Как написать реферат по финансовому анализу при банкротстве предприятия пошаговое руководство

Банкротство — это не просто конец пути для компании, а критическая точка диагностики, требующая трезвого и всестороннего анализа. Именно глубокое исследование финансов позволяет ответить на ключевые вопросы: было ли падение фатальным стечением обстоятельств или результатом злого умысла? Существуют ли скрытые резервы для возрождения? Какова реальная стоимость активов, на которые могут претендовать кредиторы? Банкротство — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полной мере удовлетворить требования кредиторов, и понимание его причин и последствий невозможно без качественного анализа.

Актуальность этой темы для любого студента экономических или юридических специальностей колоссальна, ведь она лежит на стыке права, менеджмента и финансов. Эта статья — не просто теоретический обзор, а подробная дорожная карта. Она проведет вас через все этапы: от изучения законодательной базы до формулирования веских выводов, превратив сложную задачу по написанию реферата в понятный и управляемый процесс.

Глава 1. Теоретические и правовые основы анализа

Финансовый анализ при банкротстве — это не творческое эссе, а строго регламентированная процедура, подчиняющаяся четким правилам. Чтобы ваше исследование было корректным, необходимо опираться на два фундаментальных документа:

1. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Это главный документ, определяющий сами понятия, участников процесса, их права и обязанности.
2. Постановление Правительства РФ № 367. В нем закреплены «Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим» — по сути, это практическая инструкция, детализирующая, как именно должен проводиться анализ.

Согласно этим документам, анализ преследует несколько ключевых целей. Он проводится не только для общей оценки ситуации, но и для решения конкретных задач:

• Определить реальную стоимость имущества должника для покрытия судебных расходов и выплаты вознаграждения арбитражному управляющему.
• Обосновать необходимость и целесообразность введения той или иной процедуры банкротства (например, наблюдения или конкурсного производства).
• Выявить признаки преднамеренного или фиктивного банкротства, то есть намеренных действий, приведших к неплатежеспособности.
• И, что самое важное, — определить возможность или невозможность восстановления платежеспособности компании.

Анализ является обязательным элементом на ключевых этапах процедуры, таких как наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство, предоставляя суду и кредиторам объективную картину для принятия взвешенных решений.

Глава 2. Информационная база для вашего исследования

Качество любого анализа напрямую зависит от полноты и достоверности исходных данных. Прежде чем приступать к расчетам, необходимо сформировать информационную базу. В контексте банкротства она состоит из нескольких уровней.

Основой основ служат стандартные формы финансовой отчетности:

• Бухгалтерский баланс (форма №1): Снимок активов, пассивов и капитала компании на определенную дату.
• Отчет о финансовых результатах (форма №2): Демонстрирует доходы, расходы и итоговую прибыль или убыток за период.

Для более глубокого погружения, особенно при поиске признаков преднамеренного банкротства, арбитражные управляющие изучают внутреннюю документацию:

• Уставные документы предприятия.
• Первичная бухгалтерская документация.
• Договоры и данные о крупных сделках, совершенных за последние три года до подачи заявления о банкротстве.

В рамках учебной работы достать внутренние документы практически невозможно. Отличный выход — использовать данные публичных акционерных обществ (ПАО). Их финансовая отчетность, годовые отчеты и заключения аудиторов находятся в открытом доступе на корпоративных сайтах (в качестве примера можно привести портал `uniwagon.com`, упомянутый в одном из исследований) или на специализированных ресурсах.

Наконец, теоретическую рамку вашего реферата должны составить труды авторитетных отечественных и зарубежных ученых, заложивших методологические основы анализа и прогнозирования банкротства, таких как Альтман, Бланк, Бивер и другие.

Глава 3. Ключевые методы финансового анализа в контексте банкротства

Собранные данные — это лишь сырье. Чтобы превратить их в осмысленные выводы, необходим аналитический инструментарий. В практике анализа при банкротстве используется комплекс методов, от самых простых до прогностических моделей.

