Управление кредитным портфелем коммерческого банка: регуляторные основы, риски и стратегии в условиях макроэкономической неопределенности (2023–2025 гг.)

Актуальность и задачи исследования

В условиях беспрецедентного ужесточения денежно-кредитной политики Банка России в 2023–2025 годах, а также под влиянием геополитической неопределенности и структурной трансформации экономики, управление кредитным портфелем коммерческого банка приобрело критически важное значение. В период, когда ключевая ставка достигала 21% (октябрь 2024 г.), стоимость фондирования резко возросла, а макропруденциальные надбавки (ПДН) ЦБ РФ были направлены на охлаждение рынка потребительского кредитования, банки столкнулись с двойным вызовом: сохранением доходности при одновременном управлении растущим кредитным риском.

Целью настоящей работы является проведение глубокого академического анализа теоретических, регуляторных и практических аспектов управления кредитным портфелем коммерческого банка в современных макроэкономических условиях (2023–2025 гг.) для разработки научно обоснованных рекомендаций по совершенствованию кредитной политики и риск-менеджмента.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить теоретические основы и ключевые критерии оценки качества кредитного портфеля, включая регуляторные требования Положения Банка России № 590-П.
2. Проанализировать влияние жесткой денежно-кредитной политики и международных санкций на качество и структуру банковских активов.
3. Представить актуальный структурный и динамический анализ кредитного портфеля российских банков по ключевым сегментам (розница, корпоративный, МСБ).
4. Выявить ключевые проблемы (системная концентрация, NPL) и описать современные инструменты риск-менеджмента (ML/AI, цифровизация).
5. Сформулировать перспективные направления совершенствования управления кредитным портфелем.

Логика исследования построена по принципу «Теория – Анализ – Практика». Мы начнем с фундаментальных регуляторных основ, перейдем к анализу макроэкономической среды и фактической динамики портфелей, и завершим выводами о проблемах и стратегических рекомендациях.

Теоретико-методологические и правовые основы управления кредитным портфелем

Экономическая сущность и ключевые критерии оценки качества кредитного портфеля

Управление кредитным портфелем представляет собой комплекс целенаправленных действий, направленных на достижение максимального эффекта, который выражается в оптимальном соотношении риска и доходности, с учетом внутренних возможностей банка и текущей экономической ситуации. По своей сути, кредитный портфель — это совокупность всех требований банка по предоставленным ссудам, сгруппированных по определенным признакам (отрасли, срокам, валюте, категории заемщика).

Кредитный риск, лежащий в основе управления портфелем, определяется как риск возникновения потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств. В соответствии с современными стандартами и требованиями Базель III, управление риском должно быть комплексным и учитывать как риск отдельной ссуды (микрориск), так и риск портфеля в целом (макрориск).

Ключевые критерии оценки качества кредитного портфеля включают:

1. Коэффициент NPL 90+ (Non-Performing Loans): Ключевая риск-метрика, представляющая отношение просроченной задолженности свыше 90 календарных дней к общему объему ссудной задолженности. Высокий NPL напрямую свидетельствует об обесценении активов и необходимости формирования резервов, что влечет за собой снижение капитала банка.
2. Доходность портфеля (Yield): Показатель, отражающий процентный доход, генерируемый портфелем.
3. Диверсификация: Распределение риска по различным сегментам, отраслям и типам заемщиков. Недостаточная диверсификация, как будет показано далее, является одной из системных проблем российского банковского сектора.
4. Коэффициент покрытия резервами (Reserve Coverage Ratio): Отношение сформированных резервов на возможные потери к объему проблемной задолженности.

Регуляторный механизм формирования резервов на возможные потери (Положение ЦБ РФ № 590-П)

Регуляторная основа управления кредитным риском в России базируется на Положении Банка России № 590-П от 28 июня 2017 г. (в редакции от 15.03.2023), которое устанавливает порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности.

Ключевой регуляторный сдвиг:
С 30 мая 2023 года вступили в силу изменения, внесенные Указанием Банка России № 6377-У от 15.03.2023. Данные изменения уточнили порядок оценки кредитного риска и формирования резервов, акцентируя внимание на необходимости формирования резерва при обесценении ссуды. Таким образом, банки обязаны не просто реагировать на просрочку, но и проактивно оценивать вероятность будущих потерь, что требует более сложных внутренних моделей.

Согласно Положению № 590-П, кредитный риск по ссуде определяется как потеря ссудой стоимости вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств. Регулятор обязывает банки классифицировать ссуды по пяти категориям качества (от I до V), где I — наивысшее качество, V — безнадежная ссуда. Каждой категории соответствует определенный процент резерва.

