Взаимосвязь транснациональных корпораций и транснациональных банков в современной мировой экономике: комплексный анализ и перспективы развития

Современная мировая экономика, опутанная сложными сетями глобализации и интеграции, немыслима без двух ключевых акторов, чья деятельность определяет не только динамику финансовых потоков, но и направление социально-экономического развития целых регионов. Речь идет о транснациональных корпорациях (ТНК) и транснациональных банках (ТНБ). По данным ЮНКТАД, в 2022 году в мире насчитывалось более 100 тысяч ТНК, управляющих примерно 1 миллионом дочерних компаний и филиалов, а их влияние на мировое производство и торговлю достигает беспрецедентных масштабов. Эти гиганты не просто взаимодействуют — они формируют симбиотический механизм, где финансовые ресурсы ТНБ подпитывают экспансию ТНК, а потребности корпораций стимулируют развитие и трансформацию банковской индустрии. Понимание этой взаимосвязи имеет критическое значение для студентов экономических и финансовых вузов, поскольку она лежит в основе изучения международных экономических отношений, глобальных финансов и макроэкономических процессов, определяя будущие тренды глобального развития.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью провести глубокий академический анализ взаимосвязи между деятельностью ТНК и ТНБ. Мы исследуем их сущность, специфику, влияние на мировые финансовые потоки, стратегии экспансии и, конечно же, риски и возможности для национальных экономик. Особое внимание будет уделено вопросам международного регулирования и последним тенденциям, обусловленным цифровизацией. Работа структурирована таким образом, чтобы последовательно раскрыть каждый аспект этой сложной, но увлекательной темы, предоставляя читателю исчерпывающую информацию и аналитические выводы.

Теоретические и методологические основы изучения транснациональных корпораций

Понятие и сущность транснациональных корпораций

В современном экономическом ландшафте транснациональные корпорации (ТНК) представляют собой мощные двигатели глобального развития, чье влияние простирается далеко за пределы национальных границ. По своей сути, ТНК — это не просто крупные коммерческие предприятия; это сложные, многогранные организации, оперирующие в нескольких странах через разветвленную систему ассоциированных, дочерних предприятий или филиалов. Большая российская энциклопедия определяет ТНК как компанию любой организационно-правовой формы, которая участвует в управлении предприятиями, расположенными в двух и более странах. Ключевой характеристикой, отличающей ТНК от других международных компаний, является то, что иностранные инвестиции занимают не менее одной четверти от ее общих активов, а управление значительными объектами и ведение бизнеса осуществляется более чем в одной стране, при этом корпорация не считает какую-либо конкретную страну своим «корпоративным домом». Степень транснациональности, таким образом, определяется уровнем участия в деятельности по созданию ценности за пределами национальных границ, что критически важно для понимания их глобального охвата.

Масштабы деятельности ТНК поражают воображение. По данным ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию), в 2022 году в мире насчитывалось более 100 тысяч ТНК, которые управляли примерно 1 миллионом дочерних компаний и филиалов по всему миру. Эти гиганты производят около 80% мирового промышленного производства и контролируют порядка 80% мировой торговли. Примечательно, что от 30% до 50% этой торговли происходит внутри самих ТНК по так называемым трансфертным ценам, которые формируются под влиянием долгосрочной политики материнской корпорации, что позволяет оптимизировать налогообложение и максимизировать прибыль, создавая уникальные вызовы для международного регулирования.

Сто крупнейших ТНК мира контролируют более 50% всех зарубежных активов, объем которых в 2022 году превысил 12 триллионов долларов США. Кроме того, на долю ТНК приходится 40% мирового товарооборота услугами и 90% продаж патентов, лицензий и ноу-хау.

ТНК не являются однородным явлением и часто делятся на три основные группы по типу интеграции:

• Горизонтально интегрированные ТНК: Управляют подразделениями в разных странах, производящими одинаковые или подобные товары. Это позволяет им масштабировать производство и получать выгоды от экономии на масштабе, а также диверсифицировать риски. Примером может служить автомобильная промышленность, где одна и та же модель автомобиля может собираться на разных континентах.
• Вертикально интегрированные ТНК: Управляют подразделениями в определенной стране, которые производят товары, поставляемые в их подразделения в других странах. Такая интеграция обеспечивает контроль над всей цепочкой поставок, от сырья до конечного продукта. Например, добывающая компания, владеющая перерабатывающими заводами и дистрибьюторскими сетями за рубежом.
• Раздельные (конгломератные) ТНК: Управляют подразделениями, расположенными в различных странах, которые вертикально или горизонтально не объединены. Такие корпорации диверсифицируют свою деятельность по широкому спектру отраслей, стремясь к снижению рисков и поиску новых источников прибыли.

Основные факторы, стимулирующие появление и развитие ТНК, включают: поиск дешевых или качественных факторов производства, стремление к выходу на новые рынки сбыта, желание снизить уровень конкуренции, оптимизировать издержки производства и, как следствие, повысить собственную конкурентоспособность на глобальной арене. В этом контексте прямые иностранные инвестиции (ПИИ) играют центральную роль, поскольку они представляют собой инвестиции резидента одной страны в компании другой страны с целью получения длительной прибыли и установления прямого контроля или существенного влияния над объектом инвестирования. Согласно международной классификации, к ПИИ относятся вложения, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%. ПИИ не только способствуют экономическому росту принимающей страны через создание рабочих мест, внедрение технологий и приток капитала, но и обеспечивают диверсификацию для инвесторов, повышая их глобальную конкурентоспособность.

Эволюция теоретических концепций деятельности ТНК

Научное осмысление феномена транснациональных корпораций прошло долгий путь, начиная с первых наблюдений и заканчивая сложными эклектическими теориями. История теоретического изучения ТНК берет свое начало в 1930-е годы XX века, когда работы таких исследователей, как Д. Вильямс и М. Бай, заложили фундамент для понимания ранних форм международной интеграции компаний. Их труды, хотя и не использовали термин «ТНК» в современном смысле, анализировали феномены, которые позже стали ассоциироваться с транснационализацией, такие как международное движение капитала и производственных мощностей.

Однако настоящее научное развитие проблематика транснационализации хозяйства получила в 60–80-е годы XX века. Этот период ознаменовался бурным ростом международных инвестиций, появлением новых форм организации глобального бизнеса и, как следствие, активизацией исследований, направленных на объяснение этих процессов. Именно тогда сформировались основные теоретические концепции деятельности ТНК, каждая из которых предлагала свой уникальный ракурс для понимания феномена глобальных корпораций.

