Международная экономика в условиях глобальных трансформаций: всесторонний академический обзор ключевых аспектов и вызовов для России

В 2024 году объём мировой электронной коммерции превысил 6 триллионов долларов США, а доля ИКТ услуг в международной торговле достигла 20%, демонстрируя ежегодный рост в среднем на 10-12%. Эта впечатляющая динамика — лишь одно из многочисленных свидетельств того, как стремительно меняется ландшафт международной экономики, погружаясь в эпоху беспрецедентной взаимозависимости и цифровой трансформации. Глобализация, этот сложный и многогранный процесс, неустанно перекраивает экономические карты мира, создавая как колоссальные возможности, так и острые вызовы для отдельных государств и целых регионов.

В данном академическом обзоре мы предпримем попытку всесторонне исследовать ключевые аспекты международной экономики, проникая в глубины регионального экономического сотрудничества, анализируя динамику международного движения капитала и роль могущественных финансово-кредитных институтов, осмысливая современные тенденции международной торговли в условиях деглобализации и, наконец, фокусируясь на проблемах и перспективах управления внешним долгом России. Особое внимание будет уделено тому, как эти глобальные процессы влияют на суверенитет государств и их способность проводить независимую национальную экономическую политику. Актуальность такого исследования для академического сообщества и, в частности, для российской экономики трудно переоценить. В условиях постоянно меняющегося геополитического ландшафта, санкционного давления и необходимости поиска новых путей устойчивого развития, глубокое понимание механизмов международной экономики становится не просто желательным, но жизненно важным инструментом для формирования эффективной стратегии.

Региональное экономическое сотрудничество: сущность, методология и факторы развития

На протяжении десятилетий мировая экономика наблюдает за формированием сложной паутины региональных альянсов, которые трансформируют традиционные международные отношения. Эти объединения, от зон свободной торговли до полноценных экономических союзов, являются не просто географическими союзами, но мощными движущими силами, изменяющими структуру глобального рынка и предоставляющими уникальные возможности для развития стран-участниц, что, по сути, позволяет им усиливать свои переговорные позиции на мировой арене и более эффективно конкурировать с крупными глобальными игроками.

Понятие и уровни региональной экономической интеграции

Региональная экономическая интеграция представляет собой многомерный феномен, который можно рассматривать как процесс и как состояние. Как процесс, она означает постепенное хозяйственное объединение ряда стран, ведущее к созданию нового, целостного международного регионального комплекса. Этот комплекс не просто суммирует национальные экономики, но формирует «новое качество международных экономических отношений», где границы между национальными рынками стираются, а экономическая деятельность становится всё более взаимосвязанной. Как состояние, интеграция характеризуется отсутствием различных форм экономической дискриминации между экономическими единицами разных стран, создавая единое рыночное пространство. Это подразумевает сращивание рынков товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, а также унификацию валютно-финансовых и правовых систем при тесной координации внутренней и внешней экономической политики.

Классическая теория экономической интеграции, разработанная Белой Балассой, выделяет пять последовательных уровней, каждый из которых предполагает более глубокую степень объединения:

1. Зона свободной торговли (ЗСТ): Устранение таможенных пошлин и количественных ограничений во взаимной торговле стран-участниц при сохранении каждой страной собственного внешнеторгового режима по отношению к третьим странам.
2. Таможенный союз (ТС): В дополнение к ЗСТ страны вводят единый внешний тариф и унифицируют внешнеторговую политику в отношении третьих стран.
3. Общий рынок (Единое экономическое пространство): Расширяет ТС, обеспечивая свободное перемещение не только товаров, но и услуг, капитала и рабочей силы между странами-участницами.
4. Экономический и валютный союз: Предполагает унификацию экономической политики, координацию монетарной и фискальной политики, а также введение единой валюты или тесное сотрудничество в валютной сфере.
5. Полная экономическая интеграция: Наивысшая степень, при которой создаются наднациональные органы управления, проводящие единую экономическую, социальную и даже политическую политику.

Эти уровни демонстрируют эволюционный путь, по которому движутся интеграционные объединения, стремясь к углублению связей и повышению эффективности за счёт эффектов масштаба, специализации и снижения барьеров. Ведь чем глубже интеграция, тем выше потенциал для формирования единого рынка, способного привлекать крупные инвестиции и создавать новые рабочие места.

Теоретические подходы к региональной интеграции

Понимание движущих сил и механизмов региональной интеграции требует обращения к различным теоретическим школам. Две основные концепции конкурируют за объяснение этого явления:

1. Рыночный подход: Основывается на принципах классической и неоклассической экономической теории, которая утверждает, что международная торговля и интеграция должны развиваться под влиянием рыночных сил. Главный фокус здесь — на повышении рыночной эффективности за счёт устранения барьеров, либерализации торговли и конкуренции. Сторонники этого подхода считают, что минимальное государственное вмешательство является оптимальным, поскольку рыночные механизмы сами по себе приведут к наиболее эффективному распределению ресурсов и росту благосостояния.
2. Эволюционный подход: Этот подход ставит во главу угла экономическое развитие и структурные изменения, рассматривая интеграцию как инструмент для достижения более широких целей развития. Он предполагает, что интеграция — это не просто устранение барьеров, а целенаправленный процесс, требующий активного участия государства в координации и регулировании. Эволюционный подход учитывает, что интеграция может быть поэтапной, адаптирующейся к меняющимся экономическим и политическим условиям, и что она может включать элементы защиты развивающихся отраслей.

Помимо этих двух основных подходов, существует также теория коммуникации, которая рассматривает интеграцию с точки зрения социальных и политических взаимодействий. Она понимает интеграцию как процесс формирования «сплоченного и безопасного сообщества», основанного на общих ценностях и ведущего к развитию совместной идентичности. Этот аспект подчёркивает важность культурных связей, взаимного доверия и институционального строительства для успешной интеграции. Современные интеграционные процессы, такие как те, что наблюдаются в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС), требуют синтеза этих подходов, поскольку они включают как рыночные механизмы, так и целенаправленное регулирование, а также развитие общих ценностей и идентичности.

Методология региональных экономических исследований

Для глубокого и всестороннего анализа региональных экономических процессов требуется применение специализированного методологического инструментария. Эти методы позволяют не только описать существующее положение дел, но и выявить закономерности, оценить эффективность проводимой политики и спрогнозировать дальнейшее развитие. Ключевые методы региональных экономических исследований включают:

1. Системный анализ: Подход, при котором регион рассматривается как сложная, взаимосвязанная система, состоящая из экономических, социальных, экологических и институциональных подсистем. Этот метод позволяет выявить взаимосвязи между элементами системы, определить её цели, функции и механизмы развития, а также оценить влияние внешних факторов.
2. Систематизация (классификация, типология, концентрация): Включает упорядочивание и группировку объектов исследования (регионов, отраслей, предприятий) по определённым критериям.
   • Классификация позволяет разделить регионы на группы по общим признакам (например, по уровню ВВП на душу населения, специализации).
   • Типология выявляет характерные типы регионов на основе комплекса признаков, что помогает понять их уникальные черты и проблемы.
   • Концентрация анализирует пространственное распределение экономической активности, выявляя центры роста и зоны депрессии.
3. Балансовый метод: Применяется для анализа соотношений между ресурсами и их использованием в региональной экономике. Он позволяет составлять межотраслевые, трудовые, финансовые балансы, выявлять диспропорции и определять потребности в ресурсах. Этот метод является основой для планирования и прогнозирования регионального развития.
4. Экономико-географическое исследование (региональный, отраслевой, местный методы):
   • Региональный метод фокусируется на изучении экономики конкретного региона в его естественных границах, учитывая географические, природные и исторические особенности.
   • Отраслевой метод анализирует развитие отдельных отраслей экономики в региональном разрезе, выявляя их специализацию и конкурентные преимущества.
   • Местный метод углубляется в изучение экономики отдельных населённых пунктов и агломераций, рассматривая их как центры экономической активности.
5. Картографический метод: Позволяет визуализировать пространственные аспекты региональной экономики, такие как размещение производственных мощностей, транспортных сетей, распределение населения, что значительно упрощает анализ и принятие решений.
6. Экономико-математическое моделирование (регионометрика, таксонирование):
   • Регионометрика использует математические модели для количественного анализа региональных процессов, прогнозирования и оптимизации. Это могут быть эконометрические модели, модели межрегиональных потоков, модели роста.
   • Таксонирование — метод многомерной классификации, позволяющий группировать регионы по степени их сходства или развития на основе множества показателей, что помогает выявить «скрытые» связи и зависимости.

Комплексное применение этих методов обеспечивает глубокое понимание сложностей региональной интеграции и позволяет разрабатывать обоснованные стратегии развития.

Факторы развития и принципы эффективного регионального управления

Эффективность и темпы регионального экономического сотрудничества определяются сложным взаимодействием множества факторов – от политической воли до геополитической конъюнктуры. Наряду с этим, для успешного управления такими процессами необходимы чёткие принципы, обеспечивающие устойчивость и адаптивность.

К политическим факторам относятся:

• Согласование экономической политики: Чем выше степень координации макроэкономической, фискальной и монетарной политики стран-участниц, тем глубже и стабильнее интеграция.
• Сближение национальных законодательств: Унификация правовых норм облегчает трансграничную торговлю, инвестиции и передвижение факторов производства.
• Целенаправленное регулирование интеграционных процессов: Активное участие наднациональных и национальных органов в формировании и реализации интеграционных программ.
• Развитие совместных органов управления: Создание институтов, способных принимать решения и координировать действия стран-членов.
• Политическая воля и наличие стран-лидеров: Инициатива и готовность ключевых государств продвигать интеграционные идеи и брать на себя ответственность.

Экономические факторы включают:

• Устранение барьеров и либерализация торговли: Снижение или отмена таможенных пошлин и нетарифных ограничений внутри региона, хотя это может создавать дискриминацию для третьих стран.
• Доступ к рынкам: Расширение рынков сбыта для товаров и услуг стран-участниц.
• Удешевление сырья и повышение конкурентоспособности: Доступ к более дешёвым ресурсам и формирование более эффективных производственных цепочек.
• Производственная кооперация: Взаимодействие предприятий в реальных секторах экономики (промышленность, сельское хозяйство), что способствует стабильности, особенно в условиях глобальной турбулентности. Например, в условиях санкций 2022-2024 годов производственная кооперация между российскими предприятиями и партнёрами из стран ЕАЭС и Азии позволила на 10-15% снизить зависимость от импорта критически важных компонентов и обеспечить стабильность поставок.

К «мягким» факторам, значение которых постоянно растёт, относятся:

• Наличие квалифицированной рабочей силы: Доступ к высокообразованным и опытным кадрам.
• Близость к исследовательским центрам: Сотрудничество с научными и образовательными учреждениями для стимулирования инноваций.
• Хорошие условия жизни: Привлекательность региона для жизни и работы, что способствует притоку талантов. Согласно исследованию 2023 года, регионы с высоким индексом человеческого капитала (включая квалифицированную рабочую силу и развитую систему образования) привлекают на 20-25% больше прямых иностранных инвестиций по сравнению с регионами с более низким индексом.
• Согласованная стратегия развития региона: Чёткое видение будущего и совместные усилия по его достижению.

Геополитические факторы могут быть как стимулирующими, так и сдерживающими:

• Глобальные изменения и политика внерегиональных государств: Например, политика антироссийских санкций, введённых рядом внерегиональных государств с 2014 года и усиленных в 2022 году, привела к переориентации торговых потоков и инвестиций России, сместив акцент на сотрудничество со странами Востока, такими как Китай, Индия и Иран. Это может стимулировать углубление интеграции внутри существующих блоков или поиск новых партнёров.

Для эффективного регионального управления важны следующие принципы:

• Децентрализация: Передача части полномочий на более низкие уровни управления для повышения оперативности и учёта местной специфики.
• Партнёрство: Сотрудничество между государственными органами, частным сектором и гражданским обществом.
• Субсидиарность: Решение проблем на том уровне управления, на котором они могут быть решены наиболее эффективно, с привлечением высших уровней только при необходимости.
• Мобильность: Способность системы быстро адаптироваться к меняющимся условиям.
• Адаптивность: Гибкость в применении политических и экономических инструментов.
• Принцип выделенной компетенции: Чёткое разграничение полномочий между национальными и наднациональными органами.

Примеры интеграционных проектов и роль цифровизации

Региональное экономическое сотрудничество не остаётся на бумаге, оно воплощается в конкретных проектах, которые меняют облик регионов и способы взаимодействия стран. Ярким примером таких интеграционных усилий является Евразийский экономический союз (ЕАЭС).

В рамках ЕАЭС активно развиваются транспортно-логистические инфраструктурные проекты, призванные обеспечить беспрепятственное перемещение товаров и услуг. Одним из ключевых направлений является формирование Евразийских транспортных коридоров. Эти маршруты, проходящие через территории государств-членов, не только облегчают внутрисоюзную торговлю, но и становятся важной частью глобальных логистических цепочек, в том числе в рамках инициативы «Один пояс, один путь». Развитие высокоскоростных железнодорожных магистралей, модернизация портов и автомобильных дорог снижают транспортные издержки и сокращают время доставки, повышая конкурентоспособность региона.

Помимо инфраструктуры, в ЕАЭС продолжается планомерное формирование общих рынков. В 2024 году это включало развитие общих рынков лекарственных средств и медицинских изделий, что обеспечивает единые стандарты качества и упрощает доступ к медикаментам для населения. Также активно идёт работа по созданию общего рынка электроэнергии, а также газа, нефти и нефтепродуктов, что является фундаментальным шагом к энергетической интеграции и обеспечению энергетической безопасности стран-участниц.

Особую роль в современных интеграционных процессах играет цифровизация. Это не просто внедрение новых технологий, а фундаментальная трансформация, которая значительно повышает инвестиционную привлекательность и экономическую устойчивость региона. Цифровые технологии сокращают торговые издержки, упрощают таможенные процедуры и улучшают логистику. Исследования показывают, что цифровизация может сокращать торговые издержки на 15-30% для развивающихся стран и на 10-20% для развитых, что напрямую влияет на инвестиционную привлекательность, привлекая больше прямых иностранных инвестиций.

Одним из наиболее заметных эффектов цифровизации стало развитие трансграничной электронной торговли в ЕАЭС. Благодаря упрощению процедур, созданию единых цифровых платформ и совершенствованию логистических решений, этот сегмент демонстрирует впечатляющий рост. По данным Евразийской экономической комиссии, объём трансграничной электронной торговли в ЕАЭС может расти на 25-30% в год. Такой динамичный рост не только способствует увеличению товарооборота, но и стимулирует инвестиции в сопутствующую инфраструктуру, например, в строительство новых логистических хабов и складов. Цифровизация, таким образом, выступает катализатором, ускоряющим и углубляющим региональное экономическое сотрудничество, делая его более эффективным и гибким.

Международное движение капитала: теории, формы и влияние на глобализацию

Перемещение капитала через национальные границы — это один из самых динамичных и значимых процессов в международной экономике, который определяет контуры глобализации и влияет на судьбы отдельных стран. Это явление, движимое поиском прибыли и перераспределением ресурсов, имеет сложную структуру и многообразные последствия.

Сущность и причины международного движения капитала

В своей основе международное движение капитала представляет собой вывоз средств в различных формах (производительной, денежной и товарной) за пределы национальных экономик с главной целью – обеспечить их функционирование и извлечение прибыли или получение дохода в виде процентов. Это не просто перемещение денег, но процесс, который активно переплетает и объединяет национальные капиталы, выражаясь в создании зарубежных филиалов компаний, прямых инвестициях и развитии сложных международных финансовых связей.

Основной, фундаментальной причиной, побуждающей капитал пересекать границы, является стремление к получению более высокой нормы прибыли. Если внутри страны возможности для прибыльных вложений ограничены или норма прибыли ниже, чем за рубежом, капитал будет искать более выгодные юрисдикции. Исследования показывают, что разница в норме прибыли между странами может достигать 5-10 процентных пунктов, что создаёт мощный стимул для оттока капитала из стран с более низкой рентабельностью инвестиций.

Ключевые причины международного движения капитала можно детализировать следующим образом:

• Относительный избыток капитала в экспортирующей стране: Когда внутренние инвестиционные возможности насыщены или не могут абсорбировать весь объём сбережений, капитал стремится найти применение за рубежом. Примером такой ситуации является Китай в 2000-е годы, когда значительный объём внутренних сбережений и торгового профицита привёл к активному вывозу капитала в виде прямых иностранных инвестиций для поиска более высокой нормы прибыли за рубежом.
• Невозможность эффективного вложения капитала внутри страны: Это может быть обусловлено высоким уровнем конкуренции, ограниченностью природных ресурсов, низкой ёмкостью внутреннего рынка или неблагоприятным инвестиционным климатом.
• Наличие таможенных барьеров: Для проникновения на защищённые рынки стран-импортёров компании часто предпочитают не экспортировать товары, а создавать производственные мощности на их территории. Например, автомобильные компании из Японии и Германии создавали производственные мощности в США и Мексике, чтобы избежать импортных пошлин и получить доступ к местным рынкам, начиная с 1980-х годов.
• Международные соглашения: Такие соглашения, как договоры об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов, значительно стимулируют трансграничные инвестиции, делая их более привлекательными и предсказуемыми для инвесторов.
• Уровень инфляции и процентные ставки: Разница в процентных ставках между странами, скорректированная на инфляцию, напрямую влияет на привлекательность ссудного капитала. По данным Европейского центрального банка, разница в ключевых процентных ставках на 1 процентный пункт может вызвать изменение потоков портфельных инвестиций на 0,5-1% ВВП в странах еврозоны.
• Размер рынка и открытость экономики: Крупные и открытые рынки привлекательны для предпринимательского капитала, поскольку предлагают больший потенциал для роста и снижения рисков.

