Залог и его значение в рыночной экономике: актуализация правового регулирования и судебной практики в Российской Федерации

В условиях динамично развивающейся рыночной экономики, постоянно меняющейся конъюнктуры и растущей потребности в надежных механизмах обеспечения обязательств, институт залога приобретает особую актуальность. Стабильность финансового рынка, стимулирование инвестиций и эффективное кредитование во многом зависят от прозрачности и эффективности залоговых правоотношений. С момента принятия Гражданского кодекса Российской Федерации в 1994 году и особенно после масштабной реформы гражданского законодательства, начавшейся в 2008 году, институт залога претерпел существенные изменения, направленные на его модернизацию, унификацию и приведение в соответствие с современными экономическими реалиями.

Настоящая работа ставит своей целью не просто изложение базовых положений о залоге, но и глубокое, всестороннее исследование его значения в контексте текущих экономических условий России, а также актуализацию материала с учетом последних изменений в законодательстве РФ, новейшей судебной практики и теоретических дискуссий. Объектом исследования являются залоговые правоотношения как комплексная система норм и связей, а предметом – особенности их регулирования в хозяйственном обороте и динамика их развития в российском праве.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

• Раскрыть теоретические основы института залога, его сущность и правовую природу с учетом существующих научных дискуссий.
• Проанализировать эволюцию правового регулирования залоговых отношений в РФ, уделяя особое внимание изменениям после 2008 года, вплоть до новейших законодательных актов 2023-2024 годов.
• Выявить особенности и проблемы правоприменения отдельных видов залога, таких как ипотека, залог товаров в обороте и залог обязательственных прав.
• Оценить роль залога в механизме рыночной экономики и его влияние на стабильность финансового рынка, подкрепив анализ актуальными статистическими данными.
• Обобщить и систематизировать ключевые положения актуальной судебной практики Верховного Суда РФ, включая Постановление Пленума № 23 от 2023 года и Обзор по делам о банкротстве.
• Идентифицировать существующие проблемы и предложить перспективные направления совершенствования залогового законодательства и правоприменительной практики в России.

Структура работы последовательно раскрывает обозначенные задачи, начиная с теоретических основ, переходя к анализу законодательной эволюции и проблем правоприменения, затем к экономическому значению и судебной практике, завершая рассмотрением перспектив развития.

Теоретические основы института залога в современной российской цивилистике

Понятие и сущность залога как способа обеспечения обязательств

Залог — это один из наиболее древних и надежных способов обеспечения исполнения обязательств, чьи корни уходят вглубь истории права. По своей сути, залог представляет собой такую правовую конструкцию, при которой кредитор (залогодержатель) приобретает право в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обеспеченного обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому это имущество принадлежит (залогодателя). Залогодателем при этом может выступать как сам должник, так и третье лицо, не являющееся непосредственной стороной основного обеспеченного обязательства. Предметом залога может быть практически любое имущество: вещи, в том числе недвижимость, ценные бумаги, имущественные права, за исключением того, на что не может быть обращено взыскание, или тех требований, которые неразрывно связаны с личностью кредитора.

Основная обеспечительная функция залога заключается в снижении рисков для кредитора, предоставляя ему дополнительную гарантию возврата долга, поскольку залогодержатель получает приоритетное право на удовлетворение своих требований за счет заложенного имущества, что значительно укрепляет позицию кредитора, делая его более защищенным в случае финансовой несостоятельности должника.

Залог характеризуется акцессорностью, то есть он является дополнительным (акцессорным) обязательством по отношению к основному, которое он обеспечивает (например, кредитному договору, договору займа). Это означает, что залог не может существовать без основного обязательства и разделяет его судьбу: при прекращении основного обязательства прекращается и залог.

Исторический экскурс показывает, что институт залога прошел долгий путь развития. В римском праве различались такие формы обеспечения, как fiducia (передача вещи в собственность с условием обратной передачи), pignus (передача владения вещью кредитору) и hypotheca (сохранение владения вещью у должника). Последняя, hypotheca, является прототипом современной ипотеки и залога с оставлением имущества у залогодателя.

В дореволюционном российском законодательстве залог был развит и признавался важным инструментом обеспечения. С приходом советской власти, в условиях плановой экономики, значимость залога как вещного обеспечения временно снизилась. Однако Гражданский кодекс РСФСР 1922 года еще относил залог к вещным правам, что свидетельствовало о признании его тесной связи с предметом залога. Позднее, ГК РСФСР 1964 года и действующий ГК РФ 1994 года поместили положения о залоге в раздел об обеспечительных обязательствах, что уже в самой структуре кодекса намекало на преобладание обязательственно-правовой природы. Тем не менее, эта структурная позиция не сняла всех вопросов о сущности залога.

Правовая природа залога: дискуссии и современные подходы

Вопрос о правовой природе залога является одним из наиболее дискуссионных в современной российской цивилистике. Традиционно, ученые делятся на два лагеря: сторонников вещно-правовой теории и сторонников обязательственно-правовой теории.

Сторонники вещно-правовой теории видят в залоге прежде всего право, направленное на вещь, обладающее свойствами следования и преимущества. Они подчеркивают, что залог обременяет само имущество, а не личность должника. Среди видных представителей этой концепции стоит отметить М.И. Брагинского, который акцентировал внимание на непосредственной связи залога с вещью, и Е.А. Суханова, который последовательно отстаивал абсолютный характер защиты прав залогодержателя, свойственный вещным правам. По их мнению, залогодержатель, будучи обладателем вещного права, имеет возможность защищать свои интересы против любого третьего лица, что является отличительной чертой вещных прав. Основная цель залога, как они полагают, состоит в получении удовлетворения из стоимости вещи, независимо от того, кто является ее собственником на момент обращения взыскания.

С другой стороны, обязательственно-правовая теория рассматривает залог как институт, тесно связанный с основным обязательством. Её сторонники, такие как В.А. Белов, фокусируются на обеспечительной функции залога и его акцессорности. Они утверждают, что залог лишь обеспечивает исполнение обязательства, а не предоставляет непосредственного господства над вещью в обычном смысле вещного права. В этой логике, залогодержатель не стремится обладать или пользоваться заложенным имуществом, его интерес направлен исключительно на его стоимость в случае неисполнения долга. Следовательно, залог рассматривается как часть обязательственного правоотношения.

Действующий Гражданский кодекс РФ, после масштабной реформы, вступившей в силу с 1 июля 2014 года (Федеральный закон от 21.12.2013 № 367-ФЗ), занял своеобразную позицию, которая, по мнению многих исследователей, стремится примирить обе концепции. Хотя структурно положения о залоге остались в разделе об обязательствах (Глава 23), новая редакция ГК РФ исходит из понимания залога как права на ценность вещи. Это означает, что залог не дарует залогодержателю прямого вещного права на саму вещь в смысле владения или пользования, но обеспечивает ему право на получение денежного эквивалента из стоимости этой вещи в случае неисполнения основного обязательства. Это право на ценность вещи позволяет залогодержателю реализовать свои притязания независимо от смены собственника заложенного имущества, что является характерной чертой вещных прав (право следования и преимущество).