Среди наиболее значимых теоретических подходов выделяются:

1. Эклектическая теория ПИИ Дж. Даннинга (OLI-парадигма): Одна из наиболее полных и влиятельных теорий, предложенная Джоном Даннингом. Она объясняет мотивы прямых иностранных инвестиций (ПИИ) через сочетание трех групп преимуществ:
   • Ownership-specific advantages (преимущества собственности): Уникальные активы и компетенции компании (технологии, бренды, управленческий опыт), которые позволяют ей успешно конкурировать на зарубежных рынках.
   • Location-specific advantages (преимущества размещения): Выгоды, связанные с выбором конкретной страны для инвестиций (доступ к сырью, дешевая рабочая сила, большие рынки сбыта, налоговые льготы).
   • Internalization advantages (преимущества интернализации): Выгоды от производства внутри компании, а не через внешние рыночные механизмы (снижение трансакционных издержек, защита интеллектуальной собственности, контроль над качеством).

   ТНК выбирают ПИИ, когда сочетание этих преимуществ делает интернационализацию производственной деятельности наиболее выгодной стратегией.

2. Теория использования рыночной власти (школа С. Хаймера – Ч. Киндлебергера): Эта теория, разработанная Стивеном Хаймером и Чарльзом Киндлебергером, фокусируется на роли монополистических преимуществ. Хаймер утверждал, что для успешных ПИИ компания должна обладать специфическими преимуществами (например, технологическими, управленческими, маркетинговыми), которые позволяют ей преодолевать «издержки иностранности» — дополнительные расходы и риски, связанные с деятельностью за рубежом. Эти преимущества часто дают ТНК рыночную власть, позволяющую доминировать на новых рынках.
3. Теория жизненного цикла товара (Р. Вернон): Предложенная Раймондом Верноном, эта теория объясняет эволюцию международной деятельности ТНК через стадии жизненного цикла продукта. На ранних стадиях (внедрение, рост) продукт производится в стране-инвесторе, затем, по мере стандартизации и роста конкуренции, производство переносится в страны с более низкими издержками, что приводит к экспорту капитала и технологий.
4. Теория «летящих гусей» (К. Кодзима, Т. Озава): Развитая японскими экономистами Киёси Кодзимой и Терутомо Озавой, эта теория описывает динамику региональной экономической интеграции и последовательного переноса отраслей из более развитых стран в менее развитые, следуя за «лидером» (гусем-вожаком). В контексте ТНК, это объясняет, как японские корпорации переносили производство в страны Юго-Восточной Азии по мере развития последних, формируя региональные цепочки создания стоимости.
5. Теория интернационализации фирмы Уппсальской школы (Я. Юхансон): Эта теория, разработанная шведскими исследователями из Уппсальского университета (в частности, Яном Юхансоном), предполагает, что интернационализация — это постепенный, инкрементальный процесс. Фирмы сначала выходят на близкие по культуре и географии рынки, используя экспорт, затем переходят к более глубоким формам присутствия (лицензирование, филиалы), постепенно накапливая опыт и знания о зарубежных рынках. Риски интернационализации минимизируются через поэтапное освоение.
6. Теория интернализации: Тесно связанная с эклектической теорией Даннинга, эта теория фокусируется на том, почему фирмы предпочитают расширяться за рубеж через прямые инвестиции (интернализация), а не через рыночные транзакции (например, лицензирование или экспорт). Интернализация позволяет избежать несовершенств внешних рынков (например, для ноу-хау или технологий), снизить трансакционные издержки и защитить специфические активы.
7. Теория конкурентных преимуществ М. Портера: Майкл Портер анализирует источники конкурентных преимуществ на уровне стран и отраслей, которые влияют на формирование ТНК. Его «алмаз конкурентных преимуществ» (факторные условия, условия спроса, родственные и поддерживающие отрасли, стратегия фирм, структура и конкуренция) объясняет, почему компании из определенных стран становятся глобальными лидерами и формируют мощные ТНК.

Таким образом, теоретическое осмысление деятельности ТНК представляет собой многогранную картину, где каждая концепция вносит свой вклад в понимание мотивов, форм и последствий их глобального присутствия. Эти теории не противоречат друг другу, а скорее дополняют, позволяя комплексно анализировать сложный феномен транснациональных корпораций.

Сущность и специфика транснациональных банков в глобальной финансовой системе

Определение и характерные черты транснациональных банков

В современном мире, где экономические границы становятся все более прозрачными, транснациональные банки (ТНБ) выступают в качестве мощных финансовых артерий, обеспечивающих циркуляцию капитала и ликвидности в глобальной системе. По своей сути, ТНБ — это крупные кредитно-финансовые учреждения универсального типа, которые обладают широкой сетью заграничных представительств, филиалов и отделений. Они являются не просто участниками, а ключевыми посредниками в международном движении ссудного капитала, а также контролируют значительную часть валютных и кредитных операций на мировом рынке, что делает их незаменимыми для глобальных экономических процессов.

Для деятельности таких банков характерен ряд отличительных черт:

• Высокая доля международных операций: В отличие от национальных банков, для ТНБ операции, связанные с пересечением государственных границ, составляют значительную часть их портфеля. Это включает международные кредиты, валютные операции, обслуживание трансграничной торговли и инвестиций.
• Глобальный характер деятельности: ТНБ не ограничиваются одним или несколькими рынками, их операционная деятельность охватывает множество стран и регионов. Это позволяет им эффективно мобилизовать и распределять финансовые ресурсы по всему миру, реагируя на изменения конъюнктуры и процентных ставок.
• Широкий спектр и универсальность предоставляемых услуг: Современные ТНБ значительно вышли за рамки традиционных банковских услуг. Они предлагают комплексное инвестиционное, трастовое, лизинговое и консалтинговое обслуживание. Это включает мобилизацию средств в различных валютах, предоставление кредитов на любой срок, осуществление операций с ценными бумагами на международном уровне, разнообразные формы финансирования производства и внешней торговли, а также развитие доверительных операций.
• Доминирующая роль на национальных и международных рынках ссудных капиталов: ТНБ, сформировавшиеся на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран, обладают огромными активами и влиянием, позволяющим им занимать лидирующие позиции как в своих странах базирования, так и на глобальных финансовых рынках.
• Тесная взаимозависимость и переплетение капиталов при острейшей конкуренции: Несмотря на жесткую конкуренцию, ТНБ часто сотрудничают друг с другом в синдицированных кредитах, совместных инвестиционных проектах, что приводит к формированию сложной сети взаимосвязей и переплетению их капиталов.
• Тенденция к усилению картелизации международной банковской деятельности: В условиях глобализации наблюдается стремление к формированию крупных банковских групп и альянсов, что может приводить к олигополизации рынка и усилению картельных сговоров.

Основными клиентами ТНБ являются транснациональные корпорации, иностранные представительства, государственные институты и международные организации. Это подчеркивает их роль как ключевых игроков в обслуживании крупного капитала и международных экономических отношений.

