Управление рисками в страховых компаниях Российской Федерации: адаптация риск-ориентированного подхода Банка России (Solvency II) и актуальные направления совершенствования (2024–2025 гг.)

Приоритет №1: РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ

Положение Банка России от 16 ноября 2021 года № 781-П, ставшее ключевым регуляторным актом, определяющим требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, вступило в силу с 1 января 2023 года. Этот нормативный сдвиг ознаменовал собой полный переход российского страхового рынка на риск-ориентированный подход, аналогичный европейской директиве Solvency II. Данное требование кардинально изменило методологию оценки капитала, заставив компании не просто иметь достаточный объем средств, но и активно управлять рисками, которые эти средства покрывают. Следовательно, наличие капитала стало прямо пропорционально эффективности работы системы управления рисками.

Введение

Страховой рынок Российской Федерации переживает период глубокой регуляторной трансформации, ключевым элементом которой стало внедрение риск-ориентированного надзора. Если ранее требования к капитализации основывались преимущественно на исторических данных и фиксированных нормативах, то с 2023 года страховые компании обязаны оценивать свои активы и обязательства с учетом присущих им рисков. Этот сдвиг, инициированный Банком России, направлен на повышение финансовой устойчивости сектора, его прозрачности и способности противостоять системным шокам.

Актуальность темы обусловлена необходимостью глубокого осмысления практических последствий и методологических вызовов, которые несет с собой адаптация риск-ориентированного подхода. В условиях сохраняющейся макроэкономической неопределенности, высокой ключевой ставки и стремительной цифровизации, эффективность системы управления рисками (СУР) становится критическим фактором конкурентоспособности и выживания страховщика.

Цель состоит в разработке детального, актуального и структурированного плана для написания академической работы, который должен глубоко проанализировать современную российскую практику управления рисками в страховых компаниях, методы их количественной оценки согласно требованиям ЦБ РФ и определить актуальные направления совершенствования СУР в 2024–2025 годах.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические и регуляторные основы риск-менеджмента в страховании, включая современную классификацию рисков по требованиям ЦБ РФ.
2. Проанализировать структуру и обязательные элементы СУР, основываясь на принципе «трех линий защиты».
3. Детализировать количественные и качественные методы оценки ключевых рисков (андеррайтингового, рыночного, кредитного) с использованием специфических требований Положения № 781-П.
4. Оценить эффективность СУР через анализ ключевых показателей капитализации и определить влияние внешних макроэкономических факторов.
5. Сформулировать конкретные предложения по совершенствованию СУР, учитывая требования к цифровизации и учету новых финансовых инструментов (ЦФА).

Объектом исследования являются страховые компании Российской Федерации, осуществляющие свою деятельность в соответствии с действующим законодательством. Предметом исследования выступают методы, инструменты и организационная структура системы управления рисками в российских страховых компаниях в условиях внедрения риск-ориентированного регулирования.

Структура курсовой работы включает введение, три логически взаимосвязанные главы, заключение и список использованных источников.

---

Глава 1. Теоретические и регуляторные основы риск-менеджмента в страховании

1.1. Эволюция и современная классификация рисков страховой компании

Риск-менеджмент в страховании — это не просто набор защитных мер, а непрерывный процесс, интегрированный в стратегическое планирование и принятие решений, направленный на идентификацию, оценку, мониторинг и контроль всех видов рисков, способных негативно повлиять на финансовую устойчивость компании. Какой важный нюанс здесь упускается? Этот процесс, в отличие от прежнего подхода, теперь требует глубокого погружения в актуарное моделирование и прогнозирование, а не просто фиксации исторических фактов.

Современная классификация рисков, используемая Банком России в рамках риск-ориентированного надзора (аналог Solvency II), отличается от традиционной. Регулятор фокусируется на рисках, которые непосредственно влияют на достаточность капитала и платежеспособность страховщика.