Таким образом, институт залога в современной российской цивилистике представляет собой синтез вещных и обязательственных элементов. С одной стороны, он неразрывно связан с основным обязательством и служит его обеспечением (обязательственный аспект). С другой стороны, он обременяет саму вещь, следуя за ней к новому собственнику, и предоставляет залогодержателю преимущественное право удовлетворения из ее стоимости (вещный аспект). Эта двойственная природа делает залог гибким и мощным инструментом в рыночной экономике, позволяя эффективно балансировать интересы кредиторов и заемщиков.

Эволюция правового регулирования залоговых отношений в Российской Федерации

Институт залога в России не является статичным; напротив, он находится в постоянном развитии, адаптируясь к меняющимся экономическим условиям и совершенствуясь в ответ на вызовы правоприменительной практики. После 2008 года правовое регулирование залоговых отношений претерпело наиболее значительные изменения, став частью широкомасштабной реформы гражданского законодательства.

Ключевые этапы реформы гражданского законодательства о залоге (после 2008 года)

Первый крупный шаг в реформе залогового права был сделан с принятием Федерального закона от 30.12.2008 № 306-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием порядка обращения взыскания на заложенное имущество». Этот закон внес существенные коррективы в части первой и второй Гражданского кодекса РФ, расширив перечень объектов залога и, что особенно важно, детализировав и оптимизировав способы обращения взыскания на заложенное имущество. До его принятия существовали значительные пробелы и неопределенности в процедурах реализации залога, что снижало эффективность этого способа обеспечения. ФЗ № 306-ФЗ стал важным этапом в повышении защищенности кредиторов и прозрачности залоговых процедур.

Однако наиболее фундаментальные изменения были внесены Федеральным законом от 21.12.2013 № 367-ФЗ, который кардинально реформировал положения главы 23 ГК РФ, посвященной залогу. Этот закон вступил в силу с 1 июля 2014 года и ознаменовал собой введение множества новелл, среди которых ключевую роль играет нотариальная система учета залогов движимого имущества. До 2014 года существовали серьезные риски для добросовестных приобретателей движимого имущества, поскольку не было единого публичного источника информации о его залоге. Создание Реестра уведомлений о залоге движимого имущества (ведение которого осуществляется нотариусами и сведения из которого публичны и доступны через Федресурс) значительно повысило прозрачность гражданского оборота и защищенность участников от недобросовестных действий.

Помимо этого, ФЗ № 367-ФЗ пересмотрел правила обращения взыскания на заложенное имущество, расширив возможности использования внесудебного порядка, но при этом установив более строгие требования к его применению. Были также уточнены положения, регулирующие отдельные виды залогов, например, залог прав, залог товаров в обороте, а также введены нормы о залоговых счетах, что стало ответом на потребности современной экономики.

Параллельно с изменениями в ГК РФ, основным правовым актом, регулирующим отношения в сфере залога недвижимости, является Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон также неоднократно подвергался корректировкам, отражая динамику рынка недвижимости и потребности ипотечного кредитования. Его развитие является неотъемлемой частью общей эволюции залогового права в России.

Новейшие изменения в законодательстве о залоге (2023-2024 годы)

Сфера залогового права продолжает развиваться, и 2023-2024 годы принесли новые, значимые для участников рынка изменения. Одним из таких ключевых актов стал Федеральный закон от 12.06.2024 № 140-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон вступил в силу 11 сентября 2024 года и внес революционное положение, предоставив залогодателю – физическому лицу право самостоятельно продать заложенное имущество для погашения обязательств по кредитному договору или договору займа.

Ранее, при неисполнении ипотечного обязательства, кредитор (банк) обычно инициировал процедуру обращения взыскания через суд или, при определенных условиях, во внесудебном порядке, что часто приводило к потере залогодателем контроля над процессом реализации и возможному получению меньшей суммы от продажи. Новые положения ФЗ № 140-ФЗ призваны защитить интересы физических лиц, давая им возможность более выгодно реализовать заложенное имущество.

Условия и порядок реализации данного права:

• Залогодатель-физическое лицо может подать залогодержателю (банку) заявление о самостоятельной реализации в любой момент до начала процедуры обращения взыскания. Это означает, что если банк уже подал иск в суд или начал внесудебную процедуру, этим правом воспользоваться не удастся.
• С момента получения залогодержателем такого заявления, обращение взыскания на заложенное имущество в судебном или во внесудебном порядке не допускается. Это дает залогодателю время и возможность для поиска покупателя.
• Залогодержатель, в свою очередь, обязан в течение 10 рабочих дней рассмотреть заявление и уведомить залогодателя о согласии на самостоятельную реализацию либо об отказе. В случае согласия, уведомление должно содержать информацию об объеме требований (сумме долга), минимальной продажной цене (обычно не ниже рыночной, определяемой оценщиком), а также порядок расчетов.

Значение новелл для участников залоговых отношений и рынка ипотеки:

Для залогодателей-физических лиц это изменение представляет собой значительное расширение прав, позволяющее им избежать судебных издержек, получить более высокую цену за имущество на свободном рынке, а также сохранить положительную кредитную историю, не допуская принудительного взыскания, что дает возможность более гибко управлять своей финансовой ситуацией при возникновении трудностей с погашением долга.

Для банков и других залогодержателей это изменение может принести как преимущества, так и вызовы. С одной стороны, самостоятельная продажа может ускорить процесс возврата долга без затрат на судебные разбирательства и организацию торгов. С другой стороны, банку придется тщательно контролировать процесс, чтобы залогодатель не продал имущество по заниженной цене или не уклонился от передачи средств, что требует дополнительных механизмов контроля и прозрачности. Кроме того, закон предусматривает ситуации, когда воспользоваться этим правом не получится, например, если имущество уже является залогом по другим договорам или процесс взыскания уже запущен.

В целом, эти новеллы отражают стремление законодателя к гуманизации правоотношений в сфере ипотеки, защите прав потребителей финансовых услуг и повышению эффективности реализации залогового имущества, что, в конечном итоге, должно способствовать укреплению доверия на рынке ипотечного кредитования.

Особенности правового регулирования и проблемы отдельных видов залога

Хотя институт залога объединяет общие принципы, каждый его вид обладает своей спецификой, обусловленной природой предмета залога и особенностями оборота. Рассмотрим наиболее распространенные виды залога: ипотеку, залог товаров в обороте и залог обязательственных прав.

Ипотека (залог недвижимости): актуальные аспекты

Ипотека, или залог недвижимости, является одним из наиболее значимых и распространенных способов обеспечения обязательств, особенно в сфере банковского кредитования. Ипотекой признается залог таких объектов, как предприятия, строения, здания, сооружения или иные объекты, непосредственно связанные с землей, а также соответствующего земельного участка или права пользования им. Более детальный перечень предметов ипотеки установлен Федеральным законом от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». К ним относятся земельные участки, предприятия как имущественные комплексы, здания, сооружения, квартиры и их части, жилые дома, гаражи, а также воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты. Такой широкий перечень подчеркивает универсальность ипотеки как инструмента обеспечения.