Для наглядности, рассмотрим примеры крупнейших ТНБ мира. В 2023 году, по данным рейтингов Forbes Global 2000, в топ-10 крупнейших ТНБ по размеру активов входят такие финансовые гиганты, как:

№	Название банка	Страна базирования
1	Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)	Китай
2	China Construction Bank	Китай
3	Agricultural Bank of China	Китай
4	Bank of America	США
5	JPMorgan Chase	США
6	HSBC Holdings	Великобритания
7	Citigroup	США
8	Wells Fargo	США
9	Mitsubishi UFJ Financial Group	Япония
10	Bank of China	Китай

Примечание: Список может незначительно варьироваться в зависимости от конкретного года и методики рейтинга.

Эти банки не просто предоставляют финансовые услуги; они являются архитекторами глобальных финансовых потоков, активно участвуя в формировании мировой экономической повестки и поддерживая экспансию своих корпоративных клиентов по всему миру. Что же их отличает от обычных национальных банков?

Функции и отличия ТНБ от национальных банков

Транснациональные банки занимают уникальное положение в мировой финансовой архитектуре, выполняя ряд специфических функций, которые отличают их от традиционных национальных банков. Эти отличия не только определяют их роль в международных экономических отношениях, но и подчеркивают их критическое значение для функционирования глобальной экономики.

Одной из фундаментальных функций ТНБ является посредничество в международном движении ссудного капитала. Они выступают каналом, через который избыточные средства одной страны могут быть инвестированы или заимствованы в другой, обеспечивая эффективное перераспределение финансовых ресурсов в мировом масштабе. Это включает в себя предоставление международных кредитов, финансирование торговых операций, инвестиции в ценные бумаги зарубежных эмитентов и управление валютными потоками. ТНБ контролируют значительную долю мировых валютных и кредитных операций, что делает их незаменимыми для международных компаний и правительств.

Ключевые функции ТНБ можно систематизировать следующим образом:

• Мобилизация и перераспределение капитала: ТНБ активно привлекают средства в различных валютах из разных стран и направляют их туда, где они могут принести наибольшую прибыль.
• Международное кредитование: Предоставление кредитов транснациональным корпорациям, суверенным государствам и другим международным акторам для финансирования проектов, торговых операций и инвестиций.
• Валютные операции: Осуществление конверсионных операций, хеджирование валютных рисков, управление валютными портфелями для клиентов.
• Операции с ценными бумагами: Андеррайтинг, размещение и торговля международными ценными бумагами (акциями, облигациями, деривативами).
• Инвестиционно-банковские услуги: Консультирование по слияниям и поглощениям, организация IPO, управление активами.
• Трастовые и лизинговые услуги: Управление имуществом клиентов, предоставление оборудования в лизинг.
• Консалтинговые услуги: Экспертная поддержка по вопросам международного финансирования, налогообложения и регулирования.

Принципиальное отличие ТНБ от национального крупного банка заключается в нескольких аспектах, которые выходят за рамки простого масштаба деятельности:

1. Наличие зарубежной институциональной сети: Национальный банк, даже очень крупный, оперирует преимущественно в рамках своей страны. ТНБ же обладает разветвленной сетью представительств, филиалов, дочерних компаний и ассоциированных банков по всему миру. Эта сеть позволяет ему не только обслуживать международных клиентов, но и глубоко интегрироваться в финансовые системы принимающих стран.
2. Перенос за границу не только активных операций, но и части собственного капитала: Национальный банк в основном инвестирует и кредитует за счет капитала, сформированного в своей стране. ТНБ же активно размещает свой собственный капитал в зарубежных подразделениях, делая их полноценными участниками местных финансовых рынков и субъектами, способными самостоятельно принимать решения и проводить операции.
3. Формирование депозитной базы за рубежом: Важнейшее отличие заключается в способности ТНБ не только выдавать кредиты за границей, но и привлекать депозиты от иностранных клиентов (корпораций, правительств, частных лиц) в различных валютах. Это позволяет им аккумулировать глобальные финансовые ресурсы и не зависеть исключительно от внутренней депозитной базы.
4. Глобальная стратегия и управление рисками: Национальные банки фокусируются на рисках и возможностях своего рынка. ТНБ же разрабатывают глобальные стратегии, диверсифицируя риски по странам и валютам, и управляют активами и пассивами в международном масштабе.
5. Универсальность и инновационность: ТНБ, находясь на переднем крае глобальных финансовых инноваций, первыми осваивают новые услуги, включая андеррайтинг, управление активами и торговлю правами собственности. Они являются движущей силой развития финтех-технологий, блокчейна и искусственного интеллекта в банковской сфере, предлагая более быстрые, дешевые и персонализированные решения для своих клиентов, включая ТНК.

Таким образом, ТНБ представляют собой новый тип международного банка, который не просто участвует в международной миграции капитала, но и активно формирует ее, являясь неотъемлемым элементом мирового рынка ссудных капиталов, валютных операций и всей системы международных экономических отношений. Их специфические черты и функции делают их незаменимыми для обеспечения стабильности и развития глобальной экономики.

Взаимосвязь ТНК и ТНБ: механизм функционирования и влияние на мировые финансовые потоки

ТНБ как финансовая опора экспансии ТНК

Симбиотическая связь между транснациональными корпорациями и транснациональными банками является одним из краеугольных камней современной мировой экономики. Эта взаимозависимость настолько глубока, что ТНБ можно рассматривать как неотъемлемую часть общей группы ТНК, обеспечивающую их финансовую инфраструктуру и стратегическую поддержку. Именно стремительное развитие ТНК, их экспансия на мировые рынки и возрастающие потребности в трансграничном финансировании стали одной из основных причин активации процессов интеграции банков в мировую финансовую систему и их превращения в ТНБ. Что из этого следует? Без мощной финансовой поддержки ТНБ, глобальная экспансия ТНК была бы значительно затруднена, если не невозможна.

Исторически можно проследить, как банковский капитал следовал за промышленным. В период европейского «экономического чуда» 1954–1964 годов, когда экономики Западной Европы демонстрировали бурный рост, американские производители ускорили прямые инвестиции в Общий рынок. Эти капиталовложения требовали значительного финансирования, и здесь на сцену вышли американские банки. Они не только предоставляли кредиты, но и активно открывали свои филиалы и представительства в Европе, следуя за своими корпоративными клиентами. Например, в 1960-х годах такие гиганты, как Chase Manhattan и Bank of America, значительно расширили свою европейскую сеть, обеспечивая финансовую поддержку для экспансии американских ТНК, что способствовало увеличению прямых иностранных инвестиций США в европейские экономики. Этот исторический кейс наглядно демонстрирует, как ТНБ выступают в роли катализаторов для экспансии национального капитала.

