Управление собственным капиталом банка: комплексный анализ и регуляторные аспекты в условиях современного российского рынка

Введение: Роль собственного капитала в банковской системе

В стремительно меняющемся ландшафте современной финансовой системы, где экономические потрясения становятся всё более частым явлением, а регуляторные требования ужесточаются с каждым годом, управление собственным капиталом банка приобретает не просто важное, а критическое значение. По данным на начало октября 2025 года, российский банковский сектор продолжает демонстрировать высокую степень концентрации: на долю топ-10 банков приходится около 80,9% совокупных активов, а 12 системно значимых кредитных организаций контролируют порядка 80% рынка. В этих условиях способность банка эффективно формировать, оценивать и управлять собственным капиталом становится краеугольным камнем его финансовой устойчивости, конкурентоспособности и, в конечном итоге, выживания. Что именно позволяет банку оставаться «на плаву» в условиях такой концентрации и ужесточения регуляции?

Настоящая работа посвящена всестороннему анализу управления собственным капиталом банка, охватывая его сущность, источники формирования, методы оценки, процессы управления и, что особенно важно, современные нормативные требования к достаточности капитала, установленные Центральным Банком Российской Федерации в рамках реализации стандартов «Базель III». Мы рассмотрим не только теоретические основы, но и проследим их практическую имплементацию в условиях российского рынка, акцентируя внимание на последних изменениях в регуляторной среде, которые часто упускаются из виду в академических исследованиях. Структура работы призвана обеспечить комплексный и актуальный подход к теме, раскрывая каждый аспект управления банковским капиталом с максимальной глубиной и детализацией.

Сущность и функции собственного капитала банка

Понятие собственного капитала банка

В основе любого устойчивого финансового института лежит прочный фундамент, и для банка таким фундаментом является собственный капитал. Это не просто сумма денег на счетах, а стратегический ресурс, принадлежащий непосредственно банку, который, в отличие от привлеченных (заемных) средств, не подлежит возврату. Собственный капитал служит своего рода «подушкой безопасности», резервом, предназначенным для покрытия непредвиденных убытков и обеспечения выполнения обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Он является важнейшей составляющей ресурсной базы банка, от которой зависит не только его текущая операционная деятельность, но и долгосрочная устойчивость, способность к развитию, а также конкурентоспособность на рынке банковских услуг. Оптимальный объем и грамотное использование собственного капитала определяют финансовые результаты и репутацию банковского учреждения. То есть, речь идёт о фундаменте, на котором строится вся банковская деятельность, позволяя учреждению не просто функционировать, но и противостоять внешним негативным факторам.

Функции собственного капитала банка

Многогранность собственного капитала банка проявляется в его функциях, каждая из которых играет незаменимую роль в обеспечении стабильности и развития финансового института:

1. Защитная функция. Это, пожалуй, наиболее очевидная и жизненно важная функция. Собственный капитал выступает в роли буфера, поглощающего убытки, которые могут возникнуть в результате рискованных операций, изменения рыночной конъюнктуры или непредвиденных событий. Именно в пределах собственных средств банк стопроцентно гарантирует выполнение своих обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Без достаточного защитного капитала банк становится уязвимым к малейшим потрясениям, что может привести к потере доверия, оттоку клиентов и, в конечном итоге, к банкротству. Таким образом, защитная функция является основой надежности и устойчивости банка.

2. Оперативная (производственная) функция. Собственный капитал является первичным источником формирования активов банка и обеспечения его текущей деятельности. Он служит финансовым ресурсом для развития материально-технической базы: приобретения зданий, оборудования, современных информационных систем, что критически важно для расширения активных операций и повышения эффективности обслуживания клиентов. Без адекватной капитальной базы банк не сможет осуществлять инвестиции в собственное развитие, внедрять инновации и масштабировать свою деятельность, что ограничивает его потенциал роста и конкурентоспособность.

3. Регулирующая функция. Эта функция подчеркивает общественную значимость банковского сектора. Центральные банки, как главные регуляторы, используют требования к собственному капиталу для обеспечения стабильности всей банковской системы. Устанавливая минимальный размер уставного капитала и нормативы достаточности собственных средств, Центральный банк России (Банк России) контролирует деятельность коммерческих банков, ограничивая их склонность к чрезмерным рискам. Эти нормативы не только защищают интересы вкладчиков и кредиторов, но и способствуют поддержанию макроэкономической стабильности. Регулирующая функция обеспечивает прозрачность и предсказуемость функционирования банков, что крайне важно для поддержания доверия к финансовой системе в целом.

Таким образом, собственный капитал — это не просто сумма на балансе, а динамичный и многофункциональный элемент, без которого невозможно представить эффективное и устойчивое функционирование современного банка. Он выступает как гарант стабильности и двигатель развития, обеспечивая не только текущую деятельность, но и стратегическую перспективу.

Структура и источники формирования собственного капитала банка

Структурные элементы собственного капитала по «Базелю III»

Современная методика определения собственных средств (капитала) кредитных организаций в Российской Федерации базируется на международных стандартах «Базель III» и регламентируется Положением Банка России от 4 июля 2018 г. № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)». Согласно этому документу, собственные средства (капитал) банка представляют собой сумму основного капитала и дополнительного капитала.

Эта структура отражает многоуровневый подход к оценке качества капитала, где каждый уровень обладает различной способностью к поглощению убытков:

• Базовый капитал (Core Equity Tier 1 — CET1): Включает в себя наиболее стабильные и высококачественные компоненты, такие как:

  • Уставный капитал: оплаченная часть уставного капитала.
  • Эмиссионный доход: полученный сверх номинальной стоимости акций при их размещении.
  • Нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года: прибыль, оставленная в банке для капитализации, за вычетом дивидендов.
  • Резервный фонд: обязательный фонд, формируемый из чистой прибыли.
  • Прочие фонды, сформированные из прибыли.

  Эти составляющие корректируются на величину убытков (как прошлых лет, так и текущего года), а также на ряд вычетов, таких как выкупленные собственные акции, нематериальные активы, недосозданные резервы по ссудам и другие корректировки, предусмотренные Положением № 646-П.

• Дополнительный капитал (Additional Tier 1 — AT1): Включает инструменты, которые имеют способность поглощать убытки, но по своей природе менее «чистые», чем базовый капитал. Основной элемент здесь – это бессрочные субординированные облигации или другие аналогичные инструменты, которые соответствуют строгим условиям включения, включая условия списания или конвертации в акции при наступлении определенных «триггерных событий».

