Анализ лизинга как формы кредитной сделки: структура и методология написания курсовой работы

Чтобы написать качественную курсовую работу, крайне важно начать с сильного и четкого введения. Именно оно задает тон всему исследованию и очерчивает его границы. Актуальность темы лизинга легко обосновать, сославшись на два ключевых фактора: постоянный дефицит свободных денежных средств у большинства предприятий и, как следствие, стабильный рост рынка лизинговых услуг. Лизинг становится незаменимым инструментом для обновления основных фондов, особенно для малого и среднего предпринимательства. Это сравнительно новый, но уже доказавший свою эффективность финансовый инструмент для российской экономики.

Далее необходимо четко определить границы исследования. Объектом курсовой работы выступает лизинг как форма финансирования деятельности предприятия. Предметом же являются закономерности развития и функционирования лизинговой деятельности в современных экономических условиях. На основе этого формулируется цель работы, например: «проанализировать современное состояние лизинга как формы финансирования капитальных вложений».

Для достижения цели необходимо поставить конкретные задачи:

1. Изучить теоретические основы и экономическую сущность лизинга.
2. Проанализировать текущее состояние и тенденции развития рынка лизинга в Российской Федерации.
3. Рассмотреть практический аспект применения лизинга на примере условной сделки и оценить его экономическую эффективность.

Такое введение демонстрирует глубокое понимание темы и закладывает прочный фундамент для всей последующей работы.

Глава 1. Теоретико-методологические основы лизинга как кредитной сделки

Раскрываем сущность и экономическую роль лизинга

В основе курсовой работы должно лежать четкое понимание ключевых терминов. Лизинг (или финансовая аренда) — это вид финансовых услуг, представляющий собой особую форму кредитования при приобретении основных средств. По своей сути, это комплекс имущественных и экономических отношений, где лизингодатель по поручению лизингополучателя приобретает у продавца имущество и предоставляет его лизингополучателю во временное пользование за плату.

В этой сделке всегда участвуют три ключевых субъекта:

• Лизингодатель — финансовая организация (лизинговая компания), которая приобретает имущество в собственность и передает его в аренду.
• Лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое получает имущество во временное пользование с возможностью последующего выкупа.
• Продавец (поставщик) — производитель или продавец имущества, которое является предметом лизинга.

Предметом лизинга может быть практически любое движимое или недвижимое имущество, используемое в коммерческих целях: транспорт, спецтехника, оборудование, здания. Главная особенность заключается в том, что право собственности на актив на протяжении всего срока действия договора сохраняется за лизингодателем, что снижает его риски и упрощает процедуру для клиента.

Экономическая роль лизинга проявляется в трех ключевых функциях:

1. Финансовая функция: Лизинг освобождает предприятие от необходимости единовременно извлекать из оборота крупные суммы денег, фактически являясь формой долгосрочного кредитования.
2. Производственная функция: Он обеспечивает доступ к современному оборудованию и технологиям, способствуя модернизации основных фондов и росту производительности.
3. Сбытовая функция: Для производителей и поставщиков оборудования лизинг является мощным инструментом стимулирования продаж, расширяя круг потенциальных покупателей.

Классификация и виды лизинговых операций

Для глубокого анализа темы необходимо понимать, что лизинг — это не монолитный продукт, а гибкий инструмент с множеством разновидностей. Классификация лизинговых операций проводится по нескольким ключевым критериям.

По типу имущества выделяют:

• Лизинг движимого имущества: Самый распространенный вид, включающий автолизинг, лизинг строительной и сельскохозяйственной техники.
• Лизинг недвижимого имущества: Аренда коммерческих и производственных зданий.

По составу участников различают:

• Прямой лизинг: Производитель оборудования сам выступает в роли лизингодателя.
• Косвенный лизинг: Классическая трехсторонняя сделка с участием лизинговой компании.

По условиям договора ключевое различие проводится между финансовым и операционным лизингом. Финансовый лизинг предполагает, что срок договора сопоставим со сроком службы актива, и по его окончании лизингополучатель, как правило, выкупает имущество по остаточной стоимости. Операционный лизинг заключается на более короткий срок, и имущество после его окончания возвращается лизингодателю.

