Бухгалтерский учет активных операций кредитных организаций с ценными бумагами: методология, риски и современные вызовы в условиях законодательства 2025 года

В условиях динамичной трансформации российского финансового рынка, вызванной как внутренними регуляторными изменениями, так и глобальными геополитическими вызовами, вопрос бухгалтерского учета активных операций кредитных организаций с ценными бумагами приобретает особую значимость. Только за I квартал 2025 года портфель ценных бумаг российских банков сократился на 0,4 триллиона рублей, что подчеркивает чувствительность этого сегмента к рыночной конъюнктуре и регуляторным нововведениям. Эта цифра не просто статистика; она сигнализирует о глубинных процессах адаптации банков к изменяющимся условиям, требующим от специалистов в области бухгалтерского учета и финансового анализа глубокого понимания текущей методологии и перспектив ее развития, ведь без этого невозможно принимать обоснованные стратегические решения.

Настоящая работа призвана не только обозначить, но и детально проанализировать проблему, ее актуальность в условиях беспрецедентно быстрых изменений российского законодательства и экономической ситуации 2025 года. Цель исследования состоит в исчерпывающем изучении и анализе методологии бухгалтерского учета активных операций кредитных организаций с ценными бумагами, учитывая текущее российское законодательство и рыночную практику. Для достижения этой цели в работе будут поставлены и последовательно решены следующие задачи:

• Изучение актуальной нормативно-правовой базы, регулирующей активные операции кредитных организаций с ценными бумагами в Российской Федерации на 2025 год.
• Определение видов ценных бумаг, относящихся к активным операциям, и анализ особенностей их классификации и оценки.
• Выявление основных принципов и методов бухгалтерского учета активных операций с ценными бумагами в российских коммерческих банках.
• Исследование методик оценки и управления рисками, связанными с активными операциями с ценными бумагами в кредитных организациях.
• Анализ особенностей налогообложения и формирования финансовой отчетности по активным операциям с ценными бумагами для российских банков.
• Идентификация современных тенденций и вызовов, влияющих на практику учета активных операций с ценными бумагами в банковском секторе РФ.

Структура работы разработана таким образом, чтобы обеспечить логическую последовательность изложения материала, начиная с теоретических основ и нормативно-правового поля, переходя к практическим аспектам учета и управления рисками, и завершая анализом современных тенденций. Научная и практическая значимость исследования заключается в предоставлении актуализированных знаний, необходимых для студентов экономических и финансовых вузов, специализирующихся на банковском деле, бухгалтерском учете или финансах, а также для действующих специалистов, сталкивающихся с необходимостью адаптации к новым реалиям. Что же нужно знать, чтобы оставаться конкурентоспособным в постоянно меняющемся финансовом ландшафте?

Теоретические основы активных операций кредитных организаций с ценными бумагами

Активные операции кредитных организаций с ценными бумагами представляют собой краеугольный камень их финансовой деятельности, наряду с кредитованием и расчетно-кассовым обслуживанием. По сути, это не что иное, как вложение собственных и заемных средств банка в различные виды ценных бумаг с единственной, но многогранной целью — получение дохода. Чтобы по-настоящему понять глубину и сложность этого процесса, необходимо прежде всего четко определить ключевые термины, составляющие его основу, тем более что от точности формулировок зависит правильность применения регуляторных требований.

Ценные бумаги — это не просто бумажки с печатями, а документы, которые, согласно российскому законодательству, удостоверяют имущественные и/или неимущественные права их владельца. Эти права могут быть реализованы только при предъявлении самой ценной бумаги или при подтверждении записи в специальном реестре. Они являются гибким инструментом для привлечения капитала, управления ликвидностью и диверсификации портфеля.

Активные операции банка — это те действия, при которых банк размещает свои ресурсы (средства, активы) с целью получения прибыли или формирования будущих требований. В контексте ценных бумаг это означает их покупку, хранение и последующую реализацию.

Кредитная организация — это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». К ним относятся банки и небанковские кредитные организации.

Инвестиции в ценные бумаги — это вложения средств в ценные бумаги с целью получения долгосрочного дохода в виде дивидендов, процентов или прироста капитала, а также для участия в управлении эмитентом. Основной акцент здесь делается на долгосрочную перспективу и фундаментальный анализ.

Торговые ценные бумаги — это ценные бумаги, приобретаемые банком исключительно с целью их последующей перепродажи в краткосрочной перспективе для получения прибыли от изменения их рыночной стоимости. Для них характерны высокая оборачиваемость и постоянная переоценка.

Сущность активных операций кредитных организаций с ценными бумагами проявляется в трех основных видах:

1. Инвестиционные операции: Банк приобретает ценные бумаги для долгосрочного владения, рассчитывая на стабильный доход (дивиденды, купоны) и/или рост их стоимости. Это могут быть вложения в акции стратегических предприятий или долгосрочные облигации.
2. Торговые операции: Основная цель — получение спекулятивной прибыли от краткосрочных колебаний рыночных цен. Банк активно покупает и продает ценные бумаги, используя внутридневные или краткосрочные тренды.
3. Доверительные операции: Банк выступает в роли доверительного управляющего, распоряжаясь ценными бумагами от имени и в интересах своих клиентов за вознаграждение. Здесь банк не является владельцем ценных бумаг, а лишь управляет ими.

Классификация ценных бумаг, являющаяся основой для их учета и оценки, может быть многоаспектной:

• По форме выпуска:
  • Эмиссионные: Ценные бумаги, которые размещаются выпусками (например, акции, облигации).
  • Неэмиссионные: Ценные бумаги, выпускаемые индивидуально (например, векселя, чеки).
  • Документарные: Существуют в виде физического документа.
  • Бездокументарные: Права на них фиксируются в электронных реестрах или на счетах депо.
• По эмитенту:
  • Государственные: Выпускаются государством (например, ОФЗ).
  • Корпоративные: Выпускаются коммерческими организациями (акции, облигации компаний).
• По типу доходности:
  • С фиксированным доходом: Купонные облигации с заранее известной процентной ставкой.
  • С переменным доходом: Акции, дивиденды по которым зависят от прибыли компании.
  • Бездоходные: Например, дисконтные облигации.
• По сроку существования:
  • Срочные: Имеют определенный срок погашения (например, облигации).
  • Бессрочные: Не имеют фиксированного срока погашения (например, обыкновенные акции).
• По порядку фиксации владельца:
  • Именные: Владелец регистрируется в реестре эмитента.
  • Ордерные: Могут передаваться по передаточной надписи (индоссаменту).
  • На предъявителя: Владельцем считается тот, кто предъявляет ценную бумагу.

Важно отметить, что с 1 января 2025 года Положение Банка России от 7 ноября 2016 года № 4180-У отменило главу 2 «Классификация ценных бумаг для целей бухгалтерского учета», что свидетельствует о существенных изменениях в подходах к их классификации и требует от кредитных организаций более глубокого анализа сущности операций для корректного учета, поскольку теперь акцент делается именно на экономическом содержании сделки, а не на формальных признаках.

Особенности квалификации и оценки ценных бумаг

В условиях постоянно меняющегося рынка и усложнения финансовых инструментов, правильная квалификация и оценка ценных бумаг становится критически важной задачей для кредитных организаций. Это не просто технический вопрос, а фундамент для корректного бухгалтерского учета, управления рисками и формирования достоверной финансовой отчетности, что непосредственно влияет на репутацию и финансовую устойчивость банка.

