Участники рынка ценных бумаг — полное руководство по написанию идеальной курсовой работы

Введение. Обосновываем актуальность и ставим задачи курсовой работы

В последние годы наблюдается значительный рост интереса к финансовым рынкам, которые являются неотъемлемой частью как российской, так и глобальной экономики. На фоне происходящих экономико-политических изменений в России были сформированы ключевые рыночные институты, включая рынок ценных бумаг и фондовые биржи. Хотя российский рынок еще находится на стадии развития, его интеграция в мировую финансовую систему является стратегической необходимостью. Это позволит не только привлечь столь нужные портфельные и прямые инвестиции в национальную экономику, но и упростит деятельность международных компаний в России, повышая ее привлекательность.

Таким образом, актуальность данной темы не вызывает сомнений. Цель настоящей курсовой работы — всесторонне изучить участников рынка ценных бумаг. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы: понятие, функции и структуру рынка ценных бумаг.
• Классифицировать и охарактеризовать всех ключевых участников рынка.
• Проанализировать практическую деятельность многопрофильного участника на примере ОАО «ВТБ».
• Определить основные направления и перспективы развития его деятельности на фондовом рынке.

Объектом исследования выступает фондовый рынок России, а предметом — деятельность основных профессиональных участников на этом рынке.

Глава 1. Теоретические основы деятельности участников рынка ценных бумаг

Прежде чем переходить к практическому анализу, необходимо заложить прочный теоретический фундамент. В этой главе мы последовательно рассмотрим фундаментальные понятия. Сначала будет раскрыта сущность рынка ценных бумаг и его структура. Затем мы детально разберем, кто является ключевыми игроками на этом поле, какие функции они выполняют и каковы их цели. Это создаст необходимый аппарат для глубокого анализа во второй главе.

1.1. Понятие, функции и структура современного рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (РЦБ) представляет собой сложный экономический механизм, главной задачей которого является перераспределение капитала от тех, у кого он находится в избытке (инвесторов), к тем, кто в нем нуждается для развития (эмитентам). Он выполняет несколько критически важных для экономики функций.

Во-первых, это мобилизация временно свободных денежных средств и их превращение в производительный капитал. Во-вторых, рынок предоставляет ликвидность, позволяя инвесторам в любой момент продать свои активы и вернуть вложенные средства. В-третьих, через механизм взаимодействия спроса и предложения РЦБ выполняет функцию определения справедливой рыночной стоимости компаний и долговых обязательств. В конечном счете, развитый и эффективно функционирующий рынок ценных бумаг напрямую способствует экономическому росту страны, повышая ее инвестиционную привлекательность.

Структура рынка включает в себя различные виды ценных бумаг, основными из которых являются:

• Акции — долевые ценные бумаги, закрепляющие право их владельца на долю в капитале компании и получение части ее прибыли (дивидендов).
• Облигации — долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить инвестору номинальную стоимость и процентный доход в установленный срок.

Для бесперебойной работы рынка необходима развитая инфраструктура, состоящая из депозитариев (хранение ценных бумаг), клиринговых центров (проведение взаимозачетов) и регистраторов (учет прав собственности).

1.2. Классификация и характеристика ключевых участников рынка

Функционирование рынка ценных бумаг обеспечивается слаженным взаимодействием нескольких групп участников, каждая из которых выполняет свою уникальную роль. Их можно классифицировать следующим образом:

1. Эмитенты. Это юридические лица или органы власти, которые выпускают (эмитируют) ценные бумаги с главной целью — привлечь долевое или долговое финансирование для своей деятельности. Их ключевая обязанность — добросовестно выполнять обязательства перед инвесторами, будь то выплата дивидендов по акциям или купонов по облигациям.
2. Инвесторы. Это поставщики капитала на рынке. Их основная цель — получение дохода от своих вложений. Инвесторов принято делить на две большие категории:
   • Частные (физические лица): граждане, вкладывающие личные сбережения.
   • Институциональные: профессиональные участники, такие как пенсионные фонды, страховые компании и паевые инвестиционные фонды (ПИФы), управляющие крупными портфелями активов.
3. Фондовые посредники. Это профессиональные участники, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами. К ним относятся брокеры (совершают сделки по поручению клиентов), дилеры (совершают сделки от своего имени и за свой счет) и доверительные управляющие (управляют активами клиентов). Эффективность их работы напрямую зависит от репутации и качества услуг.
4. Организаторы торговли. Это биржи, которые создают условия для проведения организованных, прозрачных и справедливых торгов. Ярким примером в России является Московская Биржа, которая предоставляет технологическую платформу для заключения сделок и распространения рыночной информации.
5. Регуляторы. Это государственные органы, осуществляющие надзор за рынком. В Российской Федерации эту функцию выполняет Банк России. Его основная задача — защита прав инвесторов, обеспечение стабильности и прозрачности финансового рынка, а также установление «правил игры» для всех участников.

Глава 2. Анализ деятельности конкретного участника на примере ПАО «Банк ВТБ»

После рассмотрения теоретических основ мы переходим к практической части нашего исследования. В этой главе мы проанализируем деятельность одного из ключевых игроков российского фондового рынка. В качестве объекта анализа был выбран ПАО «Банк ВТБ» — один из крупнейших и системообразующих банков страны. Его выбор обусловлен тем, что ВТБ является многопрофильным участником, совмещающим в себе сразу несколько ролей, которые мы описали в теоретической части. Мы детально рассмотрим, как именно банк реализует эти функции, и предложим возможные пути для дальнейшего развития его деятельности.

2.1. Деятельность банка ВТБ в качестве многопрофильного участника рынка

Уникальность и системная значимость ВТБ на российском рынке ценных бумаг заключается в том, что он одновременно выступает в нескольких ключевых ролях, эффективно совмещая их в рамках одной бизнес-модели.

Деятельность ВТБ демонстрирует, как один финансовый институт может быть одновременно и эмитентом, и инвестором, и важнейшим инфраструктурным посредником, обеспечивая ликвидность и развитие всего рынка.

Рассмотрим каждую из этих ипостасей подробнее:

• ВТБ как эмитент. Для пополнения собственной капитальной базы и финансирования операционной деятельности банк регулярно выпускает собственные долговые ценные бумаги. Выпуск облигаций позволяет ВТБ привлекать значительные средства на долгосрочной основе, диверсифицируя источники фондирования.
• ВТБ как инвестор. Банк активно работает на рынке не только как заемщик, но и как крупный инвестор, вкладывая как собственные, так и клиентские средства. Для частных и корпоративных клиентов ВТБ предлагает широкую линейку инвестиционных продуктов, включая паевые инвестиционные фонды (ПИФы), структурные продукты, а также прямой доступ к покупке акций и облигаций российских и зарубежных компаний.
• ВТБ как профессиональный посредник. Это, пожалуй, самая масштабная его роль на рынке. ВТБ предоставляет полный спектр услуг, связывающих других участников рынка:
  • Брокерские услуги: обеспечивает клиентам доступ к торгам на бирже.
  • Депозитарные услуги: осуществляет хранение и учет ценных бумаг клиентов.
  • Дилерские операции: участвует в торгах от своего имени для поддержания ликвидности.
  • Андеррайтинг: выступает организатором размещения ценных бумаг других компаний. Например, в 2023 году ВТБ активно участвовал в организации размещений корпоративных облигаций целого ряда крупных российских компаний, помогая им привлечь необходимое финансирование.

Именно такое совмещение различных функций делает ВТБ не просто участником, а одним из столпов российского фондового рынка, от стабильности и эффективности которого во многом зависит состояние всей финансовой системы.

2.2. Основные направления и перспективы развития деятельности ВТБ на фондовом рынке

Проведенный анализ позволяет не только оценить текущее положение банка, но и наметить перспективные направления для его дальнейшего роста. Учитывая современные рыночные тренды, можно выделить несколько ключевых векторов развития для ВТБ.

