Динамика мировых и национальных цен на основные товары российского экспорта: комплексный анализ в условиях геополитических трансформаций

В 2024 году минеральные ресурсы составляли 61% от общего объема российского экспорта. Эта внушительная цифра не просто демонстрирует сырьевую ориентацию экономики России, но и подчеркивает критическую зависимость ее макроэкономического благополучия от мировой конъюнктуры цен на энергоресурсы, металлы и аграрную продукцию. Сегодня, в условиях беспрецедентных геополитических сдвигов и ужесточения санкционного давления, понимание динамики мировых и национальных цен на основные товары российского экспорта становится не просто академическим интересом, а жизненно важной задачей для стратегического планирования и экономического прогнозирования, поскольку именно от этого зависит устойчивость национальной экономики и благосостояние граждан.

Актуальность исследования и методологические основы

В мире, где экономические связи переплетаются с политическими решениями, а глобальные рынки чутко реагируют на каждый геополитический шок, способность анализировать и прогнозировать ценовую динамику на ключевые сырьевые товары становится краеугольным камнем для понимания макроэкономической стабильности государств-экспортеров. Для России, чья экономика исторически опирается на экспорт природных ресурсов, эта задача приобрела особую остроту. Настоящее исследование призвано углубить и расширить академическое понимание сложнейших процессов формирования мировых и национальных цен на основные товары российского экспорта, учитывая весь спектр современных вызовов. Оно адресовано студентам и аспирантам экономических и гуманитарных вузов, специализирующимся на мировой экономике и международной торговле, предлагая им детальный экономический анализ, основанный на актуальных данных и проверенных методологиях.

Для ясности и точности дальнейшего анализа необходимо определить ряд ключевых терминов:

• Мировые цены — это цены, по которым осуществляются крупные экспортно-импортные операции на международных товарных рынках. Они формируются под влиянием глобального спроса и предложения, геополитических событий, технологического развития и спекулятивных факторов.
• Национальные цены — это цены, формирующиеся на внутреннем рынке страны. На них влияют как мировые ценовые тенденции, так и внутренние факторы: себестоимость производства, уровень конкуренции, государственное регулирование, налоговая политика и курс национальной валюты.
• Структура экспорта — это процентное соотношение различных групп товаров в общем объеме экспорта страны. Она отражает специализацию экономики и ее зависимость от определенных секторов.
• Номенклатура товаров — полный перечень всех видов продукции, экспортируемых страной, детализирующий товарные группы до конкретных позиций.

Методологическая основа исследования базируется на комплексном подходе, сочетающем:

1. Эконометрический анализ: Использование актуальных статистических данных по объемам экспорта, мировым и национальным ценам, представленным в виде таблиц и графиков, для выявления корреляций и причинно-следственных связей.
2. Факторный анализ (метод цепных подстановок): Применение для оценки влияния отдельных факторов на изменение стоимостных показателей экспорта. Например, изменение экспортной выручки (ΔP) может быть разложено на влияние изменения цены (ΔP_P) и объема (ΔP_Q):
   ΔP = P1Q1 - P0Q0
ΔPP = (P1 - P0)Q0
ΔPQ = P1(Q1 - Q0)
   где P₀ и Q₀ — цена и объем в базисном периоде; P₁ и Q₁ — цена и объем в отчетном периоде.
3. Сравнительный анализ: Сопоставление динамики мировых и национальных цен для выявления особенностей ценообразования на российском рынке.
4. Качественный анализ: Интерпретация влияния геополитических факторов, санкций, государственных мер регулирования и экспертных оценок на ценовые тенденции.
5. Теории ценообразования на сырьевых рынках: Использование моделей спроса и предложения, а также концепций влияния глобальных шоков для объяснения ценовых флуктуаций.

Такой многогранный подход позволяет создать глубокий и объективный анализ, необходимый для понимания текущей ситуации и выработки обоснованных прогнозов.

Структура и эволюция российского экспорта в условиях глобальных изменений

Подобно живому организму, российский экспорт постоянно адаптируется к меняющимся условиям мировой экономики и геополитической среды, и анализ его структуры и номенклатуры за последние 5-10 лет позволяет выявить как устойчивые тенденции, так и кардинальные сдвиги, вызванные внешними и внутренними факторами.

Доминирование минеральных продуктов

Исторически Россия позиционируется на мировом рынке как крупный поставщик сырья, и последние годы лишь подтверждают эту тенденцию, хотя и с некоторыми нюансами. Минеральные продукты, охватывающие минеральное топливо, нефть и продукты их переработки, неизменно остаются стержнем российского экспорта.

В 2024 году их доля в общем объеме экспорта России составила внушительные 61%. Это означает, что более половины всех экспортных поступлений страны напрямую зависят от конъюнктуры мировых рынков углеводородов. В начале 2025 года картина претерпела небольшие изменения: в январе-мае удельный вес минеральных продуктов снизился до 56,2%, а за январь-август — до 55,6%. Это сокращение на несколько процентных пунктов, хоть и не является драматическим, но свидетельствует о начале процессов диверсификации или же о влиянии ценовой конъюнктуры.

Однако, если взглянуть на денежное выражение, динамика становится более показательной. За январь-август 2025 года поставки минеральных продуктов сократились на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, достигнув отметки в 147 млрд долларов США. Этот спад контрастирует с мощным ростом 2022 года, когда экспорт минерального топлива, нефти и продуктов их переработки увеличился более чем на 37%. Такие колебания ярко демонстрируют чувствительность российской экономики к внешним шокам и ценовой волатильности на глобальных сырьевых рынках, что требует постоянной адаптации и поиска новых путей для обеспечения стабильности.

Таблица 1: Доля минеральных продуктов в российском экспорте (2024-2025 гг.)

Период	Доля минеральных продуктов (%)	Динамика в денежном выражении (Янв-Авг 2025 vs 2024)
2024 год	61,0	—
Январь-май 2025 года	56,2	—
Январь-август 2025 года	55,6	↓ 16% (до 147 млрд USD)

Диверсификация экспорта: рост несырьевых категорий

Несмотря на продолжающееся доминирование минеральных продуктов, Россия активно стремится к диверсификации своего экспорта, и последние годы показывают обнадеживающие результаты в этом направлении. Ряд несырьевых категорий демонстрирует уверенный рост, что может стать фундаментом для более устойчивой и менее зависимой от сырьевой конъюнктуры экономики.

Одним из ярких примеров является продукция химической промышленности. За январь-август 2025 года экспорт продукции химической промышленности и каучука увеличился на 22,7% до 21,9 млрд долларов США. В первом полугодии 2025 года рост составил 22% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, достигнув 16,2 млрд долларов США. Это свидетельствует о возрастающей конкурентоспособности российских химических предприятий на мировом рынке, что является важным шагом к снижению сырьевой зависимости.

Металлы и изделия из них также играют значительную роль в экспортной структуре. В 2024 году они составляли 15% от общего объема экспорта. За январь-август 2025 года экспорт этой категории вырос на 18,1% до 45,5 млрд долларов США, что подчеркивает устойчивый спрос на российские металлы.

Сектор продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья, включая зерно и удобрения, демонстрирует стабильный рост и становится все более значимым. В 2024 году эта категория занимала 9% экспорта. По итогам сельскохозяйственного сезона 2024/2025 (июль 2024 — июнь 2025) Россия экспортировала около 42,2 млн тонн пшеницы, что является третьим результатом за всю историю. Общий объем экспорта зерновых и зернобобовых культур за тот же сезон оценивается в 54,4 млн тонн. Экспорт зерна в 2022 году вырос на 19%. Что касается удобрений, то в 2024 году Россия экспортировала 42 млн тонн, что на 13% больше, чем в 2023 году, а прогноз на 2025 год обещает рост до 44 млн тонн.

Экспорт древесины и целлюлозно-бумажных изделий также показал положительную динамику, увеличившись на 5,4% до 7 млрд долларов США за январь-август 2025 года. Интересно отметить значительный рост экспорта машин, оборудования и транспортных средств, который за январь-август 2025 года увеличился на 30% год к году. Это может указывать на начало структурных сдвигов в сторону более технологичного экспорта, хотя его доля пока остается относительно небольшой.

Таблица 2: Динамика несырьевого экспорта России (Янв-Авг 2025)

Категория товара	Рост в денежном выражении (%)	Объем (млрд USD)	Доля в 2024 году (%)
Продукция химической промышленности	↑ 22,7	21,9	—
Металлы и изделия из них	↑ 18,1	45,5	15
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия	↑ 5,4	7,0	—
Машины, оборудование, транспортные средства	↑ 30	—	—
Продовольственные товары и с/х сырье	—	—	9

Общие тенденции российского внешнеторгового оборота

Рассмотрение общих макроэкономических показателей внешнеторгового оборота России позволяет увидеть более широкую картину. В 2024 году общий объем российского экспорта составил 433,9 млрд долларов США, показав скромный рост на 2,0% по сравнению с 2023 годом. Это свидетельствует о замедлении темпов роста экспорта в целом.

Более того, первые месяцы 2025 года подтверждают эту тенденцию. За январь-август 2025 года внешнеторговый оборот России сократился на 3,2% до 442,1 млрд долларов США. При этом экспорт снизился на 5,2% до 264,2 млрд долларов США. В январе-июле 2025 года экспорт составил 232,6 млрд долларов США, демонстрируя снижение на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

Особое внимание следует уделить доле экспорта в структуре ВВП России. Этот показатель сократился с 22,6% в 2023 году до 21,9% в 2024 году, что является минимальным значением с 1994 года. Такое снижение может быть интерпретировано как усиление ориентации на внутренний рынок, вызванное западными санкциями и стремлением к импортозамещению, но также может указывать на сложности с поддержанием прежних объемов и прибыльности экспорта, что ставит перед экономикой новые стратегические вызовы.

Таблица 3: Динамика внешнеторгового оборота и доли экспорта в ВВП России

Показатель	2023 год	2024 год	Янв-Авг 2025 (млрд USD)
Общий объем экспорта (млрд USD)	425,4	433,9	264,2
Динамика экспорта (г/г, %)	—	↑ 2,0	↓ 5,2
Доля экспорта в ВВП (%)	22,6	21,9	—
Внешнеторговый оборот (млрд USD)	—	—	442,1 (↓ 3,2%)

Таким образом, российский экспорт переживает сложный период трансформаций. Сохраняя сырьевую направленность, он показывает признаки диверсификации, но при этом сталкивается с общим сокращением объемов и снижением своей роли в формировании ВВП. Эти тенденции будут иметь долгосрочные последствия для всей экономики страны, требуя дальнейших адаптационных мер.

Мировые цены на ключевые российские экспортные товары: динамика и факторы формирования

Мировые товарные рынки – это сложная экосистема, где каждый элемент, от погодных условий до геополитических конфликтов, может вызвать цепную реакцию, меняющую котировки в одночасье. Для России, как крупного игрока на сырьевом рынке, понимание этой динамики и факторов ее формирования является ключевым.

Нефть: волатильность рынка и геополитические риски

Рынок нефти, пожалуй, самый чувствительный к внешним воздействиям. Его волатильность – это отражение глобальной экономики и политики. По состоянию на 10 октября 2025 года, фьючерсы на нефть марки Brent торговались в диапазоне 64,98-65,28 долларов США за баррель, в то время как WTI находилась около 61,61 долларов США за баррель. Эти цифры показывают умеренный уровень цен, который, однако, постоянно подвержен колебаниям.

Недавние события служат яркой иллюстрацией. В начале октября 2025 года цены на нефть демонстрировали повышение. Причиной стало менее существенное, чем ожидалось, увеличение добычи ОПЕК+. Это классический пример влияния политики картеля на предложение. ОПЕК+, группа ведущих нефтедобывающих стран, регулирует объемы добычи, и любое решение об ограничении или увеличении поставок немедленно отражается на мировых котировках.

