Вексельные операции в современной экономике России: комплексный анализ правовых, бухгалтерских и налоговых аспектов, проблем и перспектив

В мире, где цифровые транзакции захватывают первенство, может показаться, что традиционные финансовые инструменты уходят в прошлое. Однако вексель, одна из старейших форм ценных бумаг, продолжает занимать свою нишу в российской экономике, хотя и переживает период трансформации. В 2021 году аналитики выявили, что объем вложений в векселя сократился на 84,2% (в 6,4 раза) с 2015 по 2020 год, а объем учтенных банками векселей уменьшился на 42,9% (в 1,8 раза) за тот же период. Эти цифры ясно свидетельствуют о неоднозначности и динамичности рынка, требующего глубокого и всестороннего изучения, ведь без этого понимания невозможно адекватно оценить реальное состояние финансовой системы и её готовность к новым вызовам.

Настоящая работа представляет собой комплексное исследование теоретических, правовых, бухгалтерских и налоговых аспектов учета вексельных операций, а также анализирует проблемы и перспективы их применения в современной экономике России. Целевой аудиторией данного исследования являются студенты экономических и юридических вузов, для которых материал будет служить основой для курсовой работы по соответствующей дисциплине. Мы стремимся не просто описать существующие правила, но и вскрыть глубинные причины происходящих изменений, предоставив актуальную информацию и объективную оценку роли векселя в финансовой системе страны.

Теоретические основы и правовая природа векселя

В финансовом мире, где каждое обязательство стремится к максимальной ясности и безусловности, вексель занимает особое место. Это не просто бумага с обещанием, а ценная бумага, которая, по сути, является кристаллизованным долгом, обеспечивающим стабильность и предсказуемость финансовых отношений.

Понятие и сущность векселя

Представьте себе древний мир торговых путей, где купцы перемещали огромные богатства, сталкиваясь с риском грабежей и мошенничества. Именно тогда возникла потребность в инструменте, который мог бы удостоверить обязательство, не требуя при этом немедленной передачи наличности. Так появился вексель – документарная ценная бумага, которая, согласно статье 143 Гражданского кодекса РФ, удостоверяет безусловное денежное обязательство.

Ключевые термины, определяющие сущность векселя:

• Вексель – ценная бумага, содержащая безусловное, абстрактное, строго формальное обязательство или приказ уплатить определенную денежную сумму. Это не просто обещание, а юридически обязывающий документ, требующий от должника уплаты указанной суммы в определенный срок и в определенном месте.
• Векселедатель – лицо, составляющее и выдающее вексель. Это тот, кто берет на себя обязательство или отдает приказ об уплате.
• Векселедержатель – владелец векселя, имеющий право требовать платеж.
• Индоссамент – передаточная надпись на оборотной стороне векселя, удостоверяющая переход прав по нему от одного векселедержателя к другому. Индоссамент – это сердце вексельного обращения, обеспечивающее его ликвидность и способность выступать в качестве платежного средства.
• Аваль – поручительство за любого участника вексельного оборота (векселедателя, акцептанта, индоссанта). Аваль может быть дан третьим лицом (например, банком), что значительно повышает надежность векселя.
• Акцепт – письменное подтверждение согласия плательщика (трассата) по переводному векселю произвести платеж. Акцепт делает трассата основным должником по векселю.
• Протест – нотариально удостоверенный акт, подтверждающий отказ от акцепта или платежа по векселю. Протест является одним из ключевых инструментов защиты прав векселедержателя.

Согласно статье 815 Гражданского кодекса РФ, вексель удостоверяет ничем не обусловленные обязательства векселедателя (для простого векселя) либо иного указанного в векселе плательщика (для переводного векселя) выплатить по наступлении предусмотренного срока определенную сумму владельцу векселя. Это безусловное обязательство является краеугольным камнем вексельной правовой природы. Вексельный должник не может освободиться от своего обязательства, сославшись на дефект основания его выдачи, за исключением случаев, предусмотренных вексельным законодательством. Важно понимать, что именно эта безусловность обеспечивает высокую степень правовой защиты векселедержателя, отличая вексель от обычных долговых расписок.

Виды векселей и их характеристики

Вексельный мир не однороден, он делится на несколько ключевых типов, каждый из которых имеет свои особенности и круг участников.

Простой и переводной векселя

Самое фундаментальное деление происходит между простым и переводным векселем:

• Простой вексель (соло-вексель): Это прямое обязательство. В нем участвуют два лица:
  1. Векселедатель: Должник, который выписывает и подписывает вексель, принимая на себя безусловное обязательство уплатить определенную сумму.
  2. Первый приобретатель (векселедержатель): Кредитор, которому векселедатель обязуется уплатить.

  Пример: Компания А должна Компании Б 1 000 000 рублей. Компания А выписывает простой вексель, обязуясь уплатить эту сумму Компании Б через 3 месяца.

• Переводной вексель (тратта): Это приказ. Здесь участвуют три лица:
  1. Векселедатель (трассант): Кредитор, который выписывает и подписывает вексель, приказывая своему должнику.
  2. Плательщик (трассат): Должник трассанта, которому трассант приказывает оплатить вексель. Для того чтобы трассат стал основным должником, он должен акцептовать вексель.
  3. Первый приобретатель (ремитент): Третье лицо, в пользу которого выписывается вексель и которому трассат (после акцепта) обязуется уплатить.

  Пример: Компания А должна Компании Б. Компания В должна Компании А. Компания А (трассант) выписывает переводной вексель, приказывая Компании В (трассату) оплатить сумму Компании Б (ремитенту). Если Компания В акцептует вексель, она принимает на себя обязательство перед Компанией Б.

Правовая природа простого и переводного векселя принципиально различается: в первом случае это обязательство, которое векселедатель берет на себя, во втором — обязательство, которое векселедатель возлагает на третье лицо (трассата). Именно это различие определяет круг участников и порядок их ответственности в вексельном обороте.

Именной и ордерный векселя

Вексель, как и любая ценная бумага, может быть именным или ордерным, что определяет способ передачи прав по нему:

• Ордерный вексель: Это наиболее распространенный тип. Держатель векселя указан, и он имеет право передать права по нему посредством индоссамента (передаточной надписи). Эта гибкость позволяет векселю менять владельцев неограниченное число раз, выступая в качестве эффективного платежного средства. Любой вексель, даже выданный без прямой оговорки о назначении другого управомоченного лица, предполагается ордерным и передается посредством индоссамента.
• Именной вексель: Этот вексель содержит слова «не приказу» или равнозначное выражение, что прямо запрещает передачу прав по индоссаменту. Для передачи прав по такому векселю требуется цессия (уступка права требования), что делает его менее ликвидным, но более контролируемым для изначального кредитора.