Особое внимание в курсовой работе следует уделить видам лизинговых платежей, так как их структура напрямую влияет на финансовую нагрузку предприятия. Существует три основных графика:

• Аннуитетный: Равные ежемесячные платежи на протяжении всего срока договора. Наиболее прост в планировании.
• Регрессивный (уменьшающийся): В начале срока платежи максимальны и постепенно снижаются. Это позволяет быстрее погасить основной долг и уменьшить общую переплату.
• Сезонный: Размер платежей привязан к сезонности бизнеса клиента. Например, агропредприятие может платить больше в месяцы сбора урожая и меньше — в межсезонье.

Сравнительный анализ, или почему лизинг является формой кредита

Центральным тезисом курсовой работы является утверждение, что лизинг, несмотря на свои особенности, по экономической сути представляет собой форму кредитной сделки. Чтобы доказать это, необходимо провести детальный сравнительный анализ лизинга и классического банковского кредита. Хотя механически это разные процессы (аренда против займа), их экономическая природа едина — предоставление капитала на условиях срочности, платности и возвратности. В случае с кредитом капитал предоставляется в денежной форме, а в случае с лизингом — в товарной.

Наиболее наглядно различия и сходства можно представить в виде таблицы.

Сравнение лизинга и банковского кредита

Критерий	Лизинг	Банковский кредит
Право собственности	Сохраняется за лизингодателем до конца договора.	Переходит к заемщику сразу после покупки.
Налоговые преимущества	Платежи полностью относятся на затраты, уменьшая налог на прибыль. Возможность возмещения НДС со всей суммы договора. Применение ускоренной амортизации.	На затраты относятся только проценты по кредиту. Амортизация стандартная.
Требования к залогу	Предмет лизинга сам выступает обеспечением, дополнительный залог требуется редко.	Часто требуется дополнительное обеспечение (залог иного имущества, поручительство).
Скорость принятия решения	Как правило, выше из-за упрощенной оценки рисков.	Более длительная процедура проверки заемщика.

Этот анализ доказывает, что лизинг — это не просто аренда, а сложный финансовый продукт, который выполняет кредитную функцию, но с использованием иного юридического и налогового механизма, зачастую более выгодного для бизнеса.

Глава 2. Анализ и тенденции развития рынка лизинга в России

Становление рынка и его правовое поле

Российский рынок лизинга — явление относительно молодое. Его развитие началось в 90-е годы прошлого века, а отправной точкой можно считать Указ Президента РФ №1929 от 17 сентября 1994 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Этот документ заложил первые основы для формирования рынка. Позднее, в 1998 году, был принят основополагающий отраслевой закон — ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», который окончательно определил правила игры.

Парадоксально, но мощным стимулом для развития лизинга послужил экономический кризис 1998 года. В условиях, когда банковское кредитование было практически парализовано, лизинг стал для многих предприятий единственной доступной альтернативой для финансирования. Еще одной важной вехой стала отмена обязательного лицензирования лизинговой деятельности в 2002 году. Этот шаг значительно упростил выход на рынок новых игроков и усилил конкуренцию, что в итоге пошло на пользу потребителям услуг.

Оценка современного состояния и структуры рынка

На сегодняшний день лизинг является одним из самых динамично развивающихся секторов российской финансовой системы. По итогам 2023 года рынок продемонстрировал рекордные показатели: объем нового бизнеса (стоимость имущества, переданного в лизинг) достиг 3,59 трлн рублей. Этот взрывной рост обусловлен несколькими факторами: потребностью предприятий в обновлении основных фондов, мерами государственной поддержки и ограничениями на прямой импорт техники, что стимулирует внутренние инвестиции.

Структура рынка достаточно диверсифицирована, однако можно выделить несколько ключевых сегментов, пользующихся наибольшим спросом:

• Автолизинг: Безусловный лидер, включающий как легковой, так и грузовой автотранспорт.
• Лизинг строительной техники: Важнейший инструмент для строительной отрасли.
• Лизинг сельскохозяйственной техники: Активно поддерживается государственными программами.
• Другие значимые сегменты: лизинг авиатехники, железнодорожного состава и недвижимости.