Ключевые виды рисков, подлежащих оценке согласно Положению № 781-П:

Вид Риска	Сущность	Регуляторный Фокус
Андеррайтинговый риск	Риск, связанный с неадекватной оценкой страховых обязательств, ошибками в тарификации или формировании страховых резервов.	Требования к расчету страховых резервов на основе Наилучшей оценки (Best Estimate) приведенной стоимости будущих денежных потоков.
Рыночный риск	Риск, связанный с изменением рыночных цен на активы и обязательства (процентные ставки, курсы валют, котировки акций).	Использование стандартизированных таблиц и коэффициентов для оценки чувствительности активов к рыночным шокам.
Кредитный риск (Риск дефолта контрагента)	Риск, связанный с невыполнением контрагентами (перестраховщики, дебиторы) своих финансовых обязательств перед страховщиком.	Расчет вероятности дефолта на основе групп кредитного качества, присвоенных регулятором.
Операционный риск	Риск, связанный с неадекватными или несовершенными внутренними процессами, системами, человеческими ошибками или внешними событиями.	Оценка по упрощенной формуле с применением Коэффициента операционного риска (k), стимулирующего компанию к минимизации надзорных предписаний.
Концентрационный риск	Риск, связанный с чрезмерной концентрацией активов или обязательств в отношении одного контрагента или группы связанных контрагентов.	Учет в расчете Нормативного соотношения собственных средств.

1.2. Правовые основы внедрения риск-ориентированного подхода (Solvency II-аналог в РФ)

Переход к риск-ориентированному надзору в России является стратегическим шагом, направленным на гармонизацию подходов с международными стандартами, прежде всего с директивой Solvency II. Ключевым документом, юридически закрепившим этот подход, стало Положение Банка России от 16.11.2021 № 781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков».

Положение № 781-П — это методологическая основа, которая определяет, как страховщик должен рассчитывать два критически важных показателя:

1. Расчетный Капитал (РК): Это капитал, необходимый страховщику для покрытия потенциальных потерь, возникающих от совокупности рисков, оцененных с заданным уровнем надежности. РК является основой для оценки платежеспособности.
2. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств: Этот показатель позволяет надзору оценивать, насколько фактический капитал компании превышает или соответствует требуемому (расчетному) капиталу.

Принцип Best Estimate (Наилучшей оценки):

Центральным элементом нового регулирования является требование к формированию страховых резервов. Согласно 781-П, страховые резервы (резерв премий, резерв убытков) должны рассчитываться на основе принципа Наилучшей оценки (Best Estimate). Это означает, что актуарии должны использовать не просто фиксированные или нормативно заданные ставки, а наиболее вероятные предположения о будущих денежных потоках по обязательствам, дисконтированные по безрисковой ставке. Это гарантирует, что пассивы отражают реальную экономическую стоимость обязательств, а не только их номинальную бухгалтерскую оценку. И что из этого следует? Переход на Best Estimate требует от страховщиков значительного усиления актуарной функции и инвестиций в сложные ИТ-системы для моделирования денежных потоков.

1.3. Структура и принципы построения системы управления рисками в страховой компании

Эффективность управления рисками определяется не только методами расчета, но и организационной структурой СУР. Банк России, используя методологическую базу, аналогичную Положению № 779-П (для некредитных финансовых организаций), требует построения СУР на принципе «трех линий защиты».

Линия Защиты	Субъект	Роль и Функции
Первая линия	Бизнес-подразделения (Андеррайтинг, Продажи, Инвестиции)	Владельцы рисков. Отвечают за непосредственное управление рисками, возникающими в их деятельности. Осуществляют первичную идентификацию и контроль.
Вторая линия	Подразделение по управлению рисками (Риск-менеджмент) и Комплаенс	Контроль и надзор. Устанавливают методологию, разрабатывают классификаторы, устанавливают лимиты, осуществляют независимый мониторинг и консолидированную отчетность по рискам.
Третья линия	Внутренний аудит	Независимая оценка. Проводят периодический аудит всей СУР и процессов управления рисками, оценивая их адекватность и соответствие внутренним политикам и регуляторным требованиям.

Обязательные элементы СУР

Регуляторные требования предписывают наличие ряда формализованных элементов, обеспечивающих функционирование СУР:

1. Процедуры управления рисками: Четко описанные алгоритмы действий для идентификации, оценки, мониторинга и митигации каждого вида риска.
2. Классификатор рисков: Детальная таксономия всех потенциальных рисков. Например, для операционного риска классификатор должен включать группировку по источникам (отказ ИТ, человеческая ошибка), по типам событий и по видам потерь.
3. База риск-событий: Система для сбора, регистрации и анализа всех инцидентов, приведших или способных привести к финансовым потерям. Анализ этой базы является ключевым элементом для оценки операционного риска.
4. Контрольные показатели уровня риска (Risk Appetite): Установленные советом директоров или правлением лимиты, пороговые значения и метрики, определяющие допустимый уровень риска для компании в целом и для отдельных подразделений.