• Добавочный капитал (Tier 2 — T2): Включает менее постоянные источники, способные поглощать убытки в случае ликвидации банка. К ним относятся:

  • Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы), которые соответствуют критериям Положения № 646-П, но имеют ограниченный срок действия.
  • Прирост стоимости имущества от переоценки (например, основных средств).
  • Резервы на возможные потери, сформированные сверх требуемого минимального уровня.

Важно отметить, что методика определения капитала постоянно совершенствуется, а регуляторные акты регулярно пересматриваются, что требует от банков постоянного мониторинга и адаптации к изменяющимся требованиям.

Уставный капитал как ключевой источник

Уставный капитал является отправной точкой и основой формирования собственного капитала любого банка. Это первый и наиболее фундаментальный источник. Он формируется за счет вкладов его учредителей (акционеров или участников) и представляет собой минимальный размер имущества, который служит гарантией интересов кредиторов банка.

Особенности уставного капитала в российской банковской системе:

• Формирование и минимальные размеры: Уставный капитал акционерного общества складывается из номинальной стоимости приобретенных учредителями акций, а в случае обществ с ограниченной или дополнительной ответственностью – из номинальной стоимости долей учредителей. Банк России устанавливает строгие требования к его минимальному размеру, которые зависят от типа лицензии:

  • Для вновь регистрируемого банка с универсальной лицензией минимальный размер уставного капитала составляет 1 миллиард рублей.
  • Для банка с базовой лицензией – 300 миллионов рублей.

  Эти требования призваны обеспечить первоначальную финансовую устойчивость и серьезность намерений учредителей.

• Виды вкладов: Вклады в уставный капитал могут быть как денежными, так и неденежными.

  • Денежные вклады могут осуществляться в рублях или определенных иностранных валютах. Это наиболее простой и прозрачный способ формирования капитала.
  • Неденежные вклады могут включать имущество, необходимое для осуществления банковской деятельности: здания, банкоматы, терминалы, оборудование. Однако использование неденежных вкладов строго регламентируется и имеет существенные ограничения. При создании банка предельный размер неденежной части не должен превышать 20% от размера уставного капитала, а при последующем увеличении – 10% от суммы увеличения. Цель этих ограничений – предотвратить «размывание» качества капитала и обеспечить его достаточную ликвидность.

• Запрет на привлеченные средства: Категорически запрещается использовать привлеченные денежные средства для формирования уставного капитала. Это фундаментальное правило призвано исключить создание «пустых» банков, зависящих от внешних заимствований с самого начала своей деятельности, что подрывает их устойчивость.

Нераспределенная прибыль и резервный фонд

Наряду с уставным капиталом, важнейшими внутренними источниками формирования собственного капитала являются нераспределенная прибыль и резервный фонд.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть чистой прибыли банка, которая после уплаты налогов и других обязательных отчислений не была направлена на выплату дивидендов акционерам, а была реинвестирована в развитие банка. Капитализация прибыли является мощным и гибким инструментом наращивания собственного капитала.

• Преимущества капитализации прибыли:

  • Независимость: Банк не зависит от рынка капитала и инвесторов для пополнения собственных средств.
  • Отсутствие издержек: Нет необходимости нести расходы, связанные с эмиссией акций или привлечением других видов капитала (комиссии андеррайтерам, юридические расходы).
  • Сохранение контроля: Отсутствует угроза утраты контроля за деятельностью банка, так как не происходит выпуска новых акций, размывающих долю существующих акционеров.
  • Стимулирование к улучшению результатов: Решение о капитализации прибыли стимулирует менеджмент к достижению высоких финансовых показателей.
  • Гибкость: Банк самостоятельно определяет сумму удержанной прибыли, исходя из своих стратегических целей и потребностей в капитале.

• Недостатки капитализации прибыли:

  • Влияние на налоговые платежи: В некоторых юрисдикциях удержанная прибыль может увеличивать налоговую базу.
  • Зависимость от внешних факторов: Объем прибыли зависит от множества факторов, не всегда находящихся под прямым контролем банка (экономическая конъюнктура, процентные ставки, регуляторные изменения).
  • Влияние на дивиденды: Удержание прибыли снижает объем средств, доступных для выплаты дивидендов, что может вызвать недовольство акционеров, ориентированных на краткосрочную доходность.

Резервный фонд является обязательным элементом собственного капитала для всех банков в соответствии с действующим законодательством. Его создание направлено на покрытие непредвиденных убытков и обеспечение стабильности банка. Банк обязан ежегодно отчислять в резервный фонд не менее 5% от своей чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом кредитной организации. Как правило, устав определяет максимальную величину резервного фонда, которая может составлять, например, 10-25% от уставного капитала. Этот фонд обеспечивает дополнительную подушку безопасности и усиливает защитную функцию собственного капитала.

Субординированные кредиты как инструмент дополнительного капитала

Субординированные кредиты (или субординированные депозиты, займы, облигационные займы) представляют собой особый вид заемных средств, которые при определенных условиях могут быть включены в состав дополнительного капитала банка. Их ключевая особенность заключается в том, что они обладают характеристиками, приближающими их к собственному капиталу, благодаря способности поглощать убытки. Однако их включение в капитал строго регулируется, особенно в рамках стандартов «Базель III», что отражено в Положении Банка России № 646-П.

Для включения субординированных инструментов в состав дополнительного капитала они должны соответствовать следующим критически важным условиям:

• Субординация: Это главное условие. Требования по этим инструментам должны удовлетворяться после требований всех иных кредиторов в случае несостоятельности (банкротства) кредитной организации. То есть, в случае краха банка, держатели субординированных кредитов получают выплаты в последнюю очередь, после всех обычных вкладчиков и кредиторов. Это позволяет им действовать как буфер, поглощающий убытки до того, как они затронут других кредиторов.

• Срок: Субординированные инструменты должны привлекаться на срок не менее 5 лет. Это обеспечивает их долгосрочность и стабильность. Примечательно, что стоимость таких инструментов, включаемая в капитал, поэтапно исключается (амортизируется) в течение последних 5 лет до окончания срока действия договора. Это означает, что чем ближе срок погашения, тем меньшая часть субординированного долга может быть учтена в капитале.

• Отсутствие досрочного погашения без согласия ЦБ: Кредитор не вправе требовать досрочного возврата средств по субординированному кредиту. Любые изменения условий договора, включая процентную ставку, или досрочное погашение (за исключением прощения долга по начисленным процентам) требуют предварительного согласования с Банком России. Это обеспечивает контроль регулятора над качеством капитала и предотвращает неожиданный отток средств, ослабляющий банк.