Высокая динамика и проникновение во все ключевые отрасли экономики подтверждают, что лизинг прочно занял свое место в финансовой системе страны и является важным драйвером инвестиционной активности.

Существующие проблемы и будущие перспективы

Несмотря на впечатляющие темпы роста, российский рынок лизинга сталкивается с рядом вызовов, сдерживающих его развитие. Ключевой проблемой для лизинговых компаний является высокая стоимость фондирования — то есть цена привлекаемых кредитных ресурсов, которая напрямую закладывается в ставку для конечного клиента. Также к сдерживающим факторам можно отнести определенное несовершенство законодательства в некоторых аспектах и все еще недостаточную осведомленность представителей малого бизнеса о преимуществах этого инструмента.

Тем не менее, перспективы у рынка весьма позитивные. Основными драйверами дальнейшего роста станут:

• Цифровизация сделок: Переход на электронный документооборот ускоряет и упрощает процессы.
• Освоение новых сегментов: Растет потенциал лизинга IT-оборудования, программного обеспечения и других высокотехнологичных активов.
• Развитие программ господдержки: Субсидирование авансового платежа и другие меры стимулируют спрос.

Можно с уверенностью прогнозировать, что роль лизинга как инвестиционного инструмента в экономике России будет только возрастать, повторяя траекторию развития этого рынка в США и странах Европы.

Глава 3. Практический анализ эффективности лизинговой сделки

Методика расчета и финансовый анализ условной сделки

Теоретические знания необходимо закрепить на практике. Для этого в курсовой работе следует провести расчет и анализ гипотетического кейса. Представим, что условное предприятие ООО «РостСтройМонтаж» решает приобрести в лизинг фронтальный погрузчик для строительных работ.

Зададим исходные параметры сделки:

• Стоимость техники: 10 000 000 рублей (включая НДС 20% — 1 666 667 руб.).
• Авансовый платеж: 20% (2 000 000 руб.).
• Срок лизинга: 36 месяцев (3 года).
• Тип платежей: Аннуитетный (равными долями).
• Выкупная стоимость: 1 000 рублей (символическая, для перехода права собственности).
• Ставка удорожания: Условно примем 12% в год.

Сначала рассчитывается общая сумма договора. Удорожание за 3 года составит 12% * 3 = 36%. Сумма удорожания от стоимости техники: (10 000 000 — 2 000 000) * 0,36 = 2 880 000 руб. Общая сумма лизинговых платежей составит: (10 000 000 — 2 000 000) + 2 880 000 = 10 880 000 руб. Ежемесячный платеж: 10 880 000 / 36 = ~302 222 руб.

Теперь проведем анализ налоговой экономии для ООО «РостСтройМонтаж» (работает на общей системе налогообложения):

1. Экономия по налогу на прибыль (ставка 20%): Все лизинговые платежи (за вычетом выкупной стоимости) относятся на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу. Общая сумма платежей, идущих на затраты, составит примерно (10 000 000 + 2 880 000 — 1 000) = 12 879 000 руб. Экономия на налоге на прибыль: 12 879 000 * 20% = 2 575 800 руб.
2. Возмещение НДС: Предприятие может принять к вычету весь НДС, включенный в лизинговые платежи. Общая сумма договора с авансом: 2 000 000 + 10 880 000 = 12 880 000 руб. Сумма НДС к возмещению: 12 880 000 * 20 / 120 = 2 146 667 руб.

Суммарная налоговая экономия для предприятия за 3 года составит: 2 575 800 + 2 146 667 = 4 722 467 рублей. Эта сумма значительно превышает величину удорожания по договору (2 880 000 руб.).

Итоговый вывод: проведенный расчет наглядно демонстрирует, что, несмотря на кажущуюся переплату (удорожание), за счет существенной налоговой экономии лизинг оказывается чрезвычайно эффективным и выгодным финансовым инструментом для приобретения основных средств по сравнению с прямой покупкой или даже кредитом.

Заключение и финальные рекомендации

В заключительной части курсовой работы необходимо подвести итоги исследования, последовательно ответив на задачи, поставленные во введении. Следует кратко обобщить полученные выводы. Во-первых, была раскрыта экономическая сущность лизинга как комплексного финансового инструмента, выполняющего кредитную, производственную и сбытовую функции. Во-вторых, проведенный анализ российского рынка показал его высокую динамику и ключевую роль в модернизации экономики страны. В-третьих, практический расчет наглядно доказал экономическую эффективность лизинговой сделки за счет налоговых преимуществ.