Однако уже 10 октября 2025 года цены на нефть резко снизились. Причиной стало уменьшение «премии за риск» после объявления о соглашении между Израилем и ХАМАС. Геополитическая напряженность в ключевых нефтедобывающих регионах всегда вызывает рост цен, поскольку угрожает стабильности поставок. Снижение напряженности, соответственно, убирает эту премию. В этом случае внимание рынка вернулось к ожидаемому избытку предложения, что снова потянуло цены вниз. Разве это не наглядное подтверждение того, как хрупко равновесие на мировом рынке энергоносителей?

Основные факторы, определяющие мировые цены на нефть, можно классифицировать следующим образом:

• Баланс спроса и предложения: Это фундаментальный закон экономики. Рост мирового спроса (например, за счет развивающихся экономик или восстановления после кризисов) при ограниченном предложении приводит к росту цен. Избыток предложения, наоборот, давит на котировки.
• Политические и геополитические факторы: Военные конфликты, политическая нестабильность, санкции (как в случае с Россией) могут сократить поставки или создать риски для них, вызывая скачок цен.
• Экономические факторы: Общий темп роста мировой экономики, инфляционные ожидания, курсы валют (особенно доллара США, в котором номинированы нефтяные контракты) влияют на спрос и покупательную способность.
• Природно-климатические факторы: Стихийные бедствия в регионах добычи или транспортировки (ураганы в Мексиканском заливе) могут временно вывести из строя инфраструктуру, сократив предложение.
• Технологическое развитие: Развитие альтернативных источников энергии (возобновляемая энергетика, электромобили) постепенно снижает зависимость мирового рынка от нефти, оказывая долгосрочное давление на спрос.

Таким образом, рынок нефти – это постоянная игра сил, где фундаментальные экономические показатели переплетаются с сиюминутными геополитическими событиями.

Природный газ: климат, запасы и глобальная конкуренция

Рынок природного газа, особенно европейский, пережил тектонические сдвиги в последние годы, и его ценовая динамика стала еще более чувствительной к целому ряду факторов. По состоянию на 10 октября 2025 года, цена на природный газ TTF (европейский хаб) снизилась до 31,91 евро/МВт·ч, что на 19,64% ниже, чем годом ранее. Это разительно отличается от исторического максимума TTF Gas, который достигал 345,00 евро/МВт·ч в марте 2022 года – пика энергетического кризиса. В то же время, цена на природный газ Henry Hub (США) 10 октября 2025 года составляла 3,13 долларов США/MMBtu, увеличившись на 18,98% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает региональные различия в ценообразовании.

Основные факторы, влияющие на цены на газ:

• Погодные условия: Это, пожалуй, самый непосредственный и мощный фактор. Холодные зимы резко увеличивают спрос на отопление, опустошая газовые хранилища и подталкивая цены вверх. Например, прогноз на текущую и следующую недели октября 2025 года указывает на возможное увеличение потребления газа в Европе примерно на 25% из-за более холодной, чем обычно, погоды. Это, в свою очередь, может замедлить темпы заполнения газовых хранилищ. Исторический пример – с конца сентября до середины декабря 2024 года объем газа в европейских хранилищах сократился примерно на 19%, что стало беспрецедентным темпом с момента энергетического кризиса 2021 года, вызванного холодной погодой и сокращением импорта СПГ.
• Запасы в хранилищах: Уровень заполненности подземных газовых хранилищ (ПХГ) является ключевым индикатором готовности к зимнему сезону. На 4 октября 2025 года объем активного газа в ПХГ Европы составил 83,8 млрд куб. м, что на 12,8% меньше, чем годом ранее. Уровень заполненности хранилищ Германии, одного из крупнейших потребителей, составлял 76,3%, что значительно ниже 96,1% в прошлом году. Дефицит запасов неизбежно ведет к росту цен.
• Глобальная энергетическая ситуация и конкуренция за СПГ: Сокращение поставок трубопроводного газа из России в Европу привело к резкому росту спроса на сжиженный природный газ (СПГ). Это создало глобальную конкуренцию за танкерные партии СПГ, что также влияет на цены.
• Геополитические аспекты: Санкции, торговые ограничения и изменения в транспортных маршрутах поставок газа (например, прекращение транзита через Украину) кардинально перекраивают логистику и баланс рынка, оказывая мощное влияние на ценообразование.
• Спекулятив��ые факторы: Как и на любом товарном рынке, ожидания трейдеров и инвесторов играют роль в краткосрочной динамике цен.

Металлы: спрос промышленности, издержки и торговая политика

Рынок металлов – это барометр промышленного производства. Динамика цен на металлы напрямую отражает состояние мировой экономики, особенно таких ее гигантов, как Китай. По состоянию на 10 октября 2025 года, цена на сталь упала до 3086 китайских юаней за тонну, что на 8,70% ниже, чем год назад, но за последний месяц наблюдался небольшой рост на 2,12%. Исторический максимум был зафиксирован в мае 2021 года на уровне 6198,00 китайских юаней за тонну.

Основные факторы, формирующие цены на металлы:

• Мировой спрос в ключевых отраслях: Состояние строительства и автомобилестроения – двух основных потребителей металлопродукции – имеет решающее значение. В России, например, строительство коммерческой и социальной инфраструктуры, а также индивидуальное жилищное строительство являются ключевыми драйверами роста потребления металлопродукции. Автомобильная промышленность также является одним из основных потребителей, и ее развитие, особенно в сегменте электромобилей, влияет на спрос на стальной прокат, медь, кобальт и никель. В 2025 году «Норникель» прогнозирует рост мирового производства автомобилей, хотя производство автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (включая гибриды) сократится примерно на 3%.
• Производственные издержки: Включают стоимость сырья, энергозатраты и рабочую силу. Например, стоимость электроэнергии может достигать трети в структуре затрат металлургических предприятий. В Европе текущие цены на электроэнергию в 3-3,5 раза выше, чем в середине лета, что ставит производство стали на грань рентабельности.
• Торговая политика и ограничения: Международные тарифы, торговые войны и ограничения могут серьезно изменить баланс спроса и предложения.
• Экономический рост в Китае: Китай является крупнейшим потребителем промышленных металлов, и состояние его экономики, особенно рынка недвижимости, оказывает огромное влияние на мировые цены.

Отдельно стоит отметить рынок золота. Цены на золото продолжают уверенный рост, превысив 3700 долларов США за унцию 18 сентября 2025 года, что на 40% выше начала года. Здесь действуют иные факторы: геополитическая нестабильность, утрата глобального влияния доллара США, а также спрос со стороны центральных банков и частных инвесторов, использующих золото как «актив-убежище» в периоды кризисов.

Зерно: погодные условия, урожай и экспортные политики

Рынок зерна, как и любой сельскохозяйственный рынок, крайне чувствителен к погодным условиям, но также подвержен влиянию торговой политики и геополитики. Экспортные цены на российскую пшеницу (4-го класса) достигли 280 долларов США за тонну, превысив цены на американскую пшеницу. Это объясняется ожиданиями возможного закрытия экспорта из России и повышенным спросом со стороны импортеров, что демонстрирует спекулятивный компонент рынка.

Основные факторы ценообразования на зерно:

• Баланс спроса и предложения: Определяется объемами урожая (зависящими от погодных условий), глобальным потреблением, а также запасами.
• Политика стран-участниц зернового рынка: Решения крупных экспортеров или импортеров могут кардинально изменить ситуацию. Например, ограничения на экспорт со стороны крупных поставщиков (таких как Индия на рис) или эмбарго на импорт со стороны крупных покупателей (например, Турции на зерно до 15 октября 2024 года) могут вызвать резкие ценовые колебания.
• Погодные условия: Засухи, наводнения, аномальные температуры, а также климатические явления, такие как Эль-Ниньо, могут угрожать урожаю и, как следствие, мировым поставкам, приводя к росту цен.
• Геополитические факторы: Конфликты, влияющие на маршруты поставок (например, зерновая сделка), или санкции, затрагивающие экспорт, могут дестабилизировать рынок.

В июне 2025 года экспортные цены на ячмень и сорго снизились. Это было вызвано благоприятными видами на урожай, что увеличило предложение, и слабым международным импортным спросом, который не смог абсорбировать это предложение.

Таблица 4: Динамика мировых цен на ключевые экспортные товары (на 10 октября 2025 года)

Товар	Текущая цена (USD/барр., EUR/МВт·ч, CNY/Т, USD/т)	Изменение за год (%)	Исторический максимум (дата, цена)
Нефть Brent	64,98-65,28 USD/барр.	—	—
Нефть WTI	~61,61 USD/барр.	—	—
Газ TTF (ЕС)	31,91 EUR/МВт·ч	↓ 19,64	Март 2022, 345,00 EUR/МВт·ч
Газ Henry Hub (США)	3,13 USD/MMBtu	↑ 18,98	—
Сталь	3086 CNY/Т	↓ 8,70	Май 2021, 6198,00 CNY/Т
Золото	>3700 USD/унция (18 сентября 2025)	↑ 40 (с начала года)	>3700 USD/унция
Пшеница (РФ, экспорт)	280 USD/тонна	—	—

Эта сложная панорама мировых цен и определяющих их факторов подчеркивает необходимость глубокого и непрерывного мониторинга для всех участников российского экспорта.

Национальные цены на российскую экспортную продукцию: корреляция и расхождения с мировыми трендами

Формирование национальных цен на российскую экспортную продукцию представляет собой сложный многофакторный процесс, в котором мировые ценовые тенденции играют ключевую, но не единственную роль. Взаимодействие внешних импульсов с внутренней экономической средой, государственным регулированием и особенностями национального рынка создает уникальную картину корреляций и порой значительных расхождений.

Мировые цены оказывают мощное гравитационное влияние на российскую экономику, особенно на товарных рынках сырья. Когда мировые цены на экспортные товары растут, это создает стимул для российских компаний увеличивать объемы поставок за рубеж, чтобы максимизировать прибыль в валюте. Следствием этого может быть сокращение предложения на внутреннем рынке, что, в свою очередь, приводит к росту внутренних цен. Этот механизм является одним из основных драйверов инфляции в сырьевых экономиках.

Нефть и нефтепродукты: дилемма экспорта и внутреннего рынка

Рынок нефти и нефтепродуктов в России демонстрирует классическую дилемму сырьевой экономики. Исторически сложилось так, что для российских компаний было выгоднее экспортировать сырую нефть, чем перерабатывать ее внутри страны и поставлять готовое топливо на внутренний рынок. Этот парадокс объясняется разницей в ценообразовании и налоговой нагрузке.

Рассмотрим конкретные цифры за 2023 год: средняя стоимость тонны нефти Urals составляла около 43 500 рублей. В то же время, себестоимость одной тонны бензина после переработки, уплаты налогов и акцизов достигала около 68 800 рублей. При этом средняя экспортная стоимость бензина из России в 2023 году составляла около 55 000 рублей за тонну. Сравнивая эти показатели, становится очевидным, что экспорт сырой нефти был финансово более привлекательным, чем глубокая переработка и реализация продукции на внутреннем или даже внешнем рынке готового топлива. Как отмечает доцент Финансового университета при Правительстве РФ Валерий Андрианов,

«практически всегда в России было выгоднее экспортировать сырую нефть за рубеж, чем перерабатывать ее внутри страны и поставлять топливо на АЗС»

, что является серьезным вызовом для развития глубокой переработки в стране.

Эта экономическая логика, однако, имела серьезные последствия. В октябре 2025 года Россия столкнулась с топливным кризисом, характеризующимся ростом цен на бензин и дизельное топливо, а также дефицитом на внутреннем рынке. Одной из ключевых причин этого кризиса стали остановки мощностей нефтепереработки, вызванные атаками БПЛА. Это усугубило исторически сложившийся дисбаланс, показав уязвимость внутреннего рынка к внешним шокам и нехватке перерабатывающих мощностей. Правительству пришлось принимать экстренные меры для стабилизации ситуации.

