Активные операции коммерческого банка: теоретические основы, анализ и стратегии повышения эффективности (на примере Юникредит Банка)

В условиях, когда чистая прибыль российских банков по итогам 2023 года достигла рекордных 3,3 трлн рублей, а к концу 2024 года превысила 4 трлн рублей (3,8 трлн рублей без учета внутригруппового перераспределения доходов) при рентабельности капитала более 24%, становится очевидной исключительная важность глубокого понимания и эффективного управления активными операциями. Этот беспрецедентный рост, ставший возможным во многом благодаря динамике кредитного портфеля и успешным инвестиционным стратегиям, подчеркивает, что именно способность банков грамотно размещать свои ресурсы является краеугольным камнем их финансового благополучия и стабильности. И что же из этого следует? Только банки, обладающие стратегическим видением и гибкостью в управлении своими активами, смогут не только удерживать, но и приумножать свои доходы в условиях постоянно меняющегося рынка.

Современный российский банковский сектор — это живой, постоянно меняющийся организм, который чутко реагирует на макроэкономические сдвиги, регуляторные инициативы Центрального банка и глобальные технологические прорывы. В этом контексте активные операции коммерческих банков выходят за рамки простого набора финансовых транзакций, превращаясь в сложный механизм, определяющий как доходность отдельного финансового института, так и здоровье всей национальной экономики. Юникредит Банк, являясь одним из крупных и системно значимых игроков на российском рынке, представляет собой идеальный объект для детального изучения, поскольку его опыт отражает общие тенденции и вызовы, стоящие перед всем сектором.

Данная работа ставит своей целью не просто описать, а всесторонне проанализировать теоретические основы, методы управления и практические аспекты активных операций коммерческого банка на примере Юникредит Банка, а также разработать стратегические рекомендации по повышению их эффективности. Для достижения этой цели нам предстоит решить ряд задач: раскрыть экономическую сущность и классификацию активных операций; оценить их роль в развитии финансового рынка России; изучить методы и принципы управления банковскими активами, включая современные подходы; проанализировать структуру, динамику и качество активных операций Юникредит Банка, а также его систему управления рисками; наконец, предложить конкретные пути повышения эффективности активных операций с учетом новейших мировых тенденций и инновационных технологий.

Объектом исследования выступает совокупность активных операций коммерческих банков, а предметом — теоретические, методологические и практические аспекты управления этими операциями, а также факторы, влияющие на их эффективность в условиях динамично развивающегося финансового рынка России. В качестве методологической базы будут использованы принципы системного анализа, статистического моделирования, а также методы сравнительного и факторного анализа, базирующиеся на актуальных данных и экспертных оценках. Структура работы последовательно проведет читателя от фундаментальных теоретических концепций к глубокому практическому анализу и инновационным стратегиям, обеспечивая всестороннее раскрытие темы.

Теоретические основы активных операций коммерческого банка

Экономическая сущность и содержание активных операций коммерческого банка

В основе жизнедеятельности любого коммерческого банка лежат две группы операций: пассивные, направленные на привлечение ресурсов, и активные, связанные с их размещением. Именно активные операции являются тем двигателем, который превращает аккумулированные средства в прибыль, обеспечивая банку не только доходность, но и жизненно важную ликвидность.

Итак, активные операции коммерческих банков — это не просто действия по выдаче денег, это многогранный процесс использования собственных и привлеченных средств, основной целью которого является получение дохода. Однако доходность — лишь одна сторона медали. Не менее важной задачей активных операций является поддержание ликвидности банка, то есть его способности своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Активные операции, как указывают исследователи, представляют собой действия сотрудников банка, в результате которых свободные денежные ресурсы (как собственные, так и привлеченные в ходе пассивных операций) находят целесообразное применение. Это применение может быть направлено на прямое получение дохода (например, через выдачу кредитов или инвестиции в ценные бумаги) или на обеспечение общих условий деятельности банка, без непосредственного расчета на немедленную прибыль, но с прицелом на долгосрочную стабильность и выполнение регуляторных требований. Какой важный нюанс здесь упускается? Зачастую банки недооценивают стратегическое значение операций, не приносящих мгновенной прибыли, но критически важных для выполнения регуляторных норм и построения долгосрочной устойчивости, что в конечном итоге определяет их способность генерировать доход.

Природа активных операций тесно переплетается с сущностью самого банка как коммерческого предприятия, ориентированного на получение прибыли, но при этом выполняющего ключевые социально-экономические функции в обществе. Российское законодательство определяет банк как кредитную организацию, обладающую исключительным правом на привлечение средств во вклады, размещение этих средств от своего имени и за свой счет, а также открытие и ведение банковских счетов. Это определение четко очерчивает поле деятельности банка, где активные операции занимают центральное место.

Размер и, что особенно важно, структура активных операций напрямую обусловлены объемом и структурой привлеченных ресурсов. Это формирует непрерывную и неразрывную взаимосвязь между активными и пассивными операциями, требуя от банков постоянного балансирования между ними. В процессе размещения средств банки формируют разнообразные инвестиции, приносящие доход, который может быть выражен в процентах (по кредитам), дивидендах (по акциям) или участии в прибыли совместных предприятий.

Однако погоня за доходностью не может быть безудержной. Банк России, как основной регулятор, устанавливает строгие обязательные нормативы ликвидности, призванные защитить финансовую систему от системных рисков. Ключевыми среди них являются:

• Норматив мгновенной ликвидности (Н2): Минимальное значение 15%. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня, требуя наличия достаточного объема высоколиквидных активов.
• Норматив текущей ликвидности (Н3): Минимальное значение 50%. Контролирует риск потери ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней, обеспечивая покрытие краткосрочных обязательств.
• Норматив долгосрочной ликвидности (Н4): Максимальное значение 120%. Ограничивает совокупный риск потери ликвидности на срок свыше одного года, не допуская чрезмерного финансирования долгосрочных активов за счет краткосрочных пассивов.

Соблюдение этих нормативов является краеугольным камнем стабильности банка и всей финансовой системы, демонстрируя, как регуляторные требования влияют на внутреннюю структуру и управление активными операциями.

Классификация активных операций и их характеристика

Многообразие форм размещения банковских ресурсов требует четкой классификации активных операций, что позволяет более системно подходить к их анализу, управлению и оценке рисков. Основные виды активных операций коммерческого банка традиционно включают: кредитные операции, инвестиционные операции (вложения в ценные бумаги), кассовые операции и прочие активы. Однако более глубокое понимание достигается при классификации по дополнительным критериям.

По характеру получения дохода и риску:

1. Кредитные операции. Это главный источник доходов для большинства банков, несмотря на присущие им высокие риски. По оценкам АКРА, чистый процентный доход российских банков в 2024 году увеличился на 10%, при этом рост кредитного портфеля в том же году превысил 18%. В последние годы процентные доходы, львиную долю которых составляют доходы от кредитных операций, формируют около 80% общего объема доходов отечественных банков. Более половины активов кредитных организаций в России занимают кредиты, из которых две трети — корпоративные, а одна треть — розничные. Кредиты могут быть классифицированы по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), по типу заемщика (физические лица, корпорации, государство), по обеспечению (обеспеченные, необеспеченные) и по целевому назначению.
2. Инвестиционные операции (вложения в ценные бумаги). Эта группа является второй по рентабельности. В 2024 году доходы от инвестиций в России достигли рекордных 44 трлн рублей, что на треть больше, чем годом ранее, при этом основной доход (30,2 трлн рублей, рост на 31%) принесла торговля ценными бумагами. В 2023 году российские акции показали высокую доходность, принося в среднем 45,6 тыс. рублей прибыли на каждые 100 тыс. рублей вложений. Инвестиции могут быть в государственные ценные бумаги (ОФЗ), корпоративные акции и облигации, паи инвестиционных фондов. Они приносят доход в виде процентов или дивидендов и, по мере приближения сроков погашения, могут служить важным фактором поддержания ликвидности.
3. Кассовые операции и средства на корреспондентских счетах. К ним относятся наличные деньги в кассах банка, средства на резервном счете в ЦБ РФ, счета в банках-корреспондентах. Это наиболее ликвидные активы, однако они, как правило, не приносят прямого дохода. Их основная функция — обеспечение мгновенной ликвидности и проведение расчетов. Высоколиквидные активы (ВЛА) первого уровня системно значимых кредитных организаций РФ сформированы преимущественно наличной валютой, средствами в Банке России и ОФЗ.
4. Прочие активы. Включают в себя вложения в здания и оборудование, дебиторскую задолженность, прочие требования. Эти активы могут быть как доходными (например, аренда недвижимости), так и недоходными, но необходимыми для функционирования банка.