Все эти факторы в совокупности формируют сложную динамику международного движения капитала, определяя его объёмы, направления и структуру.

Формы и сроки международного движения капитала

Международное движение капитала — это не однородный поток, а сложная система, подразделяющаяся на различные формы и категории в зависимости от цели, характера использования и временных горизонтов.

По характеру использования капитал подразделяется на:

1. Предпринимательский капитал: Средства, вкладываемые в производство с целью получения прибыли и, как правило, контроля над деятельностью предприятия.
   • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ): Это наиболее стабильная и долгосрочная форма инвестиций, предполагающая вложение капитала для получения долгосрочного экономического интереса и эффективного контроля над объектом инвестирования. Цель ПИИ — не просто прибыль, но стратегическое присутствие на рынке, доступ к ресурсам, технологиям или потребителям. ПИИ могут быть в форме создания новых предприятий, приобретения контрольного пакета акций существующих компаний, реинвестирования прибыли.
   • Портфельные инвестиции: Вложения в иностранные ценные бумаги (акции, облигации), которые не дают инвестору права контроля над деятельностью предприятия. Основная цель таких инвестиций — получение дохода (дивидендов, процентов) и/или спекулятивная прибыль от изменения курсовой стоимости активов. Портфельные инвестиции более мобильны и чувствительны к изменениям на рынке.
2. Ссудный капитал: Денежные средства, предоставляемые за рубеж на условиях возвратности, срочности и платности (уплаты процентов). Преимущественно он принимает форму международного кредита.
   • Кредиторами могут выступать банки, государства, международные финансовые институты. Цель — получение процентного дохода.

По источникам происхождения и получателям капитал делится на:

• Официальный капитал: Средства, перемещаемые правительствами (государственные бюджеты) и межправительственными организациями (такими как МВФ, Всемирный банк, региональные банки развития). Цели могут быть как коммерческими, так и некоммерческими (например, помощь развитию, стабилизация экономики).
• Частный капитал: Средства, принадлежащие частным фирмам, банкам, негосударственным организациям и отдельным инвесторам. Его движение чаще всего мотивировано коммерческими интересами.

По срокам международного движения капитала выделяют:

• Краткосрочные: Кредиты и инвестиции сроком до 1 года. Характеризуются высокой ликвидностью и чувствительностью к изменениям на рынке.
• Среднесрочные: Сроки от 1 года до 5-7 лет. Используются для финансирования проектов со средним сроком окупаемости.
• Долгосрочные: Займы и инвестиции на срок свыше 5-7 лет. Обычно это крупные инфраструктурные проекты, ПИИ, государственные облигации с длительным сроком погашения.

Эта классификация позволяет более точно анализировать структуру и последствия международного движения капитала, а также разрабатывать соответствующие стратегии для стран-экспортёров и стран-реципиентов.

Влияние геополитических факторов и финансовых санкций

В XXI веке геополитическая напряжённость и экономические санкции стали мощными катализаторами, перекраивающими устоявшиеся маршруты международного движения капитала. Если раньше ключевую роль играли экономическая эффективность и норма прибыли, то сегодня вектор инвестиций всё чаще определяется политическими соображениями и рисками.

Одним из наиболее заметных проявлений этого влияния является «геополитическое и географическое дистанцирование». Инвесторы, будь то государства или частные компании, стремятся минимизировать риски, связанные с потенциальными конфликтами или политическим давлением. Это приводит к переориентации инвестиционных потоков на союзные или географически близкие страны, где политическая стабильность и предсказуемость кажутся выше.

Показательным примером являются события после 2022 года. Введение беспрецедентных финансовых санкций против России рядом западных стран привело к резкому сокращению притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в российскую экономику. По оценкам, объём ПИИ сократился на 60-70% от досанкционного уровня. Западные компании активно сворачивали или продавали свои активы в России, стремясь избежать вторичных санкций и репутационных рисков. Это вынудило Россию переориентироваться на внутренние источники финансирования и не западные рынки.

В то же время, как следствие этого «дистанцирования», наблюдается значительный рост инвестиций из стран БРИКС+ в российскую экономику. Например, инвестиции из Китая и Индии, особенно в энергетический и логистический секторы, возросли на 15-20% после 2022 года. Эти страны, не присоединившиеся к санкциям, видят в России перспективного партнёра и возможности для расширения своего геоэкономического влияния.

Финансовые санкции и другие ограничения напрямую влияют на международное перемещение капитала, создавая барьеры для его свободного движения:

• Заморозка активов: Блокировка иностранных активов центральных банков и частных компаний снижает доверие к международной финансовой системе.
• Отключение от платёжных систем: Ограничение доступа к SWIFT и другим международным платёжным системам усложняет трансграничные расчёты.
• Ограничения на заимствования: Запрет на привлечение капитала на западных рынках вынуждает искать альтернативные источники финансирования.
• Увеличение транзакционных издержек: Сложности с платежами и соблюдением комплаенса приводят к удорожанию операций.

Эти меры, призванные оказать давление на целевые страны, одновременно порождают эффект фрагментации мирового рынка капитала. Они способствуют формированию отдельных сегментов, ускоряют интернационализацию валют развивающихся стран (например, рост доли юаня в международных расчётах России до 35% в 2024 году) и стимулируют переход к многополярной мировой финансовой системе. В долгосрочной перспективе это может привести к изменению архитектуры глобальных финансов, где геополитическая лояльность будет играть не меньшую роль, чем экономическая целесообразность.

Связь с интернационализацией производства и капитала

Международное движение капитала не является изолированным феноменом; оно глубоко переплетено с процессами интернационализации производства и капитала, которые в совокупности формируют основу современной глобальной экономики. Эти два процесса идут параллельно и взаимно усиливают друг друга, укрепляясь на базе международного разделения труда.

Интернационализация капитала — это постепенный и прогрессирующий выход кругооборота капитала за национальные границы. Она проявляется в двух основных формах:

1. Вывоз капитала: Инвестирование капитала в другие страны с целью получения прибыли или процентов. Это может быть в форме прямых иностранных инвестиций (создание филиалов, совместных предприятий) или портфельных инвестиций (покупка ценных бумаг).
2. Международная миграция капитала: Перемещение капитала между странами в ответ на различия в доходности, рисках, налоговых режимах и других условиях.

Именно интернационализация капитала служит основой для интернационализации производства. Когда капитал пересекает границы, он не просто «лежит» в банках; он инвестируется в создание или расширение производственных мощностей, в приобретение технологий, в развитие инфраструктуры. Это приводит к:

• Установлению устойчивых производственных связей между предприятиями разных стран: Транснациональные корпорации (ТНК) создают глобальные цепочки создания стоимости, где различные этапы производства (от разработки до сборки и сбыта) распределены по всему миру.
• Превращению национального производства в часть глобального процесса: Предприятия в одной стране становятся звеньями в производственной цепочке, которая охватывает множество стран. Это означает, что конечный продукт может быть результатом усилий и ресурсов, сосредоточенных в разных уголках планеты.

Взаимосвязь этих процессов имеет колоссальное значение для роста мировой экономики:

• Решение проблемы нехватки производительного капитала: Страны-реципиенты, особенно развивающиеся, часто испытывают дефицит капитала для финансирования своих инвестиционных потребностей. Приток иностранного капитала позволяет им ускорить темпы экономического роста, модернизировать производство и создать новые рабочие места.
• Углубление международного разделения труда: Когда каждая страна специализируется на производстве тех товаров и услуг, в которых она имеет сравнительные преимущества, это повышает общую эффективность. Международное движение капитала облегчает эту специализацию, направляя ресурсы туда, где они будут использоваться наиболее продуктивно.
• Укрепление экономических связей: Инвестиции создают долгосрочные экономические обязательства и взаимные интересы между странами, способствуя развитию многостороннего сотрудничества.
• Стимулирование развития мировой торговли: Интернационализация производства неизбежно приводит к увеличению объёмов взаимного товарообмена. Ведь компоненты для сборки, промежуточные товары, а затем и готовая продукция должны пересекать границы.

Таким образом, международное движение капитала и интернационализация производства — это две стороны одной медали, мощные двигатели глобализации, которые, несмотря на возникающие проблемы, продолжают формировать современную мировую экономику.

Негативные последствия и «Трилемма глобализации»

Несмотря на очевидные выгоды, международное движение капитала несёт в себе и потенциальные негативные последствия, особенно для стран-экспортёров капитала, а также порождает фундаментальные противоречия, которые Дэни Родрик обозначил как «Трилемму глобализации».

Негативные последствия оттока капитала:

• Замедление экономического развития стран-экспортёров: Если вывоз капитала превышает его приток или если внутренние инвестиционные возможности остаются нереализованными из-за оттока средств, это может привести к замедлению экономического роста в стране-экспортёре. Снижается объём инвестиций в отечественное производство, что негативно сказывается на модернизации, создании новых технологий и рабочих мест.
• Уменьшение занятости: Отток производительного капитала может означать, что вместо создания рабочих мест внутри страны, они создаются за рубежом. Это обостряет проблему безработицы и социального напряжения.
• Нарушение платёжного баланса: Чрезмерный вывоз капитала может привести к дефициту счёта текущих операций, если он не компенсируется притоком инвестиций или экспортом товаров и услуг.
• Пример «потерянного десятилетия» Латинской Америки: В 1980-х годах многие страны Латинской Америки столкнулись с масштабным оттоком капитала, связанным с долговыми кризисами и нестабильностью. Этот отток привёл к «потерянному десятилетию» экономического роста, снижению инвестиций на 3-5% ВВП и значительному увеличению безработицы, что стало ярким свидетельством разрушительной силы неконтролируемого движения капитала.

«Трилемма глобализации» Дэни Родрика:

Известный экономист Дэни Родрик утверждает, что невозможно одновременно достигнуть трёх целей:

1. Глубокой экономической интеграции (гиперглобализации): Свободное движение товаров, услуг и капитала через границы, минимальные барьеры.
2. Демократии: Возможность граждан влиять на политику своей страны через выборы и представительные институты.
3. Национального суверенитета: Способность государства проводить независимую национальную экономическую политику.

Согласно Родрику, можно выбрать только два из трёх. Например, если страна стремится к глубокой экономической интеграции и сохранению национального суверенитета, ей придётся пожертвовать демократическими процессами (как в некоторых авторитарных режимах, активно участвующих в глобализации). Если же она выбирает демократию и суверенитет, то должна быть готова к ограничениям в степени глобальной интеграции.

«Гиперглобализация» — это модель, которая отдаёт приоритет свободному движению капиталов и товаров в ущерб демократии и суверенитету. Родрик считает такую модель проблематичной, поскольку она может привести к потере контроля над национальной экономической политикой, усилению неравенства и эрозии демократии. Это означает, что экономические решения часто диктуются глобальными рынками или наднациональными институтами, уменьшая влияние граждан на свою судьбу.

В качестве альтернативы Родрик предлагает модель «умеренно глобализированного национализма». Эта модель предполагает, что государства должны сохранять право на проведение независимой внутренней экономической политики, которая может включать протекционистские меры и регулирование движения капитала, даже если это вступает в противоречие с принципами полной открытости мировой экономики, для защиты национальных интересов и социальной стабильности. Это означает, что глобализация должна быть подчинена национальным интересам и демократическим принципам, а не наоборот.

Наконец, фрагментация международного движения капитала, вызванная геополитической напряжённостью, хотя и создаёт вызовы, одновременно способствует формированию отдельных сегментов международного рынка капитала. Это может ускорить интернационализацию валют развивающихся стран и их переход к многополярной мировой финансовой системе, что уже наблюдается после 2022 года с ростом доли юаня в международных расчётах и резервах ряда развивающихся стран (например, в России доля юаня в международных расчётах достигла 35% в 2024 году). Этот процесс, хотя и сопряжён с рисками, открывает новые возможности для диверсификации и повышения устойчивости национальных экономик.

Международные финансово-кредитные институты: роль, структура и современные вызовы

В основе стабильности и функционирования мировой экономики лежит сложная сеть международных финансово-кредитных институтов. Эти организации, созданные для решения глобальных финансовых проблем, содействия торговле и развития, играют критически важную роль в формировании экономической политики государств и управлении мировыми финансовыми потоками. Однако в условиях современных геополитических и экономических трансформаций они сталкиваются с беспрецедентными вызовами, которые ставят под сомнение их традиционные подходы и эффективность. Возможно ли, что их традиционные модели уже не соответствуют динамике быстро меняющегося мира?

Международный Валютный Фонд (МВФ)

Международный Валютный Фонд (МВФ) — один из столпов мировой финансовой архитектуры, межправительственная валютно-финансовая организация, которая начала свою деятельность в 1947 году как специализированное учреждение ООН, учреждённое на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году. Его основная миссия заключается в поддержании стабильности международной валютной системы и содействии глобальному экономическому сотрудничеству.

Ключевые функции МВФ включают:

• Содействие международному сотрудничеству в денежной политике: МВФ предоставляет площадку для обсуждения и координации макроэкономической политики между странами-членами.
• Расширение мировой торговли: Путём предоставления кредитов и рекомендаций МВФ помогает странам преодолевать трудности с платёжным балансом, что способствует росту международной торговли.
• Кредитование стран-членов: МВФ предоставляет краткосрочные и среднесрочные кредиты государствам, столкнувшимся с проблемами платёжного баланса или краткосрочными макроэкономическими кризисами. Цель — стабилизация, а не долгосрочное финансирование развития.
• Стабилизация денежных обменных курсов: Фонд стремится к поддержанию упорядоченных валютных отношений между членами и предотвращению конкурентной девальвации.
• Консультирование стран-должников и помощь в подготовке кадров: МВФ предоставляет техническую помощь и консультации по вопросам финансовой и валютной политики.
• Разработка стандартов и сбор международной финансовой статистики: Фонд является важным источником данных для анализа глобальных экономических процессов.

Уставный капитал МВФ формируется за счёт взносов государств-членов, называемых квотами. Размер квоты каждой страны определяется её относительной значимостью в мировой экономике (ВВП, открытость, валютные резервы) и напрямую влияет на количество голосов, которым она обладает в Фонде, а также на объём кредитов, которые она может получить. Общий объём квот МВФ составляет около 475 млрд специальных прав заимствования (СДР), что эквивалентно примерно 620 млрд долларов США на конец 2024 года. Например, США обладают самой большой квотой — 17,46%, что даёт им 16,50% голосов.

История взаимоотношений России с МВФ прошла значительную трансформацию. Россия была заёмщиком МВФ с 1992 по 1999 год, получив кредиты на сумму около 22 млрд долларов США для стабилизации экономики и поддержки реформ. Однако, по мере укрепления своей экономической позиции, Россия полностью погасила задолженность перед Фондом к 2004-2005 годам и с тех пор перешла в статус страны-кредитора, а также активного участника дискуссий по глобальному экономическому управлению.

Современные вызовы для МВФ

Современный мир, находящийся в состоянии постоянных геополитических и экономических трансформаций, ставит перед Международным Валютным Фондом беспрецедентные вызовы, которые угрожают его эффективности и способности поддерживать глобальную стабильность.

