Оборотные средства предприятия — полный разбор темы для курсовой работы от теории до практики

Введение

Для любого предприятия, ведущего производственную или коммерческую деятельность, владение и эффективное управление активами является основой финансового благополучия. Особую роль в этом процессе играют оборотные средства, поскольку именно их состояние и скорость кругооборота напрямую влияют на финансовую устойчивость, платежеспособность и непрерывность производственного цикла. Рациональное использование оборотных средств, особенно в условиях экономической нестабильности, становится одним из главных приоритетов для руководства компании. Неэффективное управление этим видом активов может привести к кассовым разрывам, росту издержек и снижению рентабельности.

Целью данной курсовой работы является комплексный анализ системы управления оборотными средствами предприятия и разработка конкретных путей по ее совершенствованию. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• изучить экономическую сущность, состав и классификацию оборотных средств;
• рассмотреть ключевые показатели и методику анализа эффективности их использования;
• провести практический анализ управления оборотными средствами на примере условного предприятия;
• предложить и экономически обосновать мероприятия по повышению эффективности.

Объектом исследования выступает гипотетическое предприятие ООО «Звезда», а предметом — его оборотные средства. Для достижения поставленной цели необходимо, в первую очередь, рассмотреть теоретические основы, определяющие сущность и механизмы функционирования оборотных средств.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными средствами

1.1. Понятие, состав и экономическая сущность оборотных средств

Оборотные средства (ОС) — это совокупность денежных средств и их эквивалентов, которые авансируются для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивая тем самым непрерывность и ритмичность процесса производства и реализации продукции. Их ключевое назначение — финансовое обслуживание каждого операционного цикла предприятия. В отличие от основных фондов, которые используются в течение многих производственных циклов, оборотные средства полностью потребляются в рамках одного цикла, перенося свою стоимость на готовую продукцию.

Экономическая сущность оборотных средств наиболее полно раскрывается через их кругооборот, который последовательно проходит три стадии:

1. Денежная стадия: Исходная форма, в которой денежные средства направляются на закупку сырья, материалов и прочих предметов труда.
2. Производственная стадия: Приобретенные ресурсы поступают в производство, превращаясь сначала в незавершенное производство, а затем в готовую продукцию.
3. Товарная стадия: Готовая продукция отгружается покупателям, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая, в свою очередь, при погашении вновь трансформируется в денежные средства.

Завершение этого кругооборота означает, что компания не только возместила затраченные средства, но и получила прибыль. Состав оборотных средств включает такие ключевые компоненты, как производственные запасы (сырье, материалы), незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, а также денежные средства на счетах и в кассе.

1.2. Классификация и источники формирования оборотных средств

Для эффективного управления оборотными средствами их необходимо классифицировать по ряду признаков. Наиболее важным с точки зрения финансового менеджмента является деление по источникам формирования, которое определяет структуру финансирования операционной деятельности. Выделяют две основные группы источников:

• Собственные и приравненные к ним средства. Это наиболее стабильная часть финансовых ресурсов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия. К ним относятся: уставный капитал, резервный капитал, фонды накопления и, что особенно важно, нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении компании после уплаты налогов.
• Заемные средства. Это ресурсы, привлекаемые на временной основе для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах. Основными формами являются банковские кредиты, займы от других организаций и возникающая в ходе нормальной деятельности кредиторская задолженность перед поставщиками и персоналом.

Поддержание оптимального соотношения между собственными и заемными источниками является одной из ключевых задач финансовой политики. Избыток заемных средств повышает финансовые риски и стоимость капитала, в то время как опора исключительно на собственные средства может ограничивать возможности для роста и снижать рентабельность собственного капитала.

1.3. Ключевые показатели и методика анализа эффективности использования оборотных средств

Эффективность управления оборотными средствами измеряется через показатели оборачиваемости, которые демонстрируют, насколько быстро активы компании превращаются в выручку. Эти метрики являются важнейшими индикаторами деловой активности и финансового здоровья.

Ключевыми показателями для анализа являются:

• Коэффициент оборачиваемости (Ко): Рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств за период. Показывает количество оборотов, которое совершили оборотные средства за анализируемый период.
• Период оборота в днях (По): Рассчитывается как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Показывает, за сколько дней оборотные средства возвращаются в компанию в виде денежных средств.

