Управление лизинговыми операциями коммерческой организации: комплексный анализ и перспективы в условиях экономической конъюнктуры 2025 года

Современная экономика, отличающаяся динамизмом и непредсказуемостью, постоянно ставит перед коммерческими организациями задачи поиска эффективных инструментов для финансирования развития и обновления основных фондов. В этом контексте лизинг выступает не просто как альтернатива кредитованию или прямому инвестированию, но как уникальная гибридная форма, сочетающая в себе преимущества аренды и кредита. Он позволяет предприятиям оперативно модернизировать производственные мощности, приобретать дорогостоящее оборудование и транспорт без значительных капитальных вложений, оптимизируя при этом налоговую нагрузку и управляя рисками.

Актуальность изучения управления лизинговыми операциями в коммерческой организации в 2025 году обусловлена несколькими факторами. Во-первых, российский рынок лизинга переживает период трансформации: по данным РА «Эксперт», объем нового бизнеса в 2024 году сократился на 7% до 3,3 трлн рублей, а на 2025 год прогнозируется дальнейшее падение на 15–25% из-за ужесточения денежно-кредитной политики Центрального банка РФ и высокой ключевой ставки. Эти изменения требуют от компаний глубокого понимания всех аспектов лизинговых сделок и умения эффективно управлять ими в условиях нестабильности. Во-вторых, продолжающаяся цифровизация и внедрение искусственного интеллекта кардинально меняют подходы к оценке рисков, учету и анализу лизинговых операций, создавая новые возможности для оптимизации и персонализации. В-третьих, изменения в нормативно-правовой базе, такие как новые правила по НДС для УСН с 2025 года и введение новых кодов вида расходов для бюджетных учреждений, делают необходимым пересмотр существующих стратегий и адаптацию к новым условиям.

Целью настоящей курсовой работы является деконструкция и структурирование темы «Управление лизинговыми операциями коммерческой организации» для глубокого академического исследования. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Раскрыть экономическую сущность лизинга как формы финансирования и инвестиций.
• Систематизировать актуальную классификацию лизинговых операций и особенности их применения в российской практике.
• Представить и проанализировать методики оценки эффективности лизинговых операций, включая сравнительный анализ с банковским кредитом.
• Осветить актуальные требования к управленческому учету и анализу лизинговых операций, а также роль современных цифровых инструментов.
• Систематизировать налоговые и бухгалтерские преимущества и недостатки лизинга с учетом последних законодательных изменений.
• Идентифицировать ключевые риски лизинговых операций, предложить методы их оценки и управления в условиях текущей экономической конъюнктуры.

Данная работа предназначена для студентов экономических, финансовых и управленческих направлений вузов и призвана стать основой для дальнейшего расширения до главы дипломной работы или развернутого аналитического отчета.

Экономическая сущность и функции лизинга

Лизинг, с его многогранной природой, является одним из наиболее динамично развивающихся финансовых инструментов современной экономики, успешно интегрирующим в себе черты аренды, кредитования и инвестиций. Это не просто способ получить актив во временное пользование, а стратегический механизм, позволяющий коммерческим организациям гибко реагировать на рыночные изменения, оптимизировать структуру капитала и повышать свою конкурентоспособность, что в конечном итоге способствует их долгосрочному устойчивому росту.

Понятие и правовые основы лизинга в Российской Федерации

В основе понимания лизинга лежит его определение как вида инвестиционной деятельности. Это означает, что лизинг не сводится к обычной аренде, где основное внимание уделяется лишь временному владению и пользованию имуществом. В лизинговой сделке всегда присутствует инвестиционный аспект: лизингодатель, по сути, инвестирует в приобретение имущества, которое затем передается лизингополучателю с целью получения дохода, а лизингополучатель, в свою очередь, использует это имущество для генерации прибыли.

Правовые рамки лизинговых отношений в России четко определены и регламентированы. Ключевыми нормативными актами являются статьи 665-670 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), которые закладывают общие принципы финансовой аренды, и Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Именно этот Федеральный закон № 164-ФЗ дает наиболее полное определение: лизинг — это «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». Договор лизинга обязывает лизингодателя приобрести указанное лизингополучателем имущество у продавца и предоставить его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование. Важно отметить, что, согласно законодательству, выбор продавца и приобретаемого имущества может быть осуществлен как лизингополучателем, так и лизингодателем, что предоставляет сторонам дополнительную гибкость.

Предмет и субъекты лизинговых отношений

Специфика лизинга проявляется и в его предмете. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, то есть те, которые не теряют своих свойств в процессе использования. Этот широкий перечень включает в себя транспортные средства (автомобили, железнодорожные вагоны, суда, самолеты), различное производственное и торговое оборудование, а также недвижимое имущество. Исключениями являются земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое по законодательству РФ не подлежит свободному обращению.

Субъектами лизинговой сделки традиционно выступают три стороны:

• Лизингодатель – это юридическое лицо, которое приобретает предмет лизинга у продавца и предоставляет его во временное владение и пользование лизингополучателю. Он выступает как финансовый посредник и номинальный инвестор.
• Лизингополучатель – это сторона, которая получает предмет лизинга во временное владение и пользование, а затем, как правило, имеет право выкупить его. Именно лизингополучатель получает доход от использования лизингового имущества.
• Продавец (поставщик) – это физическое или юридическое лицо, которое продает имущество лизингодателю для последующей передачи в лизинг.

Схематично это можно представить так:

graph TD
    A[Лизингополучатель] -->|Выбор имущества и продавца| B(Продавец);
    B -->|Продажа имущества| C[Лизингодатель];
    C -->|Передача имущества в лизинг| A;
    A -->|Лизинговые платежи| C;

Эта трехсторонняя модель позволяет распределить функции и риски, делая лизинговую сделку эффективной для всех участников.

Экономическое значение лизинга для коммерческой организации

Для коммерческой организации лизинг является мощным инструментом, способным кардинально изменить ее инвестиционную стратегию и операционную деятельность. Его экономическое значение проявляется в нескольких ключевых аспектах:

• Ускоренное освоение производственных мощностей. Вместо длительного накопления средств или получения крупного кредита, организация может быстро получить доступ к необходимому оборудованию, транспорту или недвижимости. Это позволяет оперативно запускать новые проекты, расширять производство и быстрее выходить на рынок с новыми продуктами или услугами, что критически важно в условиях высокой конкуренции.
• Минимизация первоначальных вложений собственного капитала. Лизинг позволяет не отвлекать значительные объемы собственного оборотного капитала на приобретение дорогостоящих основных средств. Это особенно важно для развивающихся компаний, МСП, а также для тех, кто нуждается в сохранении ликвидности. Вместо капитальных затрат появляются регулярные операционные расходы, что облегчает планирование бюджета.
• Повышение гибкости и адаптивности. Лизинговые сделки могут быть структурированы с учетом специфических потребностей лизингополучателя, включая график платежей, сроки, возможность последующего выкупа или возврата имущества. Это дает компаниям большую свободу в управлении своими активами и позволяет быстро адаптироваться к изменениям спроса или технологий.
• Оптимизация налоговой нагрузки. Благодаря особенностям бухгалтерского и налогового учета, лизинг часто предоставляет значительные налоговые преимущества, такие как возврат НДС, уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и возможность применения ускоренной амортизации. Эти аспекты будут подробно рассмотрены далее, но уже сейчас можно отметить, что «налоговый щит» является одним из главных стимулов использования лизинга.
• Стимулирование экономического роста. В более широком смысле, лизинг способствует экономическому росту, позволяя предприятиям обновлять основные фонды и наращивать объемы производства товаров и услуг. Он выступает катализатором инвестиционной активности, особенно в условиях ограниченного доступа к традиционным банковским кредитам.

