Содержание
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1.1. Понятие и содержание управления рисками 5
1.2 Методы оценки финансового риска 13
1.3. Механизм управления финансовыми рисками 18
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Ограничение доступа на зарубежные финансовые рынки для российских банков и крупных компаний реального сектора оказало существенное влияние на всю экономику. С 2014 года наметились устойчивые тренды: рубль продолжает слабеть, деньги дорожают, финансовое состояние компаний ухудшается, падает платежеспособный спрос населения.
На фоне постепенно стагнирующей экономики выживание отечественных компаний возможно только при условии реструктуризации бизнеса и создания эффективных систем антикризисного управления рисками деятельности. Особую актуальность приобретает финансовый риск-менеджмент.
Самые распространенные программы сокращения персонала и продажи активов эффективны только в краткосрочном периоде, государство в силу роста социальных расходов не готово спасать реальный сектор в огромных масштабах. Все это происходит на фоне сохранения состояния полной неопределенности. В сложившихся условиях актуальность риск-менеджмента вырастает как никогда, особенно это касается стратегического менеджмента рисков.
Наиболее возможным вариантом действий для российских компаний вполне может стать формирование антикризисной системы управления рисками в условиях неопределенности.
Мировой финансовый кризис обрушил стратегическую основу роста бизнеса и повредил инструменты созданных систем риск-менеджмента в российских компаниях, которые нивелировали несовершенство механизмов управления рисками быстрорастущими доходами на фоне активного роста рынков. Стало очевидным, что стандартные методы управления рисками в своем большинстве не применимы в текущей ситуации.
В настоящей работе автором предпринимается попытка рассмотреть подходы к организации системы риск-менеджмента в компаниях авиапромышленного комплекса России на примере деятельности ОАО «Аэрофлот».
В качестве основной цели исследования автор ставит следующую: проанализировать современные подходы к управлению финансовым риском в крупнейших компаниях реального сектора и сформулировать ключевые меры минимизации финансового риска для компаний авиапромышленного комплекса России на примере деятельности ОАО «Аэрофлот».
Для достижения цели в работе сформулирован ряд задач:
— изучить и проанализировать современные понятия «риск» и «риск-менеджмент»;
— определить наиболее эффективные инструменты оценки и управления финансовыми рисками в реальном секторе экономики;
— выявить наиболее значимые финансовые риски деятельности отечественных авиакомпаний на примере деятельности крупнейшей из них – ОАО «Аэрофлот»;
— предложить рекомендации и процедуры управления финансовыми рисками в авиакомпании в условиях финансовой и экономической нестабильности.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Allianz опубликовал "Барометр рисков" и назвал глобальные риски компаний Европы, Украины и России в 2015 году. Исследования рынка. Электронный ресурс: http://forinsurer.com/news/15/01/27/32053 (дата обращения 22.04.2015 г.).
2. Basel Committee on Banking Supervision "International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards", 2004.
3. Beasley, M.S., Clune, R., Hermanson, D.R. (2005). ERM: A status report, Internal Auditor 62:1, 67-72.
4. Dembo R., Freeman A.. Seeing Tomorrow, John Willey Inc., 1998, p. 24.
5. Dickinson, G. (2001). Enterprise risk management: Its origins and conceptual foundation, The Geneva Papers on Risk and Insurance 26:3, 360-366.
6. ERM -Integrated Framework. Executive summary (COSO)/ Sept.2004
7. Risk Adjusted Performance Measurement: A Tool for the Global Finance Industry. — A Survey by the Professional Risk Managers' International Association (PRMIA), with SunGard BancWare. March 2007.
8. Willams C. A., Heins R. M.. Risk Management and Insurance, McGroww-Hill Book Company, New York, 1989, p. 8.
9. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни / А.П. Альгин. М.:Мысль, 1989. — 189 с.
10. Балабанов И.Т. Риск — менеджмент / И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 192 с.
11. Бланк И.A. Управление финансовыми рисками.К.: Ника-Центр, 2005. – 600 с.
12. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс : В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб. : Институт «Экономическая школа», 2004. — Т.2 669 с.
13. Буянова, В. П. Рискология (управление рисками) : учеб. пособие / В. П. Буянова, К. А. Кирсанов, Л. М. Михайлов. — М.: Изд-во Экзамен, 2010. — 384 с.