Ключевой особенностью ипотеки является требование к ее форме: договор ипотеки заключается в письменной форме и подлежит обязательной государственной регистрации. Без такой регистрации договор не будет иметь юридической силы, а залог не будет считаться установленным. Эта регистрация обеспечивает публичность ипотечного обременения, защищая интересы третьих лиц, которые могут быть заинтересованы в приобретении недвижимости. Сведения о залоге недвижимости вносятся в Единый государственный реестр недвижимости (ЕГРН), что позволяет любому заинтересованному лицу получить информацию об обременениях.

Важным аспектом является сохранение залога при изменении предмета ипотеки. Согласно разъяснениям, в случае реконструкции предмета залога, его переработки или иного изменения, в том числе в результате которых создано или возникло новое имущество, залог сохраняется без необходимости внесения изменений в договор залога. Это правило обеспечивает стабильность залоговых отношений и защиту интересов залогодержателя, предотвращая попытки должников уклониться от исполнения обязательств путем формального изменения заложенного объекта. Например, если ипотекой обременена квартира, а затем она перепланируется, залог все равно распространяется на измененный объект.

Новый Федеральный закон от 12.06.2024 № 140-ФЗ, предоставивший гражданам право самостоятельно продавать заложенное по ипотеке имущество, имеет свои ограничения и риски. Это право не может быть реализовано, если процесс обращения взыскания уже запущен (например, банк уже подал иск в суд), или если имущество является предметом залога по другим договорам. Такие ограничения направлены на предотвращение злоупотреблений и обеспечение интересов всех кредиторов.

Риски для инвесторов в займы под залог недвижимости, особенно внебанковских, могут быть связаны с незарегистрированными договорами залога. Если договор ипотеки не прошел государственную регистрацию в Росреестре, он не имеет юридической силы, и залог считается несуществующим. В таком случае заемщик может свободно продать имущество добросовестному приобретателю, а инвестор потеряет свои обеспечительные права. Это подчеркивает критическую важность соблюдения всех формальностей при оформлении ипотеки.

Залог товаров в обороте: специфика и вызовы правоприменения

Залог товаров в обороте — это особый вид залога, предназначенный для обеспечения обязательств, когда предметом залога выступают постоянно меняющиеся запасы товаров, сырья, материалов, полуфабрикатов или готовой продукции. Его основная характеристика заключается в том, что товары остаются у залогодателя, который сохраняет право изменять их состав и натуральную форму (например, продавать товары и закупать новые), но при этом общая стоимость заложенного имущества не должна становиться меньше указанной в договоре залога. Это позволяет предприятиям продолжать свою обычную хозяйственную деятельность, используя свои оборотные активы в качестве обеспечения.

Для контроля за предметом залога, залогодатель товаров в обороте обязан вести книгу записи залогов, в которую вносятся сведения об условиях залога и обо всех операциях, влекущих изменение состава или натуральной формы заложенных товаров. Это требование, закрепленное в статье 357 ГК РФ, призвано обеспечить прозрачность и возможность отслеживания предмета залога.

Специфика данного залога также проявляется в следующем: товары в обороте, отчужденные залогодателем, перестают быть предметом залога с момента их перехода в собственность приобретателя, а вновь приобретенные залогодателем товары, указанные в договоре как предмет залога, становятся предметом залога с момента возникновения у залогодателя на них права собственности. Это правило позволяет сохранять непрерывность залогового обеспечения, несмотря на динамичность оборота товаров.

Однако, несмотря на свою функциональность, залог товаров в обороте сопряжен с рядом серьезных проблем в правоприменении:

1. Проблемы индивидуализации предмета залога (Статья 357 ГК РФ): Главная особенность залога товаров в обороте — это возможность залогодателя в одностороннем порядке изменять состав и натуральную форму заложенного имущества. Это создает значительные риски отчуждения товаров без их адекватной замены для залогодержателя. Правовое регулирование в статье 357 ГК РФ сформулировано достаточно расплывчато в части определения критериев индивидуализации предмета залога. Договор должен лишь указывать род, вид товаров, их общую стоимость, место нахождения. Отсутствие четких механизмов контроля и требований к детализации описания приводит к сложностям в установлении факта залога и его объема в случае споров, а также способствует недобросовестным действиям залогодателя.
2. Неопределенность при конкуренции нескольких залогодержателей: При заключении нескольких договоров залога товаров в обороте, возникает вопрос очередности удовлетворения требований. В отличие от залога индивидуально-определенных вещей, где право залога возникает с момента заключения договора или регистрации, для залога товаров в обороте важное значение имеет факт нахождения имущества у залогодателя и возможность его изменения. Это может приводить к тому, что право залога возникает не в момент заключения договора, а с момента фактической передачи денежных средств или возникновения новых товаров. Такая неопределенность затрудняет определение приоритета между несколькими залогодержателями и может привести к длительным судебным спорам.
3. Практические трудности внесудебного порядка обращения взыскания: Хотя внесудебный порядок обращения взыскания на товары в обороте предполагается более быстрым и эффективным, на практике он часто оказывается неудобным и спорным. Трудности возникают из-за постоянной изменчивости состава товаров, их идентификации и оценки на момент обращения взыскания. Существует высокий риск сокрытия или отчуждения товаров недобросовестным залогодателем до момента фактического изъятия. Кроме того, для внесудебного обращения взыскания часто требуется обеспечение доступа к местам хранения товаров, что может быть затруднительно без судебного решения, вынуждая залогодержателей, в конечном итоге, все равно обращаться в суд.

Эти проблемы свидетельствуют о том, что, несмотря на свою экономическую целесообразность, залог товаров в обороте требует дальнейшего совершенствования правового регулирования и более детальных рекомендаций по его применению для повышения его надежности и предсказуемости.

Залог обязательственных прав: юридические коллизии и перспективы

Залог обязательственных прав является относительно новым и активно развивающимся институтом в российском праве, позволяющим использовать в качестве обеспечения такие активы, как требования по договорам, права участия в уставном капитале, права по банковским счетам и другие имущественные права. Предметом залога могут быть имущественные права (требования), вытекающие из обязательства залогодателя. Важной особенностью является возможность залога будущих требований, части требования, отдельного или нескольких требований, а также совокупности прав, что делает этот вид залога гибким инструментом для обеспечения различных финансовых операций.

Ключевая обязанность залогодателя при залоге прав заключается в уведомлении контрагента-должника по обеспеченному обязательству о передаче права требования в залог. Это уведомление необходимо для того, чтобы должник знал, кому он должен исполнять обязательство в случае обращения взыскания на заложенное право. Если должник не уведомлен, он может исполнить обязательство первоначальному кредитору (залогодателю) и это будет считаться надлежащим исполнением.