Предъявительские векселя

Важно отметить, что предъявительские векселя (то есть векселя, не содержащие имени конкретного векселедержателя, а подлежащие оплате любому предъявителю) в государствах, присоединившихся к Женевской конвенции, не допускаются. Это связано с требованиями к формализму и безопасности вексельного обращения. Вексель отличается от других ценных бумаг тем, что содержанием его выступает исключительно денежное обязательство. Его формализм и безусловность делают его мощным инструментом, но одновременно налагают строгие требования к оформлению и обращению. Именно поэтому так важно четко понимать все эти особенности, чтобы избежать ошибок и юридических коллизий.

Источники правового регулирования вексельного обращения в РФ

Российское вексельное право – это многослойная система, где международные нормы тесно переплетаются с национальным законодательством. Понимание этой иерархии критически важно для корректного применения векселей.

Иерархия нормативных актов

Вексельное обращение в Российской Федерации регулируется следующими ключевыми источниками:

1. Женевские вексельные конвенции от 07.06.1930: Эти международные акты, включая Конвенцию № 358, устанавливающую Единообразный закон о переводном и простом векселе (ЕВЗ), и Конвенцию № 368 о разрешении коллизий законов о переводных и простых векселях, были ратифицированы СССР в 1936 году и, следовательно, являются частью российского правового поля. Как нормы международного частного права, они имеют более высокий приоритет по отношению к актам внутреннего законодательства РФ. Это означает, что в случае расхождений между Женевскими конвенциями и российскими законами, применяются положения конвенций.
2. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»: Этот закон является основным актом, регулирующим вексельное обращение в России. Он детализирует положения Женевских конвенций и адаптирует их к российской правовой системе.
3. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Статьи 143, 815 и 823 ГК РФ устанавливают общие положения о ценных бумагах, векселе и коммерческом кредите. К отношениям, регулируемым векселем, могут применяться правила параграфа о договоре займа постольку, поскольку они не противоречат Федеральному закону «О переводном и простом векселе». Однако нормы вексельного законодательства имеют приоритет по отношению к положениям общегражданского законодательства, что подчеркивает специальный характер векселя.
4. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»: Несмотря на свою давность, это Положение является одним из фундаментальных документов, детализирующих правила вексельного обращения.
5. Постановления Пленума Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ: Например, Постановление совместного Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 дает важные разъяснения по применению вексельного законодательства. В частности, оно четко указывает, что бездокументарные векселя не отвечают признакам векселя, подчеркивая строго документарную форму этой ценной бумаги.
6. Методические рекомендации Банка России: Эти документы, например, Методические рекомендации Банка России от 16.09.2019 № 26-МР, направлены на унификацию практики учета и обращения векселей в банковской сфере.

Требования к бланкам векселей в России

Формализм – одна из важнейших черт векселя. Вопрос о статусе документа как векселя решается по формальному признаку, исходя из того, что написано в самом векселе и на каком носителе.

В отличие от Женевской конвенции, которая допускает выпуск векселя на простом листе, российское законодательство устанавливает более строгие требования к бланкам:

• Защищенные бланки: Вексельные бланки в России должны изготавливаться в строгом соответствии с ГОСТ Р 54109-2010 «Защитные технологии. Продукция полиграфическая защищенная. Общие технические требования». Уровень защищенности бланков соответствует уровню «Б», что значительно снижает риски подделок.
• Лицензирование производства: Деятельность по производству и реализации защищенной от подделок полиграфической продукции, включая бланки ценных бумаг, подлежит обязательному лицензированию в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 24 сентября 2012 г. № 965. Это создает дополнительный барьер для недобросовестных участников рынка и повышает доверие к векселю.

Несмотря на то, что бланк определенной формы не делает документ векселем (это обеспечивают обязательные реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе), специальный бланк выполняет представительскую функцию и повышает доверие получателя векселя.

Вексельная дееспособность

Важным аспектом, способным качественно улучшить контроль за вексельным обращением, является введение понятия вексельной дееспособности. Это право обязываться по векселю любого физического лица, обладающего полной дееспособностью. Четкое определение субъектов, имеющих право выдавать и акцептовать векселя, является основой для предотвращения мошенничества и обеспечения юридической чистоты вексельных операций. Ведь без этого, как мы увидим далее в разделе Риски и проблемы вексельного обращения, открывается широкий простор для злоупотреблений.

Бухгалтерский учет вексельных операций

Бухгалтерский учет вексельных операций представляет собой сложный механизм, требующий строгого соблюдения правил и норм, установленных законодательством. Корректное отражение этих операций в отчетности является залогом прозрачности финансовой деятельности предприятия.

Нормативное регулирование бухгалтерского учета векселей

Вексельные операции в бухгалтерском учете регулируются целым комплексом нормативных актов, которые формируют единую методологическую базу:

1. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»: Определяет правовые основы вексельного обращения, влияя на бухгалтерское понимание векселя как ценной бумаги.
2. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»: Является основополагающим документом для понимания сущности вексельных операций.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02): Этот документ регулирует порядок отражения в учете финансовых вложений, к которым относятся приобретенные векселя. Пункт 25 ПБУ 19/02, например, регулирует прекращение обязательства заемщика при новации договора займа в векселя.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01): Применяется, когда вексель используется для оформления займа. Согласно подпункту «а» пункта 18 ПБУ 15/01, векселедатель отражает всю сумму, указанную в векселе, как кредиторскую задолженность.
5. Постановление Пленума ВС РФ N 33 и ВАС РФ N 14 от 04.12.2000: Разъясняет ряд вопросов, касающихся применения вексельного законодательства, что важно для правильной квалификации операций.
6. Методические рекомендации Банка России от 16.09.2019 N 26-МР: Содержат рекомендации по учету векселей в банковской сфере, но могут быть полезны для понимания общих принципов.

Важно отметить, что вексели, выпущенные самой компанией, и векселя, поступившие от третьих лиц, по-разному отражаются в бухгалтерском учете. Это различие обусловлено их правовой природой: собственный вексель для компании – это обязательство, а полученный от третьего лица – актив.

Учет полученных векселей

Получение векселя – это, по сути, приобретение права требования. То, как он будет отражен в балансе, зависит от его природы и срока погашения.