Природный газ: регулирование и инвестиции в инфраструктуру

Внутренний рынок природного газа в России находится под жестким государственным регулированием, что отличает его от рынков многих других стран. Оптовые цены на природный газ в России демонстрируют постоянный рост, и в 2025 году в некоторых регионах они даже превысили цены в США. Этот рост обусловлен не только мировыми тенденциями, но и внутренней экономической политикой.

Индексация оптовых цен на газ для всех категорий потребителей (промышленности и населения) с 1 июля 2024 года составила 11,2%. Параллельно тариф на доставку газа по сети внутри РФ увеличился на 10,2%. Ожидается дальнейший рост: с 1 июля 2025 года регулируемые государством цены на газ повышаются на 10,3% для большинства потребителей и на 21,3% для электроэнергетики и ЖКХ. Также прогнозируется рост тарифа на доставку на 7,2% с 1 июля 2025 года и на 4% с 1 июля 2026 года.

Основными причинами такого роста являются:

• Увеличение себестоимости добычи и транспортировки: С развитием новых, более сложных месторождений и необходимостью поддержания обширной газотранспортной системы затраты неизбежно возрастают.
• Необходимость развития газоснабжения и газификации: Масштабные программы газификации регионов требуют значительных инвестиций, которые частично покрываются за счет повышения внутренних цен.
• Недостаточность текущего уровня финансирования: Действующий уровень регулируемых оптовых цен на газ не обеспечивает достаточного финансирования для капитальных вложений в газовую инфраструктуру и реализацию социальных программ газификации.

Таким образом, рост внутренних цен на газ – это не просто следование за мировыми трендами, но и осознанная государственная политика, направленная на обеспечение инвестиций и устойчивого развития отрасли, что в конечном итоге должно обеспечить энергетическую безопасность страны.

Металлы: интеграция в мировой рынок и переориентация экспорта

Российская металлургия глубоко интегрирована в мировой рынок, и это определяет тесную корреляцию между внутренними и мировыми ценами. Как правило, внутренние цены на металлопродукцию в России синхронно следуют за мировыми котировками, хотя и с определенной инерцией и корректировками.

Однако в 2025 году наблюдалась интересная тенденция. Российские производители металлопроката активно переориентировались на экспорт в Китай. Причиной стало более высокая финансовая выгода от зарубежных продаж по сравнению с реализацией на внутреннем рынке. Этот сдвиг, обусловленный стремлением к максимизации прибыли в условиях глобального спроса, способствовал росту внутренних цен на металлопродукцию в России, поскольку предложение на внутреннем рынке сократилось.

Ситуация с металлоломом, ключевым сырьем для металлургии, также демонстрирует сложности. В середине 2024 года наблюдалось снижение цен на металлолом в России. Это было вызвано сокращением спроса со стороны металлургических компаний, которые имели высокие запасы сырья и умеренный рост производства. Избыток предложения на внутреннем рынке давил на цены. При этом на Лондонской бирже металлов цена лома была на 36,02% выше, что создавало мощный стимул для экспорта лома и потенциально усугубляло дефицит сырья для российских металлургов. Эти расхождения в ценах, безусловно, требуют внимательного анализа и регулирования, чтобы обеспечить баланс между экспортом и потребностями внутреннего рынка.

Зерно: внутренний спрос и экспортная привлекательность

Рынок зерна в России, как крупнейшего экспортера пшеницы, также чутко реагирует на мировые тренды, но с учетом внутренних особенностей. Внутренние цены на пшеницу на Юге России, ключевом зернопроизводящем регионе, демонстрируют рост. Этот рост объясняется высоким спросом со стороны экспортеров, которые, ориентируясь на более высокие мировые цены, активно закупают зерно для зарубежных поставок. Поддержку ценам оказывает и общий тренд на мировом рынке.

Однако в октябре 2025 года закупочные цены на российскую пшеницу снизились. Это было связано с укреплением рубля. При стабильных долларовых экспортных ценах, более крепкий рубль уменьшает рублевую выручку экспортеров, снижая их прибыльность. В результате, экспортеры вынуждены сокращать закупочные цены на внутреннем рынке, чтобы сохранить свою маржу. Тем не менее, спрос со стороны перерабатывающих предприятий в Центральной России продолжает поддерживать стабильные цены на пшеницу в этом регионе, создавая региональные ценовые дисбалансы.

Роль курса национальной валюты

Курс национальной валюты является одним из самых мощных факторов, связывающих мировые и национальные цены, и оказывает прямое влияние на всю экономику. Колебания курса рубля напрямую влияют на прибыльность экспорта и импорта, а также на внутренние цены.

• Ослабление рубля: Делает российские товары более дешевыми и привлекательными для иностранных покупателей. Это стимулирует экспорт, увеличивая рублевую выручку экспортеров. Однако ослабление рубля одновременно приводит к удорожанию импортных товаров и комплектующих, что может стать причиной роста инфляции на внутреннем рынке.
• Укрепление рубля: Наоборот, может снижать конкурентоспособность российского экспорта, поскольку товары становятся дороже для иностранных покупателей. При стабильных долларовых экспортных ценах, укрепление рубля снижает рублевую прибыльность экспортеров, что может привести к уменьшению закупочных цен на внутреннем рынке, как это произошло с пшеницей в октябре 2025 года.

Наиболее восприимчивыми к изменениям курса рубля являются цены высокотехнологичных товаров, поскольку их производство часто зависит от импортных комплектующих. Таким образом, валютный курс – это не просто экономический показатель, а мощный регулятор, влияющий на торговый баланс, инфляцию и доходы экспортеров.

Таблица 5: Взаимосвязь мировых и национальных цен на ключевые товары (2025 г.)

Товар	Влияние мировых цен на национальные	Особенности национального ценообразования	Роль курса рубля
Нефть/Нефтепродукты	Мировые цены стимулируют экспорт сырой нефти	Выше рентабельность экспорта сырой нефти, чем переработка для внутреннего рынка; топливный кризис из-за НПЗ	Ослабление стимулирует экспорт, укрепление снижает прибыльность
Природный газ	Косвенное, через инвестиционную потребность	Государственное регулирование, индексация для финансирования газификации и инфраструктуры	—
Металлы	Синхронное следование	Переориентация на экспорт в Китай, снижение цен на металлолом в РФ (2024) при росте мировых	Ослабление стимулирует экспорт, укрепление снижает прибыльность
Зерно	Поддержка высоких мировых цен	Высокий спрос экспортеров, снижение закупочных цен из-за укрепления рубля (октябрь 2025)	Укрепление снижает прибыльность экспортеров, давит на закупочные цены

Анализ показывает, что национальные цены на российскую экспортную продукцию являются результатом сложного взаимодействия глобальных ценовых трендов, специфики внутренних рынков и активной государственной политики, направленной на балансирование интересов экспортеров, внутренних потребителей и бюджетных потребностей.

Влияние геополитических факторов и международных санкций на ценообразование и объемы экспорта

Геополитические потрясения последних лет стали катализатором беспрецедентных изменений в глобальной экономике, особенно сильно затронувшую Россию как одного из крупнейших экспортеров сырья. Международные санкции и ответные меры кардинально трансформировали структуру, географию и механизмы ценообразования российского экспорта, заставив страну искать новые пути и адаптироваться к агрессивной внешней среде.

Трансформация географии экспорта

Одним из наиболее очевидных последствий геополитического кризиса и санкционного давления стала радикальная переориентация торговых потоков России. Традиционные рынки сбыта в Европе значительно сократились, уступая место новым партнерам в Азии.

Доля стран Европейского союза в российской внешней торговле, которая когда-то превышала 50%, резко снизилась до 16% по состоянию на начало 2024 года. Это колоссальный сдвиг, который отражает масштаб и эффективность европейских санкций, направленных на минимизацию зависимости от российских энергоносителей и других товаров.

Одновременно с этим наблюдается стремительный рост доли азиатских стран, которая увеличилась почти до 70%. Китай стал крупнейшим покупателем российских товаров еще с 2017 года, но в условиях санкций его роль значительно возросла. В 2022 году доля минерального топлива, нефти и продуктов их переработки в российском экспорте в КНР достигла 74,6%. Индия также превратилась в ключевого торгового партнера, особенно в 2022 году, за счет резкого увеличения импорта российского минерального топлива, нефти и продуктов их переработки.

Любопытно, что, несмотря на все предсказания о сокращении, в 2022 году общий объем экспорта России в денежном выражении увеличился на 14%. Этот феномен объясняется главным образом взлетом мировых цен на энергоносители в тот период, который смог компенсировать сокращение объемов поставок на некоторые традиционные рынки и возросшие транзакционные издержки.

Таблица 6: Переориентация географии российского экспорта (доля в %)

Регион	Доля до 2022 г. (прибл.)	Доля в начале 2024 г.
Страны ЕС	>50	16
Азиатские страны	<50	~70

Санкции в нефтяном секторе: ценовой потолок и «теневой флот»

Нефтяной сектор, являющийся краеугольным камнем российского экспорта, оказался под наиболее сильным санкционным давлением. Страны G7 и ЕС ввели механизм предельной цены (ценовой потолок) на российскую нефть и нефтепродукты в декабре 2022 года. Цель этого механизма была двоякой: ограничить доходы российского бюджета и одновременно поддержать предложение нефти на мировом рынке, избегая резкого скачка цен.

Механизм ценового потолка запрещает предоставление услуг, связанных с морской перевозкой российской нефти (страхование, финансирование, брокерские услуги), если цена контракта превышает установленный лимит. Изначально потолок был установлен на уровне 60 долларов США за баррель. Однако уже в июле 2025 года Еврокомиссия предложила снизить его до 45 долларов США за баррель и ввести плавающий потолок, корректирующийся в зависимости от мировых котировок, что свидетельствует о стремлении Запада усилить давление.

В ответ на эти беспрецедентные меры российские нефтяные компании разработали и внедрили ряд адаптационных стратегий:

1. Перенаправление поставок: Российская нефть активно перенаправлялась на альтернативные рынки, прежде всего в Индию и Китай, которые не присоединились к санкциям.
2. Создание независимых торговых подразделений: Для обхода западных посредников и обеспечения прямых поставок.
3. Использование «теневого флота»: Привлечение старых танкеров, работающих вне юрисдикции западных страховых и логистических компаний, для перевозки нефти.

Эти меры позволили сохранить объемы экспорта, но привели к значительному росту транзакционных издержек. Ставки фрахта для перевозки нефти Urals из балтийских портов (Приморск и Усть-Луга) в Индию на танкерах Aframax выросли до примерно 7 млн долларов США за рейс в конце сентября – начале октября 2025 года, по сравнению с 6–6,5 млн долларов США в конце августа – середине сентября. Аналогичные поставки из черноморского порта Новороссийск на танкерах Suezmax подорожали до 6,2–6,5 млн долларов США. Для сравнения, в начале 2025 года эти ставки составляли 4,7-4,9 млн долларов США, подскочив на 25% после введения новых санкций США 10 января 2025 года.

Правительство РФ также приняло ответные меры, введя фиксированный максимальный дисконт сорта Urals к Brent для расчета налогов, чтобы увеличить доходы бюджета. Тем не менее, дисконт Urals к Brent оставался значительным: в конце 2022 года он составлял 40%, а в начале января 2023 года российская нефть торговалась почти в 2 раза дешевле эталона.

Санкции в газовом секторе: переориентация на Восток

Газовый сектор также претерпел колоссальные изменения. Геополитический кризис привел к значительному сокращению трубопроводного экспорта российского газа в Европу, который в 2024 году снизился почти на 70% по сравнению с 2021 годом. Кульминацией этого процесса стало прекращение транзита российского газа через территорию Украины в Европу с 1 января 2025 года из-за невозможности заключить новый контракт на транспортировку. В результате действующие рабочие мощности газопроводов России в европейском направлении сократились до 85,5 млрд м³ в год.

