Методы оценки недвижимости сравнительным подходом: Академический анализ методологии количественного определения поправок в свете ФСО России

Сегодня, когда каждый квадратный метр земли и каждое здание становятся объектом сложнейших экономических отношений, вопрос объективной оценки недвижимости стоит особенно остро. В условиях динамичного рынка, где цены меняются быстрее, чем успевают обновляться кадастровые реестры, неверная оценка может привести к многомиллионным потерям для инвесторов, кредиторов и даже целых городов. Пожалуй, ни один другой подход к оценке не вызывает столько дискуссий и одновременно является столь фундаментальным, как сравнительный. Он признан наиболее объективным в условиях развитого и информационно прозрачного рынка, поскольку базируется не на умозрительных построениях, а на прямых рыночных данных, отражающих реальные транзакции. Однако кажущаяся простота сравнения скрывает за собой сложнейший методологический аппарат, требующий глубокого понимания как экономических принципов, так и статистических методов.

Целью данного исследования является деконструкция методологии применения поправок в рамках сравнительного подхода к оценке недвижимости, а также ее структурирование в контексте актуальных Федеральных стандартов оценки (ФСО) Российской Федерации. Мы проведем углубленный анализ количественных методов определения поправок, таких как метод парных продаж и многофакторный регрессионный анализ, уделяя особое внимание их статистической строгости, применимости в различных рыночных условиях и нормативно-правовому обоснованию. Научная новизна работы заключается в систематизации требований ФСО к обоснованию корректировок, детализации критериев отбора аналогов для низколиквидных рынков и представлении академически защищенного алгоритма многофакторного регрессионного анализа с учетом критически важных статистических показателей, таких как VIF-критерий и минимальный размер выборки.

Выбор сравнительного подхода как приоритетного обусловлен его прямой связью с рыночной конъюнктурой. Он позволяет оценить объект, исходя из поведения других участников рынка, которые уже совершали сделки с аналогичными активами. Однако этот подход имеет свои ограничения: его применимость существенно снижается на неактивных рынках, где сделки редки и информация о них недостоверна, а также для оценки специализированных объектов, обладающих уникальными выгодами или обременениями, для которых попросту невозможно найти сопоставимые аналоги. В таких условиях оценщику требуется не только глубокая экспертиза, но и умение адаптировать методологию.

Нормативно-правовая база и условия применимости Сравнительного подхода

В основе любой оценочной деятельности в Российской Федерации лежит строгая нормативно-правовая база, которая призвана обеспечить объективность, достоверность и единообразие подходов к определению стоимости. Согласно Федеральным стандартам оценки (ФСО) и Федеральному закону № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности», сравнительный подход определяется как «совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами-аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах». В этом определении кроется фундаментальный принцип: стоимость определяется рынком.

Ключевым элементом сравнительного подхода является объект-аналог. ФСО №7 (как и ранее п. 10 ФСО №1) определяет его как «объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость». Иными словами, аналог — это не просто похожий объект, а актив, чья цена формировалась под воздействием тех же ценообразующих факторов, что и у оцениваемого объекта. Сравнительный подход рекомендуется применять, когда доступна достоверная и достаточная для анализа информация о ценах и характеристиках объектов-аналогов (п. 13 ФСО №1).

Практика показывает, что сравнительный подход наиболее эффективен на развитых и информационно прозрачных рынках, где объем сделок достаточно велик, а информация о них доступна и репрезентативна. В таких условиях он позволяет получить наиболее объективную оценку, поскольку напрямую отражает рыночные ожидания и предпочтения покупателей и продавцов. Однако существуют и явные ограничители. Применение сравнительного подхода затруднено или даже невозможно в случае неактивного или низколиквидного рынка. Признаками такого рынка являются большой разброс цен на однородные объекты, нерегулярность сделок и низкая инвестиционная привлекательность. Кроме того, для оценки специализированных объектов, например, уникальных промышленных комплексов или объектов культурного наследия, найти адекватные аналоги практически невозможно, что делает сравнительный подход неприменимым. Это означает, что оценщику необходимо тщательно взвешивать все факторы, прежде чем выбрать данный метод.