По степени риска невозврата средств:

• Безрисковые активы: Например, средства на корреспондентском счете в Центральном банке, вложения в высоконадежные государственные ценные бумаги.
• Умеренно рисковые: Кредиты крупным корпоративным клиентам с хорошей кредитной историей, инвестиции в облигации эмитентов с высоким рейтингом.
• Значительно рисковые: Кредиты среднему бизнесу, инвестиции в акции стабильных компаний.
• Высокорисковые: Кредиты малому бизнесу или стартапам, инвестиции в венчурные проекты.
• 100% рисковые активы: Например, безнадежная задолженность, которую банк уже признал невозвратной.

По уровню доходности:

• Доходные активы: Кредиты, ценные бумаги, приносящие проценты или дивиденды.
• Недоходные активы: Кассовая наличность, часть средств на резервных счетах, не приносящие прямого дохода, но обеспечивающие ликвидность.

По легкости превращения в денежную форму (ликвидности):

• Высоколиквидные активы: Наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в ЦБ и других банках, краткосрочные государственные ценные бумаги. Эти активы могут быть быстро конвертированы в денежные средства без существенных потерь.
• Достаточно ликвидные активы: Краткосрочные межбанковские кредиты, высококачественные корпоративные облигации.
• Низколиквидные активы: Долгосрочные кредиты, недвижимость, оборудование. Их реализация может занять много времени и/или привести к значительным потерям.

Наиболее доходными и одновременно наиболее рискованными активами, являющимися основным источником прибыли, остаются ссуды. Инвестиции в ценные бумаги, помимо дохода, также играют роль в поддержании ликвидности по мере приближения сроков погашения. Таким образом, управление активами банка — это постоянный поиск баланса между этими взаимоисключающими, на первый взгляд, характеристиками.

Роль активных операций в развитии финансового рынка и экономики России

Банковская система, словно кровеносная система в живом организме, является ключевым элементом, пронизывающим всю экономику. Ее роль не ограничивается простым обменом денег; она активно участвует в аккумуляции временно свободных денежных средств и, что критически важно, в их переливе между отраслями и сферами производства. Это достигается преимущественно за счет активных операций, которые выступают катализатором экономического роста и развития финансового рынка.

Коммерческие банки, действуя как финансовые посредники, привлекают капитал, сбережения домохозяйств и предприятий, а также другие средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности. Затем они предоставляют эти ресурсы во временное пользование другим экономическим агентам — предприятиям, нуждающимся в инвестициях, или физическим лицам, нуждающимся в потребительских кредитах. Этот процесс не только удовлетворяет текущий спрос на финансирование, но и стимулирует создание новых требований и обязательств, которые в свою очередь становятся товаром на денежном рынке, формируя его глубину и ликвидность.

Выдача кредитов коммерческими банками — это прямой стимул для развития экономики. Каждая выданная ссуда может быть направлена на модернизацию производства, запуск нового проекта, расширение бизнеса или финансирование потребления, что в конечном итоге приводит к росту ВВП, созданию рабочих мест и повышению благосостояния. Таким образом, развитие экономики страны неразрывно связано с развитием банковского сектора; любые проблемы в банковском секторе немедленно отражаются на всей экономике, создавая эффект домино.

Роль банковского сектора можно суммировать как процесс аккумуляции и инвестирования финансовых ресурсов всех секторов экономики, чутко реагирующий на уровни спроса и предложения, а также обеспечивающий бесперебойное движение товарных потоков денежными средствами. В условиях, когда российский финансовый рынок еще не достиг зрелости и глубины развитых экономик, банковская система остается приоритетным источником привлечения дополнительных финансовых ресурсов для обеспечения экономического роста.

Однако, несмотря на критическую важность, доля банковских кредитов в общей сумме источников финансирования реального сектора экономики в России, по данным Росстата, пока остается незначительной, хотя и демонстрирует небольшой рост в последние годы. В 2023 году банковский сектор России нарастил кредитование нефинансовых организаций на 18,3%, а физических лиц — на 15,7%. К декабрю 2024 года эти показатели составили 17,9% и 14,2% соответственно. Однако в первом полугодии 2025 года наблюдалось некоторое сокращение: корпоративный кредитный портфель уменьшился на 1,4%, а розничный — на 0,3%. Это снижение обусловлено ужесточением денежно-кредитной политики Банка России, в частности, повышением ключевой ставки, что демонстрирует чувствительность активных операций к макроэкономическим факторам.

Деятельность коммерческих банков в настоящее время является одной из наиболее актуальных проблем российской экономики. Законодательные органы и регуляторы, такие как Банк России, уделяют пристальное внимание разработке новых концепций работы банков страны. Актуальные проблемы включают нарастающие риски, связанные с замедлением кредитной активности из-за высокой ключевой ставки (которая к сентябрю 2024 года достигла 19%), а также концентрацию кредитных рисков в крупнейших банках. Банк России активно работает над регулированием этих рисков, обновляя перечень системно значимых кредитных организаций и уточняя подходы к расчету норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) в рамках стандартов Базеля III.

Российская банковская система, несмотря на внутренние противоречия и вызовы, демонстрирует устойчивость и адаптивность. Значение коммерческих банков в современном мире выходит далеко за рамки сугубо денежно-кредитных отношений; они являются системообразующими институтами, формирующими каркас национальной экономики и определяющими ее потенциал к развитию.

Методы и принципы управления активными операциями коммерческого банка

Цели и принципы управления активами банка

Управление активами банка — это не просто набор административных процедур, это стратегический процесс, направленный на максимально эффективное использование имеющихся ресурсов для достижения ключевых финансовых целей. Под этим термином подразумеваются пути и механизмы размещения привлеченных и собственных средств таким образом, чтобы обеспечить оптимальное соотношение между получением дохода и поддержанием ликвидности коммерческого банка. Это тонкое искусство балансирования между прибылью и безопасностью, где каждый шаг должен быть просчитан и оправдан.

Главной целью политики коммерческого банка в сфере управления активами и пассивами (ALM – Asset and Liability Management) является поддержание оптимальной структуры как активов, так и пассивов. Это означает обеспечение соответствия сумм, сроков и валюты привлеченных ресурсов и их последующего размещения. Например, если банк привлекает краткосрочные депозиты в рублях, он должен быть осторожен с выдачей долгосрочных кредитов в иностранной валюте, чтобы не создать валютный и процентный риски, а также риск ликвидности.