Несмотря на текущее сокращение объемов нового бизнеса на российском рынке лизинга, вызванное макроэкономическими факторами, такими как жесткая денежно-кредитная политика и высокая ключевая ставка ЦБ РФ, лизинг остается одним из наиболее перспективных инструментов для модернизации экономики. Правительственные программы субсидирования, например, на льготный лизинг автомобилей и автобусов российского производства (20 млрд рублей и 7 млрд рублей соответственно на 2025 год), демонстрируют понимание стратегической важности этого инструмента для поддержки ключевых отраслей.

Таким образом, лизинг – это не просто способ финансирования, а комплексный финансовый инструмент, активно способствующий развитию и повышению эффективности коммерческих организаций, а также поддерживающий общий экономический рост страны.

Актуальная классификация лизинговых операций и особенности их применения в российской практике

Лизинг, как многогранный финансовый инструмент, не сводится к единой форме. Существует множество классификаций, позволяющих структурировать лизинговые операции по различным признакам. Понимание этих видов и их особенностей критически важно для коммерческих организаций при выборе наиболее подходящей стратегии финансирования. Правовые основы лизинговых отношений в России, как было отмечено ранее, определены Гражданским кодексом РФ (статьи 665-670) и Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ, которые создают каркас, в рамках которого развиваются различные формы лизинга, позволяя компаниям адаптировать сделки под свои уникальные нужды.

Основные виды лизинга: финансовый, оперативный, возвратный

В российской практике наиболее востребованными и широко применяемыми являются три основных вида лизинга: финансовый, оперативный (операционный) и возвратный. Каждый из них обладает своими уникальными характеристиками, сроками и условиями, определяющими их применимость в различных бизнес-ситуациях.

1. Финансовый лизинг
   • Сущность: Эта форма лизинга максимально приближена к кредитованию. Основной имущественный интерес лизингополучателя заключается в долгосрочном владении и пользовании имуществом с целью извлечения прибыли, а лизингодателя – в получении полной стоимости имущества и дополнительного дохода. Главная особенность финансового лизинга – это возможность или обязательство перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю по истечении срока договора или до его истечения (после выплаты выкупной стоимости).
   • Характеристики и условия: Типичный срок договора финансового лизинга в России составляет от 1 до 7 лет. Однако для дорогостоящих и долговечных активов, таких как недвижимость или железнодорожные вагоны, этот срок может достигать 10-12 лет. В течение срока договора лизинговые платежи, как правило, покрывают практически полную первоначальную стоимость предмета лизинга, а также проценты за использование капитала лизингодателя и его маржу. Большая часть рисков, связанных с эксплуатацией и содержанием имущества, переходит к лизингополучателю.
   • Применение в РФ: Финансовый лизинг является наиболее распространенной формой в России, активно используемой для приобретения производственного оборудования, коммерческой недвижимости, грузового и специализированного транспорта. Он позволяет компаниям обновлять основные фонды, сохраняя при этом оборотные средства.
2. Оперативный (операционный) лизинг
   • Сущность: В отличие от финансового, оперативный лизинг больше напоминает традиционную аренду. Имущество передается лизингополучателю на срок, который существенно меньше нормативного срока службы актива. Это позволяет лизингодателю многократно сдавать одно и то же имущество в лизинг разным клиентам. По окончании срока договора предмет лизинга, как правило, возвращается лизингодателю.
   • Характеристики и условия: При оперативном лизинге лизинговые платежи, как правило, выше, чем при финансовом. Это объясняется тем, что лизингодатель принимает на себя значительно больший риск, связанный с остаточной стоимостью имущества и необходимостью его последующей пересдачи или реализации. Кроме того, обязанности по техническому обслуживанию, капитальному ремонту, страхованию и уплате налога на имущество чаще всего возлагаются на лизинговую компанию, что снижает операционную нагрузку на лизингополучателя.
   • Применение в РФ: Рынок оперативного лизинга в России ограничен. Хотя он популярен в некоторых западных странах, в российской практике его распространение сдерживается из-за ряда противоречий между законодательством и самой природой данного вида лизинга. Тем не менее, некоторые лизинговые компании предлагают программы оперативного лизинга, преимущественно для легковых автомобилей, для клиентов, которые предпочитают частую смену автопарка или не заинтересованы в последующем владении активом.
3. Возвратный лизинг
   • Сущность: Возвратный лизинг представляет собой уникальную разновидность финансового лизинга, при которой одна и та же организация выступает одновременно продавцом и лизингополучателем. Компания продает свое имущество лизинговой компании, а затем берет его в долгосрочную аренду с последующим выкупом.
   • Характеристики и условия: Главная цель возвратного лизинга – это быстрое привлечение денежных средств и пополнение оборотных активов. Компания получает значительную сумму денег от продажи имущества, при этом сохраняя возможность использовать этот актив в своей производственной деятельности. Это эффективный способ улучшения ликвидности без потери контроля над критически важными основными средствами.
   • Применение в РФ: Возвратный лизинг активно используется российскими предприятиями для оптимизации финансовой структуры, реструктуризации долга или получения дополнительного капитала для новых инвестиционных проектов, особенно в условиях ограниченного доступа к традиционным кредитным ресурсам.

Дополнительные классификации (внутренний/международный, по типу имущества и т.д.)

Помимо основных видов, лизинговые операции могут быть классифицированы по ряду других признаков, что позволяет еще глубже понять их специфику и применимость.

1. По резидентству сторон:
   • Внутренний лизинг: Все участники лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) являются резидентами Российской Федерации. Это наиболее распространенная форма лизинга в стране.
   • Международный лизинг: Один или несколько участников сделки являются нерезидентами РФ. Международный лизинг может быть экспортным (российский лизингодатель предоставляет имущество иностранному лизингополучателю) или импортным (иностранный лизингодатель предоставляет имущество российскому лизингополучателю). Такая форма лизинга часто используется для приобретения высокотехнологичного импортного оборудования или для выхода российских компаний на внешние рынки.
2. По типу имущества:
   • Лизинг движимого имущества: Включает в себя лизинг транспортных средств (автомобили, грузовики, спецтехника), производственного оборудования, вычислительной техники и других активов, которые могут быть перемещены без ущерба для их функциональности. Этот сегмент является одним из крупнейших на российском рынке, особенно автолизинг, который, несмотря на общее падение рынка, показал относительную стабильность в сегменте легковых автомобилей (рост на 8% в 2024 году).
   • Лизинг недвижимого имущества: Предусматривает передачу в лизинг зданий, сооружений, помещений. Сроки таких сделок, как правило, значительно дольше, а объемы финансирования – существенно больше.
3. По объему обслуживания:
   • «Чистый» лизинг: Лизингодатель предоставляет только финансовую услугу, а все обязанности по обслуживанию, ремонту и страхованию имущества возлагаются на лизингополучателя.
   • «Мокрый» лизинг (или лизинг с полным набором услуг): Лизингодатель берет на себя все или большую ч��сть обязанностей по обслуживанию предмета лизинга, включая техническое обслуживание, ремонт, страхование, а иногда и управление персоналом, что характерно для оперативного лизинга.
   • «Смешанный» лизинг: Часть услуг берет на себя лизингодатель, часть – лизингополучатель.

