Лизинг как финансовый инструмент и вид инвестиционной деятельности: история теоретического осмысления, мировое и российское развитие, правовое регулирование (Академический реферат)

Лизинг, с его годовым мировым объемом рынка, превышающим 1,5 триллиона долларов США, является одним из наиболее динамично развивающихся финансовых инструментов, играющим ключевую роль в глобальной экономике. Это не просто аренда, а сложная совокупность экономических, правовых и инвестиционных отношений, способствующая модернизации производственных фондов, стимулированию сбыта и поддержке предпринимательства. Данный академический реферат посвящен всестороннему изучению лизинга, его исторической эволюции, теоретического осмысления, этапов становления и развития в мировой и российской практике, а также особенностей правового регулирования. Мы проследим путь лизинга от древних форм временного пользования до его современного воплощения, рассмотрим ключевые теоретические подходы, анализируя вклад выдающихся ученых, и изучим динамику правового поля, определявшего его развитие. Целью работы является систематизация и углубленное представление информации о феномене лизинга, подчеркивающее его многогранность и значимость для студентов экономических, финансовых и юридических специальностей.

Исторические корни и мировое становление лизинга

История лизинга — это увлекательное путешествие во времени, демонстрирующее, как базовая человеческая потребность в использовании имущества без его немедленной покупки трансформировалась в сложный, многоуровневый финансовый механизм. Корни лизинга уходят глубоко в древность, задолго до появления самого термина, и прослеживаются через века и цивилизации.

Древнейшие формы и философские основы

Первые признаки того, что мы сегодня называем лизингом, можно обнаружить в ранних цивилизациях. Например, в законах вавилонского царя Хаммурапи (XVIII век до нашей эры) уже содержались положения о сделках, связанных с временным пользованием землей, сельскохозяйственными орудиями и животными за определенную плату. Это были прототипы арендных отношений, которые уже тогда отражали стремление к рациональному распределению ресурсов, ведь подобная практика позволяла не копить огромные средства на покупку, а сразу получать доступ к необходимому.

Идея, лежащая в основе лизинга, получила свое философское осмысление в Древней Греции. Выдающийся мыслитель Аристотель в IV веке до нашей эры сформулировал глубокую мысль: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Это утверждение стало одним из фундаментальных принципов, определивших развитие лизинговых отношений на протяжении веков. Оно подчеркивает, что экономическая ценность актива часто заключена не столько в его владении, сколько в возможности его использования для создания других ценностей или получения дохода.

В Средние века в Европе практики, схожие с лизингом, также были широко распространены. В Англии фермеры часто прибегали к аренде оборудования и лошадей для обработки земли, что позволяло им вести хозяйство без значительных капитальных вложений. В процветающей Венеции в XI веке купцы и судовладельцы активно практиковали аренду якорей для своих кораблей, что было экономически выгоднее, чем их постоянная покупка и обслуживание. Эти примеры демонстрируют эволюцию практического применения принципа «пользование важнее собственности» в различных секторах экономики.

Зарождение современного лизинга (XVIII-XX вв.)

Подлинный катализатор для развития современных форм лизинга появился в эпоху Промышленной революции (XVIII-XIX века). В Великобритании и США, на фоне бурного роста производства, возникла острая потребность в дорогостоящем оборудовании: паровых машинах, станках, транспортных средствах и железнодорожных вагонах. Предприятиям требовались огромные инвестиции для их приобретения, и аренда стала эффективным решением для получения доступа к передовым технологиям без отвлечения значительных средств из оборота. Именно в этот период закладывались основы для будущего лизинга как полноценной финансовой практики.

Введение самого термина «лизинг» в экономический лексикон связывают с деятельностью телефонной компании «Белл» в 1877 году. Столкнувшись с необходимостью распространения своих дорогостоящих и сложных в обслуживании телефонных аппаратов, компания приняла инновационное решение: не продавать их, а сдавать в аренду. Это позволило «Белл» не только контролировать качество обслуживания и стимулировать спрос, но и заложило основу для бизнес-модели, ориентированной на долгосрочное пользование, а не на однократную продажу.

Однако настоящим временем рождения современного лизинга, как специализированной финансовой услуги, считается 1952 год, когда в Сан-Франциско, США, была создана первая специализированная лизинговая компания «United States Leasing Corporation». Это событие ознаменовало переход от эпизодической аренды к системной, профессионально организованной деятельности по предоставлению активов в финансовую аренду.

В начале 1960-х годов лизинг начал свое уверенное шествие по миру. В Европе первая лизинговая компания, «Deutsche Leasing GmbH», была основана в Дюссельдорфе в 1962 году. В Азии, в частности в Японии, лизинговая индустрия начала развиваться с 1963 года. Этот период характеризуется интернационализацией лизинга и его признанием как эффективного инструмента финансирования инвестиций.

Особенно ярким примером инновационного подхода к лизингу стало его применение в авиационной технике в 1980-е годы в США. Корпорация Мак-Доннела Дугласа предложила концепцию «Fly before buy» («летать до того, как купить»), которая позволяла авиакомпаниям использовать дорогостоящие самолеты в лизинг, прежде чем принимать решение об их окончательной покупке. Это значительно снижало финансовые риски для покупателей и способствовало более активному завоеванию рынка производителями.