Методика оценки портфелей однородных ссуд:
Критически важным аспектом для сегментов розничного кредитования и МСБ является возможность формирования портфелей однородных ссуд. Регуляторная методология, описанная в Главе 5 и Приложении 3 Положения № 590-П, позволяет банку оценивать риск не по каждой отдельной ссуде, а по совокупности схожих ссуд.

К портфелям однородных ссуд относятся:

• Ссуды, предоставляемые всем заемщикам на стандартных условиях, определенных внутренними правилами банка.
• Ссуды физическим лицам (потребительские, ипотечные).
• Ссуды предприятиям малого и среднего бизнеса (МСБ).
• Ссуды индивидуальным предпринимателям.

Размер резерва по такому портфелю определяется на основе статистических данных об уровне потерь, что позволяет банкам использовать более автоматизированные и статистически обоснованные модели (например, скоринг и предиктивную аналитику) для оценки риска. Таким образом, регулятор стимулирует применение продвинутых, количественных методов управления риском в массовых сегментах.

Анализ макроэкономических и геополитических факторов влияния на кредитный портфель

Влияние денежно-кредитной политики и макропруденциального регулирования

Период 2023–2025 годов ознаменовался крайне жесткой денежно-кредитной политикой (ДКП), направленной на борьбу с инфляцией, что стало определяющим фактором для кредитного рынка. Если бы не усилия ЦБ, инфляционные ожидания могли бы подорвать доверие к национальной валюте и финансовой системе в целом.

Хронология Ключевой Ставки (КС):

Дата	Ключевая ставка (годовых)	Влияние на кредитный портфель
Июль 2023 г.	7,5%	Начало цикла резкого повышения
Октябрь 2023 г.	15%	Резкое удорожание фондирования, снижение спроса на корпоративные кредиты
Конец Октября 2024 г.	21%	Пик жесткости ДКП. Максимальное давление на заемщиков с плавающей ставкой и снижение темпов роста всех сегментов кредитования
27 Октября 2025 г.	16,5%	Снижение ставки, стабилизация рынка, но сохранение дорогого кредита

Резкий рост ключевой ставки до 21% к концу 2024 года привел к моментальному увеличению стоимости заимствований для банков и, как следствие, к снижению маржинальности кредитных операций и увеличению процентного риска.

Макропруденциальные надбавки (ПДН):
Параллельно с ужесточением ДКП, Банк России активно использовал макропруденциальные меры для ограничения роста необеспеченного потребительского кредитования, которое создает системные риски чрезмерной закредитованности населения.

С 1 сентября 2023 года произошло повышение надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам. Эти меры прямо обязывают банки формировать дополнительный капитал под высокорисковые ссуды. Средний уровень надбавки по вновь предоставляемым кредитам увеличился с 0,21 до 0,89.

Такое регулирование преследовало две цели:

1. Накопление банками запаса капитала (до 6,5% портфеля потребкредитов в течение года) для покрытия возможных будущих потерь (антициклический буфер).
2. Сдерживание темпов роста высокорискового кредитования.

В результате, банки вынуждены были ужесточить скоринг, что стабилизировало ситуацию с долговой нагрузкой, но замедлило рост портфеля беззалоговых кредитов.

Влияние международных санкций и адаптация банковской системы

Геополитические факторы и связанные с ними международные санкции оказали существенное влияние на операционную деятельность и управление рисками, прежде всего в части комплаенс-риска и международных расчетов.

Корректировка комплаенс-риска:
Санкции привели к необходимости радикальной корректировки внутренних процедур комплаенс-контроля. При этом регулятор пошел навстречу банкам в вопросах, связанных с просрочкой платежей по внешнеторговым операциям. Санкционные процедуры в иностранных банках-посредниках, документально подтверждающие задержку расчетов, могут быть основанием для не применения требований Положения № 590-П, связанных с исчислением срока просрочки. Это позволило банкам избежать необоснованного увеличения резервов по внешнеэкономической деятельности.

Импортозамещение в платежной системе:
Одним из наиболее ярких примеров успешной адаптации банковской системы стал взрывной рост использования национальной платежной инфраструктуры. Вследствие ограничений на использование международных платежных систем, резко возросли объемы переводов через Систему быстрых платежей (СБП).