• Поглощение убытков («Триггерные события»): Это одно из наиболее значимых нововведений «Базеля III». Инструмент должен предусматривать безусловное списание основной суммы долга и (или) конвертацию его в обыкновенные акции (или иные инструменты капитала, способные поглощать убытки) при наступлении определенных «триггерных событий». Эти события обычно связаны со значительным ухудшением финансового состояния банка. Например, для банков с базовой лицензией таким событием является снижение норматива достаточности основного капитала (Н1.2) ниже 2%, а для банков с универсальной лицензией – снижение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) ниже 5,125%. Этот механизм позволяет капиталу поглощать убытки в кризисных ситуациях, не доводя банк до банкротства.

• Рыночные условия: Условия предоставления субординированных кредитов, включая процентную ставку, на дату заключения договора не должны существенно отличаться от рыночных условий для аналогичных кредитов. Это требование предотвращает искусственное завышение или занижение стоимости капитала.

• Подтверждение Банком России: Включение субординированных инструментов в дополнительный капитал требует обязательного подтверждения со стороны Банка России. Регулятор проводит оценку соответствия инструмента всем установленным критериям.

Таким образом, субординированные кредиты, при всей своей сложности и строгости условий, являются важным источником дополнительного капитала, позволяющим банкам наращивать свою капитальную базу при соблюдении жестких регуляторных рамок, направленных на повышение устойчивости всей банковской системы.

Методы оценки собственного капитала банка

Обзор основных подходов: доходный, затратный, сравнительный

Оценка стоимости собственного капитала банка – задача многогранная и сложная, поскольку банк является не просто коммерческим предприятием, а специфическим финансовым институтом, чья деятельность регулируется множеством нормативных актов. В целях получения наиболее достоверной оценки, кредитные организации, международные рейтинговые агентства и независимые оценщики используют различные методологические подходы, которые условно можно сгруппировать по трем основным типам: доходный, затратный и сравнительный.

1. Доходный подход. Этот подход основан на фундаментальном принципе ожидания, согласно которому ценность любого актива, включая банковскую компанию, определяется суммой будущих экономических выгод, которые он принесет своим владельцам. Для банка это означает дисконтирование ожидаемых будущих денежных потоков (дивидендов, прибыли, свободных денежных потоков) к текущему моменту времени. Методы доходного подхода включают модель дисконтирования дивидендов, модель дисконтирования денежных потоков для собственного капитала (FCFE) или для всей фирмы (FCFF). Применение этого подхода требует построения долгосрочных финансовых прогнозов, что сопряжено с высокой степенью неопределенности, особенно в условиях волатильного рынка.

2. Затратный подход. Этот подход ориентирован на оценку стоимости активов и обязательств банка по их рыночной стоимости. Суть заключается в определении рыночной стоимости собственного капитала банка как разницы между рыночной стоимостью его активов и рыночной стоимостью обязательств (долга). Затратный подход часто применяется в случаях, когда прогнозирование будущих доходов затруднено, отсутствует адекватная информация о сопоставимых объектах, или же речь идёт об оценке проблемных банков, находящихся на грани банкротства или в процессе реорганизации/ликвидации.

   В рамках затратного подхода выделяют два основных метода:

   • Метод чистых активов: Предполагает отдельную оценку всех активов и обязательств банка по их текущей рыночной стоимости. После этого из общей рыночной стоимости активов вычитается рыночная стоимость обязательств, и полученная разница представляет собой рыночную стоимость собственного капитала. При этом часто учитывается так называемая «депозитная премия», отражающая ценность стабильных привлеченных депозитов как источника финансирования.

   • Метод ликвидационной стоимости: Применяется для оценки организаций, которые находятся в процессе ликвидации или с высокой вероятностью будут ликвидированы. Этот метод базируется на законодательных нормах, регулирующих процедуры банкротства и ликвидации, и оценивает капитал как ожидаемую сумму, которую получат акционеры после реализации всех активов и погашения всех обязательств. Очевидно, что ликвидационная стоимость, как правило, значительно ниже рыночной стоимости действующего банка.

3. Сравнительный подход. Применение сравнительного подхода основано на принципе рынка, согласно которому стоимость оцениваемого банка может быть определена путем анализа цен на аналогичные активы или компании, которые были недавно проданы или предложены к продаже на открытом рынке. Для банков это означает анализ мультипликаторов (например, отношение цены к прибыли P/E, отношение цены к балансовой стоимости P/B) компаний-аналогов, публичные сделки с акциями или долями в аналогичных банках. Главная сложность заключается в поиске действительно сопоставимых объектов, поскольку каждый банк уникален по своей стратегии, клиентской базе, рисковому профилю и географии деятельности.

Балансовая оценка и её ограничения

В российской банковской практике для внутренней оценки капитала банка традиционно используется метод балансовой оценки, который основывается на расчёте капитала по остаткам на бухгалтерских счетах. Этот метод наиболее прост в применении, так как использует общедоступные данные бухгалтерского баланса банка. Однако он обладает рядом существенных ограничений, которые не позволяют получить полную и объективную информацию о реальной стоимости и достаточности капитала:

• Историческая стоимость: Бухгалтерский баланс большинства активов и обязательств отражает их по исторической стоимости, а не по текущей рыночной. Это означает, что реальная экономическая ценность активов, таких как недвижимость или инвестиции, может существенно отличаться от их балансовой стоимости.
• Неучет нематериальных активов: Многие нематериальные активы (бренд, клиентская база, интеллектуальный капитал), которые могут составлять значительную часть реальной стоимости банка, не отражаются или недооцениваются в балансе.
• Недооценка рисков: Балансовая оценка не учитывает в полной мере все виды рисков, которым подвержен банк (кредитный, рыночный, операционный, ликвидности и др.), и их потенциальное влияние на стоимость капитала.
• Отсутствие гибкости: Балансовая стоимость является статическим показателем, не отражающим динамику рынка и будущие перспективы банка.
• Различные принципы учёта: Применение разных принципов учёта (например, РСБУ и МСФО) может приводить к существенным расхождениям в величине собственного капитала, что затрудняет сравнительный анализ.

В силу этих причин, хотя балансовая оценка и служит основой для формирования отчетности, она не является достаточной для принятия стратегических управленческих решений и не даёт полной картины реальной стоимости и, самое главное, достаточности капитала для покрытия всех рисков.

Достаточность капитала как основной показатель оценки

Учитывая ограничения балансовой оценки, основным и наиболее значимым показателем оценки банковского капитала в российской и международной практике является показатель достаточности капитала. Это не просто абсолютная сумма, а относительный показатель, который отражает способность банка покрывать свои риски собственными средствами.