В ответ на это Россия активно переориентирует экспорт газа на Восток, прежде всего в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Также идет наращивание мощностей по производству и поставкам сжиженного природного газа (СПГ), что позволяет диверсифицировать рынки сбыта и компенсировать потери в Европе.

Санкции в металлургическом секторе: новые рынки и издержки

Металлургическая промышленность России также столкнулась с жесткими ограничениями. С апреля 2022 года ЕС ввел запрет на импорт стальных продуктов из России, а затем расширил ограничения на другие черные металлы и полуфабрикаты с переходными периодами до 2026 года. В апреле 2024 года США и Великобритания ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля из России, а также запретили Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME) принимать новые партии этих металлов российского происхождения.

Эти меры привели к сокращению экспортной выручки российских металлургических компаний от поставок на европейский рынок примерно на 50%. В ответ российские металлурги были вынуждены переориентировать экспорт на новые рынки, включая страны ЕАЭС, СНГ, Турцию, Латинскую Америку, Африку, Ближний Восток и Юго-Восточную Азию. Однако эта переориентация не смогла полностью компенсировать потери в объемах и маржинальности.

Как и в нефтяном секторе, возросли логистические издержки из-за удлинения экспортных маршрутов. Для привлечения новых покупателей российским производителям также приходилось применять значительные скидки в размере 15-30%. Это привело к снижению рентабельности экспорта, но позволило сохранить часть объемов продаж в условиях жесткой конкуренции и санкционного давления.

Таблица 7: Влияние санкций на ключевые экспортные секторы России

Сектор	Основные санкции	Последствия для экспорта	Адаптационные меры РФ
Нефтяной	Ценовой потолок G7/ЕС, запрет на услуги при цене выше $60	Рост транзакционных издержек, значительный дисконт Urals к Brent	Переориентация на Азию, «теневой флот», гос. регулирование дисконта
Газовый	Сокращение трубопроводного экспорта в Европу (↓ 70%), прекращение транзита через Украину	Сокращение европейского рынка сбыта	Переориентация на Китай, увеличение поставок СПГ
Металлургический	Запрет ЕС/США на импорт стали, алюминия, меди, никеля	Сокращение выручки (↓ 50% с ЕС), рост логистических издержек, скидки	Переориентация на страны ЕАЭС, СНГ, Турцию, Латинскую Америку, Азию, Африку

Таким образом, геополитические факторы и международные санкции оказали глубокое и всеобъемлющее влияние на российский экспорт, вынудив его к кардинальной трансформации и поиску новых моделей функционирования в изменившихся условиях.

Меры государственного регулирования экспортной политики РФ и их влияние на цены

В условиях повышенной волатильности мировых рынков и геополитической неопределенности государственное регулирование экспортной политики становится важным инструментом для стабилизации экономики, защиты внутреннего рынка и пополнения бюджета. Россия активно использует как прямые, так и косвенные методы воздействия на ценообразование и объемы экспорта. Прямые меры включают установление цен (тарифов) и надбавок, в то время как косвенные воздействуют на факторы, формирующие цены.

Экспортные пошлины: регулирование рынка и пополнение бюджета

Экспортные пошлины – это один из наиболее прямых и эффективных механизмов государственного регулирования, позволяющий влиять как на объемы вывоза товаров, так и на доходы бюджета.

С 1 октября 2023 года до конца 2024 года в России были введены временные гибкие экспортные пошлины на широкий перечень товаров. Их особенность заключается в привязке к курсу рубля: пошлины варьируются от 4% до 7% при курсе доллара выше 80 рублей. Для удобрений, одной из ключевых несырьевых экспортных позиций, пошлина может достигать 10%.

Цели введения таких пошлин многообразны:

1. Поддержание рационального соотношения вывоза товаров и внутреннего потребления: Сдерживание экспорта в условиях высокого мирового спроса, чтобы избежать дефицита и резкого роста цен на внутреннем рынке.
2. Защита внутреннего рынка от необоснованного повышения цен: Если мировые цены резко растут, экспортеры могут предпочесть продавать товары за рубеж, что уменьшит предложение внутри страны и спровоцирует рост цен для российских потребителей. Пошлины делают экспорт менее выгодным.
3. Пополнение бюджета: Доходы от экспортных пошлин направляются в федеральный бюджет, что особенно важно в периоды снижения других источников, например, нефтегазовых доходов.

Примером гибкости государственной политики является регулирование пошлин на зерновые. С 8 по 14 октября 2025 года Минсельхоз РФ снизил экспортную пошлину на пшеницу на 20,1% до 493,4 рубля за тонну, а на кукурузу – на 51,3% до 348,9 рубля за тонну. Пошлина на ячмень осталась нулевой. Эти меры призваны стимулировать экспорт и поддержать отечественных производителей в условиях изменившейся конъюнктуры рынка, возможно, связанной с укреплением рубля, что снижает рублевую выручку экспортеров.

Исторически экспортные пошлины применялись и в других секторах. Например, в 2020-2022 годах правительство РФ повышало экспортную ставку на металлопрокат (до 45 евро, затем 70, затем 100 евро за тонну) для урегулирования проблем на внутреннем рынке, связанных с дефицитом и ростом цен.

Регулирование цен на газ и нефтепродукты

Государственное регулирование цен на внутреннем рынке является краеугольным камнем энергетической политики России.

• Природный газ: Внутренние цены на газ в России регулируются государством. Как уже отмечалось, их повышение направлено на обеспечение финансирования масштабных проектов газификации регионов и инвестиций в развитие газовой инфраструктуры. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) устанавливает интервалы оптовых цен на газ для каждого региона, что позволяет учитывать региональные особенности и контролировать ценообразование.
• Нефтепродукты: Рынок нефтепродуктов также находится под пристальным вниманием государства. Правительство РФ, через Минэнерго и Минэкономразвития, осуществляет постоянный мониторинг ситуации для обеспечения внутреннего спроса и баланса цен в розничном сегменте. В условиях топливных кризисов (как в октябре 2025 года) государство может вводить временные ограничения на экспорт или использовать другие административные меры для стабилизации внутреннего рынка.

Фискальные меры: налоги и бюджетное правило

Помимо прямых пошлин и регулирования цен, государство активно использует фискальные меры для влияния на экспорт и пополнения бюджета. Повышение НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) и внутренних цен на газ являются примерами таких мер.

Ожидается, что эти шаги могут принести бюджету до 380 млрд рублей дополнительной выручки. Эти средства критически важны для финансирования социальных программ, инвестиций в инфраструктуру и обеспечения стабильности государственных финансов.

Бюджетное правило, привязанное к ценам на нефть, также играет ключевую роль. Оно позволяет «отсекать» сверхдоходы от высоких цен на нефть, направляя их в Фонд национального благосостояния, и, наоборот, использовать средства фонда в периоды низких цен. Это снижает зависимость бюджета от волатильности мировых сырьевых рынков и обеспечивает более стабильное планирование.

Таблица 8: Меры государственного регулирования экспортной политики РФ

Мера	Принцип/механизм	Цели	Пример/Результат
Экспортные пошлины	Гибкие, привязаны к курсу рубля (4-7%, до 10% для удобрений)	Поддержание внутреннего рынка, защита от инфляции, пополнение бюджета	Снижение пошлин на зерно (окт. 2025) для стимуляции экспорта
Регулирование цен на газ	Установление оптовых цен и тарифов на транспортировку	Обеспечение инвестиций в газификацию и инфраструктуру	Индексация цен (июль 2024, 2025, 2026)
Мониторинг рынка нефтепродуктов	Отслеживание ситуации Минэнерго и Минэкономразвития	Обеспечение внутреннего спроса, стабилизация розничных цен	Быстрые меры в условиях топливного кризиса (окт. 2025)
Фискальные меры (НДПИ, внутр. цены на газ)	Повышение налогов и регулируемых цен	Пополнение бюджета (до 380 млрд руб. дополнительно)	—

Таким образом, государственное регулирование экспортной политики в России представляет собой сложный комплекс инструментов, направленных на достижение баланса между получением валютной выручки, обеспечением стабильности внутреннего рынка, стимулированием инвестиций и поддержанием бюджетной устойчивости в условиях постоянно меняющейся глобальной экономической и геополитической среды.

Прогнозы мировых и национальных цен на основные экспортные товары России

Прогнозирование цен на сырьевые товары – задача, требующая учета бесчисленного множества переменных, от геополитики до погодных аномалий. Однако для стратегического планирования и оценки будущих экономических перспектив России такие прогнозы критически важны. Ведущие международные организации и аналитические агентства предлагают свои сценарии развития рынков, которые указывают на весьма турбулентное будущее.

Общие тенденции на сырьевых рынках

Всемирный банк в своих октябрьских прогнозах 2024 года и апрельских 2025 года предрекает значительное снижение мировых цен на сырьевые товары. Ожидается, что в 2025 году они упадут на 12%, а в 2026 году – еще на 5%. Это приведет к тому, что цены достигнут минимума с начала 2020-х годов, а в реальном выражении впервые окажутся ниже среднего уровня за период с 2015 по 2019 год.

Эта тенденция обусловлена не только фундаментальными факторами спроса и предложения, но и нарастающей геополитической нестабильностью. Сочетание торговой напряженности, продолжающихся конфликтов, геополитических рисков и участившихся природных катаклизмов повышает вероятность наступления турбулентного периода для всего товарно-сырьевого рынка. В такой среде краткосрочные колебания могут быть значительными, а долгосрочные тренды – весьма неопределенными.

Прогнозы по нефти: спрос, предложение и геополитика

Рынок нефти останется одним из самых непредсказуемых.

• Всемирный банк (прогноз от апреля 2025 года) ожидает, что среднегодовая цена нефти марки Brent составит 64 долларов США за баррель в 2025 году и снизится до 60 долларов США в 2026 году. Более ранний прогноз (октябрь 2024 года) был более оптимистичным, предрекая падение до 73 долларов США за баррель в 2025 году (по сравнению с 80 долларами США в 2024 году).
• Международное энергетическое агентство (МЭА) (сентябрь 2025 года) выражает пессимизм относительно роста мирового спроса на нефть, прогнозируя профицит предложения. Это означает, что рынок будет насыщен, что окажет давление на цены.
• ОПЕК (сентябрь 2025 года), напротив, прогнозирует рост мирового спроса на нефть в 2025 и 2026 годах на 1,3 и 1,4 млн баррелей в сутки соответственно. Разница в оценках МЭА и ОПЕК подчеркивает высокую степень неопределенности и различных взглядов на будущий баланс рынка.

Сценарный анализ: Если конфликт на Ближнем Востоке не обострится, среднегодовая цена Brent в 2025 году, вероятно, упадет до 73 долларов США за баррель. Однако в случае эскалации и сокращения мировых поставок всего на 2 млн баррелей в сутки, цена может резко вырасти до 92 долларов США за баррель, но этот скачок, скорее всего, будет кратковременным.

Прогнозы по природному газу: избыток СПГ и региональные различия

Рынок природного газа также ждет перебалансировка.

• TTF Gas (Европа): Ожидается, что к концу текущего квартала цены будут на уровне 32,88 евро/МВт·ч, а через 12 месяцев поднимутся до 37,03 евро/МВт·ч. Это существенно ниже исторических пиков, но выше текущих значений.
• Henry Hub (США): Прогнозы на 2025 год предусматривают среднюю цену в диапазоне 3,50-3,60 долларов США/MMBtu, на 2026 год – 4,28-4,30 долларов США/MMBtu, а к 2030 году – 4,60-4,80 долларов США/MMBtu.

