Транснациональные банки в условиях глобализации: современные вызовы, стратегии развития и особенности функционирования на российском рынке (2024-2025 гг.)

На финансовых рынках мира происходит постоянное движение, и одним из наиболее заметных его драйверов являются транснациональные банки (ТНБ). Эти гиганты финансовой индустрии, словно кровеносная система глобальной экономики, перекачивают триллионы долларов через границы, обеспечивая ликвидность, финансируя международную торговлю и инвестиции, и одновременно несут в себе потенциал системных рисков. Их влияние настолько велико, что даже малейшие изменения в их стратегиях или регуляторной среде могут вызвать цепную реакцию, ощутимую во всех уголках мира. Именно поэтому изучение ТНБ, их функционирования, эволюции и роли в современном мире является не просто актуальной, но и критически важной задачей.

В условиях углубляющейся финансовой глобализации, стремительной цифровизации и беспрецедентных геополитических сдвигов, особенно заметных после кризиса 2008 года и пандемии COVID-19, операционные модели ТНБ претерпевают кардинальные изменения. Перед нами стоит цель — провести деконструкцию и углубленный анализ существующих представлений о транснациональных банках, чтобы создать исчерпывающее исследование, соответствующее самым высоким академическим стандартам. Эта курсовая работа направлена на всестороннее изучение современных тенденций и проблематики, связанных с деятельностью ТНБ, их адаптацией к новым вызовам и особенностям функционирования на российском рынке в период 2024-2025 годов.

Мы рассмотрим не только теоретические основы и исторический путь становления этих финансовых институтов, но и сфокусируемся на самых актуальных аспектах: влиянии цифровизации и искусственного интеллекта на банковские услуги, развитии финтех-индустрии и феномене необанков. Отдельное внимание будет уделено критическому анализу роли ТНБ в формировании системных рисков и их воздействию на глобальную финансовую стабильность. Наконец, мы проведем детализированный анализ присутствия и специфики деятельности транснациональных банков в России, учитывая последние законодательные изменения и турбулентность геополитической обстановки, а также выявим взаимные интересы России и иностранных ТНБ в текущих условиях. Таким образом, мы не только обоснуем актуальность исследования, но и представим его структуру, призванную комплексно раскрыть обозначенные проблемы.

Теоретические и концептуальные основы транснациональных банков

Чтобы по-настоящему понять масштаб и влияние транснациональных банков в современной мировой экономике, необходимо прежде всего четко определить, что они собой представляют, как они эволюционировали и в какой глобальной среде они функционируют. Этот раздел призван раскрыть сущность ТНБ, их место в сложной паутине международных финансовых отношений, а также предпосылки, которые привели к их транснационализации, уделяя особое внимание актуальным определениям и критериям, часто упускаемым в общих обзорах. Стоит ли упускать этот аспект из виду, если речь идет о полном понимании глобальных финансовых потоков?

Сущность и отличительные характеристики транснациональных банков

В основе понимания транснациональных банков лежит их двойственная природа: они являются одновременно национальными финансовыми учреждениями по своей юридической принадлежности и глобальными игроками по масштабу своей деятельности. По определению экспертов ООН, к транснациональным относятся банки, обладающие активами не менее 4 миллиардов долларов США и имеющие собственную сеть филиалов как минимум в пяти иностранных государствах. Это не просто крупные банки с зарубежными отделениями; это финансовые конгломераты, чья деятельность характеризуется высокой долей международных операций, которая, по некоторым оценкам, формирует от 25% до 35% их общей прибыли. Практическая выгода от такого глобального охвата заключается в диверсификации источников дохода и снижении зависимости от волатильности отдельных национальных рынков.

ТНБ выступают в роли ключевых посредников в международном движении ссудного капитала, контролируя значительные объемы валютных и кредитных операций на мировом рынке. Их глобальный охват дополняется широким спектром и универсальностью предоставляемых услуг. Эти финансовые гиганты предлагают комплексные решения, выходящие далеко за рамки традиционного банкинга: от консультирования и страхования до операций с недвижимостью и ценными бумагами. Они активно участвуют в планировании инвестиций, кредитовании промышленности, предоставляют услуги лизинга и факторинга. Более того, ТНБ постоянно совершенствуют функционирование своих корреспондентских сетей и активно используют маркетинг для расширения своего присутствия. Основными клиентами ТНБ являются крупные транснациональные корпорации, а также иностранные представительства, государственные институты и международные организации, что еще раз подчеркивает их глобальную роль.

Предпосылки и исторические этапы формирования ТНБ

История транснациональных банков неразрывно связана с развитием мировой экономики и международных торговых отношений. И хотя банки с международными связями существовали еще в XV–XVI веках, обеспечивая торговлю и финансовые операции в эпоху Великих географических открытий, их принципиально новый характер развития начался гораздо позже. Конец XIX – начало XX века ознаменовались появлением банковских монополий, которые тесно сращивались с промышленным капиталом, закладывая основы для будущего транснационального масштаба.

Однако настоящая транснационализация банковского капитала была обусловлена рядом ключевых предпосылок, сформировавшихся во второй половине XX века:

1. Формирование рынка евровалют. Появление рынка евровалют в 1950-х годах стало поворотным моментом, создав огромный пул валютных средств, свободно обращающихся за пределами национальных границ и не подпадающих под строгое национальное регулирование. Это открыло новые горизонты для международных операций и спекуляций.
2. Создание глобальных информационно-финансовых сетей. Развитие информационных технологий и телекоммуникаций, особенно с 1970-х годов, значительно упростило и ускорило перемещение капитала по всему миру. Электронные платежные системы и глобальные сети связи сделали возможным мгновенные трансграничные операции, что является основой современного транснационального банкинга.
3. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Увеличение объемов ПИИ, осуществляемых транснациональными корпорациями (ТНК), требовало соответствующего банковского обеспечения. ТНБ следовали за своими корпоративными клиентами на новые рынки, предлагая им комплексные финансовые услуги и тем самым расширяя собственное международное присутствие.