Требования ФСО к обоснованию и шкале корректировок

Ключевым аспектом применения сравнительного подхода, который часто недооценивается, является строгое требование к обоснованию вносимых корректировок. Оценщик не просто сравнивает объекты и выявляет различия; он обязан обосновать каждую поправку, подтвердив ее рыночными данными или результатами специальных исследований. Это не просто формальность, а фундаментальный принцип достоверности оценки. Ведь без такого обоснования оценка теряет свою объективность и может быть оспорена.

Детальный анализ п. 22 ФСО №7 (который сохраняет принципы ранее действовавшего п. 22 ФСО №1) раскрывает более глубокие требования. При внесении корректировок оценщик должен не только их обосновать, но и ввести и обосновать шкалу корректировок. Что это значит? Шкала корректировок – это по сути набор правил или диапазон значений, в рамках которого определенная характеристика может быть скорректирована. Например, если речь идет о поправке на этажность, шкала может быть: «для 1-го этажа -5%, для последнего -3%, для средних этажей 0%». Оценщик обязан не только определить эти значения, но и привести объяснение того, при каких условиях значения введенных корректировок будут иными. Это требование направлено на повышение прозрачности и проверяемости процесса оценки, исключая субъективизм и произвольное изменение поправок.

Важно также подчеркнуть, что шкала корректировок и процедура корректирования единицы сравнения не должны меняться от одного объекта-аналога к другому. Если, например, оценщик определил, что наличие коммуникаций увеличивает стоимость на 25%, то эта поправка должна применяться ко всем аналогам, не имеющим коммуникаций, единообразно. Это обеспечивает сопоставимость расчетов и исключает манипуляции с данными. Несоблюдение этого принципа может привести к оспариванию отчета об оценке и снижению его достоверности. Ведь последовательность в применении методологии является залогом объективности.

Критерии отбора репрезентативных объектов-аналогов в условиях рынка

Выбор репрезентативных объектов-аналогов — это, пожалуй, самый ответственный этап в применении сравнительного подхода. От качества аналогов напрямую зависит достоверность итоговой оценки. Федеральные стандарты оценки (в частности, п.п. «б» п. 22 ФСО №7) четко регламентируют этот процесс: объекты-аналоги должны относиться к одному сегменту рынка с оцениваемым объектом и быть сопоставимы с ним по ценообразующим факторам, при этом ценообразование по каждому фактору должно быть единообразным. Это требует от оценщика не только глубокого понимания рынка, но и владения аналитическими инструментами.

Ключевые факторы сравнения, или элементы сравнения, охватывают широкий спектр характеристик, которые формируют стоимость объекта недвижимости. Согласно п. 22 ФСО №7, к ним относятся:

• Передаваемые права: Вид права собственности (например, полная собственность, право аренды).
• Условия финансирования: Наличие ипотеки, особые условия рассрочки.
• Условия продажи: Вынужденная продажа, продажа между связанными сторонами.
• Расходы, понесенные после продажи: Стоимость ремонта, расходы на легализацию.
• Рыночные условия (дата сделки): Цены сделок должны быть актуальны и отражать текущую рыночную конъюнктуру.
• Местоположение: Район, микрорайон, близость к инфраструктуре, транспортная доступность.
• Физические характеристики: Площадь, этажность, состояние, качество отделки, наличие коммуникаций.
• Экономические характеристики: Доходность, операционные расходы (для коммерческой недвижимости).

Экономическим критерием схожести аналогов является стремление к минимизации разницы в значениях ценообразующих факторов между объектом оценки и объектом-аналогом (ΔЦ_ОФ → MIN). Это означает, что идеальный аналог будет максимально похож на оцениваемый объект по всем параметрам, за исключением тех, которые будут корректироваться.

Особенности работы на низколиквидных рынках

Работа на низколиквидных или неразвитых рынках представляет собой серьезный вызов для оценщика, поскольку значительно снижает количество доступных и достоверных аналогов. Признаками такого рынка, как уже отмечалось, являются большой разброс цен на однородные объекты, нерегулярность сделок и низкая инвестиционная привлекательность. В таких условиях традиционные методы сбора информации и анализа могут оказаться недостаточными, что требует от специалиста проявления творческого подхода и глубокой аналитики.