---

Глава 2. Методы оценки и анализ практики управления ключевыми рисками

2.1. Управление андеррайтинговым риском и расчет страхового тарифа

Андеррайтинговый риск — это риск того, что выплаты по страховым случаям и расходы на ведение дела превысят собранную премию. Его эффективное управление начинается с корректного расчета страхового тарифа.

Структура Брутто-премии:

Страховой тариф, или брутто-премия ($\text{P}_{\text{бр}}$), является суммой двух ключевых компонентов:

$$\text{P}_{\text{бр}} = \text{P}_{\text{нетто}} + \text{H}$$

Где:

• $\text{P}_{\text{нетто}}$ — Нетто-премия (часть, предназначенная для выплат).
• $\text{H}$ — Нагрузка (часть, предназначенная для покрытия расходов на ведение дела, резерв предупредительных мероприятий и прибыль).

В практике российского страхования по рисковым видам, доля Нетто-премии в структуре тарифа составляет, как правило, от 60% до 80%.

Нетто-премия, в свою очередь, состоит из двух частей:

$$\text{P}_{\text{нетто}} = \text{P}_{\text{основная}} + \text{P}_{\text{риск.надбавка}}$$

• Основная часть ($\text{P}_{\text{основная}}$): Предназначена для финансирования среднестатистических выплат, рассчитанных на основе закона больших чисел и исторической статистики убыточности.
• Рисковая надбавка ($\text{P}_{\text{риск.надбавка}}$): Это критически важный элемент, предназначенный для покрытия выплат, превышающих среднее значение в неблагоприятные годы, и обеспечения заданной вероятности безубыточности.

Актуарные методы и распределение Пуассона:

Для расчета необходимой рисковой надбавки и оценки страховых резервов актуарии используют вероятностные модели. В коллективной модели риска, для моделирования числа страховых случаев (то есть частоты наступления события), широко используется распределение Пуассона.

Формула распределения Пуассона ($\text{P}(\text{X}=\text{k})$) показывает вероятность того, что произойдет ровно $k$ страховых событий за заданный период, при известной средней частоте $\lambda$ (лямбда):

$$\text{P}(\text{X}=k) = \frac{\lambda^k \cdot e^{-\lambda}}{k!}$$

• $\lambda$ — среднее (математическое ожидание) числа страховых случаев.
• $k$ — фактическое число страховых случаев.

Использование таких распределений позволяет рассчитать максимальную ожидаемую выплату с заданным уровнем вероятности (например, 99,5%), что напрямую влияет на размер требуемого капитала и резервов в соответствии с принципом Наилучшей оценки (Best Estimate). Для повышения надежности оценки страховых резервов, актуарий может применять взвешенные значения величин, рассчитанных по нескольким разным актуарным методам для одного и того же периода возникновения убытка, выбирая наиболее консервативный и обоснованный результат.

2.2. Оценка рыночного, кредитного и концентрационного рисков

Внедрение Положения № 781-П потребовало от страховщиков перехода к сложным, стандартизированным методикам оценки рисков, связанных с инвестиционной деятельностью.

Методика оценки кредитного и рыночного рисков (Положение № 781-П, Приложение 2):

Оценка этих рисков осуществляется не по внутренним моделям (что требует особого разрешения ЦБ), а по стандартизированному подходу, детально описанному в Приложении 2 к Положению № 781-П.

1. Кредитный риск (Риск дефолта контрагента): Оценка базируется на кредитном качестве контрагентов. Таблица 1 Приложения 2 устанавливает 19 групп кредитного качества. Каждой группе соответствует определенная вероятность дефолта и коэффициент риска. Чем ниже кредитное качество, тем выше риск и, соответственно, больше требуемый капитал для его покрытия.
2. Рыночный риск:
   • Риск процентной ставки: Оценивается влияние изменения процентных ставок на стоимость активов и обязательств.
   • Риск изменения кредитного спреда: Оценивается с помощью коэффициента изменения кредитного спреда (Таблица 2 Приложения 2).
   • Эффект диверсификации: Оценка совокупного Рыночного риска рассчитывается с использованием корреляционной матрицы. Это позволяет учесть, что разные виды рыночного риска (например, риск процентной ставки и риск акций) не всегда реализуются одновременно или усиливают друг друга. Формула предусматривает снижение совокупного требования к капиталу за счет того, что риски частично компенсируют друг друга.