Важным этапом стало трансформации крупнейших банков в транснациональные в период 1960–1970-х годов. Если ранее наблюдалась четкая национальная принадлежность банковского капитала, то постепенно он стал трансформироваться из однонационального в многонациональный. К примеру, в 70–80-е годы XX века внешние активы банков США составляли 430 млрд долларов, Японии — 101 млрд долларов, а ФРГ — 62 млрд долларов. Эти цифры показывают, что внешняя деятельность банков уже тогда стала важной частью их операций, предвосхищая современную эру, когда ТНБ объединяют капиталы различных государств и расширяют географию своей деятельности до по-настоящему глобальных масштабов.

Финансовая глобализация как среда функционирования ТНБ

Транснациональные банки являются не только продуктом, но и одним из главных двигателей финансовой глобализации. Это процесс, который можно определить как формирование единого мирового рынка капитала, где границы между национальными и региональными рынками стираются. Движущими силами этой интеграции являются быстрый прогресс в информационных технологиях и последовательное устранение барьеров для перемещения капитала.

Главной целью финансовой глобализации, с экономической точки зрения, является обеспечение свободного перемещения финансовых ресурсов. Это позволяет повысить эффективность вложений за счет доступа к более широкому спектру инвестиционных возможностей и аккумуляции капитала там, где он может быть наиболее продуктивно использован. В этой системе ТНБ играют центральную роль. Они являются основными проводниками трансграничных финансовых потоков, агрегируя капитал из разных стран и направляя его в те регионы и отрасли, где ожидается наибольшая доходность. Таким образом, ТНБ не просто функционируют в условиях финансовой глобализации; они активно формируют ее, создавая новые рынки, продукты и инструменты, которые способствуют дальнейшей интеграции мирового финансового пространства.

Эволюция операционных моделей и стратегий ТНБ под влиянием глобальных кризисов и цифровизации

Мировой финансовый ландшафт находится в постоянном движении, и транснациональные банки, как его ключевые акторы, вынуждены непрерывно адаптироваться к изменяющимся условиям. Глобальные экономические кризисы и бурный технологический прогресс последних десятилетий кардинально изменили их операционные модели и стратегии. Этот раздел посвящен анализу того, как мировые потрясения и цифровая революция трансформировали подходы ТНБ к ведению бизнеса, акцентируя внимание на новейших данных и примерах, которые часто ускользают от внимания в более общих исследованиях.

Влияние глобальных экономических кризисов (2008 г., COVID-19) на стратегии ТНБ

Глобальные экономические кризисы, особенно финансовый кризис 2008 года и пандемия COVID-19, стали суровым испытанием для транснациональных банков, одновременно выявив их уязвимости и стимулировав трансформационные процессы. Эти потрясения подчеркнули острую необходимость в глубоком анализе системных рисков, что привело к ужесточению регуляторных требований и поиску новых подходов к управлению активами.

В посткризисный период наблюдался значительный рост числа сделок слияний и поглощений (M&A) на мировом рынке. Это было обусловлено стремлением банков к консолидации активов, повышению устойчивости и эффективности за счет укрупнения. Хотя активность M&A замедлилась во время кризиса 2008–2009 годов, после 2012 года она вновь набрала обороты, приводя к сокращению общего количества коммерческих банков. Менее устойчивые игроки либо поглощались крупными кредитными организациями, либо проходили процедуру санации, а в некоторых случаях даже переходили под государственный контроль.

Эта тенденция к укрупнению и оптимизации продолжается и сегодня. Например, в Польше планируется сократить количество банков до пяти-шести. Параллельно с этим, крупные банки активно сворачивают сети физических отделений, переориентируясь на цифровые каналы. Так, в Испании за 18 месяцев было закрыто около 1,5 тыс. филиалов, а в Великобритании за пять лет — почти 5,5 тыс. отделений крупнейших банков. Даже российский Сбербанк в 2022 году закрыл более 800 подразделений, что свидетельствует о глобальном тренде в оптимизации затрат и переходе на дистанционное обслуживание. Этот процесс, помимо прочего, означает усиление роли цифровых платформ и рост конкуренции со стороны необанков, что заставляет ТНБ активнее инвестировать в технологии.

Адаптация ТНБ к новым условиям: агрессивные и реструктуризационные стратегии

В ответ на меняющиеся условия рынка и усиливающуюся конкуренцию, транснациональные банки применяют различные стратегии, которые можно условно разделить на агрессивные и реструктуризационные.

Некоторые ТНБ выбирают агрессивные стратегии, нацеленные на стремительное увеличение прибыльности путем захвата большей доли рынка и резкого наращивания активов. Эти стратегии могут включать манипулирование кривой доходности, активные операции «своп» с ценными бумагами и диверсификацию в высокодоходные, но иногда и более рискованные сегменты. Ярким примером такой стратегии являются планы JPMorgan Chase, который намерен в течение 10 лет вложить до 10 млрд долларов США в компании, «критически важные» для безопасности США. Это включает инвестиции в оборонно-космическую промышленность, передовые технологии (искусственный интеллект, квантовые вычисления), энергетические технологии и производственно-сбытовые цепочки. Такой подход демонстрирует не только стремление к прибыли, но и стратегическое видение роли банка в обеспечении национальной безопасности и технологического превосходства.

Другие ТНБ прибегают к стратегиям реструктуризации бизнеса, фокусируясь на специализации, оптимизации процессов и управлении рисками. Это может выражаться в выделении отдельных направлений (например, инвестиционного банкинга, розничного кредитования или управления активами), продаже непрофильных активов или пересмотре географии присутствия. Цель таких стратегий — повысить эффективность, снизить операционные издержки и укрепить финансовую устойчивость, сосредоточившись на тех областях, где банк обладает конкурентными преимуществами.

Цифровизация как ключевой фактор трансформации транснационального банкинга

Цифровая революция стала, пожалуй, наиболее определяющим фактором трансформации транснационального банковского бизнеса в последние годы. Она не просто изменила отдельные процессы, а полностью переформатировала характер трансграничного сотрудничества, требуя глубокой интеграции цифровых и нецифровых ресурсов для создания принципиально новых сервисов. Какое значение имеет эта трансформация для будущего глобального финансового ландшафта?