Однако, залог обязательственных прав не лишен юридических коллизий и проблем:

1. Проблематика применения правил о поручительстве к отношениям между залогодержателем, залогодателем-третьим лицом и должником по основному обязательству: Статья 367 ГК РФ предусматривает, что к отношениям между залогодателем, являющимся третьим лицом, должником и залогодержателем применяются правила о поручительстве. Эта норма вызывает активные дискуссии в цивилистике, поскольку противоречит правовой природе залога. Поручительство носит субсидиарный характер, что означает, что поручитель отвечает лишь в случае, если основной должник не исполнил обязательство, и зачастую отвечает своим имуществом. Залог же является вещным обеспечением, его сущность в обременении конкретной вещи, а не в личной ответственности залогодателя (если он третье лицо). Применение правил о поручительстве к залогу, где залогодатель является третьим лицом, искажает эту вещную природу, превращая залог в некий «вещное поручительство», что не имеет четкой и обоснованной правовой базы. Это порождает неопределенность в объеме ответственности залогодателя-третьего лица и порядке удовлетворения требований залогодержателя.
2. Сложная структура договорных связей: Залог прав часто предполагает наличие трехсторонних или даже многосторонних отношений (основное обязательство, договор залога прав, отношения с должником по заложенному праву), что может усложнять правоприменение и увеличивать риск возникновения споров.
3. Вопросы, связанные с открытием и контролем залогового счета (Статья 358.14 ГК РФ): В ГК РФ предусмотрена возможность залога прав по договору банковского счета (залоговый счет). Однако, эта конструкция вызывает сомнения в практической реализации и контроле. Основные вопросы связаны с тем, как обеспечить баланс между правом залогодержателя на получение денежных средств с такого счета и правом залогодателя распоряжаться собственными средствами, находящимися на нем. Если залогодержатель получает полный контроль над счетом, это может парализовать хозяйственную деятельность залогодателя. Если же залогодатель сохраняет полную свободу распоряжения, то залоговое обеспечение становится иллюзорным. Это порождает коллизии в правах сторон и требует более детального регулирования и разъяснений судебной практики для эффективного применения института залогового счета.

Несмотря на эти проблемы, залог обязательственных прав обладает огромным потенциалом для развития финансового рынка и кредитования, особенно в условиях, когда традиционные материальные активы не всегда доступны для обеспечения. Дальнейшее совершенствование законодательства и судебной практики в этой области имеет решающее значение для раскрытия этого потенциала.

Залог в механизме рыночной экономики и его роль в финансовом рынке России

Экономическая сущность залога и его функции

Рыночная экономика — это сложная система, основанная на принципах свободы предпринимательства, многообразия форм собственности, конкурентного ценообразования и ограниченного государственного вмешательства. В такой системе эффективное функционирование кредитно-финансового сектора играет ключевую роль. Именно здесь на первый план выходит залог как один из наиболее эффективных и фундаментальных способов обеспечения исполнения обязательств в имущественном обороте.

Экономическая сущность залога многогранна, но центральной является его способность снижать риски невозврата кредитов для банков и других кредиторов. Предоставляя материальное обеспечение, залог уменьшает вероятность финансовых потерь для кредитора в случае дефолта заемщика. Это, в свою очередь, имеет каскадный эффект:

• Минимизация влияния регуляторных ограничений на капитал: Банки обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам, что снижает их свободный капитал. Наличие качественного залогового обеспечения позволяет снизить размер таких резервов, высвобождая капитал для новых кредитов и инвестиций, тем самым повышая эффективность банковской деятельности.
• Стимулирование инвестиций и развитие кредитования: Залог делает кредиты более доступными и выгодными. Для заемщиков это означает возможность получить большую сумму займа, длительный срок погашения и, что крайне важно, более низкую процентную ставку, поскольку риск кредитора снижается. Это стимулирует инвестиции в экономику, способствует развитию предпринимательства и расширяет доступ к финансированию для широкого круга экономических субъектов, от крупных корпораций до малого бизнеса и физических лиц.
• Обеспечение стабильности финансовой системы: Широкое использование залоговых механизмов делает финансовую систему более устойчивой к шокам. В случае кризисов или массовых неплатежей, наличие обеспечения позволяет банкам компенсировать потери, предотвращая системные риски и поддерживая доверие к финансовым институтам.

Таким образом, залог не просто инструмент, а краеугольный камень современной рыночной экономики, выполняющий критически важные функции по распределению рисков, стимулированию капитала и обеспечению стабильности.

Анализ текущих тенденций и статистических показателей рынка залогового кредитования

Российский рынок залогового кредитования демонстрирует впечатляющую динамику, особенно в сегменте ипотеки, что подтверждается актуальными статистическими данными Центрального банка РФ.

В 2023 году ипотечный портфель в России вырос почти на 35% и составил 18,3 трлн рублей, что значительно выше показателя 2022 года (13,5 трлн рублей). Этот беспрецедентный рост во многом обусловлен несколькими факторами:

• Доступность льготных программ: Государственные программы субсидирования ипотеки (льготная ипотека, семейная ипотека и другие) значительно поддержали спрос, сделав жилищное кредитование доступным для более широких слоев населения.
• Возросший спрос на фоне инфляции: В условиях высокой инфляции инвестиции в недвижимость рассматривались как способ сохранения сбережений, что подстегивало спрос на ипотеку.

Начало 2024 года традиционно ознаменовалось снижением активности на рынке ипотечного жилищного кредитования. В январе 2024 года объем выдач ИЖК составил 204,4 млрд рублей, что на 26,4% ниже показателя января 2023 года (277,6 млрд рублей). Это снижение было ожидаемым, учитывая сезонность и ужесточение денежно-кредитной политики Банка России. Однако, важно отметить, что в годовом сопоставлении (январь к январю) снижение выдач ИЖК было незначительным, что свидетельствует о сохранении базового спроса.

Если рассматривать общий объем ипотечных выдач в 2024 году, по данным Центрального Банка РФ, он был сопоставим с показателями 2020 года (4,3 трлн рублей) и 2022 года (4,8 трлн рублей). Это указывает на то, что, несмотря на некоторую волатильность, рынок ипотеки сохраняет свою фундаментальную устойчивость и значимость.

Прогнозы Центрального банка РФ свидетельствуют о дальнейшем росте роли залогового обеспечения. В «Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» ЦБ РФ прогнозирует увеличение доли обеспеченного кредитования в общем объеме розницы до 22–25% к концу 2025 года, при условии снижения ключевой ставки. Текущая доля обеспеченного кредитования в розничном портфеле, по данным Банка России на конец 2023 года, составляла около 18-20%. Это говорит о том, что регулятор видит в залоге важный инструмент для устойчивого развития кредитного рынка.

Развитие финансового рынка, включая залоговое обеспечение, является одной из среднесрочных целей политики Банка России. Эти цели включают:

• Удовлетворение потребностей российской экономики в инвестициях для структурной трансформации. Залоговое кредитование является критически важным для финансирования проектов в реальном секторе.
• Создание эффективных платежных механизмов.
• Содействие технологической независимости страны.

Банк России активно работает над совершенствованием регулирования залогового обеспечения. Особое внимание уделяется решению проблемы вывода имущества и ценных бумаг, принятых в залоговое обеспечение банками. Для этого ЦБ РФ предлагает, в частности, ужесточение требований к оценке залогового обеспечения, более четкое регулирование процедур контроля за сохранностью предмета залога, а также механизмов оперативного реагирования на действия залогодателя по выводу имущества. Эти меры направлены на повышение надежности залога и снижение рисков для кредиторов, что, в конечном итоге, способствует укреплению финансовой стабильности и стимулированию экономического роста в России.

