные показатели рентабельности (продаж, активов, собственного капитала и т.д.) рассчитываются на основе данных Отчета о финансовых результатах и Бухгалтерского баланса.
• Проведение факторного анализа: Использование таких методик, как модель Дюпона или метод цепных подстановок, становится возможным благодаря детализированным данным отчетности. Это позволяет выявить, какие конкретные факторы (например, изменение выручки, себестоимости, оборачиваемости активов или структуры капитала) оказали наибольшее влияние на изменение прибыли и рентабельности.
• Сравнение финансовых результатов: Информация из отчетности позволяет сопоставить финансовые результаты предприятия с предыдущими периодами, с показателями конкурентов и, что особенно важно, со среднеотраслевыми значениями.
  • Для получения среднеотраслевых показателей и данных для сравнения в РФ основными государственными источниками являются Федеральная налоговая служба (ФНС России) и Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
  • ФНС России ежегодно публикует сведения о среднеотраслевых показателях налоговой нагрузки, рентабельности проданных товаров, продукции, работ, услуг и рентабельности активов организаций по видам деятельности. Эти данные доступны на аналитическом портале ФНС и активно используются предприятиями для самостоятельной оценки налоговых рисков и бенчмаркинга.
  • Росстат предоставляет официальную статистическую информацию, включая агрегированные данные о финансовых результатах деятельности организаций по отраслям, что служит ценным источником для макроэкономического и отраслевого анализа.
• Прогнозирование будущей прибыли и доходов от инвестиций: На основе анализа прошлых тенденций и текущего состояния можно строить прогнозы будущих финансовых результатов, что критически важно для стратегического планирования.
• Принятие обоснованных управленческих решений: Вся аналитическая работа, основанная на данных отчетности, направлена на выработку конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия.

Ключевым условием для проведения качественного анализа является качество данных бухгалтерской отчетности. Достоверность, полнота и своевременность представления информации напрямую влияют на точность и надежность всех аналитических выводов и, как следствие, на эффективность принимаемых управленческих решений.

Заключение

Анализ прибыли и рентабельности является краеугольным камнем финансового менеджмента и стратегического планирования любого предприятия. В ходе настоящей курсовой работы было ��роведено всестороннее исследование этой комплексной темы, позволившее раскрыть её теоретические основы, методический инструментарий и практические аспекты повышения финансовых результатов.

Мы убедились, что прибыль не просто денежный излишек, а многогранная экономическая категория, выполняющая оценочную, стимулирующую, воспроизводственную и фискальную функции. Её классификация по составу, источникам и отношению к учету (бухгалтерская vs. экономическая) позволяет глубже понять механизм её формирования. Особое внимание было уделено актуальным ставкам налога на прибыль в РФ и особенностям формирования резервных фондов для различных организационно-правовых форм, что подчеркивает практическую значимость исследования.

Далее был детально рассмотрен процесс формирования прибыли, зависимый от эффективности использования ресурсов, производительности труда и качества управления, а также механизмы её распределения и использования. Выделены ключевые направления распределения чистой прибыли, включая выплату дивидендов, реинвестирование в развитие, фонды поощрения и создание резервов, с акцентом на законодательные нюансы для ООО и АО.

Изучение рентабельности как относительного показателя эффективности позволило выявить её ключевую роль в сопоставлении предприятий и оценке управленческих решений. Подробно представлены различные виды рентабельности (активов, продаж, собственного капитала, производства и др.) с приведением формул расчета, что дает полный инструментарий для оценки эффективности использования каждого вида ресурсов.

Анализ факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, показал сложную взаимосвязь внутренних (производственных, ресурсных, управленческих) и внешних (общеэкономических, рыночных, законодательных) условий. Отмечена важность использования подробных индикаторов рыночной конъюнктуры и актуальных изменений в российском законодательстве.

Особое место в работе занимает методический аппарат анализа. Подробно рассмотрена модель Дюпона в её двух-, трех- и пятифакторных вариациях, позволяющая декомпозировать рентабельность собственного капитала и выявить ключевые драйверы эффективности. Детально представлен метод цепных подстановок, его алгоритм и примеры расчетов, а также указан основной недостаток — зависимость результатов от последовательности замены факторов. Эти инструменты дают возможность не просто констатировать изменения, но и точно определить их причины.