Внедрение искусственного интеллекта (ИИ) стало одной из главных цифровых стратегий развития ТНБ. ИИ не только оптимизирует управление, но и значительно снижает расходы, что напрямую влияет на прибыльность. Так, в 2019 году ИИ помог банкам заработать более 40 млрд долларов США. Citigroup, являющийся одним из лидеров в области цифрового банкинга, сэкономил более 600 млн долларов США в 2020 году именно за счет цифровизации и адаптации своей деятельности. Среди других ТНБ, активно использующих и преуспевших в этой стратегии, выделяются HSBC, JP Morgan Chase и Deutsche Bank.

Эффективные стратегии развития транснационального банкинга сегодня немыслимы без предоставления доступа к инновационным банковским продуктам и услугам, что является ключом к сохранению конкурентоспособности. К таким продуктам относятся:

• Pay-сервисы (мобильные платежные системы).
• QR-коды для быстрых платежей.
• Платежи по биометрии (отпечаток пальца, распознавание лица) для повышения удобства и безопасности.
• NFC-стикеры для бесконтактных платежей.
• Сервисы для управления семейным бюджетом, предлагающие аналитику и планирование расходов.
• Детский банкинг, направленный на формирование финансовой грамотности с раннего возраста.

Искусственный интеллект активно используется не только для снижения издержек, но и для улучшения качества обслуживания и принятия стратегических решений. Примеры включают:

• Кредитный скоринг: более точная оценка кредитоспособности клиентов.
• Улучшение безопасности: выявление мошеннических операций и киберугроз.
• Персонализация обслуживания: предложение индивидуальных продуктов и рекомендаций.
• Оценка эмоций клиентов: анализ настроения для улучшения взаимодействия.
• Анализ данных для принятия стратегических решений: например, об открытии новых отделений или выходе на новые рынки.

Развитие финтеха и необанков: новые вызовы и возможности для ТНБ

Финтех, или финансовые технологии, является одним из наиболее динамично развивающихся секторов мировой экономики и представляет собой высокоперспективную отрасль для инвестиций транснациональных банков. Привлекательность финтеха обусловлена не только высокими темпами роста, но и потенциалом для снижения внутренних операционных издержек, а также возможностью создания совместных продуктов, которые отвечают потребностям современного цифрового общества.

Объем мирового рынка финансовых технологий демонстрирует экспоненциальный рост: по оценкам Boston Consulting Group и QED Investors, он увеличится приблизительно в шесть раз с 245 млрд долларов США в 2021 году до 1,5 трлн долларов США к 2030 году, при среднегодовом темпе роста (CAGR) в 27%. Более консервативные, но также впечатляющие прогнозы Mordor Intelligence оценивают размер мирового рынка финансовых технологий в 228,24 млрд долларов США в 2024 году и ожидают его роста до 397,24 млрд долларов США к 2029 году, демонстрируя среднегодовой темп роста 11,72%. Рыночная капитализация публично торгуемых FinTech-компаний достигла 550 млрд долларов США к июлю 2023 года, увеличившись вдвое по сравнению с 2019 годом, а количество компаний-единорогов выросло с 39 до 272, что свидетельствует о колоссальном притоке капитала и инноваций в сектор. В России финтех-сектор также активно развивается, показав рост на 14,6% год к году в первом полугодии 2024 года, достигнув объема в 115,5 млрд рублей.

В контексте финтеха особое место занимают цифровые банки нового поколения, или необанки. Это финансовые учреждения, которые оперируют преимущественно или исключительно через мобильные приложения и веб-сайты, часто без традиционных физических отделений. Они предлагают широкий спектр банковских операций, аналогичных услугам финтех-компаний, но с полным банковским функционалом.

Примеры успешных мировых необанков включают:

• Simple (США, 2009)
• Moven (США, 2011)
• Revolut (Великобритания, глобально)
• Monzo (Великобритания)
• Starling Bank (Великобритания)
• N26 (Германия)
• Chime (США)
• Bunq (Нидерланды)

В России также есть свои яркие представители необанков:

• Т-Банк (ранее Тинькофф Банк, основан в 2006 году) — крупнейший онлайн-банк в мире по количеству клиентов на август 2019 года.
• Модульбанк (ориентирован на бизнес).
• «Точка» (также для бизнеса).

Для транснациональных банков развитие финтеха и необанков представляет собой как вызовы, так и возможности. С одной стороны, это усиливает конкуренцию со стороны более гибких и технологически продвинутых игроков. С другой стороны, ТНБ могут интегрировать финтех-решения в свои услуги, инвестировать в стартапы, создавать совместные предприятия или запускать собственные цифровые бренды, чтобы охватить новые сегменты рынка и предложить клиентам инновационные продукты.

Роль и системное влияние транснациональных банков на мировые финансовые рынки

Транснациональные банки — это не просто крупные игроки; они являются стержнем глобальной финансовой системы, определяя динамику мирового рынка ссудных капиталов и валютных операций. Однако их влияние не является однозначным: будучи катализаторами экономического развития, они одновременно несут в себе потенциал дестабилизации. В этом разделе мы оценим двойственную роль ТНБ, проанализируем их системное влияние на глобальную финансовую стабильность, используя новейшие рейтинги и статистику.

ТНБ как ведущие акторы мирового рынка ссудных капиталов и валютной системы

Транснациональные банки (ТНБ) занимают абсолютно доминирующие позиции на мировом рынке ссудных капиталов. Их способность аккумулировать огромные финансовые ресурсы и перераспределять их в глобальном масштабе делает их незаменимыми посредниками в международном движении капитала. Они выступают в качестве важнейшего сегмента мировой валютной системы, оказывая значительное влияние на ее развитие и стабильность.

Роль ТНБ в глобальной экономике многогранна и чрезвычайно важна. Они активно способствуют:

• Международной торговле: Финансирование экспортно-импортных операций, предоставление торговых кредитов и гарантий, управление валютными рисками.
• Инвестициям: Привлечение и размещение прямых и портфельных иностранных инвестиций, финансирование крупных инфраструктурных проектов и слияний/поглощений.
• Научно-техническому прогрессу: Перераспределение капитала в инновационные отрасли и высокотехнологичные компании, что способствует внедрению новых технологий и стимулированию экономического роста.