В I квартале 2024 года через СБП было проведено операций на сумму 10,5 трлн рублей, что в 2 раза превысило показатель аналогичного периода 2023 года. Этот факт не только демонстрирует технологическую устойчивость российской финансовой системы, но и снижает операционный риск, связанный с внешним контролем платежных потоков, обеспечивая бесперебойность расчетов для граждан и бизнеса.

Динамика и структура кредитного портфеля крупнейших российских банков (2023–2025 гг.)

Структурный анализ розничного кредитного портфеля

Розничный кредитный портфель (кредиты физическим лицам) остается одним из ключевых драйверов роста и источником прибыли для российского банковского сектора.

Общая динамика и доля:
На конец 2024 года доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле российской банковской системы составляла около 33% (показатель характерен, например, для Группы ВТБ).

Детализация структуры розничного портфеля (по состоянию на 1 января 2025 года):
Внутри розничного сегмента наблюдается четкое доминирование ипотеки.

Сегмент розничного кредитования	Доля в розничном портфеле	Комментарий
Ипотечное жилищное кредитование (ИЖК)	Около 55%	Наиболее защищенный залогом сегмент, рост которого поддерживался льготными программами в 2023-2024 гг.
Беззалоговые потребительские кредиты	Порядка 36%	Включает классические потребкредиты и кредиты наличными.
Кредитные карты	Около 13% (в составе беззалоговых)	Самый быстрорастущий, но и самый рискованный сегмент.

Темпы роста в 2024 году:
Несмотря на ужесточение ДКП и ПДН, в 2024 году наблюдался неравномерный, но высокий рост в отдельных сегментах розницы:

• Кредитные карты: Увеличение в 2,3 раза. Это подчеркивает сохраняющийся высокий спрос на краткосрочное финансирование и готовность банков агрессивно наращивать этот высокомаржинальный, но рисковый сегмент.
• Микрозаймы: Рост на 54,4%.
• Ипотечное кредитование: Рост замедлился, составив 8,6% (в 2,8 раза меньше, чем годом ранее), что является прямым следствием высоких ставок и сворачивания ряда льготных программ.

Таким образом, в розничном портфеле наблюдается структурный сдвиг: замедление ИЖК при сохранении высокой динамики в более рискованных беззалоговых сегментах (карты), что требует от банков максимального внимания к качеству заемщиков, поскольку именно этот сегмент генерирует высокий уровень NPL 90+.

Структура корпоративного портфеля и проблема секторной концентрации

Корпоративный кредитный портфель (кредиты юридическим лицам) является основным по объему в системе. С первого квартала 2022 года до третьего квартала 2023 года его объем вырос с 51,945 трлн руб. до 69,976 трлн руб., что свидетельствует о существенном финансировании процесса структурной перестройки экономики.

Секторная концентрация:
Серьезной проблемой, усиливающей системный риск, является высокая концентрация кредитов в определенных отраслях.

На примере корпоративного портфеля крупного банка (АО «БКС Банк» на 31 декабря 2024 г. до вычета резервов) видно, что более 60% портфеля сосредоточено в двух сегментах:

Сектор экономики	Доля в корпоративном портфеле	Характер риска
Торговля	40,7%	Высокая чувствительность к потребительскому спросу и инфляции, зависимость от логистических цепочек.
Производство	21,9%	Зависимость от импортозамещения, доступности сырья и технологий, подверженность санкционному давлению.
Прочие	37,4%

Высокая концентрация в сегментах Торговли и Производства означает, что любые шоки в этих отраслях (например, срыв поставок или падение внутреннего спроса) могут немедленно транслироваться в системное ухудшение качества кредитного портфеля и потребовать значительного доначисления резервов. Разве такой уровень зависимости от двух ключевых, но уязвимых к внешним шокам секторов, не является прямым путем к усилению системного риска для всей финансовой системы?

Современные методы риск-менеджмента и ключевые проблемы управления

Цифровизация и использование моделей ML/AI в оценке кредитного риска

Управление кредитным риском в современном коммерческом банке невозможно без использования цифровых технологий и предиктивной аналитики. Проблемы управления кредитного риска классифицируются на стратегические (долгосрочное планирование), оперативные (ежедневная работа с портфелем) и экономические (резервирование и доходность).

Роль Искусственного Интеллекта (ИИ):
Крупнейшие российские банки, такие как ПАО Сбербанк, активно внедряют модели машинного обучения (ML) и искусственного интеллекта (ИИ).

1. Предиктивная аналитика: ИИ-модели используются для построения более точных скоринговых карт, предсказывающих вероятность дефолта (PD — Probability of Default) на основе десятков тысяч параметров, включая поведенческие паттерны заемщиков.
2. Автоматизация принятия решений: ИИ позволяет мгновенно обрабатывать заявки и принимать решения по кредитам в массовых сегментах, что снижает операционные издержки и повышает скорость работы.

