Сущность и Функции Денег: Эволюция Форм и Роль в Современной Российской Экономике

Предмет исследования денег — одна из фундаментальных и, пожалуй, наиболее динамичных областей экономической науки. В условиях XXI века, когда мир стремительно движется от аналоговых систем к цифровым, а национальные валюты обретают третью форму — цифровой рубль, традиционные представления о деньгах требуют переосмысления. Данный академический отчет призван дать исчерпывающий, методологически строгий анализ сущности и функций денег, проследить эволюцию их форм и видов, а также детально рассмотреть особенности современных денежных форм в российской экономике, опираясь на актуальное законодательство и статистические данные.

От классических товарных денег до современных фиатных и новейших цифровых валют — путь, который прошли деньги, отражает не только технический прогресс, но и глубокие изменения в общественно-экономических отношениях. Мы не просто перечисляем факты, но стремимся к глубинному пониманию того, как эти трансформации влияют на ключевые макроэкономические показатели и на повседневную жизнь каждого участника рынка. Структура отчета последовательно проведет читателя от фундаментальных теоретических концепций к конкретным практическим аспектам денежно-кредитной политики Банка России и роли цифрового рубля в современной финансовой системе.

Теоретическое Понимание Сущности Денег в Фиатной Системе

Что такое деньги? Этот, казалось бы, простой вопрос на протяжении столетий будоражил умы экономистов и философов. Отвечая на него в контексте XXI века, мы неизбежно сталкиваемся с необходимостью выйти за рамки привычных категорий и углубиться в их нематериальную природу. Современное понимание сущности денег в фиатной системе базируется на признании их не как товара, а как сложной социально-экономической категории, чья ценность определяется не внутренней стоимостью, а доверием и законодательным закреплением. Иными словами, деньги сегодня — это не столько материальный объект, сколько общественный консенсус, подкреплённый властью государства.

Эволюция форм денег: от товарных к фиатным и цифровым

Исторический путь денег — это непрерывная эволюция от предметных форм к абстрактным. Изначально, в древних обществах, роль денег выполняли товарные деньги: соль, меха, скот, драгоценные металлы. Их ценность определялась внутренней полезностью или стоимостью материала. С развитием экономики и усложнением обмена возникла потребность в универсальном эквиваленте, что привело к появлению металлических монет, а затем и бумажных денег, обеспеченных золотом или серебром.

Переломным моментом стало появление фиатных денег — легальных денежных средств, чья ценность не связана с запасами драгоценных металлов, а базируется на доверии к государству и его способности гарантировать их прием в качестве средства платежа. Фиатные деньги являются знаками, отображающими счётные единицы, эмитируемыми государственными структурами, банками и/или лицензированными платежными системами. Их обязательность к приему закреплена законодательно, что является краеугольным камнем их функционирования.

Сегодня мы наблюдаем новый виток этой эволюции — появление цифровых денег. Это не просто безналичные расчёты, к которым мы привыкли, а новая форма национальной валюты, эмитируемая центральными банками. В условиях цифровой трансформации и появления новых форм валют, сущность денег как сложной, синергетической категории не меняется, но трансформируются их формы и способы реализации функций. Цифровизация выдвигает на первый план нематериальную функцию денег как масштаба цен и социальной технологии учёта. Какой важный нюанс здесь упускается? На самом деле, эта новая форма валюты обещает радикально изменить механизмы денежно-кредитной политики, предлагая центральным банкам невиданный ранее уровень контроля и точности в управлении ликвидностью.

Концепция требования (Claim Theory) в условиях цифровизации

В поиске глубокого теоретического обоснования нематериальной сущности денег, особенно актуальной в цифровую эпоху, неоценимый вклад внесла Концепция Требования (Claim Theory), одним из ярких представителей которой был Йозеф Шумпетер. Согласно его монетарному анализу, деньги не являются товаром, обладающим собственной стоимостью, а представляют собой право требования (claim) или долговое обязательство. Эта концепция радикально отличается от товарных теорий денег, подчеркивая их абстрактную, юридическую природу.

Шумпетер утверждал, что деньги возникают из кредитных отношений, и их ценность определяется не материальным наполнением, а уверенностью в способности эмитента выполнить свои обязательства. В контексте современной фиатной системы, это означает, что бумажные или безналичные рубли являются, по сути, обязательством Банка России перед держателем.