Более комплексным и информативным индикатором является операционный финансовый цикл (Cash Conversion Cycle, CCC). Он представляет собой период времени между моментом оплаты поставщикам за сырье и моментом получения денег от покупателей за готовую продукцию. CCC складывается из периода оборота запасов и дебиторской задолженности за вычетом периода оборота кредиторской задолженности. Чем короче этот цикл, тем меньше денежных средств «заморожено» в операционной деятельности и тем эффективнее работает компания. Наряду с показателями оборачиваемости, для оценки финансового состояния используются и коэффициенты ликвидности (текущей и быстрой), которые показывают способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства.

Глава 2. Анализ управления оборотными средствами на примере ООО «Звезда»

2.1. Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

Объектом для практического анализа выступает условное производственное предприятие ООО «Звезда». Компания специализируется на выпуске электротехнической продукции и занимает стабильное положение на региональном рынке. В последние три года наблюдалась положительная динамика ключевых экономических показателей. Так, выручка выросла с 50 млн руб. в 2022 году до 65 млн руб. в 2024 году, а чистая прибыль за тот же период увеличилась с 3 млн руб. до 4,5 млн руб. Несмотря на рост объемов деятельности, руководство отмечает усиление давления на ликвидность, что и послужило причиной для проведения углубленного анализа управления оборотными активами.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств

Для выявления тенденций в управлении оборотными активами проведем горизонтальный и вертикальный анализ их состава и структуры за последние три года. Исходные условные данные представлены в таблице.

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «Звезда», тыс. руб.

Показатель	2022 г.	Доля, %	2023 г.	Доля, %	2024 г.	Доля, %
Запасы	4 500	45,0	6 000	48,0	8 100	52,3
Дебиторская задолженность	4 000	40,0	5 000	40,0	6 200	40,0
Денежные средства	1 500	15,0	1 500	12,0	1 200	7,7
Итого оборотных средств	10 000	100,0	12 500	100,0	15 500	100,0

Горизонтальный анализ показывает, что общая сумма оборотных средств за три года выросла на 55%, что в целом соответствует росту выручки. Однако вертикальный (структурный) анализ выявляет тревожные тенденции. Доля запасов в структуре активов выросла с 45% до 52,3%, что свидетельствует об их опережающем росте по сравнению с другими активами. Одновременно доля наиболее ликвидного актива — денежных средств — сократилась почти вдвое, с 15% до 7,7%. Это говорит о том, что рост компании финансируется за счет «омертвления» денег в запасах, что и приводит к ощущению нехватки ликвидности.

2.3. Оценка эффективности и оборачиваемости оборотных средств

Структурный анализ показал наличие проблем, но для их количественной оценки необходимо рассчитать показатели оборачиваемости. На основе данных о выручке и средней стоимости активов (рассчитанной по данным таблицы), мы можем оценить динамику эффективности управления.

Расчеты показывают, что общий коэффициент оборачиваемости снизился с 5,0 в 2022 году до 4,19 в 2024 году. Соответственно, длительность одного оборота в днях выросла с 73 до 87 дней.

Это означает, что для генерации выручки предприятию требуется все больше времени и, как следствие, больше «замороженных» в активах денег. Основной причиной такого замедления стало падение оборачиваемости запасов, период оборота которых увеличился с 33 до 46 дней. Это прямое следствие накопления излишних запасов, выявленного в предыдущем пункте. Увеличение общего периода оборота привело к росту денежного цикла (CCC), что свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности. Ускорение оборота позволило бы высвободить значительные денежные ресурсы и направить их на развитие без привлечения дополнительных кредитов.

Глава 3. Разработка направлений по совершенствованию управления оборотными средствами

3.1. Предложения по оптимизации структуры и ускорению оборачиваемости активов

На основе проведенного анализа можно предложить комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на решение выявленных проблем. Эти предложения следует сгруппировать по ключевым элементам оборотных средств:

1. Управление запасами. Это наиболее проблемная зона для ООО «Звезда». Рекомендуется:
   • Провести полную инвентаризацию и выявить неликвидные, сверхнормативные запасы с последующей их реализацией по сниженным ценам.
   • Внедрить модель экономически обоснованного размера заказа (EOQ) для оптимизации затрат на закупку и хранение наиболее востребованных позиций.
   • Рассмотреть возможность перехода на систему поставок «Точно в срок» (Just-In-Time) для ключевых поставщиков, чтобы сократить объем сырья на складе.
2. Управление дебиторской задолженностью. Хотя ее доля стабильна, ускорение сбора платежей высвободит дополнительные средства. Предлагается:
   • Разработать и внедрить четкую кредитную политику, дифференцируя условия для разных групп покупателей.
   • Ввести систему скидок за досрочную оплату счетов, мотивируя клиентов платить быстрее.
   • Рассмотреть возможность использования факторинга для наиболее крупных и долгосрочных дебиторов, что позволит получать деньги сразу после отгрузки.
3. Управление денежными средствами. Для предотвращения кассовых разрывов и повышения контроля рекомендуется внедрить систему бюджетирования денежных потоков (БДДС), которая позволит планировать поступления и выплаты и своевременно выявлять потребность в финансировании.