Актуальная судебная практика по залоговым отношениям

Судебная практика играет ключевую роль в формировании единообразия применения норм о залоге. В этом отношении, 2023-2024 годы принесли ряд значимых разъяснений и обобщений от Верховного Суда РФ, которые существенно повлияли на правоприменительную деятельность.

Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 27 июня 2023 г. № 23 «О применении судами правил о залоге вещей»

Одним из наиболее значимых событий в сфере залогового права стало принятие Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 27 июня 2023 г. № 23 «О применении судами правил о залоге вещей». Этот документ, содержащий более 90 положений, был разработан с целью обеспечения правильного и единообразного рассмотрения судами дел, связанных с применением отдельных положений законодательства о залоге вещей. Он отменил ранее действовавшее Постановление Пленума ВАС РФ от 17 февраля 2011 года №10, став новым ориентиром для судебной системы.

Ключевые разъяснения, содержащиеся в Постановлении № 23, включают:

1. Идентификация предмета залога: Верховный Суд РФ подчеркнул, что договор залога должен содержать сведения, позволяющие однозначно идентифицировать переданную в залог вещь. Для ипотеки будущей недвижимости допускается индивидуализация путем указания строительного адреса и ориентировочной площади, что значительно упрощает оформление залога на этапе строительства.
2. Сохранение залога при изменении вещи: Постановление подтвердило, что залог сохраняется в случае реконструкции предмета залога, его переработки или иного изменения, и при этом не требуется вносить изменения в договор залога. Это правило, уже закрепленное в ГК РФ, получило четкое судебное толкование, обеспечивая защиту залогодержателя.
3. Объем обеспечиваемого требования: По общему правилу, залог обеспечивает требование в том объеме, какой оно имеет к моменту удовлетворения, если иное не предусмотрено законом или договором. Верховный Суд особо отметил, что неустранимые сомнения толкуются в пользу отсутствия ограничения объема, что направлено на защиту интересов залогодержателя.
4. Правила о поручительстве для третьих лиц-залогодателей: К отношениям между залогодателем — третьим лицом, должником и залогодержателем применяются правила о поручительстве (статьи 364–367 ГК РФ). Однако, Пленум ВС РФ уточнил, что стороны не могут исключить императивные правила о поручительстве, что ограничивает свободу договора в этой части.
5. Порядок обращения взыскания (отсутствие превентивной претензии): Важным разъяснением стало то, что до обращения с иском в суд об обращении взыскания на предмет залога залогодержателю не требуется предварительно обращаться к должнику с требованием исполнить обязательство или направлять претензию. Это ускоряет процесс обращения взыскания.
6. Принцип рыночной цены при реализации предмета залога с торгов: При продаже предмета залога с торгов цена его реализации предполагается рыночной, если заинтересованным лицом не доказано иное. Это устанавливает презумпцию добросовестности проведения торгов.

В целом, Постановление № 23 значительно систематизировало и унифицировало подходы к применению залогового законодательства, устранив множество спорных вопросов, накопившихся за годы реформы ГК РФ.

Судебная практика по залогу в процедурах банкротства и другие значимые разъяснения

Помимо фундаментального Постановления № 23, судебная практика 2023-2024 годов принесла и другие важные разъяснения, особенно касающиеся залоговых отношений в процедурах банкротства.

«Обзор судебной практики по вопросам, связанным с установлением требований залогодержателей при банкротстве залогодателя», утвержденный Президиумом Верховного Суда РФ 20 декабря 2023 года, стал еще одним важнейшим документом. Он призван устранить разночтения в правоприменительной практике по одному из наиболее сложных и конфликтных аспектов залоговых отношений — реализации прав залогодержателей в условиях несостоятельности должника. Обзор содержит конкретные указания по порядку включения требований залогодержателей в реестр требований кредиторов, особенностям их удовлетворения, распределению средств от реализации заложенного имущества и другим процедурным вопросам, что значительно повышает предсказуемость для всех участников процесса банкротства.

Что касается залога товаров в обороте, Верховный Суд РФ также внес ясность по некоторым аспектам. В частности, было разъяснено, что нахождение товаров в местах, описанных в договоре залога, создает презумпцию распространения на них режима залога. Бремя опровержения этой презумпции лежит на возражающем лице. Это разъяснение призвано облегчить доказывание залоговых прав в условиях постоянного изменения состава товаров в обороте, защищая интересы залогодержателей.

К иным значимым аспектам судебной практики 2023-2024 годов можно отнести:

• Уточнение порядка обращения взыскания на заложенные права, особенно в части уведомления должника по обеспеченному праву.
• Развитие практики по залоговым счетам, где суды стараются найти баланс между интересами залогодержателя и залогодателя.
• Решения по оспариванию сделок с залогом в рамках банкротства, где акцент делается на добросовестности сторон и экономическом обосновании сделки.

В совокупности, акты Верховного Суда РФ 2023-2024 годов свидетельствуют о продолжающемся процессе совершенствования залогового права, направленном на повышение его эффективности, прозрачности и предсказуемости, что критически важно для устойчивого развития рыночной экономики.

Проблемы и перспективы дальнейшего совершенствования залоговых отношений в РФ

Несмотря на масштабную реформу залогового права, прошедшую в России, и активную работу Верховного Суда РФ по унификации практики, институт залога продолжает сталкиваться с рядом концептуальных и практических проблем. Эти вызовы требуют дальнейшего осмысления и поиска решений для повышения эффективности залоговых отношений в условиях современной рыночной экономики.

Концептуальные и правовые проблемы института залога

Реформа гражданского законодательства, хотя и устранила многие пробелы, тем не менее, породила новые вопросы и оставила без ответа некоторые фундаментальные дискуссии:

1. Дискуссия о необходимости прямого закрепления вещной природы права залога в ГК РФ: Как было отмечено, ГК РФ после 2014 года исходит из понимания залога как «права на ценность вещи», но структурно положения о залоге остаются в разделе об обязательствах. В научных кругах активно обсуждается идея о том, чтобы не просто указывать залог как ограничение вещных прав в соответствующем разделе ГК РФ, но прямо закрепить его вещную природу. Сторонники этой позиции (например, некоторые эксперты в области гражданского права) считают, что это более точно отразило бы сущность залога как права следования (право следует за вещью, а не за собственником) и преимущества (приоритет в удовлетворении требований), свойственных вещным правам. Такое изменение могло бы повысить стабильность и предсказуемость залоговых отношений, особенно в случае смены собственника заложенного имущества.
2. Предложения по разделению регулирования залогового права и договора залога: В рамках Концепции развития гражданского законодательства РФ выдвигалось предложение разделить регулирование залогового права (возникновение, переход, прекращение) и договора залога (заключение, исполнение, последствия нарушения). Целью данного предложения является систематизация норм и повышение их прозрачности. Сейчас эти аспекты часто смешаны, что может вызывать сложности в толковании и применении. Четкое разграничение могло бы упростить правоприменение и сделать институт залога более доступным для понимания.
3. Неполная реализация предложений Минэкономразвития РФ: В период активной подготовки к реформе ГК РФ (около 2010-2012 годов) Минэкономразвития РФ выдвигало ряд предложений, направленных на смягчение законодательных требований к созданию залога, введение правил о приоритете залога, основанных на системе регистрации уведомлений (что частично было реализовано через нотариальный реестр движимого имущества), а также норм, позволяющих залоговым кредиторам назначать управляющего залогом (pledge manager). Идея о назначении управляющего залогом, который мог бы осуществлять контроль за предметом залога и его реализацией, не была реализована в полной мере. Это могло бы быть особенно актуально для сложных видов залога, таких как залог товаров в обороте или крупных имущественных комплексов, где требуется постоянный мониторинг и управление.