Лизинг в XXI веке: глобальные тенденции и масштабы

К началу XXI века лизинг превратился в многомиллиардную индустрию, охватывающую более 100 стран по всему миру. Его роль в экономике продолжает расти, подтверждая его эффективность как универсального финансового решения.

По данным World Leasing Yearbook 2023 и Solifi Global Leasing Report 2023, мировой объем лизинга в 2023 году достиг 1,5 триллиона долларов США, демонстрируя устойчивый рост. В 2021 году объем нового бизнеса в лизинговой индустрии вырос на впечатляющие 9,3%. Эти цифры подчеркивают масштаб и динамичность индустрии, которая постоянно адаптируется к меняющимся экономическим условиям.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг традиционно сосредоточена в так называемом «треугольнике США – Западная Европа – Япония«. В 2023 году крупнейшими рынками лизинга были:

• США: с объемом нового бизнеса в 546,1 млрд долларов США в 2022 году, что составляло 37,15% мирового объема нового бизнеса. США остаются доминирующим игроком и крупнейшим рынком в мире.
• Китай: демонстрирующий мощный рост и становящийся одним из ключевых центров лизинговой активности.
• Великобритания: сохраняющая свои позиции как один из ведущих европейских рынков.
• Германия: также играющая значительную роль в европейском лизинговом пространстве.
• Япония: остающаяся важным региональным центром лизинга в Азии.

Совокупно на долю этих пяти стран приходилось более 72% мирового объема лизинга, что свидетельствует о высокой концентрации рынка в развитых экономиках.

Северная Америка и Европа продолжают доминировать на мировом рынке лизинга, что обусловлено их развитой финансовой инфраструктурой, устоявшейся нормативно-правовой базой и высоким уровнем индустриализации. В то же время, в Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдается стремительный рост спроса на лизинговые услуги. Этот рост обусловлен быстрой урбанизацией, активным индустриальным развитием и существенной государственной поддержкой, направленной на модернизацию экономики и стимулирование инвестиций в основные фонды.

Экономическая сущность и функции лизинга: теоретические подходы

Лизинг, несмотря на кажущуюся простоту, является одним из наиболее комплексных финансовых феноменов, вызывающим постоянные дискуссии в академической среде. Его экономическая сущность не сводится к простому акту аренды, а проявляется в многомерных отношениях между участниками сделки.

Дискуссии о сущности лизинга

В основе экономической сущности лизинга лежит уникальный характер имущественных отношений. Здесь имущество остается собственностью лизингодателя, в то время как лизингополучатель приобретает право владения и пользования им за определенную плату. Ключевой особенностью, отличающей лизинг от традиционных форм владения, является отделение права пользования имуществом от прав владения им. Это позволяет предприятиям использовать дорогостоящие активы, не обременяя свой баланс значительными капитальными вложениями и не отвлекая оборотные средства. Ведь именно такой подход высвобождает ресурсы для других критически важных направлений развития.

Лизинг часто рассматривается как комплекс экономических отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива. Эта формулировка подчеркивает его двойственную природу: с одной стороны, это форма получения доступа к активам (аренда), с другой – это инструмент финансирования, альтернативный банковскому кредиту (инвестиция).

Примечательно, что до настоящего времени не выработано единое мнение по вопросу экономической сущности лизинга. Эта неопределенность обусловлена сложностью и многообразием отношений, возникающих при лизинговых сделках, а также их динамичным развитием. Различные формы лизинга (финансовый, оперативный, возвратный) и вариации договоров могут придавать ему черты, схожие то с арендой, то с кредитом, то с куплей-продажей, что усложняет его однозначную классификацию. Неужели это означает, что нам следует пересмотреть саму парадигму классификации финансовых инструментов?

Функции лизинга

Многогранная сущность лизинга раскрывается через его функции, которые были систематизированы многими учеными. В.Г. Макеева, в частности, выделяет следующие целевые функции, которые подчеркивают его стратегическую роль в экономике:

• Финансовая функция: Лизинг выступает как важнейший источник финансирования долгосрочных капитальных вложений. Он позволяет предприятиям обновлять основные фонды и расширять производство без значительных единовременных затрат, что особенно важно для малого и среднего бизнеса. Кроме того, лизинг предоставляет существенные налоговые и амортизационные льготы, о которых речь пойдет далее.
• Производственная функция: Лизинг является мощным инструментом для обновления основных фондов, что критически важно в условиях быстрого технологического прогресса. Он стимулирует внедрение научно-технических достижений, позволяя предприятиям оперативно получать доступ к современному оборудованию и технологиям, сохраняя конкурентоспособность.
• Посредническая функция: Лизинговые компании выступают посредниками между производителями (продавцами) оборудования и его потребителями. Они берут на себя риски, связанные с владением активом, его обслуживанием и последующей реализацией, упрощая процесс приобретения для лизингополучателя.
• Стимулирующая функция: Лизинг способствует сбыту оборудования, особенно высокотехнологичного и дорогостоящего. Он также активно модернизирует производство и играет ключевую роль в развитии малого бизнеса, предоставляя ему доступ к необходимым активам.

