Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..………3
Глава 1. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности………………………………………………………………………..…5
Глава 2. Формирование долевых ценных бумаг…………..…………………….6
Глава 3. Характеристика долговых ценных бумаг………………………………9
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………..………………..12
Список использованной литературы……………………………………………..13
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием "инвестиционного портфеля", который состоит из правильно расчитанного соотношения между долевыми и долговыми активами. Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля [1].
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Так как на подавляющем большинстве предприятий единственным видом финансовых инструментов инвестирования являются ценные бумаги, для таких предприятий понятие "инвестиционный портфель" отождествляется с понятием "фондовый портфель" (или "портфель ценных бумаг") [2].
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее прибыльных и безопасных финансовых инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных цели формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются:
1) обеспечение высокого уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде;
2) обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе;
3) обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием;
4) обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля [1].
Перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Так, обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе в определенной степени достигается за счет существенного снижения уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде(и наоборот). Темпы прироста инвестируемого капитала и уровень формирования текущей инвестиционной прибыли находятся в прямой связи с уровнем инвестиционных рисков. Обеспечение необходимой ликвидности портфеля может препятствовать включению в него как высокоприбыльных, так и низкорисковых финансовых инструментов инвестирования [2].
Альтернативность целей формирования инвестиционного портфеля определяет различия политики финансового инвестирования предприятия, которая в свою очередь предопределяет конкретный тип формируемого инвестиционного портфеля [3].
Список использованной литературы
Список использованной литературы:
1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 256 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 3-е изд., перераб. — М: Финансы и статистика, 2004. — 288 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 208с.
4. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 208с.
5. Денисов А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией. – М.: «Дело и Сервис». 2006. – 416 с.
6. Иванов Г.Г. Экономика торговли. – М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 144 с.
7. Ивашкин Б.Н. Бухучет торговле (оптовой и розничной). Учебно-практический курс. – М.: ИКЦ «ДИС», 2005. – 416 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.– М.: Финансы и статистика. 2006. – 512 с.