Ключевым фактором, который может оказать давление на мировые цены, является ожидаемое увеличение мировой мощности по сжижению природного газа на 60% к 2030 году. Это может привести к избытку предложения СПГ на рынке и, как следствие, к снижению цен, особенно если спрос будет расти медленнее.

Прогнозы по металлам: Китай, энергопереход и геополитика

Цены на промышленные металлы, как ожидается, будут демонстрировать стабильность в 2025-2026 годах. Это обусловлено двумя противоположными факторами:

1. Слабость сектора недвижимости Китая: Китай, как крупнейший потребитель металлов, испытывает проблемы в своем строительном секторе, что оказывает понижательное давление на спрос.
2. Жесткие условия поставок и растущий спрос энергоперехода: С другой стороны, ограничения в поставках (например, из-за санкций) и возрастающий спрос на некоторые металлы (медь, никель, литий) в связи с мировым энергопереходом компенсируют китайский фактор.

• Сталь: Ожидается на уровне 2964,16 юаней за метрическую тонну к концу текущего квартала и 2841,23 юаней через 12 месяцев, что подтверждает общую тенденцию к стабильности или незначительному снижению.
• Золото: Цены на золото в течение следующих двух лет, по прогнозам, останутся на 80% выше среднего уровня за пять лет, предшествовавших пандемии. Это свидетельствует о сохранении геополитической напряженности и инфляционных ожиданий, которые поддерживают спрос на золото как «актив-убежище».

Прогнозы по зерну: урожайность и глобальная торговля

Продовольственные рынки также будут испытывать колебания. Прогнозы показывают, что стоимость продовольствия упадет на 9% в 2024 году и на 4% в 2025 году, после чего стабилизируется. Однако даже после этого снижения цены останутся на 25% выше среднего уровня за 2015-2019 годы. Это означает, что период относительно дешевых продуктов питания, скорее всего, остался в прошлом, и мир будет жить в условиях повышенных цен на продовольствие, что несет риски для глобальной продовольственной безопасности и инфляции.

Таблица 9: Прогнозы мировых цен на ключевые экспортные товары (2025-2026 гг.)

Товар	Прогноз на 2025 год (USD/барр., EUR/МВт·ч, CNY/Т, USD/унция)	Прогноз на 2026 год	Дополнительные факторы
Нефть Brent	64-73 USD/барр.	60 USD/барр.	ОПЕК+ решения, геополитика Ближнего Востока
Газ TTF (ЕС)	~32,88 EUR/МВт·ч (конец квартала)	~37,03 EUR/МВт·ч (через 12 мес.)	Рост мощностей СПГ, погодные условия
Газ Henry Hub (США)	3,50-3,60 USD/MMBtu	4,28-4,30 USD/MMBtu	Рост мощностей СПГ
Сталь	~2964 CNY/Т (конец квартала)	~2841 CNY/Т (через 12 мес.)	Китайский рынок недвижимости, энергопереход
Золото	~80% выше среднего 2015-2019	~80% выше среднего 2015-2019	Геополитическая нестабильность
Продовольствие	↓ 4% (после ↓ 9% в 2024)	Стабилизация (25% выше 2015-2019)	Урожайность, торговые ограничения

Таким образом, прогнозы указывают на сохранение высокого уровня неопределенности и волатильности на сырьевых рынках, что потребует от России гибкой и адаптивной экспортной политики для минимизации рисков и использования возникающих возможностей.

Макроэкономическое влияние динамики цен на российский экспорт

Экономика России, как и многих стран, богатых природными ресурсами, глубоко интегрирована в мировой рынок сырья. Динамика цен на ее основные экспортные товары – нефть, газ, металлы и зерно – оказывает прямое и зачастую определяющее влияние на ключевые макроэкономические показатели страны, формируя бюджетные доходы, влияя на курс национальной валюты и общую экономическую стабильность.

Влияние на федеральный бюджет

Российская экономика традиционно сильно зависит от экспорта товаров, и эта зависимость особенно заметна в структуре федерального бюджета. Исторически до половины всех бюджетных доходов формировалось за счет продажи нефти, нефтепродуктов и природного газа.

Рассмотрим динамику нефтегазовых доходов:

• В 2014 году доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете превышала 50%.
• В период с 2015 по 2019 годы она составляла 36–46,4%.
• В 2020 году упала до 28% на фоне пандемии и падения цен на нефть.
• Восстановилась до 35,8% в 2021 году и 41,6% в 2022 году благодаря всплеску цен на энергоресурсы.
• В 2023 году снизилась до 30,3% из-за падения мировых цен, роста дисконта к Brent и действующих ограничений.
• В январе-сентябре 2024 года доля нефтегазовых доходов достигла 31,7%, превысив плановый показатель на этот год в 31,3% (против 28,3% за аналогичный период 2023 года).
• По итогам 9 месяцев 2025 года нефтегазовые доходы составили 24,5% от совокупных доходов российского бюджета, что является заметным снижением.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета России в 2022 году выросли до 7,6% ВВП на фоне всплеска цен на энергоресурсы, но снизились до 5,3% ВВП по итогам 2023 года из-за падения мировых цен, роста дисконта к Brent и действующих ограничений. На 2024 год прогнозируется рост до 6,4% ВВП, с последующим снижением до 5,6% ВВП в 2026 году.

За 9 месяцев 2025 года нефтегазовые доходы РФ составили 6,6 трлн рублей, что на 20,6% ниже, чем за аналогичный период 2024 года. Министерство финансов объясняет это снижение как падением мировых нефтяных цен, так и укреплением рубля. В августе 2025 года нефтегазовые доходы России показали резкое снижение на 25,2% в годовом выражении, составив 505 млрд рублей – это минимальный показатель за текущий год и весь 2024 год. Это падение связано с более низкими мировыми ценами на нефть (Brent в среднем 69 долларов США за баррель против 79 долларов США в августе 2024 года) и укреплением рубля.

Снижение нефтегазовых доходов представляет серьезный вызов для бюджетной стабильности и может привести к увеличению дефицита бюджета до 2,5% ВВП, что потребует либо сокращения расходов, либо дополнительных заимствований. А не означает ли это, что страна должна ещё активнее развивать ненефтегазовые секторы для обеспечения финансовой устойчивости?

Таблица 10: Динамика нефтегазовых доходов федерального бюджета РФ

Показатель	2014	2015-2019 (ср.)	2020	2021	2022	2023	9 мес. 2024	9 мес. 2025
Доля в бюджете (%)	>50	36-46,4	28	35,8	41,6	30,3	31,7	24,5
Доля в ВВП (%)	—	—	—	—	7,6	5,3	6,4 (прогноз)	—
Объем (трлн руб.)	—	—	—	—	—	—	—	6,6 (↓ 20,6%)

Влияние на курс национальной валюты

Динамика мировых цен на экспортные товары оказывает прямое влияние на курс рубля, что, в свою очередь, имеет обширные последствия для экономики:

• Высокие мировые цены на нефть и газ: Обеспечивают значительный приток иностранной валюты в страну. Это создает избыточное предложение валюты на внутреннем рынке, что, при прочих равных, способствует укреплению рубля.
• Режим контроля капитала: Введенный в ответ на внешние санкции, создает барьеры для вывода капитала из страны. Это дополнительно поддерживает курс рубля, ограничивая отток валюты.
• Ослабление рубля: Делает российский экспорт более выгодным для компаний, поскольку рублевая выручка от продажи товаров за рубеж увеличивается. Однако это же ослабление делает импорт дороже, что может привести к инфляции, так как многие товары и комплектующие производятся с использованием импортных составляющих.
• Укрепление рубля: При стабильных долларовых экспортных ценах может снижать прибыльность экспортеров, поскольку их рублевая выручка уменьшается. Это также может вести к уменьшению закупочных цен на внутреннем рынке, как мы видели на примере пшеницы.

Таким образом, курс рубля выступает в роли своеобразного буфера, передающего колебания мировых цен на внутренний рынок и влияющего на финансовое состояние экспортеров и инфляционные процессы.

Влияние на фондовый рынок

Российский фондовый рынок, в силу сырьевой ориентации экономики, демонстрирует высокую корреляцию с динамикой мировых цен на нефть. Котировки акций крупнейших российских компаний, особенно из нефтегазового и металлургического секторов, часто повторяют траекторию нефтяных цен. Рост цен на нефть, как правило, приводит к росту стоимости акций этих компаний, улучшению их финансовых показателей и, как следствие, положительно сказывается на индексе МосБиржи. И наоборот, падение цен на нефть вызывает снижение котировок. Эта взаимосвязь делает российский фондовый рынок чувствительным к глобальным сырьевым шокам.

Изменение экономической зависимости от экспорта

Интересным макроэкономическим трендом является сокращение доли экспорта в ВВП России. По итогам 2024 года экономическая зависимость России от экспорта товаров и услуг достигла минимального значения за последние 30 лет, составив 21,9% ВВП. Этот показатель существенно ниже 22,6% в 2023 году.

Это сокращение может быть интерпретировано двояко:

1. Усиление ориентации на внутренний рынок: В условиях западных санкций и ограничений, Россия вынуждена была активнее развивать внутреннее производство и потребление, стремясь к импортозамещению и снижению критической зависимости от внешних рынков.
2. Сложности с экспортом: Сокращение доли экспорта может также отражать трудности с поддержанием прежних объемов и прибыльности внешних поставок из-за санкций, логистических проблем и необходимости предлагать скидки на новых рынках.

В любом случае, этот тренд указывает на глубокие структурные изменения в российской экономике, где внешнеторговый сектор, хотя и остается ключевым, постепенно снижает свою долю в общем объеме создаваемой стоимости.

В целом, макроэкономическое влияние динамики цен на российский экспорт носит комплексный характер. Это влияние проникает во все сферы экономики, от доходов бюджета и курсовой политики до фондового рынка и общей модели экономического развития, подчеркивая критическую важность адаптации к постоянно меняющимся условиям глобального товарно-сырьевого рынка.

Заключение

Анализ динамики мировых и национальных цен на основные товары российского экспорта в условиях современных геополитических трансформаций выявляет картину беспрецедентной сложности и многофакторности. Российская экономика, традиционно опирающаяся на экспорт минеральных ресурсов, оказалась на переломном этапе, когда внешние шоки и санкционное давление вынуждают к глубокой структурной перестройке.