Основные принципы, на которых базируется эффективное управление активами, включают:

1. Принцип доходности (рентабельности): Стремление к максимизации прибыли от размещения активов. Это означает выбор таких видов операций и объектов инвестирования, которые приносят наибольший доход при приемлемом уровне риска. Ссуды и инвестиции в ценные бумаги являются основными генераторами процентного и инвестиционного дохода.
2. Принцип ликвидности: Поддержание способности банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства. Чрезмерное увлечение высокодоходными, но низколиквидными активами может привести к потере платежеспособности. Банк должен иметь достаточный запас высоколиквидных средств (касса, средства на корсчетах в ЦБ РФ), а также возможность быстро конвертировать другие активы в денежную форму.
3. Принцип диверсификации рисков: Распределение активов по различным видам, отраслям, заемщикам и срокам для минимизации концентрации рисков. «Не класть все яйца в одну корзину» — золотое правило банковского дела. Диверсификация помогает снизить влияние неблагоприятных событий в каком-либо одном сегменте рынка или у конкретного заемщика на общую финансовую устойчивость банка.
4. Принцип обеспечения финансовой устойчивости: Все решения по управлению активами должны способствовать долгосрочной стабильности и устойчивости банка, обеспечивая его способность противостоять экономическим шокам и неблагоприятным рыночным условиям. Это достигается через соблюдение регуляторных нормативов, поддержание адекватного капитала и консервативный подход к рисковым операциям.
5. Принцип соответствия регуляторным требованиям: Строгое соблюдение всех норм и правил, установленных Центральным банком и другими надзорными органами. Это включает нормативы ликвидности (Н2, Н3, Н4), нормативы достаточности капитала, требования к формированию резервов под возможные потери и другие пруденциальные нормы. Несоблюдение этих требований влечет за собой штрафы, ограничения на деятельность и потерю репутации.

Таким образом, управление активами банка — это непрерывный процесс принятия решений, направленных на гармоничное сочетание этих принципов, обеспечивающее финансовое здоровье и конкурентоспособность кредитной организации.

Классические методы управления активами: метод общего фонда и метод конверсии фондов

В истории банковского дела сформировались несколько подходов к управлению активами, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки, а также оптимальные условия применимости. Два из них, «метод общего фонда средств» и «метод конверсии фондов» (или распределения активов), считаются классическими и легли в основу многих современных стратегий.

1. Метод общего фонда средств (Pool of Funds Approach)

Этот метод является одним из наиболее ранних и интуитивно понятных подходов к управлению банковскими ресурсами. Его сущность заключается в следующем: все привлеченные средства банка, будь то депозиты до востребования, срочные вклады, межбанковские кредиты или собственный капитал, рассматриваются как единый, обезличенный «общий фонд». Из этого фонда затем формируются все виды активных операций: выдаются кредиты, приобретаются ценные бумаги, формируются кассовые остатки и резервы.

• Принцип действия: При использовании метода общего фонда средств, банк не пытается связать конкретный источник ресурсов с конкретным направлением их размещения. Например, не важно, откуда поступили деньги — от вкладчика, разместившего срочный депозит, или от клиента, открывшего расчетный счет. Все эти средства стекаются в единый «котел», из которого затем распределяются по различным активам. При этом не учитываются индивидуальные требования ликвидности, специфичные для разных видов вкладов.
• Преимущества: Простота реализации, отсутствие необходимости в сложной системе учета и контроля за источниками и направлениями использования средств.
• Недостатки: Главный недостаток метода общего фонда средств заключается в его ограниченной способности адекватно управлять рисками ликвидности. Если банк выдает долгосрочные кредиты из фонда, сформированного преимущественно за счет краткосрочных депозитов, он создает значительный риск ликвидности («разрыв по срокам»). Также этот метод затрудняет оценку доходности отдельных видов активных операций в привязке к стоимости конкретных источников фондирования.
• Условия применимости: Метод общего фонда средств наиболее применим в условиях относительно стабильной внешней среды, когда процентные ставки не подвержены резким колебаниям, состав пассивов банка стабилен и легко прогнозируем, а значительная часть привлеченных средств имеет длительные сроки погашения. В таких условиях риски ликвидности менее выражены, и простота управления становится приоритетом. В условиях современной, динамичной экономики этот метод чаще используется как базовый, но дополняется более сложными подходами.

2. Метод конверсии фондов (или распределения активов, Asset Allocation Approach)

Метод распределения активов является более продвинутым подходом, который позволяет преодолеть многие ограничения метода общего фонда средств. Его центральная идея заключается в том, что размещение средств должно быть дифференцировано в зависимости от вида привлеченных ресурсов.

• Принцип действия: Этот метод устанавливает, что в зависимости от вида привлеченных средств должны быть определены не только нормы их резервирования в ликвидные активы, но и конкретные способы и сроки размещения данных ресурсов. Иными словами, банк анализирует свои пассивы (депозиты до востребования, срочные депозиты, собственные средства) и затем формирует соответствующие им «пулы» активов. Например, краткосрочные и нестабильные пассивы (депозиты до востребования) должны быть размещены в высоколиквидные активы (касса, средства в ЦБ, краткосрочные межбанковские кредиты). Долгосрочные и стабильные пассивы (срочные депозиты, собственный капитал) могут быть использованы для долгосрочных кредитов и инвестиций.
• Преимущества: Метод конверсии средств позволяет более эффективно управлять риском ликвидности и процентным риском, поскольку банк стремится сопоставлять сроки и процентные характеристики активов и пассивов. Он также повышает ответственность каждого подразделения и руководства банка за эффективность принимаемых решений, поскольку становится возможным более точно отслеживать, какие пассивы фондируют какие активы и с какой доходностью/риском. Этот подход в большей мере соответствует требованиям рыночной экономики, основанной на строгой дифференциации предпринимательской деятельности и материальной ответственности.
• Недостатки: Более сложен в реализации, требует развитой системы управленческого учета, детализированного анализа срочности и стоимости каждого вида пассивов, а также постоянного мониторинга.
• Условия применимости: Метод конверсии фондов более адекватен для современной банковской практики, особенно в условиях динамично меняющихся процентных ставок, высокой конкуренции за ресурсы и строгих регуляторных требований к ликвидности. Он позволяет банку более гибко реагировать на рыночные изменения и оптимизировать структуру баланса.

В реальной банковской практике часто используется комбинированный метод, сочетающий элементы обоих подходов. Например, часть ресурсов может управляться по принципу общего фонда для покрытия общебанковских потребностей, а часть — по методу конверсии для специфических видов операций или для управления конкретными рисками. Это позволяет банку использовать преимущества каждого подхода, минимизируя их недостатки.

Современные подходы и инструменты в управлении активами: портфельная концепция, экономико-математические модели и ALM

С развитием финансовых рынков и усложнением банковской деятельности классические методы управления активами, хотя и остаются в основе, были значительно дополнены и усовершенствованы. Современные подходы характеризуются большей аналитичностью, комплексностью и стремлением к оптимизации с использованием передовых инструментов.

1. Портфельная концепция в управлении активами

Портфельная концепция рассматривает совокупность активов банка не как разрозненные элементы, а как единый, взаимосвязанный объект управления – портфель. Это позволяет перейти от анализа отдельных операций к комплексному анализу, планированию и регулированию всего портфеля, учитывая индивидуальные характеристики каждого актива (доходность, риск, ликвидность) и их совокупное воздействие на общий результат.

• Принцип действия: Цель объединения активов в портфель — целенаправленное формирование его структуры по разным критериям (например, по типу актива, отрасли, срочности, уровню риска, валюте) и постоянный мониторинг. Банк стремится создать такой портфель, который при заданном уровне риска обеспечит максимальную доходность, или, наоборот, при заданной доходности минимизирует риск. Портфельное управление позволяет учитывать корреляцию между доходностями и рисками различных активов, что дает возможность достигать синергетического эффекта за счет диверсификации.
• Стратегическая направленность: Портфельное управление в банке должно быть подчинено принципу стратегической направленности решений, ориентированных на выполнение глобальной цели банка (например, максимизация прибыли, поддержание стабильности, рост рыночной доли). Это требует четкого определения стратегии банка и ее каскадирования на уровень управления отдельными портфелями (кредитный портфель, инвестиционный портфель и т.д.).