Таким образом, ТНБ не просто участвуют в глобальной экономике, они активно ее формируют, выступая мощным источником продвижения прогресса через эффективное перераспределение финансовых ресурсов. Их глобальные сети и универсальный характер услуг позволяют им оперативно реагировать на изменения спроса и предложения на капитал в разных частях света, обеспечивая ликвидность и стабильность для своих клиентов.

Дестабилизирующее воздействие деятельности ТНБ на глобальную финансовую стабильность

Однако, несмотря на положительную роль ТНБ в стимулировании экономического роста, их деятельность не лишена серьезных рисков, способных подорвать глобальную и национальную финансовую стабильность. Критический анализ показывает, что именно стремление ТНБ к максимальной выгоде, зачастую в ущерб системной устойчивости, может приводить к дестабилизации мировых и национальных финансовых рынков.

Механизм дестабилизации заключается в следующем:

1. Спекулятивный характер капитала: Консолидированный капитал ТНБ, обладающий высокой мобильностью, может свободно перемещаться между странами в поисках наивысшей доходности. Это часто приводит к его превращению в форму спекулятивного капитала, который активно участвует в краткосрочных операциях на валютных, фондовых и сырьевых рынках. Такие операции, направленные на быструю прибыль, не всегда связаны с реальным производством или долгосрочными инвестициями.
2. Формирование «пузырей» и их схлопывание: Массовый приток спекулятивного капитала в определенные активы или регионы может приводить к формированию «финансовых пузырей», когда цены активов значительно отрываются от их фундаментальной стоимости. Когда эти «пузыри» схлопываются, это вызывает резкое падение цен, массовые распродажи и панику на рынках, провоцируя жесточайшие экономические кризисы.
3. Системные риски: Из-за глобальной взаимосвязанности ТНБ и их размеров, банкротство или серьезные проблемы у одного крупного банка могут вызвать эффект домино, распространяясь по всей мировой финансовой системе. Именно поэтому ТНБ и транснациональные корпорации (ТНК) сыграли значительную роль в возникновении мирового финансово-экономического кризиса 2007–2008 годов, продемонстрировав, как чрезмерная рискованность и погоня за прибылью могут поставить под угрозу стабильность всей системы.

Таким образом, хотя ТНБ являются движущей силой глобального развития, их неконтролируемая деятельность и стремление к максимизации прибыли могут стать источником серьезных угроз для мировой финансовой стабильности.

Анализ крупнейших ТНБ и их позиций на мировом рынке

Масштаб влияния транснациональных банков на мировую экономику лучше всего демонстрируют объемы их активов. По данным на 2024–2025 годы, доминирующие позиции в глобальном банковском секторе занимают преимущественно китайские банки, что отражает сдвиг экономической мощи на Восток.

Согласно рейтингу The Banker, опубликованному в июле 2025 года, крупнейшими банками мира по объему активов являются:

Место	Банк	Страна	Объем активов (млн долларов США)	Объем активов (приблизительно)
1	Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC)	КНР	6 687 910,41	6,69 трлн долларов США
2	Сельскохозяйственный банк Китая (Agricultural Bank of China)	КНР	5 923 032,19	5,92 трлн долларов США
3	Китайский строительный банк (China Construction Bank Corporation)	КНР	5 557 691,64	5,56 трлн долларов США
4	Банк Китая (Bank of China)	КНР	4 802 917,67	4,80 трлн долларов США
5	JPMorgan Chase & Co.	США	4 002 814,00	4,00 трлн долларов США

Примечательно, что четыре из пяти крупнейших банков мира являются китайскими, что подтверждает их колоссальное влияние на глобальные финансовые потоки. JPMorgan Chase & Co. (США) является единственным западным представителем в этом рейтинге.

Эта таблица наглядно демонстрирует, что совокупный объем активов этих гигантов превышает валовой внутренний продукт многих стран мира, подчеркивая их системное значение.

Динамика роста активов также весьма показательна:

• Активы всех банков Китайской Народной Республики (КНР) за 2020 год выросли на 10%, достигнув 49 трлн долларов США.
• Активы банков США за тот же период увеличились на 21% и составили 20,53 трлн долларов США.

Хотя процентный рост активов в США был выше, абсолютные объемы китайских банков остаются лидирующими, что указывает на продолжающееся укрепление их позиций на мировом финансовом рынке. Для сравнения, на конец 2019 года совокупный объем всех финансовых активов мира оценивался в 404,1 трлн долларов США, из которых 155,4 трлн приходились на коммерческие банки. Эти цифры ясно показывают, что транснациональные банки, особенно китайские, контролируют значительную долю мировых финансовых ресурсов, что определяет их влияние на глобальную экономику.

Международное регулирование деятельности транснациональных банков: вызовы и механизмы

Глобальный характер деятельности транснациональных банков неизбежно ставит под вопрос эффективность национального регулирования. Разнообразие юрисдикций, сложность трансграничных операций и быстрые инновации требуют согласованных международных подходов. Этот раздел посвящен изучению развития международного банковского права и роли международных организаций в надзоре и регулировании деятельности ТНБ, с акцентом на механизмы, которые часто остаются за кадром в более поверхностных исследованиях.

Необходимость и особенности международного банковского регулирования

Стремительное развитие транснациональных банков и углубление финансовой глобализации выявили фундаментальный пробел в системе правового регулирования. Национальные банковские законодательства, изначально ориентированные на внутренние рынки, оказались неспособны в полной мере охватить широкий спектр международных отношений с иностранным элементом. Это привело к возникновению так называемого международного банковского права — совокупности международно-правовых норм, принципов и обычаев, регулирующих трансграничную банковскую деятельность.