Стратегия реализации интересов ТНБ при выходе на финансовые рынки тесно переплетается с потребностями ТНК. Она включает:

• Обеспечение стабильной прибыли в разных странах: ТНБ диверсифицируют свои операции географически, чтобы минимизировать риски и обеспечивать стабильный доход независимо от конъюнктуры отдельных национальных рынков.
• Оказание сервисных услуг, связанных с обменом капитала: Это включает широкий спектр услуг, от валютных операций и трансграничных платежей до сложных финансовых инструментов для хеджирования рисков.
• Развитие заграничной сети отделений и филиалов: Физическое присутствие в ключевых регионах позволяет ТНБ быть ближе к своим корпоративным клиентам, лучше понимать местные условия и оперативно реагировать на их потребности.
• Поддержание постоянно высокой внешней активности и главенствующей роли в общемировом сегменте ссудного капитала: ТНБ стремятся к лидерству на мировых финансовых рынках, что позволяет им диктовать условия и формировать глобальные тренды.

Способность ТНБ профинансировать любой, даже самый крупный проект, является одним из ключевых преимуществ для ТНК. Будь то строительство нового завода в развивающейся стране, приобретение конкурента на другом континенте или разработка инновационных технологий – ТНБ готовы предоставить необходимые финансовые ресурсы, используя свои глобальные сети и разнообразные источники фондирования.

Таким образом, ТНБ не просто обслуживают ТНК; они являются их стратегическими партнерами, создавая институциональную основу для проникновения контролирующего производственного капитала на рынки зарубежных стран. Без их финансовой поддержки и глобального присутствия экспансия транснациональных корпораций была бы значительно затруднена, если не невозможна.

Влияние на международное движение капитала и глобальные инвестиционные процессы

В современном мире транснациональные банки (ТНБ) и транснациональные корпорации (ТНК) стали не просто участниками, а главными архитекторами международного движения капитала и глобальных инвестиционных процессов. Их деятельность неразрывно связана и оказывает колоссальное влияние на мировую экономику, формируя ее структуру и динамику.

Главная цель деятельности транснациональных банков — это мобилизация любых средств там, где это наиболее удобно и выгодно, и переброска их туда, где их использование сулит наибольшую прибыль. Эта максимизация прибыли реализуется через сложную систему международных операций, где ТНБ выступают не только как посредники, но и как активные участники, формирующие направления финансовых потоков. Они предоставляют ТНК широкий спектр финансовых инструментов и услуг, необходимых для их глобальной деятельности: от синдицированных кредитов на миллиарды долларов до сложных структурных продуктов для хеджирования рисков и оптимизации налогообложения.

Деятельность ТНБ и ТНК способствует сближению стран и объединению их производственных усилий. Через прямые иностранные инвестиции (ПИИ) ТНК создают глобальные цепочки поставок, интегрируя экономику различных государств. ТНБ, в свою очередь, облегчают эти процессы, обеспечивая финансирование и платежные услуги для трансграничных производственных операций. Например, когда ТНК строит завод в другой стране, ТНБ предоставляет финансирование для строительства, обеспечивает валютные операции, помогает в управлении местными банковскими счетами и международными платежами, а также предлагает консультации по местному финансовому регулированию.

ТНБ, наряду с ТНК, стали проводниками глобализационных процессов, оказывая значительное влияние на развитие мировых хозяйственных связей. Они активно участвуют практически во всех сферах международных экономических отношений, обеспечивая движение транснационального капитала. Это проявляется в:

• Финансировании ПИИ: ТНБ предоставляют кредиты и инвестиционные услуги для осуществления прямых иностранных инвестиций ТНК, будь то создание новых предприятий, расширение существующих или слияния и поглощения.
• Обслуживании внутрифирменной торговли: Учитывая, что значительная часть мировой торговли происходит внутри самих ТНК, ТНБ обеспечивают финансовые операции для этих внутренних потоков товаров и услуг, включая управление трансфертными ценами и оптимизацию денежных потоков.
• Управлении ликвидностью и казначейскими операциями ТНК: Для глобальных корпораций критически важно эффективно управлять денежными средствами в разных странах и валютах. ТНБ предоставляют централизованные казначейские услуги, позволяя ТНК оптимизировать управление ликвидностью, снижать издержки и повышать финансовую устойчивость.
• Облегчении доступа к мировым рынкам капитала: ТНБ помогают ТНК привлекать капитал путем размещения акций и облигаций на международных биржах, что дает корпорациям доступ к более широкому кругу инвесторов и более выгодным условиям финансирования.

Таким образом, взаимосвязь ТНК и ТНБ формирует мощный двигатель международного движения капитала. ТНБ не просто реагируют на потребности ТНК, но и активно формируют финансовую среду, в которой эти корпорации оперируют, предлагая инновационные решения и способствуя дальнейшей интернационализации и глобализации мировой экономики. Их совместная деятельность приводит к глубокой интеграции национальных экономик и созданию поистине глобальной финансовой системы. Но всегда ли это приносит благо?

Влияние деятельности ТНК и ТНБ на национальные экономики: риски, возможности и актуальные вызовы

Позитивное влияние и возможности для принимающих стран

Деятельность транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ) является мощным двигателем мировой экономики, приносящим значительные возможности и позитивные изменения для принимающих стран, особенно в контексте глобализации. Несмотря на все сложности и риски, вклад этих глобальных игроков в развитие национальных экономик неоспорим. Как это проявляется на практике?

Одним из наиболее очевидных и значимых позитивных эффектов является стимулирование развития мирового производства и создание новых рабочих мест. ТНК, стремясь к оптимальному размещению производства и доступу к новым рынкам, постоянно наращивают производственные мощности в различных странах. По данным доклада ЮНКТАД «World Investment Report 2023», прямые иностранные инвестиции (ПИИ) ТНК в 2022 году привели к созданию более 10 миллионов новых рабочих мест по всему миру, преимущественно в развивающихся странах. Это не только снижает уровень безработицы, но и способствует повышению квалификации местной рабочей силы.

ТНК являются лидерами в стимулировании научно-технического прогресса. В их рамках проводится большая часть научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), что приводит к появлению новых технологических разработок и инноваций. Крупные ТНК, такие как Apple, Samsung и Microsoft, ежегодно инвестируют миллиарды долларов в НИОКР. В 2023 году это составило более 80% от всех корпоративных расходов на НИОКР в мире. Принимающие страны получают доступ к этим новейшим технологиям, что способствует модернизации их промышленности и повышению общей конкурентоспособности.

Помимо технологий, ТНК приносят с собой высокоэффективный управленческий опыт и лучшие мировые практики. Внедрение современных методов управления, логистики, маркетинга и организации производства способствует повышению производительности труда и эффективности использования ресурсов в принимающих странах. Местные компании и менеджеры получают уникальную возможность учиться у лидеров отрасли.

Деятельность ТНК также способствует оптимальному размещению производства, что ведет к развитию национальных экономик. Инвестиции в инфраструктуру (дороги, порты, энергетику), создание кластеров поставщиков и услуг вокруг предприятий ТНК стимулируют развитие смежных отраслей и региональных экономик. Это приводит к диверсификации производства и снижению зависимости от одной-двух отраслей.