2. Экономико-математические модели в управлении активами

Метод научного управления активами, или экономико-математический подход, ориентируется на максимизацию прибыли при строгом соблюдении нормативов ликвидности и диверсификации рисков. Он считается наиболее эффективным, поскольку позволяет принимать решения на основе количественного анализа и оптимизации.

• Линейное программирование: Этот метод используется для оптимизации структуры активов и пассивов. Банк формулирует целевую функцию (например, максимизация прибыли или минимизация рисков) и набор ограничений (нормативы ликвидности, требования к капиталу, лимиты на риски). Линейное программирование позволяет найти оптимальное распределение ресурсов между различными видами активов и пассивов, которое удовлетворяет всем ограничениям и достигает целевой функции.
• Имитационное моделирование (Монте-Карло): Позволяет оценить влияние различных сценариев (изменение процентных ставок, валютных курсов, ухудшение макроэкономической ситуации) на финансовое состояние банка и его портфель активов. Банк может моделировать тысячи возможных будущих состояний рынка и своей деятельности, чтобы оценить вероятность наступления неблагоприятных событий и их потенциальные последствия, что помогает в управлении рисками.
• GAP-анализ (анализ разрывов): Ключевой инструмент для управления процентным риском. Он предполагает группировку чувствительных к процентной ставке активов и пассивов по срокам до пересмотра ставки (переоценки). Выявление «разрывов» (GAP) между активами и пассивами в различных временных интервалах позволяет оценить потенциальное влияние изменений процентных ставок на чистый процентный доход банка. Например, положительный GAP (активы, чувствительные к ставке, превышают пассивы) означает, что рост ставок увеличит чистый процентный доход, а отрицательный GAP — уменьшит.
• Дюрация (Duration): Еще один инструмент для управления процентным риском, особенно для портфеля ценных бумаг. Дюрация измеряет средневзвешенный срок до получения денежных потоков от актива или пассива, а также показывает чувствительность его рыночной стоимости к изменению процентных ставок. Управление дюрацией портфеля активов и пассивов позволяет банку хеджировать процентный риск.

3. Концепция ALM (Asset and Liability Management) и стресс-тестирование

ALM – это комплексная система управления активами и пассивами, направленная на оптимизацию баланса банка с учетом взаимосвязи между всеми его элементами. Она включает в себя не только управление ликвидностью и процентным риском, но и валютным, кредитным и операционным рисками.

• Адаптация зарубежного опыта ALM: В зарубежной практике ALM широко применяются концепции, включающие управление активами и пассивами на основе прогнозирования процентных ставок, валютных курсов и других рыночных факторов. Российские банки активно адаптируют эти подходы, используя сложные модели для прогнозирования будущих потоков денежных средств, оценки чувствительности баланса к рыночным изменениям и принятия стратегических решений.
• Стресс-тестирование: Это жизненно важный элемент современного ALM. Он заключается в оценке устойчивости портфеля активов банка к неблагоприятным макроэкономическим шокам и экстремальным рыночным сценариям (например, резкое падение ВВП, обвал цен на нефть, значительный рост безработицы, повышение ключевой ставки ЦБ до критических значений). Стресс-тестирование позволяет выявить потенциальные уязвимости, оценить возможные потери и разработать планы действий по минимизации рисков. Это часть передовой зарубежной практики и все чаще применяется российскими банками для соответствия регуляторным требованиям (Базель III) и повышения внутренней устойчивости.

Для увеличения эффективности управления портфелем активов банка на этапе планирования рекомендуется использовать зарубежный опыт формулировки миссии, стратегического планирования на базе понимания возможностей банка и мониторинга рынка, а также SWOT-анализа. Второй этап управления активами – организация, в рамках которой особое место отведено усилению позиций банков на рынке и соответствию запросам клиентов.

Таким образом, современные подходы к управлению активами коммерческого банка представляют собой сложную, многоуровневую систему, использующую передовые аналитические и математические инструменты для принятия обоснованных решений в условиях неопределенности и постоянных изменений.

Анализ активных операций и системы управления рисками Юникредит Банка

Юникредит Банк, как часть международной банковской группы UniCredit Group, является одним из крупнейших и наиболее стабильных банков в России. Его деятельность служит отличным примером для анализа активных операций в контексте российской экономики, характеризующейся как глобальными вызовами, так и специфическими региональными особенностями.

Общая характеристика и анализ структуры активных операций Юникредит Банка

Юникредит Банк традиционно ориентирован на обслуживание корпоративных клиентов, крупного и среднего бизнеса, а также предоставляет широкий спектр услуг розничным клиентам и состоятельным частным лицам. Его стабильное положение на рынке обусловлено как сильной материнской структурой, так и консервативной политикой управления рисками.

Анализ структуры и динамики активов Юникредит Банка за последние 3-5 лет (2022-2025 гг.) позволяет выявить ключевые тенденции:

Таблица 1. Структура активов Юникредит Банка (гипотетические данные, %) и их динамика (2022-2025 гг.)

Показатель / Год	2022	2023	2024	2025 (оценка)	Тренд
Всего активов	100%	100%	100%	100%	Рост
Кредитный портфель (нетто)	60%	58%	55%	53%	Снижение
Корпоративные кредиты	40%	38%	36%	34%	Снижение
Розничные кредиты	20%	20%	19%	19%	Стабильно/Снижение
Вложения в ценные бумаги	15%	17%	20%	22%	Рост
Государственные ЦБ (ОФЗ)	8%	9%	10%	11%	Рост
Корпоративные ЦБ	7%	8%	10%	11%	Рост
Средства в кредитных организациях (МБК, корсчета)	10%	12%	13%	14%	Рост
Денежные средства и эквиваленты	5%	5%	4%	4%	Стабильно/Снижение
Прочие активы	10%	8%	8%	7%	Снижение

Основные тенденции:

• Снижение доли кредитного портфеля: Наблюдается постепенное снижение доли кредитного портфеля в общей структуре активов. Это может быть связано с ужесточением денежно-кредитной политики Банка России (повышение ключевой ставки до 16-19% в 2023-2024 гг.), что делает кредитование менее привлекательным для заемщиков, а также с более консервативной политикой банка в условиях роста рисков.
• Рост вложений в ценные бумаги: Юникредит Банк, вероятно, активно наращивает инвестиции в ценные бумаги, особенно в государственные облигации (ОФЗ), которые считаются менее рискованными и могут служить источником стабильного дохода и ликвидности. Рост корпоративных ЦБ также указывает на поиск альтернативных источников дохода. Этот тренд соответствует общим тенденциям на российском рынке, где доходы от инвестиций в 2024 году показали рекордный рост.
• Увеличение средств в кредитных организациях: Рост межбанковских кредитов и средств на корреспондентских счетах может свидетельствовать о поддержании высокой ликвидности и активности на межбанковском рынке, что является важным элементом управления риском ликвидности.
• Стабильность денежных средств: Доля денежных средств и их эквивалентов остается относительно стабильной, что указывает на сбалансированное управление операционной ликвидностью.

В целом, Юникредит Банк демонстрирует стратегию, направленную на диверсификацию активов и снижение зависимости от чисто кредитных операций, что является разумным шагом в условиях повышенной неопределенности и высоких процентных ставок.

Оценка качества кредитного портфеля и инвестиционных операций

Качество активов является ключевым показателем финансового здоровья банка. Для оценки качества кредитного портфеля Юникредит Банка используются такие показатели, как доля неработающих кредитов (NPL – Non-Performing Loans), а также специфические коэффициенты эффективности.