Первым шагом является квалификация иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг. Этот процесс регулируется Указанием Банка России от 3 октября 2017 года № 4561-У. В условиях глобализации и активного участия российских банков на международных рынках, понимание того, что является ценной бумагой в иностранной юрисдикции, а что нет, становится жизненно необходимым. Указание № 4561-У устанавливает критерии, позволяющие отнести тот или иной иностранный инструмент к категории ценных бумаг для целей российского регулирования. Это может включать проверку наличия определенных прав, удостоверяемых инструментом, формы его выпуска и обращения, а также соответствия определениям, принятым в международной практике. Например, банк должен убедиться, что иностранная облигация или акция соответствует признакам, аналогичным российским, таким как наличие эмитента, определенный объем прав, возможность отчуждения и т.д. Ошибочная квалификация может привести к некорректному учету, неправильной оценке рисков и, как следствие, к регуляторным санкциям.

После квалификации наступает этап определения текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов. Этот процесс регламентируется Методическими рекомендациями Банка России от 29 декабря 2009 года № 186-Т. Справедливая стоимость является ключевым параметром для ценных бумаг, предназначенных для торговли, и тех, что учитываются по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Методические рекомендации № 186-Т предписывают использование различных методов оценки, в зависимости от наличия активного рынка и ликвидности инструмента:

• Для активно торгуемых ценных бумаг: Справедливая стоимость определяется на основе рыночных котировок, публикуемых организаторами торговли (биржами). Это наиболее предпочтительный и объективный метод.
• Для неактивно торгуемых ценных бумаг: Если прямые рыночные котировки отсутствуют, используются модельные методы оценки, такие как:
  • Модели дисконтирования денежных потоков (DCF): Оценка будущих денежных потоков от ценной бумаги, дисконтированных по соответствующей ставке.
  • Сравнительный анализ: Использование рыночных цен аналогичных, но более ликвидных инструментов.
  • Оценка на основе сделок: Анализ цен недавних сделок с данным инструментом или аналогичными.
  • Оценка независимыми оценщиками: Привлечение сторонних экспертов для определения стоимости.

Важно подчеркнуть, что с 1 января 2025 года действует новый перечень ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, установленный Указанием Банка России от 1 октября 2024 года № 6885-У. Это изменение напрямую влияет на то, какие инструменты и по каким правилам могут приобретать и оценивать банки, а также на их инвестиционные стратегии, особенно в отношении клиентов. Например, корпоративные облигации с кредитным рейтингом «А+» и выше стали доступны для неквалифицированных инвесторов согласно решению Банка России от 14 февраля 2025 года, что расширяет круг потенциальных покупателей и влияет на ликвидность таких инструментов, что, в свою очередь, открывает новые возможности для управления фондовым риском.

Таким образом, комплексная система квалификации и оценки ценных бумаг позволяет кредитным организациям не только соблюдать регуляторные требования, но и эффективно управлять своими инвестиционными портфелями, минимизируя риски и оптимизируя доходность в постоянно меняющихся рыночных условиях.

Нормативно-правовое регулирование активных операций с ценными бумагами (на 2025 год)

В России система регулирования активных операций кредитных организаций с ценными бумагами представляет собой сложный, многоуровневый механизм, который постоянно адаптируется к изменениям в экономике, финансовой системе и геополитической обстановке. На 2025 год эта система является особенно динамичной, включая множество федеральных законов, положений, инструкций и указаний Центрального банка РФ. Это требует от банков постоянного мониторинга и быстрой адаптации к новым правилам.

В основе регулирования лежат такие фундаментальные документы, как Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Эти законы определяют общие рамки для деятельности кредитных организаций и участников рынка ценных бумаг. Однако наиболее детализированные правила и требования устанавливаются актами Центрального банка Российской Федерации, который является мегарегулятором финансового рынка.

Ключевые нормативные акты Банка России, регулирующие активные операции с ценными бумагами:

• Положение Банка России от 24 ноября 2022 года № 809-П «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» (с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 1 марта 2025 года) — это краеугольный камень бухгалтерского учета в банках, определяющий структуру счетов и порядок отражения всех операций, включая операции с ценными бумагами.
• Указание Банка России от 3 октября 2017 года № 4561-У — регламентирует квалификацию иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг.
• Методические рекомендации Банка России от 29 декабря 2009 года № 186-Т — устанавливают подходы к определению текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов.
• Указание Банка России от 1 октября 2024 года № 6885-У — определяет новый перечень ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
• Указание Банка России от 27 сентября 2024 года № 6867-У — устанавливает обновленные требования к иностранным депозитариям.
• Указание Банка России от 28 июня 2024 года № 6793-У — корректирует формы отчетности для профессиональных участников рынка ценных бумаг.
• Указание Банка России от 9 октября 2023 года № 6570-У — ограничивает включение недвижимого имущества в расчет собственных средств.
• Официальные разъяснения Банка России (например, № 2-ОР и № 1-ОР от 12 февраля 2025 года) — содержат интерпретации и рекомендации по применению законодательства, особенно в части сделок с иностранными лицами из «недружественных» государств.

Эти документы формируют детализированную систему правил, которая охватывает весь жизненный цикл операций с ценными бумагами: от их приобретения и классификации до учета, оценки, управления рисками и отчетности. Таким образом, регулятор стремится создать стабильную и предсказуемую среду, несмотря на внешние потрясения.

Ключевые изменения в законодательстве 2025 года

2025 год отмечен рядом существенных изменений в нормативно-правовой базе, которые напрямую влияют на активные операции кредитных организаций с ценными бумагами. Эти изменения не просто модифицируют существующие правила, а формируют новую архитектуру регулирования, требующую от банков быстрой адаптации и пересмотра своих стратегий.

Анализ Федерального закона № 259-ФЗ от 23 июля 2025 года

Одним из наиболее значимых нововведений является Федеральный закон № 259-ФЗ от 23 июля 2025 года, внесший изменения в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». Этот закон расширяет права банков с базовой лицензией на совершение операций с ценными бумагами. Ранее банки с базовой лицензией имели более строгие ограничения на операции на фондовом рынке, что было призвано снизить их риски. Теперь же им разрешено совершать операции с ценными бумагами, включенными в котировальные списки первого и второго уровней организатора торговли. Это изменение направлено на стимулирование активности малых и средних банков на фондовом рынке, предоставляя им доступ к более широкому кругу ликвидных инструментов. Однако, это также возлагает на них дополнительную ответственность за управление рыночными рисками, поскольку операции с ценными бумагами всегда сопряжены с волатильностью рынка. Для банков с базовой лицензией это открывает новые возможности для диверсификации доходов и повышения доходности, но требует усиления внутренних систем контроля и риск-менеджмента.

Обновленные требования ЦБ РФ к иностранным депозитариям с 1 января 2025 года

В условиях геополитической турбулентности и санкционного давления, вопросы учета и хранения ценных бумаг, особенно иностранных, выходят на первый план. Указание Банка России от 27 сентября 2024 года № 6867-У, вступившее в силу с 1 января 2025 года, устанавливает новые, более строгие требования к иностранным депозитариям, с которыми могут сотрудничать российские депозитарии.

• Расширение географии юрисдикций: ЦБ РФ расширил географию юрисдикций (АТР, Африка, Южная Америка, Ближний Восток), с которыми могут сотрудничать российские депозитарии. Это стратегический шаг, направленный на снижение зависимости от «недружественных» юрисдикций и диверсификацию каналов для операций с иностранными ценными бумагами.
• Новые критерии для иностранных организаций: Российские депозитарии теперь обязаны выбирать иностранные организации, которые являются либо центральными депозитариями, либо международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги, либо осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам биржевых торгов. Это требование нацелено на повышение надежности и прозрачности учета.
• Требования к равенству активов и защите от банкротства: Если иностранная организация не имеет такого статуса, она должна обеспечивать равенство количества ценных бумаг, отражаемых на счете российского депозитария, и количества таких же активов, учитываемых в его интересах в вышестоящем иностранном учетном институте. Кроме того, законодательство зарубежного государства не должно предусматривать включение активов на счете российского депозитария в конкурсную массу учетной организации в случае ее банкротства. Эти меры направлены на защиту прав российских инвесторов и минимизацию рисков блокировки активов.