Не менее важным аспектом является борьба с коррупцией. Хотя ТНК могут быть связаны с коррупционными скандалами, в целом их деятельность, особенно крупных публичных компаний, подчиняется строгим международным антикоррупционным стандартам. Внедрение этих стандартов в принимающих странах способствует усилению конкуренции, ее эффективности и прозрачности деловой среды.

Что касается ТНБ, их глобальная деятельность также несет значительные преимущества. Они обеспечивают приток капитала в национальные экономики, финансируя как государственные, так и частные проекты. Для развивающихся стран это критически важно, поскольку позволяет реализовать масштабные инфраструктурные и производственные проекты, которые невозможно финансировать за счет внутренних ресурсов. ТНБ также способствуют интеграции национальных финансовых рынков в мировую систему, улучшая доступ к внешнему финансированию и повышая их ликвидность.

В целом, несмотря на сложности, которые мы рассмотрим далее, ТНК и ТНБ являются мощными агентами экономического развития, предоставляя принимающим странам доступ к капиталу, технологиям, управленческому опыту и создавая новые рабочие места, что в совокупности способствует модернизации и росту национальных экономик.

Негативные последствия и риски для национальных экономик

Несмотря на очевидные преимущества, деятельность транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ) сопряжена с серьезными рисками и негативными последствиями для национальных экономик, особенно для развивающихся стран. Эти аспекты требуют тщательного анализа и эффективных регуляторных мер.

Один из наиболее серьезных рисков заключается в том, что ТНК могут выступать как инструмент политического доминирования и экономической эксплуатации. Обладая огромными ресурсами и влиянием, они способны лоббировать свои интересы, воздействуя на законодательство принимающих стран, что иногда граничит с вмешательством во внутренние дела. Существует опасение, что ТНК могут монополизировать национальный рынок, вытесняя местных производителей и уничтожая государственный суверенитет в отдельных отраслях. Действия по захвату рынка иногда характеризуются как «экономическая война против граждан», поскольку они могут приводить к росту цен, снижению качества товаров и услуг из-за отсутствия конкуренции.

Серьезной проблемой является влияние на экологическую обстановку. Возможности ТНК по созданию огромных производственных мощностей часто сопровождаются значительной нагрузкой на окружающую среду. Примером может служить перенос производственных мощностей, загрязняющих окружающую среду, в развивающиеся страны, где экологические стандарты менее строгие. Это, как наблюдалось в ряде стран Юго-Восточной Азии в начале 2000-х годов, приводит к ухудшению качества воздуха, воды и деградации экосистем, что в долгосрочной перспективе наносит ущерб здоровью населения и экономическому потенциалу. Какой важный нюанс здесь упускается? Зачастую краткосрочная экономическая выгода от прихода ТНК не компенсирует долгосрочные экологические и социальные издержки.

ТНК, импортируя «правила игры» (трудовое и антимонопольное законодательство, принципы налогообложения, договорная практика), объективно усиливают влияние стран-экспортеров капитала на страны-импортеры. Это может приводить к унификации правовых систем, что не всегда соответствует национальным интересам и кул��турным особенностям принимающих стран.

Проблема налоговых уклонений и недополучения доходов является одной из наиболее острых. ТНК не всегда действуют добросовестно, зачастую нарушают местное законодательство и используют сложные схемы по сокрытию доходов от налогообложения (например, через трансфертное ценообразование), что приводит к недополучению значительных средств в бюджеты принимающих стран. Это подрывает финансовую базу для социального развития и инфраструктурных проектов. Кроме того, ТНК могут вторгаться в сферы, традиционно считавшиеся областью государственных инвесторов, или функционировать не в соответствии с действующей экономической политикой страны.

Еще одним негативным аспектом является низкая оплата труда в принимающих странах. Транснациональные корпорации экономят и сокращают свои расходы в глобальных масштабах, используя разницу в стоимости рабочей силы. По данным Международной организации труда, в 2022 году разница в оплате труда между работниками ТНК в развитых и развивающихся странах могла достигать 3–5 раз для аналогичных позиций, что по сути означает недоплату и усугубляет социальное неравенство.

Влияние ТНК на экономику стран-хозяев оценивается неоднозначно: развитые страны, где обычно базируются крупнейшие ТНК, получают гораздо большие выгоды (доступ к дешевым факторам производства, новым рынкам), а ущерб для них минимален. В развивающихся странах, хотя и появляются рабочие места и инвестиции, основные выгоды от эксплуатации ресурсов и труда часто уходят за рубеж.

Деятельность ТНБ также несет риски. Глобализация в мировой экономике и финансах приводит к укреплению позиций промышленно развитых стран и ТНБ, базирующихся в них. Это может привести к поляризации доходов и «замораживанию» нынешнего положения менее развитых стран, которым сложнее конкурировать на глобальных финансовых рынках.

Современные вызовы включают проблему накопления корпоративного долга и свободных денежных средств. После глобального кризиса 2008–2009 годов, несмотря на острую потребность в инвестициях для восстановления экономики развитых стран, ТНК аккумулировали рекордные суммы денежных запасов. По данным Центрального банка Российской Федерации, к концу 2023 года глобальные нефинансовые корпорации (включая ТНК) аккумулировали порядка 6,5 триллиона долларов США свободных денежных средств. В то же время, высокие чистые долги нефинансовых корпораций, номинированные в долларах, достигли 16% мирового ВВП, превысив 15 триллионов долларов США к концу 2023 года, согласно анализу Банка международных расчетов. Эта ситуация создает риски для мировой финансовой стабильности в условиях ужесточения денежно-кредитной политики, так как большая часть этого долга является краткосрочной и чувствительной к изменению процентных ставок, а накопление ликвидности не всегда трансформируется в продуктивные инвестиции.

Таким образом, взаимодействие ТНК и ТНБ, хоть и является двигателем роста, требует внимательного и сбалансированного подхода со стороны национальных правительств и международных организаций для минимизации негативных последствий и справедливого распределения выгод.

Международное регулирование деятельности ТНК и ТНБ: проблемы и перспективы

Исторический обзор и существующие механизмы регулирования

Деятельность транснациональных корпораций (ТНК) оказывает столь значительное влияние на межгосударственные отношения и национальные экономики, что вопросы ее регулирования давно стали предметом пристального внимания международного сообщества. Осознание необходимости контроля над ТНК особенно обострилось в 1970-е годы, когда развивающиеся страны выступили с требованием принятия эффективных международных мер по ограничению и ликвидации негативных последствий их деятельности.

