Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в сибирских регионах РФ: комплексный анализ и предложения по совершенствованию (2022-2025 гг.)

В первые три квартала 2025 года в России было выдано ипотечных кредитов на общую сумму 2,65 трлн рублей, из которых колоссальные 83% (2,21 трлн рублей) пришлось на льготные государственные программы. Этот факт, более красноречивый, чем любая преамбула, моментально высвечивает центральную дилемму современного российского ипотечного рынка: его зависимость от субсидий и условную жизнеспособность без прямой государственной поддержки. В то время как общие цифры впечатляют, за ними скрывается сложная, многогранная картина, особенно в таких обширных и стратегически важных регионах, как Сибирский федеральный округ. Какой важный нюанс здесь упускается? Если льготные программы являются основным драйвером, то любая их коррекция или сворачивание может привести к обвалу рынка, что диктует необходимость поиска более устойчивых механизмов развития.

Введение

Ипотечное кредитование давно перестало быть просто финансовым инструментом; оно трансформировалось в один из ключевых драйверов национальной экономики, фундамент для жилищного строительства и важнейший индикатор социально-экономического благополучия населения. В контексте Российской Федерации, с ее огромной территорией и выраженной региональной дифференциацией, изучение динамики и проблем ипотечного рынка приобретает особую актуальность. Сибирские регионы, обладающие уникальными природными ресурсами, но сталкивающиеся с вызовами демографии, логистики и социально-экономического развития, представляют собой особый интерес для глубокого анализа.

Последние годы (2022-2025 гг.) ознаменовались существенными изменениями на ипотечном рынке как в целом по РФ, так и в Сибири. Периоды бурного роста, стимулируемого льготными программами, сменялись фазами коррекции, вызванными ужесточением денежно-кредитной политики и макропруденциальными ограничениями. Цель настоящей работы – провести всесторонний анализ текущих проблем, выявить перспективы и сформулировать конкретные предложения по совершенствованию ипотечной сферы в Сибирском федеральном округе, учитывая не только общие тренды, но и специфические региональные особенности.

Настоящее исследование структурировано таким образом, чтобы последовательно раскрыть основные аспекты ипотечного кредитования: от макроэкономической динамики и региональных факторов до специфических проблем участников рынка, эффективности мер государственной поддержки и прогнозных сценариев развития. Такая структура позволит сформировать целостное представление о состоянии ипотечного сектора в Сибири и разработать обоснованные рекомендации для его устойчивого развития.

Динамика и ключевые тенденции ипотечного кредитования в РФ и сибирских регионах (2022-2025 гг.)

Ипотечный рынок России, как сложный живой организм, постоянно находится в движении, демонстрируя то бурный рост, то фазы стагнации, а порой и регресса. В период с 2022 по 2025 год мы наблюдаем выраженную асимметрию, где основным локомотивом выступают льготные программы, а рыночная ипотека вынужденно отступает под давлением высоких ставок, что свидетельствует о существенной зависимости сектора от внешних стимулов. В этом контексте сибирские регионы проявляют как общие черты, так и уникальные особенности, требующие пристального внимания.

Общие показатели ипотечного рынка РФ

За последние несколько лет российский ипотечный рынок претерпел значительные изменения, демонстрируя волатильность и высокую зависимость от регуляторных мер и ключевой ставки Банка России.

Таблица 1: Динамика ипотечного кредитования в РФ (2022-2025 гг.)

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год	9 месяцев 2025 года
Объем выданных кредитов, млрд ₽	858,5	2 204,4	2 122,1	2 650,0*
Количество выданных кредитов, тыс. шт.	154,4	422,1	374,4	50,3* (на 7 мая)
Доля льготной ипотеки в объеме выдач	Нет данных	55,6% (в среднем за год)	Нет данных	~83% (2,21 трлн ₽)*
Средневзвешенная ставка, перв. рынок	Нет данных	Нет данных	6,21% (+0,28 п.п.)	6,45% (+0,20 п.п.) (сентябрь)
Средневзвешенная ставка, втор. рынок	Нет данных	Нет данных	11,51% (+1,44 п.п.)	10,56% (-1,25 п.п.) (сентябрь)
Объем задолженности, млрд ₽	Нет данных	Нет данных	Нет данных	20 765 (+5%) (на 1 окт.)
Доля просроченной задолженности, %	Нет данных	Нет данных	Нет данных	0,9% (+0,5 п.п.) (на 1 окт.)
Средняя сумма кредита, тыс. ₽	Нет данных	Нет данных	Нет данных	4 602 (+16%) (сентябрь)
Средний срок кредита, лет	Нет данных	Нет данных	Нет данных	25,4 (+1%) (сентябрь)

* Данные за 9 месяцев 2025 года являются агрегированными или актуальными на конкретную дату в указанный период.

Из представленных данных видно, что 2023 год стал периодом значительного роста объемов выдачи ипотеки, как в количественном, так и в денежном выражении, что может быть связано с активным использованием льготных программ. Однако в 2024 году наблюдалось сокращение общего объема выданных ипотечных жилищных кредитов на 37% по РФ, что свидетельствует о существенном охлаждении рынка. К 2025 году ситуация начала выравниваться, но с явным доминированием льготного сегмента: 83% всех выданных кредитов пришлось на государственные программы. Рыночная ипотека, хотя и демонстрирует постепенный рост в объеме выдач (в III квартале 2025 года — более 150 млрд руб., что втрое больше показателей I квартала 2025 года), остается в тени из-за крайне высоких средневзвешенных ставок, достигавших 21,25% по состоянию на 27 октября 2025 года. Это отражает стратегию банков по минимизации рисков в условиях высокой ключевой ставки.

Объем задолженности по ипотечным кредитам продолжает расти, достигнув 20 765 млрд ₽ на 1 октября 2025 года, но при этом доля просроченных платежей остается относительно низкой (0,9%), хотя и увеличилась на 0,5 п.п. по сравнению с предыдущим годом. Это может указывать на сохранение платежеспособности заемщиков, но также является предметом пристального внимания регулятора. И что из этого следует? Несмотря на кажущуюся стабильность показателя просрочки, его рост указывает на нарастающее напряжение, требующее превентивных мер для предотвращения каскадного увеличения проблемных долгов в будущем.

Особенности ипотечного кредитования в Сибирском федеральном округе

Сибирский федеральный округ (СФО) занимает значимое место на ипотечной карте России, однако его развитие имеет свои особенности. В первой половине 2022 года на СФО приходилось 12% от общего количества (67 103 кредита) и 10% от общего объема (195 515 млн руб.) выданных ипотечных кредитов в РФ. Это свидетельствует о заметной, но не доминирующей роли региона.