Эти изменения создают более безопасную, но и более сложную инфраструктуру для работы с иностранными ценными бумагами, требуя от банков тщательного анализа контрагентов и юрисдикций.

Изменения в отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Указание Банка России от 28 июня 2024 года № 6793-У, вступившее в силу с 1 января 2025 года, внесло существенные коррективы в формы отчетности для профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торговли и клиринговых организаций.

• Дополнение содержания отчетности: Указание дополнило содержание отчетности по формам 0420401 «Общие сведения об организации (индивидуальном предпринимателе)», 0420402 «Сведения об аффилированных лицах организации (индивидуального предпринимателя) и структуре собственности организации» и 0420423 «Сведения об учредителях (участниках) организации». Это направлено на повышение прозрачности и детализации информации о структуре и аффилированности участников рынка.
• Исключение форм отчетности: Были исключены формы отчетности 0420407 «Сведения о договорах страхования профессиональной деятельности» и 0420408 «Информация об участии в судебных процессах, ответчиком в которых выступила отчитывающаяся организация». Это может быть связано с оптимизацией отчетности и устранением дублирующих или менее актуальных данных, однако это не означает, что такие данные больше не нужны, просто их могут запрашивать в других формах или в рамках иных процедур.

Эти изменения требуют от участников рынка перестройки внутренних систем сбора и обработки данных для своевременного и корректного формирования новой отчетности.

Ограничения на включение недвижимого имущества в расчет собственных средств

Указание Банка России от 9 октября 2023 года № 6570-У изменило требования к расчету размера собственных средств профессиональными участниками рынка ценных бумаг, ограничивая включение недвижимого имущества до 25% от суммарной стоимости активов. Это решение направлено на снижение зависимости собственного капитала от неликвидных активов, таких как недвижимость, и повышение финансовой устойчивости участников рынка. Установление такого лимита стимулирует профучастников к более эффективному управлению своим капиталом и к инвестированию в более ликвидные активы, что косвенно влияет на структуру их инвестиционных портфелей, включая ценные бумаги.

Официальные разъяснения Банка России по сделкам с иностранными лицами

Официальные разъяснения Банка России, такие как № 2-ОР и № 1-ОР от 12 февраля 2025 года, играют ключевую роль в условиях быстро меняющейся геополитической обстановки. Они касаются применения указов Президента РФ, регулирующих сделки с ценными бумагами с участием иностранных лиц из «недружественных» государств, а также раскрытия информации кредитными организациями и филиалами иностранных банков. Эти разъяснения помогают банкам ориентироваться в сложных правовых вопросах, связанных с санкциями, ограничениями на операции с резидентами «недружественных» стран и необходимостью обеспечения конфиденциальности определенной информации. Они критически важны для минимизации правовых рисков и обеспечения бесперебойного функционирования финансовой системы в условиях внешних ограничений.

Все эти изменения в совокупности формируют сложный, но необходимый регуляторный ландшафт, в котором кредитные организации должны оперативно ориентироваться, чтобы обеспечить эффективность и легитимность своих активных операций с ценными бумагами.

Методология бухгалтерского учета активных операций с ценными бумагами

Бухгалтерский учет активных операций с ценными бумагами в российских коммерческих банках — это детально регламентированный процесс, который является центральным элементом всей финансовой системы кредитной организации. Его методология базируется на строгих принципах и правилах, установленных Центральным банком Российской Федерации. Ключевым документом, определяющим эти правила, является Положение Банка России от 24 ноября 2022 года № 809-П «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения». Важно отметить, что это Положение постоянно обновляется, и с 1 марта 2025 года в него вступили в силу очередные изменения и дополнения, что свидетельствует о динамичности регулирования в этой сфере.

Основные принципы бухгалтерского учета в кредитных организациях, применимые к операциям с ценными бумагами, включают:

• Принцип непрерывности деятельности: Предполагается, что кредитная организация будет функционировать в обозримом будущем и не имеет намерений или необходимости ликвидироваться.
• Принцип денежного измерения: Все операции и активы выражаются в денежном эквиваленте.
• Принцип начисления: Доходы и расходы признаются в периоде их возникновения, независимо от фактического движения денежных средств.
• Принцип осторожности: Активы и доходы не должны быть завышены, а обязательства и расходы – занижены.
• Принцип полноты: Все операции должны быть отражены в учете.
• Принцип преобладания сущности над формой: При отражении операций приоритет отдается экономическому содержанию над юридической формой.

Эти принципы формируют основу для детальных правил учета, изложенных в Плане счетов.

Отражение операций на счетах бухгалтерского учета

Сердцевиной учета ценных бумаг в кредитных организациях является Раздел 5 Плана счетов, который носит название «Операции с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, цифровыми финансовыми активами». Это неслучайно, поскольку именно здесь аккумулируется вся информация о портфелях ценных бумаг банка.

В этом разделе предусмотрены специализированные счета для:

• «Вложений в долговые ценные бумаги»: Здесь учитываются облигации, векселя и другие инструменты, удостоверяющие долговые обязательства. Долговые ценные бумаги, как правило, приносят фиксированный или плавающий процентный доход.
• «Вложений в долевые ценные бумаги»: Эти счета предназначены для учета акций, паев и других инструментов, удостоверяющих долю в капитале эмитента и дающих право на получение части прибыли (дивидендов).

Детализация вложений осуществляется на соответствующих группах счетов раздела 5, что позволяет банку классифицировать ценные бумаги по целям приобретения:

• Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVPL): Это, как правило, торговые ценные бумаги, активно покупаемые и продаваемые для получения краткосрочной прибыли. Их переоценка ежедневно влияет на финансовый результат банка.
• Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI): Обычно это инвестиции с целью получения как процентного/дивидендного дохода, так и прибыли от изменения стоимости. Переоценка таких бумаг отражается в прочем совокупном доходе и не влияет напрямую на прибыль до момента реализации.
• Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM) или по амортизированной стоимости (AC): Это долговые ценные бумаги, которые банк намерен удерживать до срока погашения. Они учитываются по амортизированной стоимости.

С 1 января 2025 года в План счетов были внесены важные изменения, отражающие новые реалии финансового рынка и регуляторные приоритеты:

• Новые счета для цифрового рубля: Введен счет 30502 для учета операций с цифровым рублем. Это отражает стратегический шаг Банка России по внедрению новой формы национальной валюты и ее активное использование в банковской системе.
• Отмена некоторых счетов, связанных с нерезидентами: С 1 января 2024 года утратили силу счета 30130 («Торговые банковские счета нерезидентов») и 30131 («Клиринговые банковские счета нерезидентов») в соответствии с Указанием Банка России от 23 марта 2023 года № 6380-У. С 1 января 2025 года также утратили силу строки счетов № 30430 и № 30431, связанные с операциями с нерезидентами, согласно Указанию Банка России от 2 сентября 2024 года № 6833-У. Эти изменения, вероятно, обусловлены геополитической ситуацией и необходимостью ужесточения контроля за трансграничными операциями.
• Учет операций с иностранными банками через филиалы в РФ: Операции с иностранными банками, действующими через филиалы в РФ, теперь отражаются на счетах, предназначенных для учета операций с кредитными организациями. Это унифицирует подход и упрощает учет для банков.