1. Протекционизм и торговая фрагментация: Рост националистических настроений и стремление правительств защитить внутренние рынки приводят к увеличению торговых барьеров и фрагментации мировой экономики. МВФ предупреждает, что эта тенденция создаёт неопределённость и снижает эффективность глобальных экономических связей. По оценкам МВФ, растущая торговая фрагментация может привести к снижению мирового ВВП на 0,2% в краткосрочной перспективе и до 7% в долгосрочной, что эквивалентно потере ВВП Франции и Германии вместе взятых. Это подрывает одно из фундаментальных преимуществ глобализации — возможность свободного обмена товарами и услугами.
2. Нарастающее политическое давление на центральные банки: Политики всё чаще вмешиваются в работу центральных банков, требуя от них действий, которые могут быть выгодны в краткосрочной перспективе (например, снижение процентных ставок для стимулирования роста), но подрывают их независимость и способность обеспечивать ценовую стабильность. Примером политического давления на центральные банки являются частые призывы политиков к снижению процентных ставок для стимулирования роста, несмотря на риски инфляции, как это наблюдалось в некоторых развивающихся странах в 2023-2024 годах. Эрозия независимости центральных банков может подорвать доверие к ним и привести к усилению инфляционного давления.
3. Замедление среднесрочных перспектив роста мировой экономики: Без устойчивых структурных реформ мировая экономика сталкивается с перспективой замедления роста. Это усложняет выход из долговых кризисов и достижение целей устойчивого развития. В октябре 2024 года МВФ прогнозировал замедление роста мировой экономики до 3% в 2025 году и 2,9% в 2026 году, что ниже исторического среднего показателя в 3,8%.
4. Растущие расходы на оборону в Европе: Геополитические конфликты стимулируют страны Европы к значительному увеличению оборонных бюджетов. Ожидается, что европейские страны увеличат свои расходы на оборону до 2% ВВП к 2025 году, что потребует дополнительных бюджетных ассигнований в размере более 100 млрд евро ежегодно. Это отвлекает ресурсы от других важных секторов, таких как образование, здравоохранение и инфраструктура, и создаёт дополнительную нагрузку на государственные финансы.
5. Нарастающий объём мирового долга: Мировые финансовые рынки столкнулись с беспрецедентным ростом объёма долга, который всё больше смещается в сторону государственного сектора из-за увеличивающихся фискальных дефицитов. Общий объём мирового долга (государственного и частного) достиг 313 трлн долларов США в начале 2024 года, при этом доля государственного долга в мировом ВВП превысила 90%. Это создаёт риски долговых кризисов и ограничивает возможности правительств по стимулированию экономического роста.
6. Увеличение размера и взаимосвязанности небанковских финансовых посредников (НБФП): Сектор НБФП, включающий хедж-фонды, инвестиционные фонды и другие небанковские структуры, значительно вырос и стал тесно взаимосвязан с традиционной банковской системой. По данным Совета по финансовой стабильности, сектор НБФП в мире достиг активов в 239 трлн долларов США в 2023 году, что составляет около 50% мировых финансовых активов. Это повышает системные риски, так как проблемы в НБФП могут быстро распространиться на всю финансовую систему.

Эти вызовы требуют от МВФ не только адаптации существующих инструментов, но и поиска новых подходов для поддержания глобальной финансовой стабильности и содействия устойчивому развитию.

Всемирный банк (ВБ)

Если Международный Валютный Фонд сосредоточен на макроэкономической стабильности и платёжном балансе, то Всемирный банк (ВБ) выступает как ключевой институт развития, чья миссия — сокращение бедности и поддержка устойчивого роста в развивающихся странах. Это международная финансовая организация, созданная для предоставления кредитов, беспроцентных займов и грантов на долгосрочные экономические проекты по всему миру.

Главная цель Всемирного банка — поддержка всеобъемлющего и устойчивого развития в глобальном масштабе и сокращение экономического разрыва между бедными и богатыми странами. В отличие от коммерческих банков, ВБ не стремится к получению прибыли, что позволяет ему предлагать более выгодные условия финансирования для развивающихся стран.

Структура Всемирного банка представляет собой группу из пяти взаимосвязанных организаций, которые вместе называются Группой Всемирного банка:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР): Предоставляет кредиты и финансовую помощь странам со средним уровнем дохода, которые имеют доступ к международным рынкам капитала, но нуждаются в долгосрочном финансировании для развития. Условия кредитования МБРР близки к рыночным процентным ставкам. В 2024 году рыночные процентные ставки МБРР для стран со средним уровнем дохода варьировались от 5% до 8% годовых.
2. Международная ассоциация развития (МАР): Предоставляет беспроцентные займы и гранты беднейшим странам мира с самым низким уровнем дохода. Условия МАР являются одними из самых льготных в мире, с минимальными или нулевыми процентными ставками и длительными сроками погашения (до 30-40 лет) с льготными периодами. В 2024 году МАР предоставляла займы под 0-1,5% годовых с длительными льготными периодами (до 10 лет).
3. Международная финансовая корпорация (МФК): Занимается финансированием проектов частного сектора в развивающихся странах, предоставляя займы, долевое участие и консультационные услуги без государственных гарантий.
4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ): Предоставляет гарантии от политических рисков (экспроприация, неконвертируемость валюты, военные действия) для прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны.
5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС): Предоставляет механизмы для разрешения инвестиционных споров между правительствами и иностранными инвесторами.

Роль Всемирного банка в международной финансовой системе критически важна:

• Предоставление грантов и льготного финансирования: Особенно для стран с высокой долговой уязвимостью, что помогает им избежать долговых ловушек и сосредоточиться на развитии.
• Помощь в преодолении инертности кредиторов: ВБ часто выступает как посредник и инициатор в процессах реструктуризации суверенного долга, помогая собрать воедино различных кредиторов и выработать общее решение.
• Сопредседательство на совещаниях по глобальному суверенному долгу: ВБ и МВФ, совместно с Индией (председательствующей в «Группе двадцати»), сопредседательствуют на совещании «круглого стола» по вопросам глобального суверенного долга для устранения препятствий на пути реструктуризации задолженности, что демонстрирует его лидерскую роль в решении глобальных долговых проблем.

Таким образом, Всемирный банк является незаменимым инструментом для поддержки развития, сокращения бедности и укрепления глобальной экономической стабильности.

Критика и вызовы для Всемирного банка

Несмотря на свою благородную миссию и значительный вклад в развитие, Всемирный банк на протяжении десятилетий подвергался серьёзной критике, а современные глобальные вызовы ставят под сомнение его эффективность и адаптивность.

Основные направления критики политики Всемирного банка:

• Потенциальное негативное воздействие на развивающиеся страны: Критики утверждают, что условия кредитования и структурные реформы, навязываемые ВБ, не всегда учитывают специфику национальных экономик и могут приводить к нежелательным последствиям. Например, критика касалась финансирования Всемирным банком крупных инфраструктурных проектов (таких как строительство ГЭС в 1980-90-х годах), которые приводили к перемещению местного населения и значительному ущербу для экосистем без адекватной компенсации и учёта социальных последствий.
• Экологический ущерб: В прошлом проекты, финансируемые ВБ, часто игнорировали экологические стандарты, что приводило к деградации окружающей среды, обезлесению и потере биоразнообразия. Хотя банк активно работает над улучшением своих экологических и социальных стандартов, наследие прошлых проектов остаётся предметом критики.
• «Вашингтонский консенсус»: ВБ, наряду с МВФ, часто ассоциируется с продвижением неолиберальных реформ (либерализация, приватизация, сокращение государственных расходов), которые не всегда приводили к ожидаемому экономическому росту и часто усугубляли социальное неравенство в развивающихся странах.
• Недостаточная прозрачность и подотчётность: Некоторые критики указывают на непрозрачность в принятии решений и недостаточную подотчётность ВБ перед странами-реципиентами и гражданским обществом.

Современные вызовы, стоящие перед Всемирным банком:

1. Глобальные проблемы: Изменение климата, пандемии (как COVID-19), геополитические конфликты и миграционные кризисы — всё это требует колоссальных ресурсов и комплексных решений, которые выходят за рамки традиционных инструментов ВБ. Эти проблемы не просто тормозят развитие, но и могут откатить назад достигнутый прогресс.
2. Сужающиеся перспективы экономического роста: Замедление роста мировой экономики, ослабление инвестиций и рост задолженности в развивающихся странах усложняют реализацию проектов развития и увеличивают риски неплатёжеспособности.
3. Угроза Целям устойчивого развития (ЦУР): Все эти тенденции ставят под угрозу прогресс в достижении Целей устойчивого развития ООН к 2030 году. Одной из наиболее острых проблем остаётся крайняя бедность: около 700 млн человек, что составляет примерно 8,8% мирового населения (по данным на 2023 год), до сих пор живут в условиях крайней бедности, что является серьёзным вызовом для ВБ.
4. Рост государственного долга: Многие развивающиеся страны столкнулись с рекордными уровнями государственного долга, что ограничивает их фискальное пространство и способность инвестировать в развитие. ВБ вынужден играть более активную роль в реструктуризации долгов и предоставлении льготного финансирования.
5. Изменение геополитического ландшафта: Появление новых доноров и развитие альтернативных финансовых институтов (например, Новый банк развития БРИКС, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций) бросают вызов традиционной гегемонии ВБ и МВФ, требуя большей гибкости и адаптации к новым реалиям.

Для сохранения своей актуальности и эффективности Всемирному банку необходимо продолжать эволюционировать, учитывать уроки прошлого, активно реагировать на глобальные вызовы и строить более инклюзивные и устойчивые модели развития.

Парижский клуб кредиторов

Парижский клуб кредиторов, в отличие от формализованных международных организаций, представляет собой уникальную, неофициальную межправительственную организацию развитых стран-кредиторов. Его история началась в 1956 году во Франции, когда Аргентина столкнулась с трудностями в погашении своего долга. С тех пор клуб стал ключевой площадкой для урегулирования суверенных долгов.

Основная задача Парижского клуба — реструктуризация задолженности развивающихся стран. Он занимается исключительно урегулированием государственного долга стран-заёмщиков перед странами-кредиторами, то есть долгов, гарантированных государством или непосредственно им взятых. Это является ключевым отличием от Лондонского клуба, который работает с частными коммерческими долгами.

Принципы и особенности деятельности:

• Неофициальный статус: Отсутствие постоянного устава и секретариата, решения принимаются на консенсусной основе.
• Индивидуальный подход: К каждому должнику применяется индивидуальный подход, но на основе общих принципов и с учётом рекомендаций МВФ.
• Тесное сотрудничество с МВФ: Наличие программы оздоровления экономики под эгидой МВФ является обязательным условием для начала переговоров в Парижском клубе. Это обеспечивает, что реструктуризация долга будет сопровождаться структурными реформами, направленными на улучшение финансовой стабильности страны-должника.
• Возможность списания долга: В определённых случаях, особенно для беднейших стран с крупной задолженностью (в рамках Инициативы HIPC), Парижский клуб может списывать до 80% долга при условии проведения активных рыночных реформ. Примером такого списания является Инициатива для бедных стран с крупной задолженностью (HIPC), в рамк��х которой Парижский клуб списал значительные объёмы долга, например, более 20 млрд долларов США для Эфиопии в 2004 году и 18 млрд долларов США для Демократической Республики Конго в 2010 году.
• Обмен информацией: Членство в клубе предполагает постоянный обмен информацией о задолженности, что позволяет координировать действия кредиторов.
• Эффективность переговорного процесса: Переговоры в Парижском клубе, как правило, быстрее и менее затратны для страны-должника, чем с Лондонским клубом, благодаря его межправительственному характеру и отработанным процедурам.

Россия и Парижский клуб:
Россия присоединилась к Парижскому клубу в 1997 году как полноправный участник-кредитор, что стало важным шагом в её интеграции в мировую финансовую систему. Это произошло после того, как Россия взяла на себя обязательства по долгам бывшего СССР. В дальнейшем, по мере укрепления своей экономики, Россия полностью погасила свою задолженность перед Парижским клубом 21 августа 2006 года, выплатив последний транш в размере 23,7 млрд долларов США. С этого момента Россия окончательно перешла в статус страны-кредитора, активно участвуя в урегулировании долгов других государств.

Вызовы для Парижского клуба включают поддержание консенсуса среди стран-кредиторов с потенциально противоречивыми интересами в условиях меняющегося геополитического ландшафта, а также адаптацию к новым формам заимствований (например, от нетрадиционных кредиторов, таких как Китай) и необходимость охвата более широкого круга стран в процессах реструктуризации.

Лондонский клуб кредиторов

В то время как Парижский клуб занимается государственным долгом, Лондонский клуб кредиторов является его «частным» аналогом. Это неформальная организация коммерческих банков-кредиторов, которая была создана в 1976 году для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков, но уже перед частными банками. Его деятельность фокусируется на кредитах, которые не покрыты гарантиями государства.

Основные принципы и особенности деятельности:

• Неформальный характер: Лондонский клуб не имеет постоянного председателя, секретариата или фиксированного состава. Он формируется ad hoc (на случай) при возникновении кризиса неплатёжеспособности у того или иного заёмщика.
• Фокус на частном долге: Ключевое отличие от Парижского клуба — Лондонский клуб работает с долгами перед частными коммерческими банками, которые предоставили кредиты без государственных гарантий.
• Индивидуальный подход: Как и в Парижском клубе, к каждой стране-должнику применяется индивидуальный подход, поскольку условия кредитования и структура долга могут сильно различаться.
• Представительство банков-кредиторов: Интересы многочисленных банков-кредиторов представляет специально созданный банковский консультативный комитет. Этот комитет ведёт переговоры с представителями страны-должника.
• Высокий порог поддержки соглашения: Соглашения о реструктуризации долга в Лондонском клубе требуют поддержки подавляющего большинства банков-кредиторов — обычно 90-95% по непогашенным обязательствам. Это обеспечивает легитимность и эффективность достигнутых договорённостей. Например, в 1994 году при реструктуризации внешнего долга Бразилии Лондонский клуб достиг соглашения, поддержанного более чем 90% банков-кредиторов, что позволило переоформить обязательства на сумму около 49 млрд долларов США.
• Длительность и стоимость процесса: Процесс реструктуризации долга в Лондонском клубе может быть значительно более длительным и дорогостоящим для страны-должника по сравнению с Парижским клубом. Это связано с большим количеством частных кредиторов, их разнообразными интересами и отсутствием единого координирующего органа. Стране-должнику часто приходится проводить отдельные переговоры с каждым крупным кредитором или группой кредиторов.

Вызовы для Лондонского клуба:

• Адаптация к меняющимся финансовым рынкам: Глобализация и цифровизация создают новые формы финансовых инструментов и участников рынка, что требует от клуба постоянной адаптации.
• Кризисы неплатежей: В условиях глобальной экономической нестабильности возрастает риск суверенных долговых кризисов, что увеличивает нагрузку на Лондонский клуб.
• Координация интересов: Собрать и скоординировать интересы сотен, а иногда и тысяч частных банков-кредиторов, разбросанных по всему миру, является сложной задачей, требующей значительных усилий и ресурсов.

Таким образом, и Парижский, и Лондонский клубы играют незаменимую роль в управлении международным долгом, каждый в своей сфере, обеспечивая механизм для разрешения кризисов неплатёжеспособности и поддержания доверия к глобальной финансовой системе.

Современные тенденции международной торговли и её связь с глобализацией/деглобализацией

Мировая торговля всегда была барометром глобальных экономических и политических изменений. В последние годы она переживает глубокие трансформации, движимые технологическим прогрессом, геополитической турбулентностью и изменением приоритетов государств. Эти процессы тесно связаны с эволюцией глобализации, которая теперь сталкивается с феноменом деглобализации, перекраивающим традиционные торговые пути и правила игры.

Цифровизация как трансформирующий фактор

Цифровизация — это не просто новая технология, а полноценная следующая стадия развития мировой торговли, которая радикально трансформирует её структуру, организацию и динамику. Это всеобъемлющий процесс, характеризующийся широким распространением новых цифровых технологий, экспоненциальным ростом цифровых платформ и увеличением объёма цифровых транзакций.

Основные аспекты влияния цифровизации:

1. Рост электронной коммерции: Цифровые платформы (маркетплейсы, интернет-магазины) стали основными каналами для трансграничной торговли. Объём мировой электронной коммерции в 2024 году превысил 6 трлн долларов США, что свидетельствует о её превращении в доминирующую форму розничной торговли и значительном сегменте оптовых сделок. Это открывает новые рынки для малых и средних предприятий, которые ранее не могли конкурировать на международном уровне.
2. Увеличение доли ИКТ услуг: Цифровизация стимулирует рост экспорта и импорта информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) и услуг, связанных с ними. Доля ИКТ услуг в международной торговле достигла 20% и продолжает демонстрировать ежегодный рост в среднем на 10-12%. Это включает облачные сервисы, разработку программного обеспечения, консалтинг, цифровой маркетинг и многое другое.
3. Сокращение торговых издержек: Цифровые технологии значительно уменьшают затраты, связанные с международной торговлей. Это достигается за счёт:
   • Упрощения логистики и отслеживания: Цифровые платформы позволяют оптимизировать маршруты, отслеживать грузы в реальном времени и сокращать время доставки.
   • Автоматизации таможенных процедур: Электронное декларирование и автоматизированная проверка документов ускоряют прохождение границ.
   • Снижения транзакционных издержек: Использование блокчейна и других цифровых платёжных систем может сократить комиссии и время расчётов.

   Исследования показывают, что цифровизация может сокращать торговые издержки на 15-30% для развивающихся стран и на 10-20% для развитых, что делает международную торговлю более доступной и выгодной.

4. Упрощение участия в международной торговле: Малые и средние предприятия (МСП) получают беспрецедентный доступ к глобальным рынкам. С помощью цифровых платформ они могут находить клиентов, управлять заказами, обрабатывать платежи и организовывать доставку по всему миру, минуя традиционные барьеры.
5. Развитие трансграничной электронной торговли в ЕАЭС: Этот региональный блок активно использует цифровизацию для стимулирования торговли. Обусловленный цифровизацией, рост трансграничной электронной торговли в ЕАЭС демонстрирует рост на 25-30% в год, способствуя увеличению товарооборота и инвестиций в логистические хабы. Это подтверждает, что цифровизация не только глобальный, но и мощный региональный фактор интеграции.