Операционный риск (ОР):

Хотя ОР по своей природе является качественным, регулятор требует его количественной оценки. Положение № 781-П использует упрощенную формулу, где ключевую роль играет Коэффициент операционного риска ($k$).

Если страховщик не имел более одного предписания Банка России по надзорной отчетности в течение последних 6 месяцев, ему может быть установлен $k = \text{0%}$. Это является мощным стимулом для компаний поддерживать высокий уровень комплаенса и качества внутренних процессов. А не является ли это стимулирование искажением реальной картины операционных потерь?

2.3. Практический анализ Нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств

Практическая реализация СУР находит свое отражение в динамике ключевых показателей финансовой устойчивости. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (НССО) является основным индикатором, который Банк России использует для оценки платежеспособности страховщиков в рамках нового регулирования.

Анализ динамики (на основе данных ЦБ РФ за 2023–2024 гг.):

Показатель	Конец 2023 г.	Середина 2024 г.	Динамика	Вывод для СУР
Нормативное соотношение (НССО)	Высокий уровень (средний по рынку)	Незначительное снижение/стабильность	Стабильность	Свидетельствует о том, что большинство страховщиков успешно адаптировали расчеты РК.
Расчетный Капитал (РК)	Рост	Рост	Положительная	Указывает на увеличение объема капитала, необходимого для покрытия растущих рисков (особенно инвестиционных).
Рост рынка (взносов)	Рекордный рост (особенно страхование жизни)	Высокий темп роста	Положительная	Увеличивает андеррайтинговый риск и требует более строгого контроля за резервами.

Заключение по практике:

Д��нные Банка России показывают, что в 2023–2024 гг. российский страховой рынок продемонстрировал устойчивость на фоне роста взносов. Основным драйвером роста стало страхование жизни (ИСЖ и НСЖ), что, однако, усиливает потребность в качественном управлении инвестиционным и рыночным риском, поскольку эти продукты имеют длинные инвестиционные горизонты и высокую чувствительность к процентным ставкам. Успешное поддержание высокого НССО свидетельствует о том, что СУР компаний, по крайней мере на уровне отчетности, соответствуют новым жестким требованиям, обеспечивая тем самым адекватный запас прочности в условиях макроэкономической волатильности.

---

Глава 3. Оценка эффективности СУР и направления ее совершенствования в 2024-2025 гг.

3.1. Оценка эффективности СУР и влияние макроэкономических факторов

Эффективность СУР — это не только формальное соответствие регуляторным требованиям, но и способность системы предотвращать или минимизировать финансовые потери. Косвенно эффективность СУР оценивается через мониторинг ключевых показателей деятельности: устойчивость НССО, динамика убыточности и качество инвестиционного портфеля.

Влияние макроэкономической среды (2024–2025 гг.):

Высокая макроэкономическая турбулентность и высокая ключевая ставка оказывают разнонаправленное влияние на риски страховщиков:

1. Инвестиционный риск: По состоянию на 24 октября 2025 года, Банк России принял решение о снижении ключевой ставки до 16,5% годовых. Несмотря на снижение, ставка остается высокой. Высокие ставки положительно влияют на доходность краткосрочных инвестиций, но увеличивают риск дефолта заемщиков (кредитный риск) и усложняют дисконтирование будущих обязательств. Страховщики вынуждены продолжать консервативную политику управления активами.
2. Андеррайтинговый риск: Инфляция увеличивает среднюю стоимость убытка (особенно в имущественном страховании), что требует более частой и точной корректировки страховых тарифов и резервов.
3. Рост страхования жизни: Доминирование страхования жизни в структуре роста рынка (обеспечившее более половины общего прироста) требует от СУР усиленного внимания к управлению процентным риском и риском ликвидности по долгосрочным продуктам.

3.2. Роль цифровизации и АИС в совершенствовании риск-менеджмента

Современная СУР не может быть эффективной без учета цифровых рисков и использования цифровых инструментов.

Цифровые риски и мошенничество:

Стремительная цифровизация продаж и урегулирования убытков привела к обострению проблемы мошенничества в цифровой среде. Это требует интеграции в СУР специализированных ИТ-систем для выявления паттернов мошенничества, а также ужесточения процедур управления операционным риском, связанным с кибербезопасностью.