Для наглядности рассмотрим типовые бухгалтерские проводки по активным операциям с ценными бумагами.

Таблица 1: Примеры типовых бухгалтерских проводок по активным операциям с ценными бумагами

Операция	Дебет	Кредит
Покупка ценных бумаг по первоначальной стоимости	501ХХ (соответствующие счета вложений)	30102 (Корреспондентские счета) или 47401 (Расчеты по операциям с ценными бумагами)
Учет начисленных процентов (купонов) по долговым ценным бумагам	60312 (Расчеты по начисленным доходам)	70301 (Доходы от операций с ценными бумагами)
Получение купонного дохода	30102 (Корреспондентские счета)	60312 (Расчеты по начисленным доходам)
Положительная переоценка ценных бумаг (FVPL)	501ХХ (соответствующие счета вложений)	70301 (Доходы от операций с ценными бумагами)
Отрицательная переоценка ценных бумаг (FVPL)	70301 (Расходы от операций с ценными бумагами)	501ХХ (соответствующие счета вложений)
Реализация ценных бумаг (списание себестоимости)	70301 (Расходы от операций с ценными бумагами)	501ХХ (соответствующие счета вложений)
Реализация ценных бумаг (поступление средств от продажи)	30102 (Корреспондентские счета) или 47401	70301 (Доходы от операций с ценными бумагами)
Формирование резервов под обесценение ценных бумаг	70302 (Расходы по формированию резервов)	501ХХ (соответствующие счета резервов под обесценение)

Это лишь базовые примеры, реальные проводки могут быть гораздо сложнее, учитывая комиссии, налоги, амортизацию дисконта/премии и другие нюансы.

Переоценка и формирование резервов

Процессы переоценки и формирования резервов являются неотъемлемой частью бухгалтерского учета активных операций с ценными бумагами, поскольку они напрямую влияют на достоверность финансовой отчетности и адекватность оценки рисков. Правильное отражение этих операций позволяет получить объективную картину финансового состояния банка.

Порядок переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости. Кредитные организации регулярно переоценивают ценные бумаги, особенно те, что предназначены для торговли или оцениваются по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Часто учетной политикой банка предусматривается ежедневная переоценка, и ее результаты начинают отражаться с первого рабочего дня года.

• Переоценка ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVPL): Результаты переоценки по этим инструментам напрямую влияют на финансовый результат банка.
  • Положительная переоценка: Увеличение справедливой стоимости ценной бумаги отражается как доход.
    
    Дебет: Соответствующий счет вложений в ценные бумаги (например, 50101)
    
    Кредит: Счет 70301 «Доходы от операций с ценными бумагами»
  • Отрицательная переоценка: Уменьшение справедливой стоимости отражается как расход.
    
    Дебет: Счет 70301 «Расходы от операций с ценными бумагами»
    
    Кредит: Соответствующий счет вложений в ценные бумаги (например, 50101)
• Переоценка ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI): Результаты переоценки по этим инструментам не затрагивают прибыль или убыток текущего периода, а аккумулируются в прочем совокупном доходе (капитале).
  • Положительная переоценка: Увеличение справедливой стоимости отражается на счете 10603 «Переоценка долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход – положительные разницы» или 10604 «Переоценка долевых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход – положительные разницы».
    
    Дебет: Соответствующий счет вложений в ценные бумаги (например, 50201)
    
    Кредит: Счет 10603 (для долговых) или 10604 (для долевых)
  • Отрицательная переоценка: Уменьшение справедливой стоимости отражается на счете 10605 «Переоценка долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход – отрицательные разницы» или 10606 «Переоценка долевых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход – отрицательные разницы».
    
    Дебет: Счет 10605 (для долговых) или 10606 (для долевых)
    
    Кредит: Соответствующий счет вложений в ценные бумаги (например, 50201)

Создание резервов под обесценение ценных бумаг. В соответствии с принципом осторожности и требованиями МСФО (IFRS) 9, кредитные организации обязаны создавать резервы под ожидаемые кредитные потери (ОКП) по финансовым активам, включая ценные бумаги, учитываемые по амортизированной стоимости (HTM) и по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI). Для ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVPL), резервы не формируются, так как изменения их стоимости уже отражаются в прибыли или убытке.

Методология формирования резервов включает:

1. Классификация активов по стадиям кредитного риска:
   • Стадия 1: Отсутствие значительного увеличения кредитного риска с момента первоначального признания. Резервы формируются исходя из 12-месячных ожидаемых кредитных потерь.
   • Стадия 2: Значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания, но без объективных признаков обесценения. Резервы формируются исходя из ожидаемых кредитных потерь на весь срок действия финансового инструмента.
   • Стадия 3: Наличие объективных признаков обесценения (дефолт). Резервы формируются исходя из ожидаемых кредитных потерь на весь срок действия финансового инструмента.
2. Расчет ожидаемых кредитных потерь (ОКП): ОКП рассчитываются как произведение вероятности дефолта (PD), потерь при дефолте (LGD) и суммы подверженности риску дефолта (EAD).
   ОКП = PD × LGD × EAD
   Где:
   • PD (Probability of Default) – вероятность того, что эмитент ценной бумаги не сможет выполнить свои обязательства.
   • LGD (Loss Given Default) – доля потерь от суммы кредита в случае дефолта, выраженная в процентах.
   • EAD (Exposure at Default) – сумма вложений в ценные бумаги, подверженная риску в момент дефолта.
3. Отражение резервов в учете:
   
   Дебет: Счет 70302 «Расходы по формированию резервов на возможные потери»
   
   Кредит: Соответствующие счета резервов под обесценение (например, 50130 «Резервы на возможные потери по долговым ценным бумагам»).

По состоянию на I квартал 2025 года, российский банковский сектор продолжает демонстрировать адаптивность. Портфель ценных бумаг сократился на 0,4 триллиона рублей, что может быть связано как с рыночной волатильностью, так и с целенаправленной стратегией банков по управлению активами в условиях неопределенности. Тем не менее, общая прибыльность сектора остается высокой: чистая прибыль российских банков в сентябре 2025 года составила 367 миллиардов руб��ей, с доходностью на капитал около 23%, а прогноз прибыли за весь 2025 год находится в диапазоне 3-3,5 триллиона рублей. Это указывает на то, что, несмотря на вызовы, активные операции с ценными бумагами остаются значимым источником дохода для банков, а их корректный учет — залогом финансовой стабильности.

Оценка и управление рисками активных операций с ценными бумагами

Активные операции с ценными бумагами, несмотря на свою привлекательность с точки зрения потенциального дохода, всегда сопряжены с целым спектром рисков, которые кредитная организация должна не только идентифицировать, но и эффективно управлять ими. Недооценка или неадекватное управление этими рисками может привести к значительным финансовым потерям и подорвать устойчивость банка, поэтому их проработка является одним из ключевых элементов успешной работы.