Как эта концепция реализуется в условиях цифровизации? Цифровые деньги, такие как цифровой рубль, идеально вписываются в рамки Claim Theory. Они представляют собой прямое обязательство Центрального банка, хранимое на его балансе в виде электронных записей. Это подчеркивает их нематериальную природу как социальной технологии учёта — механизма, который позволяет фиксировать права требования и обязательства в экономике. Цифровой рубль не имеет физической формы, его ценность — в гарантии государства и в способности служить универсальным средством обмена и платежа, что является ярким проявлением денег как кредитного требования, а не как товара.

Классические Функции Денег и Особенности Их Трансформации в РФ

Традиционно выделяют пять функций денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и мировые деньги. В современной российской экономике, особенно в условиях доминирования безналичных расчётов и введения цифрового рубля, эти функции не исчезают, но претерпевают значительные трансформации.

Как мера стоимости, деньги продолжают выполнять свою роль универсального эквивалента, позволяя сравнивать ценность различных товаров и услуг. Однако в условиях высокой инфляции, характерной для некоторых периодов российской истории, стабильность этой функции может снижаться.

Как средство обращения, деньги обеспечивают бесперебойный товарообмен. В России активно развиваются безналичные платежи через банковские карты, онлайн-банкинг, систему быстрых платежей (СБП), что значительно ускоряет денежный кругооборот и снижает потребность в наличных. Цифровой рубль призван ещё больше усилить эту функцию, предлагая мгновенные и безопасные расчёты.

Средство платежа включает в себя расчёты по долговым обязательствам, налогам, заработной плате. Здесь также наблюдается тренд к цифровизации, когда большинство платежей осуществляются в безналичной форме, а цифровой рубль потенциально расширит возможности для государственных и корпоративных расчётов.

Средство накопления позволяет сохранять покупательную способность во времени. Безналичные средства на депозитах и инвестиции в ценные бумаги являются основными формами накопления. Введение цифрового рубля вносит нюансы, поскольку на остатки средств в цифровых кошельках проценты не начисляются, что ограничивает его привлекательность для долгосрочных сбережений и направлено на стимулирование использования ЦР как средства обращения и платежа. Какова практическая выгода такого ограничения? Оно помогает избежать прямой конкуренции с коммерческими банками за привлечение депозитов, сохраняя стабильность традиционной банковской системы и поощряя инвестиции в реальную экономику.

Правовые основы регулирования денежного обращения

Надёжность и стабильность функционирования денежной системы в любой стране обеспечивается строгой правовой базой. В Российской Федерации центральную роль в этом процессе играет Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Правовая основа функционирования денежного обращения, включая монопольную эмиссию наличных денег, закреплена в Федеральном законе от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Согласно статье 4 этого закона, Банк России является единственным эмитентом наличных денег и организует их обращение на территории РФ. Это означает, что никто, кроме ЦБ, не имеет права выпускать банкноты и монеты. Также Банк России устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации, что включает в себя регулирование как наличных, так и безналичных платежей. Эта монополия является ключевым элементом суверенитета государства в финансовой сфере и инструментом поддержания стабильности национальной валюты.

В свете последних тенденций, особое внимание уделяется правовому регулированию новых форм денег. Правовые основы введения и обращения цифрового рубля определены Федеральным законом от 24.07.2023 № 340-ФЗ, который внёс существенные изменения в ряд законодательных актов РФ и вступил в силу с 1 августа 2023 года. Этот закон официально закрепил цифровой рубль как третью форму национальной валюты.

Цифровой Рубль (ЦР): Третья Форма Национальной Валюты и Регуляторные Риски

Введение цифрового рубля ознаменовало новую веху в развитии российской денежной системы. Это не просто технологическое новшество, а фундаментальное изменение в структуре национальной валюты, сопряжённое с новыми возможностями и вызовами.

Структурные особенности и ограничение функции сбережения

Цифровой рубль утверждён ФЗ № 340-ФЗ как третья форма национальной валюты России, наряду с наличными и безналичными деньгами. Это не криптовалюта и не электронные деньги в привычном понимании. Его ключевые структурные особенности включают:

• Единственный эмитент и оператор: Центральный банк России является единственным эмитентом цифрового рубля и оператором платформы, на которой он функционирует. Это обеспечивает централизованное управление и полный контроль над эмиссией и обращением.
• Паритет стоимости: Один цифровой рубль равен одному наличному или безналичному рублю, что гарантирует стабильность его стоимости и взаимозаменяемость со всеми другими формами национальной валюты.
• Обязательство Банка России: Цифровой рубль представляет собой прямое обязательство Банка России перед его держателем, что подчёркивает его статус суверенной валюты и высокую надёжность.
• Хранение на специальных счетах: Средства в цифровом рубле хранятся на специальных счетах (кошельках), открываемых непосредственно в Банке России, а не в коммерческих банках. Это принципиальное отличие от безналичных денег, которые являются обязательствами коммерческих банков.