По итогам 2022 года, например, Банк ДОМ.РФ выдал в регионах СФО ипотечных кредитов на 14 млрд рублей, что более чем в полтора раза превысило показатели предыдущего года (менее 9,33 млрд рублей в 2021 году). Это говорит о тенденции роста ипотечной активности в регионе, хотя и в условиях общероссийской волатильности. На 1 июля 2025 года объем ипотечных жилищных кредитов, предоставленных за месяц в СФО, составлял около 40 млрд руб., что подтверждает сохранение значительных объемов выдач. Средневзвешенная ставка по ипотеке в СФО, по данным ЕИСЖС, составляет 8,26%, что на 1,05 п.п. ниже, чем годом ранее, при объеме выданных кредитов в 39,5 млрд руб. (+0,2%). Эта цифра, вероятно, отражает существенную долю льготных программ в общем объеме региональных выдач.

Тенденции жилищного строительства в Сибири

Ипотечное кредитование неразрывно связано с жилищным строительством. Динамика ввода жилья в СФО и отдельных регионах является важным индикатором потенциала ипотечного рынка.

Таблица 2: Динамика ввода жилья в РФ и СФО (2023-2025 гг., млн м²)

Показатель	Январь-июнь 2023	Январь-июнь 2024	Январь-июнь 2025	Январь-сентябрь 2024	Январь-сентябрь 2025
РФ, общий ввод жилья	Нет данных	81,1 (за 9 мес.)	76,6 (-5,6%)	81,1	76,6 (-5,6%)
СФО, общий ввод жилья	Нет данных	~4,935	5,3 (+7,4%)	Нет данных	Нет данных
Новосибирская область, ввод жилья	1,587	1,323	1,224 (-7,5%)	Нет данных	Нет данных

*Примечание: Процентные изменения рассчитываются относительно предыдущего аналогичного периода.

По итогам первых шести месяцев 2025 года в Сибирском федеральном округе ввод жилья вырос на 7,4%, достигнув 5,3 млн м². Это контрастирует с общероссийской тенденцией, где за январь-сентябрь 2025 года введено 76,6 млн м², что на 5,6% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Такой рост в СФО может свидетельствовать об активизации строительного сектора в регионе, возможно, за счет реализации масштабных проектов или региональных программ стимулирования.

Однако, если рассмотреть отдельные регионы, например, Новосибирскую область, лидера СФО по абсолютному вводу жилья (26,6% от всего объема в 2024 году), картина несколько иная. За январь-июнь 2025 года здесь введено 1,224 млн м², что на 7,5% меньше, чем в первой половине 2024 года (1,323 млн м²), и на 25,4% меньше рекордного 2023 года (1,587 млн м²). Это указывает на неравномерность развития жилищного строительства внутри самого округа и возможное влияние локальных факторов, таких как насыщение рынка или завершение крупных проектов.

В целом, ипотечный рынок России и Сибири демонстрирует сложную, многовекторную динамику, где основным стабилизирующим фактором выступают государственные льготные программы, а высокие рыночные ставки и неоднородность строительной активности создают определенные вызовы. Понимание этих тенденций является отправной точкой для дальнейшего анализа проблем и перспектив.

Макроэкономические, демографические и региональные факторы, влияющие на ипотечный рынок Сибири

Состояние ипотечного рынка в сибирских регионах — это не просто сумма выданных кредитов и построенных квадратных метров; это сложный коллаж, сотканный из нитей макроэкономических показателей, демографических сдвигов и уникальной региональной специфики. Каждый из этих факторов оказывает глубокое и зачастую взаимосвязанное влияние, формируя спрос и предложение, определяя доступность жилья и, в конечном итоге, влияя на качество жизни населения.

Экономические детерминанты

На макроэкономическом уровне ипотечное кредитование в Сибири, как и в целом по стране, является чувствительным барометром, реагирующим на колебания процентных ставок, инфляции и динамики валового регионального продукта (ВРП).

Высокий уровень процентной ставки по кредиту — безусловно, один из самых мощных негативных факторов. Когда Центральный банк повышает ключевую ставку для борьбы с инфляцией, коммерческие банки вынуждены поднимать ставки по ипотеке. В условиях, когда средневзвешенные ставки по рыночным ипотечным продуктам достигают 21,25% (на октябрь 2025 года), спрос на «нельготную» ипотеку резко падает. Это делает ипотеку недоступной для широких слоев населения, которые не подпадают под критерии льготных программ.

Инфляция, в свою очередь, «съедает» покупательную способность населения, делая накопление первоначального взноса более сложным и увеличивая стоимость строительства, что напрямую влияет на цены на жилье. Растущие цены на рынке жилья при ограниченных доходах населения создают «ножницы», делающие жилье все менее доступным.

Однако ипотечное кредитование имеет и обратное, стимулирующее воздействие. Оно является мощным стимулом для развития строительной отрасли. Рост числа ипотечных сделок приводит к увеличению спроса на новое жилье, что, в свою очередь, ведет к росту производства строительных материалов, созданию новых рабочих мест и увеличению доходов населения, занятого в строительной сфере и смежных отраслях. Этот мультипликативный эффект способствует росту ВРП и увеличению налоговых поступлений в региональные бюджеты. Инвестиции в жилищное строительство становятся катализатором экономического роста, но их эффективность в значительной степени зависит от стабильности и доступности ипотечного финансирования.

Демографические и социальные аспекты

Демографическая ситуация в Сибирском федеральном округе представляет собой один из наиболее острых вызовов для развития ипотечного рынка. Снижение численности населения, особенно в трудоспособном возрасте, потенциально сокращает базу для формирования спроса на ипотеку.

Таблица 3: Прогнозируемая численность населения и среднедушевые доходы в СФО (2022-2024 гг.)

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год
Численность населения, тыс. чел.	10300	10228,5	10184,5
Среднедушевые доходы, руб./мес.	30950,0	32144,6	33339,2

Как видно из таблицы, прогнозируемая численность населения в СФО демонстрирует убывающую динамику. Это усугубляется миграционными процессами: отток населения из сибирских регионов в поисках более высоких заработков или лучших условий жизни отрицательно сказывается на регионах-донорах рабочей силы, приводя к потерям валового регионального продукта и сокращению потенциальной платежеспособной аудитории для ипотеки.