Наконец, были разработаны стратегические и тактические направления повышения прибыли и рентабельности, сфокусированные на увеличении выручки (расширение ассортимента, оптимизация ценовой политики, улучшение качества) и снижении затрат (оптимизация производственных процессов, поиск новых поставщиков), а также на повышении эффективности использования ресурсов и инновационном развитии.

Заключительный раздел подчеркивает незаменимую роль финансовой отчетности, в частности Отчета о финансовых результатах и Бухгалтерского баланса, как основного источника данных для проведения всех видов анализа. Указание на официальные российские источники (ФНС, Росстат) для получения среднеотраслевых показателей добавляет исследованию прикладную ценность.

Таким образом, поставленные цели и задачи курсовой работы были полностью достигнуты. Выполненное исследование не только углубило понимание теоретических основ прибыли и рентабельности, но и предоставило комплексный методический инструментарий для их анализа и практические рекомендации по повышению. Полученные выводы имеют высокую практическую значимость и могут быть использованы студентами в дальнейшей учебной деятельности, а также специалистами для принятия обоснованных управленческих решений в реальной хозяйственной практике.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс РФ. – СПб.: Питер, 2009. – 672 с.
2. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 28.09.2011 N 243-ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Абрютина А.М. Экономический анализ товарного рынка и торговой деятельности. – М.: Дело и Сервис, 2011. – 464 с.
4. Андрианов А.Ю., Бобкова Е.В. Планирование на предприятии: Практическое пособие. – М.: Омега-Л, 2010. – 304 с.
5. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2010. – 389 с.
6. Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Проспект, 2011. – 432 с.
7. Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий). – М.: Издательский дом Дашков и К, 2009. – 315 с.
8. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2009. – 608 с.
9. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2009. – 336 с.
10. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2011. – 768 с.
11. Букина О.А. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 315 с.
12. Валевич Р.П., Белоусова Е.А. Экономика предприятий торговли. – Минск: БГЭУ, 2011. – 267 с.
13. Греховодова М. Экономика торгового предприятия. – М.: Феникс, 2009. – 192 с.
14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2010. – 144 с.
15. Егорова Н.Р., Николаева Т.И. Экономика предприятий торговли и общественного питания. – М.: Кнорус, 2009. – 400 с.
16. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2011. – 621 с.
17. Ерохина Л.И., Башмачникова Е.В., Марченко Т.И. Экономика предприятия в сфере товарного обращения. – М.: КноРус, 2010. – 304 с.
18. Иванов Г.Г. Экономика торговли. – М.: Академия, 2011. – 320 с.
19. Колпина Л.Г. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Вышэйшая школа, 2010. – 336 с.
20. Комментарии к гражданскому кодексу Российской Федерации. Ч.1, 2 / под ред. Абовой Т.А.Е., Кабалкина А.Ю. – М.: Юрайт, 2011. – 928 с.
21. Коровкин В.В., Кузнецова Т.В. Торговая деятельность: практическое пособие. – М.: ПРИОР, 2009. – 416 с.
22. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. – М.: Новое знание, 2010. – 512 с.
23. Лебедева С. Экономика торгового предприятия. – Минск: Новое знание, 2007. – 240 с.
24. Лумпов Н.А. Формула прибыли и ее применение при распределении постоянных расходов // Финансовый менеджмент. – 2011. – №6. – С. 14–20.
25. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 440 с.
26. Максименко Н.В., Шишкова Е.Е. Экономика предприятий торговли. – Минск: Высшая школа, 2010. – 542 с.
27. Медведев М.Ю. ПБУ 1-22: разъяснения к Положениям по бухгалтерскому учету. – М.: Рид Групп, 2011. – 384 с.