Эти требования нашли отражение в ряде ключевых документов, принятых Генеральной Ассамблеей ООН:

• Декларация и Программа действий по установлению нового международного экономического порядка (май 1974 г.): Призывали к созданию более справедливой и равноправной системы международных экономических отношений, в том числе через регулирование деятельности ТНК.
• Хартия экономических прав и обязанностей государств (декабрь 1974 г.): Подтвердила суверенное право государств регулировать деятельность ТНК в пределах своей юрисдикции.

Для более глубокого изучения и координации усилий по регулированию, в 1972 году под эгидой ООН был создан Центр по ТНК. Его задачей стало изучение деятельности этих корпораций и их влияния на мировую экономику. Позднее, с 1993 года, над проблемой ТНК стало работать специальное подразделение ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию), которое формирует ключевые источники информации, такие как ежегодные доклады по мировым инвестициям («World Investment Report»), ставшие авторитетным источником данных и анализа.

Наряду с инициативами ООН, существуют и другие уровни регулирования:

1. Внутригосударственное регулирование: Каждое государство в рамках своей юрисдикции устанавливает правила для деятельности ТНК на своей территории. Это включает корпоративное, налоговое, трудовое, антимонопольное и экологическое законодательство. Государства также поощряют внешнеэкономическую деятельность ТНК и ТНБ, предоставляя таможенные льготы, возмещая разницу процентных ставок, субсидии и создавая специальные внешнеторговые банки для страхования и гарантирования международных кредитных операций.
2. Двусторонние соглашения: Это договоры между двумя государствами, касающиеся инвестиций, налогообложения, торговли или других аспектов деятельности ТНК. Например, соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций (BITs) или соглашения об избежании двойного налогообложения (DTAAs).
3. Многосторонние международные договоры: Эти соглашения, в зависимости от числа участников, делятся на универсальные, региональные и субрегиональные. Примеры включают:
   • Конвенцию по борьбе с подкупом иностранных должностных лиц при совершении международных деловых операций (ОЭСР, 1997 г.): Хотя она применима не только к ТНК, ее положения напрямую касаются этики ведения бизнеса глобальными корпорациями.
   • Трехсторонняя Декларация Международной организации труда (МОТ) о принципах, касающихся многонациональных предприятий и социальной политики (1977 г.): Затрагивает социальные аспекты деятельности ТНК, включая вопросы занятости, условий труда и промышленной демократии.

Важную роль в надзоре за международным движением ссудных капиталов и финансированием стран играют международные финансовые организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, а также центральные банки различных стран, координирующие свои действия через Банк международных расчетов (БМР). Они устанавливают стандарты для банковского регулирования (например, Базельские соглашения), контролируют трансграничные финансовые потоки и стремятся поддерживать финансовую стабильность на глобальном уровне.

Однако, несмотря на все эти усилия, на протяжении ряда лет предпринимались попытки создания универсального и обязательного международно-правового регулирования деятельности ТНК как ООН, так и другими международными организациями, которые, как правило, оказывались неудачными. Это указывает на глубокие системные проблемы, которые мы рассмотрим далее.

Проблемы международно-правовой ответственности и эффективности регулирования

Несмотря на многочисленные попытки и наработки в сфере регулирования деятельности транснациональных корпораций (ТНК), вопрос об их международно-правовой ответственности остается одним из наиболее дискуссионных и нерешенных. Это является краеугольной проблемой, подрывающей эффективность существующих механизмов и создающей «серые зоны» в глобальной экономике.

Главная причина ограниченной эффективности заключается в том, что ТНК, не обладая международной правосубъектностью, не являются субъектами международного права и, следовательно, не могут нести международно-правовую ответственность за нарушения его норм. Международное право традиционно регулирует отношения между государствами, а не между государствами и частными коммерческими структурами. Это означает, что в случае нарушений, например, прав человека или экологических стандартов, ответственность формально лежит либо на государстве, на территории которого ТНК совершила правонарушение, либо на государстве ее базирования. Однако доказать вину государства за действия частной компании зачастую крайне сложно. Вопрос об ответственности, скорее, должен рассматриваться как ответственность ТНК по международному праву, при условии принятия соответствующих норм, либо как ответственность государств за нарушения ТНК международно-правовых норм, что влечет за собой необходимость усиления национального законодательства и его экстерриториального применения.

Обеспечение в полной мере защиты прав человека от негативного влияния ТНК осложняется тем обстоятельством, что в настоящее время правовое регулирование деятельности ТНК является правом, а не обязательством государств. Это означает, что каждое государство самостоятельно определяет степень строгости регулирования и контроля над ТНК, что создает возможность для «регуляторного арбитража», когда корпорации перемещают свою деятельность в страны с более слабым законодательством или менее строгим соблюдением норм.

Ярким подтверждением этих проблем является тот факт, что, несмотря на многочисленные попытки, универсальный обязательный международно-правовой документ, регулирующий деятельность ТНК, до сих пор не принят. По состоянию на октябрь 2025 года, всеобъемлющего и юридически обязывающего международного договора, регулирующего все аспекты деятельности ТНК, так и не было принято. Это подчеркивает сложность достижения консенсуса между государствами, каждое из которых имеет свои экономические и политические интересы, а также мощное лобби со стороны самих корпораций.

Вместо жестких юридически обязывающих норм, международное сообщество в основном опирается на так называемое «мягкое право» (soft law) и различные добровольные инициативы, такие как:

• Руководящие принципы ООН по бизнесу и правам человека (2011 г.): Эти принципы устанавливают рамки для защиты, уважения и устранения нарушений прав человека в контексте деловой деятельности, определяя обязанности государств и ответственность компаний. Однако они не являются юридически обязательными.
• Глобальный договор ООН: Добровольная инициатива, призывающая компании соблюдать принципы в области прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды и борьбы с коррупцией.
• Руководящие принципы ОЭСР для многонациональных предприятий: Рекомендации по ответственному ведению бизнеса, адресованные правительствам и компаниям.

Хотя эти инструменты способствуют повышению корпоративной социальной ответственности и формированию этических стандартов, они не обеспечивают достаточных механизмов принуждения и ответственности. Проблема усугубляется отсутствием единого международного органа, обладающего юрисдикцией для рассмотрения споров с участием ТНК и применения к ним санкций.

Таким образом, несмотря на развитие различных инициатив, международно-правовое регулирование деятельности ТНК все еще находится на стадии становления. Для повышения его эффективности необходимы дальнейшие усилия по разработке юридически обязывающих норм, усилению национального законодательства и созданию действенных механизмов привлечения ТНК к ответственности за нарушения. Это является одним из ключевых вызовов для глобальной системы управления в XXI веке.

Современные тенденции и перспективы развития взаимоотношений между ТНК и ТНБ

Влияние цифровизации и финансовых инноваций

Современный мир переживает беспрецедентную трансформацию под влиянием цифровизации и стремительного развития финансовых инноваций. Эти процессы не только изменяют облик мировой экономики, но и оказывают глубокое воздействие на взаимоотношения между транснациональными корпорациями (ТНК) и транснациональными банками (ТНБ), формируя новые возможности и вызовы.