Отражение в балансе

• Векселя покупателя без дополнительного дохода (товарные векселя): Если вексель получен в счет оплаты за отгруженные товары (работы, услуги) и не предполагает получения процентного дохода, он отражается в балансе по строке 1230 «Дебиторская задолженность». Это логично, поскольку он представляет собой отсроченную оплату за уже реализованную продукцию.
• Купленные векселя с процентным доходом: Если вексель приобретен как финансовое вложение с целью получения процентного дохода (например, дисконтный или процентный вексель), его классификация зависит от срока погашения:
  • Строка 1240 «Краткосрочные финансовые вложения»: Если срок погашения составляет 12 месяцев или менее после отчетной даты.
  • Строка 1170 «Долгосрочные финансовые вложения»: Если срок погашения превышает 12 месяцев после отчетной даты.

Бухгалтерские проводки по получению векселя

При получении векселя в счет оплаты за реализованную продукцию, работы или услуги, схема проводок выглядит следующим образом:

Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
62	90	Отражена стоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг)
62, субсчет «Векселя полученные»	62	Получен от покупателя вексель в счет оплаты

При этом передача собственного простого векселя первому держателю не является куплей-продажей ценной бумаги, так как для векселедателя он является обязательством, а не имуществом (постановления Президиума ВАС РФ от 25.07.2011 № 5620/11).

Учет процентного дохода по полученным векселям

Если полученный вексель является процентным, то проценты, причитающиеся к получению, признаются прочими доходами организации и отражаются по мере их начисления.

Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
76	91-1	Начислен процентный доход по полученному векселю

Учет выданных векселей

Выдача векселя – это принятие обязательства. В учете это отражается как возникновение кредиторской задолженности.

Отражение в балансе

Выданные векселя всегда отражаются в балансе по строке 1520 «Кредиторская задолженность», в составе подстроки 1522 «Векселя к уплате». Это означает, что организация-векселедатель принимает на себя долг.

Бухгалтерские проводки по выдаче векселя

1. Выдача векселя поставщику в счет оплаты за товары, работы, услуги: При отсутствии соглашения о новации задолженности, выдача покупателем собственного векселя поставщику может быть способом оформления коммерческого кредита в виде отсрочки платежа (статья 823 Гражданского кодекса РФ).
   

   Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
   60, субсчет «Расчеты с поставщиком»	60, субсчет «Расчеты по выданному векселю»	Передан собственный вексель в качестве обеспечения обязательства по договору поставки
   009		Отражено обеспечение на забалансовом счете

2. Выдача векселя для получения займа денежными средствами: Денежные средства, полученные в результате размещения собственных простых векселей, не подлежат учету при определении налоговой базы по налогу на прибыль.
   

   Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
   51	66 (или 67)	Получен заем под выданный вексель

Учет процентов или дисконта по выданным векселям

Задолженность по процентному векселю показывается у векселедателя с учетом причитающихся к оплате на конец отчетного периода процентов. При выдаче векселя для получения займа денежными средствами сумма процентов или дисконта включается векселедателем в состав операционных расходов.

Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
91-2	66 (или 67)	Начислены проценты (дисконт) по выданному векселю

Учет дисконтирования и индоссирования векселей

Жизненный цикл векселя не ограничивается только его выдачей и погашением. Он может быть передан другому лицу или учтен в банке.

Передача прав по векселю (индоссамент)

Индоссамент – это передача прав по ордерному векселю другому лицу. Для векселедержателя, который передает вексель, это означает уменьшение дебиторской задолженности.

Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
76	62, субсчет «Векселя полученные»	Индоссирован вексель третьему лицу

Учет векселя в банке (дисконтирование)

Дисконтирование векселя – это его продажа банку до наступления срока платежа. Банк выплачивает векселедержателю сумму, уменьшенную на дисконт (учетный процент), который является его вознаграждением.

Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
51	62	Получены денежные средства от банка за дисконтированный вексель
91-2	62	Отражены расходы по дисконтированию (дисконт банка)

При этом векселедержатель сохраняет обязательство перед банком в случае неплатежа векселедателя (регрессное требование). Это важный нюанс, который часто упускается из виду, но он критически влияет на реальные риски при дисконтировании.

Отражение погашения векселей и списания непогашенной задолженности

• Погашение векселя, выданного поставщику:
  

  Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
  60, субсчет «Расчеты по выданному векселю»	51 (или 52)	Погашен собственный вексель
  	009	Списано обеспечение с забалансового счета

• Погашение полученного векселя:
  

  Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
  51	62, субсчет «Векселя полученные»	Получены денежные средства по векселю

• Списание непогашенной задолженности: Если вексель не погашен в срок и признан безнадежным, задолженность списывается.
  

  Дебет счет	Кредит счет	Содержание операции
  91-2	62, субсчет «Векселя полученные»	Списана безнадежная задолженность по векселю
  007		Отражена списанная дебиторская задолженность на забалансовом счете (для возможного дальнейшего взыскания)

Примеры бухгалтерских проводок по ключевым операциям

Для лучшего понимания рассмотрим несколько гипотетических примеров.

Пример 1: Получение товарного векселя

ООО «Заря» продало продукцию на сумму 1 200 000 руб. (в т.ч. НДС 200 000 руб.) ООО «Восход». В счет оплаты ООО «Восход» выдало ООО «Заря» простой вексель на ту же сумму со сроком погашения через 3 месяца.

Дебет счет	Кредит счет	Сумма, руб.	Содержание операции
62	90-1	1 200 000	Отражена выручка от продажи продукции
90-3	68	200 000	Начислен НДС с реализации
62, субсчет «Векселя полученные»	62	1 200 000	Получен вексель от покупателя

Пример 2: Выдача собственного векселя для получения займа

АО «Луч» получило денежный заем в размере 5 000 000 руб. от АО «Свет» под собственный простой процентный вексель. Срок погашения векселя 1 год, процентная ставка 10% годовых.

Дебет счет	Кредит счет	Сумма, руб.	Содержание операции
51	66	5 000 000	Получен денежный заем под вексель
91-2	66	41 666,67	Ежемесячно начисляются проценты по векселю (5 000 000 × 10% / 12)

Пример 3: Дисконтирование полученного векселя

ООО «Заря» (из Примера 1) решило дисконтировать полученный вексель в банке. Банк учел вексель за 1 150 000 руб., удержав дисконт 50 000 руб.

Дебет счет	Кредит счет	Сумма, руб.	Содержание операции
51	62	1 150 000	Получены денежные средства от банка за дисконтированный вексель
91-2	62	50 000	Отражены расходы по дисконтированию векселя

Эти примеры демонстрируют основные принципы бухгалтерского учета, но в реальной практике могут возникнуть более сложные сценарии, требующие глубокого понимания всех нормативных актов. Только с таким пониманием возможно избежать ошибок и обеспечить точность финансовой отчетности.

