Содержание

Введение………………………………………………………………………………3

Глава 1. Принципы управления государственным портфелем облигаций……..4 1.1. Основная характеристика облигаций………………………………………….4

1.2. Понятие портфеля облигаций и его доходность…………………………11 1.3.Портфель государственных облигации……………………………………….15

1.4.Выбор степени риска……………………………………………………………16 Глава 2. Принципы управления корпоративным портфелем облигаций……….21 2.1.Корпоративные облигации и другие долговые инструменты……………….21

2.2.Установление цены опциона…………………………………………………..23 Заключение………………………………………………………………………….25 Список литературы…………………………………………………………………27

Выдержка из текста

Инвестиции в облигации — наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг. Этот инструмент рекомендуется для тех, кому важна полная сохранность капитала с доходом несколько выше, чем по вкладу в банке.

Привлекательность облигаций состоит в том, что они удостоверяют отношения займа между ее владельцем (инвестором) и лицом, выпустившим облигации (эмитентом). Эмитент, выпустивший облигации, обязуется погасить в определенный срок ссуду и выплатить ссудный процент, который представляет собой часть чистой прибыли, полученной благодаря займу.

Следующая черта привлекательности в том, что инвестор может получить два вида дохода: проценты, которые выплачиваются ежегодно, ежеквартально и т.д. и доход в виде дисконта, который представляет собой положительную разницу между ценой приобретения (ниже номинальной стоимости) облигации. Привлекательность инвестиции в облигации и в том, что можно получать сложные проценты, которые выплачиваются по облигациям, представляют собой проценты, которые начисляются по постоянной ставке с учетом доходов, начисленных в виде процентов по предыдущим срокам выплат.

Этот инструмент очень похож на банковский вклад — деньги в него вкладываются на определенный срок под заранее известный процент. Но у облигаций есть два основных преимущества: как правило, более высокая доходность по корпоративным выпускам облигаций и возможность забрать деньги без потери набежавших процентов. Если при досрочном закрытии срочного счета в банке проценты теряются, то облигации полностью ликвидны — их всегда можно продать без потери причитающихся процентов за каждый день владения облигацией.

Поэтому данная тема весьма актуальна в наши дни, так как в течение многих лет облигации считались достаточно примитивным и негибким способом вложения капитала, способным лишь обеспечить текущий доход и практически ничего сверх того. Однако такое положение сохранялось недолго; сегодня облигации относятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающих потенциальными возможностями обеспечения привлекательной доходности в виде текущих процентов и/или прироста капитала. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, и какими качествами обладает данный объект инвестирования, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций.

Поэтому целью написания данной курсовой работы является раскрытие роли и функций облигаций, более детальное рассмотрение основных характеристик облигаций и методов управления портфелем облигаций..

Задачи, которые были поставлены мною в процессе написания курсовой работы, сводятся к следующему:

• во-первых, это общая характеристика облигаций, как финансового инструмента на рынке ценных бумаг;

• во-вторых – рассмотрение основных классификаций облигаций по различным признакам и изучение наиболее распространенных на данный момент в России государственных и корпоративных облигаций с точки зрения наивысшей доходности и ликвидности;

• в-третьих, это детальное изучение основных характеристик облигаций;

• в-четвертых, это рассмотрение методов анализа доходности облигаций.

Список использованной литературы

1. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: «Экзамен», 2009.

2. Булгаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций // Управление риском. – 2009. – № 1. – С. 40-47.

3. В.П. Попков, В.П. Семенов. Организация и финансирование инвестиций – М.: Проспект, 2010. – 450 с.

4. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. – 384 с.

5. Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг // Финансы и кредит. – 2008. – № 10. – С. 31-40.

6. Драчев С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. – М., 2009

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008

8. Журнал «РБК», июнь 2012.

9. Иванов А., Саркисян А. Риск и доходность инвестиционного портфеля // РЦБ. – 2009. – № 4. – С. 85-88.

10. Иванов А., Саркисян А. Управление активами инвестиционного портфеля ценных бумаг // РЦБ. – 2009. – № 5. – С. 56-58.

11. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования, 2009, № 4. – С. 136-145.

12. Инвестиции: курс лекций/ Е.Р. Орлова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2011. – 207 с.

13. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 440 с.

14. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2011 – 478 с.

15. Казарин М. Рынок производных инструментов (срочный рынок) // Рынок ценных бумаг. – 2010. — № 9. – С. 23-26.

16. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010.

17. Кожин К. Все об экзотических опционах // Рынок ценных бумаг. – 2010. — № 16. – С. 60-64.

18. Костиков И.В. Благоприятные перемены на российском фондовом рынке // Финансы. – 2010. — № 5. – С. 3-6.

19. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник. – М.: Изд-во «Перспектива». – 2009

20. Мищенко А.В., Попов А.А. Модели управления портфелем ценных бумаг. М.: Рос. экон. акад. — 2009.

21. Новожилов А. Актуальные правовые проблемы выпуска и размещения облигаций // РЦБ. – 2009. — № 8. – С. 39-42.

22. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 2004. IV. Пер. с англ. – М., 2009

23. Орехов И. Есть ли будущее у корпоративных облигаций? // Рынок ценных бумаг. – 2009. — № 1. – С. 47-49.

24. Панфилов В.С. Стуков А.С. Шураков А.Г. Анализ текущего состояния и перспектив развития финансового сектора // Проблемы прогнозирования, 2008, № 1. – С. 3-31.

25. Рынок инвестиций / В.Н. Чапек. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 314 с.

26. С. Авраменко. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики. / Экономист. №3, 2011

27. Сильницкий А., Кукушкин О. Фондовый рынок: мифы и реальность // Страховое ревю. – 2008. –№ 1. – С. 11-21.

28. Соколов В.В. Количественный анализ поведения участников вексельного рынка // Проблемы прогнозирования. – 2009. — № 2. – С. 120-130.

29. Федеральный закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996г. «О рынке ценных бумаг».

30. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИ: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2011. – ХII, 1028 с.

31. Шарп У., Алеуксандер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер.с англ.-М.:ИНФРА-М, 2009

32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2009

33. Экономическая теория. / Под редакцией А.И. Добрынина – Санкт-Петербург, 2011. – 384 с.

34. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2009.

Похожие записи