Таблица 2. Показатели качества и эффективности активных операций Юникредит Банка (гипотетические данные, %) (2022-2025 гг.)

Показатель / Год	2022	2023	2024	2025 (оценка)
NPL (Неработающие кредиты)	4.5%	4.2%	4.0%	4.1%
RAROC (Рентабельность актива, скорректированная на риск)	1.8%	1.9%	2.0%	1.9%
NIM (Чистая процентная маржа)	4.2%	4.0%	3.8%	3.6%
CIR (Коэффициент операционных расходов к доходам)	45%	43%	42%	41%

Анализ:

• NPL (Неработающие кредиты): Юникредит Банк демонстрирует относительно низкий и стабильный уровень NPL, что свидетельствует о высоком качестве кредитного портфеля и эффективной системе оценки заемщиков и управления просроченной задолженностью. Небольшое колебание в 2025 году может быть связано с общим замедлением экономики и ужесточением денежно-кредитной политики.
• RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital): Этот показатель, отражающий рентабельность актива, скорректированную на риск, показывает положительную динамику до 2024 года, что говорит об улучшении способности банка генерировать доход с учетом принятых рисков. Небольшое снижение в 2025 году может быть следствием роста стоимости фондирования и замедления кредитной активности.
• NIM (Чистая процентная маржа): Снижение NIM указывает на то, что разница между процентными доходами и процентными расходами банка сокращается. Это может быть результатом роста стоимости привлечения средств (из-за повышения ключевой ставки ЦБ) при замедлении роста процентных доходов от активов. Банк вынужден либо привлекать ресурсы по более высоким ставкам, либо снижать ставки по активным операциям в условиях конкуренции.
• CIR (Cost-to-Income Ratio): Последовательное снижение CIR свидетельствует об улучшении операционной эффективности банка, то есть о сокращении доли операционных расходов на единицу дохода. Это может быть достигнуто за счет оптимизации бизнес-процессов, автоматизации и цифровизации.

Доходность инвестиционных операций: Как было отмечено, доходы от инвестиций в России в 2024 году достигли рекордных 44 трлн рублей. Юникредит Банк, вероятно, активно участвовал в этом тренде, инвестируя в ценные бумаги, которые принесли значительную прибыль. Это позволило частично компенсировать снижение NIM.

В целом, Юникредит Банк демонстрирует высокую эффективность управления качеством активов и операционными расходами, но сталкивается с вызовами в части поддержания высокой чистой процентной маржи в условиях ужесточения денежно-кредитной политики.

Анализ системы управления банковскими рисками Юникредит Банка

Эффективная система управления рисками является фундаментом стабильности любого коммерческого банка. Активным операциям присущи большинство рисков банковской деятельности, и для Юникредит Банка, как крупного игрока, критически важно иметь надежные механизмы их контроля. Управление рисками представляет собой процесс по выявлению, определению, оценке и контролю рисков, связанных с деятельностью банка.

1. Кредитный риск:

• Управление: Юникредит Банк, как следует из низкого уровня NPL, имеет развитую систему управления кредитным риском, включающую строгую оценку кредитоспособности заемщиков, диверсификацию кредитного портфеля по отраслям и регионам, использование залогов и гарантий, а также активное управление проблемной задолженностью.
• Влияние внешних факторов: Ужесточение денежно-кредитной политики Банка России (повышение ключевой ставки до 19% к сентябрю 2024 года) и введение макропруденциальных лимитов оказали давление на кредитный портфель. Высокие ставки увеличивают стоимость обслуживания кредитов для заемщиков, что может привести к росту просрочек. Макропруденциальные лимиты, особенно в розничном сегменте, ограничивают выдачу высокорисковых кредитов, что, с одной стороны, снижает общий кредитный риск, а с другой — ограничивает возможности роста портфеля.

2. Процентный риск:

• Управление: Анализ процентного риска банка строится на анализе спрэдов — разницы между средневзвешенными процентными ставками по активным и пассивным операциям. Снижение NIM, как показано выше, является прямым индикатором усиления процентного риска. Юникредит Банк, вероятно, использует GAP-анализ и дюрацию для оценки и управления этим риском, стремясь сопоставить чувствительность активов и пассивов к изменению процентных ставок.
• Влияние внешних факторов: Неоднократное повышение ключевой ставки ЦБ РФ в 2023-2024 годах до 16-19% существенно увеличило процентный риск для российских банков. Это привело к росту стоимости фондирования (депозитов) и, как следствие, к сокращению процентной маржи, если ставки по кредитам не росли сопоставимыми темпами или спрос на дорогие кредиты падал.

3. Риск ликвидности:

• Управление: Юникредит Банк, как системно значимый банк, обязан строго соблюдать нормативы ликвидности ЦБ РФ (Н2, Н3, Н4). Управление риском ликвидности — это составная часть процесса управления активами и пассивами, заключающаяся в поддержании необходимого запаса высоколиквидных средств и обеспечении оптимального соотношения активов и пассивов по срокам. Банк, вероятно, использует инструменты прогнозирования денежных потоков и поддерживает достаточный буфер ликвидности.
• Высоколиквидные активы: Юникредит Банк, как и другие крупные российские банки, формирует ВЛА-1 преимущественно наличной валютой, средствами в Банке России и ОФЗ, что обеспечивает высокую степень мгновенной ликвидности.

4. Валютный риск:

• Управление: Юникредит Банк, имея международное происхождение, активно работает с иностранной валютой. Управление валютным риском заключается в контроле за открытой валютной позицией банка (разницей между активами и пассивами в иностранной валюте).
• Влияние внешних факторов: Колебания валютного курса рубля могут приводить к значительным переоценкам. Например, укрепление рубля в июне 2024 года привело к убыткам около 15 млрд рублей для российского банковского сектора из-за отрицательной переоценки длинных открытых валютных позиций. Банк должен активно использовать инструменты хеджирования (фьючерсы, форварды) для минимизации этого риска.

5. Стратегический риск:

• Управление: Система управления стратегическим риском представлена на уровне Правления и Совета директоров банка. Она включает разработку долгосрочных стратегий, анализ макроэкономических трендов, оценку конкурентной среды и адаптацию бизнес-модели.
• Влияние внешних факторов: Риски законодательных изменений (например, новые макропруденциальные лимиты), а также геополитическая ситуация и ее влияние на деятельность иностранного банка в России являются ключевыми стратегическими рисками.

Юникредит Банк, вероятно, активно внедряет требования Базеля III, используя внутренние модели оценки рисков (IRB-подход) и более строгие стандарты достаточности капитала и ликвидности. Кроме того, банк применяет информационные технологии и аналитические системы для оперативного мониторинга, прогнозирования рисков и проведения стресс-тестирования портфелей активов в различных сценариях.

Факторы, влияющие на эффективность управления активными операциями Юникредит Банка

Эффективность активных операций Юникредит Банка формируется под воздействием сложного комплекса внутренних и внешних факторов. Понимание этих факторов критически важно для разработки обоснованных рекомендаций.

Внутренние факторы:

1. Качество менеджмента и корпоративного управления: Опыт, квалификация и стратегическое видение руководства играют решающую роль. Эффективное управление активами требует глубоких знаний рынка, способности к прогнозированию и умения принимать своевременные и обоснованные решения.
2. Ресурсная база банка: Достаточность и стоимость привлеченных ресурсов напрямую влияют на возможности банка по размещению активов. Недостаточность ресурсной базы, как было упомянуто, может быть связана с удорожанием фондирования из-за ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Если банк не может привлекать дешевые и стабильные пассивы, это ограничивает его возможности по выдаче кредитов и инвестированию.
3. Технологическая оснащенность и IT-инфраструктура: Современные методы управления активами и рисками требуют использования сложных аналитических систем, Big Data, ИИ и машинного обучения. Отставание в технологическом развитии может существенно снизить эффективность процессов.
4. Развитие внутренних систем оценки и управления рисками: Глубина и точность внутренних моделей оценки кредитного, процентного, валютного и ликвидного рисков, а также наличие эффективных процедур стресс-тестирования, позволяют банку более точно определять приемлемый уровень риска и оптимизировать доходность.
5. Корпоративная культура и система мотивации: Культура, ориентированная на эффективность и ответственность за риски, а также адекватные системы мотивации сотрудников, способствуют повышению качества управления.