Одним из ключевых количественных показателей для оценки применимости сравнительного подхода на таких рынках является срок экспозиции объекта. Срок экспозиции — это период времени от момента выставления объекта на рынок до фактического заключения сделки. Чрезмерно длительный срок экспозиции аналогов может свидетельствовать о завышенной цене или низкой ликвидности рынка в целом, что затрудняет получение репрезентативных данных. Анализ медианного или среднего срока экспозиции для данного сегмента рынка позволяет оценить его активность. Эта информация критически важна для понимания текущей рыночной конъюнктуры.

Особое внимание следует уделить предельно допустимым значениям корректировок. В отечественной оценочной практике общепризнанной практической рекомендацией, основанной на рекомендациях МЭР от 2003 года, является положение о том, что отдельная дифференциальная корректировка, превышающая 50%, свидетельствует о выходе объекта-аналога за пределы сегмента рынка оцениваемого объекта. Иными словами, если для того, чтобы «подогнать» аналог под объект оценки, требуется корректировка более чем на 50% по одному фактору, это означает, что объект-аналог на самом деле не является адекватным аналогом. Он относится к другому рыночному сегменту или имеет слишком существенные отличия, чтобы быть использованным для сравнения. Это правило позволяет отсеивать непригодные аналоги и повышать качество оценки.

В условиях, когда данных недостаточно для составления полноценного представления о ценах сделок на локальном рынке, ФСО №7 (п. 11б) разрешает расширять территорию исследования за счет территорий, схожих по экономическим характеристикам с местоположением оцениваемого объекта. Это позволяет увеличить выборку аналогов и получить более репрезентативные данные, пусть и из более широкого географического ареала. На рынках с ограниченными данными также может применяться подход, основанный на размножении усеченных выборок аналогов и оптимизации справочных значений корректировок, что позволяет приблизить оценку к условиям локального рынка. Это может включать использование экспертных оценок, опросов участников рынка или даже создание синтетических аналогов на основе имеющейся информации.

Методология количественного определения поправок: Метод парных продаж (МПП)

Метод парных продаж (МПП) является одним из наиболее интуитивно понятных и широко используемых количественных методов расчета корректировок в сравнительном подходе. Он лежит в основе понимания того, как отдельные характеристики объекта недвижимости влияют на его рыночную стоимость.

В своей основе парная продажа представляет собой продажу двух объектов-аналогов, которые практически идентичны во всех аспектах, за исключением одного ценообразующего параметра. Идея заключается в том, что разница в цене этих двух объектов может быть объяснена исключительно различием в этой одной характеристике. Например, если есть два абсолютно одинаковых дома на одной улице, но один из них имеет гараж, а другой нет, и их цены различаются, то эта разница в цене и будет являться стоимостью гаража. Назначение МПП — рассчитать величину корректировки на одну конкретную характеристику, которую затем можно применять к ценам других объектов-аналогов, не обладающих этой характеристикой или обладающих ею в иной степени.

Алгоритм расчета относительной корректировки с использованием МПП достаточно прост и основывается на принципе пропорционального изменения стоимости:

1. Выбор пары объектов: Необходимо найти два объекта (Аналог А и Аналог Б), которые максимально похожи по всем ценообразующим факторам, за исключением одного фактора F, по которому они различаются.
2. Расчет относительной поправки на фактор F (П_F): Относительная поправка рассчитывается как соотношение их цен, где цена более качественного (или более близкого к оцениваемому) объекта делится на цену менее качественного.
3. Формула для определения относительной корректировки:


ПF = ЦА / ЦБ


Где:

• П_F — относительная поправка на фактор F.
• Ц_А — цена объекта-аналога A.
• Ц_Б — цена объекта-аналога B.

Пример пошагового применения (расчет поправки на наличие коммуникаций):

Представим, что у нас есть два земельных участка, абсолютно идентичных по площади, местоположению, форме и категории земли, но с одним ключевым отличием:

• Аналог 1 (с подключенными коммуникациями: электричество, вода, газ) стоит 10 000 руб/м².
• Аналог 2 (без подключенных коммуникаций) стоит 8 000 руб/м².