Достаточность капитала является краеугольным камнем банковского регулирования, поскольку она напрямую связана с защитной функцией капитала. Регуляторы, в первую очередь Банк России, устанавливают минимальные нормативы достаточности капитала, призванные обеспечить финансовую устойчивость кредитных организаций и стабильность всей банковской системы. Эти нормативы учитывают различные виды рисков (кредитный, рыночный, операционный) и требуют от банков поддерживать определённый уровень капитала пропорционально их рисковым активам. Именно анализ достаточности капитала позволяет оценить, насколько эффективно банк управляет своими рисками и насколько он защищён от потенциальных убытков, что делает его ключевым инструментом как для регулятора, так и для инвесторов и аналитиков. Ведь в условиях постоянно меняющейся экономики, абсолютные цифры становятся менее информативными, чем относительные, указывающие на степень защищённости от рисков.

Нормативное регулирование достаточности собственного капитала в РФ («Базель III»)

Основные нормативные акты ЦБ РФ

Центральный банк Российской Федерации, выполняя свою ключевую роль мегарегулятора, осуществляет строгий надзор за банковской системой, устанавливая обязательные нормативы для обеспечения её стабильности и надёжности. Главным инструментом в этой сфере является регулирование достаточности собственного капитала, которое в России базируется на международных стандартах «Базель III».

Основными нормативными актами Банка России, регламентирующими этот важнейший аспект, являются:

• Положение Банка России от 4 июля 2018 г. № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)». Этот документ является фундаментом для расчёта структуры и величины собственного капитала банка в соответствии с требованиями «Базеля III». Он детально описывает компоненты базового, дополнительного и добавочного капитала, а также порядок проведения различных корректировок и вычетов, обеспечивая единообразие и прозрачность в определении капитальной базы.
• Инструкция Банка России от 29 ноября 2019 г. № 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией». Эта Инструкция заменила предыдущую (№ 180-И от 28.07.2017) и является ключевым документом, устанавливающим числовые значения обязательных нормативов достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2), порядок их расчёта, а также определяет применение различных надбавок к капиталу. Она регламентирует, как именно банки должны поддерживать свою капитальную базу относительно принимаемых рисков.

Эти нормативные акты регулярно обновляются Банком России, чтобы адекватно реагировать на изменения в экономической среде, международные стандарты и возникающие риски.

Нормативы достаточности собственного капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2)

Система нормативов достаточности капитала Банка России призвана обеспечить многоуровневую оценку качества и достаточности капитальной базы банков. В рамках «Базеля III» выделяются три основных норматива:

• Н1.0 — норматив достаточности собственных средств (капитала) банка. Это общий норматив, который отражает отношение совокупного капитала банка ко всем его активам, взвешенным по риску. Минимальное значение, установленное Банком России, составляет 8%.
• Н1.1 — норматив достаточности базового капитала банка. Этот норматив фокусируется на наиболее высококачественных и устойчивых элементах капитала (Core Equity Tier 1). Минимальное значение – 4,5%.
• Н1.2 — норматив достаточности основного капитала банка. Включает базовый капитал плюс дополнительный капитал (Additional Tier 1). Минимальное значение – 6%.

Все эти нормативы рассчитываются по общей формуле:

Н1i = Кi / (RWA + PP + ОР)

Где:

• Н1_i — один из нормативов достаточности капитала банка (Н1.0, Н1.1 или Н1.2).
• К_i — соответствующая величина капитала:
  • К₀ — для собственных средств (капитала) при расчёте Н1.0.
  • К₁ — для базового капитала при расчёте Н1.1.
  • К₂ — для основного капитала при расчёте Н1.2.

  Эти величины определяются в соответствии с Положением Банка России № 646-П.

• RWA — кредитный риск по активам, отражённым на балансовых счетах, взвешенных по уровню риска с учётом сформированных резервов. Это ключевой компонент, отражающий чувствительность капитала к кредитным потерям.
• PP — величина рыночного риска, рассчитанная в соответствии с Положением Банка России № 511-П. Отражает потенциальные потери от изменения рыночных цен на финансовые инструменты.
• ОР — величина операционного риска, рассчитанная в соответствии с Положением Банка России № 652-П или Положением Банка России № 744-П («Базель III»). Покрывает риски потерь из-за неадекватных или ошибочных внутренних процессов, систем, действий персонала или внешних событий.

В знаменатель формулы также включаются так называемые ПК-надбавки (компоненты с повышенными коэффициентами требований к капиталу). Эти надбавки служат инструментом Банка России для реализации различных регулятивных задач Базельского комитета и нацелены на ограничение рисков в различных сегментах кредитования. Их применение делает расчёты более сложными, но одновременно повышает точность оценки капитальных потребностей банка.

Надбавки к нормативам достаточности капитала

Помимо базовых минимальных значений нормативов Н1.0, Н1.1 и Н1.2, Банк России в соответствии с принципами «Базеля III» устанавливает ряд надбавок, которые призваны обеспечить дополнительный запас прочности и повысить устойчивость банковской системы к системным шокам.

1. ПК-надбавки (надбавки к коэффициентам риска): Это инструмент для дифференцированного регулирования рисков в различных сегментах кредитования. Они применяются к активам, взвешенным по риску, увеличивая требования к капиталу для более рискованных операций. Регламентируются Указанием Банка России от 16.12.2024 № 6960-У, вступившим в силу с 1 февраля 2025 года.

   • В розничном кредитовании: Учитываются такие факторы, как показатель долговой нагрузки (ПДН) заёмщика, соотношение задолженности к стоимости залога (например, в ипотеке), размер первоначального взноса, а также полная стоимость кредита (ПСК). Чем выше риск (например, высокий ПДН или низкий первоначальный взнос), тем выше коэффициент надбавки, увеличивающий «вес» актива при расчёте RWA.
   • В корпоративном кредитовании: Надбавки могут применяться к займам компаниям с повышенной долговой нагрузкой (например, при коэффициенте покрытия процентов операционной прибылью ниже 3). Особое внимание уделяется валютным кредитам, учитывая, является ли заёмщик экспортёром, и в какой валюте номинирован кредит, чтобы снизить риски, связанные с валютными колебаниями.

2. Надбавка поддержания достаточности капитала (Capital Conservation Buffer): Была поэтапно введена и достигла своего целевого значения в 2,5% от активов, взвешенных по риску, с 1 января 2019 года. Эта надбавка является обязательной для всех банков и формируется за счёт нераспределённой прибыли. Её цель – создание дополнительного буфера, который может быть использован в периоды стресса без нарушения минимальных регуляторных требований.