Низкий уровень заработной платы и значительная дифференциация доходов по регионам и секторам экономики являются системными проблемами, которые напрямую влияют на платежеспособность населения. Несмотря на прогнозируемый рост среднедушевых доходов в СФО, их абсолютный уровень может быть недостаточен для комфортного обслуживания ипотечных кредитов, особенно при высоких ставках. В сибирских регионах структура доходов населения также имеет свои особенности: доля доходов от предпринимательства, оплаты труда и социальных выплат здесь выше, чем в среднем по России, тогда как доля доходов от собственности и прочих доходов – ниже. Это означает, что население в большей степени зависит от текущих трудовых доходов, которые могут быть нестабильны.

Помимо чисто экономической доступности, на спрос на жилье влияют и социальные аспекты: местоположение, качество, транспортная инфраструктура, экологическая обстановка и, что особенно важно, наличие объектов социальной инфраструктуры (школ, больниц, детских садов). В обширных сибирских регионах, где расстояния значительны, а уровень развития инфраструктуры может сильно различаться, эти факторы приобретают особую значимость.

Региональные диспропорции и дифференциация

Россия характеризуется выраженной дифференциацией регионов по уровню развития ипотечного жилищного кредитования, жилищного строительства, обеспеченности населения жильем и его доступности. Сибирский федеральный округ не исключение, и внутри него также наблюдаются значительные различия.

Например, в 2024 году Новосибирская область стала абсолютным лидером среди регионов СФО по вводу жилья, обеспечив 26,6% от всего объема в округе. Это свидетельствует о концентрации строительной активности и, как следствие, ипотечного кредитования в крупнейших региональных центрах. Такая концентрация может создавать эффект «перепроизводства» в одних локациях и дефицит в других. И что из этого следует? Неравномерное развитие усугубляет социальное неравенство и препятствует комплексному развитию всего округа, требуя более сбалансированного распределения инвестиций и стимулирования строительства в менее развитых территориях.

Волатильность процентных ставок, рост цен на жилье, ограниченная доступность ипотеки для различных категорий населения и упомянутые региональные диспропорции являются ключевыми факторами, формирующими текущее состояние ипотечного рынка Сибири. Комплексный учет этих факторов необходим для разработки эффективных стратегий развития ипотечного кредитования и решения жилищных проблем в регионе.

Специфические проблемы участников ипотечного рынка в сибирских регионах

Ипотечный рынок в сибирских регионах, несмотря на общие федеральные тренды, сталкивается с уникальным набором проблем, которые усугубляются региональной спецификой и недавно ужесточенными регуляторными требованиями. Эти вызовы затрагивают всех участников процесса: заемщиков, кредитные организации и девелоперов, создавая комплексную картину сдерживающих факторов.

Проблемы заемщиков: низкая платежеспособность и высокая долговая нагрузка

Фундаментальной проблемой, препятствующей массовому развитию ипотечного кредитования, является низкая платежеспособность населения. Это не просто экономический показатель, а социальная реальность, которая определяет доступность жилья для большинства россиян, и особенно для жителей Сибири.

Различные исследования дают схожую, хотя и немного отличающуюся картину:

• Более 60% населения России нуждаются в улучшении жилищных условий.
• По данным исследования ВЦИОМ и ДОМ.РФ, более 52% россиян заявили о потребности в улучшении жилищных условий.
• Другие источники указывают, что около 40% российских семей испытывают потребность в улучшении жилищных условий.

Однако, когда речь заходит о реальной возможности приобрести жилье, цифры становятся еще более драматичными. Потенциально приобрести жилье в России могут не более 15% населения, из которых лишь 3% способны купить его без ипотечного кредита, а остальные 12% — только с привлечением ипотеки. Это означает, что подавляющее большинство населения, нуждающегося в жилье, просто не имеет финансовой возможности его приобрести, даже с учетом ипотечных программ. Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на все льготные программы, базовый уровень доходов населения остается критически низким, что делает меры поддержки лишь временным решением, а не системным ответом на проблему доступности жилья.

В условиях, когда льготные программы остаются основным драйвером рынка, их ужесточение (например, повышение требований к первоначальному взносу или ограничение числа кредитов) может только усилить эти проблемы, формируя негативные прогнозы для значительной части потенциальных заемщиков.

Еще одной критической проблемой является растущая долговая нагрузка домохозяйств. Мониторинг высокого уровня долговой нагрузки, достигшей максимума, является приоритетным направлением для развития национального кредитного рынка. Центральный банк Российской Федерации активно реагирует на эту ситуацию, вводя макропруденциальные ограничения.

Таблица 4: Динамика показателей долговой нагрузки и первоначального взноса по ипотечным кредитам в РФ

Показатель	III квартал 2023 года	III квартал 2025 года	Изменение (п.п.)
Доля ипотечных кредитов с ПДН > 80%	47%	6%	-41
Доля ипотечных кредитов с ПВ ≤ 20%	51%	3%	-48

Резкое снижение доли кредитов с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) и низким первоначальным взносом в III квартале 2025 года по сравнению с III кварталом 2023 года (с 47% до 6% для ПДН > 80% и с 51% до 3% для ПВ ≤ 20%) напрямую связано с ужесточением макропруденциальных требований ЦБ РФ. Хотя эти меры направлены на снижение рисков для финансовой системы, они неизбежно ограничивают доступность ипотеки для заемщиков с низкими доходами или недостаточными накоплениями, что особенно актуально для сибирских регионов, где уровень доходов может быть ниже среднего по стране.

Риски для кредитных организаций и залогового обеспечения

Банки, работающие на ипотечном рынке Сибири, сталкиваются с комплексом рисков, часть из которых имеет универсальный характер, а часть усиливается региональными особенностями.

Основные риски для коммерческих банков:

• Кредитный риск: Несвоевременное исполнение заемщиком обязательств. В условиях высокой долговой нагрузки населения и нестабильности доходов, этот риск приобретает особую актуальность. Банки снижают его путем тщательной проверки документов, кредитной истории заемщика, а также привлечением созаемщиков.
• Риск ликвидности: Вероятность того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства из-за недостатка денежных средств.
• Рыночный риск: Возникает из-за резкого снижения цен на жилье, что может привести к ситуации, когда стоимость залога окажется ниже остатка долга по кредиту. Это особенно опасно для банков, так как в случае невозврата кредита реализация залогового имущества не сможет полностью покрыть долг.
• Валютный риск: Несет неблагоприятные последствия для заемщиков, получающих доход в рублях, при росте курса иностранной валюты по валютным займам. Хотя в России преобладает рублевая ипотека, исторически такие риски демонстрировали свою разрушительную силу.