Систематизация этих классификаций позволяет коммерческим организациям не только ориентироваться в многообразии лизинговых продуктов, но и осознанно подходить к выбору оптимальной формы финансирования, учитывая свои стратегические цели, финансовые возможности и специфику операционной деятельности.

Методики оценки эффективности лизинговых операций и сравнительный анализ

Принятие решения об использовании лизинга для финансирования приобретения основных средств является стратегически важным шагом для любой коммерческой организации. Это решение должно базироваться на всестороннем анализе, который выходит за рамки простого сопоставления платежей. Необходимо учитывать комплекс финансовых, налоговых и инвестиционных аспектов, а также сравнивать лизинг с альтернативными источниками финансирования, такими как банковский кредит или использование собственных средств.

Подходы к оценке эффективности лизинга

Существует множество подходов к оценке эффективности лизинговых операций, однако большинство из них сводятся к сопоставительному анализу различных вариантов финансирования. Основная идея заключается в том, чтобы определить, какой из вариантов — лизинг, банковский кредит или приобретение за счет собственных средств — обеспечит наибольшую экономическую выгоду для компании.

Методика В.Д. Газмана, одного из ведущих российских экспертов в области лизинга, предлагает комплексный подход, основанный на сравнении вариантов по четырем ключевым характеристикам:

1. Расчеты по налогам: Сюда относится влияние каждого варианта на налог на прибыль, НДС, налог на имущество и другие обязательные платежи.
2. Юридические вопросы права собственности: Важно понимать, переходит ли право собственности к лизингополучателю, когда это происходит, и какие риски связаны с отсутствием права собственности на актив.
3. Сравнительные объемы и структура первоначальных и последующих затрат: Оцениваются авансовые платежи, размер ежемесячных выплат, дополнительные комиссии и страховые взносы.
4. Сроки платежей: Анализируется общая продолжительность финансирования и периодичность платежей.

Согласно этой методике, наиболее эффективной считается та операция, которая обеспечивает наименьшую совокупную сумму платежей с учетом всех сопутствующих затрат и налоговых эффектов.

Структура лизингового платежа и принципы его расчета

Для корректной оценки эффективности необходимо глубоко понимать структуру лизингового платежа. В его состав, как правило, входят следующие элементы:

1. Амортизация предмета лизинга: Это часть стоимости предмета лизинга, которая постепенно переносится на производимую продукцию или оказываемые услуги. В случае финансового лизинга, амортизация часто рассчитывается таким образом, чтобы к концу срока договора ее сумма покрыла практически всю первоначальную стоимость актива.
2. Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем: Лизинговые компании, как правило, не используют только собственные средства для финансирования лизинговых сделок. Они привлекают заемные средства (банковские кредиты, облигационные займы), стоимость которых перекладывается на лизингополучателя. Эта плата напрямую зависит от уровня ключевой ставки Центрального банка РФ и стоимости заемных средств на финансовом рынке.
3. Лизинговая маржа (доход лизингодателя): Это чистый доход лизинговой компании за предоставленные услуги. Она представляет собой разницу между процентной ставкой, которую лизингодатель взимает с лизингополучателя, и стоимостью привлеченных им ресурсов. По данным ЦБ РФ, в 2024 году процентная маржа российских лизинговых компаний составляла порядка 6,5 процентных пунктов, что отражает их операционные издержки и желаемую норму прибыли.
4. Рисковая премия: Этот компонент компенсирует лизингодателю различные риски, присущие лизинговым операциям, такие как риск дефолта лизингополучателя, риск порчи или потери предмета лизинга, а также риск устаревания актива. Размер рисковой премии зависит от оценки кредитоспособности лизингополучателя, типа имущества и общей экономической ситуации.

Совокупность платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии часто называют лизинговым процентом.

Для расчета суммы лизинговых платежей широко применяется формула аннуитетов, особенно при равномерных платежах в течение срока договора:

P = A ⋅ [(I / T) / (1 - 1 / (1 + I / T)TP)]

Где:

• P — сумма периодического лизингового платежа;
• A — общая стоимость предмета лизинга (включая все расходы на приобретение);
• I — годовая процентная ставка (лизинговый процент);
• T — количество периодов начисления в году (например, 12 для ежемесячных платежей);
• TP — общее количество платежей за весь срок договора лизинга.

Пример расчета:
Допустим, коммерческая организация планирует приобрести оборудование стоимостью 10 000 000 рублей в лизинг на 3 года (36 месяцев) с ежемесячными платежами. Лизинговый процент установлен на уровне 25% годовых.

• A = 10 000 000 руб.
• I = 0,25
• T = 12
• TP = 36

Ежемесячный платеж P = 10 000 000 ⋅ [(0,25 / 12) / (1 — 1 / (1 + 0,25 / 12)³⁶)]
P ≈ 10 000 000 ⋅ [0,020833 / (1 — 1 / 1,020833³⁶)]
P ≈ 10 000 000 ⋅ [0,020833 / (1 — 1 / 2,096)]
P ≈ 10 000 000 ⋅ [0,020833 / (1 — 0,477)]
P ≈ 10 000 000 ⋅ [0,020833 / 0,523]
P ≈ 10 000 000 ⋅ 0,03983
P ≈ 398 300 рублей.
Таким образом, ежемесячный лизинговый платеж составит примерно 398 300 рублей.

Показатели инвестиционной привлекательности лизинговых проектов

Для комплексной оценки лизинговых операций, особенно в сравнении с другими инвестиционными проектами, используются общепринятые показатели инвестиционной привлекательности:

• Чистый приведенный доход (Net Present Value, NPV): Рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков (притоков и оттоков) за весь период проекта, минус первоначальные инвестиции. Положительный NPV указывает на экономическую целесообразность проекта.
• Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR): Это ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Проект считается эффективным, если его IRR превышает стоимость капитала компании.
• Рентабельность инвестиций (Return on Investment, ROI): Показывает отношение прибыли от проекта к объему инвестиций.
• Срок окупаемости инвестиций (Payback Period, PP): Определяет период времени, за который инвестиции в проект окупаются за счет генерируемых денежных потоков.

Расчет этих показателей базируется на дисконтировании денежных потоков – приведении всех будущих доходов и расходов к текущему моменту времени, что позволяет учесть временную стоимость денег.