3. Антициклическая надбавка (Countercyclical Capital Buffer): Призвана сглаживать циклические колебания в экономике. Банк России устанавливает её размер в зависимости от фазы экономического цикла. С 1 июля 2025 года эта надбавка установлена в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску, с долгосрочной целью 1%. В периоды ускоренного роста кредитования (кредитного «бума») она увеличивается, что побуждает банки наращивать капитал и сдерживает чрезмерное кредитование. В кризисные периоды, наоборот, она может быть снижена или обнулена, чтобы дать банкам возможность использовать этот капитал для покрытия убытков и поддержания кредитования экономики.

4. Надбавка за системную значимость: Применяется к системно значимым кредитным организациям (СЗКО), которые в силу своего размера, взаимосвязанности и сложности могут представлять угрозу для всей финансовой системы в случае их банкротства. В настоящее время для СЗКО действует единая надбавка в размере 1%. Однако с 2027 года Банк России планирует применять новую, дифференцированную методику, распределяя банки по группам с надбавками от 0,5% до 2,5% в зависимости от масштаба бизнеса и системной значимости, с постепенным выходом на установленный уровень надбавок с 2028 года. По состоянию на 7 октября 2025 года, список СЗКО включает 12 банков, на которые приходится около 80% совокупных активов российского банковского сектора.

Эти надбавки, в совокупности с базовыми нормативами, формируют сложную, но эффективную систему регулирования, направленную на повышение устойчивости и надёжности российского банковского сектора в условиях постоянно меняющейся экономической среды.

Норматив финансового рычага (Н1.4) как элемент «Базеля III»

В дополнение к нормативам достаточности капитала, взвешенным по риску, стандарты «Базель III» и, соответственно, Банк России ввели норматив финансового рычага (Leverage Ratio), или Н1.4. Этот норматив является важным дополнением к системе регулирования и призван ограничить избыточное наращивание банками кредитного плеча, которое не всегда адекватно отражается в риск-взвешенных показателях капитала.

Сущность норматива финансового рычага заключается в оценке отношения основного капитала банка к его совокупным обязательствам и внебалансовым позициям, без учёта взвешивания по риску. Он является простым, прозрачным и нечувствительным к риску показателем, который предотвращает чрезмерный рост активов без соответствующего увеличения капитала.

Расчёт норматива финансового рычага (Н1.4) производится по формуле:

Н1.4 = К1 / (СБА + СУО + СПФИ)

Где:

• К₁ — величина базового капитала банка, определяемая в соответствии с Положением Банка России № 646-П.
• С_БА — сумма балансовых активов, взвешенных по уровню кредитного риска 100%. То есть, это практически все балансовые активы, без применения понижающих коэффициентов риска.
• С_УО — кредитный риск по условным обязательствам кредитного характера (например, выданные гарантии, аккредитивы).
• С_ПФИ — кредитный риск по производным финансовым инструментам (ПФИ).

«Базель III» предлагает установить минимальный коэффициент левериджа на уровне 3% для капитала первого уровня. В России банки начали предоставлять данные для расчёта этого показателя с 1 августа 2013 года, его публичное раскрытие началось с 1 января 2015 года, а в качестве элемента регулирования он действует с 2018 года.

Введение норматива финансового рычага стало ответом на уроки мирового финансового кризиса 2008–2009 годов, когда многие банки имели, казалось бы, достаточный уровень капитала по риск-взвешенным показателям, но при этом обладали огромным кредитным плечом, что и привело к их неустойчивости при реализации системных рисков. Н1.4 служит дополнительным, независимым контролем за размером баланса банка и помогает обеспечить более консервативный подход к управлению капиталом.

Обязательные резервы и их роль

Помимо нормативов достаточности собственного капитала, Банк России использует ещё один важный инструмент регулирования и денежно-кредитной политики – обязательные резервы. Это средства в валюте Российской Федерации, которые российские кредитные организации обязаны поддерживать на специальных счетах в Банке России.

Обязательные резервы выполняют двойную функцию:

1. Инструмент денежно-кредитной политики: Изменяя нормативы обязательных резервов, Банк России может влиять на объём свободных денежных средств в банковской системе, тем самым регулируя ликвидность и, как следствие, процентные ставки и объём кредитования в экономике. Увеличение нормативов уменьшает объём средств, доступных для кредитования, сжимая денежную массу. Снижение, напротив, высвобождает средства и стимулирует кредитную активность.

2. Буфер ликвидности и стабильности: Хотя обязательные резервы формально не являются частью собственного капитала, они повышают ликвидность и надёжность банковской системы, обеспечивая определённый объём средств, который не может быть использован банками для рискованных операций.

Порядок расчёта и депонирования обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России. С 1 августа 2025 года вступило в силу Положение Банка России от 18 февраля 2025 года № 852-П «Об обязательных резервах», которое определило новые нормативы:

Текущие нормативы обязательных резервов (с 1 августа 2025 года):

Категория банка	Обязательства в валюте РФ	Обязательства в валютах дружественных стран	Обязательства в валютах недружественных стран
С универсальной лицензией, НКО, филиалы иностр. банков	4,5%	6%	8,5%
С базовой лицензией	1%	6%	8,5%

Коэффициенты усреднения обязательных резервов (с 1 августа 2025 года):

• 0,9 для банков с базовой и универсальной лицензией.
• 1 для небанковских кредитных организаций и филиалов иностранных банков.

Коэффициент усреднения позволяет банкам усреднять объём обязательных резервов за определённый период, что даёт им некоторую гибкость в управлении ликвидностью. Однако в случае, если банк не может поддерживать необходимый уровень обязательных резервов, Банк России применяет к нему штрафные санкции.

Таким образом, обязательные резервы являются неотъемлемой частью архитектуры финансового регулирования, влияющей как на макроэкономическую политику, так и на операционную деятельность каждого банка.

Последствия нарушения нормативов

Жесткие требования к достаточности собственного капитала и обязательным резервам неслучайны. Банк России, как надзорный орган, обладает широким спектром полномочий для воздействия на кредитные организации, нарушающие установленные нормативы. Последствия несоблюдения обязательных требований могут быть весьма серьёзными и иметь каскадный характер.