Обязательность обеспечения ипотечного кредита залогом недвижимости является ключевым элементом системы защиты кредитора, позволяя обратить взыскание на жилье в случае неисполнения заемщиком обязательств. Однако и здесь есть свои нюансы, особенно в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС).

Проблемы с ИЖС:

• Высокий уровень просроченной задолженности: На 1 октября 2025 года доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней по портфелю ипотеки для ИЖС составила 4,6%, что значительно выше, чем по ипотечному портфелю в целом (1,7%). Этот разрыв указывает на более высокие риски в данном сегменте.
• Высокая долговая нагрузка заемщиков ИЖС: В III квартале 2025 года в сегменте ИЖС доля выданных кредитов заемщикам с ПДН выше 80% составила 29%. Это крайне высокий показатель, который свидетельствует о значительном риске невозврата.

Высокая долговая нагрузка покупателей жилья в сегменте ИЖС, наряду с возможными недобросовестными практиками отдельных застройщиков, способствует существенному ухудшению качества ипотеки на ИЖС. Это обусловлено сложностью оценки залоговой стоимости, особенностями контроля за строительством и более высокими рисками самого проекта.

Проблемы девелоперов и рынка жилищного строительства

Девелоперы в сибирских регионах сталкиваются с комплексом проблем, которые могут сдерживать развитие жилищного строительства и, как следствие, ипотечного рынка:

• Монополизация рынка: В некоторых регионах и городах наблюдается высокий уровень монополизации рынка жилищного строительства, когда несколько крупных застройщиков доминируют, что может приводить к ограниченной конкуренции, замедлению внедрения инноваций и, в конечном итоге, к росту цен на жилье.
• Неравномерность спроса: Спрос на жилье крайне неравномерен. В то время как крупные города (например, Новосибирск) могут испытывать устойчивый спрос, в малых городах и сельской местности он значительно ниже, что делает строительство менее привлекательным для девелоперов.
• «Перепроизводство» жилья: В отдельных сибирских городах, особенно после периодов активной застройки, может возникнуть временное «перепроизводство» жилья, когда предложение превышает платежеспособный спрос. Это приводит к стагнации цен, увеличению сроков реализации объектов и снижению маржинальности проектов для девелоперов. Пример Новосибирской области, где ввод жилья в первой половине 2025 года снизился на 7,5% по сравнению с 2024 годом и на 25,4% по сравнению с рекордным 2023 годом, может свидетельствовать о таких тенденциях.
• Инфраструктурные ограничения: Развитие строительных проектов часто сдерживается недостаточным развитием инженерной и социальной инфраструктуры (дороги, сети, школы, поликлиники), особенно на периферии крупных городов. Затраты на создание этой инфраструктуры ложатся либо на застройщиков, что увеличивает конечную стоимость жилья, либо на региональные бюджеты, которые часто ограничены.

Эти специфические проблемы требуют комплексного подхода и адресных решений, учитывающих как общероссийские тренды, так и уникальные особенности сибирских регионов.

Меры государственной поддержки ипотечного кредитования в сибирских регионах: эффективность и новые инициативы

Государственная поддержка стала краеугольным камнем российского ипотечного рынка, особенно в периоды экономической нестабильности. В сибирских регионах, где социально-экономические вызовы особенно остры, роль государства в стимулировании жилищного кредитования приобретает критическое значение. Однако, как показывает практика, эффективность этих мер не всегда однозначна, и требуется постоянная адаптация к меняющимся условиям.

Действующие федеральные и региональные программы

Государство активно использует широкий спектр инструментов для стимулирования ипотечного рынка, реализуемых как на федеральном, так и на региональном уровнях. Ключевым оператором федеральных льготных программ в жилищной сфере является АО «ДОМ.РФ».

Основные федеральные льготные программы:

• «Семейная ипотека»: Программа позволяет семьям с детьми получить ипотеку по ставке до 6%.
• «IT-ипотека»: Специализированная программа для работников IT-отрасли с процентной ставкой до 5%.
• «Сельская ипотека»: Направлена на стимулирование жилищного строительства в сельской местности, предлагая ставку до 3%.
• «Дальневосточная и арктическая ипотека»: Программа с самой низкой ставкой (до 2%) для жителей Дальневосточного федерального округа и Арктической зоны, призванная стимулировать демографический рост и экономическое развитие этих стратегически важных территорий.
• «Военная ипотека»: Специальная программа для военнослужащих, позволяющая приобрести жилье за счет накопительно-ипотечной системы.

На региональном уровне также реализуются собственные программы поддержки. Например, в Новосибирской области государственное регулирование жилищного строительства включает оказание поддержки участникам долевого строительства и субсидии гражданам, пострадавшим от действий недобросовестных застройщиков. За период с 2015 по 2023 год благодаря мерам государственной поддержки в Новосибирской области было введено в эксплуатацию 142 проблемных объекта жилищного строительства, что подчеркивает значимость региональных программ для защиты прав граждан и стабилизации строительной отрасли. Государственная поддержка на региональном уровне также необходима для компенсации процентов по ипотеке отдельным категориям граждан, что позволяет повысить доступность кредитования для наиболее уязвимых слоев населения.

Оценка эффективности мер поддержки: проблемы роста цен и долговой нагрузки

Несмотря на очевидные преимущества льготных программ в стимулировании спроса и объемов выдачи ипотеки, их долгосрочная эффективность не лишена недостатков. Анализ программ субсидирования ипотечной ставки, действовавших в 2015-2016 и 2020-2021 годах, показал, что, несмотря на начальный успех, спровоцированный ими рост цен на жилье впоследствии нивелировал выгоды от субсидирования. И что из этого следует? Без синхронного увеличения предложения жилья, любые меры по стимулированию спроса лишь временно облегчают ситуацию, в конечном итоге приводя к инфляции цен и усугублению проблемы доступности.

Механизм прост: искусственное стимулирование спроса без адекватного увеличения предложения приводит к росту цен. В результате, даже при низкой процентной ставке, общая сумма кредита и, соответственно, размер ежемесячного платежа, могут оставаться высокими или даже увеличиваться. Это, в свою очередь, ведет к росту долговой нагрузки домохозяйств, что является серьезным системным риском. Программа льготной ипотеки, запущенная весной 2020 года, была призвана улучшить жилищные условия населения, однако ее эффективность в повышении общей доступности жилья оказалась ограничена стремительным ростом цен как на первичном, так и на вторичном рынках.

Таким образом, государственная поддержка, безусловно, необходима, но требует тонкой настройки и учета всех возможных побочных эффектов.