В современных условиях наиболее значительная функция лизинга – это стимуляция сбыта технических объектов с коротким сроком жизненного цикла и предоставление предприятиям возможности получать современные технические и технологические средства. Это позволяет бизнесу быстро адаптироваться к рыночным изменениям и поддерживать высокий уровень инноваций.

Кроме того, лизинг является важным стабилизационным фактором во время экономического спада. В такие периоды, когда доступ к традиционным кредитным ресурсам ограничен, лизинг значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима для капиталовложений, позволяя предприятиям продолжать инвестировать в развитие. Что это значит для бизнеса? Это означает, что даже в условиях кризиса компании сохраняют возможность к развитию, избегая стагнации.

Налоговые преимущества лизинга (с учетом последних изменений)

Одним из наиболее привлекательных аспектов лизинга для бизнеса являются его налоговые преимущества, которые существенно влияют на финансовую эффективность сделок.

Ключевые налоговые выгоды лизинга традиционно включали:

• Уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль: Вся сумма лизинговых платежей относится к расходам предприятия, что снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это справедливо и для компаний на упрощенной системе налогообложения («Доходы минус расходы»).
• Возмещение НДС: Лизингополучатели, являющиеся плательщиками НДС, имеют возможность возмещать налог на добавленную стоимость, который входит в состав лизинговых платежей. Это позволяет вернуть в оборот до 20% от суммы договора лизинга, что является существенным финансовым плюсом.
• Оптимизация налога на имущество: Предмет лизинга, как правило, учитывается на балансе лизингодателя. Это означает, что лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество в отношении этого актива, что может уменьшить налоговую нагрузку на 60-70%.

Однако, важно отметить, что правовое поле, регулирующее налоговые аспекты лизинга, подвержено изменениям. С 1 января 2022 года в России изменились правила налогообложения лизинга (Федеральный закон от 29.11.2021 № 382-ФЗ). Если договор лизинга заключен в 2022 году или позднее, амортизацию для целей налогового учета начисляет исключительно лизингодатель, независимо от того, на чьем балансе учитывается предмет лизинга для бухгалтерского учета. Ранее лизингополучатели могли применять ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3, что позволяло быстрее списывать стоимость оборудования и, соответственно, уменьшать налог на прибыль. Эти изменения скорректировали одно из значимых налоговых преимуществ для лизингополучателей, но общая привлекательность лизинга как инструмента оптимизации налоговой нагрузки сохраняется.

Этапы развития лизинга в России и факторы его становления

Развитие лизинга в России — это путь, отражающий сложные трансформации экономики страны, от плановой системы до рыночной. Несмотря на мировое признание лизинга, в России он применяется не так широко, как в большинстве развитых стран, но демонстрирует уверенный рост.

Первый период (до начала 1990-х гг.): зарождение

До распада Советского Союза концепция лизинга в ее современном понимании практически отсутствовала. Специальное законодательство о лизинге в СССР не существовало. Однако элементы лизинговой деятельности эпизодически проявлялись в операциях крупных внешнеторговых организаций, таких как «Автоэкспорт», «Авиаэкспорт» и «Совтрансавто». Эти организации использовали схемы приобретения и реализации дорогостоящего оборудования, которые по своей сути напоминали лизинг. Например, широко применялся «бербоут-чартер» для морских судов, который представлял собой аренду судна без экипажа.

Интересно, что изучение лизинга в СССР началось задолго до его практического внедрения, но носило в основном описательный характер. Советские экономисты анализировали зарубежный опыт, пытаясь осмыслить этот феномен в рамках плановой экономики, хотя и без реальной возможности его применения.

Второй период (начало — середина 1990-х гг.): первые шаги правового регулирования

С началом перестройки и переходом к рыночной экономике, в конце 1980-х – начале 1990-х годов, появились первые попытки правового оформления лизинговых отношений. Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года стали одним из первых нормативных актов, затронувших общие аспекты аренды. Вслед за этим, письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 «О плане счетов бухгалтерского учета» сделало первые шаги в сторону учета операций, которые могли быть квалифицированы как лизинг.

Начало 1990-х годов ознаменовалось появлением первых российских лизинговых компаний. Часто они создавались при участии банковского капитала, что обеспечивало необходимую финансовую базу. Значимым событием для становления лизинга в России стал Указ Президента РФ № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 года. Этот документ стал первым законодательным актом, целенаправленно регулирующим лизинговые отношения, и придал им официальный статус. В том же 1994 году была основана ассоциация российских лизинговых компаний «Рослизинг», что свидетельствовало о формировании индустрии и необходимости в консолидации усилий по ее развитию.

Третий период (середина 1990-х гг. — 2002 г.): формирование законодательной базы

Этот период стал решающим для формирования полноценной правовой базы лизинга в России. Кульминацией стало принятие Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года. Этот закон стал базовым правовым документом, который четко определил понятия, виды, участников и порядок осуществления лизинговой деятельности в России. Он систематизировал разрозненные нормы и создал основу для дальнейшего развития лизингового рынка. Для дальнейшего углубления в правовые аспекты лизинга, рекомендуется изучить Правовую природу лизинга: сравнение с арендой и кредитом.