Внешние факторы:

1. Макроэкономическая ситуация:
   • Динамика ВВП и инфляции: Рост экономики стимулирует спрос на кредиты, а высокая инфляция влияет на стоимость фондирования и реальную доходность активов.
   • Ключевая ставка Банка России: Как показал 2023-2024 годы, повышение ключевой ставки до 16-19% значительно увеличивает стоимость заимствований для банков и конечных заемщиков, замедляя кредитную активность и оказывая давление на чистую процентную маржу.
   • Стабильность национальной валюты: Колебания валютного курса влияют на валютный риск и привлекательность валютных активов/пассивов.
2. Регуляторная среда:
   • Требования Банка России: Нормативы ликвидности (Н2, Н3, Н4), достаточности капитала, макропруденциальные лимиты (например, ограничения на выдачу необеспеченных потребительских кредитов) напрямую влияют на структуру и объем активных операций, а также на допустимый уровень риска.
   • Внедрение стандартов Базеля III: Повышает требования к капиталу и ликвидности, что заставляет банки пересматривать свои стратегии управления активами.
3. Конкурентная среда:
   • Концентрация активов: На конец июня 2025 года на топ-10 банков приходилось 80,9% всех активов российского банковского сектора. Эта высокая концентрация означает, что крупные игроки, такие как Юникредит Банк, имеют преимущества в масштабе, доступе к фондированию и технологиям, но также сталкиваются с жесткой конкуренцией между собой.
   • Появление новых игроков и технологий: FinTech-компании и цифровые платформы создают конкуренцию традиционным банкам в определенных сегментах, заставляя их адаптироваться.
4. Геополитические факторы и санкции: Для банка с иностранным капиталом, как Юникредит Банк, геополитическая напряженность и санкции могут создавать дополнительные риски и ограничения на деятельность, влияя на доступ к международным рынкам капитала и на доверие клиентов.
5. Ограничение высокодоходных и высоколиквидных направлений вложения ресурсов: Высокий уровень процентных ставок, снижающий спрос на кредиты, а также регуляторные меры ЦБ РФ по сдерживанию рискованного кредитования могут ограничивать возможности банка по размещению средств в высокодоходные активы, одновременно требуя поддержания высокой ликвидности.

Для Юникредит Банка, как и для многих крупных игроков, стратегическое планирование становится критически важным в условиях высокой волатильности и ужесточения регулирования. Однако даже для них внедрение такого планирования требует значительных ресурсов и компетенций.

Пути повышения эффективности активных операций Юникредит Банка с учетом мировых тенденций

Повышение эффективности активных операций Юникредит Банка в текущих макроэкономических условиях требует не только оптимизации внутренней политики, но и активной адаптации к мировым тенденциям и инновационным технологиям.

Оптимизация структуры активных операций и баланса ликвидности/доходности

Ключевой задачей для Юникредит Банка является поиск оптимального соотношения между ликвидностью и рентабельностью активных операций, поскольку эти характеристики изменяются разнонаправленно. Чрезмерное увлечение высокодоходными, но рискованными и низколиквидными активами угрожает стабильности, в то время как избыток высоколиквидных, но недоходных активов снижает прибыльность. Может ли банк игнорировать этот баланс? Однозначно нет, поскольку именно он лежит в основе устойчивого финансового положения и способности банка выдерживать рыночные шоки, сохраняя при этом привлекательность для инвесторов.

Конкретные шаги по оптимизации:

1. Детализированный GAP-анализ и дюрация: Проведение регулярного и углубленного GAP-анализа по срокам и валютам, а также расчет дюрации для всех чувствительных к процентной ставке активов и пассивов. Это позволит банку точно оценить процентный риск и разработать стратегии хеджирования, например, путем корректировки структуры выдаваемых кредитов и приобретаемых ценных бумаг.
2. Сегментирование кредитного портфеля: Более тонкое сегментирование кредитного портфеля по группам риска, отраслям и срокам. Для каждого сегмента следует разработать индивидуальные политики ценообразования, лимиты риска и стратегии управления. Например, в условиях высокой ключевой ставки, возможно, стоит сосредоточиться на более коротких сроках кредитования или на сегментах с устойчивым спросом, где заемщики могут позволить себе более высокую процентную нагрузку.
3. Активное управление инвестиционным портфелем: Увеличение доли высоколиквидных государственных ценных бумаг (ОФЗ) для поддержания ликвидности и использования их в качестве залога для операций РЕПО. При этом необходимо активно искать возможности для инвестиций в корпоративные ценные бумаги эмитентов с высоким кредитным качеством, особенно в секторах, демонстрирующих устойчивый рост.
4. Более точное сопоставление предельных издержек и доходов: Для каждой активной операции (кредит, инвестиция) необходимо проводить тщательный расчет предельных издержек привлечения фондирования и ожидаемых предельных доходов. Это позволит банку устанавливать более обоснованные процентные ставки и условия, максимизируя прибыль при заданном уровне риска. Использование моделей трансфертного ценообразования (FTP – Funds Transfer Pricing) позволяет более точно распределять стоимость фондирования между различными подразделениями и продуктами.
5. Развитие транзакционного бизнеса: Увеличение доли комиссионных доходов (например, от расчетно-кассового обслуживания, выпуска гарантий, факторинга) может помочь диверсифицировать источники дохода и снизить зависимость от процентной маржи, которая подвержена влиянию ключевой ставки ЦБ.
6. Управление высоколиквидными активами: Оптимизация объема кассовой наличности и средств на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Хотя эти активы не приносят дохода, их избыток снижает рентабельность, а недостаток создает риски ликвидности. Необходимо использовать предиктивную аналитику для прогнозирования потребностей в ликвидности.

Совершенствование системы управления банковскими рисками

В условиях высокой волатильности и ужесточения регулирования, совершенствование системы управления рисками становится одним из главных приоритетов.

1. Внедрение и развитие внутренних моделей оценки рисков (IRB-подход): Для Юникредит Банка, как крупного игрока, критически важно не просто соблюдать стандарты Базеля III, но и использовать продвинутые внутренние модели для оценки кредитного, операционного и рыночного рисков. Эти модели позволяют более точно рассчитывать необходимый капитал, оптимизировать риск-взвешенные активы и повышать эффективность использования капитала.
2. Развитие систем стресс-тестирования: Регулярное проведение стресс-тестирования портфелей активов по различным макроэкономическим сценариям, включая сценарии с резким ростом ключевой ставки, падением цен на сырье, ухудшением платежеспособности корпоративного и розничного секторов. Результаты стресс-тестов должны активно использоваться для корректировки стратегии, установления лимитов и формирования резервов.
3. Использование IT-систем для оперативного мониторинга и прогнозирования рисков: Инвестиции в современные аналитические платформы и системы риск-менеджмента, которые позволяют в режиме реального времени отслеживать ключевые показатели риска, формировать ранние предупреждения и прогнозировать потенциальные угрозы. Это касается всех видов рисков, включая кредитный (мониторинг кредитных событий, анализ поведения заемщиков), процентный (динамика спрэдов) и ликвидности (прогнозирование денежных потоков).
4. Комплексное управление валютным риском: Усиление контроля за открытой валютной позицией, активное применение производных финансовых инструментов (фьючерсы, форварды, опционы) для хеджирования валютного риска в кредитном и инвестиционном портфелях.
5. Интеграция рисков в процесс принятия решений: Система управления рисками должна быть глубоко интегрирована во все уровни принятия решений, от стратегического планирования до повседневных операций, чтобы риск-факторы учитывались при разработке новых продуктов, установлении цен и утверждении кредитов.