Таким образом, цифровизация не просто ускоряет торговые процессы, она перестраивает их фундаментально, делая мировую торговлю более инклюзивной, эффективной и динамичной, но одновременно и более уязвимой к киберугрозам и цифровому неравенству.

Регионализация и «новый регионализм»

Параллельно с цифровизацией международная торговля переживает мощный тренд регионализации. Этот феномен проявляется в постоянном росте числа региональных торговых соглашений (РТС), которые объединяют страны не только по географическому признаку, но и на основе общих стратегических, политических и экономических интересов.

Масштабы регионализации:
По данным Всемирной торговой организации (ВТО), на конец 2024 года в мире действовало более 350 региональных торговых соглашений. И их число продолжает неуклонно расти, в среднем на 5-7% ежегодно. Это свидетельствует о том, что страны всё чаще предпочитают формировать более тесные экономические связи с соседями или стратегическими партнёрами, создавая зоны преференциальной торговли, таможенные союзы или общие рынки.

Причины и характер «нового регионализма»:
Современная волна регионализации отличается от той, что наблюдалась в прошлом веке. Она получила название «новый регионализм» и характеризуется:

• Открытостью и либерализацией: В отличие от «старого» регионализма, который часто был направлен на создание замкнутых блоков с высокими внешними барьерами, «новый регионализм» в большей степени ориентирован на открытость по отношению к остальному миру, дополняя, а не замещая многостороннюю торговую систему.
• Комплексным подходом: Современные РТС выходят за рамки простого снижения тарифов. Они охватывают более широкий спектр вопросов, включая инвестиции, услуги, интеллектуальную собственность, трудовые стандарты, экологические нормы и цифровые вопросы. Это является результатом комплексного подхода к глобализации, стремления к формированию многополярного мира и необходимости совместного реагирования на общие вызовы.
• Стратегические и политические мотивы: Помимо чисто экономических выгод, регионализация часто движима политическими интересами. Страны стремятся укрепить свои геополитические позиции, повысить региональную стабильность и сформировать единый фронт для решения глобальных проблем.
• Географическая близость как один из, но не единственный фактор: Хотя географическая близость остаётся важным фактором, «новый регионализм» выходит за её рамки. Страны, не имеющие общих границ, могут формировать РТС на основе общих экономических моделей, культурных связей или политических целей.

Последствия регионализации:

• Углубление интеграции: РТС способствуют более глубокой экономической интеграции между странами-участницами, стимулируя торговлю, инвестиции и перемещение факторов производства.
• Повышение конкурентоспособности: Объединение рынков и ресурсов позволяет создавать более конкурентоспособные региональные блоки, способные эффективно конкурировать на глобальном уровне.
• Создание региональных центров роста: РТС могут способствовать формированию мощных региональных экономических центров, которые становятся локомотивами развития для своих членов.
• Риски фрагментации: Чрезмерная регионализация может привести к фрагментации мировой торговой системы, создавая «спагетти-боул» из различных соглашений, что усложняет торговлю для компаний, оперирующих на нескольких рынках.

Таким образом, регионализация и «новый регионализм» являются мощными силами, которые переформатируют ландшафт международной торговли, предлагая как новые возможности для сотрудничества, так и вызовы для сохранения единой глобальной торговой системы.

Возрождение протекционизма и изменение географии торговли

В последние годы международная торговля столкнулась с тревожным возрождением протекционизма, который бросает вызов десятилетиям либерализации. Этот тренд, начавшийся примерно с 2019 года, обусловлен комплексом факторов, включая замедление мировой экономики, стремление правительств защитить внутренние рынки и рабочие места, а также геополитическую напряжённость.

Рост протекционистских мер:
Правительства всё чаще прибегают к тарифным (пошлины) и нетарифным (квоты, субсидии, технические барьеры) мерам для ограничения импорта. В период с 2019 по 2024 год количество новых протекционистских мер, введённых странами по всему миру, увеличилось на 15-20%, охватывая около 10% мировой торговли. Это создаёт значительные препятствия для международного бизнеса, удорожает импорт и может провоцировать ответные меры со стороны торговых партнёров, перерастая в торговые войны.

Изменение географии мировой торговли:
Возрождение протекционизма и геополитические сдвиги привели к существенным изменениям в географии мировой торговли. Страны стремятся диверсифицировать свои торговые потоки, снизить зависимость от отдельных поставщиков или рынков и укрепить связи с «дружественными» государствами.

• Переориентация на Восток: После 2022 года, на фоне западных санкций, Евразийский регион стал одним из ключевых бенефициаров этих сдвигов. Россия и её партнёры по Евразийскому экономическому союзу (ЕАЭС) активно перестраивают свои логистические цепочки и торговые отношения, смещая акцент на страны Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки. Прогнозируется, что объём внешней торговли ЕАЭС в 2025 году вырастет на 5-7%, при этом доля несырьевых товаров в экспорте увеличится на 3-5 процентных пунктов, что свидетельствует о структурной перестройке.
• Роль развивающихся рынков: Эти рынки играют всё более ключевую роль как в импорте, так и в экспорте сельскохозяйственных товаров. Например, Китай, Индия и Бразилия стали лидерами по импорту зерновых и масличных культур, тогда как Россия и Казахстан значительно увеличили свой экспорт зерна на развивающиеся рынки после 2022 года. Это демонстрирует изменение традиционных торговых схем и появление новых центров притяжения.
• «Friend-shoring» и «near-shoring»: Компании и правительства всё чаще отдают предпочтение производству и поставкам из стран, которые считаются политически надёжными («friend-shoring») или географически близкими («near-shoring»), чтобы повысить устойчивость цепочек поставок и снизить геополитические риски.

Последствия для глобализации:
Эти тенденции указывают на замедление, а в некоторых случаях и на частичное обращение вспять процессов глобализации. Протекционизм затрудняет свободное движение товаров, а изменение географии торговли приводит к формированию более фрагментированных и регионализированных торговых блоков. Хотя полная деглобализация пока не наблюдается, мир определённо движется к более сложной и менее интегрированной торговой системе, где геополитика играет всё более решающую роль.

Трансформация глобальных цепочек создания стоимости

Глобальные цепочки создания стоимости (ГЦСС) — это сложная сеть, по которой товары и услуги перемещаются через границы на различных этапах производства, от разработки до конечной продажи. В последние годы эти цепочки подверглись беспрецедентной трансформации под влиянием двух мощных сил: цифровизации и геополитических факторов.

Влияние цифровизации:
Цифровые технологии кардинально меняют способ организации и управления ГЦСС:

• Оптимизация и повышение эффективности: Использование искусственного интеллекта, больших данных и интернета вещей позволяет оптимизировать логистику, управление запасами, производственные процессы и прогнозирование спроса.
• Повышение прозрачности: Блокчейн-технологии обеспечивают прозрачность и отслеживаемость товаров на каждом этапе цепочки, что повышает доверие и снижает риски.
• Развитие аддитивного производства (3D-печать): Позволяет локализовать производство, сокращая зависимость от удалённых поставщиков и логистических цепочек.
• Услуги как часть цепочки: Цифровизация интегрирует услуги (дизайн, маркетинг, поддержка клиентов) в ГЦСС, стирая границы между производством товаров и предоставлением услуг.

Влияние геополитических факторов:
Геополитическая напряжённость, торговые конфликты и пандемии стали мощными разрушительными силами для традиционных ГЦСС, приводя к их перестройке и фрагментации:

• Сбои в цепочках поставок: Пандемия COVID-19 выявила уязвимость длинных и сложных ГЦСС, когда сбои в одном звене могли парализовать целые отрасли. Это подтолкнуло компании к диверсификации поставщиков и сокращению логистических маршрутов.
• Торговые войны и санкции: Введение пошлин, квот и санкций (например, торговая война между США и Китаем 2018-2020 годов, а также антироссийские санкции с 2014 и особенно с 2022 года) вынуждает компании переориентировать свои производственные и логистические потоки. Это привело к значительному сокращению торговли между Россией и странами ЕС на 60% в 2022-2023 годах.
• «Friend-shoring» и «near-shoring»: В стремлении к повышению устойчивости и безопасности компании всё чаще переводят производство или закупают компоненты из «дружественных» стран или из географически близких регионов.
• Деглобализация производства: Некоторые страны и компании стремятся к локализации производства критически важных товаров, чтобы снизить зависимость от внешних поставщиков и обеспечить национальную безопасность.

Масштабы трансформации:
Исследования показывают, что 30-40% мировых ГЦСС подверглись существенной перестройке или фрагментации после 2020 года из-за пандемии, торговых конфликтов и геополитической напряжённости. По данным ЮНКТАД, глобальные цепочки поставок сократились на 5-7% в 2023 году из-за геополитической напряжённости, что привело к увеличению транспортных расходов на 15-20% для некоторых отраслей.

Последствия трансформации ГЦСС:

• Повышение устойчивости, но снижение эффективности: Более короткие и диверсифицированные цепочки могут быть менее уязвимы к внешним шокам, но их создание может быть дороже и менее эффективно по сравнению с глобально оптимизированными цепочками.
• Изменение географии инвестиций: Перестройка ГЦСС влияет на направления прямых иностранных инвестиций, стимулируя вложения в новые производственные центры.
• Усиление регионализации: Некоторые ГЦСС становятся более регионально ориентированными, формируя региональные блоки производства и торговли.

Таким образом, глобальные цепочки создания стоимости находятся в состоянии глубокой трансформации, переходя от модели максимальной эффективности к модели, которая балансирует между эффективностью, устойчивостью и геополитической безопасностью.

Глобализация и деглобализация: последствия для мировой торговли

Взаимосвязь между глобализацией и международной торговлей является одной из центральных тем современной экономической науки. Однако в последние годы эта связь становится всё более сложной, поскольку наряду с глобализацией проявляются и признаки деглобализации.

Глобализация как движущая сила мировой торговли:
Исторически глобализация является мощной движущей силой развития международной торговли. Она характеризуется:

• Опережающим ростом торговли над производством: В период активной глобализации объёмы мировой торговли росли быстрее, чем мировое производство, что свидетельствует об углублении международного разделения труда.
• Глубокими изменениями в национальных экономиках: Национальные экономики всё больше интегрируются в глобальные производственные цепочки, специализируясь на определённых этапах производства.
• Развитие торговых отношений и аутсорсинга: Свободный поток товаров и услуг, а также возможность переноса производственных функций в другие страны (аутсорсинг) стимулировали рост торговли.
• Коммуникационная революция: Развитие интернета и информационных технологий значительно упростило и удешевило трансграничные коммуникации, что способствовало глобализации.
• Либерализация и рост эффективности: Устранение торговых барьеров и свободное движение капитала приводят к более эффективному использованию мировых ресурсов и росту общего благосостояния.

Негативные последствия глобализации:
Однако глобализация несёт и негативные последствия:

• Потеря рабочих мест: В неконкурентоспособных отраслях развитых стран глобализация может приводить к потере рабочих мест из-за переноса производства в страны с более дешёвой рабочей силой. По оценкам Международной организации труда, с 2000 по 2020 год глобализация привела к потере до 15% рабочих мест в традиционных промышленных секторах развитых стран, но при этом создала новые рабочие места в высокотехнологичных отраслях и сфере услуг.
• Рост неравенства: Выгоды от глобализации распределяются неравномерно, что может приводить к росту неравенства доходов внутри стран и между ними.
• Политическая нестабильность: Потеря рабочих мест и рост неравенства могут порождать протекционизм, национализм и политическую нестабильность, как это наблюдалось в ряде стран.

Деглобализация: отказ от прежней модели:
В последние годы активно обсуждается феномен деглобализации, который представляет собой отказ от прежней модели глобализации. Основные причины деглобализации:

• Торговые войны: Примерами являются торговый конфликт между США и Китаем (2018-2020 годы), когда обе страны вводили взаимные пошлины.
• Сбои в цепочках поставок: Пандемия COVID-19, геополитические конфликты и санкции (например, сокращение торговли между Россией и странами ЕС на 60% в 2022-2023 годах) выявили уязвимость глобальных цепочек.
• Структурные изменения рынков: Переход к «зелёной» экономике, рост цифровизации и изменение потребительских предпочтений также влияют на торговые потоки.

Геополитическая фрагментация является серьёзным вызовом, ведущим к:

• Свёртыванию глобальных связей: Компании и страны сокращают свои международные операции и переориентируются на внутренние или региональные рынки.
• Кардинальному изменению ГЦСС: Цепочки поставок становятся короче, диверсифицированнее и менее глобально оптимизированными. По данным ЮНКТАД, глобальные цепочки поставок сократились на 5-7% в 2023 году из-за геополитической напряжённости, что привело к увеличению транспортных расходов на 15-20% для некоторых отраслей.
• Ослаблению системы международного регулирования: Многосторонние институты, такие как ВТО, сталкиваются с трудностями в разрешении споров и выработке новых правил.

МВФ оценивает, что мир адаптируется к новой реальности, характеризующейся большим протекционизмом и фрагментацией, что создаёт долгосрочную неопределённость и снижает эффективность глобальной экономики (потеря до 0,2% мирового ВВП ежегодно).

Роль Всемирной торговой организации (ВТО)

На фоне этих турбулентных процессов Всемирная торговая организация (ВТО) остаётся единственной глобальной структурой, регулирующей правила мировой торговли. Учреждённая в 1995 году, она пришла на смену Генеральному соглашению по тарифам и торговле (ГАТТ) с более широкими полномочиями и механизмом разрешения споров.

Основные цели и функции ВТО:

• Либерализация и регулирование торгово-политических отношений: Главная цель ВТО — снижение барьеров в международной торговле и создание предсказуемой и недискриминационной среды для всех членов.
• Укрепление мира: Считается, что открытая торговля способствует взаимопониманию и снижает вероятность конфликтов между странами.
• Разрешение торговых споров: Система урегулирования споров ВТО является её уникальным и наиболее ценным инструментом. С момента своего создания ВТО рассмотрела более 600 торговых споров, из которых более 400 были успешно разрешены, предотвращая торговые войны и способствуя росту мировой торговли на 2-3% ежегодно.
• Упрощение торговли на основе правил: ВТО устанавливает чёткие правила, которые предотвращают дискриминацию и обеспечивают справедливую конкуренцию.
• Повышение уровня жизни: Либерализация условий торговли, как правило, приводит к снижению цен, расширению выбора товаров и услуг для потребителей и повышению эффективности производства.
• Обеспечение доступа к более широкому выбору товаров и услуг: Члены ВТО обязуются предоставлять друг другу режим наибольшего благоприятствования (РНБ), что означает равные условия для всех торговых партнёров.

Вызовы и текущее положение ВТО:
Несмотря на свою важную роль, ВТО сталкивается с серьёзными вызовами в условиях деглобализации и протекционизма:

• Паралич Апелляционного органа: Разногласия между членами, особенно между США и другими странами, привели к блокировке назначения судей в Апелляционный орган, что парализовало ключевой механизм разрешения споров.
• Рост нетарифных барьеров: Хотя тарифы в целом снизились, страны всё чаще прибегают к нетарифным мерам (санитарные и фитосанитарные нормы, технические регламенты, субсидии) для защиты своих рынков. Признаки фрагментации включают рост числа нетарифных барьеров (на 10% с 2019 года) и увеличение использования локализации производства.
• Неспособность к адаптации: Процесс принятия решений в ВТО (консенсус) часто замедляет адаптацию правил к новым реалиям, таким как цифровая торговля или «зелёные» субсидии.
• Геополитическая напряжённость: Торговые конфликты между крупными экономиками ставят под угрозу многостороннюю торговую систему.

Однако, несмотря на признаки фрагментации, ВТО пока не отмечает широкомасштабной деглобализации. Общий объём мировой торговли продолжает расти, хотя и более медленными темпами (2-3% в год в 2023-2024 годах). Это подчёркивает важность согласования позиций и разрешения проблем для сохранения объединяющей роли организации. ВТО остаётся критически важной платформой для диалога и сотрудничества, без которой мировая торговля могла бы столкнуться с ещё большей фрагментацией и хаосом.

Международный кредит: сущность, функции, принципы, формы и применение в России

Международный кредит является одним из фундаментальных инструментов международной экономики, обеспечивающим перераспределение финансовых ресурсов между странами и поддерживающим глобальные экономические связи. Понимание его сущности, принципов и форм имеет решающее значение для анализа макроэкономической стабильности и перспектив развития государств, включая Россию.

Сущность и функции международного кредита

В своей основе международный кредит представляет собой движение ссудного капитала, пересекающее национальные границы. Это процесс, связанный с предоставлением валютных и товарных ресурсов на специфических условиях: возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Кредиторами и заёмщиками в этой системе могут выступать разнообразные субъекты: коммерческие банки, крупные предприятия, государства (через государственные займы) и международные финансовые институты, такие как МВФ и Всемирный банк.