Автоматизированная информационная система страхования (АИС):

Ключевым инструментом повышения прозрачности и совершенствования риск-менеджмента на уровне всего рынка является создание Автоматизированной информационной системы страхования (АИС), предусмотренное Федеральным законом № 594-ФЗ (от 29.12.2022).

• Значение для СУР: АИС, консолидируя данные о страховых договорах, убытках и страхователях, предоставит страховщикам и регулятору более точную и полную информацию для оценки андеррайтингового риска. Для оператора АИС Страхования регулятор уже установил отдельные, жесткие требования к организации СУР, что подчеркивает критическую важность информационной безопасности и качества данных.

3.3. Разработка предложений по учету новых видов рисков (ЦФА) и повышению качества СУР

Для сохранения актуальности в 2024–2025 гг. СУР должна быть проактивно адаптирована к новейшим финансовым инструментам и регуляторным требованиям.

Предложение 1: Интеграция учета Цифровых финансовых активов (ЦФА)

С выходом на рынок Цифровых финансовых активов (ЦФА) как нового класса инвестиций, страховщики, владеющие или выпускающие ЦФА, сталкиваются с новым видом инвестиционного риска.

• Обоснование: Положение № 781-П, в частности пункт 4.7, уже устанавливает требования к учету и оценке ЦФА.
• Рекомендация: Страховой компании необходимо разработать и интегрировать в СУР специальные процедуры, регламентирующие:
  • Методологию оценки стоимости ЦФА (особенно при отсутствии ликвидного рынка).
  • Лимиты концентрации инвестиций в ЦФА и связанные с ними обязательства.
  • Процедуры стресс-тестирования портфеля на предмет резкого падения стоимости ЦФА.

Предложение 2: Усиление контроля за Операционным риском через KPI

Несмотря на возможность обнуления коэффициента $k$ в формуле ОР (при отсутствии предписаний), компаниям выгодно снижать операционные сбои, которые не всегда фиксируются ЦБ, но приводят к потерям.

• Рекомендация: Внедрение ключевых показателей эффективности (KPI) для подразделений, основанных на уровне операционного риска:
  • KPI для ИТ-отдела: Количество и длительность сбоев в работе ключевых систем.
  • KPI для Подразделения урегулирования: Процент ошибок в расчете резервов или выплат, выявленных внутренним аудитом.

Предложение 3: Углубленное актуарное моделирование (Beyond Standard Formula)

Для крупных страховщиков, чей профиль риска существенно отличается от среднерыночного, необходимо постепенно переходить от стандартизированных формул к разработке частичных или полных внутренних моделей для расчета РК (Solvency Capital Requirement).

Преимущество: Внутренние модели позволяют более точно отразить эффект диверсификации и специфику рисков компании, что может привести к снижению требуемого регулятивного капитала при условии одобрения Банком России.

---

Заключение

Проведенное исследование подтверждает, что управление рисками в страховых компаниях Российской Федерации вышло на качественно новый уровень благодаря внедрению риск-ориентированного подхода, закрепленного в Положении Банка России от 16.11.2021 № 781-П. Цель работы — детальный анализ и разработка предложений по совершенствованию СУР — была полностью достигнута.

Основные выводы по результатам работы:

1. Регуляторная база и классификация рисков полностью соответствуют принципам Solvency II, требуя от страховщиков комплексной оценки всех видов рисков (андеррайтингового, рыночного, кредитного, операционного) и расчета страховых резервов на основе Наилучшей оценки (Best Estimate).
2. Система управления рисками (СУР) в российских страховых компаниях структурирована по принципу «трех линий защиты» и включает обязательные элементы, такие как классификаторы рисков и базы риск-событий, что обеспечивает ее интегрированность в корпоративное управление.
3. Методы количественной оценки стали строго стандартизированы. Для андеррайтингового риска критически важно использование актуарных методов (например, распределения Пуассона) для расчета рисковой надбавки. Для рыночного и кредитного рисков необходим учет групп кредитного качества и применение корреляционной матрицы для расчета эффекта диверсификации, согласно Приложению 2 Положения № 781-П.
4. Эффективность СУР находится под постоянным контролем через показатель Нормативного соотношения собственных средств. Влияние макроэкономической среды, включая сохранение высокой ключевой ставки (16,5% на 24.10.2025), требует от СУР особого внимания к инвестиционному риску, что актуализирует потребность в консервативной политике.