Важной особенностью является ограничение функции сбережения для цифрового рубля. На остатки средств в цифровых кошельках проценты не начисляются. Более того, кредитные и депозитные продукты в цифровой валюте не предусмотрены. Это сделано намеренно, чтобы цифровой рубль в первую очередь использовался как средство платежа и обращения, а не как инструмент накопления или инвестирования, тем самым минимизируя конкуренцию с коммерческими банками за депозиты.

Правовое закрепление использования ЦР в бюджетном процессе

Интеграция цифрового рубля в экономическую систему России не ограничивается лишь частными расчётами. Государство активно готовится к его использованию в бюджетном процессе. Это является подтверждением серьёзности намерений по внедрению новой формы национальной валюты и её признанию на высшем государственном уровне.

Существенные изменения в этом направлении были внесены через Федеральный закон от 31.07.2025 № 303-ФЗ, который дополнил Статью 6 Бюджетного кодекса РФ новыми понятиями, связанными с цифровым рублём и его использованием в бюджетной системе. Эти поправки, которые вступят в силу с 1 июля 2027 года, включают цифровой рубль в категорию денежных средств, используемых при осуществлении операций со средствами бюджетов бюджетной системы Российской Федерации. Это означает, что в будущем цифровой рубль может быть использован для осуществления государственных платежей, расчётов с поставщиками по государственным контрактам, выплаты социальных пособий и других бюджетных операций. Такое правовое закрепление подчёркивает стратегическое значение цифрового рубля как полноценного платёжного средства в масштабах всей экономики.

Системный риск оттока ликвидности и механизмы его митигации

Введение цифрового рубля, несмотря на все его преимущества, несёт в себе определённые системные риски для финансовой стабильности. Одним из наиболее обсуждаемых является потенциальный «навес ликвидности», связанный с возможным быстрым перетоком средств из коммерческих банков в цифровые кошельки, открытые в ЦБ.

Если бы население и бизнес массово переводили свои средства с депозитов в коммерческих банках на счета в цифровом рубле, это могло бы привести к значительному снижению ликвидности банковской системы. Коммерческим банкам пришлось бы сокращать объёмы кредитования, что негативно сказалось бы на инвестиционной активности и экономическом росте.

Однако Банк России разработал и внедряет механизмы для минимизации этого риска. В качестве одной из ключевых мер, Центральный банк предусмотрел возможность включения остатков средств кредитных организаций на счетах цифрового рубля в расчёт величины обязательных резервов в рублях. При этом, данные остатки могут быть исключены из резервируемых обязательств в пределах 25% от размера обязательных резервов, начиная с 1 января 2025 года. Этот механизм позволяет банкам частично компенсировать потенциальную потерю ликвидности и снизить нагрузку на их резервные требования.

По прогнозам Банка России, значительного оттока средств с банковских вкладов не ожидается. Это обусловлено тем, что отсутствие начисления процентов на цифровые рубли снижает их привлекательность для хранения крупных сумм, стимулируя использование коммерческих банков для функции сбережения и получения дохода от размещения средств. Таким образом, ЦБ стремится достичь баланса между внедрением новой, эффективной платежной системы и сохранением стабильности традиционной банковской системы.

Количественная Оценка Роли Денег в Экономике РФ

Понимание сущности и функций денег не будет полным без анализа их количественных показателей. Центральный банк РФ использует систему денежных агрегатов, которая позволяет отслеживать объём и структуру денежной массы в экономике. Эти данные являются критически важными для анализа денежно-кредитной политики, инфляционных процессов и общего состояния экономики.

Структура и динамика денежного агрегата М2 (на 01.10.2025 г.)

В российской практике основным денежным агрегатом для анализа является рублёвая денежная масса (M2). Этот агрегат является наиболее широким показателем денег в обращении и включает в себя:

• М0 — наличные деньги в обращении (банкноты и монеты).
• Остатки средств в национальной валюте на счетах резидентов РФ — это безналичные деньги, включающие средства на расчётных, текущих, депозитных счетах юридических и физических лиц, а также срочные депозиты.