Анализ структуры и динамики баланса

Это первый и обязательный шаг, который позволяет увидеть общую картину. Здесь применяются два подхода:

• Горизонтальный анализ: Сравнение показателей текущего периода с предыдущими. Он показывает динамику — например, резкий рост кредиторской задолженности или сокращение высоколиквидных активов.
• Вертикальный анализ: Изучение структуры активов и пассивов, расчет доли каждой статьи в общем итоге. Он показывает пропорции — например, какую долю в активах занимает дебиторская задолженность или каково соотношение собственных и заемных средств.

Уже эти два метода могут выявить тревожные тенденции, которые станут отправной точкой для дальнейшего, более глубокого исследования.

Коэффициентный анализ — говорим на языке цифр

Это ядро финансового анализа, позволяющее оценить различные аспекты деятельности компании с помощью относительных показателей. «Правила», утвержденные Постановлением № 367, прямо предписывают рассчитывать ряд коэффициентов, которые можно сгруппировать следующим образом:

• Коэффициенты ликвидности: Показывают способность компании гасить свои самые срочные, краткосрочные обязательства. Ключевые из них — коэффициент абсолютной и текущей ликвидности. Их падение ниже нормы — прямой сигнал о риске неплатежеспособности.
• Коэффициенты финансовой устойчивости: Характеризуют степень зависимости предприятия от заемных средств и его способность поддерживать свою деятельность в долгосрочной перспективе.
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости): Демонстрируют, насколько эффективно компания использует свои ресурсы (активы, запасы, дебиторскую задолженность). Замедление оборачиваемости часто предшествует финансовым проблемам.

Прогностические модели

Для оценки риска банкротства в средне- и долгосрочной перспективе используются комплексные модели. Классическим и наиболее известным инструментом является Z-модель Альтмана. Эта формула, основанная на нескольких ключевых финансовых показателях, позволяет рассчитать интегральный показатель (Z-счет), который с определенной вероятностью предсказывает банкротство компании в ближайшие несколько лет. Использование таких моделей в реферате демонстрирует глубокое понимание темы.

Глава 4. Как спроектировать идеальную структуру реферата

Хороший реферат — это не просто набор фактов, а логически выстроенное и аргументированное исследование. Чтобы не запутаться, используйте классическую академическую структуру, адаптировав ее под нашу задачу. Вот проверенный каркас вашей будущей работы.

1. Введение
   • Актуальность: Кратко объясните, почему анализ при банкротстве важен (можно использовать тезисы из введения к этой статье).
   • Цель: Четко сформулируйте, что вы хотите сделать. Например: «Провести комплексный финансовый анализ ПАО «Прогресс» и определить наличие признаков преднамеренного банкротства и возможность восстановления его платежеспособности».
   • Задачи: Разбейте цель на шаги. Например: изучить правовые основы, собрать и проанализировать отчетность, рассчитать ключевые коэффициенты, интерпретировать результаты и сформулировать выводы.
2. Глава 1. Теоретические основы финансового анализа при банкротстве
   • Здесь вы излагаете материал, который мы рассмотрели в Главе 1 нашего руководства: суть и цели анализа, его правовое регулирование (ФЗ-127, Постановление №367), роль в процедурах банкротства.
3. Глава 2. Анализ финансового состояния и диагностика банкротства [Название предприятия]
   • Это практическая, ключевая глава. Сначала кратко опишите ваш объект исследования.
   • Далее последовательно примените методы из Главы 3 нашего руководства: проведите горизонтальный и вертикальный анализ баланса, рассчитайте в динамике коэффициенты ликвидности, устойчивости и деловой активности.
   • Все расчеты следует представлять наглядно: в виде таблиц и, если возможно, графиков.
4. Заключение
   • Это не пересказ, а синтез результатов. Здесь вы должны дать четкие и краткие ответы на задачи, поставленные во введении.
   • Главный вывод должен касаться финансового состояния предприятия и перспектив восстановления платежеспособности.
5. Список литературы и Приложения
   • В списке литературы перечислите все законы, статьи и учебники, которые вы использовали.
   • В приложения рекомендуется выносить самые громоздкие таблицы с исходными данными и расчетами, чтобы не загромождать основной текст.

Глава 5. Практический разбор. Как оформить аналитическую главу

Самая сложная часть реферата — практическая. Давайте на условном примере посмотрим, как превратить набор расчетов в аргументированный текст.

Шаг 1. Представляем пациента.