Налоговый учет вексельных операций (НДС и налог на прибыль)

Налогообложение вексельных операций в России имеет свои тонкости, которые необходимо учитывать для корректного формирования налоговой базы по НДС и налогу на прибыль. Незнание этих нюансов может привести к серьезным налоговым рискам и штрафам.

Налог на добавленную стоимость (НДС)

Вопросы НДС при работе с векселями часто вызывают затруднения, поскольку они затрагивают не только момент реализации, но и особенности получения доходов.

Применение освобождения от НДС при реализации векселей

Одним из ключевых положений Налогового кодекса РФ является освобождение реализации векселей от обложения НДС. Согласно подпункту 12 пункта 2 статьи 149 Налогового кодекса РФ, операции по реализации ценных бумаг не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) НДС.

Важно также помнить, что передача собственного векселя не облагается НДС, поскольку отсутствует объект обложения. Выдача векселя не признается операцией по реализации ценных бумаг, так как для векселедателя он является обязательством, а не имуществом (пункт 2 статьи 75 Положения о переводном и простом векселе).

Отражение НДС при оплате товаров (работ, услуг) векселем

Использование векселя в качестве инструмента для оплаты приобретаемых товаров, работ или услуг влияет на момент возникновения налоговой базы по НДС и ее размер.

• Оплата собственным векселем: Если организация продает товары (работы, услуги), а покупатель оплачивает их собственным векселем, реализация товаров (работ, услуг) отражается в налоговой декларации по НДС так же, как и обычная реализация. Налоговая база возникает в момент отгрузки товаров (работ, услуг).
• Оплата векселем третьего лица: Если оплата за товары (работы, услуги) производится векселем третьего лица, то необходимо начислить НДС со стоимости реализованных товаров (работ, услуг) в момент получения этого векселя (пункт 2 статьи 167 Налогового кодекса РФ). Это связано с тем, что вексель третьего лица приравнивается к денежным средствам или их эквивалентам.

Начисление НДС на процентный (дисконтный) доход по полученным векселям

Существует важный нюанс: суммы, полученные налогоплательщиками в виде процента (дисконта) по полученным в счет оплаты за реализованные товары облигациям и векселям, включаются в налоговую базу по НДС (подпункт 3 пункта 1 статьи 162 Налогового кодекса РФ). Это правило применяется, если вексель получен в счет оплаты за товары, облагаемые НДС. Доход от дисконта или процентов в этом случае рассматривается как дополнительная оплата этих товаров. Следовательно, пренебрежение этим правилом может привести к недоначислению НДС и, как следствие, к штрафам.

Правила раздельного учета НДС и исключения (правило 5%)

Если организация осуществляет как облагаемые, так и не облагаемые НДС операции (например, реализация товаров и реализация векселей), она обязана вести раздельный учет «входного» НДС по приобретенным товарам (работам, услугам), которые используются в обеих видах деятельности (пункт 4 статьи 170 Налогового кодекса РФ).

Однако существует исключение, так называемое «правило 5%»: если доля совокупных расходов на приобретение, производство и (или) реализацию товаров (работ, услуг), операции по реализации которых не подлежат налогообложению, не превышает 5% общей величины совокупных расходов, то раздельный учет можно не вести. В этом случае всю сумму «входного» НДС можно принять к вычету.

Вычет «входного» НДС по товарам, оплаченным векселем

Принять к вычету «входной» НДС по товарам (работам, услугам), оплаченным векселем третьего лица, можно в общем порядке при соблюдении стандартных условий, предусмотренных пунктом 2 статьи 171 и пунктом 1 статьи 172 Налогового кодекса РФ: товары (работы, услуги) приобретены для операций, облагаемых НДС, приняты к учету и имеется правильно оформленный счет-фактура.

Налог на прибыль организаций

Налоговый учет операций с векселями для целей налога на прибыль также имеет свои особенности, обусловленные спецификой этих финансовых инструментов.

Определение налоговой базы по налогу на прибыль для операций с векселями

Налоговая база по налогу на прибыль для операций с векселями определяется отдельно (пункт 8 статьи 280 Налогового кодекса РФ). Это означает, что финансовый результат от этих операций рассчитывается и учитывается обособленно.

Учет доходов и расходов от реализации векселей

• Доходы: В состав доходов от реализации векселей включается выручка от такой реализации и сумма накопленного процентного дохода, уплаченного налогоплательщику покупателем векселя или векселедателем. Доходы признаются одновременно с расходами в момент реализации векселя (пункт 3 статьи 271 Налогового кодекса РФ).
• Расходы: При реализации векселя налогоплательщик вправе включить в состав своих расходов цену приобретения векселя, расходы на его реализацию и суммы накопленного дохода, уплаченные продавцу при приобретении. Расходы признаются одновременно с доходами (подпункт 7 пункта 7 статьи 272 Налогового кодекса РФ).

Особенности формирования финансового результата от реализации обращающихся и необращающихся векселей

Налоговый кодекс РФ делает различие между обращающимися и необращающимися ценными бумагами (включая векселя) при формировании налоговой базы:

• Необращающиеся векселя: Финансовый результат от реализации необращающихся векселей формируется отдельно от прибыли (убытка) от основного вида деятельности (пункт 22 статьи 280 Налогового кодекса РФ). Убытки по таким операциям не могут быть учтены при уменьшении налоговой базы по другим видам деятельности.
• Обращающиеся векселя: Доходы (расходы) по операциям с обращающимися векселями учитываются в общеустановленном порядке в общей налоговой базе (пункт 21 статьи 280 Налогового кодекса РФ). Это дает больше гибкости в учете убытков.

Финансовый результат от операции по реализации векселя для налога на прибыль учитывается по правилам статьи 280 Налогового кодекса РФ (пункт 15 статьи 274 Налогового кодекса РФ).

Отражение средств от размещения собственных векселей и погашения заемных обязательств

• Размещение собственных векселей: Денежные средства, полученные обществом в результате размещения собственных простых векселей, при определении налоговой базы по налогу на прибыль учету не подлежат (подпункт 10 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ, постановление Президиума ВАС РФ от 24.11.09 г. № 9995/09). Эти средства рассматриваются как заемные обязательства.
• Погашение заемных обязательств: Средства, полученные в счет погашения заемного обязательства, не относятся к доходам, учитываемым при налогообложении (подпункт 10 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ). Доходом признаются только проценты (дисконт) (пункт 6 статьи 250 Налогового кодекса РФ).

Учет расходов на формирование резервов по сомнительным долгам

При определении налоговой базы по налогу на прибыль в составе расходов можно учесть расходы на формирование резервов по сомнительным долгам (статья 266 Налогового кодекса РФ). Это относится и к задолженности по векселям, которая признана сомнительной, что позволяет налогоплательщикам снижать налоговую нагрузку на сумму таких резервов.