К числу санкций, применяемых Банком России, относятся:

1. Штрафы: Финансовые санкции являются одним из наиболее часто используемых методов воздействия. Их размер зависит от степени и характера нарушения.
2. Ограничения на осуществление отдельных банковских операций: Банку может быть запрещено проводить определённые виды операций (например, выдавать кредиты юридическим лицам, привлекать вклады населения, проводить валютные операции), что существенно ограничивает его деятельность и прибыльность.
3. Введение прямого регулирования или назначение временной администрации: В случае системных или серьёзных нарушений, Банк России может ввести временную администрацию, которая берёт на себя управление банком с целью стабилизации его финансового положения.
4. Требования о доформировании капитала: Банку может быть предписано увеличить собственный капитал до требуемого уровня в установленные сроки.
5. Отзыв лицензии: Это крайняя мера, применяемая к банкам, которые систематически нарушают обязательные нормативы, не способны восстановить свою финансовую устойчивость или представляют угрозу для интересов вкладчиков и кредиторов. Отзыв лицензии означает прекращение банковской деятельности и, как правило, последующую ликвидацию кредитной организации.

Эти меры призваны стимулировать банки к добросовестному и ответственному управлению капиталом, обеспечивая тем самым стабильность всей банковской системы и защиту интересов её участников.

Управление собственным капиталом банка: современные вызовы и тенденции

Принципы эффективного управления капиталом

Управление собственным капиталом банка – это непрерывный, динамичный процесс, требующий глубокого понимания как внутренней структуры банка, так и внешней регуляторной и рыночной среды. Эффективное управление капиталом является фундаментом финансовой устойчивости, способности к росту и поддержанию доверия. Оно базируется на следующих ключевых принципах, которые банк должен неуклонно соблюдать:

1. Оптимизация структуры капитала: Каждый коммерческий банк уникален, и его оптимальная структура капитала должна отражать его стратегию развития, характер активных операций, профиль рисков и целевые показатели доходности. Оптимизация предполагает поиск баланса между различными источниками капитала (уставный капитал, нераспределенная прибыль, субординированные займы), их стоимостью и способностью поглощать убытки. Цель — обеспечить достаточный объём капитала при минимизации его стоимости и максимальной гибкости в использовании.

2. Планирование капитала: Это проактивный процесс, включающий прогнозирование будущих потребностей в капитале на основе стратегических целей банка (например, расширение бизнеса, выход на новые рынки, запуск новых продуктов) и ожидаемых изменений в регуляторной среде. Банку необходимо располагать значительным собственным капиталом, особенно при длительном отвлечении ресурсов в рискованные операции. Планирование включает стресс-тестирование, которое позволяет оценить устойчивость банка к неблагоприятным сценариям и определить необходимые капитальные буферы.

3. Управление рисками капитала: Капитал является главным инструментом для покрытия рисков. Соответственно, управление капиталом неразрывно связано с управлением всеми видами банковских рисков (кредитным, рыночным, операционным, ликвидности и т.д.). Важнейшим элементом здесь являются Внутренние процедуры оценки достаточности капитала (ВПОДК, или ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process). ВПОДК позволяют банкам самостоятельно, на основе собственных методологий и моделей, оценивать адекватность своего капитала принимаемым рискам. Этот процесс включает идентификацию, измерение, мониторинг и контроль рисков, а также оценку достаточности капитала для покрытия этих рисков с учётом как текущих, так и будущих потребностей. Результаты ВПОДК используются руководством банка для принятия стратегических решений и являются объектом проверки со стороны регулятора.

Ужесточение регулирования и внедрение «Базеля III»

Одним из наиболее значимых и постоянных вызовов для управления банковским капиталом является неуклонное ужесточение регуляторных требований, особенно в контексте повсеместного внедрения стандартов «Базель III». Эти стандарты, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору после мирового финансового кризиса 2008–2009 гг., направлены на повышение устойчивости банковских систем путём:

• Увеличения объёма и качества капитала: Требования к минимальным значениям нормативов Н1.0, Н1.1, Н1.2 были повышены, а также введены дополнительные надбавки (поддержания капитала, антициклическая, за системную значимость).
• Улучшения способности капитала поглощать убытки: Введены жёсткие требования к субординированным инструментам, включая «триггерные события» для списания или конвертации в акции.
• Внедрения новых нормативов: Введение норматива финансового рычага (Н1.4) стало ответом на проблему чрезмерного кредитного плеча.
• Пересмотра подходов к оценке рисков: Банк России продолжает разработку и внедрение нормативных актов, основанных на стандартах «Базеля III», включая завершение пересмотра стандартизированных подходов к оценке кредитного и операционного рисков, а также ограничение использования подходов на основе внутренних моделей для обеспечения большей сопоставимости.

Последствия ужесточения регулирования для банков:

• Снижение прибыльности: Необходимость поддерживать более высокий уровень капитала может снижать отдачу на собственный капитал (ROE), поскольку большая часть капитала «связана» в пассивных активах, а не генерирует доход.
• Адаптация бизнес-моделей: Банкам приходится пересматривать свои бизнес-модели, уделяя больше внимания доходности операций с учётом капиталоёмкости, а также оптимизировать структуру активов, чтобы снизить риск-взвешенные активы.
• Рост операционных издержек: Внедрение новых систем учёта, отчётности и риск-менеджмента для соответствия «Базелю III» требует значительных инвестиций в IT-инфраструктуру и обучение персонала.

Таким образом, «Базель III» — это не просто набор правил, а комплексная трансформация банковского ландшафта, требующая от банков постоянной адаптации и стратегического планирования, поскольку на кону стоит не только соблюдение норм, но и долгосрочная жизнеспособность.

Макроэкономическая нестабильность и её влияние

Российская банковская система последние годы функционирует в условиях значительной макроэкономической нестабильности, вызванной как внешними шоками, так и внутренними факторами. Это обстоятельство оказывает прямое и косвенное влияние на управление собственным капиталом банков, повышая внимание к их устойчивости.

Влияние макроэкономической нестабильности проявляется в следующем:

• Рост кредитных рисков: Экономические спады, снижение доходов населения и бизнеса приводят к ухудшению качества кредитных портфелей. Растёт доля просроченной задолженности и дефолтов, что требует от банков формирования больших резервов на возможные потери, которые, в свою очередь, уменьшают прибыль и, соответственно, возможности для капитализации.

• Волатильность рынков: Колебания валютных курсов, процентных ставок и цен на активы (акции, облигации) увеличивают рыночные риски. Это может приводить к переоценке финансовых инструментов и снижению стоимости инвестиционных портфелей банков, что напрямую влияет на их капитал.

• Снижение доходности: В условиях нестабильности снижается спрос на кредиты, увеличивается стоимость фондирования, что ограничивает возможности банков для получения прибыли и, следовательно, для её капитализации.

• Усиление давления на ликвидность: В кризисные периоды может наблюдаться отток вкладов и усиление панических настроений, что требует от банков поддержания более высокого уровня ликвидности, часто за счёт менее доходных активов.

