Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансовый менеджмент
Введение
Глава
1. Общая характеристика опционов
1.1. Виды опционов и организация торговли опционами.
1.2. Понятие цены опциона.
Глава
2. Модели ценообразования опционов.
Глава
3. Практические вопросы оценки стоимости опционов
3.1. Оценка стоимости перед истечением опционов
3.2 Биноминальная модель оценки стоимости опционов.
3.3. Модель Блэка-Шоулза для опционов «колл»
Заключение.
Литература
Содержание
Выдержка из текста
За последние десятилетие появилось множество работ, исследующих аномалии на рынке опционов. Однако большинство из них связано с опционами на крупнейшие индексы акций такими как S&P 500, например Han (2008) и . Валютные же опционы или опционы на биржевые товары, такие как нефть или зерно, исследованы не были. Кроме того, исследованиям почти не подвергались опционы, торгуемые не на американских биржах. Таким образом, в настоящее время существует пробел в поведенческих финансах связанных с опционами.
Особенно велика их роль в рыночной экономике, где свободные цены выступают основным регулятором пропорций общественного воспроизводства, хозяйственных отношений. Цены являются также важным объектом государственного регулирования, благодаря которому государство осуществляет свою политику и в условиях рынка. Поэтому овладение современной методологией ценообразования с учетом российских особенностей является неотъемлемым элементом формирования квалифицированных специалистов в области экономики и управления.
Актуальность данной темы в том, что изменение цены часто влечет за собой серьезнейшие социальные,экономические, а также политические последствия. Поэтому во всесторонней иобъективной информации о ценах, в глубоком анализе закономерностей итенденций их изменения заинтересовано все общество, а не только властныеструктуры и маркетинговые службы.
Теория структуры капитала и дивидендов. Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов. Теория ценообразования опционов 30
В этом случае все большее применение в реальных условиях находит метод реальных опционов, заключающийся в предположении того, что любую инвестиционную возможность реализации проекта можно рассмотреть, как инструмент финансового планирования на предприятии 6">как финансовый опцион, то есть у компании есть возможность и право на приобретение активов, но нет обязательств для их приобретения.Основной задачей курсовой работы является изучение методов оценки эффективности инвестиционных проектов, и в частности рассмотрение особенностей оценки проектов методом реальных опционов, а также методов их непосредственной оценки.
В этом случае все большее применение находит метод реальных опционов, заключающийся в предположении того, что любую инвестиционную возможность реализации проекта можно рассмотреть, как финансовый опцион, то есть у компании есть возможность и право на приобретение активов, но нет обязательств для их приобретения.
Теоретическая основа курсовой работы — труды зарубежных и отечественных ученых в области экономической теории, теории ценообразования и управления народным хозяйством: М. Гельвановского, Л. Абалкина, Р. Гринберга, С. Глазьева, И. Липсица, Р. Евстигнеева, С. Лушина, В. Наумова, В. Есипова, В. Сенчагова, Ч. Салимжанова, В. Чепланова, В. Слепова, Ю. Яковца, Г. Чубакова, К. Викселля, Р. Брейли, Дж. Кларка, Дж. Кейнса, А. Маршалла, Р. Лукаса, П. Самуэльсона, Ф. Модильяни, М. Фридмена, Дж. Тобина, Ф. Хайека, Й. Шумпетера, Дж. Хикса и т.д.
Теоретическая основа курсовой работы — труды зарубежных и отечественных ученых в области экономической теории, теории ценообразования и управления народным хозяйством: М. Гельвановского, Л. Абалкина, Р. Гринберга, С. Глазьева, И. Липсица, Р. Евстигнеева, С. Лушина, В. Наумова, В. Есипова, В. Сенчагова, Ч. Салимжанова, В. Чепланова, В. Слепова, Ю. Яковца, Г. Чубакова, К. Викселля, Р. Брейли, Дж. Кларка, Дж. Кейнса, А. Маршалла, Р. Лукаса, П. Самуэльсона, Ф. Модильяни, М. Фридмена, Дж. Тобина, Ф. Хайека, Й. Шумпетера, Дж. Хикса и т.д.