Новые инициативы и изменения в регулировании льготных программ

Осознавая накопившиеся проблемы, регуляторы и законодатели активно работают над совершенствованием механизмов государственной поддержки, стремясь сделать их более адресными и эффективными.

Предложения по «Сибирской ипотеке»: Совет Федерации инициировал обсуждение новой программы льготного ипотечного кредитования для жителей Сибирского федерального округа — так называемой «Сибирской ипотеки». Цели этой инициативы многогранны: поддержать рынок жилья в регионе, удержать молодых специалистов, стимулировать строительный сектор и в конечном итоге способствовать социально-экономическому развитию Сибири. Введение аналогичной «Дальневосточной ипотеке» программы для СФО может стать мощным импульсом, но требует тщательного анализа потенциальных рисков, таких как влияние на цены и долговую нагрузку.

Изменения в «Семейной ипотеке» с 1 февраля 2026 года: Минфин России анонсировал ряд важных изменений:

• Ограничение на число льготных кредитов: С 1 февраля 2026 года будет введено ограничение до одного льготного кредита по семейной ипотеке на семью. Это мера направлена на предотвращение злоупотреблений и повышение адресности поддержки.
• Требование к созаемщикам: Супруги должны будут выступать созаемщиками по семейной ипотеке, что также призвано повысить ответственность и прозрачность сделок.
• Рефинансирование рыночной части комбинированных кредитов: С 1 февраля 2026 года станет доступно рефинансирование рыночной части комбинированных льготных кредитов (включая «Семейную» и «Дальневосточную/Арктическую ипотеку»). Это позволит снизить ежемесячные платежи заемщиков, получивших ранее льготную ипотеку по части ставки, а остальную сумму — по рыночной.

Дифференцированные ипотечные ставки по количеству детей: Минфин России обсуждает введение дифференцированных ипотечных ставок, которые будут зависеть от числа детей в семье:

• 10–12% для семей с одним ребенком;
• 6% для семей с двумя детьми;
• 4% для семей с тремя и более детьми.

Такой подход призван усилить социальную поддержку многодетных семей и семей с двумя детьми, снижая для них финансовую нагрузку.

Эти новые инициативы и изменения в регулировании свидетельствуют о стремлении государства сделать программы поддержки более таргетированными, эффективными и устойчивыми в долгосрочной перспективе, что особенно важно для развития ипотечного рынка в таких сложных и значимых регионах, как Сибирь.

Предложения по совершенствованию законодательной базы и развитию финансовой инфраструктуры

Устойчивое развитие ипотечного рынка в Сибири требует не только адаптации существующих программ, но и фундаментальных изменений в законодательной базе, а также укрепления финансовой инфраструктуры. Эти преобразования должны быть направлены на снижение системных рисков, повышение прозрачности рынка и стимулирование предложения доступного жилья.

Регуляторные инициативы по ИЖС

Сегмент индивидуального жилищного строительства (ИЖС) в России, и в Сибири в частности, обладает огромным потенциалом, но исторически сталкивается с проблемами, связанными с непрозрачностью и высокими рисками. Правительство РФ активно работает над решением этих вопросов:

1. Формирование обезличенной пообъектной статистики и аналитики по ИЖС: Правительство РФ поручило Росреестру, Минстрою, Минэкономразвития и ДОМ.РФ до 1 декабря 2025 года представить предложения по формированию такой статистики.
   • Цель: Это позволит банкам получать более точные и детализированные данные о рынке ИЖС, что, в свою очередь, даст возможность более адекватно оценивать залоговую стоимость такой недвижимости. До сих пор оценка залоговой стоимости объектов ИЖС была сложнее и субъективнее, чем для многоквартирных домов, что увеличивало риски для кредиторов и, как следствие, процентные ставки для заемщиков.
2. Улучшение правового регулирования строительства ИЖС по договорам подряда с использованием счетов эскроу: Также поручено подготовить предложения по этому направлению.
   • Цель: Внедрение механизма эскроу-счетов, успешно зарекомендовавшего себя в долевом строительстве многоквартирных домов, призвано повысить защищенность заемщиков и банков от рисков недостроя или недобросовестности подрядчиков. Это может значительно увеличить доверие к сегменту ИЖС, привлечь больше банковского финансирования и сделать ипотеку на индивидуальные дома более доступной.

Эти меры направлены на создание более прозрачной и предсказуемой среды для ИЖС, что критически важно для Сибири, где индивидуальное строительство часто является предпочтительным вариантом для многих жителей. Что из этого следует? Повышение прозрачности и снижение рисков в сегменте ИЖС может стать мощным стимулом для роста этого сектора, открывая новые возможности для развития ипотеки и улучшения жилищных условий населения.

Ужесточение макропруденциальной политики Банка России

Банк России, как главный финансовый регулятор, постоянно мониторит состояние ипотечного рынка и принимает меры для предотвращения системных рисков. С 1 квартала 2026 года ЦБ РФ ужесточает макропруденциальные лимиты (МПЛ) по ипотечным кредитам в сегменте ИЖС и по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости.

Основные изменения МПЛ с I квартала 2026 года:

• Ипотечные кредиты на ИЖС: МПЛ для высокорисковых ипотечных кредитов на ИЖС ужесточен с 25% (в IV квартале 2025 года) до 20%. Это означает, что доля таких кредитов (например, с высоким показателем долговой нагрузки заемщика — ПДН > 80% или с низким первоначальным взносом) в общем объеме выдач банков будет ограничена.
• Нецелевые потребительские кредиты под залог недвижимости:
  • Доля кредитов заемщикам с ПДН выше 80% ограничена до 15%.
  • Доля кредитов заемщикам с ПДН от 50% до 80% — до 20%.

Цели и ожидаемые последствия ужесточения:
Эти меры направлены на снижение рисков просрочек, поскольку, как показывает статистика, заемщики с высокой долговой нагрузкой в этих сегментах значительно чаще допускают просрочки. Например, доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней по портфелю ИЖС на 1 октября 2025 года составила 4,6%, что значительно выше, чем по ипотечному портфелю в целом (1,7%). Ужесточение МПЛ призвано охладить рискованное кредитование, защитить банки от потенциальных потерь и предотвратить формирование «пузырей» на рынке. Однако, обратной стороной может стать еще большее снижение доступности ипотеки для определенных категорий заемщиков, особенно в сегменте ИЖС.