Эти концептуальные и правовые проблемы свидетельствуют о том, что реформа залогового права находится в стадии непрерывного развития, требуя дальнейшего анализа и законодательных инициатив.

Перспективные направления развития залогового законодательства и практики

Будущее залоговых отношений в России связано с дальнейшим совершенствованием как законодательства, так и правоприменительной практики. Существуют несколько ключевых направлений, по которым ведется работа или высказываются предложения:

1. Совершенствование процедур рефинансирования ипотечных кредитов: Правительство РФ поставило задачу до декабря 2028 года работать над подготовкой предложений по совершенствованию процедур погашения ранее предоставленного кредита и оформления залога по новому кредиту. Цель — снижение затрат заемщиков при рефинансировании. Это включает упрощение документации, сокращение сроков и минимизацию комиссий, что повысит доступность и привлекательность рефинансирования для населения.
2. Доклад Банка России «О совершенствовании регулирования залогового обеспечения» (март 2020 года): Банк России активно исследует пути повышения эффективности залогового обеспечения. Основной целью доклада было обсуждение регулятивных инициатив по решению проблемы вывода имущества и ценных бумаг, принятых в залоговое обеспечение банками. Предложения ЦБ РФ включают ужесточение требований к оценке залогового обеспечения, более четкое регулирование процедур контроля за его сохранностью, а также механизмы оперативного реагирования на недобросовестные действия залогодателя. Эти меры направлены на повышение надежности банковских операций и защиту интересов кредиторов.
3. Дискуссия о делении обеспечения на категории качества: Одно из предложений Банка России, вызывающее неоднозначную реакцию участников рынка, — это деление обеспечения на 3 категории качества для формирования банками резервов. Эти категории могли бы включать, например, залог высоколиквидных активов (государственные ценные бумаги, драгоценные металлы), среднеликвидных (недвижимость, оборудование) и низколиквидных (специализированное имущество, нематериальные активы).
   • Аргументы «за»: Такое деление позволяет более точно оценивать риски, связанные с различными видами обеспечения, и формировать адекватные резервы, что способствует повышению финансовой стабильности банковской системы.
   • Аргументы «против» и критика участников рынка: Критика связана с тем, что подобное деление может привести к увеличению нагрузки на капитал банков по определенным видам залога, особенно по средне- и низколиквидным активам. Это может усложнить оценку рисков, увеличить операционные издержки и, в конечном итоге, снизить доступность кредитования под менее ликвидные, но при этом важные для экономики активы (например, производственное оборудование, запасы). Участники рынка опасаются, что это может замедлить инвестиционные процессы в некоторых отраслях.
4. Международный опыт: Российское залоговое право развивается с учетом международного опыта. Изучение и имплементация успешных моделей из других юрисдикций, таких как унифицированные системы регистрации залогов (например, Uniform Commercial Code в США) или механизмы внесудебной реализации, могут способствовать дальнейшему совершенствованию российского законодательства, делая его более конкурентоспособным и эффективным.

Дальнейшее развитие залоговых отношений в РФ будет зависеть от способности законодателя и правоприменительной практики адаптироваться к изменяющимся экономическим реалиям, разрешать накопившиеся противоречия и внедрять инновационные подходы, сохраняя при этом баланс интересов всех участников гражданского оборота.

Заключение

Институт залога, будучи одним из ключевых инструментов обеспечения исполнения обязательств, играет стратегическую роль в становлении и развитии рыночной экономики России. Проведенный анализ позволяет сформулировать ряд выводов, которые синтезируют полученные результаты и подчеркивают актуальность дальнейшего совершенствования данной сферы.

В первой главе мы рассмотрели теоретические основы залога, определив его сущность как способ обеспечения обязательств, предоставляющий кредитору преимущественное право удовлетворения из стоимости заложенного имущества. Исторический экскурс показал эволюцию института от римского права до современного российского законодательства, а углубленный анализ дискуссий о правовой природе залога (вещное или обязательственное право) привел к выводу о его синтетической природе, сочетающей в себе элементы обеих концепций. Действующий ГК РФ, понимая залог как «право на ценность вещи», стремится интегрировать эти подходы, сохраняя его структурно в разделе об обязательствах.

Вторая глава посвящена эволюции правового регулирования залоговых отношений в РФ после 2008 года. Были проанализированы ключевые этапы реформы, включая ФЗ № 306-ФЗ, расширивший объекты залога и способы обращения взыскания, и ФЗ № 367-ФЗ, внедривший нотариальную систему учета залогов движимого имущества и существенно изменивший главу 23 ГК РФ. Особое внимание уделено новейшим изменениям 2023-2024 годов, в частности ФЗ № 140-ФЗ от 12.06.2024, который предоставил залогодателям-физическим лицам право самостоятельно реализовывать заложенное имущество. Эта новелла является значимым шагом к защите прав граждан и повышению гибкости на рынке ипотеки.

Третья глава раскрыла особенности и проблемы правового регулирования отдельных видов залога. Ипотека, как залог недвижимости, требует обязательной государственной регистрации и сохраняется при изменении предмета. Однако право самостоятельной продажи по ФЗ № 140-ФЗ имеет свои ограничения, а для инвесторов существуют риски, связанные с незарегистрированными договорами. Залог товаров в обороте, при всей своей экономической целесообразности, сталкивается с проблемами индивидуализации предмета залога (Статья 357 ГК РФ), неопределенности очередности при множественном залоге и практическими трудностями внесудебного обращения взыскания. Залог обязательственных прав порождает юридические коллизии, особенно в части применения правил о поручительстве к залогодателям-третьим лицам и вопросов контроля залоговых счетов (Статья 358.14 ГК РФ).

В четвертой главе была проанализирована роль залога в рыночной экономике и финансовом рынке России. Залог был представлен как эффективный инструмент снижения рисков для кредиторов, стимулирующий инвестиции и способствующий стабильности финансовой системы. Актуальные статистические данные ЦБ РФ показали значительный рост ипотечного портфеля в 2023 году (до 18,3 трлн рублей) и прогнозы по увеличению доли обеспеченного кредитования до 22–25% к концу 2025 года, подчеркивая важность залога для реализации стратегических целей Банка России по структурной трансформации и технологической независимости экономики.