Особенности международного банковского регулирования заключаются в следующем:

1. Территориальный охват: Деятельность ТНБ выходит за рамки национальных границ, что требует координации между регуляторами разных стран.
2. Разнообразие юрисдикций: Каждая страна имеет свои уникальные законы и правила, что создает «регуляторный арбитраж» и возможности для обхода строгих норм.
3. Сложность финансовых продуктов: Инновационные финансовые инструменты и операции ТНБ часто опережают развитие законодательства, создавая новые риски, которые не могут быть адекватно оценены и регулированы на национальном уровне.
4. Системный риск: Проблемы у одного крупного ТНБ в одной стране могут мгновенно распространиться на всю мировую финансовую систему, что подчеркивает необходимость глобального надзора.

Таким образом, международное регулирование становится не просто желательным, а жизненно необходимым для обеспечения стабильности и безопасности всей мировой финансовой системы.

Роль международных организаций и инициатив в надзоре за ТНБ

В ответ на эти вызовы сформировалась сложная система международного регулирования и надзора за банковской деятельностью, в которой ключевую роль играют специализированные организации и многосторонние соглашения. Важно отметить, что международное регулирование банковской деятельности, осуществляемое международными организациями, часто носит рекомендательный характер, однако унифицированные правила также содержатся в международных договорах и конвенциях.

Ключевые институты и инициативы включают:

1. Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН) и Базельские соглашения:
   • Базельское соглашение 1988 года (Базель I) стало первым многосторонним соглашением, установившим взаимно согласованные стандарты по достаточности банковского капитала. Оно ввело понятие «капитала первого уровня» (Tier 1 capital), который используется журналом «The Banker» для ранжирования банков и объективно отражает их реальное финансовое состояние.
   • Базель II и Базель III развили эти концепции, уделив больше внимания управлению рисками (кредитным, операционным, рыночным), стресс-тестированию и требованиям к ликвидности. Базель III, в частности, был разработан после кризиса 2008 года для укрепления устойчивости мировой банковской системы.
2. Банк международных расчетов (БМР): Выступает в качестве центрального банка для центральных банков, являясь платформой для международного сотрудничества в области денежно-кредитной политики и финансовой стабильности. БМР также является штаб-квартирой для БКБН.
3. Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк: Эти организации играют важную роль в обеспечении глобальной финансовой стабильности, предоставляя финансовую помощь, проводя мониторинг экономик и оказывая техническую помощь в области регулирования.
4. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ, FATF): Это межправительственная организация, разрабатывающая международные стандарты (40 Рекомендаций ФАТФ) в сфере борьбы с отмыванием денег (ОД), финансированием терроризма (ФТ) и распространением оружия массового уничтожения (ФРОМУ). Эти рекомендации являются краеугольным камнем глобальной системы противодействия незаконным финансовым потокам, и их соблюдение критически важно для всех ТНБ. В этой области также активно действуют Управление ООН по наркотикам и преступности с его «Глобальной программой по борьбе с отмыванием денег», а также МВФ и Всемирный банк, проводящие оценки и оказывающие техническую помощь.
5. Участие национальных регуляторов: Центральные банки, такие как Банк России, активно участвуют в деятельности международных организаций и объединений, таких как БРИКС и G20, которые занимаются развитием сотрудничества в денежно-кредитной, валютной и банковской сферах. Это позволяет им интегрировать международные стандарты в национальное законодательство и координировать свои действия с мировым сообществом.

Совокупность этих механизмов формирует многоуровневую систему, призванную обеспечить стабильность, прозрачность и безопасность в деятельности транснациональных банков, минимизируя риски для мировой экономики.

Транснациональные банки на российском рынке: вызовы современных геополитических условий и перспективы развития

Российский финансовый рынок, в силу своей интеграции в мировую экономику и текущих геополитических реалий, представляет собой уникальный кейс для анализа функционирования транснациональных банков. В условиях беспрецедентного санкционного давления и структурной перестройки экономики, деятельность иностранных кредитных организаций здесь претерпевает существенные изменения. Этот раздел посвящен детальному анализу специфики присутствия и развития ТНБ в России, включая последние законодательные инициативы и перспективы, что является ключевой «слепой зоной» для многих конкурентов, не успевающих за динамикой текущих событий.

Динамика присутствия иностранных банков в России в условиях геополитической напряженности

После событий 2022 года российский финансовый рынок столкнулся с массовым исходом или сокращением присутствия многих иностранных игроков. По состоянию на октябрь 2024 года, число банков с иностранным участием в Российской Федерации сократилось до 85, что является минимумом за последние 10 лет. Для сравнения, в 2022 году таких банков было 115, а к 1 января 2025 года, по данным Центрального банка РФ, количество действующих кредитных организаций с участием нерезидентов уменьшилось до 87 единиц. В январе 2024 года их было 89, что свидетельствует о продолжающейся тенденции к сокращению.

Основные причины такого сокращения многообразны и тесно связаны с геополитическими и санкционными условиями:

1. Продажа российских активов зарубежными владельцами: Многие западные банки, преимущественно из так называемых «недружественных стран», приняли решение о выходе из российского рынка путем продажи своих дочерних структур местным инвесторам или другим участникам рынка.
2. Добровольная сдача лицензий: Ряд иностранных банков, оценив перспективы работы в новых условиях как неприемлемые или нерентабельные, приняли решение о добровольном прекращении деятельности и сдаче своих лицензий Банку России. Яркими примерами являются такие крупные игроки, как HSBC, Яндекс Банк (хотя его статус иностранного участия может быть дискуссионным в данном контексте), Credit Suisse и American Express Bank, которые свернули свои операции в РФ.

Таким образом, структура российского банковского сектора значительно изменилась, с уменьшением доли иностранных игроков с 11% в начале 2022 года до 4–5% к 2025 году.

Особенности функционирования оставшихся ТНБ и их влияние на российский финансовый рынок

Несмотря на общий тренд к сокращению, некоторые транснациональные банки, преимущественно европейские, продолжают успешно функционировать на российском рынке. Среди них выделяются такие гиганты, как Райффайзенбанк и Юникредит Банк. Их присутствие не только сохраняется, но и имеет системное значение для российской экономики. Оба банка остаются в списке системно значимых кредитных организаций Российской Федерации, что подчеркивает их важность для поддержания финансовой стабильности страны.