28. Медведева О.В. Экономический анализ в торговых организациях. – М.: Феникс, 2011. – 376 с.
29. Николаева Т.И., Егорова Н.Р. Экономика предприятий торговли и общественного питания. – М.: КноРус, 2009. – 400 с.
30. Новодворский В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы. – 2010. – №4. – С. 64–69.
31. Пешкова Т.А., Карпенко Е.А., Ларионова В.А., Ольхова Л.А. Экономика отрасли: торговля и общественное питание. – М.: Альфа-М, 2010. – 224 с.
32. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КноРус, 2010. – 288 с.
33. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: Маркетинг, 2011. – 693 с.
34. Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2010. – 560 с.
35. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480 с.
36. Экономика предприятия: учебное пособие / под ред. Покропивного С.Ф. – Киев: КНЭУ, 2009. – 495 с.
37. Что такое прибыль предприятия и как она рассчитывается: формула расчета и виды прибыли простыми словами | Блог Альфа‑Банка. URL: https://www.alfabank.ru/get-money/business/start/articles/pribyl-predpriyatiya/ (дата обращения: 24.10.2025).
38. Факторы, влияющие на прибыль компании — ЯКласс. URL: https://www.yaklass.ru/p/osnovy-finansovoi-gramotnosti/finansovye-mekhanizmy-raboty-predpriiatiia/faktory-vliiaiushchie-na-pribyl-kompanii-205101/3-faktory-vliiaiushchie-na-pribyl-kompanii-16499 (дата обращения: 24.10.2025).
39. Финансовый анализ. Факторная модель Дюпона (DuPont model) — Budget-Plan Express. URL: https://budget-plan.ru/finansovyj-analiz-faktornaya-model-dyu-pona-dupont-model/ (дата обращения: 24.10.2025).
40. Что такое модель Дюпона | блог Новая Эпоха Управления. URL: https://blog.newepoch.ru/chto-takoe-model-dupona/ (дата обращения: 24.10.2025).
41. Модель Дюпона: формулы, принципы анализа, примеры — InvestOlymp. URL: https://investolympia.ru/articles/model-dyupona-formuly-principy-analiza-primery/ (дата обращения: 24.10.2025).
42. Модель Дюпона — ФИНОКО: Управленческий учет. URL: https://finoko.ru/slovar/model-dyu-pona (дата обращения: 24.10.2025).
43. Значение и функции прибыли в рыночной экономике: факторы и классификация | Финансовый справочник. URL: https://finansovyj-spravochnik.ru/finansovye-pokazateli/pribyl/znachenie-i-funktsii-pribyli-v-rynochnoj-ekonomike (дата обращения: 24.10.2025).
44. Рентабельность: что это, виды, формула расчёта / Skillbox Media. URL: https://skillbox.ru/media/finance/rentabelnost-chto-eto-vidy-formula-raschyota/ (дата обращения: 24.10.2025).
45. Процесс формирования, распределения и использования прибыли в организации | Финансовый менеджмент. URL: https://financialmanagement.ru/protsess-formirovaniya-raspredeleniya-i-ispolzovaniya-pribyli-v-organizatsii (дата обращения: 24.10.2025).
46. Какие есть виды прибыли и как ее считать — Контур.Маркет. URL: https://market.kontur.ru/articles/45131-vidy-pribyli (дата обращения: 24.10.2025).
47. Экономическая сущность и функции прибыли — Главная. URL: https://www.buhprog.ru/r/page_6_1_1.htm (дата обращения: 24.10.2025).
48. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПРИБЫЛИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-pribyli (дата обращения: 24.10.2025).
49. Виды прибыли: зачем в них разбираться и как рассчитывать — Sberbank. URL: https://www.sberbank.com/promo/sme/articles/vidi-pribili (дата обращения: 24.10.2025).
50. Что такое прибыль и какие виды прибыли есть — Сервис «Финансист». URL: https://finansist.biz/blog/chto-takoe-pribyl-i-kakie-vidy-pribyli-est (дата обращения: 24.10.2025).
51. Прибыль предприятия в экономике — определение понятия, виды, показатели — Seeneco. URL: https://seeneco.com/blog/pribyl-predpriyatiya-v-ekonomike (дата обращения: 24.10.2025).
52. Что это, как рассчитать и что факторы влияющие на рентабельность — Sber Developer. URL: https://developers.sber.ru/portal/blogs/chto-eto-kak-rasschitat-i-chto-faktory-vlianushie-na-rentabelnost (дата обращения: 24.10.2025).
53. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЕЕ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ PROFIT OF THE ENTERPRISE: ITS ESSENCE AND TYPES | КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pribyl-predpriyatiya-ee-suschnost-i-vidy (дата обращения: 24.10.2025).
54. Виды прибыли: какие бывают, в чем разница, как считать — Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/vidy-pribyli/ (дата обращения: 24.10.2025).
55. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-formirovanie-pribyli (дата обращения: 24.10.2025).
56. Прибыль: это, виды доходов компании — Расчет прибыли организации — ПланФакт. URL: https://planfact.io/blog/pribyl (дата обращения: 24.10.2025).
57. Анализ показателей рентабельности и прибыли предприятия: примеры расчетов | GoodsForecast. URL: https://goodsforecast.ru/blog/analiz-pokazatelej-rentabelnosti-i-pribyli-predpriyatiya-primery-raschetov/ (дата обращения: 24.10.2025).
58. Рентабельность простыми словами: виды, формула, расчет — Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/413498-rentabelnost-prostymi-slovami (дата обращения: 24.10.2025).
59. Что такое рентабельность и как ее рассчитать — Mango Office. URL: https://www.mango-office.ru/solutions/business_phone/articles/chto-takoe-rentabelnost-i-kak-ee-rasschitat/ (дата обращения: 24.10.2025).
60. Распределение и использование прибыли на предприятии — Главная. URL: https://www.buhprog.ru/r/page_6_1_4.htm (дата обращения: 24.10.2025).
61. Как рассчитать рентабельность — формула расчета показателей в процентах. URL: https://www.moedelo.org/club/raschet-rentabelnosti (дата обращения: 24.10.2025).
62. Какие виды прибыли бывают и зачем их рассчитывать — УБРиР. URL: https://www.ubrr.ru/media/articles/kakie-vidy-pribyli-byvayut-i-zachem-ih-rasschityvat (дата обращения: 24.10.2025).
63. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Сабирзянова А.Р. Казанс — Казанский федеральный университет. URL: https://kpfu.ru/portal/docs/F_875424560/Faktory.vliyayuschie.na.pribyl.i.rentabelnost.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
64. Анализ рентабельности предприятия — Управление Производством. URL: https://www.up-pro.ru/library/finances/fin_analysis/rentabelnost-predpriyatiya.html (дата обращения: 24.10.2025).
65. Ревизия определения и распределения прибыли — Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D0%B5%D0%B2%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%8F_%D0%BE%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%B8_%D1%80%D0%B0%D1%81%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D0%B8 (дата обращения: 24.10.2025).
66. Как распределить прибыль — REVERA law group. URL: https://revera.by/expertise/business-cases/kak-raspredelit-pribyl/ (дата обращения: 24.10.2025).
67. Рентабельность продаж: формула и примеры расчета ROS — Calltouch. URL: https://www.calltouch.ru/blog/rentabelnost-prodazh/ (дата обращения: 24.10.2025).
68. Факторы, влияющие на формирование прибыли предприятия — Инфоурок. URL: https://infourok.ru/faktori-vliyayuschie-na-formirovanie-pribili-predpriyatiya-2432882.html (дата обращения: 24.10.2025).
69. Факторы, влияющие на прибыль предприятия — Skypro. URL: https://sky.pro/media/faktory-vliyayushie-na-pribyl-predpriyatiya/ (дата обращения: 24.10.2025).
70. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ФУНКЦИИ ПРИБЫЛИ — Студенческий научный форум. URL: https://scienceforum.ru/2015/article/2015007324 (дата обращения: 24.10.2025).
71. Рентабельность — понятие и виды, формула расчета показателей — Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/rentabelnost/ (дата обращения: 24.10.2025).
72. Виды прибыли предприятия, формулы и пример расчета 一 Аспро.Финансы. URL: https://aspro.cloud/blog/biznes/vidy-pribyli-predpriyatiya/ (дата обращения: 24.10.2025).