Основные выводы исследования:

1. Сохраняющаяся сырьевая доминанта с элементами диверсификации: Минеральные продукты продолжают составлять львиную долю российского экспорта (около 55-61% в 2024-2025 гг.), определяя высокую зависимость бюджета и экономики от их ценовой конъюнктуры. Однако наблюдается заметный рост в несырьевых секторах, таких как химическая промышленность (+22,7% в январе-августе 2025 г.), металлы (+18,1%) и продукция АПК (рекордный экспорт пшеницы в сезоне 2024/2025). Это указывает на потенциал для диверсификации, но пока не меняет фундаментальной сырьевой ориентации.
2. Волатильность мировых цен и многообразие факторов: Мировые цены на ключевые российские экспортные товары – нефть, газ, металлы, зерно – подвержены влиянию сложного комплекса факторов. Для нефти это решения ОПЕК+, геополитическая нестабильность и баланс спроса/предложения. Для газа – погодные условия, запасы в хранилищах и глобальная конкуренция за СПГ. Металлы зависят от спроса в ключевых отраслях (строительство, автопром) и производственных издержек, а зерно – от урожайности, климата и экспортных политик стран.
3. Взаимодействие мировых и национальных цен с выраженными расхождениями: Мировые цены оказывают значительное влияние на национальное ценообразование, стимулируя экспорт и формируя внутренние цены. Однако государственное регулирование и особенности национального рынка приводят к расхождениям. Примеры включают историческую выгодность экспорта сырой нефти над ее переработкой для внутреннего рынка, а также регулируемый рост внутренних цен на газ для финансирования инфраструктуры. Курс рубля выступает мощным транслятором мировых цен на внутренний рынок, влияя на прибыльность экспортеров и инфляцию.
4. Кардинальное влияние геополитики и санкций: Международные санкции вызвали глубокую трансформацию географии российского экспорта, резко сократив долю ЕС (до 16%) и увеличив долю азиатских стран (почти до 70%). В нефтяном секторе ценовой потолок привел к росту транзакционных издержек, появлению «теневого флота» и значительному дисконту Urals к Brent. Газовый сектор столкнулся с резким сокращением экспорта в Европу и переориентацией на Восток. Металлургическая отрасль была вынуждена искать новые рынки сбыта, что сопровождалось ростом логистических издержек и применением скидок.
5. Активное государственное регулирование: Правительство РФ использует широкий арсенал мер для управления экспортной политикой и стабилизации внутреннего рынка. Гибкие экспортные пошлины (привязанные к курсу рубля) применяются для балансирования экспорта и внутреннего потребления, а также пополнения бюджета. Регулирование внутренних цен на газ направлено на обеспечение инвестиций в инфраструктуру. Фискальные меры, такие как повышение НДПИ, также используются для увеличения бюджетных доходов.
6. Турбулентные прогнозы и макроэкономические последствия: Прогнозы международных организаций указывают на ожидаемое снижение мировых цен на сырьевые товары в 2025-2026 годах и сохранение высокой волатильности. Для России это означает продолжение давления на нефтегазовые доходы бюджета (снижение на 20,6% за 9 месяцев 2025 г.), что создает риски увеличения бюджетного дефицита. Курс рубля будет оставаться чувствительным к притоку валютной выручки и мерам контроля капитала. Сокращение доли экспорта в ВВП до минимальных за 30 лет значений (21,9% в 2024 г.) свидетельствует об усилении ориентации на внутренний рынок, что является как вынужденной мерой, так и стратегическим направлением развития.

В целом, российская экономика демонстрирует способность к адаптации в условиях беспрецедентных вызовов, перестраивая логистические цепочки и географию экспорта. Однако зависимость от сырьевого экспорта сохраняется, что делает ее уязвимой к глобальным ценовым шокам. Дальнейшее развитие потребует усиления диверсификации, эффективного государственного регулирования и гибкости в адаптации к меняющимся условиям мировой экономики.