1. Развитие цифровых платформ и сервисов. На фоне стремительного роста числа частных инвесторов в России ключевым конкурентным преимуществом становится удобство и технологичность цифровых решений. Дальнейшие инвестиции в мобильные приложения, образовательные ресурсы и персонализированные рекомендации могут значительно укрепить позиции ВТБ в розничном сегменте.
2. Фокус на андеррайтинге для инновационных компаний. Для диверсификации своего портфеля и поддержки экономического роста страны ВТБ мог бы усилить свою роль как организатора размещений (IPO и облигационных займов) для компаний из новых, высокотехнологичных секторов экономики. Это позволит банку стать мостом между «новой экономикой» и рынком капитала.
3. Расширение линейки сложных финансовых продуктов. По мере усложнения рынка и роста числа квалифицированных инвесторов повышается спрос на нестандартные решения. Разработка и продвижение новых структурных продуктов и других финансовых инноваций позволит ВТБ удовлетворить потребности этой требовательной аудитории и увеличить комиссионные доходы.

Реализация этих направлений позволит банку не только укрепить свои лидерские позиции, но и внести весомый вклад в качественное развитие всего национального фондового рынка.

Заключение. Формулируем выводы и подводим итоги исследования

В ходе выполнения курсовой работы были последовательно решены все поставленные задачи, что позволило достичь главной цели — всесторонне изучить участников рынка ценных бумаг. Были сделаны следующие ключевые выводы.

Во-первых, мы изучили теоретические основы и определили, что рынок ценных бумаг является важнейшим механизмом перераспределения капитала в экономике, выполняющим функции ценообразования, обеспечения ликвидности и мобилизации инвестиций.

Во-вторых, мы классифицировали и охарактеризовали ключевые группы участников, включая эмитентов, инвесторов, посредников, организаторов торговли и регуляторов. Было установлено, что каждая группа выполняет свою уникальную и незаменимую роль.

В-третьих, на примере ПАО «Банк ВТБ» мы проанализировали деятельность конкретного участника и доказали его многопрофильный характер. Банк успешно совмещает роли эмитента, инвестора и ключевого профессионального посредника, что делает его системно значимым для всего рынка.

Наконец, мы определили перспективные направления развития для ВТБ, которые включают цифровизацию, фокус на андеррайтинге для технологических компаний и расширение линейки сложных продуктов.

Финальный вывод исследования заключается в том, что стабильный и сильный национальный фондовый рынок может существовать только при условии эффективного взаимодействия всех его участников под контролем и надзором сильного регулятора. Именно такое слаженное взаимодействие обеспечивает ликвидность, прозрачность и доверие — ключевые факторы для экономического роста.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.11.2013) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.) // http://www.consultant.ru
2. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технология операций с ценными бумагами. — М.: Перспектива, 2013. – 337с.
3. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. – М.: ЕАОИ, 2008. — 211с.
4. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. — М.: КНОРУС, 2012. — 448 с
5. Бочарников А.П. Основы инвестиционной деятельности. Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2009. — 296с.
6. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М., 2012
7. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. — 160 с.
8. Подшиваленко Г.П. Инвестиции. Учебное пособие, — М.: Кнорус, 2006. – 200с
9. Рынок ценных бумаг. Под ред. Н.И. Берзона. – М.: Юрайт, 2012 – 326с.
10. Рынок ценных бумаг/ Под ред. В.А. Галанова и А.И. Басова. — М., 2012
11. Другого захода быть не могло // Коммерсантъ, № 185 (4726), 04.10.2013
12. Брокер и как их выбирать. // http://www.tradeforecast.biz/ru
13. Депозитарные услуги. http://www.vtb.ru
14. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // http://studentu-vuza.ru
15. Профессиональная деятельность банка на рынке ценных бумаг. Все об экономике и финансах // http://www.besteconomics.ru
16. Раскрытие информации. Отчетность ОАО « ВТБ» // http://www.vtb.ru
17. РБК Рейтинг // http://rating.rbc.ru
18. Рейтинг реестродержателей. ПАРТАД // http://www.partad.ru/
19. Российский фондовый рынок. События, факты // http://www.naufor.ru
20. Рынки. Фондовая биржа РТС // http://rts.micex.ru
21. Структура фондового рынка. Церих кэпител менеджмент. Инвестиционная компания // http://www.zerich.ru