Сравнительный анализ лизинга и банковского кредита

Принимая решение о финансировании, коммерческие организации часто сталкиваются с выбором между лизингом и банковским кредитом. Важно понимать, что некорректно сравнивать только сумму лизинговых платежей с суммой кредита и процентов по нему. Такой упрощенный подход игнорирует существенные различия в налоговых отчислениях и других финансовых эффектах.

Ключевые аспекты сравнительного анализа:

• Налоговые преимущества: Лизинг часто обеспечивает более значительный «налоговый щит» за счет возможности вычета НДС, уменьшения налогооблагаемой прибыли на всю сумму лизинговых платежей (за вычетом НДС) и ускоренной амортизации. Кредит же позволяет уменьшать налогооблагаемую прибыль только на сумму процентов.
• Гибкость условий: Лизинговые сделки часто более гибкие в части графиков платежей и требований к залоговому обеспечению по сравнению с банковскими кредитами.
• Доступность финансирования: Для многих компаний, особенно МСП, лизинг может быть более доступным инструментом, чем банковский кредит, благодаря упрощенным процедурам оформления и менее строгим требованиям к кредитной истории.
• Право собственности: При лизинге право собственности на актив остается у лизингодателя до полного выкупа, тогда как при кредите заемщик сразу становится собственником (хотя актив может быть обременен залогом).
• Баланс компании: Лизинговые обязательства и права пользования активом по ФСБУ 25/2018 влияют на баланс компании иначе, чем традиционные кредиты, что может влиять на финансовые коэффициенты.

Таким образом, для принятия обоснованного решения необходимо проводить комплексный финансовый анализ, включающий детализированный расчет всех денежных потоков (включая налоговые эффекты), дисконтирование и применение инвестиционных показателей. Только такой подход позволит объективно оценить истинную эффективность каждого варианта финансирования для конкретной коммерческой организации.

Управленческий учет и анализ лизинговых операций: современные подходы и цифровизация

В современном мире эффективное управление лизинговыми операциями немыслимо без адекватного учета и анализа. С 2022 года в Российской Федерации действуют новые правила бухгалтерского учета лизинга, которые кардинально изменили подходы к отражению таких сделок в финансовой отчетности. Параллельно с этим, цифровизация и внедрение передовых технологий, таких как искусственный интеллект и машинное обучение, открывают новые горизонты для оптимизации управленческого процесса.

Бухгалтерский учет лизинга в соответствии с ФСБУ 25/2018

Революционные изменения в бухгалтерском учете лизинговых операций были внесены Федеральным стандартом бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды», утвержденным Приказом Минфина России от 16.10.2018 № 208н (с изменениями от 29.06.2022 № 101н). Этот стандарт, обязательный к применению с 2022 года, устанавливает новые требования к формированию информации об объектах учета при получении (предоставлении) имущества во временное пользование и ее раскрытию в бухгалтерской (финансовой) отчетности для всех коммерческих организаций, за исключением организаций государственного сектора.

Ключевые положения ФСБУ 25/2018 для лизингополучателя:

• Признание права пользования активом (ППА): Согласно новому стандарту, лизингополучатель обязан признавать арендованное имущество не просто как объект аренды, а как «право пользования активом» (ППА). По сути, это новый вид актива, который отражается на балансе лизингополучателя. Фактическая стоимость ППА определяется как сумма первоначальной оценки обязательства по аренде и всех затрат, понесенных арендатором в связи с получением актива.
• Признание обязательства по аренде: Одновременно с ППА, лизингополучатель признает «обязательство по аренде». Это обязательство представляет собой сумму будущих арендных платежей за весь срок договора лизинга. Важнейшее нововведение — необходимость дисконтирования этих предстоящих платежей, то есть приведение их к текущей стоимости с использованием ставки дисконтирования. Это требование применяется независимо от срока аренды, что значительно усложняет расчеты, но делает отчетность более прозрачной и соответствующей международным стандартам.
• Амортизация ППА и начисление процентов по обязательству: По признанному праву пользования активом начисляется амортизация. Срок амортизации ППА определяется как срок аренды, если договором не предусмотрен выкуп предмета лизинга. Если выкуп предусмотрен, то срок амортизации будет равен наименьшему из срока полезного использования актива и срока аренды до момента выкупа. Параллельно с амортизацией, обязательство по аренде увеличивается за счет начисления процентов, отражая стоимость финансирования.
• Корректировка условий договора: При изменении условий договора лизинга, например, при досрочном выкупе или изменении графика платежей, требуется обязательная корректировка стоимости права пользования активом и обязательства по аренде. Все эти изменения должны быть документально зафиксированы в бухгалтерской справке, которая является первичным документом для расчетов.

ФСБУ 25/2018 существенно повысил требования к прозрачности учета лизинговых операций, сделав их более сопоставимыми с традиционными методами приобретения активов. Это требует от коммерческих организаций не только перестройки учетных систем, но и более глубокого понимания финансовой природы лизинга.

Современные цифровые инструменты в управлении лизинговыми операциями

Эпоха цифровой трансформации не обошла стороной и лизинговую отрасль. Современные коммерческие организации активно внедряют цифровые инструменты для оптимизации управленческого учета и анализа лизинговых операций. Эти решения позволяют автоматизировать рутинные процессы, повышать точность расчетов, снижать операционные издержки и улучшать качество обслуживания клиентов.

Одним из наиболее распространенных подходов является использование отраслевых решений на базе интегрированных систем управления предприятием (ERP-систем), таких как «1С:ERP». Специализированные расширения, например, «1С:Управление лизинговой компанией. Расширение для 1С:ERP», позволяют автоматизировать полный цикл лизинговых операций: от формирования заявок и оценки рисков до расчета платежей, бухгалтерского учета и формирования отчетности.

Помимо специализированных ERP-систем, лизинговые компании и их клиенты активно применяют следующие цифровые технологии:

• Облачные технологии: Перенос IT-инфраструктуры в облако (в том числе на российские облачные платформы) обеспечивает гибкость, масштабируемость и сокращение затрат на обслуживание, делая доступными мощные аналитические инструменты без необходимости покупки дорогостоящего оборудования.
• Технологии искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (МО): Эти технологии становятся краеугольным камнем современной лизинговой отрасли, позволяя анализировать огромные объемы данных и принимать более обоснованные решения.

Искусственный интеллект в кредитном скоринге и автоматизации процессов

Внедрение ИИ и машинного обучения в лизинговой сфере привело к революционным изменениям в двух ключевых областях:

• Кредитный скоринг и оценка рисков: ИИ-модели способны анализировать множество параметров (финансовую отчетность, кредитную историю, отраслевые данные, поведенческие паттерны) с высокой точностью (до 85%) прогнозируя вероятность дефолта лизингополучателей. Это позволяет лизинговым компаниям быстрее и объективнее принимать решения по заявкам, снижать кредитные риски и предлагать более персонализированные условия. Автоматизация скоринга значительно сокращает время принятия решения, позволяя обрабатывать заявки в течение нескольких минут, а не дней.
• Автоматизация обработки заявок: С помощью технологий оптического распознавания символов (OCR) и обработки естественного языка (NLP) ИИ может обрабатывать и анализировать документы, поданные клиентами. Это сокращает время выполнения лизинговых заявок до 2 часов, минимизирует количество ручных ошибок и освобождает сотрудников от рутинной работы, позволяя им сосредоточиться на более сложных задачах и взаимодействии с клиентами.