14. Гитман Л. Д., Джон М. Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. — М. Дело. 1997 — с. 1074
15. Годовой ОАО "Авиакомпания "Сибирь" за 2014 год" // отчет https://www.s7.ru/files/ru/investor/annual_report/2014_report.pdf
16. Годовой отчет ОАО "Аэрофлот" за 2014 год // http://www.aeroflot.ru/cms/files/u12/AEROFLOT_AR_2014_Ru.pdf
17. Годовой отчет ПАО "Авиакомпания ЮТэйр за 2014 год" // https://www.utair.ru/upload/annual/Годовой отчет 2014 год.pdf
18. Грабовой, В. Г. Риски в современном бизнесе : учеб. пособие/В. Г. Грабовой. — М.: Изд-в АЛАНС, 2009. — 342 с.
19. Доунс Дж., Гудман Дж. Финансово-инвестиционный словарь. М.: Инфра-М, 1997 — 586 с.
20. Ермасова Н.Б. Риск — менеджмент организации / Н.Б. Ермасова. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 380 с.
21. Ильин И.Е. Управление рисками в условиях глобального финансового кризиса // Управление в кредитной организации — 2009. -N1. -С.86-93.
22. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег// Антология экономической классики: В 2 т. — М.: ЭКОНОВ, 1993. -Т.2.- 486с.
23. Коробко М.О. Классификация основных рисков авиапредприятий авиапромышленного комплекса России // Страховое дело. 2014. №1. С.39-41.
24. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. М.: ИНФРА — М, 1998. — 223 с.
25. Лобанов А.А. Энциклопедия финансового риск — менеджмента / А.А. Лобанов, А.А. Чугунов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 878 с.
26. Малашихина, Н. Н. Риск-менеджмент : учеб. пособие/О. С. Белокрылова. — Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2009. — 320 с.
27. Мамаева Л.Н. Управление рисками / Л.Н. Мамаева. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 256 с.
28. Маршалл А. Принципы экономической науки (Текст) / А. Маршалл. — М.: Прогресс, 1993. — 594 с.
29. Международный Стандарт ISO 3100: Риск Менеджмент — Принципы и руководства, 2009 — (Электронный ресурс). — Режим доступа: http://www.pqm-online.com/assets/files/standards/iso_31000-2009(r).pdf
30. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт. — М.: Дело, 2003. — 360 с.
31. Ногин Ю. Управление стратегическим риском / Ю. Ногин // Управление финансовыми рисками. — 2012. — №2. — с. 54 — 68.
32. Половинкин П., Зозолюк А. Предпринимательские риски и управление ими // РЭЖ. 1997. № 9. С. 70-82.
33. Приказ Росстандарта от 16.11.2011 N 548-ст: ГОСТ Р 51897-2011 / Руководство ИСО 73:2009. Национальный стандарт Российской Федерации. Менеджмент риска. Термины и определения.
34. Проданова, Н. А. Финансовый менеджмент : учеб. пособие /Н. А. Проданова. — Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2009. — 336 с.
35. Редхед К. Управление финансовыми рисками / К. Редхед, С. Хьюс. — М., 1996.- с. 11- 23.
36. Риккардо Д. Начало политической экономики и налогового обложения / М.: Эконов- Ключ, 1993. — 514 с.
37. Рогов М.. Риск-менеджмент / М. А. Рогов. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 118 с.
38. Синявская Т. Г., Кайда М.А.Совершенствование оценки финансовых рисков предприятия на основе данных отчетности // Современные технологии управления. — №8 (44). — С.21-27.
39. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо, 2007, 2007.- 960 с.
40. Талуев И.А. Риски, связанные с деятельностью авиакомпаний // Научный вестник МГТУ ГА № 156, С.150-155.
41. Хохлов Н.В. Управление риском: учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2001. — 239 с.
42. Чагина О.А. Актуальность внедрения системы риск-менеджмента в авиакомпании и ее эффективность // Научный вестник МГТУ ГА № 167, С. 94-99.
43. Чернова В.Г., Кудрявцев А.А. Управление рисками. Учебное пособие. М.:ТК Велби, изд. Проспект, 2002.
44. Чернова, Г.В. Управление рисками: учеб. пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. — М.: Проспект, 2009. — 160 с.
45. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 5-е изд. — М., 2006. — 554 с.
46. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций (Электронный ресурс): монография / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин — электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, 2012. — 544 с. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11014.