Практическая часть курсовой по финансовому анализу пошаговое руководство с задачами и примерами

С чего начинается практическая часть курсовой работы

Написание практической части курсовой по финансовому анализу часто кажется сложной и запутанной задачей. Но не стоит беспокоиться. Представьте, что это не хаотичный набор расчетов, а четкий и логичный маршрут, который мы пройдем вместе. Эта статья — ваше пошаговое руководство.

В основе любого финансового анализа лежит последовательная оценка ключевых аспектов деятельности компании. Мы разберем каждый из них:

• Ликвидность и платежеспособность: способна ли компания выжить «здесь и сейчас».
• Рентабельность: насколько эффективно бизнес приносит прибыль.
• Деловая активность: как быстро компания «прокручивает» свои деньги.
• Финансовая устойчивость: какой у компании запас прочности на будущее.

Главная цель — не просто получить цифры. Намного важнее научиться их «читать», понимать, что стоит за каждым показателем, и делать на их основе обоснованные выводы. Когда у нас есть четкий план, можно приступать к подготовке.

Подготовка к анализу, или Собираем исходные данные

Прежде чем погружаться в расчеты, важно подготовить информационную базу. Это сэкономит массу времени и поможет избежать ошибок. Основой для вашего анализа послужат два главных финансовых документа предприятия:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1)
2. Отчет о финансовых результатах (форма №2)

Для объективной оценки важно видеть картину в динамике. Поэтому лучше всего брать данные как минимум за два-три последних года. Например, анализ за период 2021–2023 гг. будет актуальным и показательным. Чтобы упростить расчеты, рекомендуем сразу создать рабочую таблицу в Excel, куда вы внесете все необходимые исходные данные. Все данные у нас под рукой. Приступаем к первому и одному из самых важных аналитических блоков.

Задание 1. Оцениваем ликвидность и платежеспособность

Первый вопрос, на который отвечает финансовый аналитик: способна ли компания оперативно выполнять свои краткосрочные обязательства? Это и есть ликвидность. По сути, мы проверяем, хватит ли у компании легко реализуемых активов, чтобы расплатиться по текущим долгам.

Для оценки используются ключевые коэффициенты. Вот основные из них:

• Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Рассчитывается по формуле: (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства). Нормативное значение — выше 1.5-2.
• Коэффициент быстрой ликвидности. Аналогичен предыдущему, но из активов вычитаются наименее ликвидные запасы.

Пример вывода: «В 2022 году коэффициент текущей ликвидности составлял 1.8, а в 2023 году снизился до 1.4, что ниже нормативного уровня. Это свидетельствует об ослаблении платежеспособности компании и повышении риска невыполнения краткосрочных обязательств».

Мы выяснили, способна ли компания выжить «здесь и сейчас». Теперь давайте посмотрим, насколько эффективно она в принципе зарабатывает деньги.

Задание 2. Исследуем эффективность бизнеса через показатели рентабельности

Если ликвидность — это про выживание, то рентабельность — это про успех и эффективность. Эти показатели демонстрируют, сколько прибыли генерирует каждый рубль, вложенный в активы или полученный в виде выручки. Это главный индикатор здоровья бизнеса.

Ключевыми показателями в этой группе являются:

• Маржа чистой прибыли (Net Profit Margin). Показывает, какая доля выручки остается у компании после уплаты всех расходов, налогов и процентов. Формула: (Чистая прибыль / Выручка) * 100%.
• Рентабельность активов (ROA). Демонстрирует эффективность использования всех активов компании для получения прибыли.

Самое важное при анализе рентабельности — это смотреть на динамику (растет или падает?) и проводить сравнение со средними значениями по отрасли. Рентабельность 5% может быть провалом для IT-компании, но отличным результатом для розничной сети.

Пример вывода: «Несмотря на рост выручки, маржа чистой прибыли снизилась с 12% до 8% за последний год. Это говорит о опережающем росте затрат и снижении операционной эффективности. Показатель ROA также ниже среднего по отрасли, что указывает на неэффективное управление активами».

Мы знаем, сколько компания зарабатывает. А насколько быстро она «прокручивает» свои деньги? Об этом — в следующем разделе.

Задание 3. Анализируем деловую активность и скорость оборота капитала

Деловая активность показывает, насколько интенсивно компания использует свои ресурсы. Проще говоря, мы оцениваем скорость, с которой активы и обязательства превращаются в живые деньги. Центральное понятие здесь — операционный цикл, то есть время от закупки сырья до получения оплаты от клиента. Чем он короче, тем лучше, ведь это значит, что деньги меньше времени «заморожены» в запасах и долгах.

Анализ строится на расчете показателей оборачиваемости:

• Оборачиваемость запасов: как быстро компания продает свои складские запасы.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: как быстро клиенты расплачиваются с компанией.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: как быстро компания сама расплачивается с поставщиками.

Анализ этих показателей в комплексе позволяет понять узкие места бизнеса. Например, замедление оборачиваемости запасов сигнализирует о затоваривании склада, а замедление оборачиваемости «дебиторки» — о проблемах с возвратом долгов от покупателей. Оба этих фактора увеличивают потребность в оборотном капитале.