Идентификация рисков — это первый и ключевой этап. Кредитные организации подвержены следующим основным рискам:

• Кредитный риск: Риск неисполнения эмитентом ценных бумаг своих обязательств.
• Рыночные риски: Группа рисков, связанных с изменением рыночной конъюнктуры:
  • Фондовый риск: Риск потерь из-за неблагоприятного изменения рыночных цен на акции и облигации.
  • Валютный риск: Риск потерь из-за изменения курсов иностранных валют, если ценные бумаги номинированы в иностранной валюте.
  • Процентный риск: Риск потерь из-за изменения процентных ставок.
• Риск ликвидности: Риск того, что банк не сможет продать ценные бумаги по адекватной цене в короткие сроки для выполнения своих обязательств.
• Операционный риск: Риск потерь из-за сбоев в работе систем, ошибок персонала, мошенничества.
• Правовой риск: Риск потерь из-за несоблюдения законодательства, изменения регуляторной среды, судебных разбирательств.
• Репутационный риск: Риск ущерба имиджу банка.
• Страновой, региональный, отраслевой риски: Риски, связанные с макроэкономической ситуацией, политической нестабильностью, спецификой отраслей, где оперируют эмитенты.
• Стратегический риск: Риск неверно выбранной бизнес-модели или стратегии.

Методы управления рыночными рисками

Управление рыночными рисками, вызванными изменением рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, процентных ставок и курсов иностранных валют, является одной из наиболее сложных задач. Ведь как предугадать будущее, когда рынки так непредсказуемы?

• Применение стресс-тестирования, анализа чувствительности и оценки Value at Risk (VaR).
  • Стресс-тестирование: Это метод оценки потенциальных потерь портфеля ценных бумаг при реализации экстремальных, но правдоподобных сценариев (например, резкий обвал рынка, кризис ликвидности). Оно позволяет оценить устойчивость портфеля к шоковым воздействиям.
  • Анализ чувствительности: Оценка изменения стоимости портфеля при изменении одного или нескольких ключевых рыночных факторов (например, процентной ставки, цены акции) на определенный процент, при прочих равных условиях.
  • Value at Risk (VaR): Методика измерения максимально возможной суммы потерь, которую банк может понести за определенный период времени с заданной вероятностью. Например, VaR в 1% означает, что вероятность превышения этих потерь составляет 1%. Для расчета VaR часто используется дельта-нормальный метод, который предполагает нормальное распределение доходностей активов и линейную зависимость стоимости портфеля от рыночных факторов.
    
    Расчет VaR (дельта-нормальный метод):
    VaR = P × σ × Zα × √T
    Где:
    • P – текущая стоимость портфеля.
    • σ – стандартное отклонение доходности портфеля за период.
    • Zα – квантиль нормального распределения, соответствующий выбранному уровню доверия (например, для 99% доверия Z_α ≈ 2,33).
    • T – период, на который рассчитывается VaR (например, 1 день).

    Этот метод эффективен для портфелей, состоящих из линейных инструментов, таких как акции и облигации.

• Управление фондовым риском. Фондовый риск возникает из-за неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности. Методы управления включают:
  • Оценка финансового состояния эмитента: Тщательный анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности и перспектив развития компаний, чьи ценные бумаги находятся в портфеле.
  • Установление лимитов на эмитентов и операции: Ограничение максимального объема вложений в ценные бумаги одного эмитента или одной отрасли для диверсификации портфеля.
  • Учет ликвидности рынка: Предпочтение высоколиквидным ценным бумагам, которые можно быстро продать без существенной потери стоимости.
  • Использование кредитных рейтингов: Инвестирование в ценные бумаги эмитентов с высоким кредитным рейтингом, что снижает риск дефолта. Решение Совета директоров Банка России от 14 февраля 2025 года устанавливает уровни кредитного рейтинга для целей применения Федерального закона «О рынке ценных бумаг», что является важным ориентиром.
• Управление процентным риском. Процентный риск связан с финансовыми потерями из-за неблагоприятных изменений процентных ставок. Это может быть вызвано:
  • Гэп-риском: Несовпадение сроков погашения требований и обязательств банка. Если процентные ставки растут, а банк имеет больше активов с фиксированной ставкой, чем обязательств, он понесет убытки.
  • Неодинаковой степенью изменения ставок: Различная чувствительность ставок по активам и пассивам к изменению рыночных условий.

  Методы управления включают:

  • Гэп-анализ: Анализ разрывов (гэпов) между объемами процентных активов и пассивов по срокам до пересмотра процентной ставки.
  • Хеджирование: Использование процентных свопов, форвардов или фьючерсов для фиксации процентной ставки.
  • Диверсификация: Распределение активов и пассивов по различным временным интервалам и типам процентных ставок.

Управление кредитным и операционным рисками

Помимо рыночных рисков, кредитные организации сталкиваются с не менее значимыми кредитными и операционными рисками, требующими специальных подходов к управлению.

• Управление кредитным риском. Кредитный риск – это риск неисполнения должником финансовых обязательств или неблагоприятного изменения их стоимости. В отношении ценных бумаг, это риск дефолта эмитента. Методы управления включают:
  • Анализ кредитоспособности: Глубокая оценка финансового состояния эмитента ценных бумаг, его платежеспособности, истории кредитования.
  • Классификация клиентов (эмитентов) по степени риска: Разделение эмитентов на категории в зависимости от их кредитного качества.
  • Мониторинг сделок: Постоянный контроль за исполнением обязательств эмитентами и изменениями их финансового состояния.
  • Прогнозирование потенциальных потерь: Использование моделей для оценки вероятности дефолта и ожидаемых потерь.
  • Информирование клиентов о рисках: Прозрачное раскрытие информации о рисках, связанных с инвестициями в ценные бумаги.
  • Формирование источников покрытия убытков: Создание резервов под возможные потери, которое мы уже рассматривали.

  В свете последних регуляторных изменений, Указание Банка России от 3 марта 2025 года № 7005-У регулирует порядок получения банками разрешения на применение внутренних методик управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска. Это означает, что банки могут разрабатывать свои собственные, более тонкие и адаптированные к их специфике модели, но они должны быть одобрены ЦБ РФ, что является свидетельством перехода к более продвинутым методам риск-менеджмента.

  Особое внимание уделяется формированию резервов по заблокированным активам. Решение Банка России от 22 января 2025 года обязывает кредитные организации формировать резервы на возможные потери по невозмещаемым заблокированным активам, классифицируя их в V категорию качества и формируя резервы не менее 20% от расчетной базы. Эта мера является прямым ответом на геополитические вызовы и блокировку активов в «недружественных» юрисдикциях, направленная на защиту финансовой устойчивости банков.

  При расчете риска по сделкам РЕПО (обратного репо) кредитный риск включается в сумму наибольшей из величин – кредитного риска по контрагенту или кредитного риска по эмитенту ценных бумаг, полученных в обеспечение, если кредитоспособность контрагента ниже «AA-». Это подчеркивает комплексный характер оценки риска в сложных операциях.

• Управление операционным риском. Операционный риск связан с ненадлежащим функционированием процедур, ошибками персонала или сбоями в программно-технических средствах. Методы управления включают:
  • Идентификация источников риска: Анализ всех этапов операций с ценными бумагами для выявления потенциальных точек отказа (например, ошибки при вводе данных, сбои в торговых системах, несанкционированный доступ).
  • Снижение риска: Разработка и внедрение четких внутренних регламентов, процедур контроля, обучение персонала, использование надежного программного обеспечения.
  • Передача риска (страхование): Привлечение страховых компаний для покрытия потенциальных потерь от операционных рисков.
  • Принятие риска: В некоторых случаях, если стоимость предотвращения риска превышает потенциальные потери, банк может принять решение о принятии определенного уровня операционного риска.

  Важно отметить, что в октябре 2025 года ожидается вступление в силу новых регуляторных требований по рискам аутсорсинга и недобросовестного поведения. Это означает, что банки должны будут уделять еще больше внимания контролю за внешними поставщиками услуг и предотвращению злоупотреблений внутри организации.