Международный кредит выполняет несколько критически важных функций в мировой экономике:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами: Это основная функция, позволяющая эффективно использовать финансовые ресурсы в глобальном масштабе. Страны с избытком сбережений (кредиторы) предоставляют капитал странам, испытывающим его нехватку (заёмщикам), для финансирования инвестиций и обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Это способствует выравниванию уровней развития и стимулирует экономический рост в странах-реципиентах.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчётов: Использование кредитных средств и ускорение безналичных платежей значительно сокращают потребность в наличных деньгах и уменьшают транзакционные издержки. Международный кредит позволяет осуществлять торговые операции, когда у импортёра нет немедленной возможности оплатить товар, тем самым стимулируя товарооборот и снижая операционные расходы.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала: Международный кредит способствует формированию крупных финансовых и промышленных групп, поскольку позволяет им привлекать значительные объёмы средств для расширения своей деятельности, слияний и поглощений на международном уровне. Это приводит к усилению глобальной конкуренции и формированию транснациональных корпораций.
4. Регулирование экономики: Через международный кредит государства и международные институты могут влиять на макроэкономические процессы. Например, МВФ предоставляет кредиты под условием проведения определённых экономических реформ, тем самым регулируя финансовую и валютную политику стран-заёмщиков. Правительственные кредиты могут использоваться для стимулирования экспорта или поддержки стратегически важных отраслей.

Таким образом, международный кредит является не просто финансовым инструментом, а системным элементом, который поддерживает глобальную экономическую динамику, способствует оптимизации распределения ресурсов и влияет на структуру мирового хозяйства.

Принципы международного кредита

Международный кредит, как и любой другой вид кредита, функционирует на основе ряда универсальных принципов, которые обеспечивают его эффективность и устойчивость. Эти принципы являются фундаментальными условиями, соблюдение которых обязательно для всех участников кредитных отношений.

1. Возвратность: Этот принцип является краеугольным камнем любых кредитных отношений. Он означает обязательство заёмщика вернуть полученные средства кредитору в полном объёме. Без этого принципа кредит превращается в безвозмездную помощь или грант. Возвратность обеспечивает цикличность движения ссудного капитала и возможность его повторного использования.
2. Срочность: Принцип срочности означает, что возврат кредита должен быть осуществлён в строго установленные сроки, определённые кредитным соглашением. Это может быть фиксированная дата, график платежей по частям или иной согласованный период. Соблюдение срочности имеет критическое значение для финансового планирования как кредитора, так и заёмщика, позволяя им управлять своими денежными потоками и обязательствами. Нарушение срочности ведёт к просроченной задолженности и штрафным санкциям.
3. Платность: Пользование кредитом не является бесплатным. Принцип платности означает выплату процентов за предоставленные средства. Процентная ставка является ценой кредита и отражает действие закона стоимости, а также риски, связанные с займом, и альтернативную стоимость капитала для кредитора. Проценты компенсируют кредитору упущенную выгоду от использования своих средств в других целях, а также покрывают риски невозврата и инфляции.
4. Обеспеченность: Этот принцип призван минимизировать риски кредитора. Обеспеченность означает наличие гарантии погашения кредита, которая может быть выражена в различных формах. Наиболее распространённые виды обеспечения включают:
   • Залог: Передача прав на определённые активы (товары, недвижимость, ценные бумаги) кредитору до момента погашения долга.
   • Банковская гарантия: Обязательство банка-гаранта выплатить сумму долга в случае неисполнения заёмщиком своих обязательств.
   • Государственная гарантия: Обязательство правительства выплатить долг частного заёмщика в случае его дефолта.
   • Средства на счетах: Блокировка определённой суммы на счёте заёмщика в качестве обеспечения.
5. Целевой характер: Принцип целевого характера предполагает, что международные ссуды часто предоставляются для финансирования конкретных объектов или проектов, определённых в кредитном соглашении. Это позволяет кредитору контролировать использование средств и убедиться, что они направляются на продуктивные цели, а также может быть инструментом стимулирования экспорта страны-кредитора. Такие кредиты часто называют «связанными», поскольку они обязывают заёмщика приобретать товары или услуги у кредитора.

Эти пять принципов формируют прочную основу для международных кредитных отношений, обеспечивая их стабильность, надёжность и взаимовыгодность при условии их соблюдения всеми участниками.

Классификация и формы международного кредита

Международный кредит — это не единый, а многообразный феномен, который можно классифицировать по различным критериям. Такая детализация позволяет лучше понять его структуру, механизмы и влияние на мировую экономику.

1. По источникам предоставления / кредиторам:

• Фирменные кредиты: Предоставляются экспортёром товаров (или услуг) импортёру в форме отсрочки платежа. Это коммерческие кредиты, часто выступающие как инструмент стимулирования экспорта.
• Банковские кредиты: Предоставляются коммерческими банками (национальными или международными) заёмщикам из других стран. Они могут быть как синдицированными (предоставляемыми консорциумом банков), так и односторонними.
• Брокерские кредиты: Промежуточная форма, когда брокеры или финансовые компании выступают посредниками между кредитором и заёмщиком, часто финансируя торговые операции.
• Правительственные кредиты: Предоставляются одним государством другому на основе межправительственных соглашений. Целью может быть поддержка развития, стабилизация экономики или финансирование конкретных проектов.
• Смешанные кредиты: Включают участие как частного (банковского, фирменного), так и государственного капитала. Часто это государственные гарантии для частных кредитов или государственное софинансирование.
• Кредиты международных финансовых институтов: Предоставляются такими организациями, как МВФ, Всемирный банк, региональные банки развития (ЕБРР, АБР) на льготных или рыночных условиях для макроэкономической стабилизации, развития инфраструктуры и сокращения бедности.

2. По назначению:

• Коммерческие кредиты: Обслуживают международную торговлю товарами и услугами. Это могут быть авансы, оплата по частям, кредиты под экспортные поставки.
• Финансовые кредиты: Предназначаются для более широких целей, не связанных напрямую с конкретной торговой сделкой. Они могут использоваться для:
  • Финансирования инвестиционных проектов (ПИИ).
  • Приобретения ценных бумаг (портфельные инвестиции).
  • Погашения ранее взятых долгов (рефинансирование).
  • Покрытия дефицита платёжного баланса или бюджета.
• Промежуточные кредиты: Используются для обслуживания смешанных форм экспорта, например, в случае комплексных проектов «под ключ», включающих поставку оборудования, услуг и финансирования.

3. По срокам:

• Краткосрочные: До 1 года. Обычно используются для финансирования текущих операций, пополнения оборотного капитала, преодоления временных кассовых разрывов.
• Среднесрочные: От 1 года до 5 лет (иногда до 7 лет). Предназначаются для финансирования инвестиций в оборудование, модернизацию производства.
• Долгосрочные: Свыше 5 лет (часто до 10-15 лет и более). Используются для крупных инфраструктурных проектов, строительства заводов, финансирования программ развития.

4. По валюте займа:

• В валюте страны-должника: Редко, но возможно, когда кредитор соглашается принять платежи в национальной валюте заёмщика.
• В валюте страны-кредитора: Наиболее распространённая форма, особенно для правительственных и банковских кредитов.
• В валюте третьей страны: Часто используются «твёрдые» валюты (доллар США, евро, иена) или специальные права заимствования (СДР), особенно для международных займов.

5. По технике предоставления:

• Наличные кредиты: Передача денежных средств.
• Акцептные кредиты: Банк акцептует тратты (переводные векселя), выставленные экспортёром на импортёра, тем самым гарантируя их оплату.
• Депозитные сертификаты: Долговые обязательства банка, продаваемые на рынке.
• Облигационные займы: Выпуск долговых ценных бумаг (облигаций) на международных рынках капитала.

6. Специфические формы международного кредита:

• Лизинг: Долгосрочная аренда машин, оборудования или недвижимости с правом последующего выкупа. По сути, это форма кредитования покупки активов.
• Факторинг: Покупка коммерческим банком или факторинговой компанией неоплаченных счетов (дебиторской задолженности) экспортёра, что позволяет ему немедленно получить средства.
• Форфейтинг: Покупка коммерческим банком или форфейтинговой компанией долгосрочных долговых обязательств (векселей) экспортёра без права регресса (то есть, без возможности предъявления претензий к экспортёру в случае неплатежа импортёра).

Такое многообразие форм и классификаций международного кредита отражает его гибкость и способность адаптироваться к потребностям мировой экономики, но также подчёркивает сложность управления им.

Применение международного кредита в экономике России

Россия, как крупный игрок на мировой арене, активно участвует в международных кредитных отношениях, хотя характер этого участия претерпел значительные изменения на протяжении последних десятилетий, особенно после формирования рыночной экономики и в условиях геополитических трансформаций.

Исторический контекст и ранний период:
Активное участие России в международных кредитных отношениях началось с периода формирования рыночной экономики в начале 1990-х годов, когда страна столкнулась с необходимостью стабилизации экономики, проведения реформ и привлечения капитала для развития. В 1990-е годы Россия активно привлекала иностранные кредиты, в основном через еврооблигации, которые размещались на международных рынках капитала. Эти средства использовались для финансирования импорта, потребительского кредитования, а также для развития торгово-сбытовых сетей. Например, в 1996 году Россия разместила свой первый выпуск еврооблигаций на сумму 1 млрд долларов США, а к концу 1990-х годов объём еврооблигаций достиг более 20 млрд долларов США, составляя значительную часть внешних заимствований.

Взаимодействие с МВФ и Всемирным банком:
В этот же период Россия тесно взаимодействовала с Международным Валютным Фондом и Всемирным банком. От МВФ Россия получила кредиты на сумму около 22 млрд долларов США в 1992-1999 годах, которые были направлены на стабилизацию рубля и поддержку макроэкономических реформ. Однако, по мере укрепления своей экономики, Россия полностью погасила задолженность перед МВФ и ВБ к 2004-2005 годам и перешла в статус страны-кредитора.

Изменение характера сотрудничества:
После погашения долга характер сотрудничества России с международными финансовыми институтами изменился. Вместо получения кредитов акцент сместился на техническую помощь, обмен экспертизой, участие в формировании глобальной повестки и предоставление кредитов другим странам. Это было обусловлено улучшением экономической ситуации, накоплением значительных международных резервов, изменением баланса сил в мировой экономике и растущей геополитической напряжённостью.

Влияние санкций и геополитической напряжённости:
С 2014 года, а особенно после 2022 года, введение масштабных западных санкций и сложная геополитическая ситуация кардинально изменили роль России на международном кредитном рынке:

• Ограничение доступа к западным рынкам: Российские компании и банки потеряли доступ к традиционным западным источникам заимствований. Объём иностранных займов, привлечённых российскими компаниями и банками, сократился более чем на 50% к 2024 году от досанкционного уровня.
• Стимулирование поиска новых источников: Это вынудило российскую экономику активно искать новые источники роста и финансирования. Акцент сместился на развитие внутреннего долгового рынка и привлечение капитала из «дружественных» стран.

Новые тенденции в российском международном кредитовании:

1. Рост зарубежного кредитования в юанях: В ответ на «дедолларизацию» и «деевроизацию», а также усиление экономических связей с Китаем, наблюдается значительный рост зарубежного кредитования в китайских юанях. Объём зарубежного кредитования в юанях для российских компаний и банков вырос в 5-7 раз с 2022 по 2024 год, достигнув 15-20 млрд долларов США, что составляет около 10% от общего объёма внешних заимствований. Это является стратегическим шагом к диверсификации финансовых потоков и снижению зависимости от традиционных западных валют.
2. Развитие цифровых финансовых активов (ЦФА): Центральный банк России активно работает над развитием законодательства о цифровых финансовых активах (ЦФА) с целью их использования в международных расчётах. Центральный банк России рассчитывает на принятие закона о долговых ЦФА до конца 2025 года, что позволит использовать их в трансграничных расчётах с дружественными странами и снизить зависимость от традиционных платёжных систем. ЦФА рассматриваются как потенциальный инструмент для привлечения иностранных инвестиций и обеспечения более эффективных и безопасных трансграничных платежей.

Таким образом, применение международного кредита в России демонстрирует эволюцию от пассивного заёмщика к активному участнику, способному адаптироваться к меняющимся глобальным условиям и искать инновационные решения для обеспечения своей финансовой стабильности и экономического развития.

Управление внешним долгом России: проблемы и стратегии оптимизации

Управление внешним долгом является критически важным аспектом макроэкономической политики любого государства, особенно в условиях глобализации и меняющейся геополитической обстановки. Для России этот вопрос приобрёл особую актуальность, пройдя путь от значительной долговой нагрузки к одному из самых низких показателей в мире, но при этом столкнувшись с новыми вызовами.

Структура и динамика внешнего долга России

Под внешним долгом России понимается совокупность обязательств всех резидентов страны перед нерезидентами. Эта обширная категория включает в себя:

• Общий внешний долг резидентов: Обязательства коммерческих (банков, нефинансовых организаций) и государственных структур.
• Государственный внешний долг: Включает обязательства федеральных органов власти, Центрального банка России и субъектов Российской Федерации.

Компоненты государственного внешнего долга РФ:

• Обязательства по внешним облигационным займам (еврооблигации).
• Кредиты иностранных правительств.
• Соглашения с международными финансовыми организациями (МВФ, ВБ).
• Долги, унаследованные от СССР, которые Россия приняла на себя после распада Союза.

Корпоративный внешний долг — это совокупный объём средств, заимствованных российскими кредитными организациями (банками) и крупными предприятиями у зарубежных кредитно-финансовых организаций.

Актуальная динамика:
Россия демонстрирует впечатляющую динамику сокращения внешнего долга. По состоянию на 1 января 2025 года общий внешний долг России составил 290,4 млрд долларов США, снизившись за 2024 год на 27,7 млрд долларов (8,7%). Этот показатель является наименьшим за последние 18 лет, что свидетельствует о существенном уменьшении долговой нагрузки на экономику.

Ключевые данные:

• Соотношение внешнего долга к ВВП РФ достигло минимального значения в 13% в 2024 году. Это значительно ниже безопасного уровня в 30%, по оценкам таких авторитетных институтов, как Всемирный банк и МВФ, что подчёркивает высокий уровень долговой устойчивости России.
• Государственный внешний долг РФ на 1 января 2025 года составил 55,2 млрд долларов США (по данным Минфина России), что является лишь малой частью общего внешнего долга.
• Снижение внешнего долга обусловлено сокращением обязательств как корпоративного сектора, так и по суверенным ценным бумагам, номинированным как в национальной, так и в иностранной валютах. Компании и банки активно гасили свои зарубежные займы, а правительство сокращало новые заимствования.
• Прогнозы: Доля внешнего государственного долга прогнозируется к последовательному снижению до 14,3% в 2026 году и 11,8% в 2028 году, что указывает на дальнейшее укрепление финансовой устойчивости страны.

Таким образом, структура внешнего долга России является диверсифицированной, а его динамика в последние годы характеризуется устойчивым снижением, что является результатом целенаправленной политики по снижению долговой зависимости и повышению макроэкономической стабильности.

Основные проблемы управления внешним долгом России

Несмотря на текущие успехи в снижении внешнего долга, Россия на протяжении своей новейшей истории сталкивалась и продолжает сталкиваться с рядом системных проблем в управлении этим важным макроэкономическим показателем. Эти проблемы имеют как исторические корни, так и обусловлены современными геополитическими реалиями.