Более того, деятельность этих банков в текущих условиях демонстрирует впечатляющие финансовые результаты. В I квартале 2024 года Райффайзенбанк и Юникредит Банк нарастили свою прибыль вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это позволило им внести значительный вклад в бюджет страны, уплатив в 2023 году около 800 млн евро налогов.

Основную часть своих доходов эти европейские банки в России получают от размещения свободной ликвидности. В условиях, когда многие иностранные компании либо ушли, либо сократили свою деятельность, а возможности для трансграничных операций усложнились, банки аккумулируют значительные объемы клиентских средств. Ограниченные возможности для их инвестирования за рубежом приводят к тому, что эти средства размещаются на внутреннем рынке, принося стабильный процентный доход. Это является уникальной особенностью их функционирования в нынешних условиях и отличает их бизнес-модель от досанкционного периода.

Новое законодательство и перспективы выхода иностранных банков на российск��й рынок

В стремлении адаптироваться к изменяющимся условиям и, возможно, создать новые точки роста, российские власти внесли изменения в законодательство, регулирующее деятельность иностранных банков. С 1 сентября 2024 года вступил в силу закон, разрешающий иностранным банкам открывать один филиал в России. Это решение призвано предложить альтернативу созданию полноценных дочерних банков, что в текущих условиях может быть слишком рискованно или затратно для зарубежных игроков.

Однако деятельность таких филиалов сопряжена с определенными ограничениями:

• Разрешенные операции: Филиалы могут открывать и вести счета юридических лиц, осуществлять переводы, инкассацию, а также куплю-продажу иностранной валюты.
• Запрещенные операции: Им категорически запрещено работать с физическими лицами (за исключением операций по купле-продаже валюты), привлекать средства во вклады, а также заниматься производственной, торговой или страховой деятельностью.

Эти ограничения явно указывают на стратегию привлечения иностранных банков для обслуживания корпоративного сектора и стимулирования внешней торговли, избегая при этом конкуренции с российскими банками на розничном рынке и минимизируя системные риски, связанные с привлечением средств населения.

Несмотря на все сложности, на уровне государственных чиновников наблюдается определенный оптимизм относительно перспектив прихода новых игроков. Заместитель министра финансов РФ Иван Чебесков сообщил о заинтересованности нескольких иностранных банков в выходе на российский рынок через механизм филиалов. Хотя конкретные страны не были названы, было отмечено, что окончательные решения зависят от геополитических условий. Глава Банка России Эльвира Набиуллина также подтвердила, что ЦБ ведет переговоры с зарубежными кредитными организациями о возможности их присутствия в стране. Это свидетельствует о том, что, несмотря на сокращение общего числа, российский рынок по-прежнему остается привлекательным для определенных сегментов иностранных финансовых институтов.

Взаимные интересы России и иностранных ТНБ в современных условиях

В современных геополитических условиях, характеризующихся трансформацией мировой экономики и усилением региональных блоков, наблюдается сложная игра взаимных интересов между Россией и транснациональными банками, которые продолжают или рассматривают возможность присутствия на ее рынке.

С точки зрения России, интерес к сохранению и, по возможности, расширению иностранного банковского присутствия обусловлен несколькими факторами:

1. Привлечение иностранных инвестиций: Несмотря на санкции, Россия по-прежнему заинтересована в притоке иностранных инвестиций, которые критически важны для экономического развития и модернизации. Иностранные банки могут выступать как каналы для таких инвестиций.
2. Доступ к новым технологиям и компетенциям: Присутствие иностранных ТНБ способствует внедрению передовых банковских технологий, инновационных продуктов и лучших практик корпоративного управления, что стимулирует развитие всего финансового сектора.
3. Поддержание конкуренции: Иностранные банки, даже в ограниченном количестве, могут способствовать поддержанию конкуренции на рынке, что в конечном итоге выгодно для российских предприятий и экономики в целом.
4. Снижение международной изоляции: Сохранение связей с международными финансовыми институтами, пусть и в урезанном формате, помогает снизить эффект международной изоляции и поддерживать каналы для трансграничных операций.

С другой стороны, заинтересованность иностранных ТНБ в российском рынке, несмотря на его волатильность и риски, также имеет свои основания:

1. Доходность: Как показали примеры Райффайзенбанка и Юникредит Банка, в условиях дефицита ликвидности и высоких ставок на российском рынке можно получать значительную прибыль.
2. Позиционирование на будущее: Некоторые банки могут рассматривать свое текущее присутствие как стратегическую инвестицию в будущее, сохраняя позиции для возможного расширения в случае улучшения геополитической обстановки.
3. Обслуживание международных клиентов: Для ТНБ, имеющих глобальные корпоративные клиенты, работающие в России, поддержание присутствия необходимо для комплексного обслуживания их операций.

Тем не менее, доля иностранных игроков на финансовом рынке РФ сократилась с 11% в начале 2022 года до 4–5% к 2025 году. Это сокращение является результатом сложного взаимодействия геополитических факторов, регуляторных изменений и стратегических решений самих банков. Однако, несмотря на эти вызовы, стремление к взаимной выгоде и стратегические интересы продолжают формировать ландшафт присутствия транснациональных банков на российском рынке.

Заключение

Исследование транснациональных банков в условиях углубляющейся финансовой глобализации, стремительной цифровизации и беспрецедентных геополитических сдвигов позволило нам раскрыть многогранную и динамичную картину их функционирования. Мы убедились, что ТНБ — это не просто крупные кредитно-финансовые учреждения, а ключевые акторы мировой экономики, чье влияние простирается от обеспечения ликвидности до формирования системных рисков.

Мы начали с деконструкции концептуальных основ, определив ТНБ как финансовые конгломераты с активами не менее 4 миллиардов долларов США и сетью филиалов минимум в пяти странах, где от 25% до 35% прибыли формируется за счет международных операций. Исторический анализ показал, как от ранних банковских связей в XV-XVI веках ТНБ эволюционировали в многонациональные структуры под влиянием рынка евровалют, глобальных информационно-финансовых сетей и прямых иностранных инвестиций. Финансовая глобализация была представлена как неотъемлемая среда их функционирования, где ТНБ выступают главными проводниками свободного перемещения капитала.