Одновременно с этим, в целях интеграции российского законодательства в международное правовое пространство, Россия присоединилась к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» (Федеральный закон № 16-ФЗ от 08.02.1998). Это позволило унифицировать подходы к международным лизинговым сделкам и способствовало привлечению иностранных инвестиций.

Важную роль на этом этапе сыграло и Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». Это постановление утвердило «Временное положение о лизинге» и было направлено на дальнейшее развитие и государственную поддержку предпринимательства и активизацию инвестиционного процесса. Хотя данное постановление утратило силу 12 июля 1999 года, оно заложило фундамент для последующего законодательного регулирования. Изначально ФЗ № 164-ФЗ предусматривал ряд льгот для участников лизинговых отношений, включая возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 и включение лизинговых платежей в себестоимость продукции. Были также предусмотрены государственные гарантии и налоговые льготы. Однако с введением Налогового кодекса РФ (Часть Вторая с 1 января 2002 года) многие из этих льгот были отменены или существенно изменены.

Четвертый период (с 2002 г. по настоящее время): реформирование и активное развитие

С 2002 года и по настоящее время российский лизинговый рынок находится в стадии активного реформирования и развития. Этот период характеризуется постоянным внесением изменений и дополнений в законодательство, что отражает стремление к его совершенствованию и адаптации к меняющимся экономическим реалиям.

К 2003 году лизинг закрепился как «цивилизованный» и «массовый» инструмент финансирования реального сектора экономики. Заметно удлинились сроки лизинговых сделок, а рынок стал более конкурентным.

Российский рынок лизинга демонстрирует впечатляющий рост. В 2023 году объем нового бизнеса составил 3,59 трлн рублей, что на 81% превышает уровень 2022 года и на 57% — докризисного 2021 года. Эти данные свидетельствуют о высокой динамике и значимости лизинга для российской экономики.

Драйверами роста российского рынка лизинга являются:

• Отскок после просадки 2022 года: Восстановление экономики после временного спада.
• Реиндустриализация российской экономики: Активные инвестиции в отечественное производство и модернизацию.
• Изменение денежно-кредитной политики: Влияние ключевой ставки и доступности финансирования.
• Активное развитие интернет-торговли и грузоперевозок: Рост спроса на транспортные средства и логистическое оборудование.
• Усиление конкуренции среди лизинговых компаний: Стимулирование инноваций и улучшение условий для клиентов.
• Государственные программы субсидирования: Целенаправленная поддержка со стороны государства.

Государственная поддержка лизинга в России

Государственная поддержка играет ключевую роль в стимулировании развития лизинга в России, особенно в стратегически важных отраслях.

Программы субсидирования от Минпромторга направлены на поддержку приобретения отечественной техники и оборудования. Они предусматривают:

• Скидки до 10% на новую колесную технику, но не более 500 тыс. рублей на единицу.
• Скидки до 35% на электромобили, но не более 925 тыс. рублей на единицу.
• Скидки до 20% на туристические автобусы, но не более 2 млн рублей на единицу.

Условия участия в этих программах включают производство техники в России и соответствие определенным требованиям по локализации, что дополнительно стимулирует отечественное машиностроение.

Программы Минсельхоза и АО «Росагролизинг» ориентированы на сельскохозяйственную отрасль, предлагая:

• Льготный лизинг сельскохозяйственной техники.
• Возмещение до 50% затрат на приобретение сельхозтехники.

Эти меры способствуют модернизации агропромышленного комплекса и повышению его эффективности.

Кроме того, в 2024 году на программу льготного лизинга для малого и среднего бизнеса (МСП) из федерального бюджета было выделено около 1,3 млрд рублей через Федеральную корпорацию по развитию МСП и «МСП Лизинг». Это подчеркивает осознание государством значимости лизинга как инструмента поддержки предпринимательства и создания благоприятных условий для его развития.

Правовая природа лизинга: сравнение с арендой и кредитом

Правовая природа лизинга является предметом острых дискуссий как в отечественной, так и в зарубежной юриспруденции. Его двойственная природа, сочетающая элементы аренды и финансирования, делает его уникальным и сложным для однозначной классификации.

Лизинг в контексте гражданского законодательства РФ

В российском правовом поле лизинг традиционно воспринимается как разновидность аренды. Гражданский Кодекс РФ относит лизинг к институту аренды, трактуя его как финансовую аренду. Это означает, что к лизинговым отношениям применяются общие положения об аренде, если иное не установлено специальным законодательством.

Ключевой особенностью лизинга, закрепленной в ГК РФ, является обязательная трехсторонняя конструкция лизинговой сделки:

1. Лизингодатель: Приобретает имущество у продавца.
2. Продавец: Поставляет имущество.
3. Лизингополучатель: Получает имущество во временное владение и пользование.

Эта трехсторонняя модель отличает лизинг от классической двусторонней аренды.

Более детальное определение лизинга дано в Федеральном законе № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Он определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, включая приобретение предмета лизинга. Этот закон также вводит классификацию лизинга по видам:

• Финансовый лизинг: Долгосрочная аренда, при которой значительная часть рисков и выгод, связанных с владением активом, переходит к лизингополучателю, а по окончании срока договора часто предусматривается выкуп.
• Возвратный лизинг: Лизингополучатель продает свое имущество лизингодателю, а затем берет его в лизинг. Это позволяет получить денежные средства, сохраняя при этом право пользования активом.
• Оперативный лизинг: Краткосрочная аренда, при которой риски и выгоды остаются в основном у лизингодателя, и выкуп предмета лизинга по окончании срока договора, как правило, не предполагается.