Риски и проблемы вексельного обращения в современных экономических условиях России

Несмотря на потенциальные преимущества, вексельное обращение в России сопряжено с целым рядом рисков и проблем, которые делают его одним из наиболее спорных и неоднозначных институтов в гражданском праве. Эти сложности обусловлены как спецификой правового регулирования, так и возможностями для злоупотреблений.

Правовые проблемы и коллизии

Российская правовая система, стремясь унифицировать вексельное законодательство с международными стандартами, сталкивается с внутренними противоречиями, которые создают почву для споров.

Несогласованность решений ведомств и противоречия между ЕВЗ и Положением о векселе РФ

Одной из фундаментальных проблем является несогласованность решений различных министерств и ведомств, а также расхождения между международными актами и внутренним законодательством. Например, Единообразный закон о переводном и простом векселе (ЕВЗ), являющийся частью Женевских конвенций, отсутствует указание на право требовать уплаты пеней за просрочку платежа по векселю. В то же время, Положение о переводном и простом векселе РФ такое право предусматривает. Эта коллизия, разрешаемая в судебной практике в пользу национального законодательства в вопросах, не противоречащих духу конвенций, создает неопределенность для участников рынка. Общая проблема – это неконкретная нормативная база, что приводит к многочисленным сложностям и спорам. И что из этого следует? Инвесторы и предприятия сталкиваются с дополнительными юридическими рисками, которые могут существенно повлиять на финансовую стабильность и привлекательность вексельных операций в целом.

Сложность применения общегражданских положений о недействительности к абстрактным вексельным сделкам

Вексель по своей природе является абстрактным обязательством, то есть его действительность не зависит от основания, по которому он был выдан. Эта абстрактность вступает в конфликт с общегражданскими положениями о недействительности сделок. Судам часто приходится балансировать между специальным вексельным законодательством и общими принципами гражданского права, что усложняет разрешение споров. Например, если основная сделка, лежащая в основе выдачи векселя, признана недействительной, это не всегда автоматически делает недействительным и сам вексель, особенно если он уже перешел к добросовестному третьему лицу. Какой важный нюанс здесь упускается? Эта ситуация создаёт значительные трудности для судов в определении добросовестности конечного векселедержателя, что требует сложного доказывания и замедляет процесс разрешения споров.

Нюансы судебной практики по вексельным спорам

Многочисленные противоречия в законодательстве и его толковании приводят к формированию сложной и порой непредсказуемой судебной практики. Суды вынуждены интерпретировать нормы, основываясь на духе закона и здравом смысле, что не всегда гарантирует единообразие. Это порождает правовую неопределенность, когда исход спора может зависеть от конкретного судьи или даже региональной практики. Например, вопросы о возможности применения штрафны�� санкций, о доказывании добросовестности векселедержателя или о допустимости ссылки на дефекты базовой сделки постоянно становятся предметом судебных разбирательств.

Финансовые и учетные риски

Вексели, при всей их привлекательности как финансового инструмента, также являются полем для различных махинаций, которые могут привести к серьезным финансовым и учетным проблемам.

Проблемы искажения бухгалтерской отчетности и использование «призрачных векселей»

Бухгалтерский учет векселей предоставляет возможности для искажения финансовой отчетности. Предприятия могут использовать векселя для фальшивого повышения величины собственных средств. Это может быть реализовано через схемы «призрачных векселей», когда используются копии реальных или вовсе несуществующих векселей для создания фиктивной задолженности или вывода активов. Неверное отражение векселей в балансе влияет на ключевые финансовые показатели, такие как коэффициенты ликвидности и прибыльности, вводя в заблуждение инвесторов и кредиторов.

Применение векселей для налоговой оптимизации, обналичивания, вывода капитала

Вексели могут стать инструментом для различных схем, направленных на уклонение от налогов, обналичивание денежных средств и вывод капитала за рубеж. Например, продажа векселей с дисконтом может использоваться для искусственного занижения прибыли, а цепочки индоссаментов – для отмывания денег. Такие операции привлекают пристальное внимание фискальных органов, что ведет к ужесточению контроля и риску налоговых проверок и доначислений.

Риски, связанные с документарной формой векселя: хищения, мошенничество, подделки

Документарная форма векселя, несмотря на требования к защищенным бланкам, делает его уязвимым для физического хищения и подделок.

• Мошенничество с незаполненными бланками: Преступники могут использовать незаполненные бланки векселей для мошенничества, заполняя их ложными данными.
• Подделки: По данным АУВЕР, в 2010–2011 годах среди подделок преобладали фальшивые векселя Сбербанка России и других кредитных организаций номиналом от 100 тыс. до 36 млн рублей. Это свидетельствует о высоком уровне изощренности преступников.
• Хищения: В 2001 году были похищены два простых векселя ОАО «Г.» номинальной стоимостью 3 млн рублей каждый у одного из банков Ростова-на-Дону с использованием фиктивной фирмы. Такие случаи подчеркивают необходимость строгого контроля за оборотом вексельных бланков.
• Экспертизы: В ходе предварительного расследования экономических преступлений, связанных с векселями, часто назначаются технико-криминалистические (39%), почерковедческие (22%) и исследования материалов, веществ и изделий (20%), что указывает на широкое распространение подделок и фальсификаций. Документы составляют более 70% объектов криминалистических исследований.

Риски для участников рынка и регуляторные проблемы

Не только правовые и учетные аспекты создают проблемы. Сами участники рынка и регуляторы сталкиваются с рисками, которые подрывают доверие к векселю.

Проблемы выдачи векселей банками, приводящие к потере сбережений клиентами

В 2018 году Банк России выступил с инициативой запретить банкам продавать розничным клиентам векселя сторонних организаций. Это было вызвано многочисленными случаями, когда граждане ошибочно полагали, что приобретают надежный и застрахованный продукт, и сталкивались с большими проблемами, теряя свои сбережения. Например, в 2018 году Верховный суд РФ рассматривал дело, где банк в Дальневосточном регионе обманывал вкладчиков, предлагая им векселя с более высоким процентом, чем по вкладам. В рамках схемы вексель как ценная бумага фактически не существовал на момент сделки из-за разницы во времени с Москвой, а банк скрывал эту информацию. Это поднимает вопрос: неужели финансовые учреждения могут столь безответственно относиться к доверию своих клиентов?

Отсутствие страхования средств физических лиц, направленных на покупку векселей

В отличие от банковских вкладов, средства физических лиц, направленные на покупку векселей, не подлежат обязательному страхованию в системе страхования вкладов. Это означает, что в случае банкротства векселедателя или неплатежа, физические лица рискуют потерять все свои вложения, что делает вексель высокорисковым инструментом для непрофессиональных инвесторов.