При условии, что все остальные факторы, влияющие на стоимость, одинаковы, относительная поправка на коммуникации (П_ком) будет рассчитана следующим образом:


Пком = 10000 / 8000 = 1.25


Это означает, что наличие коммуникаций увеличивает стоимость земельного участка на 25%. То есть, если мы имеем участок без коммуникаций, его цена 1 м² должна быть умножена на 1.25, чтобы получить стоимость 1 м² с коммуникациями, или наоборот, если объект оценки имеет коммуникации, а аналог нет, то цена аналога умножается на 1.25.

Несмотря на свою простоту и логичность, МПП имеет серьезные ограничения. Главная трудность заключается в том, что на практике крайне сложно найти идеальные пары, отличающиеся строго одной характеристикой. Рынок недвижимости редко предлагает такие «стерильные» условия. Часто два «похожих» объекта будут различаться по нескольким параметрам, что делает применение метода менее точным и требует дополнительных допущений. Использование всего одной пары продаж для определения корректировки считается ненадежным, поскольку такая сделка может быть подвержена случайным факторам или индивидуальным особенностям продавца/покупателя. Для повышения достоверности результатов корректировка на фактор должна рассчитываться как среднее значение соотношений цен, полученных из нескольких (минимум двух) парных продаж. Это позволяет снизить влияние случайных отклонений и получить более устойчивое значение поправки. Когда таких пар найти невозможно, следует обращаться к более сложным методам.

Таким образом, хотя метод парных продаж является ценным инструментом для понимания влияния отдельных факторов на стоимость, его практическое применение требует от оценщика высокой квалификации, тщательного отбора данных и осознания его методологических ограничений.

Многофакторный регрессионный анализ (МРА): Статистическая строгость и риски

В условиях современного, динамично развивающегося рынка недвижимости, где стоимость формируется под воздействием множества взаимосвязанных факторов, метод парных продаж часто оказывается недостаточным. На смену ему приходит более мощный статистический инструмент — многомерный регрессионный анализ (МРА). Это статистический метод, позволяющий установить количественную зависимость результирующего признака (стоимости объекта недвижимости) от множества ценообразующих факторов (влияющих признаков).

МРА является одним из наиболее защищаемых количественных методов в рамках сравнительного подхода, поскольку он способен одновременно учесть влияние нескольких факторов на стоимость. Его применимость, однако, строго обусловлена наличием большого объема достоверных данных, что характерно для активных рынков с высокой частотой сделок. Например, на рынке типового жилья в крупных мегаполисах, где совершаются сотни и тысячи сделок в месяц, применение МРА может дать очень точные результаты, предсказывающие рыночную стоимость с высокой долей ��ероятности.

Общий вид линейной многофакторной регрессионной модели, лежащей в основе МРА, выражается следующей формулой:


ЦО = a0 + a1X1 + a2X2 + ... + anXn


Где:

• Ц_О — цена (стоимость) объекта недвижимости (зависимая переменная Y), которую мы хотим предсказать.
• X₁, …, X_n — ценообразующие характеристики (независимые факторы), такие как площадь, этажность, удаленность от центра, наличие ремонта и т.д.
• a₀ — свободный член, представляющий собой базовую стоимость объекта при нулевых значениях всех факторов.
• a₁, …, a_n — коэффициенты регрессии, отражающие количественное влияние каждого фактора X_i на стоимость объекта Ц_О. Например, a₁ может показывать, на сколько рублей увеличивается стоимость объекта при увеличении площади на 1 м².

Алгоритм практической реализации и требования к данным

Практическая реализация многофакторного регрессионного анализа — это многоэтапный процесс, требующий внимательности и понимания статистических принципов:

1. Спецификация модели: На этом этапе производится отбор потенциально значимых ценообразующих факторов (X₁, X₂, …, X_n) и выбор вида уравнения регрессии (чаще всего используется линейная, но могут быть логарифмические, степенные или другие нелинейные модели, если это лучше описывает взаимосвязь). Отбор факторов должен быть экономически обоснован и подтвержден экспертным мнением или предыдущими исследованиями.
2. Формализация качественных факторов: Многие ценообразующие признаки (например, «наличие парковки», «вид из окна», «качество ремонта») являются качественными. Для их включения в регрессионную модель необходимо преобразовать их в количественные с помощью кодирования, чаще всего используя фиктивные (бинарные) переменные. Например, «наличие парковки» может быть представлено как 1 (есть парковка) или 0 (нет парковки).
3. Оценка параметров регрессии: Коэффициенты регрессии (a₀, a₁, …) отыскиваются с использованием метода наименьших квадратов (МНК). МНК минимизирует сумму квадратов отклонений фактических значений стоимости от значений, предсказанных моделью.
4. Проверка статистических гипотез: После построения модели крайне важно оценить ее статистическую значимость.
   • F-критерий Фишера используется для проверки статистической значимости модели в целом, то есть для ответа на вопрос, объясняет ли набор выбранных факторов хотя бы какую-то часть вариации стоимости.
   • t-критерий Стьюдента применяется для оценки статистической значимости каждого отдельного коэффициента регрессии. Если коэффициент не значим, это означает, что соответствующий фактор не оказывает статистически значимого влияния на стоимость в данной модели и может быть исключен.
   • Скорректированный коэффициент детерминации R² (adjusted R²) показывает долю вариации зависимой переменной (стоимости), которая объясняется включенными в модель факторами. Чем ближе R² к 1, тем лучше модель объясняет данные.

Для обеспечения статистической значимости коэффициентов и адекватности модели крайне важно соблюдать требование к минимальному размеру выборки. По мнению экспертов в области оценки недвижимости, минимальное требование составляет n ≥ 2(k+1), где n — число аналогов (наблюдений), а k — число ценообразующих факторов, учтенных в модели. Например, если в модели 5 факторов, необходимо минимум 2*(5+1) = 12 аналогов. Несоблюдение этого правила ведет к построению статистически ненадежной модели, чьи результаты могут быть случайными и неинтерпретируемыми, что ставит под сомнение всю оценку.

Критические риски снижения достоверности

Несмотря на свою мощь, многофакторный регрессионный анализ не лишен рисков, которые могут существенно снизить достоверность результатов:

• Мультиколлинеарность: Это один из самых серьезных рисков в МРА. Мультиколлинеарность возникает, когда существует высокая линейная взаимосвязь между двумя или более независимыми ценообразующими факторами. Например, площадь квартиры часто сильно коррелирует с количеством комнат. При наличии мультиколлинеарности коэффициенты регрессии теряют экономический смысл (становятся неинтерпретируемыми) и перестают быть статистически значимыми, даже если сама модель в целом значима. Это происходит потому, что модель не может однозначно определить, какой из взаимосвязанных факторов вносит вклад в изменение стоимости. Количественным показателем для выявления мультиколлинеарности является фактор инфляции дисперсии (VIF). Наличие серьезной мультиколлинеарности констатируется, когда значение VIF для любого фактора превышает 10 (VIF > 10). В таких случаях необходимо пересмотреть набор факторов, объединить их или использовать другие статистические методы (например, регуляризацию Тихонова), чтобы избежать искажения результатов.
• Недостаток данных: Как уже упоминалось, МРА требует значительного объема данных. На рынках с малым количеством сделок (например, низколиквидных, малоактивных или узкоспециализированных) невозможно набрать достаточно наблюдений для обеспечения статистической значимости коэффициентов при большом числе факторов. В таких условиях применение МРА становится нецелесообразным, и оценщику приходится прибегать к другим, более качественным методам или искать компромиссы, расширяя географию исследования или временной горизонт.
• Неправильная спецификация модели: Ошибочный выбор формы зависимости (например, использование линейной модели там, где зависимость нелинейная) или пропуск важных ценообразующих факторов также может привести к некорректным результатам.

Таким образом, многофакторный регрессионный анализ является мощным, но требовательным инструментом. Его эффективное применение возможно только при глубоком понимании статистических принципов, тщательном отборе данных и постоянном контроле за потенциальными рисками. Игнорирование этих аспектов может привести к ошибкам, которые серьезно подорвут доверие к оценке.

Синтез и Выводы

В контексте оценки недвижимости сравнительный подход является краеугольным камнем, обеспечивающим наиболее прямое отражение рыночной стоимости. Однако кажущаяся простота сравнения скрывает за собой сложную методологическую архитектуру, в центре которой — процесс количественного определения поправок. Мы рассмотрели два основных метода: метод парных продаж (МПП) и многофакторный регрессионный анализ (МРА).