Пятая глава была посвящена актуальной судебной практике. Ключевым событием стало Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 27 июня 2023 г. № 23, которое унифицировало подходы к идентификации предмета залога, объему обеспечиваемого требования, порядку обращения взыскания и другим аспектам. Также был рассмотрен «Обзор судебной практики по вопросам, связанным с установлением требований залогодержателей при банкротстве залогодателя» от 20.12.2023, устранивший разночтения в процедурах банкротства.

Наконец, в шестой главе были выявлены проблемы и перспективы дальнейшего совершенствования залоговых отношений. К концептуальным проблемам отнесены дискуссии о прямом закреплении вещной природы залога в ГК РФ и разделении регулирования залогового права и договора залога. Среди перспективных направлений выделены инициативы Правительства РФ по рефинансированию ипотеки, предложения Банка России по совершенствованию регулирования залогового обеспечения и дискуссия о делении обеспечения на категории качества.

В заключение следует отметить, что институт залога, несмотря на свою динамичность и постоянное совершенствование, остается в центре внимания как законодателей, так и практиков. Его значение для стабильности финансового рынка, стимулирования инвестиций и развития кредитования трудно переоценить. Дальнейшее совершенствование законодательства, направленное на устранение выявленных проблем и гармонизацию с международным опытом, а также развитие единообразной судебной практики, будет способствовать укреплению доверия в гражданском обороте и повышению эффективности российской экономики. В качестве направлений дальнейших исследований можно предложить более глубокий сравнительно-правовой анализ залоговых систем ведущих стран, а также детальную разработку предложений по законодательному закреплению принципов «pledge manager» и уточнению правил о залоге товаров в обороте.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации 1993 г. Москва: Новое право, 1995. 147 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. Текст с изменениями и дополнениями на 1 мая 2007 года. Москва: Эксмо, 2007. 672 с.
3. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изм. и доп. от 9 ноября 2001 г., 11 февраля, 24 декабря 2002 г., 5 февраля 2004 г.) // Собрание законодательства РФ. 1998. №29. Ст. 3400; 2001. №46. Ст. 4308; 2002. №7. Ст. 629; 2002. №52. Ст. 5135; 2004. №6. Ст. 406.
4. Федеральный закон от 12.06.2024 № 140-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)». URL: http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202406120002 (дата обращения: 12.10.2025).
5. Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 27 июня 2023 г. № 23 «О применении судами правил о залоге вещей». URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/407421837/ (дата обращения: 12.10.2025).
6. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право: В 2-х кн. Кн. 1: Общие положения. Москва: Статут, 2002. 848 с.
7. Вишневский А.А. Залоговое право. Москва: Бек, 1995. 280 с.
8. Гонгало Б.М. Учение об обеспечении обязательств. Вопросы теории и права. Москва: Статут, 2004. 350 с.
9. Горбачева Л.Н. Гражданское право. Москва: Академический Проект, Фонд «Мир», 2005. 800 с.
10. Гражданское право: актуальные проблемы теории и практики / Под общ. ред. В.А. Белова. Москва: Юрайт-Издат, 2007. 840 с.
11. Гражданское право: В 4-х томах. Т. 2: Вещное право. Наследственное право. Исключительные права. Личные неимущественные права / Отв. ред. Е.А. Суханов. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: ВолтерсКлувер, 2005. 350 с.
12. Гражданское право / Под общ. ред. С.С. Алексеева. Москва: ТК Велби; Екатеринбург; Институт частного права, 2007. 480 с.
13. Гражданское право: Учебник в 3-х томах. Т. 1 / Отв. ред. А.П. Сергеев, Ю.К. Толстой. Москва: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 776 с.
14. Гражданское право / Под ред. С.П. Гришаева. Москва: Юрист, 2005. 484 с.
15. Грудцына Л.Ю., Филиппова Е.С. Ипотека. Москва: Эксмо, 2006. 336 с.
16. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Т.Е. Абовой, А.Ю. Кабалкина. Москва: Юрайт-Издат, 2004. 940 с.
17. Мушинский В.О. Гражданское право: Учеб. пособие. Москва: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2005. 224 с.
18. Аванесов Э.В., Северова М.А. Ипотечное кредитование как способ приобретения права собственности на жилое помещение // Современное право. 2007. №4. С. 2-7.
19. Белов В.А. Залоговые правоотношения: содержание и юридическая природа // Законодательство. 2001. №11. С. 12-28.
20. Горожанкин М.Б. Особенности прекращения обязательств, обеспеченных залогом имущества должника, при банкротстве // Современное право. 2007. №12. С. 2-7.
21. Грачева И., Самсонова А. Статус залоговых кредиторов // ЭЖ-Юрист. 2005. №27.
22. Маковская А. Право залога // Хозяйство и право. 2009. №4. С. 3-27.
23. Наумов В.М. Вопросы регулирования правового положения субъектов залога земли // Современное право. 2007. №6. С. 2-6.
24. Плешанова О.П. Соотношение залога и поручительства // Закон. 2006. №12. С. 41-45.
25. Попондопуло В.Ф. Процедуры банкротства и обеспечение интересов кредиторов // Предпринимательское право. 2006. №2. С. 10-15.
26. Рыночная экономика. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 12.10.2025).
27. Залог (гражданское право). Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3_(%D0%B3%D1%80%D0%B0%D0%B6%D0%B4%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BE) (дата обращения: 12.10.2025).
28. Что такое ипотека с юридической точки зрения. Метрикс. URL: https://metrix.ru/articles/chto-takoe-ipoteka-s-yuridicheskoy-tochki-zreniya/ (дата обращения: 12.10.2025).
29. Главные признаки рыночной экономики в современном мире. Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/glavnye-priznaki-rynochnoi-ekonomiki-v-sovremennom-mire (дата обращения: 12.10.2025).
30. Рыночная экономика. Циклопедия. URL: https://cyclowiki.org/wiki/%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 12.10.2025).
31. Залогодатель. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 12.10.2025).
32. Некоторые правовые проблемы залога обязательственных прав. CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nekotorye-pravovye-problemy-zaloga-obyazatelstvennyh-prav (дата обращения: 12.10.2025).
33. ГК РФ Статья 334. Понятие залога. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/1d295058c42b10a202a0b12f7188b0dd4a2bf172/ (дата обращения: 12.10.2025).
34. ГК РФ Статья 357. Залог товаров в обороте. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/c209605330c6a5996b825925a97576f30e9987c0/ (дата обращения: 12.10.2025).
35. Залогодержатель. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B6%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 12.10.2025).
36. Рыночная экономика простыми словами, функции и признаки рыночной экономики. Финкульт. URL: https://fincult.info/wiki/rynochnaya-ekonomika/ (дата обращения: 12.10.2025).
37. Залогодатель и залогодержатель в ипотеке. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/ipoteka/info/zalogodatel-i-zalogoderzhatel/ (дата обращения: 12.10.2025).
38. Ипотека в России. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D0%B0_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 12.10.2025).