AI-чатботы и предиктивная аналитика для клиентского опыта и управления активами

ИИ также активно используется для улучшения клиентского опыта и оптимизации управления активами:

• AI-чатботы: Внедрение чатботов с функциями искусственного интеллекта обеспечивает круглосуточную поддержку клиентов, оперативно отвечая на стандартные вопросы, помогая в заполнении форм и предоставляя информацию о статусе заявок. Более того, AI-чатботы могут анализировать потребности клиентов в реальном времени, предлагая персонализированные рекомендации лизинговых продуктов и услуг, что повышает лояльность и конверсию.
• Предиктивная аналитика: Эта технология позволяет прогнозировать будущие события на основе анализа исторических данных. В лизинге предиктивная аналитика применяется для:
  • Прогнозирования потребностей в техническом обслуживании (ТО): Анализируя данные об эксплуатации актива (например, пробег, моточасы, режимы работы), ИИ может предсказать, когда потребуется ТО, что позволяет планировать сервисные работы, избегать внезапных поломок и снижать операционные расходы.
  • Оптимизации остаточной стоимости активов: Предиктивные модели могут оценивать, как различные факторы (рыночная конъюнктура, износ, техническое обслуживание) повлияют на остаточную стоимость предмета лизинга по окончании договора, что важно для лизингодателей при планировании будущих сделок.
  • Предсказания поведения клиентов: Например, в «Альфа-Лизинге» система ИИ обрабатывает более 400 тыс. клиентских записей для прогнозирования повторных сделок, что позволяет компании проактивно работать с клиентской базой и удерживать клиентов.
  • Управления операционными рисками: ИИ помогает обнаруживать аномалии в транзакциях и поведении, что особенно важно для предотвращения угонов транспортных средств и выявления мошеннических действий. GPS-мониторинг в сочетании с ИИ позволяет отслеживать местоположение и состояние лизингового имущества, минимизируя риски.

Таким образом, современные подходы к управленческому учету и анализу лизинговых операций, подкрепленные возможностями цифровых технологий и искусственного интеллекта, значительно повышают эффективность и безопасность лизинговых сделок, делая их еще более привлекательными для коммерческих организаций.

Налоговые и бухгалтерские преимущества и недостатки лизинга в текущих условиях

Принимая решение о финансировании, коммерческие организации тщательно взвешивают не только стоимость ресурсов, но и налоговые последствия. Лизинг традиционно воспринимается как инструмент с существенными налоговыми преимуществами по сравнению с банковским кредитованием или использованием собственных средств. Однако важно учитывать актуальные изменения в законодательстве и потенциальные недостатки.

«Налоговый щит»: НДС, налог на прибыль, налог на имущество

Основное преимущество лизинга для коммерческой организации заключается в так называемом «налоговом щите» – совокупности налоговых льгот, которые позволяют существенно снизить налоговую нагрузку.

1. НДС (Налог на добавленную стоимость):
   • Для организаций на ОСНО: Лизингополучатель, применяющий общую систему налогообложения (ОСНО), имеет право принять к вычету весь НДС (20%) с авансового платежа, ежемесячных лизинговых платежей и выкупной цены. Это происходит на основании счетов-фактур, выставляемых лизингодателем. Важно, что вычет можно получить, не дожидаясь конца договора. В случае расторжения договора лизинга, вычет сохраняется, и восстанавливается только та часть НДС, которая относится к оставшимся, не осуществленным платежам.
   • Изменения для УСН с 2025 года: С 1 января 2025 года организации и индивидуальные предприниматели, применяющие упрощенную систему налогообложения (УСН), стали плательщиками НДС. Это важнейшее изменение, которое кардинально меняет расчеты для таких компаний.
     • Если доходы организации на УСН не превышают 60 млн рублей в год, автоматически действует освобождение от обязанностей плательщика по НДС. В этом случае, НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, не может быть принят к вычету, но учитывается в расходах (для УСН «доходы минус расходы»).
     • При превышении порога в 60 млн рублей, компании на УСН получают выбор:
       • Платить НДС по стандартным ставкам 20% или 10% с возможностью получения вычета входного налога, как и на ОСНО. В этом случае, лизинг сохраняет свои преимущества по НДС.
       • Использовать пониженные ставки 5% и 7% (для определенных видов товаров и услуг) в течение 3 лет, но без права вычета входного налога. Этот вариант может быть выгоден для компаний с низкой долей входящего НДС, но нивелирует выгоду по НДС от лизинга.
2. Налог на прибыль: Лизинг является мощным инструментом для оптимизации налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Каждый лизинговый платеж (за вычетом НДС) полностью уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль. В отличие от кредита, где к расходам можно отнести только проценты, в лизинге вся сумма основного платежа (без НДС) признается расходом. Это обеспечивает существенную экономию, которая усилится после повышения ставки налога на прибыль до 25% в 2025 году. Чем выше ставка налога, тем ценнее становится возможность уменьшения налогооблагаемой базы.
3. Ускоренная амортизация: Статья 259.3 Налогового кодекса РФ позволяет применять коэффициент ускорения до 3 к норме амортизации лизингового имущества. Это возможно в том случае, если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя. Ускоренная амортизация позволяет быстрее списать стоимость актива в расходы, что приводит к увеличению расходов текущего периода и, как следствие, к уменьшению налогооблагаемой прибыли и суммы налога на прибыль.
4. Налог на имущество: До тех пор, пока предмет лизинга числится на балансе лизингодателя, обязанность по уплате налога на имущество лежит на лизингодателе. Это освобождает лизингополучателя от данной обязанности на протяжении всего срока действия договора лизинга. Только после полного выкупа и перехода права собственности налог на имущество начинает платить лизингополучатель. Это дает существенную экономию, особенно для дорогостоящих активов.

Новые правила учета расходов для бюджетных учреждений (2025 г.)

С 2025 года вводится новый порядок учета расходов для бюджетных учреждений, что является важным изменением в государственном секторе. Для отражения лизинговых платежей введены новые коды вида расходов (КВР):

• КВР 248 «Лизинговые платежи по договору финансовой аренды (лизинга), не являющиеся бюджетными инвестициями»: Применяется для учета платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) движимого имущества, если договор не предусматривает последующий выкуп или платежи не классифицируются как бюджетные инвестиции.
• КВР 416 «Бюджетные инвестиции по договору финансовой аренды (лизинга)»: Предназначен для отражения лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) недвижимого имущества, если договор предусматривает право выкупа и эти платежи могут быть классифицированы как бюджетные инвестиции.

Эти изменения требуют от бюджетных организаций тщательной классификации лизинговых операций и соответствующего применения новых КВР, что влияет на бюджетное планирование и отчетность.