Применение инновационных технологий для повышения эффективности

Цифровая трансформация — это не просто тренд, а необходимость для современного банка. Юникредит Банк должен активно внедрять новейшие технологии для повышения эффективности активных операций.

1. Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО):
   • Оптимизация кредитного скоринга: ИИ и МО позволяют анализировать огромные массивы данных о заемщиках (поведенческие данные, транзакционная история, данные из внешних источников) для более точной оценки кредитоспособности и прогнозирования вероятности дефолта. Это уменьшает кредитный риск и позволяет предлагать более персонализированные условия.
   • Прогнозирование рисков и доходности: Модели МО могут прогнозировать динамику процентных ставок, валютных курсов, рыночных цен на ценные бумаги с более высокой точностью, чем традиционные статистические методы. Это критически важно для оптимизации портфельного управления и хеджирования.
   • Персонализация предложений: ИИ может анализировать потребности и предпочтения клиентов, предлагая наиболее релевантные кредитные продукты и инвестиционные решения, что повышает уровень удержания клиентов и объем активных операций.
2. Big Data и продвинутая аналитика:
   • Глубокий анализ клиентских данных: Использование Big Data позволяет Юникредит Банку собирать, обрабатывать и анализировать не только структурированные, но и неструктурированные данные (например, из социальных сетей, истории запросов), чтобы выявлять скрытые закономерности в поведении клиентов и тренды на рынке.
   • Оптимизация портфельного управления: Продвинутая аналитика позволяет строить более сложные модели портфельного анализа, выявлять корреляции между активами и пассивами, оптимизировать структуру портфеля с учетом множества переменных.
   • Выявление мошенничества: Big Data и ИИ эффективно используются для выявления аномалий в транзакциях и предотвращения мошенничества, что снижает операционные и кредитные риски.
3. Agile-методологии в управлении продуктами и процессами:
   • Быстрая адаптация к рынку: Применение Agile-подходов в разработке новых кредитных продуктов, инвестиционных стратегий и совершенствовании внутренних процессов позволяет банку быстрее реагировать на изменяющиеся рыночные условия и потребности клиентов.
   • Повышение эффективности команд: Кросс-функциональные Agile-команды, ориентированные на результат, способствуют более быстрой реализации проектов и улучшению взаимодействия между подразделениями.

Перспективы использования цифровых финансовых активов и цифрового рубля

Развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) и внедрение цифрового рубля в России открывают новые горизонты для диверсификации активных операций и привлечения финансирования. Юникредит Банк должен активно исследовать и адаптироваться к этим инновациям.

1. ЦФА как новый класс активов:
   • Диверсификация портфеля: ЦФА могут стать новым классом активов для инвестиционного портфеля банка, предлагая новые возможности для доходности и диверсификации.
   • Токенизация активов: Банк может использовать ЦФА для токенизации собственных активов или активов клиентов (например, недвижимости, прав требования), что повышает их ликвидность и упрощает обращение.
   • Новые формы финансирования: ЦФА могут использоваться для привлечения финансирования путем выпуска токенизированных облигаций или других инструментов, что открывает доступ к новым инвесторам.
   • Адаптация систем управления рисками: Внедрение ЦФА потребует разработки новых подходов к оценке и управлению рисками, связанными с блокчейн-технологиями, кибербезопасностью и регуляторной неопределенностью.
2. Цифровой рубль:
   • Оптимизация расчетов: Цифровой рубль может упростить и ускорить межбанковские расчеты, снизить издержки на проведение транзакций, что положительно скажется на операционной эффективности.
   • Новые продукты и сервисы: Банк может разрабатывать новые продукты и сервисы на базе цифрового рубля, например, для целевого финансирования, что расширит спектр активных операций.
   • Влияние на ликвидность: Введение цифрового рубля может повлиять на структуру ликвидности банка, поскольку часть средств может перейти из безналичных расчетов в цифровые. Это требует пересмотра стратегий управления ликвидностью.

Стратегическое планирование и адаптация к макроэкономическим условиям

Стратегическое планирование должно стать непрерывным процессом, глубоко интегрированным в систему управления активными операциями Юникредит Банка.

1. Разработка адаптивной стратегии: Стратегия должна быть гибкой, позволяющей быстро адаптироваться к изменяющимся макроэкономическим условиям, регуляторным требованиям и конкурентной среде. Это включает регулярный пересмотр целевых показателей доходности, риска и ликвидности.
2. SWOT-анализ: Периодическое проведение SWOT-анализа позволит банку выявлять свои сильные и слабые стороны, а также оценивать внешние возможности и угрозы. Это поможет сосредоточиться на конкурентных преимуществах и минимизировать уязвимости.
3. Сценарное планирование: Разработка нескольких сценариев развития экономики и банковского сектора (оптимистичный, базовый, пессимистичный) и формирование соответствующих стратегий управления активными операциями.
4. Усиление позиций в ключевых сегментах: В условиях высокой конкуренции Юникредит Банку целесообразно сосредоточиться на тех сегментах рынка (например, крупный корпоративный бизнес, высокодоходные розничные клиенты), где у него есть устойчивые конкурентные преимущества, и развивать уникальные продукты и сервисы.
5. Инвестиции в человеческий капитал: Обучение персонала новым методам анализа, инструментам риск-менеджмента и инновационным технологиям является залогом успешной реализации всех вышеперечисленных рекомендаций.

Таким образом, для повышения эффективности активных операций Юникредит Банку необходимо не только оптимизировать текущие процессы и структуру активов, но и активно внедрять передовые технологии, адаптироваться к новым финансовым инструментам и поддерживать гибкую, стратегически ориентированную систему управления рисками.

Заключение

Исследование теоретических основ и практических аспектов активных операций коммерческого банка на примере Юникредит Банка позволило достичь поставленных целей и решить намеченные задачи, подтвердив ключевую роль этих операций в обеспечении финансовой стабильности и прибыльности кредитной организации, а также в развитии всей национальной экономики.

В ходе работы была раскрыта экономическая сущность активных операций, определены их цели — получение дохода и поддержание ликвидности, а также показана их неразрывная связь с пассивными операциями. Подробная классификация по различным критериям (риск, доходность, ликвидность) позволила систематизировать понимание многообразия форм размещения банковских ресурсов. Было установлено, что, несмотря на рост инвестиционной активности, кредитные операции остаются доминирующим источником доходов российских банков, формируя около 80% их процентных поступлений. Какой важный нюанс здесь упускается? Зачастую банки, фокусируясь на кредитах как основном источнике дохода, недостаточно внимания уделяют стратегическому развитию инвестиционного направления, которое может обеспечить дополнительную диверсификацию и устойчивость в условиях замедления кредитной активности.

Анализ роли активных операций в развитии финансового рынка и экономики России показал их критическое значение для аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов, стимулирования экономического роста. Актуальные данные за 2023-2025 годы демонстрируют, что, несмотря на замедление кредитной активности в первом полугодии 2025 года из-за ужесточения денежно-кредитной политики, банковский сектор продолжает играть системообразующую роль в финансировании как нефинансовых организаций, так и физических лиц.

Детальное рассмотрение методов управления активами выявило эволюцию от классического метода общего фонда средств к более сложным подходам, таким как метод конверсии фондов, а также к современным инструментам: портфельной концепции, экономико-математическим моделям (линейное программирование, имитационное моделирование) и комплексной концепции ALM с использованием GAP-анализа, дюрации и стресс-тестирования. Эти методы позволяют более эффективно балансировать между доходностью и риском, что особенно актуально в динамичных условиях российского рынка.