Пример вывода: «За анализируемый период оборачиваемость запасов снизилась с 60 до 85 дней, а дебиторской задолженности — выросла с 30 до 45 дней. Это привело к удлинению операционного цикла и указывает на снижение эффективности управления оборотным капиталом».

Мы оценили текущее состояние и эффективность. Но любой бизнес связан с неопределенностью. Перейдем к анализу финансовой устойчивости и рисков.

Задание 4. Проверяем запас финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это способность компании противостоять внешним и внутренним угрозам в долгосрочной перспективе. Ключевой вопрос здесь — структура капитала. Насколько компания зависима от заемных денег? Чем выше доля собственного капитала, тем увереннее она стоит на ногах.

Для оценки используются следующие коэффициенты:

• Коэффициент автономии (независимости): показывает долю собственного капитала в общей структуре активов. Норма — более 0.5.
• Коэффициент финансовой зависимости: обратный показатель, демонстрирующий долю заемных средств.

Еще один мощный инструмент в этой области — анализ точки безубыточности. Он позволяет определить, какой минимальный объем продаж необходим компании, чтобы покрыть все свои расходы и выйти в ноль. Это помогает оценить ее запас прочности.

Пример вывода: «Коэффициент автономии за период вырос с 0.45 до 0.55, что является позитивной тенденцией. Это говорит об укреплении финансовой устойчивости и снижении зависимости от кредиторов. Компания стала более способной противостоять возможным финансовым потрясениям».

Финансовая устойчивость показывает готовность к внутренним проблемам. А как насчет внешних угроз и рисков инвестиционных проектов?

Задание 5. Как провести оценку инвестиционных рисков

Любая инвестиционная деятельность сопряжена с рисками. В курсовой работе важно показать, что вы умеете их идентифицировать и оценивать. Все риски можно условно разделить на несколько групп:

• Рыночные риски (изменение цен, курсов валют, процентных ставок).
• Кредитные риски (неспособность контрагента выполнить обязательства).
• Операционные риски (ошибки персонала, сбои в технологиях, внутренние процессы).

Для их оценки в рамках курсовой работы не обязательно применять сложные эконометрические модели. Достаточно описать суть более простых и наглядных методов. Одним из самых популярных является анализ чувствительности. Его суть — посмотреть, как изменится итоговый финансовый результат проекта (например, чистая прибыль), если один из ключевых факторов (цена, объем продаж, стоимость сырья) изменится на 10-15%. Более продвинутым методом является имитационное моделирование Монте-Карло, которое позволяет учесть одновременное изменение множества факторов.

Результаты такого анализа помогают руководству понять, какие риски являются наиболее критичными для проекта, и принять обоснованные управленческие решения для их минимизации. Мы провели пять отдельных аналитических процедур. Теперь самая важная задача — собрать все выводы воедино.

Синтез результатов, или Формулируем общие выводы для курсовой

Практическая часть курсовой — это не просто набор разрозненных расчетов. Самое ценное — это умение связать все полученные данные в единую логичную картину. Интерпретация финансовых показателей и их синтез — ключ к пониманию общего состояния компании. Ваша задача — показать, как разные аспекты деятельности влияют друг на друга.

Постройте логические цепочки. Например:

«Выявленное в Задании 1 снижение ликвидности напрямую связано с замедлением оборачиваемости запасов, которое мы обнаружили в Задании 3. «Заморозка» денег в неликвидных товарах привела к падению рентабельности активов (Задание 2), поскольку активы стали работать менее эффективно».

На основе такого синтеза вы можете сформулировать итоговый вывод о финансовом состоянии предприятия (например, устойчивое, но со снижающейся эффективностью; кризисное; стабильное с положительной динамикой) и предложить 1-2 краткие, но обоснованные рекомендации по улучшению ситуации.

Финальный штрих. Как правильно оформить и защитить свою работу

Когда все расчеты и выводы готовы, остаются последние шаги. Уделите внимание оформлению: все таблицы и диаграммы должны быть пронумерованы, иметь понятные названия и ссылки в тексте. Это покажет вашу академическую аккуратность. Перед защитой подготовьте короткую речь на 5-7 минут, опираясь на итоговые выводы из предыдущего блока. Не пересказывайте все расчеты, а сфокусируйтесь на ключевых проблемах и результатах. Уверенно представьте свою работу, и высокий балл не заставит себя ждать!

Список литературы

1. 1.Антикризисное управление: Учебно-практическое пособие : под ред. Г.А. Александрова. -М.: Издательство БЕК, 2009. – 544с.
2. 2.Г.В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М,2007.-345с.
3. 3.Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2008. – 336с.
4. 4.Демчук О.Н., Ефремова Т.А. Антикризисное управление. – М.: Флинта, 2009. — 256 с.
5. 5.Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л,2007.-543с.
6. 6.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.
7. 7.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.
8. 8.Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтерха и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2008.-228с.
9. 9.Черникова Ю.В. , Б.Г. Юн,В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело,2009.-453с.
10. 10.Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2010.-367с.
11. 11.Фадеева Л.А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело,2009.-201с.
12. 12.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2008.-387c.
13. 13.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 415 с.
14. 14.Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М.В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. — М.: Экономистъ, 2009. — 320 с.
15. 15.Богомолова И.П., Трунова Е.Б. Управление прибылью, рентабельностью мукомольного предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 21