Скрытые издержки и недостатки лизинга

Несмотря на очевидные налоговые преимущества, лизинг имеет и свои недостатки, которые важно учитывать при принятии решения:

• Сохранение права собственности за лизингодателем: До полного выкупа предмета лизинга право собственности остается у лизинговой компании. Это означает, что лизингополучатель не может свободно распоряжаться активом (продавать, обременять залогом, модернизировать без согласования) и не формирует собственные активы на балансе до окончания договора.
• Потенциально более высокая общая стоимость: В некоторых случаях общая сумма лизинговых платежей может оказаться выше, чем стоимость аналогичного актива, приобретенного в кредит. Это связано с тем, что в лизинговые платежи включаются не только плата за ресурсы, но и лизинговая маржа, рисковая премия, а также дополнительные сборы и комиссии лизингодателя.
• Обязательное страхование: Предмет лизинга, как правило, подлежит обязательному страхованию за счет лизингополучателя, что является дополнительной статьей расходов.
• Повышенное внимание налоговых органов: Сложные лизинговые сделки, особенно с элементами возвратного лизинга или необычными графиками платежей, могут вызывать повышенный интерес со стороны налоговых органов, что может повлечь за собой дополнительные проверки и необходимость обоснования экономической целесообразности сделки.

Тщательный анализ всех налоговых и бухгалтерских аспектов, как преимуществ, так и недостатков, с учетом актуальных законодательных изменений 2025 года, является неотъемлемой частью процесса принятия решения об управлении лизинговыми операциями для коммерческой организации.

Риски лизинговых операций: оценка, управление и влияние текущей экономической конъюнктуры

Лизинговые операции, как и любые другие финансовые инструменты, несут в себе определенные риски. Эффективное управление этими рисками является залогом устойчивости коммерческой организации и успешности лизинговой сделки. В условиях текущей экономической конъюнктуры 2024-2025 годов эти риски приобретают особую актуальность, требуя от участников рынка глубокого понимания и адаптивных стратегий.

Классификация рисков лизинговых операций

Риски в лизинговых операциях можно классифицировать по различным критериям. Для целей нашего исследования выделим наиболее существенные:

• Кредитный риск: Риск неисполнения или ненадлежащего исполнения лизингополучателем своих обязательств по договору лизинга, включая просрочку или невыплату лизинговых платежей.
• Процентный риск: Риск изменения стоимости фондирования для лизингодателя, что может привести к увеличению лизинговых платежей для лизингополучателя (в случае плавающих ставок) или к снижению маржи лизингодателя.
• Операционный риск: Риск потерь, связанных с неэффективными внутренними процессами, ошибками персонала, сбоями в информационных системах или внешними событиями (например, угон, порча имущества).
• Рыночный риск: Риск изменения рыночной стоимости предмета лизинга, что может повлиять на остаточную стоимость актива и его ликвидность по окончании договора.
• Юридический риск: Риск потерь, связанных с несовершенством законодательства, несоблюдением договорных условий, изменениями в регулировании или судебными разбирательствами.
• Риск устаревания (морального и физического): Риск того, что предмет лизинга потеряет свою актуальность или функциональность до окончания срока лизинга, что снизит его ценность для лизингополучателя и затруднит реализацию лизингодателем.

Влияние макроэкономической ситуации на лизинговый рынок (2024-2025 гг.)

Текущая экономическая конъюнктура оказывает существенное влияние на лизинговый рынок, усиливая многие из вышеперечисленных рисков:

1. Высокий уровень процентных ставок и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ: Это является основным риском и сдерживающим фактором для роста лизингового бизнеса. Высокая ключевая ставка Центрального банка РФ приводит к удорожанию фондирования для лизинговых компаний, что, в свою очередь, сказывается на стоимости лизинговых платежей для конечных клиентов. Удорожание финансирования замедляет инвестиционную активность предприятий, сокращая спрос на лизинговые услуги.
2. Ухудшение кредитного качества лизингополучателей: В условиях экономической нестабильности наблюдается ухудшение финансового состояния многих компаний, что напрямую влияет на кредитный риск. Статистические данные подтверждают эту тенденцию:
   • Доля обесцененных активов в портфеле лизинговых компаний достигла 8,3% на 1 июля 2025 года, что значительно выше показателя 5,6% по итогам 2024 года.
   • Доля чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) с просроченной задолженностью более 90 дней выросла с 2,3% до 2,8%.
   • Доля изъятого имущества в ЧИЛ увеличилась с 3,3% до 5,5%.
   • Общий объем проблемных активов в денежном выражении увеличился в 1,5 раза, достигнув 490 млрд рублей за первое полугодие 2025 года. Эти цифры свидетельствуют о растущих проблемах с платежеспособностью клиентов.
3. Сокращение активности субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП): МСП являются важным сегментом лизингового рынка. Однако снижение доступных финансовых ресурсов и удорожание ведения бизнеса негативно влияют на их инвестиционные планы. В 2024 году общее число лизингополучателей, заключивших договоры лизинга, выросло лишь на 8%, в то время как в 2023 году рост составлял 33%. Это указывает на существенное замедление активности в сегменте МСП.
4. Секторальные риски: Некоторые отрасли подвержены особому давлению. Например, в 2024 году наибольшее снижение объема нового бизнеса наблюдалось в авиационной отрасли (сокращение на 56%, до 29 млрд рублей – минимальный уровень с 2009 года) и гражданском судостроении (снижение на 59%). Это связано с геополитическими факторами и ограничениями.
5. Рост утилизационного сбора: Резкий рост утилизационного сбора негативно повлиял на сегмент автолизинга, особенно на грузовые автомобили, где объем сделок сократился на 18%. Это заставляет компании корректировать свои инвестиционные планы и снижает интерес к приобретению определенного вида транспорта.

Современные методы оценки и управления рисками

В ответ на возрастающие риски и усложняющуюся экономическую среду, лизинговые компании активно внедряют современные методы оценки и управления рисками, опираясь на цифровизацию и передовые технологии.

1. Цифровизация и анализ больших данных: Внедрение облачных технологий, машинного обучения и искусственного интеллекта позволяет персонализировать работу с клиентами за счет анализа больших объемов данных. Это помогает не только улучшать обслуживание, но и значительно снижать риски, связанные с человеческим фактором и неточностями.
2. Искусственный интеллект и машинное обучение для кредитного скоринга: Как уже упоминалось, ИИ-модели значительно повышают точность кредитного скоринга, прогнозируя вероятность дефолта лизингополучателей. Эти системы не просто оценивают текущую финансовую отчетность, но и анализируют динамику показателей, отраслевые тренды и поведенческие данные, что позволяет принимать более обоснованные решения по одобрению сделок и формированию индивидуальных условий.
3. GPS-мониторинг и IoT-устройства: Для операционного риска, особенно в сегменте транспорта и спецтехники, активно используются системы GPS-мониторинга и интернет вещей (IoT). Эти технологии позволяют в реальном времени отслеживать местоположение предмета лизинга, его техническое состояние, режим эксплуатации. Это критически важно для предотвращения угонов, своевременного обнаружения неисправностей и контроля над целевым использованием актива, что снижает финансовые потери лизингодателя.
4. Предиктивная аналитика для предотвращения сбоев и угонов: Алгоритмы предиктивной аналитики, основанные на ИИ, могут анализировать данные с IoT-устройств и выявлять аномалии в работе техники, предсказывая возможные сбои или неисправности. Это позволяет проводить профилактическое обслуживание, продлевая срок службы актива и снижая риски простоя. Кроме того, предиктивная аналитика помогает в предотвращении угонов, выявляя необычные маршруты, режимы использования или попытки несанкционированного доступа.
5. Выявление аномалий и мошенничества: ИИ-системы эффективно используются для анализа транзакций и клиентской активности, выявляя подозрительные операции или поведенческие паттерны, которые могут указывать на попытки мошенничества. Это позволяет оперативно реагировать и минимизировать финансовые потери.