Дополнительно, с 1 декабря 2025 года Банк России повысит с 20% до 40% надбавку к коэффициенту риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной ��олговой нагрузкой. Это мера направлена на повышение устойчивости банковского сектора в целом.

Дополнительные меры по стимулированию региональных рынков

Для обеспечения устойчивого развития ипотечного кредитования в Сибири необходимы не только федеральные, но и региональные инициативы, учитывающие специфику каждого субъекта федерации.

Предлагаемые механизмы государственной поддержки региональных ипотечных рынков:

1. Расширение круга пользователей социальной ипотекой: Необходимо пересмотреть критерии для получения социальной ипотеки, включив в них новые категории граждан, особо нуждающихся в улучшении жилищных условий и проживающих в сибирских регионах. Это могут быть молодые семьи, бюджетники, специалисты, работающие в отдаленных или дефицитных отраслях.
2. Системная дифференциация регионов: Разработка дифференцированных программ поддержки, учитывающих экономическое положение, демографическую ситуацию и уровень доступности жилья в каждом конкретном сибирском регионе. Единый федеральный подход не всегда эффективен для столь разнообразной территории. Например, могут быть установлены различные лимиты по суммам кредитов, процентным ставкам или условиям субсидирования в зависимости от уровня доходов населения и средней стоимости жилья в конкретном регионе.
3. Развитие региональных фондов поддержки ипотеки: Создание или укрепление региональных фондов, которые могли бы предоставлять целевые субсидии на первоначальный взнос, компенсировать часть процентной ставки или гарантировать кредиты для определенных категорий заемщиков.
4. Стимулирование комплексной застройки: Региональные власти должны активно сотрудничать с девелоперами для создания проектов комплексной застройки, включающих не только жилье, но и необходимую социальную и инженерную инфраструктуру. Это повысит привлекательность жилья и устойчивость спроса.

Реализация этих предложений позволит создать более гибкую и адаптивную систему ипотечного кредитования, способную эффективно решать жилищные проблемы в сибирских регионах, одновременно снижая риски для финансовой системы.

Прогнозные сценарии развития ипотечного рынка в сибирских регионах на ближайшие 3-5 лет

Заглядывая в будущее ипотечного рынка Сибири, мы оказываемся на развилке нескольких сценариев, каждый из которых зависит от макроэкономической стабильности, динамики ключевой ставки Центрального банка и, конечно, от эффективности и гибкости государственных мер поддержки.

Прогнозы ключевой ставки и рыночных ипотечных ставок

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в формировании ценовой политики на ипотечном рынке. Его решения по ключевой ставке напрямую определяют стоимость заемных средств для коммерческих банков и, как следствие, размер ставок по рыночной ипотеке.

Таблица 5: Прогноз средней ключевой ставки Банка России (2025-2028 гг.)

Период	Прогноз ЦБ РФ (от 24 октября 2025 года)	Альтернативный прогноз ЦБ РФ (2025-2027 гг.)
Конец 2025	16,4–16,5% годовых (с 27 октября)	19–22%
2026 год	13–15% годовых	13–14%
2027 год	7,5–8,5% годовых	7,5–8,5%
2028 год	7,5–8,5% годовых	Нет данных

Как видно из прогнозов Банка России, ожидается постепенное, но существенное снижение ключевой ставки в среднесрочной перспективе. Если в конце 2025 года она будет держаться на уровне 16,4–16,5% (по одному из прогнозов), то к 2027-2028 годам может опуститься до 7,5–8,5%. Это снижение является ключевым фактором для оживления рыночной ипотеки.

Прогнозы рыночных ипотечных ставок:
Эксперты прогнозируют, что ставки по рыночной ипотеке будут следовать за ключевой ставкой.

• К концу 2025 года: Кирилл Селезнев, эксперт компании «Гарда Капитал», прогнозирует снижение ставок по рыночной ипотеке до 15–16% годовых.
• В 2026 году: По его же оценке, ставки могут опуститься до 12% годовых.
• Долгосрочная перспектива: Глава аналитического центра IRN.RU Олег Репченко ожидает снижение ставок по рыночным ипотечным программам до 15–20% годовых в ближайшие 2 года, но считает маловероятным их падение ниже 10–12%.

Важно отметить, что устойчивое оживление рынка ипотеки, по мнению старшего директора по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Ивана Уклеина, возможно только при условии снижения ставки по ипотеке ниже 15%. Рыночная ипотека по ставкам выше 10–12% экономически невыгодна для большинства заемщиков, кроме как для краткосрочного рефинансирования отдельными категориями граждан.

Ожидаемая динамика объемов ипотечного кредитования и жилищного строительства

Прогнозные сценарии развития ипотечного рынка в сибирских регионах будут тесно связаны с этими макроэкономическими показателями и регуляторными изменениями.

Сценарий 1: Умеренный рост (Базовый)

• Ключевая ставка: Постепенно снижается в соответствии с прогнозами ЦБ РФ.
• Рыночная ипотека: Становится более доступной к 2026-2027 годам, возвращаясь к уровням 12-15%.
• Льготная ипотека: Сохраняет свою роль, но становится более адресной и ограниченной, с учетом новых правил «Семейной ипотеки» и, возможно, запуском «Сибирской ипотеки».
• Объемы ипотеки: Ожидается умеренный рост общего объема выданных ипотечных кредитов, при этом доля рыночной ипотеки будет постепенно увеличиваться.
• Жилищное строительство: Ввод жилья будет расти в СФО, как это наблюдалось в первом полугодии 2025 года (+7,4%), что обусловлено стимулированием спроса и новыми механизмами регулирования ИЖС. Темпы роста могут быть неравномерными по регионам, с возможным снижением в отдельных перенасыщенных локациях, как в Новосибирской области.
• Риски: Сохраняется риск высокой долговой нагрузки по ранее выданным кредитам, особенно в сегменте ИЖС, что будет требовать постоянного мониторинга и регулирования со стороны ЦБ.

Сценарий 2: Оптимистический (При условии быстрого снижения ключевой ставки и эффективной «Сибирской ипотеки»)

• Ключевая ставка: Снижается быстрее прогнозов ЦБ РФ, достигая уровня ниже 10% к 2027 году.
• Рыночная ипотека: Стремительно возвращает себе доминирующие позиции, ставки опускаются ниже 10-12%.
• «Сибирская ипотека»: Запускается успешно, с четкими, адресными условиями, эффективно стимулируя спрос и предложение в ключевых точках роста.
• Объемы ипотеки: Наблюдается существенный рост объемов выдачи как рыночной, так и льготной ипотеки.
• Жилищное строительство: Ввод жилья в СФО ускоряется, регион становится одним из лидеров по темпам строительства, достигая показателей в 1 миллиард квадратных метров жилья к 2030 году (26% всего жилищного фонда России), как прогнозировалось на федеральном уровне.
• Риски: Основной риск – формирование нового «пузыря» на рынке недвижимости из-за избыточного стимулирования спроса и роста цен.