Дискуссии о правовой природе

В отечественной и зарубежной литературе существуют глубокие дискуссии относительно правовой природы лизинга. Некоторые ученые, следуя традиции ГК РФ, считают его особой формой аренды, подчеркивая преобладание отношений временного пользования. Другие же рассматривают лизинг как смешанный договор, сочетающий элементы аренды и кредита, или даже купли-продажи (особенно в финансовом лизинге с правом выкупа). Эта дискуссия отражает сложность феномена и его функциональную близость к разным юридическим конструкциям. Вклад ученых в исследование лизинга показывает, насколько многогранным оказался этот инструмент для правоведов и экономистов.

Отличия лизинга от аренды

Для лучшего понимания сущности лизинга необходимо провести его сравнительный анализ с традиционной арендой.

Критерий	Лизинг	Аренда
Приобретение имущества	Имущество специально приобретается для лизингополучателя, часто по его заказу.	Предметом аренды выступает собственное имущество арендодателя, ранее использовавшееся им самим.
Количество сторон	Трехсторонняя конструкция: лизингодатель, лизингополучатель, продавец.	Двусторонняя конструкция: арендодатель, арендатор.
Право выкупа	Часто подразумевает право выкупа имущества лизингополучателем по окончании срока договора (ключевое отличие от классической аренды).	Обычно не предполагает права выкупа, основная цель — временное пользование.
Распределение рисков	Риски, связанные с последующей гибелью или ухудшением предмета лизинга, часто несет лизингополучатель.	Риски, как правило, несет арендодатель, который обязан гарантировать состояние вещи.
Инвестиционный характер	Ярко выражен, так как лизинг является формой инвестирования в основные фонды.	Инвестиционный характер минимален или отсутствует, сосредоточен на временном пользовании.

Отличия лизинга от кредита

Сравнение лизинга с кредитом также выявляет существенные различия, несмотря на их общую цель — финансирование приобретения активов.

Критерий	Лизинг	Кредит
Форма финансирования	Имущественная форма финансирования – лизингополучатель получает не деньги, а непосредственно имущество.	Денежная форма финансирования – заемщик получает денежные средства для приобретения актива.
Принадлежность имущества	Имущество принадлежит лизинговой компании (лизингодателю) на протяжении всего срока договора.	При кредите имущество принадлежит покупателю (заемщику) с момента приобретения, но может оставаться в залоге у банка до полного погашения кредита.
Требования к заемщикам	Лизинговые требования к заемщикам могут быть менее жесткими, чем банковские кредитные требования, так как лизинговые компании принимают во внимание прежде всего ожидаемый поток денежных средств от использования имущества, а не только кредитную историю.	Банковские требования к кредитоспособности заемщика обычно более строгие, оцениваются кредитная история, залоговое обеспечение и финансовое состояние.
Обеспечение	Сам предмет лизинга является обеспечением сделки, что упрощает процесс для лизингополучателя.	Требуется дополнительное залоговое обеспечение, поручительство или другие формы гарантий.

Методологические подходы к анализу и эволюция правового регулирования лизинга в РФ

Глубокое понимание лизинга требует применения не только правового, но и целого спектра общенаучных и специфических методов исследования. Эволюция же правового регулирования в России демонстрирует адаптацию законодательства к меняющимся экономическим реалиям.

Общенаучные и специфические методы исследования лизинга

Для всестороннего исследования сущности лизинга, его развития и влияния на экономику ученые используют разнообразные методологические подходы:

• Общенаучные методы:
  • Анализ: Разложение сложного явления лизинга на составные части (экономические, правовые, финансовые) для изучения каждой из них в отдельности.
  • Синтез: Объединение полученных в ходе анализа данных для формирования целостного представления о лизинге.
  • Аналогия: Сравнение лизинга с другими схожими экономическими и правовыми категориями (аренда, кредит, купля-продажа) для выявления общих черт и различий.
  • Обобщение: Формулирование общих выводов и закономерностей на основе изучения конкретных случаев и статистических данных.
  • Моделирование: Создание упрощенных моделей лизинговых операций для прогнозирования их результатов и оптимизации процессов.
• Специфические методы исследования:
  • Исторический анализ: Изучение законодательных актов, хронологии появления лизинговых компаний, значимых событий и их влияния на становление лизинга в определенный период. Этот метод позволяет проследить эволюцию лизинговых отношений от древности до современности.
  • Анализ динамики рынка: Оценка влияния лизинга на экономику часто основывается на изучении динамики объемов рынка лизинговых услуг (например, объем нового бизнеса, портфель лизинговых сделок), темпов прироста и доли лизинга в обновлении основных фондов. Эти количественные показатели помогают оценить эффективность и масштаб отрасли.
  • Сравнительно-правовой анализ: Изучение лизинга включает рассмотрение его правового и экономического аспектов, а также сравнение с близкими экономическими категориями и правовыми институтами в различных юрисдикциях.
  • Факторный анализ: Применяется для выявления как макроэкономических (например, ключевая ставка, налоговая политика, уровень инфляции), так и микроэкономических (например, конкуренция, доступность капитала, отраслевая специфика) факторов, влияющих на развитие лизинга. Этот анализ позволяет повышать конкурентоспособность компаний и способствовать росту благосостояния.