1. Отсутствие продуманной стратегии управления в прошлом: Исторически одной из главных проблем являлось отсутствие долгосрочной и последовательной стратегии управления государственным внешним долгом. Это привело к необоснованному принятию на себя долгов СССР и быстрому росту собственного долга в 1990-е годы. После распада СССР в начале 1990-х годов Россия приняла на себя обязательства по внешнему долгу бывшего Союза в размере около 96,6 млрд долларов США, что в сочетании с новыми заимствованиями привело к росту государственного внешнего долга до 147 млрд долларов США к 1999 году, создав значительное бремя для молодой экономики.
2. Высокая степень валютных рисков: Значительная часть российских долговых инструментов традиционно была номинирована в долларах США. По состоянию на конец 2024 года доля обязательств в долларах США во внешнем государственном долге России составляла около 40%, что делает его чувствительным к колебаниям валютного курса. Девальвация рубля автоматически увеличивает рублёвый эквивалент долговых выплат, создавая дополнительную нагрузку на бюджет и корпоративный сектор.
3. Несекьюритизированные и межправительственные обязательства: Большая часть внешней задолженности, особенно государственного сектора, приходится на межправительственные обязательства и неурегулированные формы долга, которые не секьюритизированы (то есть, не представлены в виде обращающихся ценных бумаг). Это усложняет управление, рефинансирование и переговорные процессы при реструктуризации. Около 60% государственного внешнего долга России приходится на межправительственные кредиты и займы от международных финансовых организаций, которые имеют сложную структуру и требуют индивидуальных условий реструктуризации.
4. Недостаточная эффективность использования привлекаемых кредитов: В ряде случаев, особенно в 1990-е годы, привлекаемые внешние кредиты не всегда эффективно использовались для решения жизненно важных проблем социально-экономического развития. Анализ использования внешних займов в 1990-х годах показал, что значительная часть средств направлялась на покрытие дефицита бюджета и рефинансирование старых долгов, а не на инвестиции в реальный сектор экономики, что снижало их мультипликативный эффект и не способствовало долгосрочному росту.
5. Дефициты федерального бюджета: Постоянные дефициты федерального бюджета исторически являлись одной из основных причин роста государственного долга. Федеральный бюджет России имел дефицит в течение большинства лет с 1992 по 2000 год, достигая пика в 5,7% ВВП в 1998 году, что вынуждало правительство увеличивать заимствования для его покрытия.
6. Растущий корпоративный внешний долг: Хотя корпоративный внешний долг России снизился в последние годы (до 235,2 млрд долларов США на 1 января 2025 года), исторически он достигал пикового значения в 500 млрд долларов США в 2014 году, что повышало макроэкономические риски и зависимость национальной экономики от внешних источников финансирования.
7. Зависимость от цен на нефть: Доступ к международным рынкам капитала для России ухудшается в периоды падения цен на нефть. Именно тогда, когда внешние заимствования наиболее необходимы для компенсации выпадающих доходов, их стоимость возрастает, а объём привлекаемых средств сокращается. В периоды резкого падения цен на нефть, например, в 2008-2009 и 2014-2016 годах, стоимость заимствований для российских эмитентов на международных рынках возрастала на 2-4 процентных пункта, а объём привлекаемых средств сокращался на 30-50%.
8. Неэффективная модель макроэкономической стабилизации: В период с 2000 по 2014 год Россия размещала международные резервы под низкий процент (например, государственные облигации США с доходностью 1-3%), в то время как частный сектор привлекал капитал из-за рубежа под высокий процент (5-10% годовых), подвергаясь при этом значительным валютным рискам при девальвации рубля.
9. Санкции и геополитическая напряжённость: После 2014 года и особенно с 2022 года санкции и геополитическая напряжённость значительно ограничили доступ российских заёмщиков к западным международным рынкам капитала. Это привело к смещению акцента на внутреннее рублёвое финансирование и значительному сокращению доли нерезидентов среди держателей государственного локального долга (ОФЗ). Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась с 34,5% в начале 2014 года до менее 10% к концу 2024 года, что, с одной стороны, снижает зависимость от внешних инвесторов, но с другой — ограничивает возможности диверсификации источников финансирования.

Эти проблемы требуют комплексного и гибкого подхода к управлению внешним долгом, который учитывает как внутренние потребности экономики, так и динамику глобальных финансовых рынков и геополитические риски.

Стратегии оптимизации и снижения долгового бремени

Успешное управление внешним долгом России требует комплексного подхода, сочетающего тактические меры и долгосрочные стратегические решения. Эти стратегии направлены на снижение долгового бремени, минимизацию рисков и обеспечение финансовой устойчивости страны.

1. Сокращение объёмов внешних долговых обязательств и стоимости их обслуживания: Это базовая цель, достигаемая путём приоритезации внутреннего финансирования, жёсткой бюджетной дисциплины и эффективного использования заёмных средств. Проактивное досрочное погашение дорогих кредитов или обязательств с высокими валютными рисками.
2. Оптимизация структуры внешнего долга:
   • Увеличение доли его рыночной составляющей: Переход от межправительственных кредитов к рыночным облигационным займам, что повышает прозрачность и упрощает рефинансирование.
   • Диверсификация валют заимствований: Минимизация зависимости от доллара США и привлечение других валют (например, китайского юаня) для долгосрочных целей. Это снижает валютные риски и укрепляет финансовый суверенитет.
3. Развитие внутреннего долгового рынка и переход к рублёвому финансированию: Стимулирование спроса на государственные и корпоративные облигации, номинированные в рублях. Это снижает зависимость от внешнего капитала и защищает экономику от внешних шоков. Сокращение доли нерезидентов в ОФЗ до менее 10% к концу 2024 года, хотя и было вынужденной мерой, значительно снизило внешние риски.
4. Оптимизация графика платежей по внешнему долгу: Активное управление сроками погашения для устранения пиковых нагрузок и равномерного распределения долговых выплат во времени. Это может включать рефинансирование, свопы или переговоры с кредиторами.
5. Повышение эффективности использования заёмных средств: Направление привлекаемых кредитов на инвестиционные проекты с высокой отдачей, способствующие структурной перестройке экономики, диверсификации экспорта и росту несырьевого сектора. Это обеспечивает мультипликативный эффект и окупаемость долга.
6. Установление ограничений на размер дефицита федерального бюджета и улучшение управления государственными финансами: Жёсткая бюджетная политика, направленная на сокращение дефицита, снижает потребность в новых заимствованиях и укрепляет доверие инвесторов.
7. Развитие новых финансовых инструментов:
   • Цифровые финансовые активы (ЦФА): Активная работа Центрального банка России над законодательством о ЦФА для их использования в международных расчётах может привлечь зарубежных партнёров и повысить экономическую целесообразность трансграничных операций. Это может стать альтернативой традиционным валютным займам.
8. Изучение и адаптация положительного опыта других стран: Положительный опыт управления государственным долгом демонстрируют такие страны, как Норвегия, которая активно использует свой суверенный фонд для инвестиций в зарубежные активы, и Сингапур, известный эффективным управлением государственными финансами и диверсификацией источников финансирования через международные рынки.
9. Поддержание мощного Фонда национального благосостояния (ФНБ) и международных резервов: Эти активы служат финансовой «подушкой безопасности» от внешних шоков, позволяя государству выполнять свои долговые обязательства даже в периоды кризисов. По состоянию на 1 октября 2025 года объём Фонда национального благосостояния России составил 10,5 трлн рублей (около 115 млрд долларов США), а международные резервы РФ — 590,3 млрд долларов США, обеспечивая существенную финансовую стабильность.

Реализация этих стратегий позволит России не только поддерживать низкий уровень внешнего долга, но и укрепить свою финансовую независимость и устойчивость в условиях сложной и меняющейся мировой экономики.

Глобализация и национальная экономическая политика: влияние и меры минимизации негативных последствий

Глобализация, будучи определяющей характеристикой современного мира, кардинально изменила возможности государств по проведению независимой национальной экономической политики. Эта трансформация породила как новые вызовы, так и необходимость переосмысления роли государства в глобализированном мире.

Влияние глобализации на национальный суверенитет

Одним из наиболее острых последствий глобализации является значительное сокращение и изменение объёма национального суверенитета. Государство, традиционно воспринимавшееся как главный и абсолютный субъект международных отношений, сталкивается с эрозией своих полномочий под давлением возрастающей взаимозависимости мировых экономик и появлением наднациональных акторов.

Основные проявления этого влияния:

1. Ограничение традиционных рычагов макроэкономического регулирования:
   • Курс национальной валюты: В условиях свободного движения капитала центральные банки теряют полный контроль над курсом национальной валюты, который становится сильно зависимым от мировых финансовых потоков и спекуляций.
   • Импортные барьеры, пошлины и квоты: Международные торговые соглашения (например, в рамках ВТО) ограничивают возможность государств использовать протекционистские меры для защиты внутренних рынков.
   • Процентные ставки: Национальная процентная политика должна учитывать мировые ставки, чтобы избежать нежелательного оттока или притока капитала.
2. Углубление взаимозависимости государств: Ни одно государство не может существовать без активного взаимодействия с международной системой. Это ограничивает свободу выбора во внутренней и внешней политике, поскольку решения, принимаемые внутри страны, могут иметь далеко идущие международные последствия, и наоборот.
3. Новые вызовы для государственного контроля: Глобализация породила ряд явлений, которые трудно или невозможно контролировать в рамках национальных границ:
   • Международный терроризм и кибертерроризм: Эти угрозы не признают государственных границ и требуют международного сотрудничества.
   • Формирование элит с наднациональными интересами: Глобальные корпорации и финансовые институты создают транснациональные элиты, чьи интересы могут отличаться от национальных.
   • Международное образование и свободное курсирование информации в цифровой экономике: Цифровые технологии позволяют информации и образовательным программам свободно распространяться по всему миру, минуя государственную цензуру и традиционные механизмы контроля.
   • Глобальные корпорации: Влияние транснациональных корпораций часто превышает экономическую мощь небольших государств, что позволяет им диктовать свои условия.
4. «Трилемма глобализации» Дэни Родрика: Эта концепция ярко иллюстрирует фундаментальное противоречие между тремя желаемыми целями: глубокой экономической интеграцией, демократией и национальным суверенитетом. Родрик утверждает, что можно достичь только двух из этих целей, но не всех трёх одновременно. Попытка достигнуть «гиперглобализации» (максимальной экономической интеграции) при сохранении национального суверенитета часто требует жертвы демократией, так как экономические решения диктуются глобальными рынками.

В целом, глобализация заставляет государства переосмысливать свою роль, искать новые формы сотрудничества и развивать гибкие механизмы управления, чтобы эффективно реагировать на вызовы и сохранять свою идентичность и суверенитет.

«Трилемма глобализации» и её последствия

Концепция «Трилеммы глобализации», сформулированная Дэни Родриком, является одним из наиболее влиятельных аналитических инструментов для понимания фундаментальных противоречий современного мира. Она утверждает, что страны не могут одновременно достичь трёх целей: глубокой экономической интеграции, демократии и национального суверенитета. Выбор двух из них неизбежно означает отказ от третьей.

«Гиперглобализация» как нежелательная модель:
Родрик считает, что модель «гиперглобализации», которая отдаёт приоритет свободному движению капиталов и товаров в ущерб демократии и суверенитету, является нежелательной и даже опасной. Её последствия могут быть весьма разрушительными:

1. Закрепление разделения мира на «ядро» и «периферию»: Политика глобализации, особенно в духе «Вашингтонского консенсуса», часто приводит к тому, что развитые страны (ядро) получают непропорционально большую выгоду, а развивающиеся страны (периферия) остаются в зависимом положении, специализируясь на низкотехнологичном производстве и экспорте сырья.
2. Обострение неравенства: Неэффективное распределение выгод от глобализации может привести к значительному росту неравенства как между странами, так и внутри них. В странах ОЭСР глобализация привела к росту неравенства доходов (коэффициент Джини увеличился в среднем на 0,02-0,03 пункта за последние 30 лет) и потере до 10% рабочих мест в низкоквалифицированных секторах из-за переноса производств в страны с более дешёвой рабочей силой. Это порождает социальное недовольство и политическую нестабильность.
3. Потеря рабочих мест в неконкурентоспособных отраслях: Свободный импорт товаров из стран с более низкой стоимостью производства может привести к закрытию отечественных предприятий и потере рабочих мест в традиционных промышленных секторах. По оценкам Международной организации труда, глобализация способствовала потере до 15% рабочих мест в традиционных промышленных секторах развитых стран с 2000 по 2020 год.
4. Экологические последствия: Расширение глобальных цепочек поставок и рост потребительского спроса, стимулируемые глобализацией, приводят к негативным экологическим последствиям, таким как:
   • Загрязнение окружающей среды: Увеличение объёмов производства и транспортировки ведёт к росту выбросов парниковых газов. Исследования показывают, что глобализация способствовала увеличению выбросов парниковых газов на 20-30% в развивающихся странах из-за переноса производств и роста потребления.
   • Обезлесение: Расширение сельскохозяйственных угодий и добыча ресурсов для глобальных рынков приводят к ежегодной потере 10-15 млн гектаров лесов в глобальном масштабе.
   • Изменение климата: Глобализация способствует ускорению климатических изменений через интенсификацию промышленного производства и транспорта.
5. Рост монополизации рынков: Глобализация может приводить к усилению конкуренции, но также способствует консолидации и росту транснациональных корпораций, что может приводить к монополизации рынков и подавлению малого и среднего бизнеса.

Таким образом, «Трилемма глобализации» и связанные с ней негативные последствия подчёркивают необходимость более сбалансированного подхода к глобальной интеграции, который учитывал бы интересы всех стран и слоёв населения, а не только максимизацию экономической эффективности.

Меры по минимизации негативных последствий и адаптация

В условиях, когда глобализация демонстрирует не только свои преимущества, но и серьёзные недостатки, а также сталкивается с трендами деглобализации, для национальных государств становится критически важным разработать и внедрить эффективные меры по минимизации негативных последствий и адаптации к новым реалиям. Это требует фундаментальной трансформации подходов к государственному управлению и экономической политике.

1. Трансформация системы государственного управления: Необходима существенная перестройка всей системы государственного управления для обеспечения устойчивого развития национальных государств в условиях глобализации. Это означает повышение эффективности, прозрачности, гибкости и способности быстро реагировать на внешние шоки и внутренние изменения.
2. Отказ от «гиперглобализации» в пользу глобального плюрализма: Вместо слепого следования принципам «гиперглобализации», государствам следует стремиться к системе глобального плюрализма. В этой модели страны сохраняют возможность проводить независимую экономическую политику, но при этом активно координируют свои действия в рамках международных соглашений. Это позволяет защищать национальные интересы, не отказываясь полностью от выгод международного сотрудничества.
3. Применение «диагностического подхода» к росту: Вместо механического копирования универсальных рецептов и догм «Вашингтонского консенсуса», государствам следует применять «диагностический подход». Этот подход предполагает выявление и устранение конкретных «узких мест» и барьеров в экономике каждой страны. Он учитывает уникальные структурные особенности, институциональный контекст и исторический опыт, что позволяет разрабатывать более адресные и эффективные стратегии развития.
4. Приоритезация устойчивых практик и инвестирование в возобновляемые источники энергии: Для смягчения негативного воздействия глобализации на окружающую среду государства должны активно инвестировать в «зелёные» технологии, развивать возобновляемые источники энергии, продвигать циркулярную экономику и стимулировать устойчивое потребление. Это поможет сократить выбросы парниковых газов и сохранить природные ресурсы.
5. Поддержка внутренних отраслей: Для защиты от несправедливой конкуренции и обеспечения национальной экономической безопасности государства могут внедрять политику, направленную на поддержку отечественных отраслей. Это может включать субсидии, налоговые льготы, инвестиции в НИОКР, а также разумные протекционистские меры, стимулирующие инновации и рост, но не ведущие к изоляции.
6. Эффективное перераспределение выигрыша от глобализации: Для предотвращения социального и политического недовольства государства должны обеспечить справедливое распределение выгод от глобализации внутри страны. Это может достигаться через прогрессивное налогообложение, инвестиции в образование и здравоохранение, программы социальной поддержки и переквалификации для тех групп населения, которые пострадали от глобализации.
7. Придание значения диалогу, сотрудничеству и международному праву: В условиях геополитической напряжённости критически важно поддерживать открытый диалог, развивать сотрудничество и соблюдать международное право. Продвижение эффективного многостороннего подхода является единственным способом решения глобальных вызовов, таких как изменение климата, пандемии и борьба с терроризмом.
8. Обеспечение национальной независимости и суверенитета: Государства должны рассматривать национальную независимость, суверенитет и территориальную целостность как священные и неприкосновенные ценности. Развитие не должно происходить за их счёт. Это означает, что экономическая политика должна быть подчинена национальным стратегическим интересам и безопасности.
9. Переосмысление системы ценностей: Наконец, необходима глубокая переоценка господствующей системы ценностей, мотивов и приоритетов. Переход от исключительно экономической эффективности к более сбалансированной и гуманной глобализации, учитывающей интересы всех народов, социальную справедливость и экологическую устойчивость.

Реализация этих мер позволит государствам не только адаптироваться к изменяющимся условиям глобализации, но и формировать её в более справедливом и устойчивом направлении, защищая при этом свой суверенитет и обеспечивая благополучие своих граждан.

Заключение

Наш всесторонний академический обзор международной экономики в условиях глобальных трансформаций выявил многомерность и сложность процессов, определяющих современный мировой порядок. От регионального экономического сотрудничества, где ЕАЭС демонстрирует амбициозные проекты в сфере инфраструктуры и общих рынков, до динамики международного движения капитала, всё более подверженного геополитическим «дистанцированиям» и сдвигам в сторону незападных источников, — каждый аспект международной экономики постоянно меняется.

Мы детально рассмотрели фундаментальную роль международных финансово-кредитных институтов, таких как МВФ и Всемирный банк, а также Парижский и Лондонский клубы, подчеркнув их функции, структуру и многочисленные вызовы: от торговой фрагментации и растущего госдолга до политического давления и рисков, исходящих от небанковских финансовых посредников. Современная международная торговля, трансформируемая цифровизацией и регионализацией, одновременно сталкивается с возрождением протекционизма и фрагментацией глобальных цепочек создания стоимости, что ведёт к сложной диалектике глобализации и деглобализации. При этом ВТО, несмотря на трудности, остаётся незаменимым регулятором, предотвращающим полный распад системы.

Особое внимание было уделено России, чьё участие в международном кредите и управление внешним долгом претерпели кардинальные изменения. Страна, некогда крупный заёмщик, теперь является кредитором с рекордно низким внешним долгом, но сталкивается с новыми вызовами в виде санкций и необходимости диверсификации финансовых потоков, активно осваивая кредитование в юанях и развивая цифровые финансовые активы.