По предварительной оценке Банка России, на 1 октября 2025 года рублёвая денежная масса (M2) в России составила 121,3 трлн рублей. При этом за сентябрь наблюдалось небольшое сокращение M2 на 0,2%. Тем не менее, годовой темп прироста денежного агрегата M2 на 1 октября 2025 года составил 12,7%, что отражает сохранение высоких темпов роста денежной массы в целом.

Детальный анализ структуры M2 на ту же дату показывает, что наличные деньги (М0) составили 17,3 трлн рублей. Соответственно, безналичная часть (M2 минус М0) составила 104,0 трлн рублей. Это подтверждает доминирующую роль безналичных расчётов в современной российской экономике.

Динамика M2 является индикатором ликвидности экономики и потенциального инфляционного давления. Высокие темпы прироста M2 могут свидетельствовать об избыточной ликвидности. При этом, вклад депозитов домашних хозяйств в рублях остаётся основным источником годового темпа прироста широкой денежной массы (М2Х). Например, в ноябре 2023 года вклад рублёвых депозитов населения в годовой темп прироста рублёвой денежной массы (M2) составил 11,4 процентного пункта (п.п.), значительно превысив вклад депозитов других организаций. Это указывает на активное сберегательное поведение населения, несмотря на экономические вызовы.

Расчёт и факторы скорости обращения денег

Скорость обращения денег (V) — это ключевой макроэкономический показатель, отражающий, сколько раз в среднем каждая денежная единица переходит из рук в руки в течение года, обслуживая товарооборот и платежи. Высокая скорость обращения может свидетельствовать об активной экономической деятельности, в то время как её замедление может указывать на стагнацию или увеличение сбережений.

Скорость обращения денег может быть рассчитана по классической формуле Фишера (уравнение обмена):

V = Y / M

где:

• V — скорость обращения денег
• Y — номинальный Валовой Внутренний Продукт (ВВП) за год
• M — среднегодовая денежная масса (чаще всего используется денежный агрегат M2)

Детализированный расчёт скорости обращения денежного агрегата M2 в России за 2023 год:

Для расчёта нам потребуются официальные данные Росстата по ВВП и Банка России по M2:

1. Исходные данные:
   • Номинальный ВВП (Y) за 2023 год (первая оценка Росстата): 171,041 трлн рублей.
   • Денежный агрегат M2 на 01.01.2023 (M_нач): 82,388 трлн рублей.
   • Денежный агрегат M2 на 01.01.2024 (M_кон): 98,3854 трлн рублей.
2. Формула расчёта среднегодовой денежной массы (M):
   Для получения репрезентативной величины M за год используется среднее арифметическое значение на начало и конец периода:
   M = (Mнач + Mкон) / 2
3. Применение формулы (M):
   M = (82,388 трлн руб. + 98,3854 трлн руб.) / 2 = 90,3867 трлн рублей
4. Формула расчёта скорости (V):
   V = Y / M
5. Применение формулы (V):
   V = 171,041 трлн руб. / 90,3867 трлн руб. ≈ 1,89

Таким образом, скорость обращения денежного агрегата M2 в 2023 году составила приблизительно 1,89 раза в год. Это означает, что каждая денежная единица в среднем участвовала в сделках купли-продажи товаров и услуг почти два раза за год.

В Российской Федерации наблюдается долгосрочная тенденция к замедлению скорости денежного оборота. Это явление может быть объяснено несколькими факторами:

• Рост сбережений: Увеличение доли средств, хранящихся на депозитах и сберегательных счетах, снижает скорость их обращения в реальном секторе экономики.
• Структурные изменения в экономике: Переход от сырьевой экономики к более диверсифицированной может изменять структуру платежей и транзакций.
• Развитие финансовых рынков: Увеличение объёмов операций на фондовом рынке, кредитование и инвестиции могут отвлекать денежные средства из прямого товарооборота.

В то же время, существуют факторы, ускоряющие денежный кругооборот:

• Развитие платёжных и расчётных систем: Внедрение современных безналичных технологий, таких как СБП, мгновенные переводы, онлайн-платежи, значительно сокращает время прохождения денег от одного субъекта к другому.
• Техническое оснащение банковской инфраструктуры: Автоматизация банковских операций, развитие дистанционного банковского обслуживания повышают эффективность денежных расчётов.
• Инфляционные ожидания: В условиях высокой инфляции экономические агенты стремятся быстрее потратить деньги, что увеличивает их скорость обращения.