Высокие процентные ставки и комиссии за выпуск и учет векселей

Использование векселя как финансового инструмента может быть связано с высокими процентными ставками и комиссиями.

• Комиссии за выпуск: Например, АО «ОТП Банк» взимает 600 рублей за рублевый вексель, «Альфа-Банк» – 3 000 рублей за каждый вновь выписываемый вексель, а ПАО КБ «УБРиР» – 236 рублей. Эти расходы могут быть существенными, особенно для небольших предприятий.
• Учетный процент и пени: При учете векселя банком взимается учетный процент (дисконт), а при просрочке платежа банк взимает 6% годовых за время просрочки, пени и расходы по протесту.

Сложность оформления и обслуживания, необходимость контроля сроков платежей

Вексель требует строгого соблюдения формальных требований к его оформлению. Малейшая ошибка в реквизитах может сделать вексель недействительным. Кроме того, необходимость контроля над соблюдением сроков платежей, а также процедуры протеста в случае неплатежа, создают дополнительные административные и временные издержки для участников вексельного оборота. Все эти факторы снижают привлекательность векселя в сравнении с более простыми и автоматизированными формами расчетов.

Перспективы развития вексельной формы расчетов и роль векселя в РФ

Вексель, переживший века и множество экономических формаций, продолжает оставаться инструментом, чья роль в современной экономике РФ вызывает дискуссии. Несмотря на очевидные преимущества, его применение сталкивается с вызовами, требующими глубокого анализа.

Функции и преимущества векселя в экономике

Вексель – это многофункциональный инструмент, способный решать ряд задач для экономических агентов. Его ценность заключается в уникальном сочетании кредитной, расчетной и обеспечительной функций.

• Кредитная функция: Вексель позволяет одной стороне предоставить коммерческий кредит другой, отсрочив платеж за товары или услуги. Это особенно актуально для компаний, испытывающих дефицит ликвидности.
• Расчетная функция: Выступая в роли орудия платежа, вексель позволяет многократно ускорить осуществление расчетов между участниками, минуя прямые денежные переводы. Это способствует повышению оборачиваемости оборотных средств предприятий.
• Обеспечительная функция: Вексель может использоваться для обеспечения обязательств по другим сделкам. Он также может служить залогом для получения кредита в банке, что делает его гибким инструментом финансирования.
• Инвестиционная цель: Вексель может аккумулироваться с инвестиционными целями, если его доходность привлекательна для инвестора.

В целом, вексельное обращение способно обеспечить возможность прямого кредитования покупателя продавцом, что является важным преимуществом в условиях ограниченного доступа к банковскому кредитованию.

Текущее состояние и динамика вексельного рынка в России

История вексельного рынка в России тесно связана с макроэкономической ситуацией. Его развитие было обусловлено кризисным состоянием экономики в начале 90-х годов и острой нехваткой денежного агрегата М2, что вынуждало предприятия искать альтернативные формы расчетов. Вексель тогда стал «живой» кровью для многих компаний.

Однако современная динамика демонстрирует снижение его востребованности:

• Сокращение объемов вложений: По итогам анализа, проведенного в 2021 году, было выявлено, что объем вложений в векселя сократился с 2015 по 2020 год на 84,2% (в 6,4 раза).
• Сокращение учтенных банками векселей: Объем учтенных банками векселей также сократился за тот же период на 42,9% (в 1,8 раза).
• Количество выпусков: Несмотря на общее сокращение объемов, количество выпусков корпоративных векселей демонстрировало небольшой рост: на 1 января 2020 года в обращении находилось около 607 выпусков, тогда как на 1 января 2019 года их количество составляло 488 штук. Однако это увеличение количества выпусков не компенсирует общее падение объема рынка.

Проблемы с аналитическими данными: Одной из серьезных проблем, затрудняющих объективную оценку и развитие вексельного рынка, является отсутствие агрегированных аналитических данных. Федеральная служба государственной статистики, Московская биржа, Национальная ассоциация участников фондового рынка и даже Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР) не предоставляют полной информации, что свидетельствует о неразвитости рынка и отсутствии эффективного саморегулирования в части предоставления данных.

Таким образом, утверждения о «все большем развитии» вексельных обязательств нуждаются в критическом пересмотре и, вероятно, не отражают общую тенденцию рынка. Как можно принимать обоснованные решения без полной и актуальной информации о рынке?

Факторы, сдерживающие и стимулирующие развитие вексельного обращения

Развитие вексельного обращения – это баланс между вызовами и возможностями.

Влияние макроэкономической ситуации

Исторически, вексель активно использовался в периоды дефицита ликвидности и кризисных явлений в экономике. В условиях стабильного и развитого финансового рынка, с доступностью банковского кредитования и широким спектром платежных инструментов, роль векселя как основного средства расчетов естественным образом снижается.

Роль регуляторных инициатив

Регуляторные инициативы, такие как запрет Банка России на продажу банками векселей сторонних организаций розничным клиентам, направлены на защиту потребителей и повышение прозрачности рынка. С одной стороны, это снижает риски для населения, с другой – ограничивает потенциал роста вексельного обращения.

Потенциал использования векселя для оптимизации НДС и минимизации налога на прибыль

Несмотря на все риски, вексель по-прежнему сохраняет потенциал для легальной оптимизации налогообложения. Освобождение от НДС операций по реализации векселей и особенности учета процентного дохода могут быть привлекательны для некоторых компаний. Однако такие схемы требуют тщательного юридического и бухгалтерского сопровождения во избежание претензий со стороны налоговых органов.

Прогнозы и рекомендации по развитию вексельного обращения

Мнения ведущих экспертов и аналитиков рынка расходятся. Некоторые полагают, что в условиях цифровизации и развития альтернативных финансовых инструментов, вексель будет постепенно уходить на периферию. Другие видят потенциал в его специализации и использовании в нишевых секторах.

Предложения по совершенствованию законодательства и практики применения векселей:

• Унификация законодательства: Необходимо устранить существующие противоречия между Женевскими конвенциями и российскими нормативными актами, например, в части пеней. Это повысит предсказуемость применения векселей.
• Цифровизация векселя: Хотя бездокументарные векселя в РФ не допускаются, возможно, стоит рассмотреть перспективы создания юридически значимых цифровых аналогов векселя, которые могли бы снизить риски, связанные с их физическим хранением и передачей.
• Повышение прозрачности рынка: Создание централизованных баз данных по вексельному обращению, доступных для участников рынка и регуляторов, могло бы значительно улучшить аналитическую картину и снизить риски мошенничества.
• Обучение и информирование: Распространение актуальной информации о правилах и рисках вексельного обращения среди предпринимателей и физических лиц поможет принимать более обоснованные решения.