39. Статья 1. Понятие залога. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10137/e8989a5733f37b60098f498c3666f28ef40c946e/ (дата обращения: 12.10.2025).
40. Статья 42. Понятие ипотеки. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10137/4d930f78d65561a0868f03c0041d082490333230/ (дата обращения: 12.10.2025).
41. МЭР предложил систему реформирования законодательства о залоге и создание реестра заложенного имущества. Право.ру. URL: https://pravo.ru/news/view/62215/ (дата обращения: 12.10.2025).
42. Проблемы института залога обязательств в современных условиях РФ. АПНИ. URL: https://apni.ru/article/1959-problemi-instituta-zaloga-obyazatelstv-v-sovremennih-usloviyah-rf (дата обращения: 12.10.2025).
43. Залог товаров в обороте (часть 2). Denuo Legal. URL: https://denuo.legal/publication/zalog-tovarov-v-oborote-chast-2/ (дата обращения: 12.10.2025).
44. Залог товаров в обороте: это вид залога, ГК РФ, пример, особенности, предмет, образец договора. Юрист компании. URL: https://www.law.ru/article/26079-zalog-tovarov-v-oborote-eto-vid-zaloga-gk-rf-primer-osobennosti-predmet-obrazets-dogovora (дата обращения: 12.10.2025).
45. Что такое залог, какие виды бывают, как и зачем применяется. Экспобанк. URL: https://expobank.ru/articles/chto-takoe-zalog-kakie-vidy-byvayut-kak-i-zachem-primenyaetsya/ (дата обращения: 12.10.2025).
46. Правовая природа залога. ИНТЕРНЕТ-КОНФЕРЕНЦИИ СИБИРСКОГО ЮРИДИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА. URL: http://suy-konf.tilda.ws/page22900762.html (дата обращения: 12.10.2025).
47. Правовая природа залога в дореволюционной доктрине. Евразийский научный журнал. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-zaloga-v-dorevolyutsionnoy-doktrine (дата обращения: 12.10.2025).
48. Понятие и возникновение права залога. Пепеляев Групп. URL: https://www.pgplaw.ru/upload/iblock/c32/c32e921d7b003a74b0257e841208947f.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
49. Залог прав: Проблемы практического применения. Экономическая газета. URL: https://neg.by/novosti/archive/2012/03/09/zalog-prav-problemy-prakticheskogo-primeneniya (дата обращения: 12.10.2025).
50. Правовое регулирование залога в силу закона. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-zaloga-v-silu-zakona (дата обращения: 12.10.2025).
51. Залог товаров в обороте. Чего стоит заставить этот вид обеспечения обязательства работать. Law.ru. URL: https://www.law.ru/article/19904-zalog-tovarov-v-oborote-chego-stoit-zastavit-etot-vid-obespecheniya (дата обращения: 12.10.2025).
52. Основные направления совершенствования законодательства о залоге. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-napravleniya-sovershenstvovaniya-zakonodatelstva-o-zaloge (дата обращения: 12.10.2025).
53. Реформа залогового права. Основные новеллы Гражданского кодекса. VC.ru. URL: https://vc.ru/legal/28704-reforma-zalogo-prava-osnovnye-novelly-grazhdanskogo-kodeksa (дата обращения: 12.10.2025).
54. Правовые проблемы реализации залога обязательственных прав. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovye-problemy-realizatsii-zaloga-obyazatelstvennyh-prav (дата обращения: 12.10.2025).
55. Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/mortgage_lending/ (дата обращения: 12.10.2025).
56. Проблемы реализации предмета залога: как их разрешает судебная практика. Экономическая газета. URL: https://www.eg-online.ru/article/478331/ (дата обращения: 12.10.2025).
57. Препятствия при реализации заложенного имущества – товара в обороте. ИРБИС. URL: https://www.irbis-company.ru/articles/prepyatstviya-pri-realizatsii-zalozhennogo-imushchestva-tovara-v-oborote/ (дата обращения: 12.10.2025).
58. Статистика. Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/activity/mortgage/ (дата обращения: 12.10.2025).
59. Статистика ЦБ: объем ипотечных выдач в 2024 году сопоставим с 2020 и 2022 годами. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=17336 (дата обращения: 12.10.2025).
60. Залог: отдельные проблемы теории и практики. Журнал Цивилистика. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zalog-otdelnye-problemy-teorii-i-praktiki (дата обращения: 12.10.2025).
61. В ЦБ оценили рост ипотеки и потребкредитов в 2023 году. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11003666 (дата обращения: 12.10.2025).
62. Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/mortgage_lending/ (дата обращения: 12.10.2025).
63. Кредиты под залог имущества становятся все популярнее: в чем причины. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=11019685 (дата обращения: 12.10.2025).
64. ВС защитил права залогодержателей по договорам залога товаров в обороте. Адвокатская газета. URL: https://www.advgazeta.ru/novosti/vs-zashchitil-prava-zalogo-derzhateley-po-dogovoram-zaloga-tovarov-v-oborote/ (дата обращения: 12.10.2025).
65. Обращение взыскания на залог товаров в обороте. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/law/podborki/obraschenie_vzyskaniya_na_zalog_tovarov_v_oborote/ (дата обращения: 12.10.2025).
66. Как влияет залог на процентную ставку по кредиту? Третий Рим. URL: https://tretyrim.ru/blog/kak-vliyaet-zalog-na-protsentnuyu-stavku-po-kreditu/ (дата обращения: 12.10.2025).
67. 5 рисков для инвесторов в займы под залог недвижимости. БРИДЖ. URL: https://bridge-credit.ru/investitsii/5-riskov-dlya-investorov-v-zaymy-pod-zalog-nedvizhimosti/ (дата обращения: 12.10.2025).
68. Основные принципы и функции залогового обеспечения в банковском кредитовании. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-printsipy-i-funktsii-zalogoovogo-obespecheniya-v-bankovskom-kreditovanii (дата обращения: 12.10.2025).
69. Что такое залог при кредите? Какие права у заемщика? А банк может отобрать квартиру или машину? Отвечают эксперты. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/kredity/info/chto-takoe-zalog/ (дата обращения: 12.10.2025).
70. Как скажется на кредитной истории залоговый кредит? Норвик Банк. URL: https://norvikbank.ru/blogs/zalogo-vy-kredit/ (дата обращения: 12.10.2025).
71. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/156066/onrfr_24-26.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
72. Отчет об итогах публичного обсуждения Доклада для общественных консу. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/49158/rep_pub_discus_180320.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
73. В ЦБ видят пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки в этом году. Домклик. URL: https://www.domclick.ru/news/post/v-cb-vidyat-prostranstvo-dlya-dalneyshego-snizheniya-klyuchevoy-stavki-v-etom-godu (дата обращения: 12.10.2025).
74. Что представляет собой российский фондовый рынок в 2024 году. Финам. URL: https://www.finam.ru/publications/item/chto-predstavlyaet-soboy-rossiiskii-fondovyi-rynok-v-2024-godu-20240207-164322/ (дата обращения: 12.10.2025).
75. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов (одобрены Советом директоров Банка России). Гарант. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/409605797/ (дата обращения: 12.10.2025).
76. Обзор финансовой стабильности. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/162818/OFS_2024-H1_2024-11-29.pdf (дата обращения: 12.10.2025).