Анализ скорости обращения денег позволяет оценить эффективность использования денежной массы и является важным инструментом для разработки макроэкономической политики. Почему же, несмотря на активное развитие цифровых платежей, общая скорость оборота замедляется? Это свидетельствует о возрастающей роли сбережений и инвестиций в экономике, меняя традиционные паттерны использования денег.

Заключение

Исследование сущности и функций денег в современной российской экономике выявляет динамичный процесс трансформации, обусловленный как внутренними экономическими условиями, так и глобальными трендами цифровизации. Деньги, пройдя путь от товарных форм к фиатным, теперь обретают свою третью форму – цифровую, которая воплощает в себе квинтэссенцию их нематериальной природы как «права требования» и «социальной технологии учёта», о чём говорил Йозеф Шумпетер.

В России, с введением цифрового рубля, мы наблюдаем не просто технологическое обновление, но и глубокое переосмысление роли Центрального банка как эмитента и регулятора. ЦБ РФ, будучи единственным эмитентом всех форм национальной валюты, активно формирует правовую и институциональную основу для функционирования цифрового рубля, включая его интеграцию в бюджетный процесс, что подтверждается поправками в Статью 6 Бюджетного кодекса РФ (ФЗ № 303-ФЗ, 2025 г.).

Одновременно с этим, регулятор демонстрирует дальновидность в управлении потенциальными рисками. Механизмы митигации, такие как возможность включения остатков средств кредитных организаций в цифровом рубле в расчёт обязательных резервов (до 25% с 01.01.2025), призваны обеспечить стабильность банковской системы в условиях перехода. Ограничение функции сбережения для цифрового рубля подчёркивает его роль как средства обращения и платежа, а не инструмента накопления, что способствует сохранению традиционной роли коммерческих банков.

Количественные показатели денежной массы (M2) и её динамика на 1 октября 2025 года (121,3 трлн рублей с годовым приростом 12,7%) отражают активное развитие финансовой системы. Расчёт скорости обращения денег за 2023 год (примерно 1,89 раза в год) демонстрирует текущую эффективность денежного кругооборота, при этом общая тенденция к замедлению скорости на фоне развития безналичных платежей и сбережений является предметом пристального внимания регулятора.

Таким образом, современная российская денежно-кредитная система находится на этапе глубокой структурной трансформации, где деньги всё больше становятся не физическим объектом, а сложным информационным и правовым инструментом, управляемым государством и центральным банком для достижения макроэкономической стабильности и эффективного экономического развития.

Список использованной литературы

1. Берзон Н. И. Финансы : учебник.
2. Слепов В. А. Финансы : учебник.
3. Деньги, кредит, банки : учебник / Е. А. Звонова [и др.] ; под ред. Е. А. Звоновой.
4. Котелкин С. В. Международный финансовый менеджмент : учебное пособие.
5. Международный финансовый рынок : учебник / Е. А. Звонова [и др.] ; под ред. В. А. Слепова.
6. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг : учебник.
7. Страхование : учебник / Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова ; под ред. И. П. Хоминич.
8. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» : статья 4.
9. Федеральный закон от 24 июля 2023 г. N 340-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Доступ из справ.-правовой системы «Гарант».
10. Федеральный закон от 24.07.2023 г. № 340-ФЗ. URL: http://www.kremlin.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
11. Цифровой рубль с 1 августа 2023 года: что нужно знать организациям, ИП и физлицам. URL: https://buh.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
12. Подписан закон о внедрении цифрового рубля. URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
13. Валюта и ее эволюция в условиях цифровой трансформации. URL: https://elib.bsuir.by/ (дата обращения: 07.10.2025).
14. Нестеров А. В. Цифровые деньги – в чем их сущность и как они связаны с цифровизацией?. URL: https://www.nesterov.su/ (дата обращения: 07.10.2025).
15. Денежные агрегаты. Банк России. URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
16. Денежная масса M2 в России : 1992-2025 Данные — RU. URL: https://ru.tradingeconomics.com/ (дата обращения: 07.10.2025).
17. Денежная масса в России в апреле выросла на 1,1%. URL: https://www.interfax.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
18. Цифровизация и эволюция денег как социальной технологии учета. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
19. Трансформация системы денежного обращения в условиях цифровизации : научное издание. URL: https://elib.sfu-kras.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
20. Скорость обращения денег как индикатор и стабилизатор современной рыночной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).