Эффективная система оценки и управления рисками активных операций с ценными бумагами — это залог не только финансовой стабильности кредитной организации, но и ее долгосрочного успеха на рынке.

Особенности налогообложения и формирования финансовой отчетности в 2025 году

Завершающим, но не менее важным этапом в цикле активных операций с ценными бумагами является их корректное отражение в финансовой отчетности и соблюдение налогового законодательства. 2025 год привносит значительные изменения и в эту сферу, требуя от кредитных организаций повышенного внимания к новым стандартам и правилам, чтобы избежать штрафов и обеспечить прозрачность операций.

Формирование финансовой отчетности

Финансовая отчетность — это зеркало, отражающее финансовое положение и результаты деятельности кредитной организации. Достоверность и полнота этой отчетности критически важны для регулятора, инвесторов и других заинтересованных сторон.

• Сроки предоставления и переход на новый ФСБУ 4/2023.
  
  Финансовая отчетность кредитных организаций за 2024 год должна быть представлена в налоговый орган не позднее 31 марта 2025 года в виде электронного документа. Это стандартный срок, который требует от банков своевременной подготовки всех необходимых форм.
  
  Однако гораздо более значимым изменением является обязательный переход на новый Федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ) 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», утвержденный приказом Минфина России от 4 октября 2023 года № 157н. Данный стандарт, вступающий в силу начиная с отчетности за 2025 год, заменил ранее действовавшие ПБУ 4/99 и Приказ Минфина № 66н.
  
  ФСБУ 4/2023 устанавливает:
  • Состав и содержание информации, раскрываемой в бухгалтерской отчетности: Более детальные требования к раскрытию информации, включая качественные характеристики.
  • Состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах: Унифицированные формы и требования к их заполнению.
  • Образцы отчетных форм: Единые образцы для обеспечения сопоставимости отчетности.

  Этот переход требует от банков не просто изменения форматов, но и пересмотра учетной политики, внутренних процедур сбора и обработки данных, а также систем автоматизации учета.

• Изменения в формах отчетности для кредитных организаций и новая форма 0409718.
  
  Банк России активно корректирует формы отчетности для кредитных организаций. С 1 января 2025 года вступили в силу изменения, касающиеся, в частности, формы 0409101 («Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации») и 0409102 («Отчет о финансовых результатах кредитной организации»). Эти корректировки направлены на уточнение и детализацию данных, необходимых для регуляторного надзора и анализа состояния банковского сектора.
  
  Особое внимание заслуживает введение новой формы 0409718 «Отчет по заблокированным ценным бумагам». Это прямое следствие геополитических рисков и заморозки активов. Данная форма предназначена для детального отражения ценных бумаг, блокированных иностранными депозитариями, что позволяет Банку России получать актуальную информацию о масштабах и структуре таких активов и принимать адекватные меры по снижению системных рисков.
• Порядок формирования годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности с учетом сверки остатков цифровых рублей.
  
  С внедрением цифрового рубля как третьей формы национальной валюты, порядок формирования годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности кредитных организаций с 1 января 2025 года включает новую процедуру — сверку остатков цифровых рублей с Банком России. Это необходимо для обеспечения точности учета и контроля за обращением цифровой валюты в банковской системе. Банки должны будут адаптировать свои системы учета для корректного отражения операций с цифровым рублем и регулярной сверки данных с регулятором.

Налогообложение операций с ценными бумагами для кредитных организаций

Налогообложение операций с ценными бумагами для кредитных организаций имеет свои специфические особенности, которые необходимо учитывать при планировании прибыли и формировании налоговой базы.

• Влияние прогрессивной шкалы НДФЛ на доходы инвесторов и потенциальное опосредованное влияние на банковскую практику.
  
  С 1 января 2025 года вводится прогрессивная шкала НДФЛ, которая коснется доходов от операций с ценными бумагами для физических лиц-инвесторов. Ставки НДФЛ будут варьироваться от 13% до 22% в зависимости от суммы дохода:
  • 13% для доходов до 2,4 млн рублей в год;
  • 15% для доходов от 2,4 млн до 5 млн рублей;
  • 18% для доходов от 5 млн до 20 млн рублей;
  • 20% для доходов от 20 млн до 50 млн рублей;
  • 22% для доходов свыше 50 млн рублей.

  Максимальная ставка 15% будет применяться к доходам от продажи/погашения ценных бумаг, купонов и дивидендов, но порог для этой ставки снизится с 5 миллионов до 2,4 миллиона рублей в год.
  
  Доходы от процентов по депозитам также будут облагаться по полной прогрессивной шкале НДФЛ.
  
  Налоговая льгота при владении акциями более 5 лет будет ограничена 50 миллионами рублей, и превышение будет облагаться по ставке 15%.
  
  Ставка НДФЛ в 30% применяется к доходам от российских ценных бумаг (кроме дивидендов), если права на них учитываются за границей.
  
  Хотя эти изменения напрямую затрагивают физических лиц, они оказывают опосредованное влияние на банковскую практику. Банки, как налоговые агенты, должны будут адаптировать свои системы для корректного расчета и удержания НДФЛ с доходов клиентов. Кроме того, изменения могут повлиять на инвестиционное поведение физических лиц, что, в свою очередь, скажется на объемах и структуре клиентских операций с ценными бумагами, которые обслуживают банки. Повышение налоговой нагрузки может привести к перетоку капитала в менее облагаемые или более консервативные инструменты.

• Особенности налогообложения прибыли кредитных организаций от активных операций с ценными бумагами.
  
  Для самих кредитных организаций доходы от активных операций с ценными бумагами облагаются налогом на прибыль организаций (НПО) по ставке 20%. Важно, что эти доходы включаются в общую налогооблагаемую базу банка.
  • Доходы от купонов и дивидендов: Купонные доходы по облигациям и дивиденды по акциям признаются в составе внереализационных доходов и облагаются НПО. При этом могут применяться различные ставки по дивидендам в зависимости от доли участия и срока владения акциями.
  • Доходы от переоценки: Доходы от положительной переоценки ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVPL), включаются в налогооблагаемую базу. Соответственно, отрицательная переоценка уменьшает налогооблагаемую базу.
  • Доходы от продажи: Прибыль от продажи ценных бумаг (разница между ценой продажи и учетной стоимостью) также облагается НПО. Важно правильно определить налоговую базу, учитывая все расходы, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг (комиссии, депозитарные услуги и т.д.).
  • Резервы под обесценение: Расходы на формирование резервов под обесценение ц��нных бумаг для целей налогового учета признаются в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ, и имеют свои особенности, которые могут отличаться от правил бухгалтерского учета.

Таким образом, на 2025 год кредитным организациям предстоит серьезная работа по адаптации к новым правилам формирования отчетности и налогообложения, что требует не только глубоких знаний в этой области, но и эффективных внутренних систем для обеспечения комплаенса.

Современные тенденции и вызовы в учете активных операций с ценными бумагами банковского сектора РФ

Банковский сектор России в 2025 году находится на перепутье, сталкиваясь с беспрецедентными вызовами и одновременно открывая для себя новые возможности. Активные операции с ценными бумагами, будучи высокочувствительными к внешней среде, претерпевают значительные изменения под влиянием геополитики, регуляторных реформ, цифровой трансформации и макроэкономической конъюнктуры.

Влияние геополитических и регуляторных изменений

Геополитические факторы и ответные регуляторные меры стали доминирующими драйверами изменений в финансовом секторе, формируя новую реальность для банковских операций с ценными бумагами.