Ключевые этапы правового регулирования в РФ и их влияние

Эволюция правового регулирования лизинга в России демонстрирует стремление к созданию устойчивой и предсказуемой законодательной базы, адаптированной к рыночным условиям.

Первые шаги в правовом осмыслении лизинга в России были сделаны в середине 1990-х годов. Указ Президента РФ № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 года и Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» стали знаковыми документами. Они скорректировали понимание лизинга в сторону его договорной природы, а не только инвестиционной деятельности, заложив основы для его дальнейшего юридического оформления. Постановление № 633, в частности, утвердило «Временное положение о лизинге», ставшее первой попыткой систематизации правил лизинговой деятельности на федеральном уровне.

Ключевым этапом стало принятие Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года. Этот закон не только определил правовые и организационно-экономические особенности лизинга, но и установил основные понятия, классификацию и правила осуществления лизинговой деятельности. ФЗ № 164-ФЗ стал краеугольным камнем российского лизингового законодательства.

Дальнейшая интеграция российского законодательства в мировые стандарты произошла через присоединение России к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» в 1998 году (Федеральный закон № 16-ФЗ). Это позволило унифицировать подходы к трансграничным лизинговым операциям и облегчило участие российских компаний в международном лизинговом рынке.

Важно отметить, что Федеральный закон № 164-ФЗ изначально предусматривал ряд льгот для участников лизинговых отношений, в том числе в области валютного, налогового и таможенного законодательства. Например, была предусмотрена возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 для лизингополучателей, а также включение лизинговых платежей (включая НДС) в себестоимость продукции, что существенно снижало налогооблагаемую прибыль. Для субъектов малого предпринимательства, являющихся лизингополучателями, существовало полное освобождение от НДС по лизинговым платежам. Однако, с введением Налогового кодекса РФ (Часть Вторая с 1 января 2002 года), многие из этих льгот были отменены или существенно изменены.

Последние значимые изменения в правовом регулировании лизинга произошли с 1 января 2022 года (Федеральный закон от 29.11.2021 № 382-ФЗ). Были исключены специальные правила амортизации предметов лизинга, и теперь, если договор заключен в 2022 году или позднее, амортизацию начисляет исключительно лизингодатель. Эти изменения существенно повлияли на налоговую оптимизацию для лизингополучателей.

В июле 2022 года были внесены дополнительные изменения в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (Федеральный закон от 14.07.2022 № 265-ФЗ). Эти поправки были направлены на смягчение негативных экономических последствий повышения ключевой ставки Банка России и предоставление лизингополучателям в определенных случаях права требовать досрочного выкупа предмета лизинга, что повысило гибкость и защиту интересов лизингополучателей в условиях экономической нестабильности.

Вклад ученых в исследование лизинга: отечественные и зарубежные школы

Теоретическое и практическое осмысление лизинга является результатом многолетних исследований целого ряда выдающихся ученых, как зарубежных, так и отечественных, которые формировали и развивали концепции этого сложного финансового инструмента.

Вклад зарубежных ученых

Изучение древних форм арендных сделок, которые послужили прообразом лизинга, было предметом исследований многих историков и экономистов. Например, П. Балтус и Б. Майджер в своих работах отмечали наличие таких сделок еще в древнем Шумере около 2000 года до нашей эры, что подчеркивает глубокие исторические корни лизинговых отношений. Эти исследования важны для понимания эволюции экономической мысли и правовых институтов.

Помимо этого, мировая практика исследования лизинга богата именами ученых, которые внесли значительный вклад в развитие его теоретических основ, финансово-экономического анализа и правового регулирования. Их работы сформировали базу для современного понимания лизинга как глобального явления.

Вклад отечественных ученых

В России, особенно в период становления рыночной экономики и развития лизинговой индустрии, значительный вклад в исследование лизинга внесли многие ученые, чьи труды стали классикой в этой области.

Среди наиболее авторитетных исследователей правовой сущности лизинга с учетом исторического аспекта выделяются:

• Е.В. Кабатова: Автор знаковой монографии «Лизинг: правовое регулирование, практика» (1997), где подробно освещены юридические аспекты лизинга.
• В.Д. Газман: Его труды «Лизинг: теория и практика, комментарии» (1997) и «Финансовый лизинг» (2005) стали фундаментальными для понимания экономической и финансовой сущности лизинга.
• В.В. Витрянский: Известен своими глубокими исследованиями в области гражданского права, в том числе анализом договора финансовой аренды (лизинга), представленным в его статье «Договор финансовой аренды (лизинга)» (1999) и монографии «Договор аренды и его виды».
• И.А. Решетник: Также внес значительный вклад в правовое осмысление лизинга.

Работы В.А. Горемыкина являются одними из наиболее авторитетных и широко цитируемых в области лизинга, инвестиций, финансового и гражданского права. Его учебники и практические пособия, такие как «Лизинг: практическое учебно-справочное пособие» (1997) и учебник «Лизинг» (различные издания, включая 2005, 2006, 2008 годы), стали настольными книгами для многих поколений студентов и специалистов. Он систематизировал основы технологии лизинговых операций, предложив комплексный взгляд на предмет.