Одним из основных трендов современной экономики выступает усиление интеграционных процессов, что способствует образованию ТНК, создающих благоприятные условия для глобализации мировой экономики. Однако именно финансовые и технологические инновации стали катализатором, который трансформировал природу и распространенность международного банковского бизнеса, позволяя ТНБ осваивать новые услуги. Какие именно инновации меняют правила игры?

Развитие финтех-технологий, блокчейна и искусственного интеллекта (ИИ) в 2020-е годы радикально изменило ландшафт банковской сферы. ТНБ активно внедряют эти технологии, что позволило им значительно расширить спектр своих услуг, предлагая более быстрые, дешевые и персонализированные решения для ТНК. Среди ключевых направлений влияния можно выделить:

1. Трансграничные платежи и расчеты: Технологии распределенного реестра (блокчейн) и мгновенных платежей значительно упрощают и ускоряют международные переводы, снижая их стоимость и повышая прозрачность. Это особенно важно для ТНК с их сложными глобальными цепочками поставок и огромными объемами внутрифирменной торговли. ТНБ предлагают решения, основанные на этих технологиях, для оптимизации казначейских операций своих корпоративных клиентов.
2. Управление цифровыми активами и токенизация: Появление цифровых валют центральных банков (CBDC) и токенизированных активов открывает новые горизонты для ТНБ и ТНК. Банки разрабатывают платформы для хранения и торговли такими активами, а корпорации могут использовать их для более эффективного управления ликвидностью и проведения сделок.
3. Аналитика данных и персонализация услуг: Искусственный интеллект и машинное обучение позволяют ТНБ анализировать огромные массивы данных о финансовых операциях ТНК. Это дает возможность предлагать высокоперсонализированные финансовые продукты, оптимизировать управление рисками, прогнозировать потребности клиентов и предоставлять более точные консультации по инвестициям и финансированию.
4. Автоматизация и эффективность: Цифровизация процессов (от открытия счетов до оформления кредитов) значительно повышает операционную эффективность ТНБ, сокращает издержки и время обслуживания клиентов, что является критически важным для глобальных корпораций, ценящих скорость и надежность.
5. Кибербезопасность: С ростом цифровизации увеличиваются и киберриски. ТНБ инвестируют в передовые решения по кибербезопасности, чтобы защитить финансовые данные ТНК и обеспечить непрерывность их операций в условиях постоянно растущих угроз.

Таким образом, ТНБ становятся не просто поставщиками финансовых услуг, а технологическими партнерами для ТНК. Они предлагают интегрированные цифровые экосистемы, которые позволяют корпорациям эффективно управлять своими глобальными финансами, оптимизировать бизнес-процессы и реагировать на меняющиеся рыночные условия с беспрецедентной скоростью. Международная банковская индустрия, являясь движущим фактором развития финансовой глобализации, одновременно сама изменяется под воздействием экономической глобализации и цифровых инноваций.

Глобализация и интеграционные процессы

В современном мире глобализация и интеграционные процессы являются определяющими факторами, формирующими как стратегию, так и операционную деятельность транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ). Эти два феномена неразрывно связаны и взаимно усиливают друг друга, создавая уникальную динамику в мировой экономике.

Глобализация экономики приобретает все большие масштабы, что неизбежно приводит к созданию ТНК на территории иностранных государств. Основная цель такой интернационализации производства – это не только получение доступа к новым рынкам сбыта, но и оптимизация издержек, диверсификация рисков и использование преимуществ глобальных цепочек создания стоимости. Рост конкуренции и необходимость поиска новых рынков реализации товаров и услуг являются ключевыми факторами, побуждающими крупные компании к трансформации в ТНК.

В этом контексте, ТНБ играют критически важную роль, выступая финансовыми проводниками и катализаторами этих процессов. Интернационализация деятельности банков значительно ускорила превращение крупных национальных финансовых институтов в ТНБ. Их основная деятельность – это передвижение и управление капиталом по всему миру, предложение займов, осуществление операций на рынке ценных бумаг и финансовые консультации. ТНБ обеспечивают финансовую инфраструктуру для глобальных операций ТНК, позволяя им осуществлять прямые иностранные инвестиции, управлять трансграничными денежными потоками и хеджировать валютные риски.

Процесс транснационализации мировой экономики способствует оформлению зон беспошлинной торговли, становлению партнерских отношений между государствами, а также углублению экономической интеграции. Интеграционные объединения, такие как Европейский Союз или АСЕАН, создают благоприятные условия для деятельности ТНК, устраняя торговые барьеры и унифицируя регулирование. В таких условиях ТНБ могут более эффективно предоставлять финансовые услуги, оптимизируя свою сеть и пр��длагая стандартизированные продукты для всего региона.

Перспективы дальнейшего развития взаимоотношений ТНК и ТНБ в условиях продолжающейся глобализации и цифровизации выглядят следующим образом:

1. Углубление интеграции финансовых и производственных операций: ТНБ будут продолжать предлагать более сложные и интегрированные финансовые решения, тесно связанные с производственными и логистическими процессами ТНК. Это может включать финансирование «умных» фабрик, обеспечение оборотного капитала для глобальных цепочек поставок в реальном времени, а также использование блокчейна для отслеживания и финансирования товаров на всех этапах производства и доставки.
2. Экосистемный подход: Взаимодействие ТНК и ТНБ будет развиваться в сторону создания обширных экосистем, где банки станут не просто поставщиками услуг, а полноценными партнерами, участвующими в стратегическом планировании и развитии бизнеса ТНК. Это может означать совместные инвестиции в инновационные проекты, предоставление консультаций по выходу на новые рынки, а также разработку индивидуальных финансовых инструментов для специфических потребностей каждой корпорации.
3. Усиление роли устойчивого финансирования: В условиях растущего внимания к ESG-факторам (экология, социальная ответственность, корпоративное управление) ТНБ будут все активнее предлагать ТНК «зеленое» финансирование, устойчивые облигации и кредиты, а также оценивать их деятельность с точки зрения устойчивого развития. Это будет стимулировать ТНК к более ответственному ведению бизнеса и внедрению экологически чистых технологий.
4. Адаптация к геополитическим изменениям: Хотя глобализация продолжит развиваться, геополитические вызовы, такие как торговые войны, санкции и деглобализационные тенденции в некоторых регионах, будут заставлять ТНК и ТНБ адаптировать свои стратегии. Это может привести к формированию более региональных цепочек поставок и финансовых потоков, а также к поиску новых юрисдикций для размещения капитала.