Список использованной литературы

1. Бушуев В.В. Энергетика России. 1920-2020 гг. Т.2. М.: ИД Энергия, 2010. 1006 с.
2. Василькова Т.Н. Некоторые проблемы оценки эффективности интеграционных процессов в лесопромышленном комплексе // Российское предпринимательство. 2011. № 3-2. С. 175-179.
3. Дегтярев Д.О. Металлургия России: способность восстановить позиции на мировом рынке // Российское предпринимательство. 2011. № 8-1. С. 126-131.
4. Заключение Счетной Палаты РФ на отчет об исполнении федерального бюджета за 2009 г. М.: 2010. 407 с.
5. Занин В. Незнакомая экономика России. М.: Голос-Пресс, 2011. 400 с.
6. Исаин Н.В. Проблемы влияния России на динамику мировых цен на нефть // Международная жизнь. 2009. № 5. С. 133-137.
7. Коржубаев А.Г., Эдер Л.В., Мамахатов Т.М. Россия на мировом рынке нефти и нефтепродуктов // Бурение и нефть. 2011. № 5. С. 14-18.
8. Кудров В.М. Россия и мир. Экономика России в мировом контексте. ГУ ВШЭ, 2010. 576 с.
9. Курников Е.В. Внешняя торговля и таможенное развитие. Таможенные аспекты развития потенциала России // Российское предпринимательство. 2010. № 6-1. С. 21-27.
10. Масленникова А.А. Энциклопедия внешнеэкономических знаний // Современная Европа. 2009. № 3. С. 152-159.
11. Мировая экономика / Под ред. Смитиенко Б.М. М.: Юрайт, 2010. 584 с.
12. Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России. Анализ, проблемы, перспективы. М.: Экономика, 2010. 208 с.
13. Немов В.И. Развитие международной торговли сжиженным природным газом – путь к формированию глобального газового рынка // Газовая промышленность. 2011. № 8. С. 17-23.
14. Остапенко Т.В. Мировые цены на продовольствие как фактор динамики внутренних цен // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. № 4. С. 27-41.
15. Петиненко И.А. Особенности ценообразования в условиях глобализации // Вестник Томского государственного университета. 2007. № 302. С. 174-176.
16. Порошин Ю.Б., Алексеев А.Ю. Развитие внешнеэкономической деятельности химического комплекса // Поволжский торгово-экономический журнал. 2010. № 3. С. 47a-53.
17. Практикум по международному ценообразованию. М.: МГИМО-Университет, 2010. 116 с.
18. Россия и мир. Вчера, сегодня, завтра. Актуальные вопросы политики, экономики, права. М.: МГИ им. Е.Р. Дашковой, 2011. 192 с.
19. Руднева А.О. Международная торговля и мировые товарные рынки. М.: Восток-Запад, 2009. 288 с.
20. Филатов Е.В. Влияние экономического кризиса на инвестиционную привлекательность ювелирной промышленности России // Финансовая аналитика: Проблемы и решения. 2010. № 11. С. 61-70.
21. Харланов А.С. Отечественная металлургия в общей системе мировых хозяйственных связей // Вестник экономической интеграции. 2010. № 9. С. 124-130.
22. Худалов М.О. Основные тенденции и факторы развития мирового и отечественного рынков энергетического угля // Экономика. Налоги. Право. 2011. № 3. С. 213-217.
23. Цены в России. 2010: Статистический сборник. М.: Государственный комитет Российской Федерации по статистике, 2010. 206 с.
24. Цены на цветные металлы // Металлургия машиностроения. 2009. № 1. С. 52-52.
25. Юзов О.В., Седых А.М., Афонин С.З. Тенденции изменения экономических показателей развития черной металлургии России // Экономика в промышленности. 2009. № 1. С. 2-8.
26. Структурные сдвиги во внешней торговле России // РСМД. URL: https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/strukturnye-sdvigi-vo-vneshney-torgovle-rossii/ (дата обращения: 12.10.2025).
27. Внешняя торговля России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%92%D0%BD%D0%B5%D1%88%D0%BD%D1%8F%D1%8F_%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D1%8F_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 12.10.2025).
28. Внешнеторговый оборот России по итогам января-августа 2025 года сократился на 3,2% // InfraNews. URL: https://infranews.ru/logistika/sokrashhenie-gruzooborota-v-rossii/44975-vneshnetorgovyj-oborot-rossii-po-itogam-yanvarya-avgusta-2025-goda-sokratilsya-na-32/ (дата обращения: 12.10.2025).
29. ФТС представила данные таможенной статистики за пять месяцев. URL: https://customs.gov.ru/press/federal/document/425555 (дата обращения: 12.10.2025).
30. Анализ структуры экспорта Российской Федерации // Школа Траблшутеров. URL: https://bragin.troubleshooters.pro/ru/articles/analiz-struktury-eksporta-rossijskoj-federacii.html (дата обращения: 12.10.2025).
31. Итоги внешней торговли Российской Федерации в январе-июле 2025 года // TKS.RU. URL: https://www.tks.ru/news/pr/2025/09/11/0002 (дата обращения: 12.10.2025).
32. Внешняя торговля России, 5 месяцев 2025 // SeaNews. URL: https://seanews.ru/2025/07/21/vneshnjaja-torgovlja-rossii-5-mesjacev-2025/ (дата обращения: 12.10.2025).
33. Причины роста цен на зерно на мировых рынках // Агромолтехника. URL: https://agromolteh.ru/stati/prichiny-rosta-cen-na-zerno-na-mirovyx-rynxax/ (дата обращения: 12.10.2025).
34. От чего зависит уровень цен на нефть // Ренессанс Жизнь. URL: https://renlife.ru/blog/ot-chego-zavisit-uroven-cen-na-neft/ (дата обращения: 12.10.2025).
35. Мировой рынок нефти: факторы ценообразования и оценка современного состояния // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-rynok-nefti-faktory-tsenoobrazovaniya-i-otsenka-sovremennogo-sostoyaniya (дата обращения: 12.10.2025).
36. Какие факторы влияют на цены на металл в мире? // Яндекс Нейро. URL: https://yandex.ru/search/turbo?text=какие%20факторы%20влияют%20на%20цены%20на%20металл%20в%20мире&promo=nomin&utm_campaign=cluster_all&utm_medium=desktop&utm_source=yandex (дата обращения: 12.10.2025).
37. Динамика цен на металл во 2 квартале 2025 | Что будет с ценой на металлопрокат в 2025? URL: https://rusmetprom.ru/articles/prognoz-tsen-na-metalloprokat-2025/ (дата обращения: 12.10.2025).
38. Падение цен на сырьевые товары может снизить инфляционные риски, вызванные напряженностью в торговле // Всемирный банк. 2025. 29 апреля. URL: https://www.vsemirnyjbank.org/ru/news/press-release/2025/04/29/commodity-prices-decline-trade-tensions (дата обращения: 12.10.2025).
39. Особенности формирования цены на природный газ: влияние холодов и рыночных факторов // Заправка газгольдера. URL: https://gazgolder.ru/osobennosti-formirovaniya-tseny-na-prirodnyj-gaz-vliyanie-holodov-i-rynochnyh-faktorov/ (дата обращения: 12.10.2025).
40. Факторы формирования цен на нефть // Институт Гайдара. URL: https://www.iep.ru/files/text/usr/facts_oil_prices.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
41. Что в цене зерна: как формируются цены на бирже и можно ли аграрию заработать на смене базиса поставки // Поле.РФ. URL: https://поле.рф/articles/chto-v-tsene-zerna-kak-formiruyutsya-ceny-na-birzhe-i-mozhno-li-agrariyu-zarabotat-na-smene-bazisa-postavki (дата обращения: 12.10.2025).
42. World Bank прогнозирует снижение мировых цен на сырьевые товары к 2026 году. URL: https://inbusiness.kz/ru/news/world-bank-prognoziruet-snizhenie-mirovyh-cen-na-syrevye-tovary-k-2026-godu (дата обращения: 12.10.2025).
43. В 2025 году мировые цены на сырье снизятся до самого низкого уровня за пять лет // Газета.ру. 2024. 30 октября. URL: https://www.gazeta.ru/business/2024/10/30/195934658.shtml (дата обращения: 12.10.2025).
44. От чего зависит цена на газ // СБЕР СОВА. URL: https://sbersova.ru/blog/ot-chego-zavisit-cena-na-gaz (дата обращения: 12.10.2025).
45. От чего зависит цена на газ – Факторы влияния на стоимость газа // Equity. URL: https://equity.today/ot-chego-zavisit-tsena-na-gaz.html (дата обращения: 12.10.2025).
46. Золото снова бьет рекорды // Эксперт-Урал. URL: https://expert.urfu.ru/news/zoloto-snova-bet-rekordy-112674/ (дата обращения: 12.10.2025).
47. Что влияет на цену газа? 07.02.2024 // Финам. URL: https://www.finam.ru/publications/item/chto-vliyaet-na-cenu-gaza-20240207-160551/ (дата обращения: 12.10.2025).
48. Аналитика основных тенденций рынка металла и других стройматериалов. URL: https://monitoring-cen.ru/analitika-rynka-metallov (дата обращения: 12.10.2025).
49. Анализ цен на зерно // Триполье. URL: https://triopole.com/analiz-cen-na-zerno/ (дата обращения: 12.10.2025).
50. На фоне рекордного перенасыщения рынка нефти ожидается снижение мировых цен на сырьевые товары до конца 2026 года // Demoscope. URL: https://demoscope.kz/ru/articles/na-fone-rekordnogo-perenasycheniya-rynka-nefti-ozhidaetsya-snizhenie-mirovyh-cen-na-syrevye-tovary-do-konca-2026-goda (дата обращения: 12.10.2025).
51. Мировые цены на газ: обзор 2023 // Сектор Медиа. URL: https://sektormedia.com/mirovye-ceny-na-gaz-obzor-2023/ (дата обращения: 12.10.2025).
52. Ежемесячный отчет ОПЕК // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/economic-calendar/opec-monthly-report-304 (дата обращения: 12.10.2025).
53. Цена Зерна — Актуальные цены на сельхозкультуры, аналитика и онлайн-сделки. URL: https://price.zerno.online/ (дата обращения: 12.10.2025).
54. Цена нефти и газа. Отчеты МЭА и ОПЕК, прогнозы Kpler и Goldman Sachs. URL: https://financialone.com/articles/tsena-nefti-i-gaza-otchety-mea-i-opek-prognozy-kpler-i-goldman-sachs-3435 (дата обращения: 12.10.2025).
55. Аналитика // Металлоснабжение и сбыт. URL: https://www.metalinfo.ru/ru/analytics/ (дата обращения: 12.10.2025).
56. Факторы, влияющие на стоимость металлопроката. URL: https://www.rmm.ru/info/faktory-vliyayushchie-na-stoimost-metalloprokata/ (дата обращения: 12.10.2025).
57. Рынок металлов: котировки, новости рынка и аналитические обзоры // Argus Media. URL: https://www.argusmedia.com/ru/metals (дата обращения: 12.10.2025).
58. Аналитика цен на рынке за неделю. Еженедельный дайджест RUSEED // Bizon.ru. URL: https://bizon.ru/news/analitika-tsen-na-rynke-za-nedelyu-ezhenedelnyy-daydzhest-ruseed/ (дата обращения: 12.10.2025).
59. Природный газ ЕС TTF | 2010-2025 Данные | 2026-2027 прогноз. URL: https://ru.tradingeconomics.com/commodity/eu-natural-gas (дата обращения: 12.10.2025).
60. Зерновые // OilWorld.ru. URL: https://www.oilworld.ru/ru/prices/zernovye (дата обращения: 12.10.2025).
61. Природный газ | 1990-2025 Данные | 2026-2027 прогноз. URL: https://ru.tradingeconomics.com/commodity/natural-gas (дата обращения: 12.10.2025).
62. Сталь | 2009-2025 Данные | 2026-2027 прогноз // TRADINGECONOMICS.COM. URL: https://ru.tradingeconomics.com/commodity/steel (дата обращения: 12.10.2025).
63. Драгоценные металлы: цены на золото, серебро, платина, палладий, биржевые котировки, спрос и предложение // MetalTorg.Ru. URL: https://www.metaltorg.ru/analytics/metals/ (дата обращения: 12.10.2025).
64. Мировые цены на пшеницу (NYMEX, Нью-Йорк) // Ставки, индексы, тарифы. URL: https://index.minfin.com.ua/markets/commodity/wheat/ (дата обращения: 12.10.2025).
65. О причинах подорожания металлов и металлопроката в Москве // МНИТЕК. URL: https://mnitek.ru/blog/o-prichinah-podorozhaniya-metallov-i-metalloprokata-v-moskve/ (дата обращения: 12.10.2025).
66. Мировая цена на газ — Цена природного газа на мировом рынке // Ставки, индексы, тарифы. URL: https://index.minfin.com.ua/markets/commodity/gas/ (дата обращения: 12.10.2025).
67. Мировые цены на нефть падают: ОПЕК увеличила добычу // AgroReview. URL: https://agroreview.ru/content/mirovye-tseny-na-neft-padayut-opek-uvelichila-dobychu (дата обращения: 12.10.2025).
68. Нефть дорожает на решении ОПЕК+, Brent торгуется у $65,3 за баррель // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/988636 (дата обращения: 12.10.2025).
69. Нефть подорожала благодаря сдержанному плану добычи ОПЕК+ // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/news/commodities-news/neft-podorozhala-blagodarya-sderzhannomu-planu-dobychi-opek-2391097 (дата обращения: 12.10.2025).
70. Отчет по природному газу – 2025-2050 // News Central Asia (nCa). 2025. 26 апреля. URL: https://www.newscentralasia.net/2025/04/26/otchet-po-prirodnomu-gazu-2025-2050/ (дата обращения: 12.10.2025).
71. Отчёт МЭА. Почему стоит опасаться снижения цен на нефть // Альфа-Банк. URL: https://alfainvestor.ru/blog/otchet-mea-pochemu-stoit-opasatsya-snizheniya-tsen-na-neft (дата обращения: 12.10.2025).
72. Цена нефти и газа. МЭА сигнализирует об истощении месторождений // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/news/commodities-news/cena-nefti-i-gaza-mea-signaliziruet-ob-istoschenii-mestorozhdeniy-2391696 (дата обращения: 12.10.2025).
73. Природный газ (Henry Hub) – цены и прогноз 2025–2030 // Forex Club. URL: https://www.fxclub.org/blog/natural-gas-price-prediction/ (дата обращения: 12.10.2025).
74. Цены на нефть падают на фоне снижения премии за риск после сделки между Израилем и Газой // ProFinance.Ru. 2025. 10 октября. URL: https://www.profinance.ru/news/2025/10/10/c09o-ceny-na-neft-padayut-na-fone-snizheniya-premii-za-risk-posle-sdelki-mezhdu-izrailem-i-gazoj.html (дата обращения: 12.10.2025).
75. Цены на нефть перешли к росту на отчетности МЭА. URL: https://burenie-neft.ru/tseny-na-neft-pereshli-k-rostu-na-otchetnosti-mea/ (дата обращения: 12.10.2025).
76. Динамика экспортных цен на российскую пшеницу и внутренние рынки зерна. URL: https://www.zol.ru/news/173998 (дата обращения: 12.10.2025).
77. Государственное регулирование цен в РФ // Гекомс. URL: https://gecoms.ru/gosudarstvennoe-regulirovanie-cen-v-rf.html (дата обращения: 12.10.2025).
78. Природный газ становится в России дороже, чем в США // Независимая газета. 2025. 5 марта. URL: https://www.ng.ru/economics/2025-03-05/1_gaz.html (дата обращения: 12.10.2025).
79. Внутренние цены на пшеницу растут // agroInvestor. URL: https://www.agroinvestor.ru/markets/news/41300-vnutrennie-tseny-na-pshenitsu-rastut/ (дата обращения: 12.10.2025).
80. В России закупочные цены на пшеницу упали впервые с августа. URL: https://rosng.ru/post/v-rossii-zakupochnye-ceny-na-pshenicu-upali-vpervye-s-avgusta (дата обращения: 12.10.2025).
81. Динамика цен на пшеницу. Цены, новости, аналитика // Зерно Он-Лайн. URL: https://www.zol.ru/dynamics/wheat_prices (дата обращения: 12.10.2025).
82. Внутренние цены на газ в России должны позволять «Газпрому» инвестировать в проекты // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/941784 (дата обращения: 12.10.2025).
83. Власти России хотят пополнить бюджет, подняв цены на газ и налог: что из этого выйдет // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/biznes/504543-vlasti-rossii-hotat-popolnit-budzet-podnyav-ceny-na-gaz-i-nalog-cto-iz-etogo-vyjdet (дата обращения: 12.10.2025).
84. «Газпром» планирует повысить внутренние цены на газ в России // ProFinance.Ru. 2025. 23 января. URL: https://www.profinance.ru/news/2025/01/23/c11w-gazprom-planiruet-povysit-vnutrennie-ceny-na-gaz-v-rossii.html (дата обращения: 12.10.2025).