Наконец, мы проанализировали фундаментальное влияние глобализации на национальный суверенитет, представив «Трилемму Родрика» как ключ к пониманию противоречий между экономической интеграцией, демократией и суверенитетом. Предложенные меры по минимизации негативных последствий — от отказа от «гиперглобализации» до развития устойчивых практик и эффективного перераспределения выгод — подчёркивают императив адаптации и поиска сбалансированных решений.

В заключение, международная экономика — это живой, постоянно эволюционирующий организм. Для успешного ориентирования в этом сложном мире, особенно для России, необходим комплексный, глубоко аналитический подход, основанный на междисциплинарных исследованиях и стратегическом предвидении. Только так можно обеспечить устойчивое развитие, укрепить экономический суверенитет и эффективно реагировать на вызовы глобальных трансформаций.

Список использованной литературы

1. The World Bank. URL: http://www.worldbank.org (дата обращения: 29.10.2025).
2. Foletti L., Fugazza M., Nicita A., Olarereaga M. Tariff Changes // The Fateful Allure of Protectionism: Taking Stock for the G8 / S. J. Evenett, B. M. Hoekman and O. Cattaneo, eds. London, UK: CEPR and World Bank, 2009. P. 27-30.
3. Developing Countries in International Trade 2012: Trade and Development Index. New York and Geneva: United Nations, 2009. 118 p. URL: http://www.unctad.org/en/docs/ditctab20081_en.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
4. Bown, Chad P. Antidumping, Safeguards, and other Trade Remedies / Chad P. Brown // The Fateful Allure of Protectionism: Taking Stock for the G8 / Simon J. Evenett, Bernard M. Hoekman and Olivier Cattaneo, eds. – London, UK: CEPR and World Bank, 2009. – P. 31-35.
5. Понятие региональной интеграции: новые подходы. МГИМО. URL: https://mgimo.ru/upload/iblock/c34/c34c8c7f21226ed2688b15e4448512dd.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
6. Теоретическая основа региональной интеграции // Студенческий научный форум. 2018. URL: https://scienceforum.ru/2018/article/2018000570 (дата обращения: 29.10.2025).
7. Теоретические концепции региональных интеграционных процессов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-kontseptsii-regionalnyh-integratsionnyh-protsessov (дата обращения: 29.10.2025).
8. Экономическая интеграция региональных систем // Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2960 (дата обращения: 29.10.2025).
9. Шкваря, Л. В. Региональная экономическая интеграция в Евразийский экономический союз: теория, уроки прошлого и новые возможности // Управление. URL: https://journal.rudn.ru/management/article/view/26194 (дата обращения: 29.10.2025).
10. Региональная экономика: факторы развития. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_28892186_99343729.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
11. Глава 11. Факторы социально-экономического развития и конкурентоспособности регионов // Учебник.online. URL: https://uchebnik.online/regionalnaya-ekonomika/glava-faktoryi-sotsialno-ekonomicheskogo-razvitiya.html (дата обращения: 29.10.2025).
12. Региональное сотрудничество как фактор развития экономики государства // Журнал «Управленческий учет». URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regionalnoe-sotrudnichestvo-kak-faktor-razvitiya-ekonomiki-gosudarstva (дата обращения: 29.10.2025).
13. Методологические основы развития социально-экономических систем // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_48037328_49557760.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
14. Региональная интеграция в современной мировой экономике // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regionalnaya-integratsiya-v-sovremennoy-mirovoy-ekonomike (дата обращения: 29.10.2025).
15. Центральная Азия в поисках собственной стратегии // Независимая газета. 26.10.2025. URL: https://www.ng.ru/dipkurer/2025-10-26/9_8870_asia.html (дата обращения: 29.10.2025).
16. Мерабишвили, Лика. Азербайджан — одно из наиболее перспективных направлений для инвестиций на Южном Кавказе. 26.10.2025. URL: https://www.azertag.az/ru/xeber/Lika_Merabishvili_Azerbaidzhan__odno_iz_naibolee_perspektivnyh_napravlenii_dlya_investicii_na_Yuzhnom_Kavkaze-3027878 (дата обращения: 29.10.2025).
17. Принципы, методы и модели регионального управления социально-экономическим развитием // DergiPark. URL: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2598810 (дата обращения: 29.10.2025).
18. Глава 5. Методы исследований в региональной экономике // Учебник.online. URL: https://uchebnik.online/regionalnaya-ekonomika/glava-metodyi-issledovaniy-regionalnoy-ekonomike.html (дата обращения: 29.10.2025).
19. Методологические основы региональных экономических исследований // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodologicheskie-osnovy-regionalnyh-ekonomicheskih-issledovaniy (дата обращения: 29.10.2025).
20. Факторы развития региональной экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-razvitiya-regionalnoy-ekonomiki (дата обращения: 29.10.2025).
21. Формы международного движения капитала // Портал ФИНАНСЫ-КРЕДИТ. Sci.House. URL: https://sci.house/b-ekonomika/formyi-mejdunarodnogo-dvijeniya-kapitala-53412.html (дата обращения: 29.10.2025).
22. Тема 3. Интернационализация мирового производства и интеграционные процессы в мировом хозяйстве. Глобализация мировой экономики // Lektsii.org. URL: https://lektsii.org/8-92144.html (дата обращения: 29.10.2025).
23. Причины международного движения капитала и основные факторы, способствующие вывозу капитала // Infopedia.su. URL: https://infopedia.su/17x3a5b.html (дата обращения: 29.10.2025).
24. Интернационализация // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F (дата обращения: 29.10.2025).
25. Интернационализация капитала // Внешнеэкономический толковый словарь. URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/ved/810/%D0%98%D0%9D%D0%A2%D0%95%D0%A0%D0%9D%D0%90%D0%A6%D0%98%D0%9E%D0%9D%D0%90%D0%9B%D0%98%D0%97%D0%90%D0%A6%D0%98%D0%AF (дата обращения: 29.10.2025).
26. Международное движение капитала // Grandars.ru. URL: https://grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mezhdunarodnoe-dvizhenie-kapitala.html (дата обращения: 29.10.2025).
27. Интернационализация экономики (англ. internationalization) // Economy-ru.info. URL: https://economy-ru.info/info/10286/ (дата обращения: 29.10.2025).
28. Миграция капитала // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B8%D0%B3%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%B0 (дата обращения: 29.10.2025).
29. Куда движется мировой капитал // Econs.online. URL: https://econs.online/articles/opinions/kuda-dvizhetsya-mirovoy-kapital/ (дата обращения: 29.10.2025).
30. Арутюнян, С. А., Соловьева, Н. В. Исследование факторов международного движения капитала в странах ЕАЭС // Экономика, предпринимательство и право. 2025. № 3. URL: https://journal.creativeconomy.ru/articles/123041/ (дата обращения: 29.10.2025).
31. Сущность и формы международного движения капитала // Ereading.club. URL: http://www.ereading.club/chapter.php/1005273/52/Burmistrova_A._P._-_Mirovaya_ekonomika._Uchebnoe_posobie.html (дата обращения: 29.10.2025).
32. Интернационализация производства // Большая российская энциклопедия. URL: https://bigenc.ru/economic/text/2016335 (дата обращения: 29.10.2025).
33. Лекция 7 Международное движение капитала и международное кредитование. YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=kU_tHqNq7dE (дата обращения: 29.10.2025).
34. Влияние международного движения капитала на мировую экономику // Mir-econom.ru. URL: http://mir-econom.ru/mezhdunarodnoe-dvizhenie-kapitala/vliyanie-mezhdunarodnogo-dvizheniya-kapitala-na-mirovuyu-ekonomiku.html (дата обращения: 29.10.2025).
35. Влияние геополитической напряженности на международное движение капитала // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-geopoliticheskoy-napryazhennosti-na-mezhdunarodnoe-dvizhenie-kapitala (дата обращения: 29.10.2025).
36. Лекция №12. Тема: Международное движение капитала: сущность, структура, динамика. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития // Студопедия. URL: https://studopedia.su/17_15082_lektsiya—mezhdunarodnoe-dvijenie-kapitala-sushchnost-struktura-dinamika-mezhdunarodnaya-migratsiya-kapitala-sushchnost-etapi-i-faktori-razvitiya.html (дата обращения: 29.10.2025).
37. THE TENGE. Экономика без универсальных рецептов. URL: https://thetenge.kz/ekonomika-bez-universalnykh-retseptov (дата обращения: 29.10.2025).
38. Капитализм // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%BC (дата обращения: 29.10.2025).
39. Чем новое соглашение между Узбекистаном и ЕС отличается от действующего? // Gazeta.uz. 23.10.2025. URL: https://www.gazeta.uz/ru/2025/10/23/cepa/ (дата обращения: 29.10.2025).
40. Международный валютный фонд // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4 (дата обращения: 29.10.2025).
41. Международный Валютный Фонд // ФНС России. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/related_activities/international_cooperation/imf/ (дата обращения: 29.10.2025).
42. Международный валютный фонд (МВФ) // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/today/ms/imf/ (дата обращения: 29.10.2025).
43. Международный валютный фонд (Справка) // Министерство иностранных дел Российской Федерации. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/international_organizations/imf/ (дата обращения: 29.10.2025).
44. Парижский клуб // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%B0%D1%80%D0%B8%D0%B6%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BA%D0%BB%D1%83%D0%B1 (дата обращения: 29.10.2025).
45. Парижский клуб // ВЭБ.РФ. URL: https://вэб.рф/initsiativy/gosudarstvennye-vneshnie-finansovye-aktivy/parizhskii-klub/ (дата обращения: 29.10.2025).
46. Какова роль Парижского клуба в глобальном финансовом регулировании? // Яндекс Нейро. URL: https://yandex.ru/q/question/kakova_rol_parizhskogo_kluba_v_globalnom_392c1ffb/ (дата обращения: 29.10.2025).
47. Лондонский клуб кредиторов // Moneyman. URL: https://moneyman.ru/wiki/londonskiy-klub-kreditorov/ (дата обращения: 29.10.2025).
48. Лондонский клуб кредиторов: роль и функции в международной финансовой системе // Begemot AI. URL: https://begemot.ai/article/londonskiy-klub-kreditorov-rol-i-funkcii-v-mezdunarodnoy-finansovoy-sisteme/ (дата обращения: 29.10.2025).
49. Всемирный банк // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D1%81%D0%B5%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA (дата обращения: 29.10.2025).
50. Парижский и лондонский клубы кредиторов // СтудИзба. URL: https://studizba.com/lectures/80-mirovaya-ekonomika/292-mezhdunarodnye-valyutno-kreditnye-otnosheniya/938-parizhskiy-i-londonskiy-kluby-kreditorov.html (дата обращения: 29.10.2025).
51. Лондонский клуб // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9B%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%BE%D0%BD%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BA%D0%BB%D1%83%D0%B1 (дата обращения: 29.10.2025).
52. Парижский клуб кредиторов // Министерство иностранных дел Российской Федерации. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/international_organizations/pclub/ (дата обращения: 29.10.2025).
53. Всемирный банк // Гуманитарный портал. URL: https://gtmarket.ru/organizations/world-bank/info (дата обращения: 29.10.2025).
54. Лондонский клуб кредиторов: история и современность // Begemot AI. URL: https://begemot.ai/article/londonskiy-klub-kreditorov-istoriya-i-sovremennost/ (дата обращения: 29.10.2025).
55. Лондонский клуб кредиторов // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/londonskiy_klub_kreditorov/ (дата обращения: 29.10.2025).
56. Цели и функции Парижского клуба кредиторов в валютной системе // Kampus.ai. URL: https://kampus.ai/essay/cel_i_funkcii_parizhskogo_kluba_kreditorov_v_valutnoy_sisteme/ (дата обращения: 29.10.2025).
57. В чём заключается роль Всемирного банка в развитии экономики? // Яндекс Нейро. URL: https://yandex.ru/q/question/v_chem_zakliuchaetsia_rol_vsemirnogo_banka_v_0215b0b2/ (дата обращения: 29.10.2025).
58. Основные функции Лондонского и Парижского клубов в решении проблемы долгов // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4427027/page:22/ (дата обращения: 29.10.2025).
59. Глава МВФ назвала самый большой вызов для экономики Европы // BFM.ru. URL: https://www.bfm.ru/news/557672 (дата обращения: 29.10.2025).
60. Роль международного валютного фонда в мировой экономике // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=59938885 (дата обращения: 29.10.2025).
61. Содержание // Allbest.ru. URL: https://otherreferats.allbest.ru/finance/00108343_0.html (дата обращения: 29.10.2025).
62. Жакипов, Н. А. Роль международного банка в решении глобальных проблем // SIR Publishers. URL: https://sirpublishers.com/files/337166160_6.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
63. Решение многочисленных глобальных проблем // Всемирный банк. 23.09.2024. URL: https://www.vsemirnyjbank.org/ru/news/feature/2024/09/23/solving-multiple-global-challenges (дата обращения: 29.10.2025).
64. Усилия по достижению целей в области развития // Всемирный банк. 10.04.2023. URL: https://www.vsemirnyjbank.org/ru/news/feature/2023/04/10/evolving-the-world-bank-group-s-vision-and-mission (дата обращения: 29.10.2025).
65. МВФ ставит целью построение более прочной мировой экономики // UzReport.news. URL: https://uzreport.news/economy/mvf-stavit-tselyu-postroenie-bolee-prochnoy-mirovoy-ekonomiki (дата обращения: 29.10.2025).
66. Роль международного валютного фонда и Всемирного банка в международной финансовой архитектуре // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-mezhdunarodnogo-valyutnogo-fonda-i-vsemirnogo-banka-v-mezhdunarodnoy-finansovoy-arhitekture (дата обращения: 29.10.2025).
67. Представители МВФ прибыли в Киев: будут обсуждать вызовы, стоящие перед экономикой Украины // УНН. 12.02.2024. URL: https://unn.ua/ru/news/2024-02-12-predstaviteli-mvf-pribuli-v-kiyev-budut-obsuzhdat-vizovi-stoyaschiye-pered-ekonomikoy-ukraini (дата обращения: 29.10.2025).
68. МВФ во второй раз снизил прогноз роста ВВП России на 2025 год // Всем!ру. URL: https://vsem.ru/news/mvf-vo-vtoroj-raz-snizil-prognoz-rosta-vvp-rossii-na-2025-god/ (дата обращения: 29.10.2025).
69. Эволюционные изменения в деятельности Группы Всемирного банка // Consultations.worldbank.org. URL: https://consultations.worldbank.org/sites/default/files/materials/2023-03/WBG%20Evolution%20Paper_Russian.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
70. Международный валютный фонд (МВФ) // Министерство иностранных дел Российской Федерации. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/international_organizations/imf/?PAGEN_1=2 (дата обращения: 29.10.2025).
71. МВФ: мировые финансовые рынки сталкиваются с нарастающими рисками нестабильности // TheTenge.kz. URL: https://thetenge.kz/mvf-mirovye-finansovye-rynki-stalkivayutsya-s-narastayushchimi-riskami-nestabilnosti/ (дата обращения: 29.10.2025).
72. Последние новости Всемирного банка за сегодня и вчера // Казинформ. URL: https://www.inform.kz/ru/tag/vsemirnyy-bank/ (дата обращения: 29.10.2025).
73. Группа Всемирного банка // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%93%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BF%D0%B0_%D0%92%D1%81%D0%B5%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 29.10.2025).
74. Илларионов, Андрей Николаевич // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BB%D0%BB%D0%B0%D1%80%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%B2,_%D0%90%D0%BD%D0%B4%D1%80%D0%B5%D0%B9_%D0%9D%D0%B8%D0%BA%D0%BE%D0%BB%D0%B0%D0%B5%D0%B2%D0%B8%D1%87 (дата обращения: 29.10.2025).
75. Вступительное слово Министра иностранных дел Российской Федерации С.В.Лаврова в ходе переговоров с Министром иностранных дел Корейской Народно-Демократической Республики Цой Сон Хи, Москва, 27 октября 2025 года // МИД России. 27.10.2025. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/news/1730076/ (дата обращения: 29.10.2025).
76. Американцы тратят деньги осторожно в конце года // Vietnam.vn. URL: https://vietnam.vn/ru/viet-nam-phat-huy-gia-tri-cac-nghien-cuu-thoi-ky-toan-cau-hoa.html (дата обращения: 29.10.2025).
77. Об участии заместителя Министра иностранных дел Российской Федерации С.В.Вершинина в церемонии гашения конверта, посвященного 80-летию Организации Объединенных Наций // МИД России. 24.10.2025. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/news/1729604/ (дата обращения: 29.10.2025).
78. МВФ решил возобновить сотрудничество с РФ. Чем это чревато и почему организация на это решилась? // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=R0_q-3F_97s (дата обращения: 29.10.2025).
79. Влияние цифровизации на международную торговлю // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovizatsii-na-mezhdunarodnuyu-torgovlyu (дата обращения: 29.10.2025).
80. Влияние глобализации на торговлю // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=12543 (дата обращения: 29.10.2025).