3.2. Обоснование экономической эффективности предложенных мероприятий

Предложенные меры способны принести предприятию ощутимый экономический эффект. Проведем условный расчет, чтобы доказать их целесообразность. Допустим, в результате внедрения мероприятий по управлению запасами и дебиторской задолженностью, ООО «Звезда» сможет сократить общий период оборота на 10 дней — с 87 до 77 дней.

При выручке за 2024 год в размере 65 000 тыс. руб. однодневный оборот составляет: 65 000 / 365 ≈ 178 тыс. руб. Таким образом, ускорение оборачиваемости на 10 дней приведет к высвобождению денежных средств из операционного цикла в размере:

Эффект = 178 тыс. руб./день × 10 дней = 1 780 тыс. руб.

Эта сумма представляет собой объем капитала, который компания сможет реинвестировать в свою деятельность — на закупку нового оборудования, расширение производства или снижение долговой нагрузки — без необходимости привлекать дорогие банковские кредиты.

Сокращение периода оборота напрямую приведет к уменьшению денежного конверсионного цикла (CCC), что повысит финансовую маневренность и устойчивость ООО «Звезда». Таким образом, предложенные мероприятия экономически обоснованы и способны значительно улучшить финансовое состояние предприятия.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы были достигнуты все поставленные цели и задачи. В теоретической части была раскрыта экономическая сущность оборотных средств как ключевого элемента, обеспечивающего непрерывность операционного цикла предприятия. Были рассмотрены их состав, классификация и основные методики анализа эффективности.

Практический анализ деятельности гипотетического ООО «Звезда» выявил ключевые проблемы в управлении его оборотными активами. Несмотря на общий рост бизнеса, на предприятии наблюдается опасная тенденция к замедлению оборачиваемости, вызванная преимущественно накоплением излишних производственных запасов и «омертвлением» капитала. Это привело к росту потребности в финансировании и снижению уровня ликвидности.

Для решения этих проблем был предложен комплекс конкретных мероприятий, включая внедрение систем EOQ и JIT, разработку кредитной политики, использование факторинга и бюджетирования. Экономическое обоснование показало, что реализация данных предложений позволит высвободить значительные финансовые ресурсы и повысить общую эффективность деятельности.

Итоговый вывод заключается в том, что системное и грамотное управление оборотными средствами является критически важным фактором конкурентоспособности и финансового благополучия любого предприятия. Этот факт подтверждается и тем, что около 77% российских компаний считают улучшение управления оборотным капиталом своим главным приоритетом. Следовательно, цель курсовой работы — анализ и разработка путей совершенствования — полностью достигнута.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. // Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 520с.
2. Бланк, И.А. // Финансовый менеджмент: Киев, Ника-Центр Эльга, 2007.
3. Бородкин К.В. // Комплексные методы финансовой диагностики. Изд-во Воронеж, 2009.- 196с.
4. Бочаров В.В. // Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 250с.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. //Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2 т. / Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2008. – 468с.
6. Ван Хорн Дж. К. //Основы управления финансами / Пер. с англ.; Гл. ред. сер. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2008.- 324с.
7. Герасименко Г.П. // Управленческий анализ в областях. – М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.
8. Ковалев В.В. // Управление капиталом. 3-е изд. – М.: Эксмо, 2008. – 178с.
9. Пласкова, Н.С.// Стратегический и текущий экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007
10. Поукок М.А., Тейлор А.Х. // Финансовое планирование -М.: Инфра-М, 2008. – 416с.
11. Сайфулин Р.С. //Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 486с.
12. MRC Markets — http://www.mrcmarkets.ru
13. Региональная экономика и управление // Электронный журнал, №1, 2007 — http://region.mcnip.ru
14. Служба тематических толковых словарей — http://www.glossary.ru
15. Финансовый менеджмент // Журнал, №4, 2005 (опубликовано на сайте издательства «Дело и Сервис») — http://www.dis.ru