85. Динамика цен стального лома в регионах РФ за прошедший год // Русмет. 2022. 18 мая. URL: https://www.rusmet.ru/articles/news/2022/05/18/dynamika_cen_stalnogo_loma_v_regionah_rf_za_proshedshiy_god (дата обращения: 12.10.2025).
86. Глобальные и национальные факторы влияния на экспорт и импорт регион // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalnye-i-natsionalnye-faktory-vliyaniya-na-eksport-i-import-regionov-na-primere-sibirskogo-federalnogo-okruga (дата обращения: 12.10.2025).
87. Статья 23.1. Государственное регулирование цен (тарифов) на оптовом и розничных рынках // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_386221/98555e0964726e6d1933e147e452a265691122a2/ (дата обращения: 12.10.2025).
88. Мониторинг цен металлопроката и стройматериалов от сотен поставщиков в г. Москва. URL: https://monitoring-cen.ru/ (дата обращения: 12.10.2025).
89. Динамика российского рынка повторяет траекторию нефтяных цен // Финам. 2025. 8 октября. URL: https://www.finam.ru/publications/item/dinamika-rossiiskogo-rynka-povtoryaet-traektoriyu-neftyanyx-cen-20251008-111151/ (дата обращения: 12.10.2025).
90. Цены на нефть // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%8B_%D0%BD%D0%B0_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C (дата обращения: 12.10.2025).
91. Динамика цен на нефть марки Brent // Ставки, индексы, тарифы. URL: https://index.minfin.com.ua/markets/commodity/brent/ (дата обращения: 12.10.2025).
92. Новак А. Александр Новак провёл серию совещаний по ситуации на внутреннем рынке нефтепродуктов // Новости — Правительство России. URL: http://government.ru/news/56484/ (дата обращения: 12.10.2025).
93. Цены и объемы: почему российский экспорт выглядел неуязвимым для санкций и почему выглядит уязвимым теперь // Re: Russia. URL: https://re-russia.net/analytics/prices-and-volumes-why-russian-exports-looked-invulnerable-to-sanctions-and-why-they-look-vulnerable-now/ (дата обращения: 12.10.2025).
94. ВЛИЯНИЕ МИРОВЫХ ЦЕН НА НАЦИОНАЛЬНУЮ СИСТЕМУ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ (ТОВАРНЫЕ РЫНКИ) // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-mirovyh-tsen-na-natsionalnuyu-sistemu-tsenoobrazovaniya-tovarnye-rynki (дата обращения: 12.10.2025).
95. РЕГУЛИРОВАНИЕ ЦЕН: КОГДА НУЖНО ОСТАНОВИТЬСЯ? // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/130198/analytic_note_20211210_dp_1.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
96. Мировая цена и особенности ее формирования // ИД «Панорама». URL: https://panor.ru/journals/sn/detail/00142/ (дата обращения: 12.10.2025).
97. Экспорт российской нефти растет на фоне проблем с топливом на внутреннем рынке. Почему так происходит? // Волгодонская Правда. URL: https://volgodonsk.pro/news/eksport-rossiyskoy-nefti-rastet-na-fone-problem-s-toplivom-na-vnutrennem-rynke-pochemu-tak-proishodit/ (дата обращения: 12.10.2025).
98. Особенности экспортного ценообразования в условиях санкций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-eksportnogo-tsenoobrazovaniya-v-usloviyah-sanktsiy (дата обращения: 12.10.2025).
99. Государственное ценовое регулирование на товары и услуги на территориях государств-членов ЕАЭС. URL: https://www.e-cis.info/news/564/104996/ (дата обращения: 12.10.2025).
100. Как влияют курсовые разницы на прибыль от экспорта // Buxgalter.uz. URL: https://buxgalter.uz/news/nalogooblozhenie/kak-vliyaet-kursovaya-raznitsa-na-pribyl-ot-eksporta/ (дата обращения: 12.10.2025).
101. Что такое курсовая разница // Uchet.kz. URL: https://uchet.kz/glossary/kursovaya-raznitsa/ (дата обращения: 12.10.2025).
102. Влияние на финансовые результаты организации курсовых разниц и их учет по импорту товаров в современных условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-na-finansovye-rezultaty-organizatsii-kursovyh-raznits-i-ih-uchet-po-importu-tovarov-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 12.10.2025).
103. Курсовые разницы и их влияние на деятельность организации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kursovye-raznitsy-i-ih-vliyanie-na-deyatelnost-organizatsii (дата обращения: 12.10.2025).
104. Влияние мировых продовольственных цен на механизм ценообразования внутри страны // Орловская правда. URL: https://www.oryol-inform.ru/ekonomika/vliyanie-mirovyh-prodovolstvennyh-tsen-na-mehanizm-tsenoobrazovaniya-vnutri-strany.html (дата обращения: 12.10.2025).
105. ЦЕНООБРАЗУЮЩИЕ ФАКТОРЫ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ НАСТОЯЩЕГО ПЕРИОДА // Экономическая политика и финансовые ресурсы. URL: https://economicpolicy.ru/images/2022/2022_1.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
106. Оценка факторов, влияющих на экспорт продовольствия российских регионов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-faktorov-vliyayuschih-na-eksport-prodovolstviya-rossiyskih-regionov (дата обращения: 12.10.2025).
107. ГЛОБАЛЬНЫЕ И НАЦИОНАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ НА ЭКСПОРТ И ИМПОРТ РЕГИОНОВ НА ПРИМЕРЕ СИБИРСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalnye-i-natsionalnye-faktory-vliyaniya-na-eksport-i-import-regionov-na-primere-sibirskogo-federalnogo-okruga (дата обращения: 12.10.2025).
108. РОССИЯ И МИР: 2024. URL: https://www.imemo.ru/files/File/ru/publ/2024/2024_001.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
109. Еврокомиссия предложит плавающий потолок цен на российскую нефть // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/970724 (дата обращения: 12.10.2025).
110. Всемирный банк ждет падения сырьевых цен до минимума за 5 лет в 2025 году // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/988915 (дата обращения: 12.10.2025).
111. Европейские санкции в отношении металлургического экспорта из РФ: статус и перспективы // GMK Center. URL: https://gmk.center/ua/posts/evropejskie-sankcii-v-otnoshenii-metallurgicheskogo-eksporta-iz-rf-status-i-perspektivy/ (дата обращения: 12.10.2025).
112. Ценовой порог на российскую нефть: механизм и последствия // РСМД. URL: https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/tsenovoy-porog-na-rossiyskuyu-neft-mekhanizm-i-posledstviya/ (дата обращения: 12.10.2025).
113. Как санкции влияют на российский металлургический экспорт? // Дзен. URL: https://dzen.ru/a/Zg5y254-20H51wJk (дата обращения: 12.10.2025).
114. Как санкции влияют на цену нефти // Альфа-Банк. URL: https://alfainvestor.ru/blog/kak-sanktsii-vliyayut-na-tsenu-nefti (дата обращения: 12.10.2025).
115. Эксперты оценили зависимость экономики России от экспорта. URL: https://ruinformer.com/page/eksperty-ocenili-zavisimost-ekonomiki-rossii-ot-eksporta (дата обращения: 12.10.2025).
116. Эксперты рассказали, насколько экономика России зависит от экспорта // URA.RU. URL: https://ura.news/news/1052787889 (дата обращения: 12.10.2025).
117. Влияние геополитического кризиса на мировой газовый рынок и перспективы развития российской газовой отрасли // Энергетическая политика. URL: https://energypolicy.ru/vliyanie-geopoliticheskogo-krizisa-na-mirovoj-gazovyj-rynok-i-perspektivy-razvitiya-rossijskoj-gazovoj-otrasli/ (дата обращения: 12.10.2025).
118. Оценка влияния санкций на мировые цены на нефть и экономику РФ // Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/blog/1033282.php (дата обращения: 12.10.2025).
119. Геополитика положила конец поставкам газа из РФ в Европу через Украину // MoscowTimes.io. 2025. 9 января. URL: https://www.moscowtimes.io/2025/01/09/geopolitika-polozhila-konets-postavkam-gaza-iz-rf-v-evropu-cherez-ukrainu-a131751 (дата обращения: 12.10.2025).
120. Мировые цены на сырье в 2025 году могут упасть до пятилетнего минимума — прогноз ВБ // Finmarket.ru. 2025. URL: https://www.finmarket.ru/news/5959649 (дата обращения: 12.10.2025).
121. «Скидки — это ваши проблемы». Как санкции против нефти влияют на бюджет России // RTVI. URL: https://rtvi.com/stories/skidki-eto-vashi-problemy-kak-sanktsii-protiv-nefti-vliyayut-na-byudzhet-rossii/ (дата обращения: 12.10.2025).
122. Санкции на металлы из России: чего ждать от новых запретов Вашингтона и Лондона? // Комсомольская правда. URL: https://www.kp.ru/daily/27593/4924738/ (дата обращения: 12.10.2025).
123. Экономическая зависимость России от экспорта достигла рекордного минимума // FinFax. 2025. 31 мая. URL: https://fin-fax.ru/news/40960 (дата обращения: 12.10.2025).
124. Экспорт из России | 1994-2025 Данные | 2026-2027 прогноз. URL: https://ru.tradingeconomics.com/russia/exports (дата обращения: 12.10.2025).
125. Ограничение цены на российскую нефть (2022) // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D0%B3%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%8B_%D0%BD%D0%B0_%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%8E_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C_(2022) (дата обращения: 12.10.2025).
126. Доходы федерального бюджета // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_398018/f30d069004d1f2a36b8e3a2408c426e828d5d4d3/ (дата обращения: 12.10.2025).
127. Ставки на перевозку российской нефти в Индию поднялись до $7 млн // OilCapital.ru. 2025. 7 октября. URL: https://oilcapital.ru/news/2025-10-07/stavki-na-perevozku-rossiyskoy-nefti-v-indiyu-podnyalis-do-7-mln-3062635 (дата обращения: 12.10.2025).
128. Эксперт объяснил, почему власти поверили в силу рубля // Финансы Mail. 2025. 9 октября. URL: https://finance.mail.ru/2025-10-09/ekspert-obyasnil-pochemu-vlasti-poverili-v-silu-rublya-54796339/ (дата обращения: 12.10.2025).
129. Влияние экономических санкций на российский бизнес по добыче и экспорту энергоносителей // Теоретическая экономика. URL: https://theoreticaleconomy.ru/index.php/component/content/article/11-zhurnal/2023-god/2-nomer/176-vliyanie-ekonomicheskih-sanktsij-na-rossijskij-biznes-po-dobyche-i-eksportu-energonositelej?Itemid=437 (дата обращения: 12.10.2025).
130. Экономические последствия вторжения на Украину для России // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5_%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BB%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B8%D1%8F_%D0%B2%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%BD%D0%B0_%D0%A3%D0%BA%D1%80%D0%B0%D0%B8%D0%BD%D1%83_%D0%B4%D0%BB%D1%8F_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 12.10.2025).
131. ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ ПОЗИЦИЯ РОССИИ НА ЕВРОПЕЙСКОМ ГАЗОВОМ РЫНКЕ: СОВРЕМЕННЫЕ РЕАЛИИ // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=49045330 (дата обращения: 12.10.2025).
132. Влияние санкций на добычу и экспорт топливно-сырьевых ресурсов и иных природных богатств России // АПНИ. URL: https://apni.ru/article/3089-vliyanie-sanktsij-na-dobychu-i-eksport-topl (дата обращения: 12.10.2025).
133. Нефтегазовые доходы РФ снизились на 20,6% за 9 месяцев 2025 года // OilCapital.ru. 2025. 9 октября. URL: https://oilcapital.ru/news/2025-10-09/neftegazovye-dohody-rf-snizilis-na-20-6-za-9-mesyatsev-2025-goda-3064402 (дата обращения: 12.10.2025).
134. Дешевле или дороже: как валютный курс влияет на стоимость товаров // IQ.HSE. URL: https://iq.hse.ru/news/637042886.html (дата обращения: 12.10.2025).
135. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в июне 2025 г. составили 494,8 млрд руб. // Нефтегаз.ру. 2025. URL: https://neftegaz.ru/news/finances/845423-neftegazovye-dokhody-byudzheta-rf-v-iyune-2025-g-sostavili-494-8-mlrd-rub/ (дата обращения: 12.10.2025).
136. Падение нефтегазовых доходов может увеличить дефицит бюджета до 2,5% ВВП // Финам. 2025. 3 сентября. URL: https://www.finam.ru/publications/item/padenie-neftegazovyx-doxodov-mozhet-uvelichit-deficit-byudzheta-do-2-5-vvp-20250903-120000/ (дата обращения: 12.10.2025).
137. Нефтегазовые доходы бюджета РФ составили 787 миллиардов рублей в июле 2025 года // OilCapital.ru. 2025. 5 августа. URL: https://oilcapital.ru/news/2025-08-05/neftegazovye-dohody-byudzheta-rf-sostavili-787-milliardov-rubley-v-iyule-2025-goda-3051410 (дата обращения: 12.10.2025).
138. Минсельхоз РФ снижает экспортные пошлины с 8 по 14 октября 2025 года // Аграрии.ком. 2025. URL: https://agrarii.com/novosti/minselhozh-rf-snizhaet-eksportnye-poshliny-s-8-po-14-oktyabrya-2025-goda/ (дата обращения: 12.10.2025).
139. Санкции и цены на нефть как основные проблемы экономики России на современном этапе // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sanktsii-i-tseny-na-neft-kak-osnovnye-problemy-ekonomiki-rossii-na-sovremennom-etape (дата обращения: 12.10.2025).
140. Газпром и геополитика: влияние на экспорт и финансы // T-Journal. URL: https://journal.tinkoff.ru/gazprom-geopolitics/ (дата обращения: 12.10.2025).
141. Геополитика природного газа // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/geopolitika-prirodnogo-gaza (дата обращения: 12.10.2025).
142. На что могут повлиять экспортные пошлины, введенные правительством? // BFM.ru. URL: https://www.bfm.ru/news/534125 (дата обращения: 12.10.2025).
143. Как влияет курс валюты на экспорт // БИЗНЕС Online. URL: https://www.business-gazeta.ru/article/624510 (дата обращения: 12.10.2025).
144. Что влияет на курс рубля. Объясняем простыми словами // БКС Экспресс. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-vliiaet-na-kurs-rublia-ob-iasniaem-prostymi-slovami (дата обращения: 12.10.2025).
145. ПЕРЕСТРОЙКА РОССИЙСКОЙ НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ В УСЛОВИЯХ ЭМБАРГО И «ПОТОЛКА» ЦЕН // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perestroyka-rossiyskoy-neftyanoy-otrasli-v-usloviyah-embargo-i-potolka-tsen (дата обращения: 12.10.2025).
146. ВЛИЯНИЕ ЭКСПОРТНЫХ ПОШЛИН НА РАЗВИТИЕ ЭКСПОРТА И ДОХОДОВ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-eksportnyh-poshlin-na-razvitie-eksporta-i-dohodov-federalnogo-byudzheta (дата обращения: 12.10.2025).
147. Как экспортная выручка влияет на курс рубля? // Финам. 2023. 4 мая. URL: https://www.finam.ru/publications/item/kak-eksportnaya-vyruchka-vliyaet-na-kurs-rublya-20230504-123000/ (дата обращения: 12.10.2025).
148. О негативном влиянии введения экспортных пошлин на российскую экономику // Ведомости. 2023. 25 сентября. URL: https://www.vedomosti.ru/press_releases/2023/09/25/o-negativnom-vliyanii-vvedeniya-eksportnih-poshlin-na-rossiiskuyu-ekonomiku (дата обращения: 12.10.2025).
149. Новые экспортные пошлины: как изменятся цены в магазинах? // Мои Финансы. URL: https://моифинансы.рф/article/novye-eksportnye-poshliny-kak-izmenjatsya-ceny-v-magazinah (дата обращения: 12.10.2025).