Сравнительный анализ точности, трудоемкости и статистической защищаемости МПП и МРА для различных сегментов рынка недвижимости позволяет сделать следующие выводы:

Критерий	Метод парных продаж (МПП)	Многофакторный регрессионный анализ (МРА)
Точность	Высокая, но только при наличии идеальных пар. В реальности часто снижается из-за невозможности найти объекты, различающиеся строго по одному фактору.	Потенциально очень высокая, так как учитывает комплексное влияние факторов. Зависит от качества модели, размера выборки и отсутствия мультиколлинеарности.
Трудоемкость	Относительно низкая для расчета одной поправки. Высокая для поиска множества идеальных пар.	Высокая на этапе сбора данных, спецификации модели, формализации факторов и статистической проверки. Требует специализированного ПО и знаний.
Статистическая защищаемость	Средняя. Ограничена субъективностью выбора пар и допущениями об идентичности других факторов. Требует использования нескольких пар для повышения достоверности.	Высокая. Результаты подтверждаются строгими статистическими критериями (F-тест, t-тест, R², VIF), что делает модель прозрачной и проверяемой.
Применимость (сегменты рынка)	Наиболее эффективен на рынках с ограниченным объемом данных, где сложно собрать большую выборку для МРА. Применим для простых, очевидных корректировок.	Оптимален для активных, развитых рынков с большим объемом однородных сделок (например, типовое жилье в крупных городах). Требует достаточного количества аналогов.
Риски	Субъективный выбор пар, влияние случайных факторов, невозможность учета множества переменных одновременно.	Мультиколлинеарность, недостаток данных, некорректная спецификация модели.

Как видно из таблицы, МПП является более простым, интуитивным методом, который может быть эффективен на рынках с ограниченными данными или для расчета очевидных, крупных корректировок. Однако его точность и защищаемость снижаются по мере увеличения сложности объекта и количества ценообразующих факторов. МРА, напротив, предлагает статистически более строгий и всеобъемлющий подход, способный учесть множество факторов одновременно, но требует значительных ресурсов (данные, квалификация, ПО) и сопряжен со своими статистическими рисками, такими как мультиколлинеарность.

Выбор между сравнительным, доходным и затратным подходами — это всегда вопрос обоснования. Сравнительный подход признается приоритетным, если рынок активен, данные о сделках доступны и репрезентативны, а объект не обладает уникальными характеристиками. Доходный подход будет предпочтителен для инвестиционной недвижимости, генерирующей стабильный денежный поток, а затратный — для специализированных объектов, для которых сложно найти аналоги и чья ценность определяется стоимостью их воспроизводства или замещения. Понимание этих нюансов критически важно для принятия обоснованных оценочных решений.

Заключение

Методология количественного определения поправок в сравнительном подходе является одним из наиболее сложных и ответственных этапов оценочной деятельности. От качества применения этих методов, от строгости соблюдения нормативно-правовых требований и статистических принципов напрямую зависит достоверность итоговой оценки.

Данное исследование подчеркивает необходимость академически строгого и нормативно обоснованного подхода. Мы показали, что Федеральные стандарты оценки не просто декларируют общие принципы, но и устанавливают конкретные требования к обоснованию корректировок, формированию шкалы и работе на низколиквидных рынках (например, критерий 50% максимальной корректировки, использование срока экспозиции). Особое внимание было уделено многофакторному регрессионному анализу, где мы раскрыли критические требования к минимальному размеру выборки (n ≥ 2(k+1)) и диагностике мультиколлинеарности с помощью VIF-критерия (VIF > 10). Игнорирование этих статистических аспектов может привести к построению некорректных моделей и, как следствие, к неверной оценке.

Таким образом, главный тезис работы — о необходимости комплексного подхода, объединяющего нормативную базу, экономическую логику и строгие статистические методы — полностью подтвержден. Будущие научные исследования могут быть сфокусированы на разработке гибридных моделей, сочетающих преимущества МПП и МРА для различных сегментов рынка, а также на применении машинного обучения для автоматизации процесса определения поправок и повышения точности оценки в условиях больших данных.