81. Роль протекционизма в международной торговле // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-protektsionizma-v-mezhdunarodnoy-torgovle (дата обращения: 29.10.2025).
82. Почему глобализация является движущей силой развития международной торговли? // Яндекс Нейро. URL: https://yandex.ru/q/question/pochemu_globalizatsiia_iavliaetsia_dvizhushchei_86c8ae31/ (дата обращения: 29.10.2025).
83. Протекционизм // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B8%D0%B7%D0%BC (дата обращения: 29.10.2025).
84. Влияние деглобализационных процессов на международную торговлю в условиях фрагментации мировой экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-deglobalizatsionnyh-protsessov-na-mezhdunarodnuyu-torgovlyu-v-usloviyah-fragmentatsii-mirovoy-ekonomiki (дата обращения: 29.10.2025).
85. Политика Протекционизма и Либерализации в мировой торговле // Гекомс. URL: https://gecoms.ru/ekonomika/politika-protektsionizma-i-liberalizatsii-v-mirovoj-torgovle (дата обращения: 29.10.2025).
86. Современные тенденции протекционизма в международной торговле // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-protektsionizma-v-mezhdunarodnoy-torgovle (дата обращения: 29.10.2025).
87. Эффекты от экономического протекционизма в мировой торговле // ИМЭС. URL: https://www.imes.edu.ru/science/publications/effekty-ot-ekonomicheskogo-protektsionizma-v-mirovoy-torgovle (дата обращения: 29.10.2025).
88. Цифровизация является инструментом, обеспечивающим развитие внешней торговли // Евразийская экономическая комиссия. URL: https://eec.eaeunion.org/news/tsifrovizatsiya-yavlyaetsya-instrumentom-obespechivayushchim-razvitie-vneshney-torgovli/ (дата обращения: 29.10.2025).
89. Глобализация в сфере международных торговых отношений // Публикации ВШЭ. URL: https://publications.hse.ru/articles/73117573 (дата обращения: 29.10.2025).
90. Международная торговля в условиях цифровизации мировой экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnaya-torgovlya-v-usloviyah-tsifrovizatsii-mirovoy-ekonomiki (дата обращения: 29.10.2025).
91. Направления цифровой трансформации международной торговли услугами в условиях глобального кризиса // ResearchGate. URL: https://www.researchgate.net/publication/362947137_Napravlenia_cifrovoj_transformacii_mezdu_narodnoj_torgovli_uslugami_v_usloviah_global_nogo_krizisa (дата обращения: 29.10.2025).
92. Всемирная торговая организация: за что отвечает и как работает // Ведомости. 31.12.2024. URL: https://www.vedomosti.ru/press_releases/2024/12/31/vsemirnaya-torgovaya-organizatsiya-za-chto-otvechaet-i-kak-rabotaet (дата обращения: 29.10.2025).
93. Цифровизация мировой торговли и проблемы ее реализации // АПНИ. URL: https://apni.ru/article/1179-tsifrovizatsiya-mirovoj-torgovli-i-problemy (дата обращения: 29.10.2025).
94. Регионализм в современной мировой экономике: эволюция и основные тенденции // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regionalizm-v-sovremennoy-mirovoy-ekonomike-evolyutsiya-i-osnovnye-tendentsii (дата обращения: 29.10.2025).
95. Роль ВТО в современных международных отношениях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-vto-v-sovremennyh-mezhdunarodnyh-otnosheniyah (дата обращения: 29.10.2025).
96. Как деглобализация меняет правила мировой торговли // Fomag.ru. URL: https://fomag.ru/news/kak-deglobalizatsiya-menyaet-pravila-mirovoy-torgovli/ (дата обращения: 29.10.2025).
97. Процессы регионализации мировой торговли в условиях кризиса мировой экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/protsessy-regionalizatsii-mirovoy-torgovli-v-usloviyah-krizisa-mirovoy-ekonomiki (дата обращения: 29.10.2025).
98. Пять сил деглобализации // Econs.online. URL: https://econs.online/articles/opinions/pyat-sil-deglobalizatsii/ (дата обращения: 29.10.2025).
99. Всемирная торговая организация // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D1%81%D0%B5%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D0%BE%D1%80%D0%B3%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F (дата обращения: 29.10.2025).
100. Глобализация и ее влияние на международную торговлю // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalizatsiya-i-ee-vliyanie-na-mezhdunarodnuyu-torgovlyu (дата обращения: 29.10.2025).
101. Мировая экономика – глобализация, деглобализация и роль региональной интеграции // ЕАБР. URL: https://eabr.org/press/publications/mirovaya-ekonomika-globalizatsiya-deglobalizatsiya-i-rol-regionalnoy-integratsii/ (дата обращения: 29.10.2025).
102. Международная торговля и мировой рынок, понятие международной торговли, ее структура и динамика развития // Ozlib.com. URL: https://ozlib.com/834316/mirovaya_ekonomika/ponyatie_mezhdunarodnoy_torgovli_struktura_dinamika_razvitiya (дата обращения: 29.10.2025).
103. Преимущества торговой системы ВТО // UN.org. URL: https://www.un.org/ru/development/devagenda/wto/benefits.shtml (дата обращения: 29.10.2025).
104. Деглобализация и регионализация: глобальный тренд мировой экономики // GMK.center. URL: https://gmk.center/analytics/deglobalizatsiya-i-regionalizatsiya-globalnyy-trend-mirovoy-ekonomiki/ (дата обращения: 29.10.2025).
105. Преимущества торговой системы ВТО // Центр экспертизы ВТО. URL: https://wto.hse.ru/news/247190013.html (дата обращения: 29.10.2025).
106. Качели глобализации: почему странам мира все сложнее снижать торговые барьеры // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/biznes/483134-kaceli-globalizacii-pocemu-stranam-mira-vse-slozhnee-snizat-torgovye-bar-ery (дата обращения: 29.10.2025).
107. Регулирование международной торговли: глобальный и региональный аспекты // РВЭБ. URL: https://www.rveb.ru/jour/article/view/1782 (дата обращения: 29.10.2025).
108. Геополитический регионализм и новая регионализация мировой экономики // Вестник МГИМО. URL: https://vestnik.mgimo.ru/jour/article/view/1296 (дата обращения: 29.10.2025).
109. Лекция «Экосистема международной торговли. Торговля и логистика: поворот на Восток» // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=F_fV1710Y9A (дата обращения: 29.10.2025).
110. Складская инфраструктура Евразийского региона – возможность десятилетия: новое исследование ЕАБР // ЕАБР. URL: https://eabr.org/press/news/skladskaya-infrastruktura-evraziyskogo-regiona-vozmozhnost-desyatiletiya-novoe-issledovanie-eabr/ (дата обращения: 29.10.2025).
111. Международная торговля: неожиданные особенности // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=rXy80N_4zT8 (дата обращения: 29.10.2025).
112. Мировая торговля: две вещи, которые мало кто замечает // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=yYn_2F2k9u8 (дата обращения: 29.10.2025).
113. Мировая торговля зерном кардинально изменилась за 25 лет – Rabobank // Meatinfo.ru. 28.10.2025. URL: https://meatinfo.ru/news/mirovaya-torgovlya-zernom-281025 (дата обращения: 29.10.2025).
114. О параллельном импорте и трендах авторынка: в ГУУ выступил с лекцией топ-менеджер из ВТБ Авто // Официальный сайт Государственного университета управления. 28.10.2025. URL: https://guu.ru/news/2025/10/o-parallel_nom-importe-i-trendakh-avtorynka-v-guu-vystupil-s-lektsiey-top-menedzher-iz-vtb-avto/ (дата обращения: 29.10.2025).
115. Международный кредит: сущность и основные формы // BukLib.net. URL: https://buklib.net/books/33925-osnovy-mezhdunarodnyh-valyutno-kreditnyh-i-finansovyh-otnoshenij/15-5-mezhdunarodnyy-kredit-sushhnost-i-osnovnye-formy.html (дата обращения: 29.10.2025).
116. Международный кредит: сущность и формы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-kredit-suschnost-i-formy (дата обращения: 29.10.2025).
117. Международный кредит // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82 (дата обращения: 29.10.2025).
118. Что такое Кредит международный? // Нефтегаз.ru. URL: https://neftegaz.ru/tech_library/ekonomika-i-finansy/142103-kredit-mezhdunarodnyy/ (дата обращения: 29.10.2025).
119. Международный кредит: сущность, функции, основные формы // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/1723528/page:3/ (дата обращения: 29.10.2025).
120. Формы международного кредита и их классификация // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/2457813/page:7/ (дата обращения: 29.10.2025).
121. Принципы, функции, роль и формы международного кредита // Psy.wikireading.ru. URL: https://psy.wikireading.ru/27807 (дата обращения: 29.10.2025).
122. Основные формы международного кредита // Бизнес-портал AUP.Ru. URL: https://aup.ru/books/m204/5_2.htm (дата обращения: 29.10.2025).
123. Lecture Template // Владивостокский государственный университет. URL: https://vvsu.ru/upload/iblock/d7c/d7c17730e62923985536aa712711099f.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
124. Кредит международный // Большая российская энциклопедия. URL: https://bigenc.ru/economic/text/2208034 (дата обращения: 29.10.2025).
125. Формы международного кредита: определение, основные функции и особенности // Zaochnik.com. URL: https://zaochnik.com/spravochnik/ekonomika/mezhdunarodnye-ekonomicheskie-otnoshenija/formy-mezhdunarodnogo-kredita/ (дата обращения: 29.10.2025).
126. Содержание // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_28817753_47347915.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
127. Влияние международного кредитования на экономику Украины // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_12891962_63065609.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
128. Межгосударственный кредит и его влияние на экономику Казахстана // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhgosudarstvennyy-kredit-i-ego-vliyanie-na-ekonomiku-kazahstana (дата обращения: 29.10.2025).
129. Диссертация на тему «Международный кредит в экономическом росте страны: Политэкономические аспекты» // Dissercat. URL: https://www.dissercat.com/content/mezhdunarodnyi-kredit-v-ekonomicheskom-roste-strany-politekonomicheskie-aspekty (дата обращения: 29.10.2025).
130. Сущность международного кредита и его принципы // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4427027/page:13/ (дата обращения: 29.10.2025).
131. Международный кредит: сущность, функции, формы международного кредита // Ekonomics.ru. URL: https://www.ekonomics.ru/2015/02/mezhdunarodnyiy-kredit-sushhnost-funktsii-formyi-mezhdunarodnogo-kredita/ (дата обращения: 29.10.2025).
132. Роль России в международном кредитовании // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-rossii-v-mezhdunarodnom-kreditovanii (дата обращения: 29.10.2025).
133. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vzaimodeystvie-rossii-s-mezhdunarodnymi-finansovymi-institutami (дата обращения: 29.10.2025).
134. Тема 16. Международные кредитные отношения // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4427027/page:51/ (дата обращения: 29.10.2025).
135. Международные кредитные отношения России в современных условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnye-kreditnye-otnosheniya-rossii-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 29.10.2025).
136. Проблемы и тенденции развития рынка международных кредитов в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-tendentsii-razvitiya-rynka-mezhdunarodnyh-kreditov-v-rossii (дата обращения: 29.10.2025).
137. Международный кредит: сущность и основные формы // AUP.ru. URL: http://www.aup.ru/books/m172/2_1_2.htm (дата обращения: 29.10.2025).
138. Федеральное государственное автономное образовательное учреждение // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_25841022_15077248.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
139. Зарубежное кредитование в юанях резко возросло на фоне активизации Китаем кампании по дедолларизации // ProFinance.Ru. 24.10.2025. URL: https://www.profinance.ru/news/2025/10/24/c8m6-zarubezhnoe-kreditovanie-v-yuanyakh-rezko-vozroslo-na-fone-aktivizatsii-kitaem-kampanii-po-dedollarizatsii.html (дата обращения: 29.10.2025).
140. Спрос без предложения и предложение без спроса. Угрозы экономике РФ // Econs.online. URL: https://econs.online/articles/opinions/spros-bez-predlozheniya-i-predlozhenie-bez-sprosa-ugrozy-ekonomike-rf/ (дата обращения: 29.10.2025).
141. Национальный Банк Казахстана // Nationalbank.kz. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/mezhdunarodnoe-sotrudnichestvo (дата обращения: 29.10.2025).
142. Прогноз по рейтингу ЧАКБ «Ориент Финанс» пересмотр // S&P Global Ratings. URL: https://www.spglobal.com/ratings/ru/news-insights/featured-articles/uzbekistan-bank-orient-finance-rating-review (дата обращения: 29.10.2025).
143. Международная конвенция о борьбе с финансированием терроризма // UN.org. URL: https://www.un.org/ru/documents/decl_conv/conventions/terfindoc.shtml (дата обращения: 29.10.2025).
144. Глобализация и национальный суверенитет // Соционауки. URL: https://socionauki.ru/journal/articles/130103/ (дата обращения: 29.10.2025).
145. Роль государства в условиях глобализации // Успехи современного естествознания. URL: https://natural-sciences.ru/ru/article/view?id=29895 (дата обращения: 29.10.2025).
146. Национальное государство в условиях глобализации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/natsionalnoe-gosudarstvo-v-usloviyah-globalizatsii (дата обращения: 29.10.2025).
147. Глобализация и проблемы национального государства: Сравнительный анализ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalizatsiya-i-problemy-natsionalnogo-gosudarstva-sravnitelnyy-analiz (дата обращения: 29.10.2025).
148. Глобализация и национальное государство: вчера, сегодня, завтра // Московская Школа Экономики МГУ. URL: https://mse.msu.ru/wp-content/uploads/2021/01/%D0%9A%D1%83%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D0%B4%D0%B8%D0%BD.-%D0%93%D0%BB%D0%BE%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B5-%D0%B3%D0%BE%D1%81%D1%83%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
149. Государственный суверенитет в условиях глобализации // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_42953267_15783515.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
150. Препятствия: преодоление недостатков глобализированной экономики // FasterCapital. URL: https://fastercapital.com/ru/content/prepyatstviya-preodolenie-nedostatkov-globalizirovannoi-ekonomiki.html (дата обращения: 29.10.2025).
151. Харыбин, А. Н. Влияние глобализации на суверенитет государства // Nota Bene. URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=37222 (дата обращения: 29.10.2025).
152. Экономический суверенитет государства в условиях глобализации // DPR.ru. URL: http://www.dpr.ru/journal/journal_21_2_article_3.htm (дата обращения: 29.10.2025).
153. Германия в настоящее время неконкурентоспособна, заявила федеральный министр экономики Катерина Райхе на Дне внешней торговли в Берлине // Xpert.Digital. URL: https://xpert.digital/ru/germaniya-v-nastoyashchee-vremya-nekonkurentosposobna-zayavila-federalnyy-ministr-ekonomiki-katerina-raykhe-na-dne-vneshney-torgovli-v-berline/ (дата обращения: 29.10.2025).
154. Концепция суверенитета государства в условиях глобализационных и информационно-коммуникационных процессов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kontseptsiya-suvereniteta-gosudarstva-v-usloviyah-globalizatsionnyh-i-informatsionno-kommunikatsionnyh-protsessov (дата обращения: 29.10.2025).
155. Политическая глобализация и государственный суверенитет // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/politicheskaya-globalizatsiya-i-gosudarstvennyy-suverenitet (дата обращения: 29.10.2025).
156. Globalization: Causes, Consequences, Problems, and Role in the Global Economy. #PopularGeography // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=Xh7Qc5xV_yA (дата обращения: 29.10.2025).
157. Продвижение ценности вьетнамских исследований в эпоху глобализации – видение Генерального секретаря То Лама // Vietnam.vn. URL: https://vietnam.vn/ru/viet-nam-phat-huy-gia-tri-cac-nghien-cuu-thoi-ky-toan-cau-hoa.html (дата обращения: 29.10.2025).
158. Избранные речи и выступления М.С. Горбачева // Горбачев Фонд. URL: https://www.gorby.ru/presscenter/publication/show_25301/ (дата обращения: 29.10.2025).
159. Положительные и отрицательные стороны глобализации // Work5. URL: https://work5.ru/spravochnik/ekonomika/globalizatsiya-ekonomiki/polozhitelnye-i-otritsatelnye-storony-globalizatsii (дата обращения: 29.10.2025).
160. Потенциал и опасности глобализации // МВФ. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/issues/issues21/ru/ (дата обращения: 29.10.2025).
161. Понятие и формы глобализации. Угрозы XXI века (глобальные проблемы) // Умскул. URL: https://umschool.ru/journal/obshchestvoznanie/ponyatie-i-formy-globalizacii-ugrozy-xxi-veka-globalnye-problemy/ (дата обращения: 29.10.2025).
162. Эксклюзив: Китайская модель управления предлагает миру ценные идеи — венгерский политик // Синьхуа. 25.10.2025. URL: https://russian.news.cn/20251025/1572c67b2d564478832a849767f47492/c.html (дата обращения: 29.10.2025).
163. Термин глобализация и последствия, плюсы и минусы глобализации, черты // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=9745585 (дата обращения: 29.10.2025).