Таким образом, основной тезис работы полностью подтвержден: лизинг, обладая уникальными характеристиками, является эффективной и востребованной формой кредитной сделки в условиях современной России. Практическая значимость исследования заключается в том, что его результаты и предложенная методика анализа могут быть использованы руководителями и финансовыми специалистами предприятий для принятия обоснованных управленческих решений при выборе способа финансирования капитальных вложений.

Оформление списка литературы и приложений

Качественная научная работа завершается грамотно оформленным списком использованных источников. Важно соблюдать требования ГОСТа. Рекомендуется включить в список не менее 20-25 источников. Он должен быть разнообразным и содержать:

• Законодательные акты: Обязательно упомянуть ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и Указ Президента РФ №1929.
• Научные труды: Монографии, учебники и научные статьи по теме финансов, кредита и лизинга.
• Аналитические материалы: Отчеты и обзоры рейтинговых агентств и отраслевых изданий, содержащие актуальную статистику по рынку.

Чтобы не перегружать основной текст работы громоздкими расчетами, целесообразно вынести их в приложения. Например, в приложения можно поместить полный и детальный график лизинговых платежей из практической главы, а также объемные таблицы со статистическими данными по рынку.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации РФ от 26.01.1996г. № 14-ФЗ в ред. ФЗ РФ от 09.04.2009г. № 110-ФЗ.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации РФ от 19.07.2000г. № 117-ФЗ в (ред. от 30.11.2011).
3. Федеральный закон РФ от 29.10.98 г. №164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) «О финансовой аренде (лизинге) РФ»
4. Антонов Н.Г., Песселъ М.А. Денежное обращение, кредит и банки / Антонов Н.Г., Песселъ М.А. — М.: Финстатинформ, 2010. С.125.
5. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. А.М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С.171.
6. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России // Менеджмент в России и за рубежом. – 2011. –№ 8. – С. 120.
7. Болтенкова Н.Е. Новые виды лизинга в российской экономике // Россия и современный мир. — 2011. — N 4. — С.226-231.
8. Веременко С.А. Банковское дело. — М.: ЮНИТИ, 2009. – С.95.
9. Газман В. Инновационное финансирование лизинга // Вопросы экономики. — 2011. — N 9. — С.108-120.
10. Горемыкин В.А. Лизинг: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2007. – С.12.
11. Жарковская Е.П. Банковское дело. Учебник / Жарковская Е.П. — М.: Омега-Л, 2012. С.125.
12. Киркоров А. Особенности кругооборота лизингового капитала / А.Киркоров // Лизинг ревю. – 2009. – № 4. – С. 22.
13. Козловская Э.А. Основы банковского дела / Козловская Э.А. — М.: Финансы и статистика, 2009. С.115.
14. Коробова Г.Г. Банковское дело / Коробова Г.Г. — М.: Экономистъ, 2010. С.158.
15. Костенко Е.А. Учет финансового лизинга: международная и российская практика // Бухгалтерский учет. — 2011. — N 8. — C.123-125.
16. Котляров И.Д. Экономическая природа лизинга // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. — 2011. — N 6. — С.78-88.
17. Макеева В.Г. Лизинг: учебник. – М.: МНЭПУ, 2008. – С.65.
18. Патрахина А.В. Развитие лизинговых операций в коммерческом банке. // Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике.: Материалы Международной научной конференции. — Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2008. – С.88.
19. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. Учебное пособие / Пещанская И.В. — М.: Инфра-М, 2009. С.69.
20. Романовский Р. Дайте свободу лизингу // Эксперт. — 2011. — N 39. — С.146-147.
21. Романовский Р. Не наш типаж // Эксперт. – 2011. – №39. – С.194-200.
22. Тихомиров Е.В. Кредитные операции коммерческих банков // Деньги и кредит. — 2003. — N 9. — С.39-46.
23. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: учебник. – М.: Экономика, 2008. – С.66.
24. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КНОРУС, 2008. – С.72.