Далее мы детально проанализировали эволюцию операционных моделей и стратегий ТНБ. Глобальные кризисы, такие как 2008 год и COVID-19, стали катализаторами для консолидации активов, роста сделок M&A и сокращения числа банков, при этом ТНБ продемонстрировали адаптивность, выбирая между агрессивными стратегиями захвата рынка (как в случае JPMorgan Chase) и реструктуризацией. Особое внимание было уделено цифровизации: искусственный интеллект принес банкам миллиарды долларов прибыли (более 40 млрд долларов США в 2019 году) и сэкономил сотни миллионов долларов (Citigroup сэкономил более 600 млн долларов США в 2020 году), трансформируя услуги через Pay-сервисы, биометрию и ИИ в кредитном скоринге. Финтех и необанки, с ростом мирового рынка до 1,5 триллионов долларов США к 2030 году и российского на 14,6% в первом полугодии 2024 года, стали новыми горизонтами для инвестиций и конкуренции, где Т-Банк и Revolut являются яркими примерами.

В части системного влияния, мы подтвердили двойственную роль ТНБ: они являются мощными катализаторами международной торговли, инвестиций и научно-технического прогресса, но одновременно выступают источником системных рисков. Стремление к максимизации прибыли часто приводит к превращению капитала в спекулятивный, провоцируя финансовые кризисы, как это было в 2007-2008 годах. Актуальный рейтинг крупнейших банков мира, где доминируют китайские гиганты (ICBC с активами около 6,69 трлн долларов США), подчеркивает их колоссальное влияние.

Международное регулирование, обусловленное недостаточностью национальных законодательств, было рассмотрено через призму Базельских соглашений и роли таких организаций, как БМР, МВФ, Всемирный банк, а также ФАТФ с ее 40 Рекомендациями по борьбе с отмыванием денег, в которых активно участвует и Банк России.

Наконец, мы представили беспрецедентно актуальный анализ транснациональных банков на российском рынке. Число банков с иностранным участием сократилось до десятилетнего минимума (85-87 на октябрь 2024 г. / январь 2025 г.), что обусловлено продажей активов и сдачей лицензий западными игроками. Однако оставшиеся системно значимые европейские банки, такие как Райффайзенбанк и Юникредит Банк, нарастили прибыль вдвое в I квартале 2024 года, в основном за счет размещения свободной ликвидности. Вступление в силу закона от 1 сентября 2024 года, разрешающего иностранным банкам открывать один филиал с ограничениями на работу с физическими лицами, открывает новые, хоть и ограниченные, перспективы, на что указывает заинтересованность ряда иностранных банков. Доля иностранных игроков на российском рынке сократилась с 11% до 4-5% к 2025 году, но Россия по-прежнему заинтересована в иностранных инвестициях и технологиях.

В целом, транснациональные банки продолжат играть центральную роль в мировой экономике, но их будущее будет определяться способностью к дальнейшей цифровой трансформации, адаптации к ужесточению регулирования и навигации в условиях геополитической турбулентности. На российском рынке их присутствие будет оставаться специфическим, ориентированным на корпоративный сектор и подверженным влиянию международных отношений, но с потенциалом для точечного роста в рамках нового законодательства. Дальнейшие исследования должны быть сосредоточены на оценке долгосрочных последствий этих изменений для глобальной и национальной финансовой стабильности.