• Влияние санкций на банковский сектор: Санкции остаются ключевым вызовом для банковского сектора РФ. Они затрагивают значительную часть активов, особенно тех, что номинированы в иностранных валютах или учитываются в «недружественных» юрисдикциях. Усложнение международных расчетов, вызванное отключением от SWIFT и блокировкой корреспондентских счетов, значительно затрудняет проведение трансграничных операций с ценными бумагами. Риск вторичных санкций заставляет банки быть предельно осторожными при взаимодействии с иностранными контрагентами. Банк России активно принимает меры по адаптации к геоэкономической изоляции, разрабатывая новые механизмы расчетов, стимулируя использование национальных платежных систем и диверсифицируя географию финансовых связей. Это приводит к переориентации инвестиционных портфелей банков на внутренний рынок и «дружественные» юрисдикции.
• Ужесточение ограничений на покупку иностранных ценных бумаг для неквалифицированных инвесторов с 1 января 2025 года (Указание Банка России от 1 октября 2024 года № 6885-У). Это регуляторное изменение является прямым ответом на риски, связанные с «недружественными» действиями иностранных государств, которые могут привести к блокировке активов российских инвесторов. Согласно Указанию № 6885-У, неквалифицированные инвесторы смогут приобретать иностранные ценные бумаги только эмитентов из стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и международных финансовых организаций, чьи регистраторы или депозитарии находятся в ЕАЭС. Это решение направлено на защиту инвесторов от потенциальных потерь, но одновременно сужает круг доступных для них иностранных активов. Для банков, которые выступают брокерами или доверительными управляющими для неквалифицированных инвесторов, это означает необходимость пересмотра предлагаемых инвестиционных продуктов, усиление контроля за соответствием инвесторов новым требованиям и переориентацию на внутренний рынок ценных бумаг или рынки «дружественных» стран.

Цифровая трансформация и инновации

Цифровая трансформация становится одним из мощнейших драйверов развития банковского сектора, оказывая влияние и на учет активных операций с ценными бумагами.

• Развитие финтех-технологий, автоматизация бизнес-процессов, внедрение ИИ в управление рисками. Российский банковский сектор активно внедряет финтех-решения и строит собственные экосистемы. Это включает:
  • Автоматизация бизнес-процессов: Использование роботизированных систем для бэк-офисных операций, обработки данных, сверки, что значительно повышает эффективность и снижает операционные риски в учете операций с ценными бумагами.
  • Внедрение искусственного интеллекта (ИИ) в управление рисками: ИИ-алгоритмы могут анализировать огромные объемы рыночных данных, выявлять скрытые закономерности, прогнозировать волатильность и кредитные риски эмитентов с высокой точностью. Это позволяет банкам более оперативно принимать решения по формированию и корректировке портфелей ценных бумаг, улучшая качество оценки VaR и стресс-тестирования.

  Банк России определил основные задачи цифровой трансформации финансового сектора в «Основных направлениях развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов». Среди них: цифровизация финансовых продуктов, обеспечение инклюзивной среды, развитие инфраструктуры фондового рынка, повышение финансовой грамотности. Все это создает благоприятные условия для развития цифровых инструментов и их учета.

• Внедрение и развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) и платформы цифрового рубля в корпоративном сегменте с 2025 года. ЦФА, основанные на технологии распределенных реестров (блокчейн), открывают новые горизонты для рынка ценных бумаг. Они позволяют автоматизировать сделки через смарт-контракты, повышая прозрачность, скорость и безопасность операций. Платформа цифрового рубля, активно расширяющаяся на корпоративный сегмент с 2025 года, будет способствовать созданию новых финансовых продуктов и механизмов расчетов, включая те, что связаны с ценными бумагами. Банки уже сейчас активно изучают возможности использования ЦФА для токенизации активов, выпуска цифровых облигаций и других инновационных инструментов, что потребует разработки новых подходов к их бухгалтерскому учету и оценке.

Экономические факторы и международные стандарты

Макроэкономическая нестабильность и адаптация к международным стандартам также существенно влияют на учет операций с ценными бумагами.

• Влияние МСФО (IFRS) 9 на подходы к признанию и оценке финансовых активов, концепции ожидаемых кредитных потерь и хеджирования. Российские банки перешли на МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» с 2018 года, что стало одним из наиболее значимых изменений в бухгалтерском учете. Этот стандарт существенно изменил:
  • Подходы к признанию и оценке финансовых активов: Введена классификация финансовых активов по категориям «оцениваемые по амортизированной стоимости», «по справедливой стоимости через прочий совокупный доход» и «по справедливой стоимости через прибыль или убыток», что напрямую влияет на учет ценных бумаг.
  • Концепция ожидаемых кредитных потерь (ОКП): Вместо формирования резервов по уже понесенным убыткам, МСФО (IFRS) 9 требует признания резервов под ожидаемые кредитные потери, что делает систему оценки рисков более проактивной.
  • Правила учета хеджирования: Стандарт унифицировал и усовершенствовал учет операций хеджирования, что важно для управления рыночными рисками по ценным бумагам.

  Банк России продолжает вносить изменения в правила бухгалтерского учета, максимально приближая их к международным стандартам, что обеспечивает сопоставимость российской отчетности с глобальной практикой и повышает доверие инвесторов.

• Экономические вызовы 2025 года: Банковский сектор в 2025 году столкнется с рядом серьезных экономических вызовов:
  • Неопределенность финансового результата: Прогноз прибыли банковского сектора варьируется от 3,0-3,5 до 3,6-4,1 трлн рублей, что свидетельствует о значительной неопределенности.
  • Проблемные кредиты: Рост проблемных кредитов, особенно в розничном сегменте, может оказать давление на капитал и прибыльность банков.
  • Высокие процентные ставки: Сохранение высоких процентных ставок, хоть и благоприятно для процентной маржи, увеличивает стоимость фондирования и может подавлять экономическую активность, влияя на качество активов.
  • Регуляторные меры: Ужесточение регуляторных требований (например, по резервам, капиталу) может ограничить возможности банков по расширению активных операций.
  • Рост операционных расходов: Инвестиции в IT, кибербезопасность, комплаенс, а также рост ФОТ увеличивают операционные расходы банков.

  Однако многие банки ожидают роста доходов от ценных бумаг, что указывает на их значимость как источника прибыли в условиях диверсификации портфелей и активного управления.

Таким образом, современные тенденции и вызовы формируют сложную, но стимулирующую среду для банковского сектора РФ. Учет активных операций с ценными бумагами становится не просто фиксацией фактов, а инструментом адаптации, стратегического планирования и эффективного управления в условиях постоянных изменений.

Заключение

Исследование методологии бухгалтерского учета активных операций кредитных организаций с ценными бумагами в условиях текущего российского законодательства и рыночной практики 2025 года позволило сделать ряд важных выводов, подтверждающих достижение поставленных целей и задач.

Мы рассмотрели фундаментальные теоретические основы, определив ключевые термины и классификации ценных бумаг, а также углубились в тонкости их квалификации и оценки, подчеркнув значимость Указаний Банка России № 4561-У и Методических рекомендаций № 186-Т. Выяснилось, что изменения в Положении № 4180-У, отменяющие старую главу о классификации, требуют от банков более глубокого понимания экономической сущности операций.

Центральным блоком анализа стало нормативно-правовое регулирование, где были детально разобраны ключевые изменения 2025 года: от расширения прав банков с базовой лицензией по ФЗ № 259-ФЗ до обновленных требований ЦБ РФ к иностранным депозитариям (Указание № 6867-У) и корректировок в отчетности профучастников (Указание № 6793-У). Особое внимание было уделено официальным разъяснениям Банка России, регулирующим сделки с «недружественными» контрагентами, что свидетельствует о высокой степени адаптации регулятора к геополитической реальности.