Вексель, вероятно, не вернет себе доминирующей роли в системе расчетов, но может найти свое место как специализированный инструмент в определенных сегментах экономики, особенно там, где важны гибкость коммерческого кредитования и возможности обеспечения обязательств. Для дальнейшего изучения вопросов налогообложения рекомендуем обратиться к разделу Налоговый учет вексельных операций (НДС и налог на прибыль).

Заключение

Вексельные операции, несмотря на снижение их общего объема в российской экономике за последние годы, остаются значимым инструментом, чья правовая природа, бухгалтерский и налоговый учет, а также сопутствующие риски требуют глубокого понимания. Проведенный анализ показал, что вексель – это ценная бумага с безусловным денежным обязательством, строго регулируемая как международными Женевскими конвенциями, так и национальным законодательством. Мы детально рассмотрели различия между простым и переводным векселями, особенности передачи прав по ним, а также строгие требования к их бланкам в России.

Бухгалтерский учет вексельных операций, регулируемый такими документами, как ПБУ 19/02 и ПБУ 15/01, представляет собой сложную систему отражения полученных и выданных векселей, а также учета процентных доходов и расходов на различных этапах их жизненного цикла. Особое внимание было уделено подробным бухгалтерским проводкам, иллюстрирующим ключевые операции. Налоговый учет, в свою очередь, раскрыл нюансы применения НДС (освобождение реализации векселей, начисление НДС на дисконт) и налога на прибыль (раздельное формирование финансового результата для обращающихся и необращающихся векселей, учет процентов и дисконта).

Однако, несмотря на устоявшуюся нормативную базу, вексельное обращение в России сталкивается с рядом серьезных проблем. Среди них – правовые коллизии между российским и международным законодательством, сложность применения общегражданских положений к абстрактным вексельным сделкам, а также многочисленные финансовые и учетные риски. Мошеннические схемы, такие как «призрачные векселя» и использование подделок, а также случаи потери сбережений гражданами из-за некорректной выдачи векселей банками, подчеркивают острую необходимость в усилении контроля и повышении прозрачности рынка. Отсутствие страхования средств физических лиц, высокие комиссии и сложность оформления также снижают привлекательность векселя.

Перспективы вексельного обращения в РФ остаются неоднозначными. С одной стороны, вексель выполняет важные кредитную, расчетную и обеспечительную функции, способствуя ускорению расчетов и прямому кредитованию. С другой – статистические данные последних лет свидетельствуют о существенном сокращении объемов вложений и учтенных банками векселей, что указывает на снижение его роли в общей финансовой системе. Проблемы с доступностью аналитических данных также затрудняют объективную оценку рынка.