Курсовая работа состоит изведения, двух глав, заключения и списка литературы. При написании курсовой работы использовались учебники и монографии, а также статьи в области исследования моделей рынка и олигополии.
Список источников информации
1.Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов. – М.: ИНФРА-М, 2004.
2.Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы. Экзотические и погодные производные. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2006 г., 533 стр.
3.Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2005 г., 339 стр.
4.Булатов В. В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. – М.: Наука, 2005.
5.Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 416с.
6.Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 464с.
7.Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: ТПВ, 2005.
8.Дарушин И. Теоретические основы функционирования срочного рынка и его социально-экономическая роль // Рынок ценных бумаг. – 2005. – № 4. – с. 68-73.
9.Инглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты: Словарь: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003. – VIII, 224с.
10.Коннолли К. Покупка и продажа волатильности: Пер. с англ. М.: «ИК „Аналитика“» 2005 г., 264 стр.
11.Лофтон Т. Основы торговли фьючерсами: Пер. с англ. М.: «ИК „Аналитика“», 2006 г., 280 стр.
12.Майоров С. Мировой срочный рынок: некоторые тенденции развития // Индикатор. – № 02. – 2006. – с. 5-8.
13.Макмиллан Л.Г. Опционы как стратегическое инвестирование/Пер. с англ. М.: Евро, 2005 г., 1225 стр
14.Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика/ Пер. с англ. О. Новицкой, В. Сидорова, М.: «Диаграмма» 2004 г., 592 стр.
15.Пензин К. О рынке производных инструментов в России // Деньги и кредит. – 2004. – № 1.
16.Пензин К. В. Современное состояние и тенденции развития мирового рынка биржевых опционных контрактов. Рынок ценных бумаг № 15,2005
17.Рудько-Силиванов В., Афанасьев А. Определимся в понятиях: производные финансовые инструменты или срочные сделки? // Рынок ценных бумаг. – 2003. – № 10. – с. 33-35.
18.Соколов В. Рынок деривативов: взгляд специалиста // Вестник НАУФОР. – 2004. – № 11. – с. 23-27.
19.Соколов В. Управление рисками биржи при организации торгов фьючерсными и опционными контрактами – опыт СПВБ // Рынок ценных бумаг. – 2003. — № 17. – с. 80-82.
20.Соловьёв П.Ю. Биржевые вариационные опционы в России // Биржевое обозрение. – 2005. – № 6(20).
– с. 12-16.
21.Томсетт М. Торговля опционами: Спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками. Пер. с англ. Б. Зуева , М.: «АЛЬПИНА», 2005 г., 360 стр.
22.Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304с.: ил.
23.Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. – М.: ИЭПП, 2005. 171 с.
24.Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли: Механика биржевого успеха. М.: «ИК „Аналитика“», 2004 г., 432 стр.
25.Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М., 2004.
26.Clewlow, Les, and Chris Strickland. Implementing Derivatives Models. – John Wiley & Sons Ltd., 2006. – 309p.
27.Daigler, Robert T. Advanced Options Trading: The Analysis and Evaluation of Trading Strategies, Hedging Tactics & Pricing Models. – Irwin Professional Publishing, 2004. – xvi, 325 p.
28. Hull, John C. Options, Futures & Other Derivatives: Fourth Edition. – Prentice Hall Inc., 2005. – 698p.
29.Kolb, Robert W. Financial derivatives: 2nd ed. – Blackwell Publishers Ltd., 2006. – x, 261 p.
30.Lederman, Jess, Robert A. Klein, and Israel Nelken. The Handbook of Exotic Options: Instruments, Analysis, and Applications. – McGraw-Hill, 2006. – 362p.
список литературы