• Регуляторные изменения в ответ на кризисы: Банк России часто реагирует на макроэкономические вызовы введением временных или постоянных мер регулирования (например, изменение нормативов обязательных резервов, введение дополнительных надбавок), что требует от банков быстрой адаптации своих капитальных стратегий.

В этих условиях эффективное управление капиталом предполагает не только соблюдение регуляторных требований, но и постоянный мониторинг макроэкономических показателей, стресс-тестирование портфелей и формирование достаточных капитальных буферов для поглощения потенциальных шоков. Но достаточно ли этого для обеспечения долгосрочной стабильности?

Влияние международных стандартов финансовой отчётности (МСФО)

Переход российских банков на Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) является ещё одним значимым фактором, влияющим на управление собственным капиталом. Хотя МСФО повышают прозрачность и сопоставимость финансовой отчётности, их внедрение сопряжено с рядом вызовов:

• Снижение величины собственных средств: Одним из наиболее заметных последствий перехода на МСФО может быть снижение величины собственных средств по сравнению с расчётами по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). Это связано с различиями в признании активов и обязательств, а также в методиках оценки. Например, более консервативный подход к признанию доходов или более строгие требования к формированию резервов по МСФО могут уменьшать чистую прибыль и, как следствие, нераспределённую прибыль, входящую в капитал.

• Трудности в применении справедливой стоимости: МСФО активно используют концепцию «справедливой стоимости» для оценки ряда активов и обязательств. В условиях российского рынка, где не всегда существует развитый и ликвидный рынок для всех видов финансовых инструментов, определение справедливой стоимости может быть затруднено и требует применения сложных моделей, что вносит элемент субъективности и может приводить к волатильности оценки капитала.

• Увеличение материальных и трудовых затрат: Внедрение МСФО требует значительных инвестиций в IT-системы, разработку новых методологий учёта и отчётности, а также в обучение специалистов. Это приводит к увеличению операционных издержек для банков.

• Сложность сопоставления: Несмотря на общую цель унификации, различия в интерпретации и применении МСФО могут сохраняться, что затрудняет прямое сопоставление капитальной базы российских банков с зарубежными аналогами.

Таким образом, МСФО оказывают глубокое влияние на бухгалтерский учёт и, как следствие, на отчётность о собственном капитале, требуя от банков не только технической адаптации, но и стратегического переосмысления процессов управления капиталом.

Концентрация банковского сектора в РФ

Современная банковская система Российской Федерации характеризуется высоким уровнем концентрации, что является как тенденцией, так и значимым вызовом для управления капиталом. Эта концентрация проявляется в непрерывном сокращении числа кредитных организаций и одновременном росте доли крупнейших игроков на рынке.

Актуальная статистика на 1 октября 2025 года свидетельствует:

• В РФ действуют 306 банков (212 с универсальной лицензией и 94 с базовой) и 46 небанковских кредитных организаций. Для сравнения, в январе 2019 года их было 440, а в январе 2020 года — 402. Это означает, что за последние 5-6 лет количество кредитных организаций сократилось почти на треть.
• Доля крупнейших банков в активах сектора достигла рекордных значений: по итогам первого полугодия 2025 года на долю топ-10 банков пришлось 80,9% совокупных активов российского банковского сектора, с прогнозом роста до 81,5% к концу года. Этот процесс обусловлен поглощениями более мелких кредитных организаций крупными игроками, часто в рамках санации или рыночной консолидации.
• На 7 октября 2025 года обновлённый список системно значимых кредитных организаций (СЗКО) включает 12 банков, на которые приходится около 80% совокупных активов российского банковского сектора.

Последствия концентрации для управления капиталом:

• Усиление системных рисков: Отказ или банкротство одного из системно значимых банков может иметь каскадные последствия для всей финансовой системы, что обусловливает ужесточение регуляторных требований к их капиталу (например, надбавка за системную значимость).

• Снижение конкуренции: Сокращение числа игроков может приводить к снижению конкуренции, что, с одной стороны, может повышать прибыльность оставшихся крупных банков, но с другой – ограничивает выбор для клиентов и может замедлять инновации.

• Недооценка значения региональных банков: Высокая концентрация в центральной части России и доминирование крупных игроков могут приводить к недооценке роли и значения региональных банков, которые часто играют ключевую роль в финансировании малого и среднего бизнеса на местах.

• Давление на мелкие и средние банки: Более мелкие банки сталкиваются с растущими вызовами в части выполнения регуляторных требований, инвестиций в технологии и конкуренции за ресурсы, что вынуждает их либо укрупняться, либо уходить с рынка.

В этих условиях управление капиталом для крупных банков означает не только соблюдение строгих регуляторных требований, но и поддержание устойчивости, способной выдерживать системные шоки. Для средних и малых банков это означает поиск нишевых стратегий, эффективное управление издержками и постоянный поиск путей для наращивания капитальной базы в условиях ужесточающейся конкуренции и регулирования.

Заключение

Управление собственным капиталом банка представляет собой комплексную и многогранную дисциплину, критически важную для обеспечения финансовой устойчивости, надёжности и конкурентоспособности кредитной организации. Как показал проведённый анализ, собственный капитал не просто является пассивным элементом баланса, а выполняет три жизненно важные функции: защитную, оперативную и регулирующую, каждая из которых способствует стабильному функционированию банка и всей финансовой системы.

Структура капитала, определённая стандартами «Базель III» и адаптированная Банком России в Положении № 646-П, чётко разграничивает его элементы на базовый, дополнительный и добавочный капитал, кажд��й из которых обладает различной способностью поглощать убытки. Источники формирования капитала, от уставного капитала до нераспределённой прибыли и субординированных кредитов, требуют не только глубокого понимания их особенностей, но и стратегического подхода к их привлечению и использованию, особенно в части выполнения строгих условий для субординированных инструментов, включая «триггерные события».

В российской банковской практике, наряду с традиционными доходным, затратным и сравнительным подходами к оценке, ключевое значение приобретают нормативы достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2). Эти нормативы, в совокупности с нормативом финансового рычага (Н1.4), а также многочисленными надбавками (поддержания капитала, антициклической, за системную значимость) и актуальными требованиями к обязательным резервам, формируют сложную, но эффективную систему регуляторного надзора. Особое внимание было уделено последним изменениям в регулировании, вступившим в силу до октября 2025 года, что позволяет оценить текущий ландшафт и вызовы, стоящие перед банками.

Современные вызовы, такие как постоянное ужесточение регуляторных требований, макроэкономическая нестабильность, влияние международных стандартов финансовой отчётности (МСФО) и усиливающаяся концентрация банковского сектора, требуют от банков не просто соблюдения формальных норм, но и активного, стратегически ориентированного управления капиталом. ВПОДК (Внутренние процедуры оценки достаточности капитала) становятся неотъемлемым инструментом для адекватной оценки рисков и планирования капитальных потребностей.