Применение этих современных методов управления рисками позволяет лизинговым компаниям и лизингополучателям не только снижать потенциальные угрозы, но и повышать эффективность своих операций, обеспечивая большую устойчивость в условиях нестабильной экономической среды.

Заключение

Управление лизинговыми операциями в коммерческой организации представляет собой сложный, многофакторный процесс, требующий глубокого понимания как экономической сущности этого финансового инструмента, так и его правовых, бухгалтерских и налоговых аспектов. Проведенное исследование позволило деконструировать и систематизировать ключевые элементы этой темы, предлагая актуальный взгляд на состояние и перспективы лизинга в России в условиях экономической конъюнктуры 2025 года.

Лизинг был рассмотрен не просто как форма аренды, а как вид инвестиционной деятельности, интегрирующий в себе элементы кредитования. Его способность ускорять освоение производственных мощностей и минимизировать первоначальные капитальные вложения делает его незаменимым инструментом для модернизации экономики. Особое внимание было уделено актуальной классификации лизинговых операций, где финансовый лизинг остается доминирующим, а оперативный и возвратный лизинг предлагают специфические решения для определенных бизнес-задач.

Анализ методик оценки эффективности показал, что для принятия обоснованных управленческих решений необходимо проводить комплексный сравнительный анализ лизинга с альтернативными источниками финансирования, учитывая не только прямые платежи, но и все налоговые эффекты, а также используя такие инвестиционные показатели, как NPV и IRR. Детальное раскрытие структуры лизингового платежа, включающего амортизацию, плату за ресурсы, лизинговую маржу (с учетом актуальных данных ЦБ РФ) и рисковую премию, подчеркивает его финансовую сложность.

Значительное влияние на управление лизинговыми операциями оказывают изменения в нормативно-правовой базе, в частности, введение ФСБУ 25/2018, обязывающего признавать права пользования активом и дисконтировать обязательства по аренде. Эти изменения, наряду с новым порядком по НДС для УСН с 2025 года и введением новых КВР для бюджетных учреждений, требуют постоянной адаптации учетных и налоговых стратегий.

Ключевым трендом, формирующим будущее управления лизинговыми операциями, является цифровизация. Внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения в кредитный скоринг (повышая точность прогнозирования дефолта до 85%), автоматизацию обработки заявок (сокращая время до 2 часов) и персонализацию клиентского опыта через AI-чатботы, а также использование предиктивной аналитики для управления активами и предотвращения мошенничества, демонстрирует трансформационный потенциал этих технологий.

Однако, несмотря на преимущества, лизинг сопряжен с рисками, которые усиливаются в условиях текущей макроэкономической нестабильности. Высокие процентные ставки, ухудшение кредитного качества лизингополучателей, сокращение активности МСП и секторальные спады (например, в авиации и грузовом автолизинге из-за роста утилизационного сбора) создают серьезные вызовы. Эффективное управление этими рисками, в том числе через внедрение ИИ для скоринга, GPS-мониторинга, предиктивной аналитики и систем выявления мошенничества, становится критически важным для обеспечения устойчивости коммерческих организаций.