В заключение, вексель в российской экономике – это инструмент, находящийся на перепутье. Для его эффективного и безопасного использования требуются дальнейшая унификация законодательства, повышение прозрачности рынка, возможное внедрение цифровых технологий (при сохранении принципов вексельного права) и усиление просветительской работы среди участников рынка. Только комплексный подход позволит векселю сохранить свою нишу и потенциал в условиях быстро меняющейся экономической среды.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410; КонсультантПлюс.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3824; КонсультантПлюс.
3. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 1997. № 11. Ст. 1238; КонсультантПлюс.
4. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; КонсультантПлюс.
5. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492; КонсультантПлюс.
6. Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (ред. от 28.06.2025) // Собрание законодательства РФ. 2011. № 27. Ст. 3872; КонсультантПлюс.
7. Бухгалтерский учет и отчетность в коммерческих банках : учебное пособие / под ред. Ф.Л. Шарова. Москва : МИЭП, 2012. 184 с.
8. Банковское дело. Управление и технологии : учебник / под ред. А.М. Тавасиева. 3-е изд., перераб. и доп. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
9. Жарковская, Е.П. Банковское дело : учебник. 7-е изд., испр. и доп. Москва : Омега-Л, 2012.
10. Жарковская, Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка : учебник. Москва : Омега-Л, 2011.
11. Жуков, Е.Ф., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело : учебник. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
12. Лаврушин, О.И. Банковское дело : учебник. 9-е изд., перераб. и доп. Москва : КноРус, 2011.
13. Костерина, Т.М. Банковское дело : учебник. Москва : Юрайт, 2012.
14. Курсов, В.Н., Яковлев, Г.А. Бухгалтерский учет в коммерческом банке. Новые типовые бухгалтерские проводки операций банка : учебное пособие. 15-е изд., испр. и доп. Москва : ИНФРА-М, 2012.
15. Усатова, Л.В., Сероштан, Е.В., Арская, Е.В. Бухгалтерский учет в коммерческих банках : учебное пособие. Москва : Дашков и К, 2012.
16. Учет в банках : учебное пособие / Е.Б. Герасимова, Л.С. Тишина, И.Р. Уманян. Москва : Форум, 2009.
17. Афанасьева, О.Н. Банковское дело: современная система кредитования : учебное пособие. Москва : КноРус, 2011.
18. Белоглазова, Г.Н., Кроливецкая, Л.П. Организация деятельности коммерческого банка : учебник. Москва : Юрайт, 2011.
19. Капаева, Т.И. Учет в банках : учебник. Москва : Форум, 2008.
20. Кроливецкая, Л.П., Тихомирова, Е.В. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков : учебное пособие. Москва : КноРус, 2009.
21. Ольхова, Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке. Москва : КноРус, 2012.
22. Тавасиев, А.М. Банковское дело: словарь официальных терминов с комментариями. Москва : Дашков и К, 2011.
23. Черкасова, Е.А. Информационные технологии в банковском деле : учебное пособие. Москва : Академия, 2011.
24. Электронный журнал Главбух. URL: http://www.glavbukh.ru/rubrika/190 (дата обращения: 28.10.2025).
25. Справочно-правовая система Консультант-плюс. URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 28.10.2025).
26. Центральный Банк России. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 28.10.2025).
27. Статья 815 ГК РФ. Вексель. URL: https://www.zakonrf.info/gk/815/ (дата обращения: 28.10.2025).
28. Учёт векселей в бухгалтерском учёте: проводки. URL: https://www.moedelo.org/handbook/buhgalterskij-uchet/uchot-vekselja (дата обращения: 28.10.2025).
29. Статья 197. Вексель. Модельный Гражданский кодекс для государств — участников СНГ (часть первая). URL: https://base.garant.ru/10100466/703b0d1e028d67280ac2435fcf72c499/#block_197 (дата обращения: 28.10.2025).
30. Вексель — ст.815 ГК РФ — Бизнес-портал AUP.Ru. URL: https://www.aup.ru/pages/weksel/weksel.htm (дата обращения: 28.10.2025).
31. Виды векселей — Центр управления финансами. URL: https://center-yf.ru/data/economy/vidy-vekselya.php (дата обращения: 28.10.2025).
32. Глава 1. Понятие векселя, его правовая природа // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/glava-1-ponyatie-vekselya-ego-pravovaya-priroda (дата обращения: 28.10.2025).
33. Особенности учета и налогообложения векселей. URL: https://www.ipp.ru/files/attachments/Osobennosti_ucheta_i_nalogooblozheniya_vekselya.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
34. Налоговые последствия вексельных операций: правила учета — Финансовый директор. URL: https://www.fd.ru/articles/159207-nalogovye-posledstviya-vekselnyh-operatsiy-pravila-ucheta (дата обращения: 28.10.2025).
35. Особенности налогообложения операций с векселями // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-nalogooblozheniya-operatsiy-s-vekselyami (дата обращения: 28.10.2025).
36. Учет выданных и полученных векселей — счета учета, проводки — Бухэксперт. URL: https://buh.ru/articles/89664/ (дата обращения: 28.10.2025).
37. Облагается ли НДС реализация векселей? — КонсультантПлюс Екатеринбург — Прайм. URL: https://www.prime-law.ru/consultant/2499/ (дата обращения: 28.10.2025).
38. Теоретические и практические проблемы вексельного обращения в Российской Федерации // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-i-prakticheskie-problemy-vekselnogo-obrascheniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 28.10.2025).
39. Виды векселей: простой (соло) и переводной (тратта) // Studopedia.su. URL: https://studopedia.su/17_2626_vidi-vekseliy-prostoy-solo-i-perevodnoy-tratta.html (дата обращения: 28.10.2025).
40. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-regulirovaniya-vekselnogo-obrascheniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 28.10.2025).
41. Продажа векселя и НДС — Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/hl/39095-prodaja-vekselya-i-nds (дата обращения: 28.10.2025).
42. Вексельные сделки: вопросы налогообложения. URL: https://kirov.garant.ru/news/852445/ (дата обращения: 28.10.2025).
43. Расчеты собственным векселем — бухгалтерские проводки — Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/raschet/a107/877239.html (дата обращения: 28.10.2025).
44. Уплата налога на прибыль при реализации векселя — Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/hl/2847-uplata-naloga-na-pribyl-pri-realizatsii-vekselya (дата обращения: 28.10.2025).
45. Бизнес заинтересовался векселями — «Ведомости. Капитал». URL: https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2025/08/12/1057866-vekseli (дата обращения: 28.10.2025).
46. Проблемы вексельного обращения в России // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-vekselnogo-obrascheniya-v-rossii (дата обращения: 28.10.2025).
47. О ЮРИДИЧЕСКОЙ ПРИРОДЕ ПЕРЕВОДНОГО ВЕКСЕЛЯ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-yuridicheskoy-prirode-perevodnogo-vekselya (дата обращения: 28.10.2025).
48. Вексель в России: от хаоса к порядку и высокой эффективности — Деловой квартал. URL: https://www.dk.ru/news/236712318 (дата обращения: 28.10.2025).
49. Правовое регулирование вексельного обращения в России — Современное право. URL: https://www.sovremennoepravo.ru/m/articles/view/%D0%9F%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B5-%D0%A0%D0%B5%D0%B3%D1%83%D0%BB%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5-%D0%92%D0%B5%D0%BA%D1%81%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE-%D0%9E%D0%B1%D1%80%D0%B0%D1%89%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D0%92-%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 28.10.2025).
50. НДС и налог на прибыль при приобретении у иностранной организации простого векселя российского банка — Garant.ru. URL: https://www.garant.ru/consult/nalog/563450/ (дата обращения: 28.10.2025).
51. Вексель как инструмент оптимизации безналичных расчетов // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/veksel-kak-instrument-optimizatsii-beznalichnyh-raschetov (дата обращения: 28.10.2025).
52. Что такое вексель и как он работает — Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/money/articles/2024/04/25/1033282-chto-takoe-veksel (дата обращения: 28.10.2025).
53. К вопросу об источниках вексельного права России // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-istochnikah-vekselnogo-prava-rossii (дата обращения: 28.10.2025).
54. Общеправовые и специальные аспекты вексельных правоотношений — Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/902047805 (дата обращения: 28.10.2025).
55. ВОПРОСЫ ПРАВОВОЙ ПРИРОДЫ ВЕКСЕЛЯ В РАБОТАХ ДОРЕВОЛЮЦИОННЫХ РОССИЙСКИХ ИССЛЕДОВАТЕЛЕЙ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/voprosy-pravovoy-prirody-vekselya-v-rabotah-dorevolyutsionnyh-rossiyskih-issledovateley (дата обращения: 28.10.2025).
56. Вексель: как правильно оформить и использовать в расчетах — Финстар Банк. URL: https://finstarbank.ru/blog/veksel-kak-pravilno-oformit-i-ispolzovat-v-raschetah/ (дата обращения: 28.10.2025).
57. ВЕКСЕЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ РАСЧЕТОВ: ИХ СУЩНОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ // elar.urfu.ru. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/105432/1/978-5-7996-3382-7_2022_25.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
58. ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vekselnyy-rynok-v-rossii-problemy-i-perspektivy-razvitiya (дата обращения: 28.10.2025).
59. Вексель: зачем нужен, где и как используется — Бизнес-секреты. URL: https://www.tinkoff.ru/business/articles/what-is-a-bill-of-exchange/ (дата обращения: 28.10.2025).
60. Эффективное применение векселей в современных расчетах — Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/105432/1/978-5-7996-3382-7_2022_25.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
61. Возникает ли доход УСН при замене займа на вексели и включении процентов? — Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/qa/221081-vozniknet-li-dohod-usn-pri-zamene-zayma-na-vekseli-i-vklyuchenii-protsentov (дата обращения: 28.10.2025).
62. ИСТОРИЯ СТАНОВЛЕНИЯ ВЕКСЕЛЯ В РОССИИ: ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ И ИХ ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istoriya-stanovleniya-vekselya-v-rossii-osnovnye-etapy-i-ih-otlichitelnye-priznaki (дата обращения: 28.10.2025).
63. Что такое вексель: определение, виды, преимущества и риски — Т-Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/research/what-is-a-bill-of-exchange/ (дата обращения: 28.10.2025).