В начале главы вы пишете: «Объектом исследования является условное ПАО «СтройИнвест». Анализ проводится на основе его финансовой отчетности за 2022-2024 гг.».

Шаг 2. Демонстрируем расчет.

Вы приводите таблицу с расчетом ключевых показателей в динамике.

Таблица 2.1 – Расчет ключевых финансовых коэффициентов ПАО «СтройИнвест»

Показатель	Норматив	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Коэффициент текущей ликвидности	> 2.0	1.5	1.1	0.8
Коэффициент автономии	> 0.5	0.6	0.45	0.3

Шаг 3. Пишем интерпретацию.

Под таблицей должен идти поясняющий текст, который «расшифровывает» цифры для читателя. Например:
«Как видно из таблицы 2.1, за анализируемый период наблюдается резкое ухудшение финансового состояния предприятия. Коэффициент текущей ликвидности за три года снизился с 1.5 до 0.8, что значительно ниже нормативного значения (2.0). Это свидетельствует о нарастающей неспособности ПАО «СтройИнвест» покрывать свои текущие обязательства за счет оборотных активов.
Одновременно произошло критическое падение коэффициента автономии с 0.6 до 0.3 (при норме > 0.5), что говорит о высокой зависимости компании от заемных средств и потере финансовой устойчивости».

Шаг 4. Упоминаем о проверке сделок.

В конце главы стоит добавить: «Для полноты картины в рамках реальной процедуры банкротства арбитражный управляющий дополнительно провел бы анализ всех крупных сделок должника за последние три года на предмет их рыночности и выявления операций, направленных на вывод активов».

Глава 6. Как сформулировать убедительные выводы

Заключение — это кульминация вашей работы. Его главная ошибка — простой пересказ содержания глав. Правильное заключение — это синтез полученных результатов и четкие, аргументированные ответы на задачи, которые вы поставили во введении.

Ваши выводы должны быть сформулированы уверенно и опираться на проведенные расчеты. Вместо расплывчатых фраз используйте конкретные формулировки. Вот несколько примеров:

• «Проведенный анализ финансовой отчетности показал, что причиной неплатежеспособности ПАО «СтройИнвест» стал резкий рост операционных расходов на фоне снижения выручки, что привело к генерации убытков в течение двух последних лет».
• «Значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости находятся ниже критического уровня на протяжении всего анализируемого периода. Это, в сочетании с отрицательной величиной чистых активов, делает процедуру финансового оздоровления маловероятной».
• «На основании комплексного анализа можно сделать вывод о наличии косвенных признаков преднамеренного банкротства, так как в преддверии ухудшения показателей была совершена крупная сделка по отчуждению высоколиквидной недвижимости в пользу аффилированного лица по заниженной стоимости».

Совет: подготовьте краткую выжимку (2-3 главных вывода) для устной защиты реферата. Это поможет вам четко и уверенно представить результаты своей работы.

Итак, мы прошли весь путь: от осознания правовых рамок и сбора данных — к освоению аналитических методов, от проектирования структуры реферата — к практическому его наполнению и формулированию сильных выводов. Финансовый анализ в контексте банкротства может показаться пугающей темой, однако следование предложенному алгоритму превращает его в понятный и структурированный исследовательский проект.

Этот подход позволяет не просто выполнить формальные требования, а провести настоящее исследование, которое продемонстрирует вашу компетентность и глубину понимания предмета. Успехов в написании и защите вашей работы!

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.12.2015г.).
2. Приказ Минэкономразвития и торговли РФ от 21.04.2006 г. № 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (ред. от 13.12.2011г.).
3. Приказ Минэкономразвития РФ от 18.04.2011 г. № 175 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога».
4. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа.
5. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура : учеб.- практ. пособие / отв. ред. Г. А. Александров. — М.: БЕК, 2011. — 544 с.
6. Бобылева А.З. Модернизация института банкротства как ключевой фактор повышения эффективности рыночной экономики // Вестник Московского университета. Сер. 21. Управление (государство и общество). 2012. — № 3. С. 39-60.
7. Орехов, В.И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова, испр. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 268 c.
8. Шульгина Л.В., Овсянников С.В. К вопросу о причинах банкротств промышленных предприятий и обеспечении результативности антикризисного управления // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. 2013. — № 4. C. 7-11.