В ��аключение, лизинг остается одним из наиболее гибких и адаптивных финансовых инструментов, способных поддерживать инвестиционную активность и экономический рост даже в условиях изменчивой экономической среды. Успешное управление лизинговыми операциями требует комплексного подхода, объединяющего глубокий финансовый анализ, актуальное понимание нормативно-правовой базы и активное внедрение современных цифровых технологий для оптимизации процессов и эффективного управления рисками. Именно такой подход позволит коммерческим организациям не только выживать, но и процветать, используя лизинг как мощный катализатор своего развития.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012).
2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 08.05.2010 г.).
3. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 12.12.2011 г.).
4. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М., 2009. 432 с.
5. Шатравин, В.А. Эффективность лизинговых операций. М., 2008. 112 с.
6. Газман, В. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя // Лизинг – ревю. 2008. №1-2. С. 7.
7. Котлер, Д. О рынке лизинга // Маркетинг. 2010. №3. С.72-75.
8. Ольховская, Р.Г. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя // Лизинг – ревю. 2011. № 1-2. С. 5.
9. Прилуцкий, Л. Помощь в расчете лизинговых платежей. М.: Лизинг-курьер, 2010. № 6 (6).
10. Чекмарева, Е.Н. Рекомендации по проведению лизинговых операций // Хозяйство и право. 2010. №8. С.13-33.
11. Гольдштейн, Н.З. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей // Управление капиталом. 2011. №7. С. 116-121.
12. Штельмах, В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности // Финансы (Россия). 2009. № 8. С. 19-21.
13. Грумондз, А.В. Оценка эффективности инвестиций при финансовом лизинге. Труды МАИ. М., 2009. URL: http://www/promagroleasing.com (дата обращения: 26.10.2025).
14. Лелецкий, Д.В. Лизинг или кредит. Финансирование инвестиций. М., 2008. URL: http://www.unlease.ru (дата обращения: 26.10.2025).
15. Инвестиционный лизинг, возможности для бизнеса и особенности. invest-project.ru, 2024-11-09. URL: https://invest-project.ru/investicionnyy-lizing-vozmozhnosti-dlya-biznesa-i-osobennosti (дата обращения: 26.10.2025).
16. СЕМИНАР НА ТЕМУ: «ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ БИЗНЕСА». Уполномоченный по защите прав предпринимателей в Брянской области, 2025-10-25. URL: https://ombudsman.bryansk.ru/novosti/seminar-na-temu-osobennosti-ispolzovaniya-lizinga-dlya-biznesa (дата обращения: 26.10.2025).
17. I. Общие положения. КонсультантПлюс, 2025. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21204/81d431c3905cfc4a63110531c55677e4ae800687/ (ссылается на ФЗ № 164-ФЗ от 29.10.1998) (дата обращения: 26.10.2025).
18. Методика оценки эффективности лизинговых операций. Finanal.ru, 2025-03-02. URL: https://finanal.ru/metodika-ocenki-effektivnosti-lizingovyh-operaciy (дата обращения: 26.10.2025).
19. Энциклопедия решений. Финансовая аренда (лизинг) (сентябрь 2025). ГАРАНТ, 2025-09. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/56795893/ (дата обращения: 26.10.2025).
20. Виды лизинга. КонсультантПлюс, 2023-2025. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21204/4c1b72e505296839e93b163e0e7195c65d95d51b/ (дата обращения: 26.10.2025).
21. Что такое возвратный лизинг. Интерлизинг, 2020-10-08. URL: https://interleasing.ru/press-centr/poleznoe/chto-takoe-vozvratnyy-lizing/ (дата обращения: 26.10.2025).
22. Финансовый и операционный лизинг. КонсультантПлюс, 2025. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21204/d815e9854497a9f77f6b432a2656360098e9b6a9/ (дата обращения: 26.10.2025).
23. Коршиков, А.С. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ВИДЫ СТРУКТУРИРОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ // Научные исследования экономического факультета. Электронный журнал. 2025-06-01. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/alternativnye-vidy-strukturirovaniya-lizingovyh-sdelok-na-rossiyskom-rynke (дата обращения: 26.10.2025).
24. Цирихова, В.А. ЛИЗИНГ В РОССИИ: СОВРЕМЕННЫЕ ВЫЗОВЫ И ПРАВОВЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕАЛИЙ // КиберЛенинка. 2025-04-03. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-v-rossii-sovremennye-vyzovy-i-pravovye-puti-sovershenstvovaniya-v-usloviyah-ekonomicheskih-realiy (дата обращения: 26.10.2025).
25. Рынок лизинга в России в 2025 году продолжит снижение из-за высокой ключевой ставки. MegaResearch, 2025-04-01. URL: https://megaresearch.ru/news/rynok-lizinga-v-rossii-v-2025-godu-prodolzhit-snizhenie-iz-za-vysokoj-klyuchevoj-stavki.html (дата обращения: 26.10.2025).
26. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды». Минфин России, 2024-02-06. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=129524-federalnyi_standart_bukhgalterskogo_ucheta_fsbu_25_2018_bukhgalterskii_uchet_arendy (дата обращения: 26.10.2025).
27. Рынок лизинга по итогам 2024 года: ставки высоки. Эксперт РА, 2025-03-13. URL: https://raexpert.ru/rankings/leasing/2024/itogi (дата обращения: 26.10.2025).
28. Качество важнее роста — деловой оптимизм лизинговых компаний в первом полугодии 2025 года. АКРА, 2025-08-15. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2607/ (дата обращения: 26.10.2025).
29. С 2025 года – новые КВР для лизинговых платежей. ГАРАНТ.РУ, 2024-06-26. URL: https://www.garant.ru/news/1689363/ (дата обращения: 26.10.2025).
30. Изменения КВР в 2025: новые коды и нюансы. budgetnik.ru, 2025-03-13. URL: https://budgetnik.ru/news/izmeneniya-kvr-v-2025-novye-kody-i-nyuansy (дата обращения: 26.10.2025).
31. Лизинг в бухгалтерском учете 2025. Клерк.ру, 2025-09-10. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/lizing_v_buhgalterskom_uchete/ (дата обращения: 26.10.2025).
32. ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды»: обзор и примеры. Штернгофф Аудит, 2023-11-19. URL: https://sterngoff.ru/fsbu-25-2018-buhgalterskij-uchet-arendy-obzor-i-primery/ (дата обращения: 26.10.2025).
33. Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» от 16 октября 2018. docs.cntd.ru (Минфин России), 2018-10-16 (с изменениями на 29 июня 2022 года). URL: https://docs.cntd.ru/document/552197587 (дата обращения: 26.10.2025).
34. Рынок лизинга по итогам 2024 года. RusBonds (citing Эксперт РА), 2025-03-12. URL: https://www.rusbonds.ru/news/601174661 (дата обращения: 26.10.2025).
35. ФСБУ 25/2018 — порядок бухгалтерского учета налога на имущество. Юникон, 2022-06-06. URL: https://unicon.ru/media/articles/fsbu-25-2018-poryadok-bukhgalterskogo-ucheta-naloga-na-imushchestvo/ (дата обращения: 26.10.2025).
36. 7 преимуществ лизинга для бизнеса в 2025 году: экономия, налоги и гибкость. РЕСО-Лизинг, 2025-10-19. URL: https://www.reso-leasing.ru/press-center/articles/7-preimushchestv-lizinga-dlya-biznesa-v-2025-godu-ekonomiya-nalogi-i-gibkost/ (дата обращения: 26.10.2025).
37. Налоговые преимущества лизинга в 2025 году: НДС-вычет, прибыль, ускоренная амортизация. РЕСО-Лизинг, 2025-10-08. URL: https://www.reso-leasing.ru/press-center/articles/nalogovye-preimushchestva-lizinga-v-2025-godu-nds-vychet-pribyl-uskorennaya-amortizatsiya/ (дата обращения: 26.10.2025).
38. Обновленная таблица соответствия КВР и КОСГУ на 2025 год. PRO-ABILITY, 2025-02-21. URL: https://pro-ability.ru/novosti/izmeneniya-kvr-i-kosgu-v-2025-godu/ (дата обращения: 26.10.2025).
39. Обратный ход: лизинговая отрасль в условиях нарастающих рисков. Национальное рейтинговое агентство, 2025-05-19. URL: https://www.ra-national.ru/press-center/reviews/otchet-po-rynku-lizinga-2025-god (дата обращения: 26.10.2025).
40. Минфин опубликовал таблицу соответствия КВР и кодов КОСГУ на 2025 год. КонсультантПлюс, 2024-10-02. URL: https://www.consultant.ru/legalnews/2024-10-02/minfin-opublikoval-tablitsu-sootvetstviya-kvr-i-kodov-kosgu-na-2025-god/ (дата обращения: 26.10.2025).
41. Бухгалтерский и налоговый учёт лизинговых операций в 2025 году. Первый БИТ, 2025-09-18. URL: https://b.1c.ru/news/bukhgalterskiy-i-nalogovyy-uchyet-lizingovykh-operatsiy-v-2025-godu (дата обращения: 26.10.2025).
42. Новая налоговая реформа 2025 года: изменения в НДС и налоге на прибыль. Влияние на лизинг для юридических лиц. FBA.su, 2025-04-01. URL: https://fba.su/nalogovaya-reforma-2025-lizing-dlya-yuridicheskikh-lits/ (дата обращения: 26.10.2025).
43. ФНС обновила порядок и коды налоговых льгот для организаций. Tek.fm, 2025-10-09. URL: https://tek.fm/fns-obnovila-poryadok-i-kody-nalogovyh-lgot-dlya-organizatsij/ (ссылается на Приказ ФНС России от 02.09.2025 г. ЕД-7-21/763) (дата обращения: 26.10.2025).
44. Пошаговый учет лизинга с 2025 года: бухгалтерский и налоговый учет, проводки. Glavbukh, 2025-10-08. URL: https://www.glavbukh.ru/art/95834-poshagovyy-uchet-lizinga-s-2025-goda-buhgalterskiy-i-nalogovyy-uchet-provodki (дата обращения: 26.10.2025).
45. 1С:Управление лизинговой компанией. Расширение для 1С:ERP — О решении. 1C, 2025-09-12 (последнее обновление). URL: https://solutions.1c.ru/catalog/leasing-company/overview (дата обращения: 26.10.2025).