Однако финансовые регуляторы осознают риски, скрытые в «черном ящике» ИИ-моделей. При оценке таких рисков используются критерии банковской стабильности, требующие от банков обеспечения прозрачности (explainability) и стабильности используемых алгоритмов.

Цифровизация документооборота:
Процесс анализа и мониторинга заемщика также становится цифровым. В соответствии с Федеральным законом «Об электронной подписи», банки допускают получение необходимой информации (отчетности, расшифровок, документов по залогу) через системы электронного документооборота. Это ускоряет ежеквартальный мониторинг финансового состояния заемщиков и повышает оперативность управления портфелем.

Системная концентрация и управление качеством проблемных активов

Несмотря на активное внедрение технологий, российские банки сталкиваются с фундаментальными структурными проблемами, которые усиливают системный риск.

Проблема системной концентрации активов:
Одной из основных проблем является высокая концентрация активов в крупнейших игроках. По состоянию на 1 июля 2024 года, доля топ-10 крупнейших банков в совокупных активах достигла рекордного значения — 79%. Такая олигополизация рынка повышает уязвимость системы к дефолту крупных заемщиков или к проблемам одного-двух системно значимых банков. Недостаточная диверсификация по типам заемщиков (концентрация кредитов в нескольких крупных компаниях или группах) усугубляет этот риск, требуя от ЦБ постоянного контроля за ликвидностью крупнейших игроков.

Качество проблемных активов (NPL 90+):
Высокая доля неплатежеспособных заемщиков остается ключевым вызовом, особенно в высокорисковых сегментах.

Актуальные данные показывают сохранение значительного уровня просроченной задолженности: на конец сентября 2025 года коэффициент NPL 90+ по совокупному кредитному портфелю крупной банковской группы достиг 4,3%.

Однако наибольшую тревогу вызывает розничный сегмент, где NPL 90+ составил 5,7%. Это означает, что почти каждый двадцатый розничный кредит является просроченным более чем на 90 дней, что требует формирования значительных резервов и активной работы с коллекторскими процедурами. Управление качеством проблемных активов в рознице является оперативной задачей высшего приоритета, так как напрямую влияет на нормативы достаточности капитала.

Выводы и перспективные направления совершенствования кредитной политики

Управление кредитным портфелем коммерческого банка в 2023–2025 годах проходило в режиме стресс-тестирования, вызванного беспрецедентной жесткостью ДКП и структурными геополитическими изменениями. Банки успешно адаптировались к внешним шокам, о чем свидетельствует рост активов и переход на национальную платежную инфраструктуру. Однако сохраняются фундаментальные риски, требующие стратегических решений.

В условиях макроэкономической неопределенности стратегический успех банков определяется способностью проактивно управлять балансом между агрессивным ростом высокомаржинальных сегментов и консервативным резервированием под структурные риски.

Основные выводы:

1. Регуляторный фокус: Положение № 590-П и макропруденциальные меры ЦБ РФ стали ключевыми инструментами, формирующими требования к капиталу и резервированию, особенно в сегментах однородных ссуд (розница и МСБ).
2. ДКП и Риск: Рост ключевой ставки до 21% замедлил ипотеку, но стимулировал рост высокомаржинальных и высокорисковых сегментов (кредитные карты), увеличивая риск в розничном портфеле.
3. Структурный риск: Сохраняется высокая секторная (Торговля, Производство) и системная концентрация (79% активов у топ-10 банков), что является источником макропруденциальной уязвимости.
4. Качество активов: Высокий уровень NPL 90+ в рознице (5,7%) требует особого внимания и активного использования предиктивных моделей.

Перспективные направления совершенствования кредитной политики:

1. Усиление внутреннего аудита и контроля: На стратегическом уровне необходимо повышение качества управления кредитной деятельностью путем усиления внутреннего аудита и контроля за соблюдением внутренних лимитов и регуляторных нормативов (особенно 590-П).
2. Повышение Диверсификации: Банкам следует активно работать над снижением секторной концентрации корпоративного портфеля, осваивая новые, менее зависимые от текущих геополитических ограничений, отрасли (например, высокотехнологичный экспорт, агропромышленный комплекс).
3. Интеграция Предиктивной Аналитики и ИИ: Необходимо дальнейшее внедрение моделей ML/AI для создания адаптивных, самообучающихся скоринговых систем, способных оперативно реагировать на изменение макроэкономических факторов (например, предсказывать снижение платежеспособности клиентов при повышении КС).
4. Адаптация к МПП и Капитальный Буфер: Кредитная политика должна быть адаптирована к новым требованиям макропруденциальной политики ЦБ РФ. Банки обязаны не просто соблюдать ПДН, но и проактивно накапливать антициклический буфер капитала, который может быть использован для смягчения кредитного шока в случае ухудшения экономической ситуации, что позволит им сохранить финансовую устойчивость даже в условиях резкого падения спроса.