В целом, взаимоотношения между ТНК и ТНБ будут оставаться динамичными и сложными. Они будут продолжать формировать мировую экономику, но с учетом новых технологических возможностей и геополитических реалий, что требует постоянного анализа и адаптации как со стороны бизнеса, так и со стороны регуляторов.

Заключение

Исследование взаимосвязи транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ) в современной мировой экономике позволяет сделать ряд ключевых выводов, подчеркивающих их фундаментальную роль и глубокую взаимозависимость. ТНК, являясь гигантскими коммерческими предприятиями, оперирующими в нескольких странах через обширную сеть филиалов, генерируют около 80% мирового промышленного производства и контролируют порядка 80% мировой торговли. Их деятельность, основанная на прямых иностранных инвестициях и стремлении к глобальной оптимизации факторов производства и рынков сбыта, теоретически осмыслена через такие концепции, как эклектическая теория ПИИ Дж. Даннинга, теория рыночной власти С. Хаймера и Ч. Киндлебергера, а также теория жизненного цикла товара Р. Вернона.

ТНБ, в свою очередь, представляют собой крупные кредитно-финансовые учреждения универсального типа с глобальной сетью, которые выступают основными посредниками в международном движении ссудного капитала. Их специфика заключается не только в высокой доле международных операций и глобальном характере деятельности, но и в переносе части собственного капитала и формировании депозитной базы за рубежом, что отличает их от национальных банков. Такие гиганты, как ICBC и JPMorgan Chase, контролируют значительную часть мировых финансовых потоков.

Ключевым аспектом является симбиотическая взаимосвязь между ТНК и ТНБ. Развитие ТНК стало мощным стимулом для интеграции банков в мировую финансовую систему, поскольку корпорациям требовалась глобальная финансовая инфраструктура для поддержки своей экспансии. ТНБ выступают как финансовая опора ТНК, предоставляя средства для прямых иностранных инвестиций, обслуживая трансграничные финансовые потоки и обеспечивая мобилизацию капитала там, где это наиболее выгодно. Исторические примеры, такие как финансирование американскими банками экспансии своих корпоративных клиентов в Европу в 1960-х годах, наглядно демонстрируют эту зависимость.

Влияние деятельности ТНК и ТНБ на национальные экономики носит неоднозначный характер. С одной стороны, они приносят значительные возможности: создание новых рабочих мест (более 10 миллионов в 2022 году от ПИИ ТНК), стимулирование научно-технического прогресса (80% корпоративных расходов на НИОКР от крупных ТНК в 2023 году), передача технологий и управленческого опыта, а также оптимизация размещения производства. С другой стороны, существуют серьезные риски: монополизация рынков, угрозы государственному суверенитету, экологические проблемы (например, перенос загрязняющих производств в развивающиеся страны), налоговые уклонения и недополучение доходов, а также проблема низкой оплаты труда (разница в 3–5 раз между развитыми и развивающимися странами в 2022 году). Актуальными вызовами являются также накопление корпоративного долга (15 триллионов долларов США к концу 2023 года) и свободных денежных средств, что создает риски для мировой финансовой стабильности.

Вопрос регулирования деятельности ТНК и ТНБ остается одним из самых сложных. Несмотря на инициативы ООН (Центр по ТНК, ЮНКТАД) и роль международных финансовых организаций, универсальный обязательный международно-правовой документ, регулирующий деятельность ТНК, по состоянию на октябрь 2025 года, так и не был принят. Это связано с отсутствием международной правосубъектности ТНК и тем, что регулирование их деятельности часто остается правом, а не обязательством государств. Существующие механизмы включают внутригосударственное, двустороннее и многостороннее «мягкое» регулирование (Руководящие принципы ООН, Декларация МОТ), но они не обеспечивают полной юридической ответственности.

Современные тенденции демонстрируют углубление взаимосвязи ТНК и ТНБ в условиях цифровизации и глобализации. Финтех-технологии, блокчейн и искусственный интеллект трансформируют международный банковский бизнес, позволяя ТНБ расширять спектр услуг (трансграничные платежи, управление цифровыми активами) для ТНК, делая финансовые операции более быстрыми, дешевыми и персонализированными. Глобализация продолжает способствовать интеграции и формированию зон беспошлинной торговли, что создает новые возможности для экспансии ТНК и ТНБ.

В заключение, взаимосвязь ТНК и ТНБ является фундаментальным элементом современной мировой экономики. Их совместная деятельность формирует глобальные финансовые потоки, определяет направления инвестиционных процессов и оказывает глубокое, зачастую противоречивое, влияние на национальные экономики. Понимание этой динамики, рисков и возможностей, а также эффективности существующих регуляторных механизмов, критически важно для формирования эффективной экономической политики и обеспечения устойчивого развития в условиях постоянно меняющегося глобального ландшафта.

Список использованной литературы

1. Авраменко Ю. Совместное предпринимательство в межбанковском бизнесе. М., 2003. С. 34-39.
2. Карпович О.Г. Регулирование международной деятельности современных транснациональных корпораций // Nota Bene. URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=37759 (дата обращения: 18.10.2025).
3. Конина Н. Особенности функционирования транснациональных корпораций // Маркетинг. 2008. № 4. С. 15-24.
4. Корниенко О.Н. Мировая экономика. СПб.: Питер, 2009. 256 с.
5. Паппэ Я., Галухина Я. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России // Вопросы экономики. 2005. № 10. С. 76.
6. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) // Евразийская экономическая комиссия. URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/fin_stat/Documents/05_2023/%D0%9F%D0%98%D0%98.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
7. Прямые иностранные инвестиции (Foreign Direct Investments (FDI)) // ВАВТ — Всероссийская академия внешней торговли. URL: https://www.vavt.ru/dictionaries/direct-foreign-investments (дата обращения: 18.10.2025).
8. Рейтинг крупнейших компаний России // Эксперт. 2007. № 36. С. 50-51, 73.
9. Транснациональные банки: сущность, особенности и виды // Studme.org. URL: https://studme.org/168434/ekonomika/transnatsionalnye_banki_suschnost_osobennosti_vidy (дата обращения: 18.10.2025).
10. Транснациональные корпорации: определение сущности и характеристика деятельности в современных условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transnatsionalnye-korporatsii-opredelenie-suschnosti-i-harakteristika-deyatelnosti-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 18.10.2025).
11. Транснациональные корпорация, что такое ТНК, классификация и особенности // Fin-accounting.ru. URL: https://fin-accounting.ru/transnacionalnye-korporatsii.html (дата обращения: 18.10.2025).
12. Юданов Ю. Европейские корпорации в условиях глобализации // Мировая экономика и междунар. отношения. 2007. № 11. С. 66-74.
13. Что такое Транснациональные банки: понятие и определение термина // Точка Банк. URL: https://tochka.com/glossary/transnacionalnye-banki/ (дата обращения: 18.10.2025).
14. www.raexpert.ru – рейтинговое агентство «Эксперт РА».