Сценарий 3: Пессимистический (При сохранении высоких ставок и усилении макроэкономической нестабильности)

• Ключевая ставка: Сохраняется на высоком уровне дольше ожидаемого или вновь повышается из-за инфляционного давления.
• Рыночная ипотека: Остается недоступной для большинства населения.
• Льготная ипотека: Постепенно сворачивается или становится еще более ограниченной.
• Объемы ипотеки: Значительное падение объемов выдачи ипотечных кредитов, как это было в 2024 году по РФ (-37%).
• Жилищное строительство: Замедление темпов ввода жилья в СФО и по РФ, возможно, ниже текущих показателей (снижение на 5,6% за январь-сентябрь 2025 года по РФ).
• Риски: Рост просроченной задолженности, снижение платежеспособности населения, стагнация строительной отрасли, социальная напряженность из-за недоступности жилья.

Наиболее вероятным представляется Базовый сценарий, который предполагает постепенное улучшение ситуации, но с сохранением значительной роли государственного регулирования и поддержки. Важно, чтобы при этом были учтены специфические проблемы сибирских регионов, а меры поддержки были максимально адресными и не провоцировали чрезмерный рост цен.

Выводы и рекомендации

Анализ ипотечного кредитования в сибирских регионах РФ за период 2022-2025 годов выявил сложную, многоаспектную картину, где федеральные тренды тесно переплетаются с уникальными региональными особенностями. Рынок демонстрирует высокую зависимость от льготных программ, сталкивается с вызовами в виде низкой платежеспособности населения, растущей долговой нагрузки и специфических рисков в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС). Тем не менее, существуют значительные перспективы для развития, особенно при условии реализации адекватных мер государственного регулирования и стимулирования.

Ключевые проблемы, требующие решения:

• Низкая платежеспособность населения и высокая долговая нагрузка: Ограничивает доступность ипотеки для большинства граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий.
• Высокие процентные ставки по рыночной ипотеке: Делают ее непривлекательной и недоступной, смещая весь спрос в сторону льготных программ.
• Специфические риски в сегменте ИЖС: Выражаются в более высоком уровне просроченной задолженности и сложностях с оценкой залогового обеспечения.
• Демографические вызовы и миграционный отток: Уменьшают потенциальную базу заемщиков в сибирских регионах.
• Региональные диспропорции: Неравномерное развитие строительства и доступности жилья внутри СФО.
• Влияние льготных программ на рост цен: Несмотря на положительный эффект, программы стимулируют инфляцию на рынке недвижимости.

Перспективы развития:

• Постепенное снижение ключевой ставки: Прогнозы ЦБ РФ указывают на снижение ключевой ставки до 7,5-8,5% к 2027 году, что должно привести к оживлению рыночной ипотеки.
• Новые регуляторные инициативы: Усиление прозрачности в сегменте ИЖС и ужесточение макропруденциальной политики ЦБ РФ направлены на снижение рисков и повышение устойчивости рынка.
• Инициатива «Сибирская ипотека»: Запуск специальной программы для СФО может стать мощным стимулом для регионального рынка.

Рекомендации для органов власти, банковского сектора и застройщиков:

1. Для органов власти (федерального и регионального уровней):
   • Разработка и внедрение «Сибирской ипотеки» с учетом региональной специфики: Необходимо обеспечить гибкость программы, возможно, с дифференцированными условиями для различных регионов СФО, учитывая уровень доходов, стоимость жилья и демографическую ситуацию. Крайне важно проработать механизмы, предотвращающие неконтролируемый рост цен, как это произошло с другими льготными программами.
   • Системная дифференциация региональных мер поддержки: Расширить круг пользователей социальной ипотекой, а также разработать региональные программы, направленные на компенсацию части первоначального взноса или процентной ставки для ключевых категорий граждан (молодые специалисты, многодетные семьи, бюджетники) в сибирских регионах.
   • Ускорение формирования статистики по ИЖС и внедрение эскроу-счетов: Полная реализация поручений Правительства РФ по повышению прозрачности и защищенности сегмента ИЖС должна стать приоритетом. Это позволит снизить риски для банков и сделать ИЖС более привлекательным для заемщиков.
   • Стимулирование комплексной застройки и развитие инфраструктуры: Предоставление льгот застройщикам, инвестирующим в создание социальной и инженерной инфраструктуры, особенно в отдаленных и развивающихся районах Сибири.
   • Адресность поддержки: Пересмотреть существующие льготные программы (например, «Семейную ипотеку»), делая их более адресными, как это предложено Минфином (дифференцированные ставки по числу детей) и ЦБ РФ (ограничение на число кредитов).
2. Для банковского сектора:
   • Разработка продуктов для сегмента ИЖС: Создание специализированных ипотечных продуктов для ИЖС с учетом новых регуляторных требований и повышенной прозрачности, которые позволят более точно оценивать риски и предлагать конкурентные условия.
   • Внедрение гибких скоринговых систем: Разработка систем оценки заемщиков, которые более тонко учитывают региональные особенности доходов и занятости в Сибири, позволяя охватить большее число потенциальных клиентов без излишнего увеличения рисков.
   • Расширение сети и повышение качества обслуживания: Улучшение доступности ипотечных услуг в отдаленных регионах СФО, использование цифровых технологий для упрощения процесса оформления кредитов.
   • Активное участие в программах рефинансирования: Предложение выгодных условий рефинансирования рыночной части комбинированных льготных кредитов, как это будет разрешено с 1 февраля 2026 года, для снижения долговой нагрузки заемщиков.
3. Для застройщиков:
   • Диверсификация предложения: Развитие различных форматов жилья, включая доступное и индивидуальное жилищное строительство, адаптированное к потребностям и платежеспособности населения сибирских регионов.
   • Сотрудничество с региональными властями: Активное участие в программах комплексного развития территорий, планирование строительства с учетом развития социальной и транспортной инфраструктуры.
   • Повышение прозрачности и стандартов качества в ИЖС: Работа над улучшением репутации сегмента ИЖС, гарантируя качество строительства и сроки сдачи объектов, особенно при использовании эскроу-счетов.