Эти меры позволят коммерческим банкам не только соответствовать строгим академическим и регуляторным стандартам, но и обеспечить устойчивое развитие кредитного портфеля в условиях продолжающейся макроэкономической и геополитической неопределенности.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 26.04.2007 N 63-ФЗ) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 11.07.2011 N 200-ФЗ) «О банках и банковской деятельности».
3. Положение Банка России от 16.01.2004 г. №110-и «Об обязательных нормативах банков».
4. Положение Банка России от 28.06.2017 N 590-П (ред. от 15.03.2023) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
5. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2024 (СНГ/РФ). URL: cbu.uz (Дата обращения: 24.10.2025).
6. Обобщенная финансовая отчетность на 31 декабря 2024 года и за период, закончившийся на эту дату – АО «БКС Банк». URL: bcs-bank.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
7. IPO Совкомбанк. URL: tbank.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
8. Абалкин, Л. И. Кредитный процесс коммерческого банка. Москва: Инжинирингово-консалтинговая фирма «Дека», 2007. 211 с.
9. Братко, А. Г. Банковский кредит и концепция кредитных бюро / А. Г. Братко // Бизнес и банки. 2007. N 219. С. 14.
10. Камионский, С. А. Менеджмент в российском банке: опыт системного анализа и управления / Общ. ред. Д. М. Гвишиани. Москва: УРСС, 2008. 112 с.
11. Аксененко, Р. Банковский кредит – вещь доступная / Р. Аксененко // Банковское дело. 2009. N 22. С. 16.
12. Белацкий, Е. Р. Проблемы управления кредитными рисками // ЭКО. 2009. № 5. С. 14–17.
13. Бор, М. З., Пятенко, В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. Москва: ИКЦ «ДИС», 2009. 304 с.
14. Букато, В. И. Банки и банковские операции В России / ред. М. Х. Лапидус. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистика, 2009. 279 с.
15. Гольцберг, М. Кредитование: учебное пособие: пер. с англ. Киев: BHV, 2009. 241 с.
16. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент. Москва: Финансы и статистика, 2009. 768 с.
17. Лаврушин, О. И. Банковское дело: учебник для вузов / ред. О. И. Лаврушин. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистика, 2009. 670 с.
18. Пещанская, И. В. Организация деятельности коммерческих банков: учебное пособие. Москва: ИНФРА-М, 2009. 320 с.
19. Платонов, В., Хиггинс, М. Банковское дело: стратегическое руководство / ред. В. Платонов, М. Хиггинс. Москва: Консалтбанкир, 2009. 367 с.
20. Бюро кредитной инвентаризации // Секрет фирмы. 2010. № 3. С. 22-28.
21. Елфимова, И. Ф. Основы банковского дела: учебное пособие. Воронеж: ВГТУ, 2010. 114 с.
22. Молчанов, А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. Москва: Финансы и статистика, 2010. 254 с.
23. Соколинская, Н. Э. Кредитные риски в российском банковском секторе: факторы и менеджмент // Банковские услуги. 2010. № 5. С. 2-28.
24. Официальный сайт банка ОАО «Банк Уралсиб». URL: http://www.bankuralsib.ru/ (Дата обращения: 24.10.2025).
25. ПРОБЛЕМЫ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННОСТИ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РОССИИ : научная статья. URL: cyberleninka.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
26. Моделирование риск-метрик кредитного портфеля физических лиц. URL: urfu.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
27. Финансово-кредитный механизм регулирования социально-экономического развития. URL: phsreda.com (Дата обращения: 24.10.2025).
28. ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА. URL: uust.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
29. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ. URL: doicode.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
30. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ и БАНКИ. URL: finmarketbank.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
31. Untitled: Электронный научный архив УрФУ. URL: urfu.ru (Дата обращения: 24.10.2025).
32. РОЛЬ БИЗНЕСА В ТРАНСФОРМАЦИИ ОБЩЕСТВА–2024. Москва: Synergykniga, 2024.