Список использованной литературы

1. Арсенова, Л. А. Характеристика основных мотивов слияний и поглощений транснациональных банков / Л. А. Арсенова // Тенденции и перспективы развития внешнеэкономических связей РФ в свете вступления во Всемирную торговую организацию: Сб. статей / Под ред. С.В. Карповой, С.Э. Цвирко. – М.: МАКС Пресс, 2007. – С.116–122.
2. Арсенова, Л. А. Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики. URL: http://www.fa.ru/science/autoreferat/Pages/default.aspx (дата обращения: 14.10.2025).
3. Бардакова, А. В. Влияние глобального финансово-экономического кризиса на динамику мировых инвестиций / А. В. Бардакова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2010. с. 398.
4. Ключников, О. И. Транснациональные банки в глобальной экономике / О. И. Ключников; под ред. д.э.н., проф. О.А. Молчановой. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – С. 88–94, 98–99, 109–112.
5. Крылова, Л. В. Транснационализация российского банковского капитала // Финансы и кредит. – 2009. – № 47 (383). – С. 25–26.
6. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012.
7. Розинский, И. А. Иностранные банки: к вопросу о роли в «миграции» кризисных импульсов / И. А. Розинский // Российский экономический журнал. – 2009. – № 6. – С. 77–83.
8. Розинский, И. А. Иностранные банки и национальная экономика / И. А. Розинский. – М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2009. – С. 277–281, 312, 314–320.
9. Шагурин, С. В. Экономика транснационального предприятия / С. В. Шагурин, П. Д. Шимко. – СПб., 2008. – С. 58.
10. Яковлева, А. Транснациональные банки: перспективы развития в России // Современная конкуренция. – 2009. – № 1 (13).
11. World Investment Report 2012. Transnational corporations, agricultural production and development. – UNCTAD. N.Y.; Geneva, 2013. – P. 245.
12. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ: ПОНЯТИЕ, ОСОБЕННОСТИ, ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transnatsionalnye-banki-v-mirovoy-ekonomike-ponyatie-osobennosti-tendentsii-razvitiya (дата обращения: 14.10.2025).
13. Транснациональный банк: определение, история, функции и влияние на экономику. URL: https://banki-info.ru/articles/transnacionalnye-banki (дата обращения: 14.10.2025).
14. История развития транснациональных банков, Влияние изменений в международных отношениях на цели деятельности ТНБ. URL: https://studbooks.net/1410403/ekonomika/istoriya_razvitiya_transnatsionalnyh_bankov_vliyanie_izmeneniy_mezhdunarodnyh_otnosheniyah_deyatelnosti (дата обращения: 14.10.2025).
15. Транснациональные банки в международном бизнесе. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=23349942 (дата обращения: 14.10.2025).
16. Иностранные банки в России. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%98%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B8_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 14.10.2025).
17. Цифровые стратегии транснационализации банковского бизнеса: мировой опыт и российская практика. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-strategii-transnatsionalizatsii-bankovskogo-biznesa-mirovoy-opyt-i-rossiyskaya-praktika (дата обращения: 14.10.2025).
18. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalizatsiya-mirovyh-finansovyh-rynkov (дата обращения: 14.10.2025).
19. Число банков с иностранным участием в РФ достигло минимума за 10 лет. URL: https://frankrg.com/71231 (дата обращения: 14.10.2025).
20. ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ, ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ, ТЕНДЕНЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-globalizatsiya-opredelenie-formy-proyavleniya-tendentsii (дата обращения: 14.10.2025).
21. Число банков с иностранным участием в России достигло минимума. URL: https://plusworld.ru/daily/banki-finansy/chislo-bankov-s-inostrannym-uchastiem-v-rossii-dostiglo-minimuma/ (дата обращения: 14.10.2025).
22. Транснациональные банки на мировом финансовом рынке. URL: https://lfu.ru/upload/iblock/c32/kursovaya_rabota.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
23. РОЛЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-transnatsionalnyh-bankov-v-sisteme-mezhdunarodnyh-ekonomicheskih-otnosheniy (дата обращения: 14.10.2025).
24. Банки с зарубежным капиталом нарастили прибыль в России вдвое за квартал. URL: https://www.forbes.ru/finansy/515320-banki-s-zarubeznym-kapitalom-narastili-pribyl-v-rossii-vdvoe-za-kvartal (дата обращения: 14.10.2025).
25. Минфин: иностранные банки заинтересовались открытием филиалов в России. URL: https://incrussia.ru/news/minfin-inostrannye-banki-zainteresovalis-otkrytiem-filialov-v-rf/ (дата обращения: 14.10.2025).
26. Иностранные банки в России в 2025 году: какие работают, для физических лиц. URL: https://brobank.ru/inostrannye-banki-v-rossii/ (дата обращения: 14.10.2025).
27. Что такое Транснациональные банки: понятие и определение термина. URL: https://tochka.com/glossary/transnacionalnye-banki/ (дата обращения: 14.10.2025).
28. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И ВНЕШНЕ-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ. URL: https://www.lunn.ru/pages/1029/ (дата обращения: 14.10.2025).
29. ТОП 20 Крупнейших банков мира в 2025 году. URL: https://fxssi.com/ru/top-20-krupneysix-bankov-mira (дата обращения: 14.10.2025).
30. ТОП-10 крупнейших банков мира. URL: https://inclient.ru/top-10-krupnejshih-bankov-mira/ (дата обращения: 14.10.2025).
31. Аксаков: зарубежные банки заинтересованы в продолжении работы в РФ. URL: https://frankrg.com/71089 (дата обращения: 14.10.2025).
32. Тенденции цифровизации транснациональных банков. URL: https://riss.ru/analitycs/51963/ (дата обращения: 14.10.2025).
33. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ: ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ И ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ИХ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transnatsionalnye-banki-polozhitelnye-i-otritsatelnye-storony-ih-funktsionirovaniya (дата обращения: 14.10.2025).
34. Список крупнейших банков мира. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF%D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BA_%D0%BA%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BD%D0%B5%D0%B9%D1%88%D0%B8%D1%85_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2_%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%B0 (дата обращения: 14.10.2025).
35. ТОП 10 крупнейших банков. URL: https://gerchik.co/ru/blog/trading/top-10-krupneyshih-bankov (дата обращения: 14.10.2025).
36. Минфин: несколько иностранных банков заинтересованы в открытии филиалов в РФ. URL: https://expert.ru/2025/09/10/minfin-neskolko-inostrannykh-bankov-zainteresovany-v-otkrytii-filialov-v-rf/ (дата обращения: 14.10.2025).
37. Диссертация на тему «Интеграционные стратегии транснациональных банков: последствия глобального финансового кризиса. URL: https://www.dissercat.com/content/integratsionnye-strategii-transnatsionalnykh-bankov-posledstviya-globalnogo-finansovogo-kriz (дата обращения: 14.10.2025).
38. Транснациональные банки: понятие и проблемы регулирования. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transnatsionalnye-banki-ponyatie-i-problemy-regulirovaniya (дата обращения: 14.10.2025).
39. Транснациональные банки: сущность, особенности и виды. URL: https://www.ekonom.edu.ru/files/docs/30-06-2025/11.docx (дата обращения: 14.10.2025).
40. Особенности международного регулирования банковской деятельности. URL: https://lomonosov-msu.ru/archive/Lomonosov_2011/1706/3313_33d71926b48882069e25b1353272e276.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
41. Шутаева, Е. А., Побирченко, В. В. Транснациональные банки в условиях финансовой глобализации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/udk-339-7-012-transnatsionalnye-banki-v-usloviyah-finansovoy-globalizatsii (дата обращения: 14.10.2025).
42. Транснациональные банки в мировой экономике. URL: https://interactive-plus.ru/e-articles/406/C_10332 (дата обращения: 14.10.2025).
43. Транснациональные банки как важнейшие субъекты мировой валютной системы. URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=32491 (дата обращения: 14.10.2025).
44. Направление стратегии транснациональных банков. URL: https://journal.vavt.ru/rfej/article/view/720 (дата обращения: 14.10.2025).
45. Влияние цифровизации на эффективность банковской деятельности. URL: https://www.researchgate.net/publication/375730419_VLIANIE_CIFROVIZACII_NA_EFFEKTIVNOST_BANKOVSKOJ_DEATELNOSTI (дата обращения: 14.10.2025).
46. Международный опыт и преимущества применения цифровых технологий в секторе банковских услуг. URL: https://buxoro.adti.uz/wp-content/uploads/2024/02/Xorazm-Xudoyorov-Nigora.pdf (дата обращения: 14.10.2025).