Методология бухгалтерского учета была рассмотрена через призму Положения Банка России № 809-П, с акцентом на Раздел 5 Плана счетов. Мы проанализировали изменения 2025 года, касающиеся цифрового рубля и отмены некоторых счетов для нерезидентов, а также привели типовые бухгалтерские проводки, наглядно демонстрирующие учет операций. Детально изучены вопросы переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости и формирования резервов под обесценение, подчеркнув важность этих процессов для достоверности отчетности.

В разделе по управлению рисками были идентифицированы основные угрозы (кредитный, рыночные, операционный риски) и описаны методы их минимизации, включая стресс-тестирование, VaR-оценку, гэп-анализ и формирование резервов по заблокированным активам согласно решению Банка России от 22 января 2025 года. Эти меры показывают стремление банков и регулятора к повышению устойчивости финансовой системы.

Анализ особенностей налогообложения и формирования финансовой отчетности в 2025 году выявил значимость перехода на новый ФСБУ 4/2023 и введение новой формы 0409718 «Отчет по заблокированным ценным бумагам». Было отмечено опосредованное влияние прогрессивной шкалы НДФЛ на инвестиционное поведение физических лиц, а также особенности налогообложения прибыли самих кредитных организаций от операций с ценными бумагами.

Наконец, раздел о современных тенденциях и вызовах позволил комплексно оценить влияние санкций, цифровой трансформации (ЦФА, цифровой рубль, ИИ в риск-менеджменте), МСФО (IFRS) 9 и экономических факторов на практику учета активных операций. Прогнозируемая прибыль банковского сектора в диапазоне 3-3,5 триллиона рублей за 2025 год свидетельствует об адаптации и устойчивости, несмотря на неопределенность.

Перспективы развития методологии учета активных операций с ценными бумагами в кредитных организациях РФ видятся в дальнейшем усилении проактивного риск-менеджмента, глубокой интеграции цифровых технологий (особенно в части ЦФА и смарт-контрактов), а также в продолжении гармонизации с международными стандартами при сохранении специфики национального регулирования. Банкам предстоит постоянно совершенствовать свои учетные системы, чтобы соответствовать динамичным требованиям регулятора и эффективно управлять активами в условиях меняющегося рынка. Это потребует непрерывного обучения специалистов, инвестиций в технологические решения и гибкой адаптации к новым вызовам, что, в конечном итоге, будет способствовать укреплению финансовой стабильности и развитию рынка ценных бумаг в России.

Список использованной литературы

1. «Банковское дело» / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 471 с.
4. Банковское дело: справочное пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2003.
5. Брагинский М. И. Комментарий к части второй Гражданского Кодекса Российской Федерации для предпринимателей. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.
6. В закон о банках внесены изменения в части регулирования деятельности небанковских кредитных организаций. Президент России. URL: http://kremlin.ru/acts/news/77524 (дата обращения: 20.10.2025).
7. Гражданский кодекс РФ.
8. Денежное обращение и банки: Учеб. Пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2001. 272 с.
9. Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке. БКС Экспресс, 16.10.2025. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke-16-10-2025 (дата обращения: 20.10.2025).
10. Информационное сообщение Банка России от 19 мая 2025 г. «О формировании некредитными финансовыми организациями, кредитными рейтинговыми агентствами и бюро кредитных историй бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с нормативными актами Банка России и международными стандартами финансовой отчетности».
11. Информационное сообщение ЦБ РФ от 28.02.2025.
12. Информационное письмо Банка России от 25.03.2025 N ИН-02-28/75 «О раскрытии информации аудиторскими организациями на финансовом рынке».
13. Инфляция и кредитные риски: Банк России снижает ставку до 17% в 2025 году // IF. URL: https://invest-foresight.ru/infljacija-i-kreditnye-riski-bank-rossii-snizhaet-stavku-do-17-v-2025-godu/ (дата обращения: 20.10.2025).
14. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. 2-е изд. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2001. 352 с.
15. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=134516 (дата обращения: 20.10.2025).
16. НК РФ Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами.
17. Новое в бухгалтерском законодательстве: факты и комментарии. Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=133608 (дата обращения: 20.10.2025).
18. Основные направления развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/160136/%D0%9E%D1%81%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BD%D0%B0%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B2%D0%B8%D1%82%D0%B8%D1%8F_%D0%A4%D0%A2_2025-2027.pdf (дата обращения: 20.10.2025).
19. Перечень нормативных актов, распорядительных документов, писем и методических рекомендаций Банка России, опубликованных в «Вестнике Банка России» в 2025 году. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/bn_01012025/ (дата обращения: 20.10.2025).
20. План подготовки нормативных актов Банка России в 2025 году. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/160161/plan_2025.pdf (дата обращения: 20.10.2025).
21. Положение Банка России от 24.11.2022 N 809-П (ред. от 02.11.2024) «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» (Зарегистрировано в Минюсте России 29.12.2022 N 71867) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2025).
22. Положение Банка России от 28.09.2012 № 387-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска».
23. Приказ ЦБ РФ от 21 марта 1997 года №02-97 «О введении в действие Положения «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях»».
24. Проект Указания Банка России «О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета ценных бумаг, сделок и операций с ними некредитными финансовыми организациями, бюро кредитных историй, кредитными рейтинговыми агентствами» (по состоянию на 27 июня 2025 г.).
25. Решение Банка России от 16 мая 2025 г. «Об уровнях кредитных рейтингов, устанавливаемых в соответствии с Указанием Банка России от 22 марта 2019 года N 5099-У».
26. Решение Совета директоров Банка России от 14.02.2025 «Об установлении уровней кредитного рейтинга в целях применения подпунктов 2 и 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
27. Решение Совета директоров Банка России от 14 февраля 2025 г. «Об установлении уровней кредитного рейтинга в целях применения подпунктов 2 и 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
28. Решение Совета директоров Банка России о формировании кредитными организациями резервов на возможные потери по невозмещаемым заблокированным активам. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/160074/20250129_sd_r_NZA.pdf (дата обращения: 20.10.2025).
29. Рынок ценных бумаг. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/securities_market/ (дата обращения: 20.10.2025).
30. Указание Банка России от 03.03.2025 N 7005-У «О порядке получения банком разрешения на применение банковских методик управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска, порядке выдачи, порядке отзыва и порядке внесения…».
31. Указание ЦБ РФ от 09.01.2025 N 6985-У.
32. Указание ЦБ РФ от 1 сентября 1998 года №337-У «О бухгалтерском учете кредитными организациями операций с облигациями Центрального банка Российской Федерации (Банка России) и осуществлении расчетов по ним».
33. Указание ЦБ РФ от 18 апреля 2002 года №1141-У «Об упорядочении актов Банка России».
34. Указание ЦБ РФ от 20 ноября 2001 года №1054-У «О внесении изменений и дополнений в «Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ» от 18 июня 1997 года №61».
35. Указание ЦБ РФ от 5 февраля 1999 года №497-У «О порядке бухгалтерского учета операций замены ГКО-ОФЗ при новации государственных ценных бумаг, проводимой в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 года №1787-p».
36. Указание ЦБ РФ от 5 октября 1998 года №374-У «О проведении операций РЕПО».
37. Федеральный закон от 23.07.2025 N 259-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».
38. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
39. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2000.
40. Экономика предприятия: учебник для вузов / Под ред. Проф. В.Я.Горфинкеля, проф. Е.М.Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.