Список использованной литературы

1. Оценка и консалтинг [Электронный ресурс]. URL: http://www.bk-arkadia.ru/metodic1.htm (дата обращения: 05.10.2025).
2. Грибовский, С. В. Экономико-математические модели оценки недвижимости / С. В. Грибовский, М. А. Федотова, Д. Б. Житков // Финансы и кредит. – 2010. – N 3.
3. Корнилов, Д. А. Использование методов и подходов к оценке стоимости объектов обмена и определение на их основе эффективности принимаемых стратегий при реструктуризации компаний / Д. А. Корнилов, С. Н. Яшин // Финансы и кредит. – 2012. – N 27.
4. МЕТОДЫ РАСЧЕТА КОРРЕКТИРОВОК В СРАВНИТЕЛЬНОМ ПОДХОДЕ К ОЦЕНКЕ ЗЕМЕЛЬНЫХ УЧАСТКОВ [Электронный ресурс]. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7021 (дата обращения: 05.10.2025).
5. Метод парных продаж в оценке недвижимости [Электронный ресурс]. URL: https://estimatica.info/metod-parnyh-prodazh/ (дата обращения: 05.10.2025).
6. Федеральные стандарты оценки – от формы к содержанию (Морина Н.А.) [Электронный ресурс]. URL: https://www.smao.ru/ru/news/detail.php?ID=11943 (дата обращения: 05.10.2025).
7. II. Сравнительный подход: от 30.11.2022 [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_433580/5e81d8557995116742512140409c2a8f81014a60/ (дата обращения: 05.10.2025).
8. Недвижимое имущество: Раздел 5. Сравнительный подход к оценке [Электронный ресурс]. URL: https://kvalexam.ru/nedvizhimoe-imushchestvo-razdel-5-sravnitelnyiy-podhod-k-otsenke/ (дата обращения: 05.10.2025).
9. Грибовский, С. В. Сравнительный подход к оценке недвижимости. Современный взгляд / С. В. Грибовский // Агентство оценки и консалтинга. – 2012. – Вып. 1–4. [Электронный ресурс]. URL: https://www.avg.ru/download/ocenka/2012_01-2012_04_gribovskiy_avg.pdf (дата обращения: 05.10.2025).
10. Метод сравнения продаж [Электронный ресурс] // Оценщик.ру. URL: https://ocenchik.ru/metodiki/292-metod-sravneniya-prodazh.html (дата обращения: 05.10.2025).
11. Регрессионный анализ и анализ парных продаж [Электронный ресурс]. URL: https://www.reddit.com/r/appraisal/comments/17n79t6/regression_analysis_and_paired_sales_analysis/ (дата обращения: 05.10.2025).
12. Баринов, Н.В. Учет разнотипных ценообразующих факторов в многомерных регрессионных моделях оценки недвижимости [Электронный ресурс] / Н.В. Баринов // Информационная безопасность. – 2017. URL: https://infosec.spb.ru/ (дата обращения: 05.10.2025).
13. Что такое регрессия и регрессионный анализ [Электронный ресурс] // Агентство оценки и консалтинга. URL: https://www.avg.ru/download/ocenka/barinov_regress_2017.pdf (дата обращения: 05.10.2025).
14. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕГРЕССИОННОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЖИЛЬЯ [Электронный ресурс]. URL: https://bsu.by/ (дата обращения: 05.10.2025).
15. Слуцкий, А. А. Сравнение методов регрессионного анализа и парных продаж (Сгруппированные данные) [Электронный ресурс] / А. А. Слуцкий // ТМПО. URL: https://tmpo.su/ (дата обращения: 05.10.2025).
16. Баринов, Н.В. Статистические модели задач индивидуальной оценки недвижимости при сравнительном подходе [Электронный ресурс] / Н.В. Баринов // Агентство оценки и консалтинга. – 2024. – Вып. 1. URL: https://www.avg.ru/download/ocenka/barinov_2024_1.pdf (дата обращения: 05.10.2025).
17. VII. Подходы к оценке: от 14.04.2022 [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_414271/34d2847a11882410657e937d7ef96a6035824987/ (дата обращения: 05.10.2025).