Таким образом, эффективное управление собственным капиталом – это не только залог выживания отдельного банка, но и ключевой фактор обеспечения стабильности и доверия ко всей банковской системе Российской Федерации. В условиях постоянно меняющегося экономического и регуляторного ландшафта, способность банков к быстрой адаптации, проактивному планированию и оптимизации структуры капитала будет определять их успех и устойчивое развитие в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Инструкция Центрального Банка от 16 января 2004 г. N 110-И «ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ НОРМАТИВАХ БАНКОВ». Зарегистрировано в Минюсте РФ 6 февраля 2004 г. N 5529.
2. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2005.
3. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2004.
4. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент). М.: Юристъ, 2002.
5. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Андрианов В. Ограничение банковских рисков: рекомендации Базельского комитета и обязательные нормативы деятельности банков // Банковское дело. 2004. № 10. С. 47-55.
7. Банковское дело: Учебное пособие для вузов / под ред. Б.С. Вострикова. М.: Юрайт, 2007. 657 с.
8. Положение Банка России от 04.07.2018 № 646-П (ред. от 10.04.2023) «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
9. Статья 11. Уставный капитал кредитной организации. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
10. Уставный капитал — что это простыми словами // Глоссарий Финуслуги.рy. URL: https://finuslugi.ru/glossary/ustavnyy_kapital (дата обращения: 14.10.2025).
11. Собственный капитал банка и способы его формирования // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7146 (дата обращения: 14.10.2025).
12. О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III») от 04 июля 2018. URL: https://docs.cntd.ru/document/557677949 (дата обращения: 14.10.2025).
13. О сроках внедрения Базеля III // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=06022018_170000if2018-02-06t17_00_00.htm (дата обращения: 14.10.2025).
14. Анализ собственного капитала коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-sobstvennogo-kapitala-kommercheskogo-banka (дата обращения: 14.10.2025).
15. Норматив достаточности капитала // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/normativ_dostatochnosti_kapitala/ (дата обращения: 14.10.2025).
16. 646-П от 04.07.2018 Положение Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/49258/646-P (дата обращения: 14.10.2025).
17. Глава 4. Уставный капитал кредитной организации. Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12128456/cd43b593a216892523f03b5ee0e0ae74/ (дата обращения: 14.10.2025).
18. Методические указания по проверке уставного капитала коммерческого банка. URL: https://docs.cntd.ru/document/901768673 (дата обращения: 14.10.2025).
19. Обязательные нормативы ЦБ — что это простыми словами // Финуслуги. URL: https://finuslugi.ru/glossary/obyazatelnye_normativy_cb (дата обращения: 14.10.2025).
20. Преимущества и недостатки некоторых способов наращивания капитала коммерческих банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/preimuschestva-i-nedostatki-nekotoryh-sposobov-naraschivaniya-kapitala-kommercheskih-bankov (дата обращения: 14.10.2025).
21. Функции собственного капитала банка — Студенческий научный форум. URL: https://scienceforum.ru/2013/article/2013008081 (дата обращения: 14.10.2025).
22. Нормативы достаточности собственных средств (капитала) банка. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
23. Обязательные резервы // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/key_indicators/oreserv/ (дата обращения: 14.10.2025).
24. О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/bank_system/sfb_regulation/ (дата обращения: 14.10.2025).
25. О порядке регистрации кредитных организаций и лицензировании банковской деятельности от 27 сентября 1996 — Глава 3. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. URL: https://docs.cntd.ru/document/901844697 (дата обращения: 14.10.2025).
26. Базель III – ЦБ непреклонен // Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/news/21792476.html (дата обращения: 14.10.2025).
27. Как провести оценку бизнеса банка? // Терра Докс Инвест. URL: https://terradocs.ru/blog/kak-provesti-oczenku-biznesa-banka (дата обращения: 14.10.2025).
28. Базель III: как Центробанку не перестараться с надзором // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/regulirovanie/249156-bazel-iii-kak-tsb-ne-perestaratsya-s-nadzorom (дата обращения: 14.10.2025).
29. Обязательные резервы коммерческих банков. URL: https://studbooks.net/1435777/bankovskoe_delo/obyazatelnye_rezervy_kommercheskih_bankov (дата обращения: 14.10.2025).
30. Нормативы ЦБ РФ, используемые для оценки банков // Conomy. URL: https://conomy.ru/articles/123-normativy-cb-rf-ispolzuemye-dlya-otsenki-bankov (дата обращения: 14.10.2025).
31. Функции собственного капитала банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-sobstvennogo-kapitala-banka (дата обращения: 14.10.2025).
32. Глава 2. Методика определения и числовые значения нормативов достаточности собственных средств (капитала) банка. Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12128456/4c6575080c10a3ac21950e96035650cf/ (дата обращения: 14.10.2025).
33. ЦБ РФ установил обязательные резервные требования для расчета резервируемых обязательств 21.03.2022 // Финам. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/tsb-rf-ustanovil-obyazatelnye-rezervnye-trebovaniya-dlya-rascheta-rezerviruemyx-obyazatelstv-20220321-17400/ (дата обращения: 14.10.2025).
34. Норматив Н1.1 и норматив Н1.2 Расскажите, что это за нормативы капитала простыми словами. // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=read&FID=13&TID=107310 (дата обращения: 14.10.2025).
35. Справочная информация: «Нормативы обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России (резервные требования)». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
36. Глава 2. Нормативы достаточности капитала банка: норматив достаточности базового капитала банка, норматив достаточности основного капитала банка, норматив достаточности собственных средств (капитала) банка и норматив достаточности собственных средств… Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
37. Методы оценки стоимости капитала коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-stoimosti-kapitala-kommercheskogo-banka (дата обращения: 14.10.2025).
38. Зотова Е.В. Оценка стоимости капитала банка. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_19114624_20562479.pdf (дата обращения: 14.10.2025).
39. Собственный капитал банка: оценка достаточности и качества // Научно-методический электронный журнал «Концепт». URL: http://e-koncept.ru/2016/56049.htm (дата обращения: 14.10.2025).
40. Методы оценки собственного капитала банка. URL: https://uchebniki.net/bankovskoe-delo/1676-metody-ocenki-sobstvennogo-kapitala-banka.html (дата обращения: 14.10.2025).
41. Собственный капитал банка: источники формирования. Достаточность капитала банка как основа его финансовой устойчивости. URL: https://pandia.ru/text/80/422/35515.php (дата обращения: 14.10.2025).