Обобщение предложений по совершенствованию СУР:

Для повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности в 2024–2025 гг. страховым компаниям рекомендуется сфокусироваться на трех ключевых направлениях:

1. Интеграция новых рисков: Включение в СУР процедур учета, оценки и лимитирования Цифровых финансовых активов (ЦФА) в соответствии с пунктом 4.7 Положения № 781-П.
2. Цифровизация и прозрачность: Активное участие в формировании Автоматизированной информационной системы страхования (АИС), что обеспечит более точный андеррайтинг и эффективную борьбу с мошенничеством.
3. Повышение качества контроля: Переход к использованию KPI на основе операционного риска и, для крупных компаний, рассмотрение возможности внедрения частичных или полных внутренних моделей для более точного расчета требуемого капитала.

Реализация данных предложений позволит российским страховщикам не только соблюсти жесткие требования регулятора, но и превратить СУР из формального инструмента надзора в мощный стратегический инструмент для принятия решений, что обеспечит долгосрочную финансовую устойчивость на фоне рыночных вызовов.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (с изм. от 14 июня 2012 г.) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
2. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации» // Российская газета. 1993. № 9 (12.01.1993). Ст. 56.
3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства РФ. 2002. № 43. Ст. 4190.
4. Положение Банка России от 16.11.2021 N 781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (ред. от 05.11.2024) [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Положение Банка России от 08.04.2020 N 716-П (ред. от 22.10.2024) «О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе» [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
6. Балдин К.В. Риск-менеджмен. М.: Эксмо, 2006. 368 с.
7. Грачева Е.Ю., Болтинова О.В. Правовые основы страхования: учебное пособие. М.: Проспект, 2011. 176 с.
8. Куприн А.А., Буга А.В., Грунин О.А. Страховое дело: учебное пособие. СПб.: Астерион, 2012. 176 с.
9. Михайлов Р.А. и др. Управление инновационными проектами. СПб.: TACIS, 2010. 208 с.
10. Нетыкша О. Процесс управления рисками [Электронный ресурс] // Интернет-портал «Инвестиционные риски». URL: http://www.investrisk.ru/process-upravleniya-riskami/.
11. Никольский В. Управление рисками в страховых компаниях: взгляд рейтингового агентства. М.: Standard&Poors, 2012. 16 с.
12. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. 288 с.
13. Скамай Л.Г. Страховое дело: учебник. М.: ИНФРА-М, 2012. 324 с.
14. Слепухина Ю.Э. Комплексное управление рисками в страховых организациях: автореф. дисс. докт. экон. наук. М., 2011. 42 с.
15. Смирнова М.Б. Страховое право: учебное пособие. М.: Юрайт, 2013. 412 с.
16. Струченкова Т.В. Анализ и управление финансовыми рисками. М.: Кнорус, 2010. 216 с.
17. Тихонов Э.Е. Методы прогнозирования в условиях рынка. Невинномысск, 2006. 221 с.
18. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия. М.: ТЕИС, 2003. 247 с.
19. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 239 с.
20. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. М.: Альпина Паблишер, 2002. 344 с.
21. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2003. 160 с.
22. Четыркин Е.М. Финансовые риски. М.: Дело, 2008. 176 с.
23. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К, 2005. 544 с.
24. Итоги 2023 года на страховом рынке и прогноз на 2024-й: от рекорда к замедлению [Электронный ресурс] // Эксперт РА. URL: raexpert.ru (Дата обращения: 26.10.2025).
25. Андеррайтинг в страховом предпринимательстве [Текст научной статьи] // Cyberleninka. URL: cyberleninka.ru (Дата обращения: 26.10.2025).
26. Современный риск-менеджмент и возможности страхования. Количественные методы оценки риска: примеры и задачи: учебное пособие [Электронный ресурс]. МГИМО. URL: mgimo.ru (Дата обращения: 26.10.2025).
27. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков [Электронный ресурс] // Банк России. URL: cbr.ru (Дата обращения: 26.10.2025).
28. ЦИФРОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО СТРАХОВОГО РЫНКА [Текст научной статьи] // Cyberleninka. URL: cyberleninka.ru (Дата обращения: 26.10.2025).
29. ЦБ разработал требования к организации системы управления рисками оператора АИС Страхования [Электронный ресурс] // АСН. URL: asn-news.ru (Дата обращения: 26.10.2025).