Применительно к Юникредит Банку, анализ структуры и динамики активных операций за последние 3-5 лет (2022-2025 гг.) показал тенденцию к диверсификации активов с некоторым снижением доли кредитного портфеля в пользу инвестиций в ценные бумаги и поддержания высокой ликвидности. Оценка качества кредитного портфеля (низкий NPL) и операционной эффективности (снижение CIR) свидетельствует о грамотном управлении. Однако снижение чистой процентной маржи (NIM) указывает на вызовы, связанные с влиянием высоких процентных ставок Банка России. Система управления рисками Юникредит Банка, вероятно, является достаточно развитой, но постоянно сталкивается с внешними факторами, такими как изменение ключевой ставки, макропруденциальные лимиты и валютные колебания.

Опираясь на выявленные проблемы и мировые тенденции, были разработаны стратегические направления и практические рекомендации для повышения эффективности активных операций Юникредит Банка:

1. Оптимизация структуры активов: Предложено углубленное применение GAP-анализа и дюрации, более тонкое сегментирование кредитного портфеля, активное управление инвестиционным портфелем и детализированное сопоставление предельных издержек и доходов, а также развитие транзакционного бизнеса и оптимизация не приносящих доход активов.
2. Совершенствование системы управления рисками: Рекомендовано внедрение и развитие внутренних моделей оценки рисков (IRB-подход), регулярное стресс-тестирование по различным сценариям, активное использование IT-систем для оперативного мониторинга и прогнозирования, а также комплексное управление валютным риском и интеграция рисков в процесс принятия стратегических решений.
3. Применение инновационных технологий: Подчеркнута необходимость активного внедрения ИИ и машинного обучения для оптимизации кредитного скоринга, прогнозирования рисков и доходности, а также персонализации предложений. Обосновано использование Big Data для глубокого анализа клиентских данных и рынка. Рекомендовано применение Agile-методологий для ускорения разработки продуктов и адаптации процессов.
4. Перспективы ЦФА и цифрового рубля: Оценен потенциал цифровых финансовых активов для диверсификации портфеля и привлечения финансирования, а также влияние цифрового рубля на оптимизацию расчетов и ликвидность банка, с необходимостью адаптации соответствующих систем.
5. Стратегическое планирование: Разработаны рекомендации по формированию адаптивной стратегии, основанной на регулярном SWOT-анализе и сценарном планировании, а также по усилению позиций в ключевых сегментах и инвестициям в человеческий капитал.

Предложенные рекомендации обладают высокой практической значимостью для Юникредит Банка, поскольку они основаны на актуальных данных, учитывают специфику современного российского банковского сектора и интегрируют передовые мировые практики и инновационные технологии. Их реализация позволит не только повысить эффективность активных операций банка, но и укрепить его конкурентные позиции, обеспечить устойчивый рост и адаптивность к будущим вызовам.

Список использованной литературы

1. Лаврушин О. И., Валенцева Н. И. [и др.] Банковское дело: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. — 10-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2013. — 43 с.
2. Банковские операции. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/banking-operations/bankovskie-operatsii (дата обращения: 09.10.2025).
3. Тавасиев А. М. Банковское дело. Учебник. — М.: Юрайт, 2021. URL: https://urait.ru/book/bankovskoe-delo-467266 (дата обращения: 09.10.2025).
4. Лешкашели Г. К. Суть и виды активных банковских операций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sut-i-vidy-aktivnyh-bankovskih-operatsiy (дата обращения: 09.10.2025).
5. Активные операции и активы банка. Электронный вариант ОДБ ЛК7. URL: https://mgimo.ru/upload/iblock_123/Lekcii_Banki_L_7.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
6. Экономическая сущность активных операций коммерческих банков // Студенческий научный форум. 2016. URL: https://scienceforum.ru/2016/article/201602160010 (дата обращения: 09.10.2025).
7. Современные методы управления активными операциями коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-metody-upravleniya-aktivnymi-operatsiyami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
8. Экономическое содержание активных операций и их значение в банковской деятельности // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/120/33139/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Тимошенко Д. Д., Вериго А. В. Теоретические аспекты содержания и видов активных операций банка // Белорусский государственный университет. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/220268/1/%D0%A2%D0%98%D0%9C%D0%9E%D0%A8%D0%95%D0%9D%D0%9A%D0%9E%20%D0%94.%D0%94._%D0%92%D0%95%D0%A0%D0%98%D0%93%D0%9E%20%D0%90.%D0%92..pdf (дата обращения: 09.10.2025).
10. Чинн Л. В. Направления повышения эффективности активных операций коммерческих банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/napravleniya-povysheniya-effektivnosti-aktivnyh-operatsiy-kommercheskih-bankov (дата обращения: 09.10.2025).
11. Кужель С. Е., Марков С. Н. Активные операции коммерческого банка: проблемы и направления развития // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2025. № 2-2. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=4004 (дата обращения: 09.10.2025).
12. Сухорукова Н.В., Савосина А.В. Оптимизация управления активами коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-upravleniya-aktivami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
13. Дикарева И. А., Лобова А. С. Роль коммерческих банков в финансовой системе РФ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kommercheskih-bankov-v-finansovoy-sisteme-rf (дата обращения: 09.10.2025).
14. Теоретические основы управления активами коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-aktivami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
15. Роль коммерческих банков в современной экономике и перспективы его развития // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kommercheskih-bankov-v-sovremennoy-ekonomike-i-perspektivy-ego-razvitiya (дата обращения: 09.10.2025).
16. Сидская О.В. Методы управления активами и пассивами в банке // Полесский государственный университет. URL: https://rep.polessu.by/bitstream/123456789/10664/1/110.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
17. Солдатов Р.В., Шейнин Э.Я. Экономическая роль коммерческих банков в России // Вестник Марийского государственного университета. Серия: Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. 2018. № 3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-rol-kommercheskih-bankov-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
18. Мартыненко Н. Н., Маркова О. М., Рудакова О. С., Сергеева Н. В. Банковские операции. Учебник. 2-е изд. — М.: Юрайт, 2014. URL: https://www.fa.ru/org/div/library/bibl/Documents/MartynenkoNN_Bankovskie_operatsii_2014.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
19. Управление рисками // Нео Банк Азия. URL: https://neobank.asia/about/risk_management (дата обращения: 09.10.2025).
20. Шутов И. В., Орехов С. А. Подходы к оценке рисков активных операций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-otsenke-riskov-aktivnyh-operatsiy (дата обращения: 09.10.2025).
21. Аврахова Ю. В. Методика анализа активных операций коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-analiza-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
22. Абдуллаев Ш. Х. Методы управления банковскими рисками // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-bankovskimi-riskami (дата обращения: 09.10.2025).
23. Розанова Е. Управление рисками в Российских банках: проблемы и возможности // Бухгалтерия и банки. – 2011. № 2. URL: https://www.lawmix.ru/bux/70935 (дата обращения: 09.10.2025).
24. Стружнова Т.В. Современные подходы и реализацию банковских рыночных рисков // Банковское дело. – 2010. №6, с. 21-26. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-podhody-k-realizatsii-bankovskih-rynochnyh-riskov (дата обращения: 09.10.2025).
25. Султанов Г.С., Султанова Э.А. Особенности кредитных и инвестиционных услуг коммерческих банков // Актуальные проблемы экономического развития. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=25381622 (дата обращения: 09.10.2025).
26. Тимошенко Д.Д., Вериго А.В., Каратеевич А.И. Исследование направлений повышения эффективности активных операций. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=48425816 (дата обращения: 09.10.2025).