Другие отечественные ученые также значительно обогатили теоретическую базу лизинга:

• М.И. Лещенко указывал, что экономическая сущность лизинга объясняется характером имущественных отношений, где имущество остается собственностью лизингодателя, а лизингополучатель получает право владения и пользования им.
• В.Г. Макеева детализировала целевые функции экономического лизинга, выделив среди них финансовую и производственную, что помогло систематизировать роль лизинга в экономике.
• Е.Н. Чекмарева провела глубокие исследования раннего развития лизинга в России, прослеживая его становление с первых шагов.

Среди других авторов, внесших значительный вклад в изучение лизинга, можно отметить А.В. Федоркевича, Р.Б. Ивуть, Т.Р. Косовскую, М.М. Киселя, А.А. Ибраеву, М.Г. Зиннатуллина, А.Е. Прудникову, С.А. Сычёва. Их работы охватывают широкий спектр вопросов, от экономической сущности и функций до истории развития лизинга в России и мире, предлагая ценный анализ и теоретические обобщения. Совокупность этих исследований формирует обширную и глубокую отечественную научную школу в области лизинга.

Выводы

История теоретического осмысления и практического развития лизинга — это захватывающая повесть о человеческой изобретательности и стремлении к экономической эффективности. От древних шумерских арендных сделок и философских прозрений Аристотеля до современного многомиллиардного глобального рынка, лизинг проделал путь от простой формы временного пользования до сложного, многофункционального финансового инструмента. Его эволюция в России, прошедшая через этапы зарождения в плановой экономике, становления в 90-х годах и активного реформирования в XXI веке, ярко демонстрирует адаптивность и потенциал этого механизма.

Лизинг предстает перед нами как уникальное явление, лежащее на стыке аренды, кредита и инвестиционной деятельности. Его экономическая сущность, характеризующаяся отделением права пользования от права собственности, позволяет предприятиям эффективно обновлять основные фонды, стимулировать научно-технический прогресс и развивать малый бизнес, оставаясь при этом мощным стабилизационным фактором в периоды экономических колебаний. Налоговые преимущества лизинга, несмотря на недавние изменения в правилах амортизации, продолжают оставаться значимым стимулом для его применения.

Правовое регулирование лизинга в России, сформированное Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» и международными конвенциями, постоянно развивается, отражая динамику рынка и стремление к защите интересов всех участников сделки. Дискуссии о его правовой природе — является ли он особой формой аренды или смешанным договором — лишь подчеркивают его комплексность и междисциплинарный характер.

Вклад выдающихся ученых, как отечественных (Кабатова, Газман, Витрянский, Горемыкин, Лещенко, Макеева и другие), так и зарубежных, обеспечил глубокое теоретическое осмысление лизинга, систематизацию его функций и разработку методологических подходов к его анализу. Их работы стали фундаментом для понимания лизинга как ключевого драйвера экономического роста и инвестиционной активности.

Сегодня лизинг является неотъемлемой частью мировой и российской экономики, активно поддерживаемой государственными программами. Его значение для обновления основных фондов, повышения конкурентоспособности и развития предпринимательства трудно переоценить. Перспективы дальнейшего теоретического осмысления и практического применения лизинга остаются весьма обширными, что делает его предметом непрерывного научного и делового интереса. Таким образом, лизинг продолжает эволюционировать, открывая новые возможности для бизнеса и государства.