Инициатива «Сибирской ипотеки» может стать мощным инструментом для стимулирования регионального рынка, однако ее успех будет зависеть от тщательной проработки механизмов, адресности поддержки и способности предотвратить негативные эффекты, такие как инфляция цен на недвижимость. Только комплексный, дифференцированный и адаптивный подход всех участников рынка позволит обеспечить устойчивое развитие ипотечного кредитования и эффективно решить жилищные проблемы в сибирских регионах Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Андреев А.В., Борисова Л.М., Плучевская Э.В. Основы региональной экономики: Учебник. М.: Кно Рус, 2008. 496 с.
2. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: МГУ-ВШЭ, 2006. 496 с.
3. Жуков И.В., Щербаков А.И. Ипотечное кредитование затрат на приобретение и строительство жилья // Сб. науч. тр. Новосибирск: НГАСУ, 2006. С. 98-101.
4. Ивасенко А.Г., Соколов В.Н., Ерохин А.А. Ипотека в Новосибирске: проблемы и перспективы развития // Сборник материалов научно-методического семинара «Современные проблемы экономики и менеджмента». Новосибирск: СГГА, 2007. С. 123-132.
5. Цылина А.Г. Ипотека – жилье в кредит. 2011.
6. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. 2012.
7. Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России (08.08.2025). URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/49197/mort_20250808.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
8. Общая статистика по реализации программы государственной поддержки ипотечного кредитования на территории Российской Федерации (по состоянию на 7 мая 2025 г.). URL: https://minfin.gov.ru/ru/activity/housingpolicy/mortgage/statistics/?id_4=88319-obshchaya_statistika_po_realizatsii_programmy_gosudarstvennoi_podderzhki_ipotechnogo_kreditovaniya_na_territorii_rossiiskoi_federatsii (дата обращения: 02.11.2025).
9. Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/ (дата обращения: 02.11.2025).
10. Банк ДОМ.РФ увеличил выдачу ипотеки в Сибири в 1,5 раза. URL: https://domrfbank.ru/press/news/bank-dom-rf-uvelichil-vydachu-ipoteki-v-sibiri-v-1-5-raza/ (дата обращения: 02.11.2025).
11. Роль ипотечного кредитования в экономическом развитии регионов России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-ipotechnogo-kreditovaniya-v-ekonomicheskom-razvitii-regionov-rossii/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
12. Детерминанты спроса на ипотеку в Сибирском федеральном округе. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/determinanty-sprosa-na-ipoteku-v-sibirskom-federalnom-okruge/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
13. Современная ситуация на российском рынке ипотечных кредитов: основные проблемы и возможности для развития. URL: https://economic-journal.ru/jour/article/view/1004 (дата обращения: 02.11.2025).
14. Динамика и проблемы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации. URL: https://fmanager.ru/articles/dinamika-i-problemy-razvitiya-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii.html (дата обращения: 02.11.2025).
15. Риски современного ипотечного кредитования в Российской Федерации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-sovremennogo-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
16. Проблема управления рисками при ипотечном кредитовании на современном этапе развития экономики. URL: https://journals.eco-vector.com/1994-5214/article/view/28811 (дата обращения: 02.11.2025).
17. Некоторые проблемы, связанные с ипотечным кредитованием в Российской Федерации. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38343753 (дата обращения: 02.11.2025).
18. Об утверждении государственной программы Новосибирской области «Стимулирование развития жилищного строительства в Новосибирской области». URL: https://docs.cntd.ru/document/460183182 (дата обращения: 02.11.2025).
19. Ввод жилья в эксплуатацию. ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства. URL: https://xn--80az8a.xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/housing-construction/ (дата обращения: 02.11.2025).
20. Ввод в действие жилых домов (Новосибирская область, октябрь 2025). URL: https://novat.gks.ru/folder/114979 (дата обращения: 02.11.2025).
21. Информация Банка России от 31.10.2025 «Банк России принял ряд решений по макропруденциальной политике». URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_431109/ (дата обращения: 02.11.2025).
22. Мониторинг объемов жилищного строительства. Минстрой России. URL: https://minstroyrf.gov.ru/activity/zhilishchnaya-politika/monitoring-obyemov-zhilishchnogo-stroitelstva/ (дата обращения: 02.11.2025).
23. Ипотечный кредит: проблемы и перспективы его развития. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=57022209 (дата обращения: 02.11.2025).
24. Программы государственной поддержки. ДОМ.РФ. URL: https://дом.рф/about/gov-support/ (дата обращения: 02.11.2025).
25. Ипотека с господдержкой в 2025 году: виды, условия, как получить. Спроси.дом.рф. URL: https://спроси.дом.рф/instructions/ipoteka-s-gospodderzhkoy-v-2025-godu/ (дата обращения: 02.11.2025).
26. Теоретические аспекты ипотечного жилищного кредитования в современных условиях. URL: https://www.vaael.ru/ru/article/view?id=255 (дата обращения: 02.11.2025).
27. Государственное регулирование развития жилищного строительства в Новосибирской области: финансовый аспект. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-razvitiya-zhilischnogo-stroitelstva-v-novosibirskoy-oblasti-finansovyy-aspekt/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
28. Анализ влияния мер государственной поддержки ипотечного кредитования на доступность жилья в России: региональный разрез. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/38075/dk_2021-04_07.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
29. Проблемы и барьеры развития ипотечного кредитования в России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-bariery-razvitiya-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossii/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
30. Модели ипотечного кредитования. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42702585 (дата обращения: 02.11.2025).
31. Основные модели ипотечного жилищного кредитования и их применение в России. URL: https://www.volnc.ru/components/com_docman/doc_download/406-osnovnye-modeli-ipotechnogo-zhilischnogo-kreditovaniya-i-ih-primenenie-v-rossii.html (дата обращения: 02.11.2025).
32. О мерах по стимулированию жилищного строительства в субъектах Российской Федерации. URL: http://council.gov.ru/activity/documents/132172/ (дата обращения: 02.11.2025).
33. Ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации в условиях экономического кризиса: проблемы и перспективы. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=49970997 (дата обращения: 02.11.2025).
34. Анализ доходов населения сибирских регионов и государственная политика по сокращению региональной дифференциации доходов. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-dohodov-naseleniya-sibirskih-regionov-i-gosudarstvennaya-politika-po-sokrascheniyu-regionalnoy-differentsiatsii-dohodov/viewer (дата обращения: 02.11.2025).
35. Методы и инструменты повышения. Сибирская финансовая школа. URL: https://sif.financialuniversity.ru/article/view/1000/989 (дата обращения: 02.11.2025).