Список использованной литературы

1. Адамов Н. А. Лизинг: Учебное пособие. М., 2005.
2. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Вузовский учебник, 2005.
3. Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Кн. 2. М.: Статут, 2000.
4. Васильев Н. М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М., 1999.
5. Гозман В. Д. Лизинг: Учебное пособие. М., 1997.
6. Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003.
7. Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела. М., 1992.
8. Хайлбронер Р. Экономическая теория как универсальная наука // THESIS Теория и история экономических и социальных институтов и систем, 1993, Зима, с. 41-55.
9. Човушян Э. О. Лизинг в России. М., 1999.
10. Шпиттлер Х. И. Практический лизинг. М., 1991.
11. История лизинга в мире: от древности до наших дней. URL: https://ringo.su/knowledge-base/articles/istoriya-lizinga-v-mire (дата обращения: 18.10.2025).
12. История лизинга в России. URL: https://alfaleasing.ru/wiki-leasing/istoriya-lizinga-v-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
13. Лизинг в России. Этапы развития. URL: https://all-leasing.ru/lizing-v-rossii-etapy-razvitiya (дата обращения: 18.10.2025).
14. Рынок лизинга в России в 2024 году: развитие, особенности, проблемы, перспективы. URL: https://sber.pro/publications/rynok-lizinga-v-rossii-v-2024-godu-razvitie-osobennosti-problemy-perspektivy (дата обращения: 18.10.2025).
15. Рынок лизинга в России: рекордный рост, драйверы развития и вызовы. URL: https://mustread.ru/articles/rynok-lizinga-v-rossii-rekordnyy-rost-drayvery-razvitiya-i-vyzovy/ (дата обращения: 18.10.2025).
16. Как древние практики аренды превратились в сложный финансовый инструмент. Что такое лизинг? URL: https://www.myfin.by/wiki/term/lizing (дата обращения: 18.10.2025).
17. Внесены изменения в закон о лизинге. URL: https://mo-uritsk.ru/documents/resheniya_soveta_deputatov/15286/ (дата обращения: 18.10.2025).
18. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-rynka-lizinga-v-rossii-faktory-i-tendentsii (дата обращения: 18.10.2025).
19. Развитие правового регулирования лизинга в России // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-pravovogo-regulirovaniya-lizinga-v-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
20. Федеральный закон от 14 июля 2022 г. № 265-ФЗ “О внесении изменений в статью 38.1 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» // Гарант.ру. URL: https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1559771/ (дата обращения: 18.10.2025).
21. ЛИЗИНГ : учебно-методическое пособие для студентов. URL: https://rep.bntu.by/bitstream/handle/data/86604/lizing.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
22. Сущность и функции лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-funktsii-lizinga-v-sisteme-ekonomicheskih-otnosheniy-hozyaystvuyuschih-subektov (дата обращения: 18.10.2025).
23. О рынке лизинга в России. URL: https://leasing.ru/articles/o-rynke-lizinga-v-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
24. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (последняя редакция). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20771/ (дата обращения: 18.10.2025).
25. Правила налогообложения лизинга изменились с 1 января 2022 года. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn27/news/activities_fts/11794711/ (дата обращения: 18.10.2025).
26. Закон о лизинге – 164-ФЗ о финансовой аренде. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/zakon-o-lizinge/ (дата обращения: 18.10.2025).
27. Рынок лизинга: тенденции и перспективы. URL: https://gazprombank-leasing.ru/analitics/rynok-lizinga-tendencii-i-perspektivy/ (дата обращения: 18.10.2025).
28. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА И ЕГО РАЗВИТИЕ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/148417937.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
29. Сущность, экономическое содержание, значение и виды лизинга. URL: https://bseu.by/sites/default/files/2021-08/119_120.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
30. История развития правового регулирования договора лизинга в России. URL: https://alley-science.ru/domains_data/files/10Oktyab.2019/ISTORIYA%20RAZVITiya%20PRAVOVOGO%20REGULIROVANIYA%20DOGOVORA%20LIZINGA%20V%20ROSSII.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
31. Ключевые факторы развития лизинга в Российской Федерации // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-faktory-razvitiya-lizinga-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 18.10.2025).
32. Лизинг это аренда или кредит. URL: https://alfaleasing.ru/wiki-leasing/lizing-eto-arenda-ili-kredit (дата обращения: 18.10.2025).
33. История лизинга в России. URL: https://law.ru/article/19597-istoriya-lizinga-v-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
34. История развития лизинга в мире и России. URL: https://timeleasing.ru/blog/istoriya-razvitiya-lizinga-v-mire-i-rossii/ (дата обращения: 18.10.2025).
35. Лизинг – аренда или кредит? URL: https://ej.ru/articles/1239/ (дата обращения: 18.10.2025).
36. Законодательная база лизинга в РФ. URL: https://www.lex-leasing.ru/base.htm (дата обращения: 18.10.2025).
37. Аренда и лизинг: в чем отличия и чем похожи. URL: https://mk-leasing.ru/stati/arenda-i-lizing-v-chem-otlichiya-i-chem-pokhozhi (дата обращения: 18.10.2025).
38. Историческое развитие и сущность лизинга // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istoricheskoe-razvitie-i-suschnost-lizinga (дата обращения: 18.10.2025).
39. Лизинг, часть 2: Мировая практика применения лизинга. URL: https://www.gaap.ru/articles/Lizing_chast_2_Mirovaya_praktika_primeneniya_lizinga/ (дата обращения: 18.10.2025).
40. Чем лизинг отличается от аренды: ответ эксперта. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10984920 (дата обращения: 18.10.2025).
41. Из истории развития лизинговых отношений. URL: https://baltileasing.ru/articles/iz-istorii-razvitiya-lizingovykh-otnosheniy (дата обращения: 18.10.2025).
42. Экономическая сущность и виды лизинга. URL: https://moluch.ru/archive/36/4179/ (дата обращения: 18.10.2025).
43. Экономическая сущность лизинга и его роль в современных экономических условиях // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-lizinga-i-ego-rol-v-sovremennyh-ekonomicheskih-usloviyah (дата обращения: 18.10.2025).
44. История развития лизинга // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istoriya-razvitiya-lizinga (дата обращения: 18.10.2025).
45. ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА И ИХ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ. URL: http://msu.mogilev.by/sites/default/files/vestnik/2001-2-3-9.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
46. Чем лизинг отличается от аренды? URL: https://ubl.ru/news/articles/chem-lizing-otlichaetsya-ot-arendy/ (дата обращения: 18.10.2025).
47. Лизинг как особая форма аренды // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-kak-osobaya-forma-arendy (дата обращения: 18.10.2025).
48. Лизинг как особая форма арендных отношений. Финансы: конспект лекций. URL: https://studfile.net/preview/16281864/page:4/ (дата обращения: 18.10.2025).